FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

ETF盘中资讯|H20芯片或有漏洞，自主可控再加速！工业富联涨超4%，电子ETF（515260）近2日资金转为净流入

8月5日，拼盘“PCB+半导体+消费电子”等方向的电子ETF（515260）场内价格盘中摸高0.73%，现涨0.52%。上交所数据显示，该ETF资金近两日或转为资金净流入。成份股方面，工业富联涨超4%，景嘉微涨逾3%，海康威视、三环集团、纳思达、蓝思科技涨超2%。消息面上，H20芯片可能存在“追踪定位”、“远程关闭”等严重安全问题，美国对华AI芯片管制或并未放松。国家网信办已于7月31日约谈英伟达。国泰海通证券指出，H20芯片安全漏洞或影响国内厂商采购，自主可控趋势再加速。由于中国市场需求强劲，英伟达已向晶圆代工厂台积电下达30 万片H20 芯片订单。虽然国内对H20芯片需求旺盛，但其存在的安全漏洞尤其是“远程关闭”或将对国内数据中心运行造成较大不稳定影响，或将导致国内厂商原有采购计划缩减。算力芯片自主可控是必然发展趋势，英伟达芯片安全漏洞将加速国内云厂商适配国产算力芯片，国产替代未来可期。基本面上，业绩为王！细分方向迎“喜报潮”，电子板块情绪高涨！截至8月3日，中证有色金属指数覆盖的50家上市公司中，已有17家披露2025年中报业绩预告，其中16家预告盈利，占比超九成；15家预告净利润同比正增长，6家预告净利润预计翻倍增长，士兰微归母净利最高同比预增1203%，闻泰科技归母净利最高同比预增317%，暂居前二。天风证券表示，2025年，全球半导体增长延续乐观增长走势，2025年AI驱下游增长。同时，政策对供应链中断与重构风险持续升级，二季度各环节公司业绩预告亮眼，展望三季度半导体旺季期，建议关注存储/功率/代工/ASIC/SoC业绩弹性。国金证券指出，重点关注业绩增长持续性强的公司、AI-PCB及算力硬件、半导体自主可控、苹果链及AI驱动受益产业链。【创“芯”科技，硬核崛起】拼盘“PCB+半导体+消费电子”等方向的电子ETF（515260）及其联接基金（A类：012550/C类：012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，在计算机设备、光学光电子、元件等领域亦有布局；全面覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算、印制电路板（PCB）等热门产业；一键布局A股电子核心资产，如立讯精密、中芯国际、海光信息、寒武纪-U等。风险提示：电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估电子ETF的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界08-05 14:28

降息预期+AI超预期，港股科技大热！恒生科技ETF基金(513260)融资余额创上市新高，港股通科技30ETF(520980)连续第16日吸金！

来新高！恒生科技成分股涨跌互现：华虹半导体涨超4%，地平线机器人涨超3%，联想集团涨超2%，中芯国际涨超1%，小米集团微涨；阿里巴巴跌超1%，腾讯控股、快手、美团微跌。高“纯”度的港股通科技30ETF（520980）涨0.36%，盘中成交额超1.7亿元，近10日大举揽金超6.3亿元。消息面上，海外顶尖科技公司财报陆续发布，AI发展超预期，从概念走向实际盈利，此外AI资本开支进一步激增。比照海外发展，全球AI加速发展下，巨头主导趋势延续，市场进一步聚焦港股大型互联网科技巨头！此外，越来越多的证据显示美国就业市场正走软，降息预期进一步升温，资金加速涌入港股科技板块。 8月1日，美团、淘宝闪购、饿了么发文，呼吁抵制无需竞争。美团表示，开展补贴活动将严格遵守相关法律法规，不强制或变相强制商家参加补贴活动，切实保障商家自主定价权。会议方面，8月4日，第二十二届中国国际数码互动娱乐展览会（ChinaJoy）在上海新国际博览中心圆满落幕，观众参观人次41.03万创历史新高。产业新闻方面，通义千问Qwen开源Qwen-Image，一个20B的MMDiT模型。这是通义千问系列中首个图像生成基础模型，其在复杂文本渲染和精确图像编辑方面取得了显著进展。腾讯混元发布四款开源的小尺寸模型，消费级显卡即可运行，适用于笔记本电脑、手机、智能座舱、智能家居等低功耗场景，且支持垂直领域低成本微调。【政策助力AI发展，港股市场热度再度提升】政策面上，7月31日高层会议召开，审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出，当前人工智能技术加速迭代演进，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用，充分发挥我国产业体系完备、市场规模大、应用场景丰富等优势，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合，形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。国元证券指出，目前，全球人工智能行业处于快速发展阶段，看好有技术、有应用场景、有成功案例的上市公司。（来源：国元证券20250804《政策助力AI发展，行业创新加速》）中信建投证券指出，近期港股市场热度再度提升。截止7月31日，当前共有147只港股风格指数基金，最新规模共计3778.23亿元。港股风格指数基金2025年以来的净流入方面，4月前基金净流入逐渐升高，5月流出142亿元，近两月净流入持续持续转强，7月至今净流入达到511.47亿元。按照分类来统计，7月港股净流入以科技、大金融主题为主，两类风格净流入合计超过500亿元，其余类别例如红利低波、周期等风格流入数量相对更少。（来源：中信建投证券20250803《港股市场热度再度提升》）【AI开启新纪元，重视AI应用领域投资机会】中信建投证券指出，自ChatGPT发布后，大模型向更强、更高效、更可靠方向发展，呈现推理模型深化、智能体模型爆发的格局。美国在探索更强大模型上保持全球领先，中国企业则在算力受限下实现高效性全球领先。2025年是应用加速落地之年，OpenAI已达百亿美金ARR，Claude月收入环比增速超20%。受互联网大厂推动AI与业务结合、Agent推出、主权AI需求及多模态渗透等因素影响，AI算力消耗从训练转向推理，带来显著增量，国内算力自主可控趋势凸显。B端应用渗透率慢于C端，落地顺序由容错率与复杂度决定，从高容错、单一任务场景到低容错、高复杂度场景尚需时间。但本轮AI渗透较互联网时代大幅提速，B端落地进程或超预期。（来源：中信建投证券20250724《AI新纪元：砥砺开疆・智火燎原》）海外方面，全球AI设计龙头上市引资本热潮。其上市的亮眼表现表明，协作设计SaaS已进入高增长通道。该公司于2025年7月31日上市，首日收盘大涨250%，截止8月1日收盘，公司市值达595亿美金，按照其近10亿美金的ARR算，PS将近60x。公司依托FigmaDesign、FigJam等产品构建全流程设计体系，结合多档订阅模式和高NDR（超130%）表现，2024年营收同比增长48%，持续领跑全球SaaS设计协作软件市场。按照衡量SaaS公司健康度的“Ruleof 40”（增长率+利润率）标准计算，该AI设计龙头的得分在63%左右，突显公司本身的强竞争力和AIGC带来的产业机会。中信建投证券指出，根据Sensor Tower 2025年1月统计的全球AI应用收入结构中，摄影及美颜相机类、AI生图App占AI整体商业化42%，是目前最好的AI应用商业化赛道。（来源：中信建投证券20250804《全球AI设计龙头上市引资本热潮，重视AI应用领域投资机会》）看好AI产业链颠覆性投资机遇，认准全市场费率最低档的恒生科技ETF基金（513260），恒生科技作为港股代表性核心旗舰指数，软硬件兼备，综合覆盖科技各子板块（芯片电子、制造型硬科技等），更全面覆盖中国科技产业链，管理费仅为0.15%，较其他同类ETF显著更低，也是全市场唯一的管理费仅15BP的恒生科技ETF基金！恒生科技ETF基金（513260）还设有场外联接基金（A类：013127；C类：013128）方便7*24申赎。一键布局港股科技，认准更“纯”科技属性的港股通科技30ETF（520980）！标的指数聚焦TMT行业，不含医药、家电、汽车，AI属性更纯！前十大成分股合计权重高达75%，龙头含量更高！港股通科技30ETF（520980）还支持T+0交易、不占用QDII额度，是投资港股科技赛道更为高效便捷的选择，一键轻松勾勒精华版的“科技版图”！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，若盲目投资溢价率过高产品，可能遭受重大损失。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。上述基金均属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-05 13:38

港股午评：恒指涨0.27%、科指涨0.33%，纸业及钢铁股拉升，创新药概念股再度活跃

观展望。建议继续关注人工智能、机器人、半导体、工业软件等新质生产力等科技板块，及政策加力支持的创新医药板块以及具有消费属性的中医药和医疗板块。中信证券研报认为，目前市场对部分细分行业呈现信心增强趋势，财报披露前的盈利预期仍在上修；科技股近期盈利预期有小幅下调，主要缘于外卖补贴扰动的几家互联网平台；其余子行业盈利预期普遍呈上修态势，尤以新能源汽车、半导体及消费电子最为突出。其中，新能源车与半导体的业绩预期分歧较大，隐含更高的弹性空间；消费电子业绩预期虽分化较小，但景气确定性强。综合来看，港股大市调整延续轮动结构，指数没有明确方向前，业绩也或成为短线行情的主要看点。

金融界08-05 12:17

ETF资金榜 | 港股通科技30ETF(159636)资金加速流入，主题行业类ETF受关注-20250804

0年国债ETF(511090.SH)、半导体ETF(512480.SH)资金显著流出，分别净流出8.10亿元、4.41亿元、4.34亿元、3.66亿元、3.50亿元（净赎回份额*单位净值）。近期连续净流入的ETF基金有167只，居前的为现金流ETF全指(19天)、港股通科技30ETF(19天)、香港证券ETF(18天)、银行ETF(17天)、现金流ETF基金(17天)，分别净流入2.35亿元、20.16亿元、111.57亿元、7.60亿元、8191.54万元。其中，港股通科技30ETF近19天加速流入，近19天累计流入20.16亿元，基金规模快速增长至270.01亿元。连续净流出的ETF基金有196只，居前的为中证A500ETF(35天)、科创综指ETF富国(31天)、科创综指ETF建信(30天)、创业板50ETF国泰(30天)、A500指数ETF(30天)，分别净流出26.42亿元、9.34亿元、7.15亿元、2.32亿元、39.74亿元。拉长时间看，近5天累计净流入超过1亿元的有108只，金额居前的为券商ETF、科创债ETF易方达、银华日利ETF、恒生科技ETF、港股通互联网ETF等，分别净流入121.80亿元、41.47亿元、39.04亿元、35.36亿元、31.04亿元。其中，券商ETF近5天资金大幅净流入，基金规模快速增长至246.31亿元。近5天累计净流出超过1亿元的有106只，金额居前的为科创50ETF、沪深300ETF、中证500ETF、半导体ETF、医药ETF等，分别净流出42.51亿元、40.82亿元、19.70亿元、19.69亿元、18.09亿元。其中，科创50ETF近5天资金大幅净流出，基金规模快速下降至869.61亿元。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-05 11:48

算力产业链迎风口！科创芯片ETF(588200)近21日“吸金”9.12亿元，机构：当前半导体周期仍处于上行通道

世界级人工智能产业集群。中信证券发布半导体2025年下半年投资策略称，当前半导体周期仍处于上行通道，其中AI持续强劲，泛工业接棒消费电子也进入复苏阶段。展望未来，AI仍将是半导体产业向上成长的最大驱动力，一方面云端AI需求持续，另一方面终端AI应用有望加速落地，并且中国半导体厂商在后续AI产业发展过程中的受益程度有望显著提升，从上市公司的角度其投资逻辑具体可以分为两条主线，其中云端看国产化替代，终端看下游增量。数据显示，截至2025年7月31日，上证科创板芯片指数前十大权重股分别为寒武纪、中芯国际、海光信息、澜起科技、中微公司、芯原股份、沪硅产业、恒玄科技、华海清科、思特威，前十大权重股合计占比57.59%。没有股票账户的场外投资者可以通过科创芯片ETF联接基金（017470）布局国产芯片投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-05 11:18

美股板块策略：宏观视角下的科技股前景

lesforce 等个股。子板块二（半导体和硬件）：该子板块的投资机会主要聚焦于AI领域的高增长及传统板块的周期性复苏两大方向。我们预测，2025年全球AI服务器市场将大规模增长，这会对半导体的需求起到明显的拉动作用。此外，经过过去两年的库存去化，全球AI芯片已触底反弹。若第四季度消费电子需求回暖，或三星HBM4认证取得进展，该子板块将迎来进一步利好。建议关注英伟达、台积电、美光科技等标的。子板块三（互联网服务）：其投资机遇集中在电商与在线广告复苏、云服务增长及新兴业务领域。随着英伟达供应链状况改善，北美云巨头面临的算力限制逐步缓解；加之宏观预期稳定后企业IT预算释放，北美云平台收入增速有望在下半年明显回升。另外，Robotaxi成熟运营后，有望将网约车运力成本降低50%以上，从而推动共享出行市场规模扩张。建议关注 Alphabet、Meta、Uber等个股。子板块四（稳定币）：美国政府对稳定币持支持态度，其核心目的可概括为三点：一是巩固美元的全球主导地位，二是提振美国国债的市场需求，三是增强在加密货币领域的主导话语权。特朗普在加密货币领域举措不断，其中《天才法案》在稳定币市场引发了重大震荡。受该法案影响，Circle等合规稳定币发行商凭借透明度优势获得资本青睐，上市后股价大幅上涨；无独有偶，Coinbase等交易所因稳定币交易量激增，股价也出现显著上扬。随着稳定币持续快速发展，建议重点关注 Circle、Coinbase 以及其他相关联的股票，包括Paypal、Robinhood等。来源：Mitrade 1.美股大盘与科技板块 1.1关税谈判进展顺利随着贸易谈判的积极推进，近期美股市场表现强势，标普500指数与纳斯达克指数接连创下历史新高。7月22日，美国先后与菲律宾、印度尼西亚和日本达成多项重要协议：美国对这三个国家的关税实施了不同幅度的下调，而这三国除相应降低对美关税外，还承诺将扩大对美投资规模并增加美国商品的采购量。 2025年7月28日，美欧双方达成协议。协议中，美国对欧盟大部分商品的关税设定为15%，相较于此前扬言要征收的30%，降幅达到一半。欧盟方面承诺将对美国进行6000亿美元的直接投资，同时还承诺在未来三年内采购美国的能源产品。7月29日，中美谈判宣告结束，双方同意延长休战协议。美国对中国30%的关税，以及中国对美国10%的税率，都将暂时保持不变。 1.2营收改善，资本支出增加除了美国与其他国家的贸易谈判，美股财报的强劲表现也是影响美股投资者的重要因素，这一韧性助力美股再攀历史高峰。在已经发布二季度财报的企业里，大部分公司的业绩都超出了市场预期。作为科技7巨头之一的Alphabet，近日公布的第二季度财报尤为亮眼，其营收和每股收益（EPS）不仅均超过市场此前的预期，公司还宣布将在2025年大幅提升资本投入。在这一系列利好消息的推动下，纳斯达克指数创下了新的历史高点。展望未来，在贸易战态势渐缓、经济依旧展现韧性、美联储开启降息周期的大环境下，美股大盘预计仍会保持上涨趋势。板块层面，我们对美股科技股持看好态度，认为该板块在未来12个月内有望跑赢大盘。下文将对科技板块中各子板块的发展前景展开详细剖析。图1：各板块表现，截止到8月3日（%，一年）来源：路孚特，TradingKey *相关资讯请参考2025年7月29日发布的《如何评价欧美关税协议？欧洲企业“万幸”，欧盟内部“被打一记耳光”》 2.子板块一：软件 2.1 基本面驱动软件子板块受到基本面和AI的两方面驱动。2025年4月关税冲突的缓和为市场增添了助力，在此影响下，美股软件板块在上半年保持了稳健发展态势。以具体企业为例，CrowdStrike 和ServiceNow 预计其三季度收入将持续高速增长。要是宏观预期能持续保持稳健，企业IT支出在下半年的增长有望接近10%，这将推动微软、Salesforce 等企业的需求上升。 2.2 AI驱动从当前AI Agent的推进进度来看，AI对美股软件企业的财务贡献预计将从2025年下半年开始逐步显现，并在2026年更加突出。比如，Adobe 凭借AI驱动的Creative Cloud订阅收入，以及 Datadog 通过AI优化云监控所获得的收入，都有望在今年下半年出现大幅增长。企业IT支出的回暖、AI的实际落地应用以及降息周期的开启，将共同带动整个板块的表现。美股软件板块很可能会成为2025年下半年确定性最高的投资领域。在子板块中，应用软件预计在三季报发布后会迎来明显的投资机会，像 Salesforce 和Workday 就将受益于企业的数字化需求。在基础软件领域，微软和Oracle 凭借其云基础设施和数据库服务，具备较强的竞争力。而在信息安全领域，由于网络威胁不断增加，CrowdStrike 和Palo Alto Networks 预计会持续成为市场关注的热点。 3.子板块二：半导体和硬件 2025年以来，美股半导体和硬件股的走势主要受到几大核心因素影响，包括关税带来的作用、宏观层面的预期、AI算法的发展以及英伟达供应链的推进情况等。投资方面的机遇，则主要集中在AI领域的高增长以及传统板块的周期性复苏这两个方向。 3.1 AI领域的高增长在AI高增长背景下，以GPU相关领域为例，此前市场沿着AI— 从软件及数据到应用（如Palantir Technologies）— 的路径轮动；而在经历DeepSeek引发的震荡后，整个产业反而更深入地推进到新阶段，市场也从应用转回到硬件（如英伟达）行情，形成新的循环，市场热度更加高涨。此外，我们预测，2025年全球AI服务器市场将大规模增长，这会对半导体的需求起到明显的拉动作用。英伟达下游机架组装良率的提高，让供应链效率得到了优化，同时AI ASIC的出货量也在快速上升，这成为了中期投资机会的主要来源。这一发展趋势对以下几个环节有利好作用： · ASIC芯片：像 AMD推出的MI300系列AI芯片，预计在2025年下半年能实现显著的收入增长。同时，AMD周期性的CPU业务同样出现了利好态势。 · HBM芯片：作为抗周期的HBM芯片，美光科技会从HBM3的需求中获益。 · AI网络设备：思科凭借经过AI优化的网络解决方案，市场份额在不断扩大。 · 先进制程代工：台积电的CoWoS封装产能有望在今年实现翻倍。 · 服务器ODM：广达电脑作为英伟达的主要合作伙伴，将因AI服务器订单的增加而受益。 3.2传统板块的周期性复苏从2025年第一季度开始，全球半导体库存逐渐回归正常水平。由于新增产能有限，且预防性囤货行为有所增加，使得第二季度以来存储芯片的供需关系持续紧张，价格出现上涨。预计这一轮价格上涨周期至少会持续到第三季度。以美光科技为例，其DRAM和NAND芯片价格上涨，2025年的收入有望大幅增长。在经历了过去两年的库存去化后，全球AI芯片已经触底反弹。如果第四季度消费电子需求出现回暖，或者三星的HBM4认证取得进展，相关个股将获得进一步的利好。总的来说，AI领域的高增长和传统板块的周期性复苏，为2025年下半年半导体和硬件板块带来了投资机会。建议关注英伟达、台积电、美光科技、AMD、思科、德州仪器和高通这些企业，但同时也需要留意关税政策和供应链瓶颈可能带来的风险。 4.子板块三：互联网服务 2025年以来，关税政策、宏观预期、英伟达供应链动态以及新兴业务的发展，成了左右美股电商、云服务及相关板块股价走向的关键因素，投资机遇主要集中在电商与在线广告的复苏、云服务的增长以及新兴业务领域。 4.1 电商与在线广告的复苏因关税引发的波动，2025年4月美股电商及在线广告子板块出现短暂下滑，像亚马逊和Meta的股价就曾大幅下跌。不过从5月开始，市场迅速回暖，亚马逊第二季度的电商收入和Meta的广告收入都有了显著增长。第三季度之后，宏观预期的好转，再加上积极的财政政策和宽松的货币政策，将成为主要推动力量，这对亚马逊、Meta和Alphabet等龙头企业来说是利好消息。 4.2 云服务的增长英伟达供应链状况的改善，尤其是美国本土芯片生产能力的提升，让北美云巨头如微软和亚马逊的AWS 所面临的算力限制逐渐得到缓解。再加上宏观预期稳定后企业IT预算的释放，北美云平台的收入增速有望在下半年明显回升。比如，预计微软Azure和亚马逊AWS第四季度的收入同比增长率将达到20%-30%。另外，谷歌云凭借AI优化服务，市场份额在不断扩大。 4.3 新兴业务领域 2025年以来，Robotaxi的发展速度明显加快，核心算法技术和产业政策监管都取得了积极进展。2025年第二季度，特斯拉Robotaxi 的测试里程大幅增加，谷歌子公司Waymo已在加州获得全自动驾驶许可。Robotaxi成熟运营后，有望将网约车的运力成本降低50%以上，从而刺激共享出行市场规模的扩大。这对Uber 等平台型厂商持续构成利好。 2025年，美股电商、云服务及新兴业务板块受到关税、宏观预期和技术进步的推动，投资机会十分突出。建议关注Alphabet、Meta、亚马逊和Uber。 5.子板块四：加密领域稳定币 5.1美国政府对稳定币支持的目的美国政府对稳定币给予支持，其核心目的可归纳为三点：一是稳固美元的全球地位，二是拉动美国国债的市场需求，三是提升在加密货币领域的主导话语权。具体而言，在当下全球“去美元化” 趋势逐渐显现的背景下，多数稳定币都与美元维持着挂钩关系，这显然能为美元的地位提供有力支撑；在稳定币的储备资产构成中，美国短期国债占据了很大比例，根据贝深特的预测，到2028年稳定币的市场规模将扩大8倍，届时对短期美债的需求量会超过1万亿美元，这将对美债需求起到显著的刺激作用；除此之外，加密货币的市场需求正持续上升，相关的技术理念也在不断发展革新，美国政府选择对加密货币采取接纳并规范的态度，正是为了在加密货币这一新兴领域站稳阵脚，避免全球储备货币的地位被其他主体取代，从而进一步强化自身在加密领域的话语权。 5.2《天才法案》特朗普在加密货币领域动作频频。1月，他牵头推出了《加强美国在数字金融技术领域的领导地位》法案；到了3月，又将政府此前收缴的比特币纳入美国战略加密储备体系。而在稳定币市场引发重大震荡的，当属《天才法案》。该法案将给美股相关板块及个股带来长久影响。具体来看，Circle 等合规稳定币发行商凭借透明度方面的优势获得资本青睐，上市后股价出现大幅上扬；与之类似，Coinbase 等交易所因稳定币交易量的猛增，股价也迎来明显上涨。虽然这两只股票在大幅上涨后，短期内或许会进入盘整阶段，甚至出现回调走势，但只要稳定币规模能按预期保持高速增长，从中长期角度而言，仍会对Circle和Coinbase形成利好支撑。伴随稳定币的持续快速发展，除了Circle和Coinbase，其他相关联的股票也值得关注，例如Paypal、Robinhood等。立刻体验原文链接

TradingKey08-05 11:08

南向资金持续流入港股强势反弹，港股科技ETF(159751)交投活跃

数收涨0.9%，科技指数领涨1.6%。半导体板块受国产替代逻辑驱动上涨3.2%，而光伏板块因产能过剩担忧逆势下跌0.7%。南向资金持续流入，反映出内地投资者对港股估值优势的认可。截至2025年8月5日 10:06，中证港股通科技指数(931573)上涨0.01%，成分股心动公司(02400)上涨22.82%，东方甄选(01797)上涨7.14%，信达生物(01801)上涨3.44%，FIT HON TENG(06088)上涨2.72%，瑞声科技(02018)上涨2.33%。港股科技ETF(159751)多空胶着，最新报价1.1元。此前港股出现调整，恒生科技指数跌至MA120均线，机构指出，港股通科技指数（931573）弹性最好，无论是2月以来，还是4月7日以来，均有显著超额，超额来自于港股通科技指数的“汽车+电子”赛道含量达49.16%，同类指数第一，汽车赛道含量：24.80%，电子赛道含量：24.36%。宏观层面，铜价代表经济需求，油价代表物价通胀。铜油比越高，代表经济增速相对高&通胀相对低，是最舒服的阶段，反之则反。铜油比领先于市场变化，因为刚采购的铜和油，一般3个月后才影响到实体经济，所以常用滞后90天，来预测市场走向。当然并非100%走势契合，那市场就不是变化的市场了，但方向和趋势在更长周期中有较强的相关性。跟踪港股通科技指数的ETF当中，港股科技ETF（159751）费率最低，管理费仅为0.45%、综合费率仅为0.55%。港股科技ETF紧密跟踪中证港股通科技指数，中证港股通科技指数从港股通范围内选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司证券作为指数样本,以反映港股通内科技龙头上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，中证港股通科技指数(931573)前十大权重股分别为腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)、小米集团-W(01810)、比亚迪股份(01211)、美团-W(03690)、中芯国际(00981)、快手-W(01024)、信达生物(01801)、理想汽车-W(02015)、小鹏汽车-W(09868)，前十大权重股合计占比66.75%。港股科技ETF(159751)，场外联接A：021294；联接C：021295；联接I：022884。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-05 10:28

港股科技再度走强，心动公司中报后暴涨超24%，港股通科技30ETF(520980)盘中涨近1%，连续16日“吸金”，规模、份额再创新高！

未来(09890)上涨5.47%，华虹半导体(01347)上涨3.87%，瑞声科技(02018)上涨3.02%。港股通科技30ETF(520980)一度涨近1%，现涨0.27%，最新价报1.12元。拉长时间看，截至2025年8月4日，港股通科技30ETF近2周累计上涨2.20%，涨幅排名可比基金1/2。流动性方面，港股通科技30ETF盘中换手3.49%，成交近1亿元。拉长时间看，截至8月4日，港股通科技30ETF近1年日均成交3.45亿元。规模方面，港股通科技30ETF最新规模达24.59亿元，创成立以来新高，位居可比基金1/2。份额方面，港股通科技30ETF最新份额达22.32亿份，创成立以来新高，位居可比基金1/2。从资金净流入方面来看，港股通科技30ETF近16天获得连续资金净流入，最高单日获得4.75亿元净流入，合计“吸金”13.43亿元，日均净流入达8392.22万元。隔夜外盘方面，美国三大股指全线收涨，道指涨1.34%，标普500指数涨1.47%，纳指涨1.95%。热门科技股普涨，英伟达以3.6%的涨幅领跑七巨头，迪士尼涨逾2%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨2.03%，脸书、谷歌涨超3%。 8月4日晚间，心动公司发盈喜，预计2025年上半年收入不少于30.5亿元，同比增长约37%；预计净利润不少于7.9亿元，同比增加约215%。公司业绩预告好于该行及市场预期(净利润5.00亿元)，中金公司认为主要系：1)《仙境传说RO：初心服》流水及净利润率水平均好于预期；2)TapTap收入及利润率表现好于预期。消息面上，近期，多家科技巨头资本开支显著超预期，推动全球AI产业趋势加速。Meta发布FY25Q2财报，收入和净利润均显著超预期，同时上调全年资本开支指引至660-720亿美元，主要用于基础设施扩张和优先领域的技术人才引进。微软、亚马逊、Alphabet等科技巨头也在AI领域持续加大投入，2025年累计投资额达3640亿美元，远超市场预期。随着AI产业丰厚的利润回报推动科技企业军备竞赛，AI算力需求有望持续强劲增长。天风证券指出，AI方面，国常会审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用。要优化人工智能创新生态，强化算力、算法和数据供给，加大政策支持力度，加强人才队伍建设，构建开源开放体系，为产业发展壮大提供有力支撑。要提升安全能力水平，加快形成动态敏捷、多元协同的人工智能治理格局。7月28日，智谱推出新一代旗舰模型GLM-4.5，专为智能体应用打造，已在HuggingFace与ModelScope平台同步开源，权重遵循MITLicense。GLM-4.5首次在单个模型中实现将推理、编码和智能体能力原生融合，以满足智能体应用的复杂需求。我们持续看好中国AI价值重估行情。一键布局港股科技，认准更“纯”科技属性的港股通科技30ETF（520980）！标的指数聚焦TMT行业，不含医药、家电、汽车，AI属性更纯！前十大成分股合计权重高达75%，龙头含量更高！港股通科技30ETF（520980）还支持T+0交易、不占用QDII额度，是投资港股科技赛道更为高效便捷的选择，一键轻松勾勒精华版的“科技版图”！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，若盲目投资溢价率过高产品，可能遭受重大损失。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。上述基金均属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-05 10:28

连续5天净流入！恒生科技指数ETF(159742)规模、份额不断突破新高，AI商业化初步形成闭环进一步被验证

有连云08-05 10:08

降息交易开启？美股重挫后强劲反弹，纳指100ETF(159660)涨1.56%连续两日大举吸金1.6亿！震荡时刻，美股将何去何从？灵魂三问，全面解读！

基准关税升至15%-16% ，考虑铜、半导体等特殊行业税后，实际有效税率或达18%~19%. 据测算，将对美国通胀带来30~60BP 的上行风险。尽管关税的影响已经被市场计价，敏感度降低，但输入型通胀叠加供应链重构成本，可能形成“更慢更久”（Slower for Longer）的通胀压力。美联储可能发现自己正处于“双重使命目标相互矛盾的挑战性情景中”——核心商品通胀走高，而劳动力市场却显著走软。在9月会议之前，决策者还将获得1份就业报告和2个月的通胀数据，这些信息将共同决定美联储会否选择谨慎观望，还是会像去年一样”补救式“降息。去年，美联储在7月的会议上同样选择不降息，但两天后发布的疲弱就业报告改变了局势。最终，官员们在9月的会议上以降息50个基点（超过常规的25个基点）的方式进行了“补救”。本月还可以重点关注8月召开的Jackson Hole央行年会上鲍威尔的政策表态。（来源于招商证券20250804《宏观报告：美国非农就业数据大幅下修，美联储9月提前降息概率增加》）【美股市场将如何演绎？】方正证券指出，中长期维持对美股看好态度，其“盈利驱动+驱动宏观”特征并未发生本质改变，逢低买入仍是较优选择：（1）“盈利驱动”特征未受冲击：长期视角看，大部分时候美股收益主要由盈利增长贡献，也即盈利驱动。当下在AI景气度+美国经济韧性的推动下，市场对后续美股盈利端的相对强势仍较为乐观；（2）“驱动宏观”属性同样没有改变：美股市场的相对稳定性，很大程度上归因于其已成为美国居民的核心资产，“驱动宏观”属性强于“宏观驱动”属性，当美股市场经历大幅下跌后，美联储等政府部门通常积极干预，托底市场；（3）但需要适当降低美股预期收益：在估值和市场集中度相对偏高的背景下，需要适当降低美股预期收益，预计未来十年美股复合收益率在5.1%~8.3%区间。（来源于方正证券20250804《创新高后的美股后市展望——美股焦点观察（1）》）纳指100ETF（159660）紧密跟踪纳斯达克100指数，该指数成分股由纳斯达克股票市场100家上市规模最大、最具创新性的非金融公司组成，其中七大科技巨头为重仓标的。在人工智能的时代浪潮之下，目前全世界AI领域布局和积淀最领先、最深厚的科技巨头仍然集中在纳斯达克，比如微软、苹果、谷歌、英伟达、Meta等等，这些AI巨头无一例外都是纳斯达克100指数的前十大权重股，纳斯达克100指数前十大权重占比超50%，龙头属性集中。纳指100ETF（159660）及其联接基金（A类：018966；C类：018967）有望受益于科技巨头公司亮眼的业绩以及巨额资本开支的预期盈利表现。纳指100ETF（159660）管理费0.5%/年，明显低于市场主流的费率结构，费率优势明显，省到就是赚到。聚焦美股核心资产、关注全球顶级科技巨头，认准低费率的纳指100ETF(159660)，场外联接(A类：018966；C类：018967)。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。纳指100ETF均属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-05 09:48

24小时热点