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【欧股收评】欧洲股市收于近三周高点，奢侈品与防务股领涨

片贸易政策发起反歧视及反倾销调查，美股半导体板块承压走弱。整体来看，市场预期美联储将在周三至少降息25个基点，这将是其今年首次偏鸽派的货币政策动作，进一步提振了投资者信心。本周包括英国、日本和加拿大在内的多国央行也将公布政策决定。惠誉上周五下调法国主权信用评级，但法国股市表现稳健。法国CAC 40指数周一大涨0.9%，创三周新高，国内债券市场保持平稳。瑞讯银行高级分析师伊佩克·奥兹卡德斯卡娅（Ipek Ozkardeskaya）表示：“法国股市几乎未对惠誉评级决定作出反应，原因在于美联储降息预期所带来的乐观情绪正回荡于全球金融市场，包括法国股市。” 瑞银集团上涨2.3%，此前有报道称该行正在考虑迁往美国，以应对瑞士政府拟议的新资本监管要求。燃料零售商Rubis股价飙升7%，领涨斯托克600指数，因市场传出私募巨头CVC资本合伙公司（CVC Capital Partners）和大宗商品贸易商托克（Trafigura）可能出价收购。另一方面，制药巨头阿斯利康（AstraZeneca）下跌3.2%，受制于北欧联合银行（Handelsbanken）下调评级，以及路透社报道称该公司已暂停在其本土市场的一项重大投资。

埃尔瓦09-16 02:35

欧洲主要股指开盘上涨天风证券维持古井贡酒买入评级

期提升推动。同时，科技板块继续受AI和半导体相关利好消息影响，带动蓝筹股上涨。天风证券维持古井贡酒买入评级原因同时，天风证券发布研报，维持古井贡酒“买入”评级。研报指出，二季度销售增速放缓为正常周期性调整，对公司后续旺季发力形成积极铺垫。分析师认为：“Q2降速释放压力，为后续旺季营销和销售策略提供空间，公司盈利能力仍保持稳健。” 市场影响及投资策略建议欧洲主要股指集体上涨，显示市场短期情绪偏乐观，投资者可关注板块轮动机会。同时，对于酒类消费板块，尤其是古井贡酒，短期销售波动不影响长期投资价值。结合欧洲股市整体趋势和公司基本面，投资者可采取中长期稳健配置策略。编辑总结欧洲主要股指开盘上涨反映市场情绪乐观，板块轮动和宏观数据支撑投资者信心。天风证券维持古井贡酒“买入”评级，认为二季度降速为正常调整，为后续旺季蓄力提供空间。整体来看，市场短期波动存在，但中长期投资机会仍值得关注。常见问题解答问1：欧洲股指开盘上涨说明了什么？答：主要反映投资者短期情绪偏乐观，受宏观经济数据、企业盈利预期及板块利好影响。问2：哪些板块在欧洲股市开盘上涨中表现突出？答：银行、能源和科技板块表现较好，其中能源板块受油价支撑，科技板块受AI和半导体相关利好消息推动。问3：古井贡酒二季度销售增速下降是否影响投资价值？答：短期销售放缓属于周期性调整，天风证券认为这为后续旺季发力提供空间，公司长期投资价值依然稳健。问4：投资者应如何看待欧洲市场短期波动？答：短期波动是市场正常现象，可关注板块轮动机会和中长期投资趋势。问5：天风证券维持古井贡酒“买入”评级的依据是什么？答：主要基于二季度销售调整释放压力，为后续旺季发力提供空间，同时公司盈利能力和品牌影响力保持稳健。来源：今日美股网

今日美股网09-16 00:10

英伟达遭调查！A 股国产替代迎 “东风”，四大国产替代受益方向解析！

提升，其订单规模有望逐步释放。 2. 半导体设备与材料：国产替代确定性最高的环节国内晶圆厂正处于持续扩产周期，长期产能规划规模居全球前列，而半导体设备与材料作为芯片制造的核心支撑环节，当前国产化率仍处于较低水平，供需缺口显著。北方华创（002371）：作为国内半导体设备龙头，产品覆盖刻蚀、薄膜沉积、清洗等核心工艺环节，14nm 工艺设备已实现量产并交付国内主流晶圆厂，受益于国内晶圆厂扩产浪潮，订单需求处于持续增长态势。中微公司（688012）：5nm 刻蚀机技术已达到全球先进水平，且已获得台积电、中芯国际等头部晶圆厂的批量订单，在先进制程设备国产化进程中占据核心地位。沪硅产业（688126）：12 英寸硅片作为晶圆制造的基础材料，其产能规模已实现规模化提升，且深度绑定中芯国际、长江存储等国内主流晶圆厂，可有效承接国内硅片进口替代需求。南大光电（300346）：ArF 光刻胶已通过中芯国际等头部厂商的工艺验证，填补了国内 28nm 及以上制程光刻胶的国产化空白，随着验证完成后的产能释放，有望快速提升市场份额。 3. 存储芯片与先进封装：国产生态协同发展的关键抓手国内存储企业（如长江存储、长鑫存储）在 3D NAND、DRAM 领域已实现从 “0 到 1” 的技术突破，逐步具备规模化量产能力；同时，AI 芯片对存储带宽、容量的需求持续提升，推动先进封装（如 2.5D/3D 封装、HBM）技术成为关键配套环节。两者的协同发展，将进一步完善国产半导体生态，带动上下游企业共同受益。兆易创新（603986）：车规级 MCU 产品已进入主流汽车供应链，NOR Flash 业务在消费电子、工业控制领域具备较强竞争力，随着国产存储生态的完善，其产品在国产化替代场景中的渗透率有望持续提升。澜起科技（688008）：作为 DDR5 内存接口芯片的全球核心供应商，其产品技术实力与市场份额处于全球领先水平，AI 服务器对高带宽内存的需求爆发，将直接拉动其相关产品的业绩增长。长电科技（600584）：2.5D 先进封装技术已实现突破，且 HBM（高带宽内存）封装产能处于持续扩充阶段，可有效适配国内高端 AI 芯片的封装需求，在先进封装国产替代中具备先发优势。 4. IP 生态与软件适配：重构技术标准的底层支撑英伟达的生态垄断不仅依赖硬件，更源于 CUDA 软件生态的粘性。此次调查若针对其技术捆绑行为，将在一定程度上削弱 CUDA 生态的垄断地位，为国产 IP 授权、EDA 工具、AI 框架等软件环节创造发展空间。只有构建自主可控的软件生态，才能真正实现半导体产业链的国产替代闭环。芯原股份（688521）：其 Vivante GPU IP 在嵌入式领域应用广泛，同时通过 Chiplet（芯粒）技术帮助国内客户缩短芯片研发周期、降低成本，在国产 IP 生态建设中具备重要作用。华大九天（301269）：作为国内 EDA 工具龙头，其模拟电路 EDA 工具已在国内众多芯片设计企业中实现应用，客户覆盖范围持续扩大，随着国产芯片设计需求的增长，EDA 工具的国产替代进程将进一步加速。二、政策红利与市场情绪的共振效应政策支持持续加码：国家集成电路产业投资基金（大基金）二期持续向半导体设备、材料等关键环节倾斜，通过股权投资、产业链协同等方式支持企业技术突破；同时，针对 28nm 以下先进制程企业推出 15% 企业所得税优惠政策，地方政府也在加速布局半导体装备产业园，为产业链企业提供土地、资金、人才等配套支持，形成 “国家 + 地方” 的政策协同效应。市场情绪催化关注：英伟达调查事件进一步强化了市场对 “关键产业链自主可控” 的认知，国产替代主题的关注度显著提升。尽管当前半导体板块估值处于历史中枢上方，但考虑到行业高景气度、政策支持力度以及企业业绩增长潜力，板块仍具备较强的配置吸引力，资金对国产替代核心标的的关注度有望持续提升。三、市场风险与挑战技术差距客观存在：国产高端 GPU 在算力密度、能效比、软件生态兼容性等核心指标上，与英伟达仍存在一定技术差距，大规模商业化应用需经历持续的技术迭代与市场验证周期，短期内难以完全替代进口产品。供应链扰动风险：英伟达可能通过调整产品策略（如推出针对性的阉割版芯片）、加强与监管层沟通等方式缓解调查影响，短期国内供应链的不确定性仍需警惕；同时，国产产业链部分环节（如高端光刻设备、特种气体）仍依赖进口，可能面临外部供应风险。估值与业绩匹配压力：部分半导体企业当前估值已反映较高的国产替代预期，若未来技术突破进度不及预期、订单兑现能力减弱，可能面临估值回调压力，需重点关注企业业绩与估值的匹配度。投资者需动态跟踪行业技术进展、政策变化与企业业绩兑现情况，避免盲目追高估值透支的标的。

金融界09-15 19:00

上半年光学光电子板块盈利增长突出：中芯国际营收破千亿，沃格光电研发增速领跑

报显示，依托TCL华星、TCL中环，在半导体显示、新能源光伏等领域深耕核心技术，与上下游生态企业广泛开展技术协作，构建全球产业与技术生态联盟，在下一代显示技术、G12及N型光伏材料领域逐步建立技术领先优势。截至目前，TCL科技累计申请专利超7.9万件，推动或参与行业标准建立300余项，高科技属性持续增强。其中量子点显示技术已获2900余件专利，位列全球第二，实现下一代显示关键技术自主可控；全球范围内建有29个研发中心，获认证9个国家级企业开放式创新平台、33个省级创新平台资质，研发体系支撑能力突出。沃格光电上半年研发投入0.89亿元，同比增长63.13%，增速在板块内领跑。财报显示，在现有产品业务稳定发展的基础上，公司正持续推进玻璃基电子线路板产业化应用，为长期发展蓄力。投入的产品和技术研发包括：玻璃基线路板产品在 Mini LED 背光、Micro LED 直显、新一代通讯射频器件、CPO 光电共封（光通讯）、大算力芯片的 Chiplet 先进封装等应用开发。并和业内头部客户多个合作项目持续展开，为加快产业化进展，针对不同产品需求，公司与客户共同设计产品结构方案，持续进行产品技术开发和验证，过程中获取多项技术突破并获得多重国家专利。

金融界09-15 18:50

历史新高！锂电开启新周期

品、航天航空板块跌幅居前。具体来看，半导体板块再度活跃，上海贝岭、圣邦股份涨停，纳芯微涨10.79%。周末商务部9月13日公告对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查并就美国对华集成电路领域相关措施发起反歧视调查。机器人板块表现亮眼，拓普集团一度涨停，浙江荣泰涨近8%再创历史新高。消息面上，特斯拉创始人马斯克在All-In峰会上谈及擎天柱（Optimus）机器人的最新情况。称目前正在设计的第三版Optimus将解决手部灵活性、拥有AI大脑，并且有望实现量产，这三个优势是其他所有同行都达不到的。预制菜等大消费概念上行，得利斯涨停，味知香、千味央厨、国联水产、盖世食品跟涨。近期“罗永浩吐槽西贝预制菜”事件持续发酵。下午西贝官方发布致歉信称，为了满足广大顾客的需求，让顾客拥有更好的体验，将尽可能把中央厨房前置加工工艺调整到门店现场加工。电池板块被宁德时代带动下放量飙涨，固态电池含量超4成、储能概念高达6成的电池ETF(561910.SH)大涨2.05%，年内涨幅超53%，是A股涨幅最高的电池主题ETF。截至日期：2025年9月15日到底有哪些利好催化？上周五，国家发改委、国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025-2027年)》提出，2027年，全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，带动项目直接投资约2500亿元，新型储能技术路线仍以锂离子电池储能为主。除了宁德时代外，储能行业相关企业的股价提振明显。不光如此，宁德时代的竞争地位再次得到了外资认可。摩根士丹利指出，随着宁德时代在欧洲市场取得突破，而规模较小的竞争对手在关键的储能领域陷入盈利困局，加之当前大热的固态电池技术被视为短期炒作，宁德时代的领先优势将得以延续，其估值在同行中已具备显著吸引力，已经成为了“行业中最便宜的”。另据券商调研透露，宁德时代本周对供应商2026年排产指引上修至1.1TWh，这就对应50%+的增长。今年锂电下游需求超乎预期，电池主机厂的产能利用率逐季攀升，设备企业订单也拿到手软，锂电板块也出现了改头换面的迹象。而且随着固态电池应用，AIDC等新兴技术及应用场景发散，锂电板块热度持续爆发，电池ETF(561910.SH)获资金连续11日净流入，期间净流入达27.3亿，年初以来累计净流入约29.6亿；基金年内份额扩容388.6%，位居同指数第一；最新份额超54亿份，创历史新高。截至日期：2025年9月12日头部电池主机厂的采购指引让2026年锂电需求高增长的确定性大幅提升，产业链中部分如六氟磷酸锂等关键材料环节的供需拐点有望提前到来，呈现出显著的弹性期权价值。锂电板块，是怎么熬过来的？ 02、基本面反转 2021年迄今，锂电板块经过三年下行周期后，整体底部反转的信号愈发明显。头部企业产能利用率高，设备端订单也显著提升，显示出周期重新启动的特征。宁德时代上半年的产能利用率就达到了接近满产（89.86%）的状态，然而2023和2024年的产能利用率均不到80%。这一轮周期启动的驱动因素最主要来自需求端的变化，融合了应用场景多元化、固态电池产业化加速、及海外市场爆发等趋势。首先是储能需求超预期，项目加速堆量。2025年1-8月，国内储能中标规模超210GWh，同比增长1.5倍，全球储能电芯出货量240.21GWh，同比增长106.1%。储能场景也在持续扩容，从传统电力应用到工商业及数据中心场景，并且随着政策推动和绿电直连应用，国内储能经济性迎来拐点，将带来新的市场增量。继136号文不再强制配储，各省推出容量电价政策，深化电力市场化趋势，进一步激活独立储能需求，GWh项目络绎不绝。2025年上半年，我国新型储能装机量同比增长120%，GWh项目超过120个。再者，海外储能需求增长，吸引了国内储能企业积极出海谋求增量。上半年，我国储能企业新增海外订单规模达163GWh，同比增长246%，业务覆盖全球50余个国家和地区，头部企业接连获得储能大单。新一轮锂电池扩产周期在几个头部玩家身上初见端倪。除了宁德时代，几个头部玩家譬如中创新航、国轩高科、亿纬锂能都启动了新增产能建设。其次，固态电池应用进度超预期。2025年以来，固态电池技术持续获突破，多家车企已经计划于2027年左右开始搭载全固态电池。9月以来，中游多家电池主机厂密集披露产线进展，使得固态电池概念行情得到发酵。今年随着中试线的陆续落地，核心设备企业订单优先放量。譬如覆盖了固态电池整线设备的先导智能，各工段固态电池设备陆续交付了欧美日韩以及国内头部电池玩家，预计全年固态设备订单将达8-10亿元。固态电池是许多特定应用场景里的必选项，未来将对液态电池逐步渗透替代。它带动了正极材料、负极材料、隔膜、导电剂等多个环节的技术升级，随着行业需求扩大以及产品成熟，产业链有望实现上下游共振，需求释放带动量利回升。锂电板块底部调整的信号是积极且充分的，由于2025年下游整体市场需求超预期，头部电池企业今年上半年的业绩表现均实现大幅增长，二线电池企业利润也呈现不同程度的改善。宁德时代上半年营收超1788.9亿元，同比增长7.27%，净利润同比增长达到33.33%；中创新航实现营收164.19亿元，同比增长31.68%；归母净利润4.66亿元，同比增长87.14%；国轩高科上半年营业收入增幅为15.48%，达到193.94亿元，创历史新高；其净利润同比增长了35.22%，达3.67亿元，创近七年新高。出现较为明显的业绩改善，为近段时间锂电板块修复赋予坚实的支撑，电池ETF(561910.SH)年内涨幅累计达到了53%，其中譬如宁德时代，阳光电源等龙头市值已经恢复至2021年的水平，还有其他环节的龙头企业有望跟进补涨。但估值方面，电池ETF标的指数当前PE位于上市以来33%分位左右，意味着比过去三分之二的时间便宜。截至日期：2025年9月15日结合来看，锂电板块基本兑现2025年市场需求超预期，下半年市场开始切换对明年估值的看法时，核心矛盾在于2026年需求是否能持续推动盈利回升。盈利拐点普遍由新需求爆发或供给侧收缩带来盈利的回升，其中潜在能走出第二需求曲线的方向包括：储能、固态电池、AIDC配套。许多企业都已在布局新兴产业带来的增量机会，使得相关ETF产品里涵盖了许多潜力标的。譬如跟踪中证电池指数的电池ETF(561910.SH)，覆盖电池主题全产业链上市公司，包括上游材料及资源、中游电池制造及组件、下游应用以及设备回收相关标的。其中，“固态电池”概念股占比高达4成，“储能概念”占比高达6成；权重股包括阳光电源、宁德时代、三花智控、亿纬锂能、国轩高科等公司，龙头特征鲜明，技术壁垒高、成长性与弹性十足。 03、跟上周期拐点将至，在上个周期里踏错节奏的人，应该对锂电板块有了更深刻的认知。此刻布局电池板块，或已然站在新周期拐点的前夕。但优质的锂电企业大多扎根在创业板里，有一定投资门槛，电池ETF联接基金(A类：016019.SH；C类：016020.SH)为场外投资者一键布局电池板块提供了便捷工具。过去深度调整把锂电板块估值压缩到了低位，随着先进产能调整以及海外布局，龙头企业逐渐将重心放在利润率更高的产品结构中，重拾增长的预期在股价反弹中逐渐开始兑现，资金认同了这个逻辑。相较于前两年，锂电行业格局已经大为改观，整个行业也有望从增收走向全面增利。未来两年从反内卷出清、到新技术新场景的增量应用，应该是极具看点的。

格隆汇09-15 18:30

上周股票ETF小幅净流入22亿元，债券ETF罕见遭资金净流出

7.25%，收益最高。具体来看，中韩半导体ETF、科创芯片设计ETF、科创芯片ETF南方、科创芯片50ETF、信创ETF易方达、集成电路ETF上周分别涨10.41 %、10.14 %、9.04 %、8.81 %、8.69 %、8.60 %。恒生创新药ETF、港股通创新药ETF工银、港股通创新药ETF、港股创新药ETF、港股通医疗ETF富国上周分别跌3.97 %、3.83 %、3.71 %、3.48 %、3.38 %。四、新发ETF产品上周共上报46只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括3只FOF，3只QDII，天弘国证港股通科技ETF、嘉实中证细分化工产业主题ETF、兴业中证价值ETF、鹏华中证价值ETF、鹏华恒生生物科技ETF等。五、热点新闻 1.华商港股通价值回报发行首日便结束募集 9月8日，华商港股通价值回报发行首日便结束募集，募集总规模超过10亿元人民币，认购申请确认比例为 32.95%。 2.易方达基金推出“指数直通车”小程序 9月10日，易方达基金推出“指数直通车”小程序，汇集市场上全部已发行的ETF和场外指数基金，为投资者构建一站式指数投资服务闭环。

格隆汇09-15 18:11

优迅芯片冲击IPO！为新易盛的供应商，毛利率持续下滑

格隆汇09-15 17:41

全球流动性宽松在即，借道恒生科技ETF把握港股修复机遇

二是经历盈利下修但预期增速仍达双位数的半导体、互联网龙头及创新药企业。这些资产有望迎来“基本面触底+流动性改善”的双击行情。除此之外，在板块层面，港股科技领域已显现多重积极信号。尽管2025年盈利预期因电商加大投入有所下调，但大市值公司估值倍数仍上升41%，板块当前市盈率约16倍，低于美股的24倍，2024-2026年复合增速预计仍达11%。资金从“内卷型”电商向轻资产的情绪消费（游戏、音乐等）和中型科技龙头扩散的趋势仍在延续。在此背景下，易方达恒生科技ETF（513010）为代表的产品，正处于业绩修复与流动性改善的双重催化前夕。其持仓结构覆盖互联网平台、半导体、创新药等新经济龙头，既具备高弹性也兼顾基本面支撑。相关场外联接基金（A类：013308；C类：013309）。对于投资者而言，在A股情绪高涨、港股估值仍具性价比的当下，可采用“哑铃策略”——一端配置A股中的算力、国产替代、设备更新等进攻型资产，另一端借助恒生科技ETF布局港股“降息受益+盈利触底”板块，从而在波动加大的市场中兼顾成长性与防御性。全球流动性闸门将启，港股科技板块修复在即。眼下正是低位布局、静待政策与情绪共振的良机。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-15 17:40

游戏板块涨幅靠前，34位基金经理发生任职变动

- 光伏设备行业，主营业务为光伏设备、半导体设备和半导体材料的研发、生产和销售，共被69家基金机构调研。然后被调研数量较多的股票是联创光电、欢瑞世纪和武商集团，分别接受24家、21家和21家基金机构的调研。数据来源巨灵财经

金融界09-15 16:30

大洗牌！这三只ETF爆了

要性不断受到市场的重视。瑞银近期参加半导体论坛后发现，在AI数据中心功耗飙升、铜缆传输瓶颈日益明显的背景下，共封装光学CPO正在成为下一阶段AI基础设施升级的关键路径。该大行在最新研报中称，博通、Ayar Labs与Lumentum三位专家在半导体论坛上的发言表明，CPO正逐步突破功耗与集成瓶颈，或将在2028-2029年开启AI服务器互连的大规模应用。在全球AI产业备受关注的刺激下，相关ETF大涨，其中创业板人工智能ETF南方(159382)自今年5月9日上市以来涨幅超80%。该ETF跟踪的创业板人工智能指数显著超配通信(光模块)、成份股包含CPO三大巨头“易中天”，合计“光”含量高达51.52%，是人工智能指数中“CPO”含量最高的。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）除了“光含量”高，创业板人工智能指数剩余的50%成份股分布在IT服务、软件开发、半导体、通信服务等行业，显著超配传媒、计算机，相关成份股包含同花顺、昆仑万维、中文在线、芒果超媒等，覆盖AI产业链最重磅两大环节——AI上游算力和AI下游应用，“软硬兼具”。 AI算力大爆发的背后，作为产业链上游的芯片产业自然跟随水涨船高。这点从订单连续7季度高增长的芯原股份的最新公告就可见一斑——7月1日至9月11日新签订单12.05亿元创历史新高，AI算力相关的订单占比约64%。作为跟踪科创芯片指数的科创芯片ETF南方(588890)，其覆盖半导体材料、设备、设计、制造、封装测试等全产业链，聚焦国产替代核心环节，如前十大权重股是寒武纪（16.85%）、海光信息（11.22%）、中芯国际（8.92%）以及芯原股份（3.9%）等。需要明确一点，如果生产不能转为消费，那生产将毫无价值。这也是为何全市场紧盯“卖产子”环节AI算力、芯片之余，一直关注AI应用爆款何时诞生。当甲骨文CEO在电话会议上在被问及：“甲骨文作为一家近50年历史的公司，你认为，这一切对这个行业会走向何方？” CEO语气笃定答道： “我们需要、我们知道、我们必须，开始生成我们的应用。” 3 人形机器人，下一个AI应用谈及AI应用，人形机器人作为AI具身智能的最佳载体，一直是市场高端关注的方向。一度失守世界首富的马斯克，凭借特斯拉上周最后两个交易日暴涨近14%，让其继续稳坐世界首富的宝座。市值两日狂飙1553亿美元的背后，是马斯克正试图让特斯拉从电动车业务转向人形机器人。 9月2日，马斯克表示，特斯拉未来约80%的价值将来自于擎天柱人形机器人。就连特斯拉董事会公布的史无前例万亿美元薪酬计划，都高度绑定人形机器人，要求马斯克未来十年内实现生产100万个人形机器人。特斯拉董事长称，只有马斯克能在未来十年领导公司AI和机器人转型。每逢特斯拉机器人有任何风吹草动，A股机器人板块都会应声躁动，于是可以看到上周算力板块大行其道之际，机器人ETF南方(159258)也默默上涨4.4%，期内吸引近1亿资金净流入。机器人ETF南方(159258，联接A/C：020607/020608)势头也是真猛，上市(8月1日)一个月时间，份额就翻了1.5倍，规模更是狂飙1.97倍。机器人ETF南方跟踪的指数中证机器人，精准覆盖机器人产业链上下游，覆盖减速器、伺服电机、整机集成，是具身智能的“硬制造”。对工业机器人核心零部件（如减速器、伺服电机）的权重占比达28%，高于同类指数的19%。前十大权重股包括系统方案商（如科大讯飞）、自动化设备制造商（如汇川技术）、核心零部件商（如绿的谐波）等关键环节。毋庸置疑，人形机器人拥有巨大的前景未来，产业也正在加速发展，但在真正商业化落地前，就连坚定看好这条赛道的黄仁勋都认为，这需要技术进步带来成本下降，进而实现规模化发展。机器人制造有巨大的硬件需求，一旦商业化成功跑通，作为工业机器人第一国的中国，制造实力摆在这，这场科技革命必然不会缺席。 4 小结当全球巨头疯狂砸钱建立AI数据中心转化为企业实实在在的订单时，二级市场顺势掀起一波轰轰烈烈的“AI改变世界”的投资热潮，随之而来的过热、过度投资、剧烈波动都不会少。比起短期的兴奋，我们要想清楚，这轮AI革命，规模和速度可能比工业革命还猛烈的情况下，要如何更深度、更长远地看待时代的巨变。上文提及的三只ETF科创芯片ETF南方(588890)、创业板人工智能ETF南方(159382)和机器人ETF南方(159258)，可谓是“AI三剑客”，分别覆盖AI产业链的芯片、算力、终端应用三大核心环节。得益于基金管理人通过自建的 “指数化交易系统” 和 “跟踪误差归因分析系统”，这三只ETF同期涨幅均位居同标的前列。面对这轮史无前例的科技革命浪潮，对大多数人而言，保持理性，关注底层基础设施和真正能落地创造价值的公司，通过一揽子组合去分散风险，避免被市场的狂热叙事所裹挟。未来的AI世界，可能会减少一些重复性的岗位，但一定会诞生更多新的、更人性化的职业和追求。你的价值，永远不会消失，只会随着时代的进步而进化。上下滑动查看完整风险提示：风险提示：上述内容仅反映当前市场情况，今后可能发生改变，不代表任何投资意见或建议。指数过往业绩不代表其未来表现，亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。指数基金存在跟踪误差，基金过往业绩不代表未来表现。购买任何基金产品前请阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件，请根据自身风险承受能力、投资目标等选择适合自己的产品。市场有风险，投资需谨慎。

格隆汇09-15 15:51

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