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出预期，低于63%的平均水平。最近，华尔街的其他声音也对滞胀风险发出了声音。摩根大通CEO杰米·戴蒙 (Jamie Dimon) 和其他专家敲响了警钟，称美国可能会走向20世纪70年代的情景，最终导致股市崩盘。

Dan19772024-04-30

受欧洲股市上涨的推动，同时也受到前一天华尔街股市上涨的一些积极影响。但该指数4月份将下跌2.2%，为去年10月以来的最差月度表现。欧洲斯托克600指数小幅波动，大众汽车、梅赛德斯-奔驰和斯特兰蒂斯汽车公司股价下跌，抵消了法国和西班牙经济数据好于预期的影响。汇丰控股股价上涨超过2%，该公司公布稳健收益，集团首席执行官Noel Quinn意外离职。标准普尔500指数期货变化不大。大型零售企业也将公布财报，包括亚马逊公司、麦当劳公司和可口可乐公司。在财报方面，苹果公司将在收盘后公布第一季收益，届时将成为关注焦点。美国财报季的初步结果显示，超过80%的公司业绩好于预期，这有助于抵消市场对利率将在更长时间内保持高位的担忧。财报与宏观经济数据一直在争夺推动大盘的最大催化剂地位，本周将公布至关重要的美国就业报告，以及美联储周三为期两天的政策会议的结果。据彭博经济报道，美联储主席杰罗姆·鲍威尔不太可能在周三的通胀数据和美国经济强劲迹象中缓解这些担忧。在通胀报告强于预期之后，投资者不断调低对美国今年降息时机和幅度的预期。CME美联储观察工具(FedWatch Tool)显示，市场预计9月份降息的可能性为57%。交易员目前预计2024年将降息35个基点，远低于今年年初预计的降息150个基点。中国政治局新信号在亚洲，三星电子在首尔股市上涨2.4%，该公司半导体业务自2022年以来首次恢复盈利。日本和香港股指攀升，中国内地股市波动，此前数据显示，中国制造业活动连续第二个月扩张。值得一提的是，中国政府发誓要研究解决全国过剩住房库存的措施，暗示将加大对旷日持久的房地产危机的帮助，并暗示可能降息。官方的新华社周二报道称，国家主席领导的由24人组成的中共中央政治局在一次会议上表示，官员们将“灵活使用”支持经济和降低总体借贷成本的工具。根据声明，这些工具包括利率和存款准备金率，存款准备金率决定了银行必须在准备金中设置的现金数量。政策制定者重申，货币政策应“稳健”，财政政策应“积极”。数据公布后，中国政府债券上涨，推动基准10年期国债收益率跌至3月份以来的最大跌幅，因投资者押注中国官员将保持宽松政策以提振经济增长。在美元升值之际，人民币保持了0.2%的跌幅。 “政治局会议表明，高层的政策立场仍然是支持的，”荷兰国际集团大中华区首席经济学家宋Lynn Song表示，“货币政策的基调或多或少在意料之中，但在我们看来，提到利率是一个积极的进展，因为之前的重点是存款准备金率。” 在会议召开之前，有关房地产行业将出台更多宽松政策的猜测已经升温。房地产行业是中国经济的最大拖累。地产股本周出现了一年多来的最大涨幅。尽管中国政府已经出台了一些措施，试图缓解开发商的融资危机，提振需求，但它一直没有推出任何“大火箭筒”来刺激市场。华侨银行大中华区研究部主管Tommy Xie表示，中共中央政治局关于房地产市场的措辞“表明，未来几个月我们可能会看到更多的措施”，包括更多的需求侧干预。根据声明，最高决策机构也宣布，习近平将于7月召开被推迟的三中全会，召开党内高级官员的闭门会议，会议将仔细检查是否有长期改革的迹象。中共中央政治局4月份的会议是其三次聚焦经济的年度会议之一，外界密切关注此次会议，以寻找经济政策转变的信号。本月的会议召开之前，中国一季度经济增长5.3%，超出了经济学家的预期，提振了外界对政府有能力实现5%左右的雄心勃勃的年度GDP增长目标的信心。然而，今年3月中国经济复苏的“绿芽”逐渐减少，导致分析人士呼吁出台更多政策支持，以确保中国政府保持这一势头。日本果然干预了彭博美元现货指数上涨0.3%，10年期美国国债收益率稳定在4.62%。日元兑美元下跌0.4%，至156.92。周一日元从160.245的34年新低突然飙升后，目前备受关注，交易商称当局干预了日元。在日元兑美元汇率今年下跌逾10%后，市场一直预计日本可能会出手干预，提振日元。日本最高外汇外交官神田真人周二表示，当局已准备好全天候处理外汇事务，但再次拒绝就日本财务省一天前是否干预汇市发表评论。 “我们24小时都准备好了，所以无论是在伦敦、纽约还是惠灵顿(时间)，都没有区别，”负责国际事务的副财长对记者表示。日本央行数据显示，4月29日日本可能干预了外汇市场。4月29日外汇干预总额可能为5.51-5.26万亿日元。华侨银行投资策略董事总经理Vasu Menon说，仅靠干预无法改变利率的巨大差距，而这在一定程度上推动了日元的下跌。由于美国利率攀升，而日本利率维持在接近于零的水平，日元一直面临压力，这促使现金流出日元，流入收益率更高的资产。 “现在很多事情都取决于本周美联储政策会议的结果，” Menon表示，“市场将屏息以待，看美联储是否会变得更加强硬，这将支撑美元，削弱日元的吸引力。如果美联储的声音不像市场担心的那样强硬，这可能有助于日元走强。” 其他方面，油价创下近两周来最大跌幅，因有关中东可能停火的讨论降低了原油的风险溢价。在本周美联储会议召开之前，金价将连续第三个月上涨，不过日内跌势加重直逼2310美元。

欧罗巴2024-04-30

欧央行6月降息几乎“板上钉钉” 工资季度数据是关键！全球紧盯鲍威尔美元指数、欧元、英镑最新技术前景分析

0.33%和0.41%。亚太股市追随华尔街升势，周二普遍收高。美国股指期货在本周开局良好后，周一晚间几乎没有变化，因投资者为大型股盈利、美联储做出政策决定之前采取谨慎立场。#美联储政策转向# 目前交易员普遍预计，美联储将保持利率稳定，并且将注意力聚焦在美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)在近期一系列更热门的通胀报告之后的会后言论，是否变得更加鹰派。欧元区4月通胀率如期保持稳定巩固了降息理由最新数据显示，欧元区在四大主要经济体的推动下，以远高于预期的增长速度摆脱了衰退。欧盟统计局表示，第一季国内生产总值(GDP)较前三个月增长0.3%。另一份报告显示，4月份CPI同比上涨2.4%，与3月份的增速一致，也符合分析师的预期；剔除食品和能源的4月核心CPI同比初值为2.7%，略超预期的2.6%，前值2.9%。欧洲央行预计，随着通胀趋弱、家庭收入反弹和外国需求增强，全年经济将出现复苏，预计2024年经济增长0.6%，2025年料增长1.5%。在2023年下半年陷入萎缩后，第一季经济增长出现扩张，德国、法国、意大利和西班牙均超出分析师预期。（来源：彭博社）经济学家Jamie Rush表示，如果工资没有出现令人震惊的变化，或者大宗商品成本没有激增，欧洲央行降息就会在6月发生。另一方面，美元/日元下跌0.4%至156.92。晚些时候，日本央行将发布5月1日当前账户余额的预测，预计将有助于解开当局是否曾下场干预汇市的谜团。由于有关中东可能停火的讨论降低了原油的风险溢价，油价创下近两周来的最大跌幅。在本周的美联储会议之前，黄金将连续第三个月上涨。 #外汇技术分析#美元指数 FXEMPIRE分析师Arslan Ali称，美元指数目前位于枢轴点105.521之上，表明短期内看涨情绪。如果维持在该枢轴点之上，可能会进一步上涨，直接阻力位为106.111、106.536和107.097。相反，如果跌破105.521，则可能会遇到巨大的抛售压力，支撑位为104.901、104.434和103.865，或能稳定进一步的跌势。 50天指均线位于105.789，200天指数均线位于105.081，两者都加强了美元指数当前的看涨轨迹。（来源：FXEMPIRE）欧元/美元 Arslan Ali称，欧元目前徘徊在枢轴点1.07029上方。直接阻力位为1.07351，后续阻力位于1.07658和1.07926。如果突破这些关口，可能预示着欧元看涨。相反，支撑位位于1.06658、1.06311和1.06029。 50天指均线位于1.06998，略低于当前价格，200天指数均线位于1.07512，表明前景谨慎。持续突破1.07029可能会确认看涨倾向，而跌破1.07029则可能导致抛售加剧。（来源：FXEMPIRE）英镑/美元 Arslan Ali称，英镑目前徘徊在略高于枢轴点1.25228的位置，暗示潜在的波动。阻力位位于1.25786、1.26401和1.27087。下行方面，支撑位为1.24742，随后是1.24163和1.23656。 50天指均线位于位于1.24863，支撑英镑接近当前价格。 200天指数均线位于1.25521，略高于这一水平，表明这是一个关键时刻。持续高于1.25228可能会促进看涨情绪，但一旦跌破则可能引发大幅抛售。（来源：FXEMPIRE）

冷眼独行2024-04-30

【日股收市】日股追随美股升势收高三菱电机股价狂飙逾15%！干预汇市“悬疑”骤起今晚这一数据将揭晓谜底

放缓，而工资增长则保持相对稳定。至于华尔街的期许是，就业市场保持足够强劲，才有助于经济避免衰退，但又不会强劲到给通胀带来上行压力。

marsh2024-04-30

贝莱德买不动BTC了资金趋于谨慎

金更担心宏观面的风险，毕竟加密资产只是华尔街机构们很小一部分蛋糕。大家都知道高息环境无法长时间维持，有发生经济衰退的风险，美股在人工智能的推动下，经过一年多的上涨，似乎“上冲无力”了，几个巨无霸公司（微软、英伟达、meta、谷歌等）继续大幅上冲越来越难了。风险越来越大，而潜在收益越来越小，资金肯定会变得谨慎，这就是当下资本面临的情况。虽然知道美国重启印钞机，再次大放水是必然的，但在此之前，市场资金确实不足以再次大幅推动行情上涨。华尔街机构们嗅觉灵敏且拥有操纵市场的能力，在美联储大放水前的时间窗口内，它们只需要开始卖出就能让行情进入跌势，依然能进行收割。今年一季度美国的GDP不但严重低于预期，而且较上个季度大幅下降。另一方面，美联储一直强调美国失业率很低、经济数据强劲，所以在货币政策上一直不降息，甚至鹰派认为还得加息。市场越来越怀疑美联储已经失去了对经济增长和通胀的控制，如果经济增长持续下滑，甚至出现衰退的苗头时，资金必然会变得谨慎，甚至开始抛售资产，如果预期进一步悲观，ETF工具转向流出的风险很高。美联储迟迟不降息的重要原因是现在没有大型经济体“崩盘”，即使美元降息也没有资产可以抄底。现在美元也挺尴尬的，巨额国债顶着这么高的利率，如果迟迟不能打爆其他大型经济体，它自己可能就要出现问题了。在诡谲多变的宏观环境下，商品、现金、黄金、比特币、粮食等资产就会出现很好的防御性。尤其是比特币，不但有很强的避险防御属性，而且在美国再次开启印钞机时，它又会转变为增长潜力大的资产，同时，它也是真正的私有财产。 StarEx认为美股这段时间开始出现跌幅，如果美股下跌趋势形成引发资金恐慌，这个情绪可能会蔓延到加密市场，4月份，山寨币跌了很多，但比特币跌幅还不大，说明资金在离场山寨币抱团BTC。 BTC当下处于调整中，新一轮的行情在等待美联储的放水周期。来源：金色财经

金色财经2024-04-30

2024年影响加密市场的宏观经济因子

以保证暂停后的短期政府开支与正常运作。华尔街预计，无论谁在11月的总统大选中获胜，美国政府都会继续大量发行债券。图五：美债发行规模 2.2.2 需求疲软外国投资者与美联储是美债的最大的买家，两者占可交易美债一半的市场份额。尽管美联储目前考虑减缓缩表，然而这两者从2022年以来长期停止增持美债，供给压力转嫁至美国国内投资者，居民部门购买投资金额大幅扩大。国内投资者更倾向于短债，且承接量有限、波动性大。而当前短债的发行已超过理想范围，自2023年6月暂停债务上限后，财政部短期bills占比53.8%（23年11月占比85.9%），财政部借款咨询委员会建议短期债券占比应保持在15-20%。 <长债买主> 美联储缩表进程在持续进行，22年Q1-23年Q4以来一共减持1016B，短期内可能会减缓缩表进程但不会突然转向。据3月FOMC会议，FOMC全体赞成将月度缩表规模约减半，MBS缩减上限不变，美国国债缩减下调。倘若近期美联储如期减缓缩表进程，将对冲部分长债需求。日本、中国和英国常驻前三大买家，共持有超过1/3的外国投资者持有美债。外国主要投资者需求曾在23年年底有所回升，但近期再次展露出下降趋势，尤其中国在24年前两个月再次抛售200亿美债。几大经济主体因当地货币政策变动与当前美元指数走强，欧洲央行预期在6月降息，日元汇率再次大幅贬值且暂未扭转趋势，在2023年10月日元跌破150大关的时候，货币当局曾选择抛售美债维持其主权货币汇率稳定；近期美国通胀反复，以中国为代表的部分央行抛售美债增持黄金的举动说明在去美元化，降低资产贬值风险，目前尚未见到中国会逆转趋势增持；地缘政治危机的不确定性同样影响美债需求。由此，美联储若提前放缓缩表，美元开始走弱或地缘政治缓解，或恢复部分长端美债的需求。 <短债买主> 居民部门购债具有不稳定性，其中个人投资者和对冲基金缓解了目前的供需失衡。但是国内个人投资者购买有上限，同时对冲基金对利率敏感，易受市场影响且存在大量抛售的可能，所以未来居民部门的需求承接具有上限和不稳定性。更大的短债造成的流动性缓冲来自货币基金，货币基金特点在于灵活存取，需求是隔夜逆回购或者半年内期限的短期国债，对于长债国债的需求极少。同时，货币基金的资产浮亏容易引发市场挤兑，所以在更多情况下倾向于选择利率更稳定的隔夜逆回购，未来当美债市场波动较大，货币基金同样存在抛售美债的可能性。货币市场基金从2023年Q2暂停美债上限后，已增持2030亿短期美债。通过转移ON RRP承接部分短期美债的需求，2024年逆回购规模再次下降271B，摩根斯坦利预计逆回购规模将于8月份降至零，并且美联储将在6月开始缩减QT。但不排除美联储提前放缓缩表，将逆回购规模归零的时间点移后至Q4。图六：美联储隔夜逆回购规模综上，供需双方都存在许多导致供需失衡的中长期因素。若美联储在5月开始计划放缓缩表进程，美元开始走弱或地缘政治得到缓解，有机会从长债需求端缓解美债危机。然而，逆回购规模下降趋势短期内不会扭转，逆回购规接近归零后，TGA走势将成为释放流动性的关键指标，同时警惕美国存款机构准备金率变化。 3 货币政策趋势 3.1 美国大选对风险资产的影响美国大选对风险资产作用力最大的是前两个月(9-10月)利空和后一个月(12月)利好。前两个月由于选举结果的不确定性，市场通常显露为避险情绪，这种情况在竞争激烈选票差异低的年份尤为明显，例如2000、2004、2016及2020年。而在选举落地后，市场倾向随着不确定性消退而进行反弹。选举年的影响因素需要和其他宏观因素相互结合判断。图七：选举日前后的标普500指数走向，来自JPMorgen https://privatebank.jpmorgan.com/apac/cn/insights/markets-and-investing/tmt/3-election-year-myths-debunked 美银分析师斯蒂芬·苏特迈尔（Stephen Suttmeier）通过分析选举年标普500指数平均月回报，结果表明选举年中表现最增长强劲的月份通常是8月，平均涨幅略超过3%，胜率为71%。随后，。与此同时，而12月则通常是获利机会最高的月份，胜率达到83%。图八：选举年平均回报率，来自美银分析师斯蒂芬·苏特迈尔 https://markets.businessinsider.com/news/stocks/stock-market-2024-outlook-trading-playbook-for-crucial-election-year-2024-1 市场影响除了选票差异/党派之争带来的结果不确定之外，还有候选人的具体政策差异。2024年拜登和特朗依然是主要候选人，而两者的经济政策也出现了较大的分歧。拜登连任将基本保持现状，继续征收更高的公司税，缓解赤字，但从基本面利空股市情况。同时，与特朗普相比，拜登为美联储保留更大的独立性。特朗普主张全面减税的同时提高基础建设支出，在上一任期中，企业收入有效税显著下降，同时赤字率快速上升，进而增加美债压力。同时，货币政策和财政政策的配合力度或加大，通胀风险将长期存在，加速美元信用的折损。 3.2 美联储降息预期利率正常化取决于经济基本面（如增长、就业和通胀）和金融条件。因此，市场对于美联储降息的预期大部分是“预防式”降息，通过美国经济的强劲或衰退程度判断是否需要降息，尽管这种方式往往容易受美联储反复无常的预期管理影响。那么美国经济需要预防吗？从目前的GDP数据来看经济稳健，衰退可能性小，预防式降息的需求延期。美国修正后23年第四季度季调后实际GDP环比折年率3.4%，较此前上调了0.2个百分点，实际个人消费支出环比增长3.3%，上调0.3个百分点，消费也持续为经济扩张提供动力，即使是修正前的GDP数据也处于经济增长状态(2022年Q4GDP增长了2.9%)。尽管2024年Q1的GDP数据下调至1.6%，下跌的原因主要来自进口高增与库存减弱，说明当前美国内部需求依然稳健，出现了内部经济供不应求的市场情况。由此，各大专业金融机构纷纷后移降息预期，高盛预期7月，摩根斯坦利也认为在6月之后，中金预测降息节点延后至Q4。根据CME利率期货的最新定价，目前交易员们预测7月降息25基点可能性降至28.6%，9月份降息25基点达到43.8%，11月降息25基点达到43.6%。由此，市场对于9月降息和11月降息预期接近，但12月与次年1月首次降息的预期正在提升。表一：CME降息预期分布，截止2024.4.29 但降息窗口的来临无疑需要非农就业差和通胀数据弱为条件，也就是经济降温，或需要金融条件再度收紧。不确定性来自于11月美国大选，首先美联储在选举前更改货币政策有影响选举结果的嫌疑，因此大选年联邦基金利率变动的分布范围小于非大选年，9月降息的决策将更加谨慎。同时也不排除部分美联储官员为了保增长、保就业而维持“鸽派偏好”，在经济数据仍有韧性的情况下支持降息。但从历史上看，过去17次美国大选和美国货币政策研究表明美联储在大选前（当年度11月前）开展转向操作的概率较低，而在大选结束后短期内开启转向操作概率相对较高，只有2次出现了在一年内从加息转变为降息的行为，4次出现紧接11月选举月之后发生联邦基金利率或货币政策转向。综上，美国经济内需稳健，通胀反复，金融机构的降息预测普遍后移下半年甚至明年，CME数据表明9月和11月降息预期最大，但12月与次年1月的几率正在上升。但仍需要警惕降息的充分条件是经济差，因此在降息政策来临之前或许仍有金融市场收紧的情况。同时，从历史上来看选举月之前通常利率政策与货币政策（即9月降息）更加谨慎，而选举月结束后短期内转向的可能性更高。 3.3 美联储缩表周期扩表比降息的作用力度更大？当前市场的注意力大多集中在降息预期，但实际上扩表对市场流动性的直接影响大于降息。上文提到了市场流动性指标 = 美联储负债规模 - TGA - 逆回购规模。扩表即美联储扩张资产负债表，通过负债的方式购买国债或抵押支持证券等资产来增加银行系统中的准备金和流通中的货币，创造货币增量直接扩大市场流动性，所以也被称之为“印钞”。而降息则是通过降低借贷成本，激励企业和个人增加投资和消费，转移资金至风险市场提高流动性。何时转变货币政策？资产负债表正常化的进展取决于准备金的供求，根据纽约联储行长Williams等在2022年发表的文章《Scarce, Abundant, or Ample? A Time-Varying Model of the Reserve Demand Curve》：“准备金需求曲线是非线性的，以准备金与银行资产比值衡量充足度，12%~13%是过度充裕和适度充裕的临界点，8%~10%则是转为缺乏的警戒线。”金融市场表现往往是非线性的，这一点已从市场中得到体现，2018年准备金率接近13%后快速非线性回落至8%，当美联储宣布缩表降速时已回落至9.5%，最终于2019年10月重启扩表。图十：银行准备金与商业银行总资产的比值目前美国准备金率达到15%，仍处于过度充裕的状态，而随着流动性紧缩逆回购规模耗尽为零，准备金率将持续下降。机构倾向预测于明年年初结束缩表，高盛预计5月份开始缩减QT，并于2025年Q1结束缩表。摩根斯坦利认为当逆回购规模接近于零时缩减QT，2025年年初将完全结束QT。中金预测将于Q3达到临界点，若美联储5月提前降速那么临界值可延后至Q4。同时，从历史上看美联储倾向于在美国大选月结束后短期内货币转向。综上，当前美联储已释放考虑放缓缩表的信号，市场普遍预测可能在5月或6月将放缓缩表，明年年初将停止缩表结束QT，之后迎来扩表周期。当前风险不确定性依然在于美债供应增加，逆回购规模接近归零导致美国国债市场大幅波动。尤其在大选年经济的稳定性格外重要，美联储可能为避免市场再次出现2019年“回购危机”而提前停止缩表并将扩表日程提前。 4 总结黄金和美元近期出现双双上涨的趋势，除了地缘政治突发因素之外，应当对部分央行抛售美债增持黄金的趋势保持关注，暗示局部出现去美元化。短期内，由于TGA余额的增高与美联储缓解缩表的预期将部分对冲美债发行造成的流动性紧缩，另需对第二季度再融资总量与短长债配比保持关注。中长期，美债的供求失衡并未根治。由于高升的赤字率以及明年停止暂停上限的法案，2024年依然保持大量的美债发行需求。逆回购规模将保持下降趋势，之后应当保持对TGA余额的走势与银行准备金率非线性下降保持关注。美国经济内需稳健但通胀反复，降息预期普遍后延至年底。停止缩表预期暂时仍保持在明年年初。结合历史，货币政策倾向于在美国大选前保持警惕，而在大选结束后短期内转向的概率相对较高。来源：金色财经

金色财经2024-04-30

美国证监会一份关键法庭文件曝光！中国独角兽紧急切割：独立决策不会受影响

位。香港比特币现货ETF上市交易，但华尔街资金外流抵消了利多，周一比特币现货ETF市场流向数据继续发出看跌价格信号。比特币技术分析 FXEmpire分析师Bob Mason表示，比特币徘徊在50日均线下方，同时保持在200日均线上方。 EMA确认了短期看跌但长期看涨的价格信号。比特币突破50日均线将支持其升至69000美元阻力位，如果突破69000美元的阻力位，多头将登上3月14日历史高点73808美元。相反，如果比特币跌破64000美元的支撑位，则60365美元的支撑位将发挥作用。 14日RSI读数为46.88，比特币在进入超卖区域之前可能会跌破58000美元大关。 (来源:FXEmpire) 以太币技术分析 Bob指出，以太币位于50日均线下方，同时保持在200日均线上方。 EMA发出短期看跌但长期看涨的价格信号。如果以太币突破3244美元的阻力位和50日均线，则3480美元的阻力位将发挥作用。相反，如果以太币跌破3033美元的支撑位，空头将向2800美元关口和200日均线移动。 14周期每日RSI读数为49.23，表明以太币在进入超卖区域之前已跌至2800美元大关。 (来源:FXEmpire)

圈内人2024-04-30

【直击亚市】中国经济突传好消息！日元极有可能被干预，科技巨头引爆狂欢盛宴

在大型科技公司引领的财报季开局强劲提振华尔街之后，美国股市期货合约几乎没有变化。#亚市直击# 日本股市在假期结束后走高，日元兑美元汇率从34年来的最低水平反弹，市场怀疑日本政府干预汇市以支撑日元。工厂产出反弹也提振了股市，这是制造业改善的迹象。 Okasan Securities Co.高级策略师Rina Oshimo说：“尽管投资者对汇市干预的程度仍持谨慎态度，但随着围绕日元贬值的不确定性消退，他们似乎松了一口气。” 日元大幅波动，周一反弹超过2%，此前日元兑美元一度下跌1.2%，至160.17日元兑1美元。这是自2022年底以来最大的交易区间。由于彭博社的美元指数略有走强，日元在亚洲早盘交易中削减了一些涨幅。在亚洲其他地方，一些交易员也在考虑中国可能需要采取一种极端的、极具争议的措施来支持其低迷的经济——让人民币大幅贬值。由于劳动节假期，香港股市将从周三休市到下周。在企业领域，三星电子的半导体事业自2022年以来首次实现了盈利，这反映了全球人工智能开发热潮。日本贸易公司住友商事股价出现2020年8月以来的最大涨幅，此前据说激进投资者Elliott Management Corp.在这家日本贸易公司建立“大量”股份。此外，特斯拉公司股价飙升15%，此前该公司获得中国官方原则上批准，将在这个全球最大的汽车市场部署其驾驶辅助系统。苹果公司在分析师看涨呼吁后股价上涨。波音公司通过发行债券筹集了100亿美元，吸引了约770亿美元的订单。美国财报季的初步结果显示，超过80%的公司业绩超出预期。彭博行业研究汇编的数据显示，一季度收益有望同比增长4.7%，而季前的预期为3.8%。美国10年期国债收益率在前一交易日下跌5个基点后，周二持稳。财政部将当前季度的联邦借款预估上调至2,430亿美元，高于多数交易商的预期。周二早间，澳大利亚和新西兰债券收益率下跌。本周美国市场可能继续波动，但瑞银继续认为，目前的环境对美国股市有利，这是由稳健的盈利增长、今年晚些时候美联储可能的政策转向、以及人工智能投资加速推动的。 “我们仍然看好美国股市，并预计人工智能相关公司将在未来几年推动强劲的盈利增长，”瑞银全球财富管理公司美洲首席投资官Solita Marcelli说，“对投资者来说，关键是要对科技股进行健康的战略配置，但也要提倡跨地区和行业的多元化投资。” 尽管市场担心美联储不会急于降息，但对冲基金上周并未丧失对科技股的兴趣。高盛集团主要经纪公司编制的数据显示，受多头头寸和空头回补增加的推动，科技股出现了自2022年12月以来最大的净买入。 Glenmede的Jason Pride和Michael Reynolds表示，“科技七巨头”的主导地位可能很快就会让位于盈利增长的扩大，这将支持各种股权资产类别。大宗商品方面，油价录得近两周来最大跌幅，因有关中东可能停火的讨论降低了原油的风险溢价。黄金价格几乎没有变化。

云涌2024-04-30

日本有个“大问题”！高盛前首席外汇策略师：TA可能导致任何外汇干预行动都失败

最高官员神田真人拒绝置评。不过，根据《华尔街日报》引述知情人士说法，日本当局已出手干预。然而，即便日本当局真的进入入市干预行动，考虑到更大的对抗压力，人们怀疑这些措施的有效性。尽管日本央行允许利率略高于零，但10年期日本国债的收益率仍然只有0.9%左右，而美国国债的收益率达到4.6%，这给投资者抛售日元、买入美元的强烈动机，这样他们就不能转而投资美国。日本央行还在继续通过所谓的量化宽松政策(QE)购买政府债券，这是向金融体系注入现金的一个步骤；与此形成对比，美联储一直在缩减这一规模。 Brooks说，宽松政策有效地抵消了任何支撑日元的影响。他表示：“日本央行应该通过允许10年期日本国债收益率走高来收紧政策，然后日本财务省的干预才会更有效。这正是我们所缺少的。”

tqttier2024-04-30

邦达亚洲：经济数据表现疲软美元指数小幅收跌

邦达亚洲2024-04-30

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