FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

【美股收评】标普续创新高科技股承压拖累纳指下跌 Alphabet创近5年最长连涨天数

累，涨幅受限。英伟达下跌超2.5%，博通、超微等个股同样走低；此前《华尔街日报》报道称，SoftBank与OpenAI联合打造的500亿美元“AI Stargate”项目被缩减，仅保留一个小型数据中心，导致市场对AI算力投资预期降温，打击了芯片与科技股的整体情绪；德州仪器（TXN）将在盘后公布财报，投资者关注其对半导体周期的评估；财报密集来袭，个股走势分化美股第二季度财报季正加速推进，超过85%的标普500成分股将在本周发布业绩。截至目前，已有约12%公司发布财报，其中86%盈利超预期，67%销售优于预期，市场整体反应积极。周二焦点公司表现如下：通用汽车重挫8%，其二季度核心利润同比下滑32%，并表示关税因素已削减盈利11亿美元，且三季度影响将进一步扩大；洛克希德马丁跌超10%，财报不及市场预期；菲利普莫里斯下跌6%，尽管无烟产品增长强劲，但整体营收未达预期；可口可乐微跌近1%，盈利超预期但警告关税压力上升； DR Horton大涨15%，PulteGroup涨10%，房屋交付量超出预期，引发板块轮动；市场展望：谷歌与特斯拉财报临近，投资者关注宏观路径本周的最大看点在于科技巨头谷歌与特斯拉的财报将于周三盘后公布。谷歌预计EPS为2.17美元，营收同比增长11.6%，市场关注AI Overview与Gemini模型商业化进展。特斯拉方面，加州二季度注册量同比下滑21.1%，投资者期待管理层就电动车需求和全球关税影响给出更多指引。政策压力不减，特朗普关税威胁仍悬顶市场仍受特朗普政府贸易政策不确定性干扰：新一轮关税将在8月1日生效，涉及铜、药品、以及对主要贸易伙伴商品征收20%-50%不等税率；投资者担忧此举将推高通胀，并抑制企业盈利增长。美联储方面，尽管特朗普不断施压要求降息，但鉴于通胀预期上升，市场普遍预计美联储将在下周会议上维持利率不变；联储主席鲍威尔将在周二于华盛顿出席会议，但因接近静默期，料不会发表政策指引。编辑点评：高位震荡加剧投资者等待方向明朗在连创新高后，标普500和纳指出现技术性休整迹象。随着芯片股遇冷、大型科技股财报来袭，以及贸易与政策环境不确定性叠加，市场短期或进入高位震荡阶段，但长期趋势仍受益于AI、消费、产业政策驱动的结构性机会。投资者正在积极消化市场上的所有利好因素，对风险因素上升的担忧有所减弱。当前的市场情绪正走向非理性繁荣。投资者应继续关注财报指引、关税政策演变及美联储表态，这些将为后续行情走势提供关键方向。

丰雪鑫9907-23 04:41

科技巨头财报季临近引发高盛风险警告，科技权重集中或重演2000年泡沫，投资者应警惕潜在回调

系统性风险半导体成最拥挤交易，英伟达博通成核心押注软件股信心低迷，AI长期影响仍存不确定互联网巨头估值受限，增长叙事与风险共舞 Mag7权重创高，科技ETF看跌期权成对冲工具权威点评与总结常见问题解答标普上涨26%，科技驱动的牛市进入关键考验期根据 www.TodayUSStock.com 报道，标普500指数自4月低点以来已上涨约26%，其上涨几乎完全由科技巨头主导，尤其是“Mag7”及AI相关个股表现尤为强势。随着财报季来临，投资者将面对宏观政策、企业业绩与市场估值三重压力的交汇。本周起，包括谷歌-C（GOOG.US）与特斯拉（TSLA.US）在内的多家科技巨头将公布二季度财报，科技板块ETF XLK指数中将有50%的权重公司公布业绩，标志着市场进入实质性验证阶段。高盛警告：波动率异常低，可能预示潜在系统性风险高盛最新报告指出，科技股财报日前的隐含波动率已降至20年来最低，仅为4.7%。这一现象显示出市场极度自满，与历史上每次重大回调前的市场情绪极为相似。此外，科技板块在标普500中的权重已达34%，市值高达18.5万亿美元，几乎追平2000年科技泡沫时的集中度高点。高盛认为这意味着一旦市场趋势逆转，科技板块将首当其冲。半导体成最拥挤交易，英伟达博通成核心押注 AI浪潮推动下，半导体成为TMT领域最集中的多头投资方向。高盛数据显示，该板块不仅被传统基金重仓，也是散户与对冲基金的交集热点。最受欢迎做多标的表现/市值英伟达 (NVDA.US) 年内涨25%，市值达4万亿美元博通 (AVGO.US) 热门主题股，紧随英伟达台积电 (TSM.US) 全球芯片代工龙头最受欢迎做空标的投资者情绪英特尔 (INTC.US) 旧产业链代表，转型乏力高通 (QCOM.US) 增长放缓，AI联想有限英伟达在机构持仓集中度中获得满分10分，反映出极端的市场共识，但同时也意味着脆弱性升高。软件股信心低迷，AI长期影响仍存不确定与半导体热度相反，软件板块正经历罕见的机构冷落。多空比例降至多年低点，仅微软与甲骨文维持较高关注度。微软（MSFT.US）获得集中度9分评级，市值年内增加6500亿美元至近4万亿，市场普遍预期Azure营收将增长30%以上。热门做多标的热门做空标的微软 (MSFT.US) Adobe (ADBE.US) Snowflake (SNOW.US) Workday (WDAY.US) ServiceNow (NOW.US) monday.com (MNDY.US) 市场对AI如何深刻改变企业软件逻辑尚未达成共识，这也成为软件股持续承压的重要因素。互联网巨头估值受限，增长叙事与风险共舞互联网巨头整体多空比为4.5倍，显示出资金对其估值与成长性的复杂态度。 Meta（META.US）虽获8.5分评级，但因新增招聘和资本支出飙升，引发部分机构重新评估其长期ROI。亚马逊（AMZN.US）尽管保持较高人气，但年内仅上涨3%，表现明显落后，受云业务与地缘政治影响。谷歌（GOOG.US）仅获6.5分评级，被大量机构低配，主要因为面临司法部反垄断裁决压力与估值天花板双重挑战。做多热门做空热门 Meta Platforms Snap Inc Amazon Etsy Inc Spotify Reddit Mag7权重创高，科技ETF看跌期权成对冲工具当前对冲基金杠杆率接近高点，Mag7占美股净敞口已达16.5%。高盛建议，投资者可使用XLK的5%虚值3个月看跌期权作为风险对冲工具。该期权覆盖财报发布、美联储会议与经济数据等关键时点，在科技股与动量因子高达92%的联动性背景下，任何回调都有放大效应。不过，高盛亦提醒，若股价到期时高于行权价，期权买方将损失全部权利金。权威点评与总结本轮科技财报季将是牛市能否延续的关键拐点。当前市场估值高企、波动率极低、资金过度集中，构成了极具风险的结构性局面。半导体与AI是推动市场上涨的主要动力，但投资者已将赌注押注于极少数龙头，一旦出现预期落空或政策扰动，科技股或面临剧烈调整。建议投资者保持审慎，通过期权等工具控制下行风险，分散持仓避免高集中度带来的系统性隐患。科技权重集中度已到极限边缘，任何失误都可能引发系统性重定价。 —— 高盛，2025年7月21日英伟达的成功难以复制，AI泡沫的扩张速度令人警觉。 —— 摩根士丹利，2025年7月21日期权波动率异常平静往往是风暴来临前的信号，尤其是科技财报季集中爆发之时。 —— 美银证券，2025年7月21日常见问题解答 Q：科技股为何面临泡沫风险？ A：当前科技板块权重高达34%，市值集中且估值高，类似2000年泡沫期，风险放大。 Q：英伟达为何备受追捧？ A：其是AI算力的核心受益者，业绩连超预期，被多方机构满仓配置，具备极高共识。 Q：高盛推荐的对冲策略是什么？ A：购买XLK三个月期5%虚值看跌期权，对冲科技财报期和宏观事件带来的下行风险。 Q：软件股为何受到冷遇？ A：市场对AI对企业软件影响的不确定性导致情绪低迷，投资者转向更直接受益的半导体。 Q：谷歌为何被机构低配？ A：主要因反垄断裁决临近及估值疲软，基金减少其配置以避险。来源：今日美股网

今日美股网07-23 00:11

易方达基金旗下易方达纳斯达克100ETF联接(QDII-LOF)A(美元现汇)二季度末规模9.55*亿元，环比增加10.95%

nc-A、特斯拉、谷歌-A、谷歌-C、博通、开市客，前十持仓占比合计44.61%。天眼查商业履历信息显示，易方达基金管理有限公司成立于2001年4月，位于珠海市，是一家以从事资本市场服务为主的企业。注册资本13244.2万人民币，法定代表人为吴欣荣。

金融界07-22 18:28

嘉实基金旗下嘉实美国成长股票人民币二季度末规模46.71亿元，环比减少3.96%

ta Platforms Inc-A、博通、谷歌-A、奈飞、特斯拉、通用电气(US)，前十持仓占比合计55.55%。天眼查商业履历信息显示，嘉实基金管理有限公司成立于1999年3月，位于上海市，是一家以从事资本市场服务为主的企业。注册资本15000万人民币，法定代表人为经雷。

金融界07-22 17:27

股价大涨，业绩却依旧疲软，汽车芯片巨头难言乐观！

数屡创新高，半导体更是领头羊，英伟达、博通、台积电等AI芯片股出尽了风头，费城半导体指数也来到了历史最高点附近。 $费城半导体指数(SOX)$ 牛市情绪也蔓延至恩智浦等汽车芯片股，相比4月时低点，恩智浦涨超54%，大有王者归来的气息。然而，从二季报及业绩指引来看，恩智浦的财务数据给乐观的投资者泼了盆冷水。具体来看，恩智浦二季度营收达到29.3亿美元，超过管理层给出的29亿指引中值，略高于分析师预期的29.02亿，同比下滑6.4%，下滑幅度较此前两个季度有所收窄：分业务看，汽车芯片二季度营收17.3亿，微增0.1%，摆脱了此前连续5个季度下滑的局面；但其他业务表现不佳，其中，工业和物联网业务营收5.5亿，同比下滑11.4%；移动业务营收3.3亿，同比下滑4%；通信及其他业务营收3.2亿，同比下滑27%：盈利能力方面，恩智浦二季度毛利率53.4%，调整后为56.5%，略高于分析师预测的56.3%：从二季度营收及毛利率来看，恩智浦悉数超预期，但幅度不大，尤其是相比近期50%以上的股价表现。而从公司三季度指引来看，总收入预计在30.5-32.5亿，中位数同比下滑3.1%，虽然中值高于分析师预测的30.7亿，但依然处于下降通道，复苏进度令人难言乐观。对于三季度毛利率，管理层给出的指引是55.4%-56.5%，调整后毛利率中值为57%，略高于分析师预期的56.9%。从二季度业绩及三季度指引来看，恩智浦虽然整体收入还处于下降中，但确实各项指标都高于预期，因此，盘后超过5.5%的下跌，更像是此前获利资金在业绩持续疲软的情况下，选择抛售。从未来趋势来看，恩智浦近60%的收入来自汽车芯片，加上工业市场，基本贡献了近8成的总收入。汽车芯片受益于智能化趋势，对半导体的需求有明显提升，但汽车芯片市场的竞争远超AI芯片。根据恩智浦管理层给出的2027年远期指引，预计汽车及工业芯片年化复合增速在8%-12%，移动及通信保持稳定，即0增长：因此，未来2年，恩智浦整体营收复合增速预计也就6%-10%。低增速的情况下，恩智浦的走势必然无法媲美AI半导体公司，而从市净率估值上看，恩智浦也有6倍，仅略低于台积电的6.5倍：业绩增速低个位数的情况下，投资者能赚到的超额收益主要来自估值波动，因此，二季报后部分投资者获利了结，也就不难理解了！汽车芯片王者归来看来还需时日。

老虎证券07-22 14:48

7月21日国产软件上涨0.19%，板块个股青矩技术、安邦护卫涨幅居前

37万 9.88 8 688168 安博通 76.61 4.52 212.93万 0.91 9 300365 恒华科技 7.1 4.41 3925.80万 12.58 10 300826 测绘股份 18.32 4.39 1022.63万 5.91 11 002153 石基信息 10.71 4.18 2381.58万 2.90 12 301179 泽宇智能 15.47 4.1 2012.82万 11.54 13 301390 经纬股份 38.43 4.09 529.89万 4.63 14 300935 盈建科 26.67 4.02 -504.06万 -3.25 15 300730 科创信息 15.58 3.87 6665.55万 9.71 16 300021 大禹节水 4.86 3.62 -1473.14万 -5.37 17 688671 碧兴物联 22.23 3.49 117.61万 3.21 18 688618 三旺通信 26.44 3.48 -624.47万 -9.10 19 300513 恒实科技 9.21 3.48 535.85万 4.13 20 834415 恒拓开源 17.06 3.08 596.50万 7.99 板块跌幅居前的股票包括：四方精创（-7.96%）、中电港（-7.53%）、*ST高鸿（-4.86%）、宇信科技（-4.86%）、ST立方（-4.73%）、正元智慧（-4.42%）、直真科技（-4.11%）、云赛智联（-3.72%）、恒锋信息（-3.4%）、亚康股份（-3.26%）、长亮科技（-3.11%）、金现代（-3.05%）、杰创智能（-3.02%）、指南针（-2.86%）、电科数字（-2.8%）、光云科技（-2.59%）、恒银科技（-2.41%）、汇金股份（-2.39%）、能科科技（-2.36%）、琏升科技（-2.34%）

金融界07-21 19:00

7月21日国产软件概念上涨0.19%，板块个股青矩技术、安邦护卫涨幅居前

.59%）、超图软件（5.25%）、安博通（4.52%）、恒华科技（4.41%）、测绘股份（4.39%）、石基信息（4.18%）、泽宇智能（4.1%）、经纬股份（4.09%）、盈建科（4.02%）、科创信息（3.87%）、大禹节水（3.62%）、碧兴物联（3.49%）、三旺通信（3.48%）、恒实科技（3.48%）、恒拓开源（3.08%）序代码股票名称现价涨跌幅主力资金净额主力资金净占比 1 836208 青矩技术 28.3 10.55 1977.52万 9.17 2 603373 安邦护卫 49.76 9.99 3001.23万 21.43 3 300557 理工光科 29.31 9.98 1200.94万 3.24 4 301159 三维天地 39.67 7.39 3665.24万 9.70 5 688109 品茗科技 36.5 5.95 664.57万 4.43 6 688171 纬德信息 32.88 5.59 506.65万 3.76 7 300036 超图软件 16.25 5.25 5486.37万 9.88 8 688168 安博通 76.61 4.52 212.93万 0.91 9 300365 恒华科技 7.1 4.41 3925.80万 12.58 10 300826 测绘股份 18.32 4.39 1022.63万 5.91 11 002153 石基信息 10.71 4.18 2381.58万 2.90 12 301179 泽宇智能 15.47 4.1 2012.82万 11.54 13 301390 经纬股份 38.43 4.09 529.89万 4.63 14 300935 盈建科 26.67 4.02 -504.06万 -3.25 15 300730 科创信息 15.58 3.87 6665.55万 9.71 16 300021 大禹节水 4.86 3.62 -1473.14万 -5.37 17 688671 碧兴物联 22.23 3.49 117.61万 3.21 18 688618 三旺通信 26.44 3.48 -624.47万 -9.10 19 300513 恒实科技 9.21 3.48 535.85万 4.13 20 834415 恒拓开源 17.06 3.08 596.50万 7.99 板块跌幅居前的股票包括：四方精创（-7.96%）、中电港（-7.53%）、*ST高鸿（-4.86%）、宇信科技（-4.86%）、ST立方（-4.73%）、正元智慧（-4.42%）、直真科技（-4.11%）、云赛智联（-3.72%）、恒锋信息（-3.4%）、亚康股份（-3.26%）、长亮科技（-3.11%）、金现代（-3.05%）、杰创智能（-3.02%）、指南针（-2.86%）、电科数字（-2.8%）、光云科技（-2.59%）、恒银科技（-2.41%）、汇金股份（-2.39%）、能科科技（-2.36%）、琏升科技（-2.34%）

金融界07-21 19:00

7月21日大数据上涨0.19%，板块个股唐源电气、青矩技术涨幅居前

37万 9.88 7 688168 安博通 76.61 4.52 212.93万 0.91 8 300365 恒华科技 7.1 4.41 3925.80万 12.58 9 300937 药易购 30.74 4.38 2171.92万 10.21 10 300660 江苏雷利 49.4 4.37 -7923.10万 -4.93 11 301027 华蓝集团 19.41 4.35 83.39万 0.53 12 002153 石基信息 10.71 4.18 2381.58万 2.90 13 688509 正元地信 4.76 4.16 764.44万 9.05 14 300730 科创信息 15.58 3.87 6665.55万 9.71 15 603458 勘设股份 9.08 3.77 2142.99万 12.42 16 300021 大禹节水 4.86 3.62 -1473.14万 -5.37 17 300355 蒙草生态 4.4 3.53 1474.74万 3.78 18 688671 碧兴物联 22.23 3.49 117.61万 3.21 19 300513 恒实科技 9.21 3.48 535.85万 4.13 20 301091 深城交 29.93 3.46 5477.14万 11.23 板块跌幅居前的股票包括：延华智能（-6.55%）、慧辰股份（-6.27%）、*ST高鸿（-4.86%）、宇信科技（-4.86%）、正元智慧（-4.42%）、海联金汇（-4.09%）、XD路桥信（-4.09%）、云赛智联（-3.72%）、因赛集团（-3.67%）、新国都（-3.64%）、中远海科（-3.57%）、同辉信息（-3.45%）、众诚科技（-3.39%）、长亮科技（-3.11%）、安妮股份（-3.11%）、金现代（-3.05%）、电科数字（-2.8%）、申通快递（-2.74%）、大位科技（-2.67%）、科华数据（-2.48%）

金融界07-21 19:00

7月21日大数据概念上涨0.19%，板块个股唐源电气、青矩技术涨幅居前

.39%）、超图软件（5.25%）、安博通（4.52%）、恒华科技（4.41%）、药易购（4.38%）、江苏雷利（4.37%）、华蓝集团（4.35%）、石基信息（4.18%）、正元地信（4.16%）、科创信息（3.87%）、勘设股份（3.77%）、大禹节水（3.62%）、蒙草生态（3.53%）、碧兴物联（3.49%）、恒实科技（3.48%）、深城交（3.46%）序代码股票名称现价涨跌幅主力资金净额主力资金净占比 1 300789 唐源电气 30.07 13.47 2562.27万 10.33 2 836208 青矩技术 28.3 10.55 1977.52万 9.17 3 301159 三维天地 39.67 7.39 3665.24万 9.70 4 688191 智洋创新 27.59 5.95 1437.69万 10.43 5 835305 *ST云创 18.98 5.39 330.12万 1.32 6 300036 超图软件 16.25 5.25 5486.37万 9.88 7 688168 安博通 76.61 4.52 212.93万 0.91 8 300365 恒华科技 7.1 4.41 3925.80万 12.58 9 300937 药易购 30.74 4.38 2171.92万 10.21 10 300660 江苏雷利 49.4 4.37 -7923.10万 -4.93 11 301027 华蓝集团 19.41 4.35 83.39万 0.53 12 002153 石基信息 10.71 4.18 2381.58万 2.90 13 688509 正元地信 4.76 4.16 764.44万 9.05 14 300730 科创信息 15.58 3.87 6665.55万 9.71 15 603458 勘设股份 9.08 3.77 2142.99万 12.42 16 300021 大禹节水 4.86 3.62 -1473.14万 -5.37 17 300355 蒙草生态 4.4 3.53 1474.74万 3.78 18 688671 碧兴物联 22.23 3.49 117.61万 3.21 19 300513 恒实科技 9.21 3.48 535.85万 4.13 20 301091 深城交 29.93 3.46 5477.14万 11.23 板块跌幅居前的股票包括：延华智能（-6.55%）、慧辰股份（-6.27%）、*ST高鸿（-4.86%）、宇信科技（-4.86%）、正元智慧（-4.42%）、海联金汇（-4.09%）、XD路桥信（-4.09%）、云赛智联（-3.72%）、因赛集团（-3.67%）、新国都（-3.64%）、中远海科（-3.57%）、同辉信息（-3.45%）、众诚科技（-3.39%）、长亮科技（-3.11%）、安妮股份（-3.11%）、金现代（-3.05%）、电科数字（-2.8%）、申通快递（-2.74%）、大位科技（-2.67%）、科华数据（-2.48%）

金融界07-21 18:59

泰康上证科创板综合指数增强(A类:023970;C类:023971)强势七连涨，净值屡创新高！机构研判科技主题仍是主线

必优(688089)上涨7.22%，安博通(688168)上涨4.47%，南网科技(688248)上涨4.22%，春立医疗(688236)上涨3.10%，天承科技(688603)上涨2.08%。截至2025年7月18日，泰康上证科创板综合指数增强(A类:023970;C类:023971)单位净值实现七连涨，累计涨幅达4.19%。消息面上，日前，工业和信息化部相关负责人表示，持续培育发展动能。组织实施国家科技重大专项和国家重点研发计划，开展专项行动，培育新产业、打造新动能，加快发展生物制造、低空产业。推动人形机器人、元宇宙、脑机接口等未来产业创新发展，超前布局新领域新赛道。国泰海通证券表示，6月以来主题交易热度持续回升，热点主题结构分化。海外云厂商业绩指引乐观叠加英伟达CEO黄仁勋来华的积极表态，维持推升AI产业相关主题热度且有显著资金净流入，近期活跃的创新药主题再度走强；“反内卷”政策催化密集，但市场强分歧下股价波动加剧，稳定币与跨境支付主题有所回调。当前市场整体交易热度平稳，主题结构强分化下新催化不断，驱动主题行情加速轮动，科技主题仍是主线，重视传统板块在重大政策或事件催化下的股价弹性。泰康上证科创板综合指数增强(A类:023970;C类:023971)紧密跟踪科创综指指数，上证科创板综合指数由上海证券交易所符合条件的科创板上市公司证券组成指数样本，并将样本分红计入指数收益，反映上海证券交易所科创板上市公司证券在计入分红收益后的整体表现。泰康上证科创板综合指数增强(A类:023970;C类:023971)成立于2025年6月30日，是泰康基金旗下的一只股票指数增强型基金，在力求对上证科创板综合指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化的方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力求控制净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过8%，力争实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。泰康上证科创板综合指数增强A(023970)，关联基金(泰康上证科创板综合指数增强C：023971)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-21 14:58

24小时热点