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特朗普关税“铁拳”砸下！中国芯片制造采购量恐骤降关键技术仍未自给自足

FX168财经报社(亚太)讯加拿大半导体研究公司TechInsights警告称，美国总统特朗普政府推出对华新一轮关税措施，中国芯片行业遭遇更大的限制。该机构预测，2025年中国芯片制造设备采购量恐下降6%，且关键的光刻系统仍未能自给自足。路透社引述咨询公司分析，由于该行业面临产能过剩问题以及美国制裁带来的更大限制，中国芯片制造设备的采购量在经历了3年的增长后，今年将出现下降。#中美关系# (来源:Reuters) TechInsights表示，中国至少在过去两年中一直是晶圆制造设备的最大买家，购买了价值410亿美元的设备，占2024年全球销售额的40%。但TechInsights高级半导体制造分析师鲍里斯·梅托迪耶夫在线上研讨会上表示，今年中国的支出预计将降至380亿美元，同比下降6%，其在全球采购中的份额将降至20%，这是自2021年以来的首次下降。他说：“由于出口管制和产能过剩，我们可以看到中国支出有所放缓。” 2023年和2024年，由于消费电子产品需求下滑，大盘出现下滑，而中国将成为全球晶圆制造设备行业的增长动力。由于美国实施了一系列制裁，试图阻止北京获取和生产可能有助于推进军事应用人工智能(AI)或以其他方式威胁美国国家安全的芯片的能力，中国的许多采购都是由囤积驱动的。尽管美国方面做出种种努力，但中国芯片企业仍在继续取得进展，其中包括中国最大的芯片制造商中芯国际(SMIC)。 2024年，美国对华为实施了制裁，华为花费了更多金钱和人力生产了一款先进的芯片。他们还大力进军成熟节点芯片领域，大幅提高产能，抢占台湾竞争对手的市场份额。中芯国际周三(2月12日)表示，成熟节点芯片存在供应过剩的风险。中国领先的设备制造商包括北方华创集团，以及中微半导体(AMEC)。梅托季耶夫表示，中国北方汽车制造集团有限公司一直在扩大其全球业务，目前，按销售额计算，北方汽车制造集团有限公司已成为全球第七大设备制造商。梅托季耶夫表示，尽管中国一直在努力实现芯片制造设备的自给自足，但其最大的弱点仍然是光刻系统以及测试和组装工具。荷兰ASML是全球最大的光刻机制造商，梅托季耶夫补充道，到2023年，中国公司仅提供了俄罗斯使用的17%测试工具，还有10%的组装设备。

圈内人 1评论02-13 15:26

三日大涨18%！多重利好助力英特尔股价反弹，未来继续涨？

然其制造部门仍在不断亏损，但政府对制造半导体的支持似乎有望使英特尔受益。 Jefferies分析师Blayne Curtis当日晚些时候撰文称，受Emerald Rapids产品强劲增长的推动，英特尔似乎正在提升中央处理器（CPU）的产能。 2月12日，投资公司Baird表示，已从亚洲的供应链中听到了关于英特尔代工部门可能分拆的讨论，台积电(TSM)可能参与其中。 Baird分析师Tristan Gerra称，英特尔晶圆厂可能被分拆成一个由台积电和英特尔共同拥有、但由台积电运营的新实体。新实体将获得《美国芯片法案》的资助。台积电将派遣工程师到英特尔的晶圆厂(计划生产3纳米和2纳米)，以提高技术水平，并确保英特尔的晶圆厂和后续制造项目可行。原文链接

投资慧眼02-13 14:45

全球半导体用废气减排系统市场规模及趋势分析2025版

QYR市场调研02-13 14:37

FX168日报:俄乌战争突传重磅进展！特朗普预告”很快“有重大关税行动金价自低点惊人暴涨

告称，对中国商品征收关税以及限制汽车和半导体进口可能存在风险。但随着特朗普还威胁要对每个对美国进口商品征收关税的国家征收互惠关税，巴克莱银行和花旗银行的经济学家表示，韩国的自由贸易协定可能会限制其影响。经济学家预测：特朗普高举互惠关税大棒新兴亚洲市场成关注重点但韩国却可独善其身原因是…… 外汇市场美元指数周三上涨，数据显示，美国CPI上升幅度超出预期，推动美元/日元升至一周高点。这项数据提高了美联储维持较高利率更长时间的可能性，以继续对抗通胀压力。追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)收盘上涨0.1%，报108.01；盘中曾升至一周高点108.52，随后回吐部分涨幅。交易员在数据公布后获利了结，并评估1月的通胀数据是否为一次性因素，或代表更长期的物价上升趋势。美国劳工统计局周三报告称，美国1月消费者物价指数(CPI)环比上涨0.5%、同比上涨3.0%。升幅高于预期的0.3%和2.9%。美国1月核心CPI环比上涨0.4%、同比上涨3.3%，增幅同样高于预期的0.3%和3.1%。杰富瑞(Jefferies)首席美国经济学家Thomas Simons在报告中指出：“1月是一个特殊的月份，许多年度价格调整会在这时候宣布，有时变动幅度较大。我们不认为这种情况会在下个月重演。” ForexLive首席货币分析师Adam Button表示：“重点是，无论这次数据超预期的原因是什么，美联储已明确表态，在通胀接近2%之前，不会降息。” 美联储主席鲍威尔周三在国会第二次作证时重申，没有降息的急迫性。鲍威尔周三在众议院金融服务委员会表示，最新的CPI数据显示虽然美联储在抑制通胀上取得了实质性进展，但依然有更多工作要做。鲍威尔在众议院金融服务委员会答询时说：“我会说我们在通胀上接近了但还没有达成目标。去年，通胀率在2.6%，这是多么大的进展啊，但我们还没有完全达成目标。所以我们希望目前维持政策的限制性。” 交易员同时关注特朗普政府即将宣布的新关税措施，部分分析师担忧这可能加剧通胀压力。美国总统特朗普表示，他最早将于当地时间周三晚间对所有向美国进口产品征收关税的国家征收“对等关税”，此举加剧了人们对全球贸易战扩大的担忧。特朗普在白宫对记者说：“我可能（周三）晚些时候做，也可能明天早上做，但我们将签署对等关税。” 美国银行表示，美国总统特朗普的关税政策虽然在一开始对美元构成了提振，但最终将拖累美元。美国银行G10外汇策略主管Athanasios Vamvakidis周三在报告中表示：“美元可能终究不喜欢关税。如果美国对世界其他国家加征关税并遭到全面报复，美元可能会走弱。” Vamvakidis表示，如果特朗普对所有美国进口商品征收 10%或20%的关税，则各国将采取报复措施，这会让美国“更加脆弱”。他补充道，这将对美国的长期生产力产生负面影响，对美国例外论构成挑战，长期来看将削弱美元。主要货币对方面，美元/日元周三收盘大涨1.27%，报154.37。日元对美日利差高度敏感，因此美国利率走势成为关键影响因素。欧元/美元周三收盘上涨0.21%，报1.0381。英镑/美元周三收盘下跌0.1%，报1.2439。股市周三，美国股市因1月份CPI高于预期而大幅震荡，投资者担忧通胀可能重新抬头，导致美联储降息预期进一步降温。道琼斯指数收盘下跌225.09点，跌幅0.51%，报44368.56点；标普500指数收盘下跌16.53点，跌幅0.28%，报6051.97点；纳斯达克综合指数收盘上涨6.09点，涨幅0.03%，报19649.95点。富国银行投资研究所全球股票与实物资产主管Sameer Samana表示：“高于预期的CPI数据证实了投资者对于通胀过热的担忧，这将迫使美联储保持观望，而不是降息。尽管风险资产仍有上涨空间，但未来市场走势将更加震荡，不如过去两年那么顺畅。” 周三，欧洲股市小幅上涨至历史新高，投资者对喜力和荷兰国际集团的强劲财报表示乐观。然而，美国通胀数据及贸易政策不确定性仍使市场保持谨慎态度。泛欧STOXX 600指数收盘上涨0.11%，德国DAX指数也创下历史新高。银行板块领涨，各板块平均上涨1.1%，其中：荷兰国际集团上涨8.2%，创下五年多来的新高，因其第四季度业绩超预期。食品和饮料板块紧随其后，整体上涨1%，其中：喜力飙升14.4%，创下单日最大涨幅，因其利润超预期，并宣布回购股票，预计2025年运营利润将进一步增长。商品市场周三，尽管美国CPI强于预期一度令金价大跌，但受避险需求提振，金价上演超级V型反转，最终当日收盘走高。周三高于预期的美国CPI数据出炉后，现货黄金价格周三纽约早盘一度大跌至2864.01美元/盎司。但受避险需求提振，黄金价格自低点大幅反弹，纽约时段周三盘中，金价一度飙升至2909.18美元/盎司。截至周三收盘，现货黄金上涨0.23%，报2903.73美元/盎司。彭博社指出，周三盘中，金价一度下跌1.2%，但由于围绕特朗普激进关税计划的不安情绪继续刺激避险买盘，金价随后收复失地。 Zaner Metals副总裁兼高级金属策略师Peter Grant表示，尽管利率较高的状况让黄金承压，但黄金趋势仍然是积极的，贸易担忧继续推动市场。金价今年大幅走高，连续创下纪录，并有可能测试3000美元/盎司。在美国经济和货币政策前景的不确定性日益增加之际，避险需求推动了金价飙升，交易员们试图判断美国新政府在贸易和移民问题上的立场是否会重新引发通胀并影响经济增长。白银方面，现货白银周三收盘上涨1.31%，报32.215美元/盎司。原油方面，原油期货价格周三下跌，为四个交易日以来首见。行业消息人士指出，美国原油库存增加以及美联储主席鲍威尔的鹰派言论暗示今年降息速度放缓。 3月交割的西德州中质原油(WTI)下跌1.95美元，跌幅2.7%，收于71.37美元/桶。 4月交割的布伦特原油期货价格下跌1.82美元，跌幅2.4%，收于75.18美元/桶。 Onyx资本集团研究主管Harry Tchilinguirian表示：“由于宏观环境打压了市场情绪，油价恢复了下跌趋势。美联储主席鲍威尔周三重申，美联储并不急于降息。” 美国石油协会周二公布的数据称，截至2月7日当周，全球最大的石油生产国和消费国美国的原油库存增加940万桶。 StoneX能源市场策略总监Alex Hodes表示，美联储维持鹰派立场，这是周三原油价格走软的推力之一。《华尔街日报》报导，美国总统特朗普周三称与俄罗斯总统普京进行了“富有成效的通话”，双方都愿意立即谈判结束乌克兰战争。 Sevens Report Research联合编辑Tyler Richey表示，特朗普一直想降低能源价格以对抗持续的高通胀，如果特朗普取消对俄能源产业的所有制裁，那么俄乌停火或结束战争可能对石油不利。此外，地缘政治稳定可能“在很大程度上扑灭石油市场中仍然存在的‘恐慌性买盘’”。

会员

tqttier02-13 10:27

券商资管基金四季报：总规模达1.23万亿元

泰君安领航成长一年持有A、华泰紫金中证半导体产业指数A、财通资管科技创新一年定开、华泰紫金中证全指软件A。图2：券商及券商资管旗下2024年第四季度收益率超过5%的基金百亿规模产品中，财通资管中债1-3年国开行A表现最佳。该基金为被动指数型债券基金，四季度收益率为2.35%，跑赢业绩比较基准1.38个百分点。四季报显示，该基金主要重仓24国开02、24国开清发02、20国开04、22国开08、21国开08等债券。中银证券健康产业在第四季度净值回撤12.62%，跌幅居前。此外，华泰紫金恒生互联网科技业指数A、东方红先进制造A等175只产品在第四季度出现回撤。 13只基金产品浮盈超1亿元以第四季度利润口径统计，券商及券商资管旗下13只基金实现利润超过1亿元。中银证券汇嘉定期开放、中银证券安进A的利润超过5亿元。图3：券商及券商资管旗下2024年四季度利润超1亿元的基金截至2024年末，中银证券汇嘉定期的规模约439.58亿元。该基金为中长期纯债型基金，在四季度单位净值增长2.02%，跑输基准0.21个百分点，实现利润约8.72亿元。中信证券卓越成长两年持有A、东方红启恒三年持有A等6只产品2024年第四季度浮亏超过3亿元，均为主动权益型基金。【读财报】是由新华财经与面包财经共同打造的一档以上市公司财报解读为主要内容的栏目。新华财经是新华社承建的国家金融信息平台，内容全面覆盖全球股市、汇市和债市等金融市场，提供权威、专业、全面的金融信息服务。免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。版权声明：本作品版权归面包财经所有，未经授权不得转载、摘编或利用其它方式使用本作品。

面包财经02-13 10:18

AI合作与智能驾驶双驱动，港股三大指数齐涨，阿里巴巴领涨6.67%

焦点互联网医疗：行业整合与政策红利半导体产业：全球供应链格局变化个股表现及驱动因素名词解释最新大事件市场整体表现根据TodayUSstock.com报道，2月12日，港股市场整体回暖，三大指数盘中均涨超2%。受近期美联储政策及通胀数据影响，投资者情绪有所恢复。午盘时：指数涨跌幅恒生指数 (800000.HK) +1.56% 恒生科技指数 (800700.HK) +1.19% 国企指数 (800100.HK) +1.51% 整体来看，港股市场上涨964只，下跌781只，持平1347只，显示多空力量相对均衡，但多头稍占优势。科技股：政策与业绩双轮驱动科技股今日多数上涨，但仍有部分个股回调。其中，阿里巴巴涨幅居前，而美团、百度等个股则表现不佳。这主要受以下因素影响：市场情绪： AI及云计算业务受到政策支持，市场对科技龙头公司的增长预期较高。个股基本面：阿里巴巴因与苹果合作开发AI功能传闻而大涨，而美团因业绩不及预期回调。个股涨跌幅阿里巴巴-W +6.67% 美团-W -6.12% 百度集团-SW -3.32% 锂电池板块：新能源政策与市场预期锂电池概念股今日集体走强，比亚迪电子、比亚迪股份涨幅均超6%。推动因素包括：政策支持：近期政府加大对新能源汽车产业的扶持，市场情绪较为乐观。市场需求：全球电动车市场需求回暖，利好锂电池板块。苹果概念股：AI创新推动市场情绪苹果概念股整体上涨，瑞声科技涨幅领先。主要受苹果计划在中国推出AI功能的利好消息推动。汽车行业：智能驾驶成为焦点汽车板块今日表现分化，比亚迪、吉利等传统车企上涨，而蔚来、雅迪等新能源车企则表现较弱。核心影响因素：智能驾驶：比亚迪全系标配智能驾驶系统，市场认可度提高。政策风险：新能源车补贴政策变化，影响市场预期。互联网医疗：行业整合与政策红利互联网医疗股表现活跃，阿里健康、京东健康等个股涨幅明显。行业整合加快，政策利好持续释放。半导体产业：全球供应链格局变化半导体股普涨，中芯国际、华虹半导体涨幅较大。主要受全球芯片需求回暖影响。个股表现及驱动因素以下个股表现突出，分析其背后驱动因素：个股涨跌幅驱动因素阿里巴巴-W +6.67% 与苹果合作AI功能比亚迪股份 +6.10% 智能驾驶技术升级上海电气 +11.00% 收购发那科机器人股权名词解释盈亏平衡通胀率：通过债券市场计算出的市场通胀预期指标。核心CPI：剔除食品和能源价格后的通胀指数，更能反映长期趋势。最新大事件 2025年2月12日：美联储主席鲍威尔表示尚未准备好降息。 2025年1月25日：美国财政部发行新一轮十年期国债。来源：今日美股网

今日美股网02-13 00:13

港股三大指数齐涨2.7%，阿里巴巴飙升8.48%创新高，机构上调目标价预示市场信心回暖

块表现各大行业板块中，科技、锂电池、半导体及汽车股表现突出：板块代表个股涨跌幅科技股阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W 阿里巴巴+8.48%，腾讯+3.93%，小米+3.64% 锂电池比亚迪股份、天齐锂业、赣锋锂业比亚迪+7.38%，天齐锂业+5.78%，赣锋锂业+5.12% 半导体中芯国际、华虹半导体、上海复旦中芯国际+5.85%，华虹半导体+6.94%，上海复旦+11.56% 领涨个股分析今日多只个股表现强劲，其中：阿里巴巴-W (09988.HK)：大涨8.48%，本月已累涨近29%，有望与苹果合作中国iPhone AI功能。比亚迪股份 (01211.HK)：上涨7.38%，“天神之眼”智驾系统全系标配，市场看好公司技术领先地位。中芯国际 (00981.HK)：涨近6%，全年收入突破80亿美元，业绩指引优于市场预期。机构最新观点瑞银：上调腾讯目标价至593港元瑞银表示，腾讯游戏业务表现稳健，春节期间收入好于预期，预计2024年将受益于市场竞争减少、新用户增长及广告收入提升。德银：上调泡泡玛特目标价至114港元泡泡玛特推出的哪吒系列玩具热销，同时其IP CryBaby正成为市场新宠，预计公司2024年收入增长43%。美银：上调比亚迪目标价至405港元美银认为比亚迪智能驾驶技术升级将进一步提升市占率，并上调其今明两年销量预测12%-15%。编辑观点当前港股市场在南向资金流入推动下表现强劲，科技、汽车及新能源行业仍然是投资热点。机构上调多个龙头企业目标价，显示市场信心逐步恢复。名词解释南向资金：指通过港股通流入香港市场的内地资金。恒生科技指数：追踪香港上市的主要科技公司的表现。智能驾驶：利用AI和传感技术实现部分或完全自动驾驶的汽车系统。近期相关事件 2024年2月：阿里巴巴与苹果洽谈AI合作，助推阿里股价上涨。 2024年1月：比亚迪推出“天神之眼”智驾系统，市场反应积极。 2023年12月：泡泡玛特推出新IP CryBaby，引发市场热潮。专家点评 "腾讯的游戏业务表现超预期，广告收入增长潜力大，市场低估了其长期价值。" — 瑞银分析师，2024年2月 "比亚迪智能驾驶技术不断升级，有望进一步提升其市场份额，目标价405港元合理。" — 美银分析师，2024年2月 "泡泡玛特的IP扩展策略卓有成效，未来增长空间可观。" — 德银分析师，2024年2月来源：今日美股网

今日美股网02-13 00:12

市场分析：面临芯片行业产能过剩及美国制裁中国芯片制造设备购买量首次下降

量在经历了三年的增长后将下降。加拿大半导体研究公司TechInsights表示，至少在过去两年里，中国一直是芯片制造设备的最大买家，购买了价值410亿美元的芯片制造工具，在2024年占全球销售额的40%。 TechInsights高级半导体制造分析师Boris Metodiev在一次在线研讨会上表示，今年，中国在芯片方面的支出预计将降至380亿美元，同比下降6%，其全球采购份额将降至20%，这是自2021年以来的首次下降。他说，“由于出口管制和产能过剩，我们可以看到中国支出放缓。” 2023年和2024年，中国是全球晶圆制造设备行业的全球增长驱动力，当时更广泛的市场因消费电子产品需求下滑而出现衰退。中国的许多购买都是由囤积驱动的，因为美国实施了一系列制裁，试图削弱中国获取和生产芯片的能力，并且，美国政府认为这些芯片可能有助于推进军事应用的人工智能，或以其他方式威胁到美国国家安全。尽管中国做出了努力，但中国芯片公司继续取得进展，中国最大的芯片制造商SMIC和美国去年批准华为通过更昂贵、更费力的努力生产了先进的芯片。中国还大幅扩展到成熟节点芯片领域，大幅提高了产能，并从竞争对手手中获得了市场份额。 SMIC周三表明，它看到了成熟节点芯片的供应过剩风险。 Metodiev说，包括Naura Technology Group和AMEC在内的中国领先的设备制造商一直在扩大其全球布局，Naura现在是世界第七大设备制造商。 Metodiev说，虽然中国一直在芯片制造设备方面努力变得更加自给自足，但其最大的弱点仍然是光刻系统以及测试和组装工具。

佳华16802-12 18:41

经济学家预测：特朗普高举互惠关税大棒新兴亚洲市场成关注重点但韩国却可独善其身原因是……

告称，对中国商品征收关税以及限制汽车和半导体进口可能存在风险。但随着特朗普还威胁要对每个对美国进口商品征收关税的国家征收互惠关税，巴克莱银行和花旗银行的经济学家表示，韩国的自由贸易协定可能会限制其影响。在美国前15个贸易伙伴中，韩国的关税税率仅次于印度，但几乎全部被2007年首次签署的协议取消，并于2018年特朗普的第一个任期内修订。巴克莱银行经济学家在一份说明中表示，“考虑到这些近于零的韩美关税率，对韩国的影响比我们之前估计的还要微不足道。” 他们补充说，美国对韩国出口的关税税率分别为0.002%和0.003%，反之亦然。尽管关税担忧主导了全球金融市场，但韩国综合股价KOSPI指数本周上涨了1%，交易水平达到11月初以来的最高水平。它的表现优于新兴亚洲市场0.5%的跌幅，这得益于人们乐观地认为关税对国内的影响不会像最初担心的那么严重。花旗的经济学家表示，美国可能会对韩国与蔬菜、水果、动物和食品相关的特定商品征收互惠关税。 “在这种情况下，对韩国出口的直接负面影响可能会受到限制，因为2024年，韩国对美国的食品出口份额仅占韩国总出口的0.3%，或韩国对美国出口的1.5%。” 韩国是与美国有全面自由贸易协定的20个国家之一。周三，代理总统Choi Sang-mok表示，韩国将先发制人地应对美国关税的任何国内影响，为可能受到打击的公司准备支持措施，并寻求出口市场多样化。

佳华16802-12 17:45

特朗普突传重磅！路透社爆料特朗普关税大消息金价自低点反弹近12美元

“对等关税”，并表示他还在考虑对汽车、半导体和药品单独征收关税。贸易专家表示，制定特朗普想要的“对等关税”给他的团队带来巨大挑战，这或许可以解释为什么最新的关税没有在周二宣布。战略与国际研究中心(Center for Strategic and International Studies)高级研究员William Reinsch表示，特朗普官员可以选择更容易实施的10%或20%的统一关税税率，或者一种更混乱的方法，即要求单独的关税表，使美国的关税与其他国家的关税相匹配。据路透社报道，一位跟踪关税工作的消息人士表示，当地时间周二晚些时候，“对等关税”计划的细节仍在制定中。

tqttier02-12 15:11

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