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冠石科技收盘上涨10.00%，滚动市盈率199.02倍，总市值32.50亿元

元。从行业市盈率排名来看，公司所处的半导体行业市盈率平均117.93倍，行业中值69.13倍，冠石科技排名第147位。股东方面，截至2024年9月30日，冠石科技股东户数15280户，较上次减少3231户，户均持股市值35.28万元，户均持股数量2.76万股。南京冠石科技股份有限公司主营业务为半导体显示器件及特种胶粘材料的研发、生产和销售，其中半导体显示器件包括偏光片、功能性器件、信号连接器、液晶面板、生产辅耗材及OCA光学胶等，主要应用于液晶电视、智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴等带有显示屏幕的消费电子产品；特种胶粘材料包括胶带、搭扣、泡棉、保护膜、标签等各类产品，主要应用于工业、轨道交通及汽车行业。最新一期业绩显示，2024年三季报，公司实现营业收入9.96亿元，同比53.09%；净利润1172.03万元，同比-75.38%，销售毛利率10.63%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 147 冠石科技 199.02 62.24 3.05 32.50亿行业平均 117.93 144.81 9.36 279.83亿行业中值 69.13 83.15 4.25 124.16亿 1 神工股份 -9523.93 -57.74 2.24 39.90亿 2 新相微 -8162.91 350.42 6.17 96.50亿 3 源杰科技 -5056.06 653.60 6.13 127.32亿 4 华岭股份 -3290.42 100.12 6.82 74.95亿 5 中晶科技 -3078.35 -120.35 6.35 41.00亿 6 铖昌科技 -1764.25 93.28 5.46 74.35亿 7 炬光科技 -1364.22 63.37 2.51 57.38亿 8 燕东微 -1350.99 52.79 1.63 238.77亿 9 和林微纳 -508.91 -222.86 3.86 46.66亿 10 赛微电子 -467.94 119.29 2.46 123.60亿 11 美芯晟 -459.19 123.29 1.90 37.18亿

金融界01-17 16:52

GDP=5%，全年增速目标达成；半导体集体拉升｜今日重要消息回顾

对优势似乎又（暂时）消失了。 2、今日半导体板块集体上涨，一方面中国商务部新闻发言人 16 日称，中国国内产业有权对自美进口芯片提出贸易救济调查申请，调查机关将依法启动调查；另一方面美国商务部发布相关芯片出口规定，以 2022 年 10 月 7 日、2023 年 10 月 17 日和 2024 年 12 月 2 日的管控措施为基础并加以强化。国产替代逻辑再度强化。 🐬 个股 1、核心关注财报解读及电话会台积电：《台积电：“定海神针” 已经无敌？》、《台积电：2025 年资本开支提升至 380-420 亿（24Q4 电话会）》 🐬 领涨板块沪深：水和软饮料、轮胎和橡胶、化肥及农药；港股：白银、半导体厂商、通信设备；美股：海运港口 - 运营商、半导体材料与设备、纺织品。 🐬 下周一关注 1、中国一年期贷款市场报价利率。 2、1 月 20 日（周一）为马丁·路德·金纪念日，美股休市一天，9:00-17:00（北京时间）不设夜盘。本文的风险披露与声明：海豚投研免责声明及一般披露

海豚投研01-17 16:31

突然闪崩。。一夜蒸发超万亿市值

收涨0.18%，创业板指涨0.78%。半导体产业链全线走强，中芯国际涨超6%；小红书概念大幅回调，红利资产午后走弱。 1 苹果股价突然“崩了”，iPhone在中国出货量下跌隔夜美国科技七巨头下跌，市值累计蒸发约3422亿美元（约合2.4万亿人民币）。其中，苹果股价闪崩4.04%，创去年8月初以来最大单日跌幅，其市值一夜蒸发1445亿美元（约合人民币10588亿元）。自去年12月高点以来，苹果下跌近12%，成为2025年以来表现最差的七大科技股之一。消息面上，多篇媒体文章报道苹果iPhone在中国销售疲软。Canalys数据显示，2024年第四季度，苹果iPhone在中国大陆市场出货量下滑高达25%，共出货1310万部，市场份额17%。经历了两年的下滑后，中国大陆的智能手机市场实现复苏。2024年出货量为2.85亿部，同比增长4%。不过，2024年苹果出货量同比下降17%，出货了4290万部智能手机，2023年的出货量为5180万部。根据市场研究公司Canalys发布的报告，苹果在2024年国内智能手机市场的销量排名滑落至第三位，不及vivo和华为。从品牌市场占比来看，vivo、华为表现亮眼。vivo以4930万部的出货量位居榜首，同比2023年增长11%，占据市场17%的份额；华为2024年出货量4600万部，同比增长37%，市场份额为16%；苹果、OPPO和荣耀分列第三、四、五名，市场份额均为15%，竞争激烈。值得一提的是，2024年以来，股神巴菲特疯狂卖出苹果的股票。巴菲特旗下投资公司伯克希尔于2016年开始建仓苹果，但从2024年初开始一路大幅减持，从9.05亿股骤降至该年三季度的3亿股。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）作为OPPO、vivo两个超级成功手机品牌的创始人之一的段永平，多次谈到苹果。此前在巴菲特开始卖出苹果股票时，段永平就判断巴菲特会持续减持。与巴菲特不同的是，段永平这次并未卖出苹果。追溯投资苹果的历史，段永平在2011年就重仓苹果，并一直持有至今。他在苹果上赚的钱远超在OPPO、vivo股权分红的钱。 2 关于巴菲特、段永平和苹果段永平2011年开始投资苹果，拿到现在2025年，已持有14年。他管理的基金，对苹果的持仓，仓位最重的时候高达90%，最新在74%。 2018年5月，段永平和巴菲特聊过苹果，并跟巴菲特推荐苹果的商业模式优于可口可乐。巴菲特谈起小时候喝百事可乐，段永平说：“我怎么不知道这事儿，难道你不是一直喝可口可乐的吗？”巴菲特说：“那时百事可乐的价格只有可口可乐的一半，所以当然喝百事可乐。” 段永平顺着这个点聊到了苹果，他对巴菲特说：“我觉得苹果的生意模式，主要是iPhone，比可口可乐要好……你说百事可乐一半的价钱你就选择了它，而你知道安卓和苹果的价格差多少吗？真正的苹果用户根本不在乎这些，至少在美国是这样。在中国也是一样的，真正使用苹果的人就是用苹果的。” 段永平也曾在社交账号上讲过这次关于苹果的对话，他说：“我们聊苹果的时间非常短，大概也就一两分钟。我大概只说了两点，我觉得Tim Cook是更好的CEO；我认为苹果的商业模式比可口可乐还要强大。” 2022年，段永平参加伯克希尔股东年会时，巴菲特邀请他参加晚宴，与芒格、比尔·盖茨同桌。巴菲特向比尔·盖茨介绍段永平说：“这是Ping，他告诉我，苹果的生意模式比可口可乐好，所以我买了很多苹果。” 段永平很受触动，他最近一次在浙大时提到，那天晚上只说了那么一句话，四年了巴菲特就领会到了。段永平表示他曾经跟很多人讲过，但没有多少人能理解，而巴菲特当时一下子就明白了。段永平感叹：“我和他平时也不见面，他就这样介绍我。当然他买了很多苹果，这跟我没关系，这只是个玩笑。但他持有至今可能跟我是有关系的，不过这我们无法验证。” 近期苹果股价相对低迷，在社交媒体上也有网友问段永平：“请教段总最近陆续开始卖苹果的put没？” 他回复：“还没，最近在忙别的事情。” 3 知名基金经理最新加仓这四家公司随着上市公司股份回购报告的公布，知名基金经理最新调仓动向曝光。冯明远管理的信澳新能源产业、董辰管理的华泰柏瑞富利、赵蓓管理的工银前沿医疗、周蔚文管理的中欧时代先锋等基金分别增持了隆利科技、箭牌家居、澳华内镜、三花智控。隆利科技发布回购股份公告，披露了截至1月10日的公司前十名股东和前十名无限售条件股东的情况。冯明远管理的信澳新能源产业的最新持有124.9万股隆利科技，新进成为其第九大股东。隆利科技是一家专业从事LED/CCFL背光源研发、生产和销售的科技企业，已逐步发展为重要背光显示模组企业之一，在业内具有较高知名度。箭牌家居发布回购股份公告，披露了截至1月6日的公司前十名股东和前十名无限售条件股东的情况。董辰管理的华泰柏瑞富利持有228.67万股箭牌家居，相比2024年三季度末有所增持。箭牌家居是一家集研发、生产、销售与服务于一体的大型制造企业，旗下拥有ARROW箭牌、FAENZA法恩莎、ANNWA安华三大品牌，产品品类范围覆盖卫生陶瓷、龙头五金、浴室家具、浴缸浴房、瓷砖、定制橱衣柜等系列家居产品。澳华内镜发布回购股份公告，披露了截至1月3日的公司前十名股东和前十名无限售条件股东的情况。赵蓓管理的工银瑞信前沿医疗对澳华内镜的最新持股为390万股，较2024年三季度末持有的380万股有小幅提升。澳华内镜是一家主要从事电子内窥镜设备及内窥镜诊疗手术耗材研发、生产和销售的技术企业，公司产品已应用于消化科、呼吸科、耳鼻喉科、妇科、急诊科等临床科室，产品已进入德国、英国、韩国等发达国家市场。三花智控发布回购股份公告，披露了截至2024年12月30日的公司前十名股东和前十名无限售条件股东的情况。公告披露的股东持股情况显示，罗佳明和周蔚文共同管理的中欧时代先锋持有三花智控1785万股股份，相比2024年三季度末的1470万股有所增持。此外，全国社保基金、科威特政府投资局也持有公司的部分股份。三花智控是制冷控制元器件和汽车空调及热管理系统控制部件制造商，空调电子膨胀阀、四通换向阀、电磁阀、微通道换热器、车用电子膨胀阀、新能源车热管理集成组件、Omega泵等产品市场占有率全球第一。

格隆汇01-17 15:32

A股收评：沪指涨0.18%，半导体板块爆发，小红书概念回调

示调查机关将依法对美进口芯片启动调查，半导体板块午后爆发，圣邦股份、康强电子等多股涨停，中芯国际涨超6%；PCB板块走高，生益科技等多股涨停；化肥板块震荡上行，川发龙蟒涨停；电子烟、磷化工及电子元件等板块涨幅居前。另外，昨日连班股集体下挫，宁波东力跌停；小红书概念回调，来伊份跌停；商业百货、首发经济板块走低，益民集团领跌；Sora概念走弱，福石控股跌超13%；文化传媒、托育服务及谷子经济等板块跌幅居前。具体来看：芯片股持续走高，圣邦股份、清溢光电20CM涨停，纳芯微涨超15%，芯朋微、和林微纳涨超14%，乐鑫科技、华领股份等跟涨。消息面上，商务部新闻发言人16日表示，国内有关芯片产业反映自美进口成熟制程芯片低价冲击国内市场，调查机关将依法启动调查。 PCB概念走高，奕东电子、生益科技、澳弘电子、宝鼎科技涨停，强达电路、大族数控涨超9%。化肥概念震荡上行，川发龙蟒、新农股份涨停，粤桂股份涨超5%，聚石化学、兴发集团等跟涨。据农业农村部网站消息，2024年我国水稻、玉米、小麦三大粮食作物化肥利用率为42.6%，比2022年提高1.3个百分点。能源金属板块表现活跃，远航精密涨超7%，威领股份涨超3%，博迁新材、赣锋锂业等跟涨。此前连续上涨的小红书概念股大幅回调，福石控股、壹网壹创、佳云科技跌超13%，锦和商管、思美传媒、引力传媒跌停。据ABC新闻，一名拜登政府官员表示，拜登政府不打算采取行动，迫使TikTok周日立即关停美国业务。免税店概念走低，华扬联众、中百集团跌超6%，南宁百货、友好集团、居然智家跌超5%，武商集团、东百集团等跟跌。展望后市，华西证券表示，春的步伐渐进，“新质牛” 仍是配置主线。随着央行出手稳汇率、证监会会议再次强调 “稳住股市”、美国讨论渐进式关税等，人民币对美元汇率已实现企稳、投资者对A股利空因素的担忧得到集中缓解。美国特朗普就职落地后，A股市场有望再次交易全国两会政策预期，一轮春季行情或正在酝酿。行业配置上，“新质牛” 相关主题仍是春季行情主线。

格隆汇01-17 15:31

半导体芯片震荡反弹，多细分行业年度数据增速喜人！科创板或受提振，近500股飘红

据显示，2025年1月17日午后开盘，半导体芯片震荡反弹，赛微微电、圣邦股份、清溢光电、芯朋微、瑞芯微、和林微纳等领涨。科创板整体表现亮眼，近500股飘红上行。 ETF方面，截至13:45，广发基金旗下多只产品，各种维度布局科创板优质资产。科创成长ETF(588110)上涨2.38%、科创100增强ETF(588680)上涨2.39%、科创50ETF龙头(588060)上涨1.15%。国家统计局数据显示，2024年全国新能源汽车、集成电路、工业机器人产品产量分别增长38.7%、22.2%、14.2%。消息面上，地方两会近期密集召开，谋定2025年地方经济增长目标，敲定地方经济高质量发展的“施工图”。2025年，多数地方预期经济增长目标为5%或5.5%左右。细细观察今年各地政府的政策着力点，“扩内需”居于重要位置，“两重”“两新”成为高频词。新质生产力、产业升级、科技创新等也被频频提及。据上交所披露，截至2024年底，科创板已成为A股指数化投资比例最高的板块，相关指数产品合计规模超2400亿元，占科创板整体自由流通市值比例为8.3%。其中，上证科创板50成份指数是科创板首支代表性指数，同时也是A股主要指数中产品化率最高的指数，相关指数产品规模近2000亿元，占指数样本自由流通市值的比例为13.8%。银河证券研报指出，A股基本面预期回暖对政策的依赖度较高，未来伴随政策不断加码，A股估值中枢有望持续抬升。当前市场仍处于低位，年初的下跌不会改变A股震荡向上的态势，建议保持信心，逢低布局优质资产。未来国内政策发力驱动经济新旧动能转换，政策加码驱动中国科技产业发展，AI等新技术成熟和新商业模式日益清晰，像国产化、自主可控等领域。配置建议方面，短期科技板块TMT赛道仍然是市场关注的焦点，特别是芯片半导体、鸿蒙、AI产业链和信创等领域，注意节奏的把握。随着技术的不断进步和应用场景的不断拓展，叠加部分领域的国产化进程加快，这些板块的长期景气度较高。应当聚焦受益于有政策助力预期的成长型价值股。相关ETF： 1.科创成长ETF(588110)，紧密跟踪上证科创板成长指数，从科创板上市公司中选取营业收入与净利润等业绩指标增长率较高的50只上市公司证券作为指数样本，反映科创板具有高成长特征的上市公司证券的整体表现。场外联接(A类：019785；C类：019786)。 2.科创100增强ETF(588680)，紧密跟踪上证科创板100指数，从上海证券交易所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。 3.科创50ETF龙头(588060)，紧密跟踪上证科创板50成份指数，上证科创板50成份指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。场外联接(A类：013810；C类：013811；F类：021768)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云01-17 14:02

短期科技板块或成布局焦点，科创100指数ETF(588030)上涨1.70%，纳芯微领涨，铂力特、杰华特跟涨

T赛道仍然是市场关注的焦点，特别是芯片半导体、鸿蒙、AⅠ产业链和信创等领域，注意节奏的把握。随着技术的不断进步和应用场景的不断拓展，叠加部分领域的国产化进程加快，这些板块的长期景气度较高。应当聚焦受益于有政策助力预期的成长型价值股。科创100指数ETF紧密跟踪上证科创板100指数，上证科创板100指数从上海证券交易所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。上证科创板100指数与上证科创板50成份指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年12月31日，上证科创板100指数(000698)前十大权重股分别为恒玄科技(688608)、思特威(688213)、国盾量子(688027)、百济神州(688235)、睿创微纳(688002)、中科飞测(688361)、华虹公司(688347)、中科星图(688568)、艾力斯(688578)、芯源微(688037)，前十大权重股合计占比23.09%。科创100指数ETF(588030)，场外联接(博时上证科创板100ETF联接A：019857；博时上证科创板100ETF联接C：019858)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云01-17 13:22

行业协会重磅发声！半导体产业链集体爆发，瑞芯微强势涨停，圣邦股份涨超16%，最低费率的芯片50ETF(516920)直线拉升大涨超3%

59万元。消息面上，1月16日，中国半导体行业协会发文表示，近期，业界向中国商务部反映，国内有关成熟制程芯片产业正面临来自美国进口产品的不公平竞争挑战，有申请反倾销反补贴调查的诉求。支持在中国发展的内外资半导体企业，依据世贸组织规则，维护自身合法权益。同时，鼓励企业通过持续的技术创新、加强产业链协同合作以及积极开展国际合作等多种有效手段，共同推动半导体产业迈向高质量发展的新阶段，携手构建一个更加开放公平、竞争有序的市场秩序，为全球半导体产业的繁荣发展奠定坚实基础。多家业内机构认为，龙头业绩股价背离，半导体行业自主可控长期趋势。半导体行业需要等待亮点，行业成长性仍在。民生证券指出，半导体核心环节自主可控需求迫切，在先进制造中持续突破的国产厂商，将会迎来重大发展机遇，看好当前国产化率亟待突破的先进制造、半导体设备等核心板块。【一键布局“科技之矛”，认准同类费率最低的芯片50ETF（516920）】一键布局“科技之矛”，首选芯片50ETF（516920），联接基金（A类：020630；C类：020631）。芯片50ETF（516920）跟踪的中证芯片产业指数囊括了芯片板块的50只龙头股，综合覆盖设备材料、晶圆代工、设计、封测等芯片全产业链环节。截至1月13日，前十大成分股合计占比达58.29%！此外，芯片50ETF（516920）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为芯片主题ETF中费率最低的品种！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。芯片50ETF（516920）属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。标的指数并不能完全代表整个股票市场。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云01-17 13:12

暴力拉升！科创芯片ETF博时(588990)强势上涨2.21%，乐鑫科技领涨，恒玄科技、虹软科技涨超8%

8%，创业板指涨0.74%。盘面上看，半导体板块大涨。 Wind数据显示，截至 11:30，上证科创板芯片指数(000685)强势上涨2.72%，上证科创板人工智能指数(950180)强势上涨2.51%，成分股乐鑫科技上涨9.75%，恒玄科技上涨8.39%，虹软科技上涨8.37%，晶晨股份，萤石网络等个股跟涨。 ETF方面，科创芯片ETF博时(588990)上涨2.21%，最新价报1.53元，盘中成交额已达1694.28万元，换手率7.37%。昨日获资金净流入1212.90万元。科创AIETF(588790)上涨2.43%，最新价报1.06元，盘中成交额已达2156.78万元，换手率12.18%，市场交投活跃。资金净流入1402.57万元。拉长时间看，近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”7506.79万元。消息面上，近日，国内有关芯片产业反映自美进口成熟制程芯片低价冲击国内市场，商务部新闻发言人回应指出，对于国内产业的申请及诉求，调查机关将按照中国相关法律法规，遵循世贸组织规则进行审查，并将依法启动调查。中国半导体行业协会表示，坚定支持在中国发展的内外资半导体企业，依据世贸组织规则，积极维护自身合法权益。平安证券指出，在国家政策和资金扶持引导下，国内企业自主创新能力会进一步提升。长期来看半导体核心技术的国产化需求凸显，国内产业链企业国产化率提升意愿较强，给国内半导体企业更多机会，建议关注国产化设备、材料、零部件、EDA导入带来的市场潜力。此外，美国政府此次公布的对华出口管制，也将倒逼我国AI相关领域软硬件产品自主可控加快发展。科创芯片ETF博时(588990)及其场外联接(博时上证科创板芯片ETF发起式联接A：022725；博时上证科创板芯片ETF发起式联接C：022726)紧密跟踪上证科创板芯片指数，上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。科创AIETF(588790)紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云01-17 12:22

港股午评：临近午盘冲高！科指一度涨至1.7%，半导体股大涨，中芯国际涨超10%

；调查机关将依法对美进口芯片启动调查，半导体国产化进程有望加速，半导体股大幅拉涨，龙头中芯国际大涨超10%续刷阶段新高，华虹半导体、宏光半导体、上海复旦皆强势；微信小店概念股持续活跃，微盟集团涨超12%，内房股低开高走，建材水泥股、家电股等产业链齐涨，黄金股、啤酒股、药品股、教育股普涨。另一方面，内银股普跌，农业银行跌2.6%，工商银行跌2%，手游股、光伏股、石油股部分走低，免税概念龙头中国中免绩后跌2.37%。板块方面半导体股大涨，中芯国际续刷阶段新高。1月16日，商务部答记者问时表示，国内有关芯片产业反映，一段时间以来，拜登政府对芯片行业给予了大量补贴，美企业因此获得了不公平竞争优势，并对华低价出口相关成熟制程芯片产品，损害了中国国内产业的合法权益。中国国内产业的担忧是正常的，也有权提出贸易救济调查申请。对于国内产业的申请及诉求，调查机关将按照中国相关法律法规，遵循世贸组织规则进行审查，并将依法启动调查。根据SEMI数据，2025-2027年，中国大陆是全球12英寸晶圆厂设备开支最高的市场，设备开支三年合计将超过1000亿美元。国内半导体设备公司快速发展，目前已覆盖刻蚀、薄膜沉积、炉管、清洗、快速退火等领域，工艺覆盖度及市场占有率不断提升。民生证券研报指出，半导体核心环节自主可控需求迫切，在先进制造中持续突破的国产厂商，将会迎来重大发展机遇，看好当前国产化率亟待突破的先进制造、半导体设备等核心板块。内房股低开高走。国家统计局公布数据显示，2024年12月份，70个大中城市中，一线城市商品住宅销售价格环比上涨，二三线城市环比总体降幅收窄；一二三线城市同比降幅均继续收窄。12月份，一线城市新建商品住宅销售价格同比下降3.8%，降幅比上月收窄0.5个百分点。一线城市二手住宅销售价格同比下降6.7%，降幅收窄1.3个百分点、。12月份，二线城市新建商品住宅销售价格同比下降5.4%，降幅比上月收窄0.4个百分点；二手住宅同比下降7.9%，降幅收窄0.5个百分点。三线城市新建商品住宅销售价格同比下降6.2%，降幅收窄0.3个百分点；二手住宅同比下降8.4%，降幅收窄0.4个百分点。内银股普跌。在第25届瑞银大中华研讨会上，瑞银研究团队发表观点称，对于银行业来说，2025年要面对利率进一步下降、ROE下行等挑战。同时该行表示，机遇或在挑战中产生，预计低息环境将使得房地产回暖加快，减少对银行的影响；而地方债的去化力度加大，银行的资产结构逐步得到优化。投资方面，瑞银认为，短期市场不确定性较大时国有银行是不错的选择，股份制银行则因依赖经济增长表现，股价表现受居民消费和地产销售的影响。作为业绩稳定的高股息红利股，整个银行板块在低利率环境下仍具备一定吸引力。个股方面获小摩增持，微盟集团涨超12%。消息面上，联交所最新权益披露资料显示，2025年1月10日，微盟集团(02013.HK)获JPMorgan Chase & Co.以每股均价1.9393港元增持好仓2776.4万股，涉资约5384.3万港元。增持后，JPMorgan Chase & Co.最新持好仓数目为203,057,254股，持好仓比例由5.19%上升至6.01%。中国中免一度跌超6%，2024年净利同比下降36.50%。消息面上，公司昨晚公布业绩显示，2024年公司实现营业收入564.92亿元，同比下降16.36%；归属于上市公司股东的净利润42.63亿元，同比下降36.50%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润41.45亿元，同比下降37.68%；基本每股收益2.06元，同比下降36.50%。

格隆汇01-17 12:12

事关国产芯片，官方发声！科创芯片直线拉升，中芯国际涨超5%，科创芯片50ETF(588750)蹿升涨超2%，量能爆发

织规则进行审查，并将依法启动调查。中国半导体行业协会表示，坚定支持在中国发展的内外资半导体企业，依据世贸组织规则，积极维护自身合法权益。资金层面，科创芯片50ETF（588750）大受资金追捧，连续2日获资金增持超3400万元，近20日累计吸金近11亿元！资金借科创芯片50ETF（588750）布局高纯度、高锐度、高弹性的科创芯片板块意图明显。海外扰动方面，1月16日消息，美方修订了《出口限制条例》，在名单中分两批共增加了25个中国实体。根据新规，美国供应商在未获得特殊许可证的情况下将被禁止向这些实体发货，新规于发布当天生效。此外，美方通过直接资助、税收优惠、政策支持等方式为美国芯片企业提供巨额补贴，支持其本土芯片产能扩张，扭曲市场竞争。美股消息层面，据供应链透露，英伟达将于3月的GTC大会推出CPO（共封装光学）交换机新品，预计试产工作顺利进行，8月份即可量产。此外，台积电发布公告，2024Q4收入268.8 亿美元，同比+37%/环比+14.4%；毛利率59%，同比+6pcts/环比+1.2pcts。；预计2025年将是又一个强劲增长的年份， 2025年营收的增幅将接近20%区间的中段，预计今年人工智能需求将继续强劲增长。不仅是台积电，全球半导体厂商均或受益于AI强劲需求带动的半导体周期复苏，叠加我国消费电子弱复苏、汽车等端侧应用创新，半导体产业下游需求强劲。供给侧来看，各大厂商持续投建半导体晶圆厂，2025年扩产主要来自先进制程，部分成熟制程产能亦持续开出。总体来看，半导体【需求端：消费电子行业需求弱复苏，AI/汽车等驱动端侧应用创新】国信证券指出，AI仍是技术发展的主线，AI基建和应用正互相强化，成为半导体产业的核心增长动力。（来源于国信证券20250109《半导体1月投资策略：AI基建和应用互相强化，预计2025年IC销量增长17%》）东海证券表示，近期AI大模型、端侧AI应用不断落地，AI概念依然是长期投资力度较大、创新较多的领域。其中端侧AI创新继续成为CES展重点，雷鸟、大朋等将发布AI眼镜新品。随着全球AI投入不断增大，AI服务器出货量预期在未来3年继续保持25%以上的增速，对算力芯片与高端存储需求或将不断增大。除AI需求外，消费电子行业需求弱复苏，汽车等驱动端侧应用创新。东海证券指出，Q4受益于新机型密集释出叠加年底大促活动，以及各地开展的消费电子国补措施，整体需求逐步向好。全球半导体下游需求中手机、PC、平板、汽车、服务器、智能穿戴等占据80%以上，下游电子产品的每日销售均会影响上游半导体的需求变化。2024Q3全球智能手机、PC、平板出货量同比分别为4.01%、0.88%、20.36%。中国新能源汽车销量11月份同比为47.37%，1-11月份累计同比为36.41%；全球新能源汽车销量10月份同比为36.11%，1-10月份累计同比为25.49%，新能源车依然保持高速渗透，对半导体需求带来较大驱动。（来源于东海证券20250107《半导体行业12月份月报：AI大模型和端侧应用持续落地，芯片价格持续低迷或展示供给依然充裕》）【供给端：2025年扩产主要来自先进制程，部分成熟制程产能亦持续开出】招商证券表示，根据SEMI，2025年全球将有18座新的半导体晶圆厂开始建设，全球晶圆产能将同比增长6.6%至等效8英寸3360万片/月，其中7nm及以下先进制程扩产产能预计同比增长16%至220万片/月；存储侧，三大存储原厂2025年资本开支聚焦HBM等高端DRAM产品；逻辑侧，台积电近期日本熊本县12-28nm产线投产，公司2025年扩产主力仍为5/3nm，美国亚利桑那州4nm产线预计年初量产。UMC、GF等成熟制程晶圆厂扩产规划相对保守，聚焦22/28nm等节点。中国大陆中芯国际保持此前资本支出规划，华虹扩产聚焦无锡新产线，另外如粤芯、华润微等特色产线预计将有部分产能开出。（来源于招商证券20250113《半导体行业月度深度跟踪：AI与自主可控主线持续催化，关注算力需求、端侧创新、国产替代等机遇》）【半导体开启新一轮上行周期，国产替代大有可为】诚通证券指出，半导体行业开启新一轮上行周期。SIA表示24M10全球半导体销售额为568.8亿美元，同比+22%，同比连续第十二个月正增长且增幅保持较高，环比+2.8%，环比连续七个月实现环比正增长。当前，半导体国产替代空间较大，国产半导体设备公司、晶圆代工厂将持续受益于国产化进程。根据SEMI数据，2025- 2027年，中国大陆是全球12英寸晶圆厂设备开支最高的市场，设备开支三年合计将超过 1000 亿美元。国内半导体设备公司快速发展，目前已覆盖刻蚀、薄膜沉积、炉管、清洗、快速退火等领域，工艺覆盖度及市场占有率不断提升。（来源于诚通证券《2025年电子行业投资策略：AI+国产化双轮驱动，关注消费电子、半导体产业链投资机遇》）资料显示，科创板“含芯量”高，聚焦高精尖，可谓是A股芯片龙头“大本营”，近三年平均超九成数量的芯片类上市公司选择在科创板上市，平均市值占比高达96%！科创芯片50ETF（588750）跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！指数季度调仓更有助于敏捷地反映芯片行业新发展、新趋势。科创芯片50ETF（588750）提供了低门槛布局科创芯片核心环节、高效把握“新质生产力”大行情的投资利器，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证，投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、科创板企业退市风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票，基金资产并非必然投资于科创板股票。本基金属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为成长型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认购时，应以代销机构的风险评级规则为准。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

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