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苹果CEO库克：中国补贴政策发挥作用及关税成本推动未来营收增长
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经达成了相当可观的协议数量。该项目涉及卫星互联网服务，表明苹果在新兴科技领域的战略布局正在推进，未来有望拓展公司业务边界。 iPhone在中美市场的销售表现库克指出，iPhone是美国和中国城市地区最畅销的手机品牌，表明苹果旗舰产品在核心市场的强大竞争力和品牌影响力依旧稳固。关税成本对苹果财务的影响库克透露，2025年6月财季苹果因关税增加了8亿美元成本，预计未来季度关税成本将进一步提升至约11亿美元。这对苹果供应链及整体利润率带来一定压力，反映当前中美贸易环境的复杂性。苹果在美国的大规模投资计划库克宣布，苹果计划在美国投入高达5000亿美元，彰显其对美国市场的长期承诺，同时有望带动当地经济发展和技术创新。核心内容具体数据/信息中国政府补贴政策影响 6月财季为首个完整发挥作用季度提前消费贡献率约10% 9月财季营收预期中高个位数增长，0%-10% 9月财季毛利润率预期 46%-47% 季度末现金及现金等价物 1330亿美元 Kuiper项目协议数量“相当可观” 关税成本 6月财季8亿美元，预计未来11亿美元美国投资计划 5000亿美元 iPhone销售表现美国和中国城市地区最畅销手机权威点评与总结 “中国补贴政策显著推动苹果在华业务增长，为苹果在全球市场保持领先地位奠定坚实基础。” —— 摩根士丹利，2025年8月1日 “尽管面临关税成本压力，苹果仍展现出强劲的盈利能力和现金流，未来增长值得期待。” —— 高盛，2025年8月1日 “库克对Kuiper项目的积极推进显示出苹果在新兴科技领域的野心和多元化战略布局。” —— 瑞银，2025年8月1日常见问题解答 Q1: 中国政府补贴政策为何对苹果业绩影响显著？ A1: 补贴政策降低了消费者成本，促进了苹果产品在中国市场的销售增长。 Q2: 苹果预计未来季度营收增长区间是多少？ A2: 预计处于0%-10%的中高端个位数增长区间。 Q3: 关税成本对苹果盈利有何影响？ A3: 关税增加了成本支出，短期可能压缩利润，但公司整体盈利能力仍较强。 Q4: Kuiper项目的意义是什么？ A4: Kuiper项目布局卫星互联网，拓展苹果在新兴领域的市场潜力和业务范围。 Q5: 苹果计划在美国投资多少资金？ A5: 计划投资约5000亿美元，推动当地经济与技术发展。来源：今日美股网
今日美股网08-02 00:10
中国指控美国！利用微软漏洞发动网络攻击
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报机构利用电子文件系统漏洞，对某通信和卫星互联网领域的军工企业实施网络攻击。该协会由中国网络空间管理部门（国家网信办）支持，但在公众中知名度不高。位于美国华盛顿州雷德蒙德的微软公司此前多次指责中国是针对其Exchange服务发起重大网络攻击的幕后黑手。 2021年，一项被认为是中国发起的攻击影响了数万台微软Exchange服务器。2023年，另一项疑似中国的攻击则入侵了美国多位高级官员的电子邮件账户。美国政府事后审查指出，微软在此次事件中存在“一连串的安全失误”。就在上个月，微软还表示，有中国国家支持的黑客组织利用其SharePoint文件共享软件中的漏洞发动攻击。网络安全公司Eye Security指出，约有400家政府机构、企业及其他组织遭遇入侵，且这一数字可能远不止于此。报告称，大多数受害者位于美国，其次是毛里求斯、约旦、南非和荷兰。微软上月也警告称，黑客正积极锁定那些在本地部署SharePoint系统的客户，而非使用云端托管服务的用户，这类客户更容易受到攻击。
风起08-01 15:10
崛起的光模块，发展新周期已至？
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AI算力，还是未来极具潜力的低空经济、卫星互联网、智能交通等领域……这些AI技术迭代速度和市场需求空间，都有利于光模块板块的长期表现。回顾行业发展历程，从早期的100G、200G光模块，到后来的400G，再到如今主流的800G，以及正在研发的1.6T产品，光模块技术正快速迭代升级。2023年3月起，一些海外巨头大幅追加800G光模块订单，推动市场需求激增；2023年下半年，美国一些科技企业增加400G光模块采购，进一步验证AI对光模块市场的拉动效应。根据LightCounting预测，2024年以太网光模块使用量将增长40%，2025年增幅超20%，2026-2027年保持两位数增长。此外，1.6T光模块未来有望逐步上量。根据红塔证券报告，2025年全球光模块出货量将超过3000万块，同比增长55%。从市场需求来看，光模块下游的应用场景“多点开花”：得益于其背后先进的大语言模型技术，自研模型类聊天机器人成为市场焦点之一。科技公司借助云平台、智能语音助手，推动AI在电商、物流、智能家居等场景应用。在音视频生成领域，AI应用展现出无限的创意与潜力。新兴独角兽企业利用AI优化支付处理、防范欺诈，在金融科技领域表现出色。传统行业企业也在积极布局AI应用，车企通过收集大量行车数据训练AI模型，提升自动驾驶安全性与性能；一些商业银行会利用AI进行风险评估、客户服务，提升运营效率与客户体验。光模块行业的长周期机会，本质上是“AI技术不断迭代、需求持续扩张、竞争力稳步提升”的共振结果。从短期的AI算力需求爆发，到AI在更多领域实现深度渗透，随着下游产品应用场景将不断拓宽，光模块的发展路径清晰可见。 03发展新周期已至？回到盘面上，面对当下光模块的行情，对于普通投资者来说，直接投资光模块个股并不容易。光模块技术迭代快，普通投资者很难判断800G与1.6T光模块的技术代差；行业个股波动大，单一企业可能因订单延迟、技术路线错误等问题出现业绩波动。此时，可以换一个思路：寻找布局光模块股票的指数。银河中证通信设备主题指数发起式基金就是这样一款工具，它紧密跟踪中证通信设备主题指数。该指数有较高的含“光”量，截至2025年7月21日，中证通信设备主题指数包含“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信，合计权重占比超35%）等光模块企业。数据来源：中证指数公司，截止日期:2025-07-21 风险提示：上述数据仅为截止日中证通信设备主题指数行业分布情况的统计，未来可能发生变化，不作为任何投资建议。从长期数据看，近一年（2024.7.25-2025.7.24）中证通信设备主题指数年化收益44.15%，跑赢同期上证指数（22.88%）、沪深300（19.76%）、上证50（16.88%）中证1000（40.73%）；拉至更长时间段，近三年（2022.7.25-2025.7.24），中证通信设备主题指数年化收益18.44%，大幅跑赢同期上证指数（3.09%）、沪深300（-0.94%）、上证50（-0.56%），也跑赢中证1000（-2.07%）。（数据来源：中证指数公司）当前，光模块的高景气度正带动通信设备行业进入新一轮周期，行业成长路径清晰可见。对于想要参与光模块行情的投资者来说，不妨关注银河中证通信设备主题指数发起式基金A（021988）。风险提示：本公司投资观点的内容是公司对当时的证券市场情况进行研究的结果，并不构成对任何机构和个人投资的建议。银河基金管理有限公司不对任何人因使用此类报告的全部或部分内容而引致的任何损失承担任何责任。投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。【银河中证通信设备主题指数发起式】（以下简称“本基金”）由银河基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站和基金管理人网站进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。本基金管理人评估本基金风险等级为中高风险，本基金在代销机构的风险等级请以代销机构的风险等级评价结果为准。
金融界08-01 14:58
重要部署！力推进人工智能规模化商业化应用，科创100指数ETF(588030)近1年规模增长超12亿元，居同类产品第一
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加，硬件端与应用端良性循环；太空算力及卫星互联网方面建设蓬勃发展，发展规划清晰且商业化落地前景广阔。规模方面，科创100指数ETF近1年规模增长12.29亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/12。数据显示，杠杆资金持续布局中。科创100指数ETF最新融资买入额达1883.84万元，最新融资余额达1.75亿元。截至7月31日，科创100指数ETF近6月净值上涨21.29%，指数股票型基金排名404/3514，居于前11.50%。从收益能力看，截至2025年7月31日，科创100指数ETF自成立以来，最高单月回报为27.67%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为37.87%，上涨月份平均收益率为8.48%，历史持有1年盈利概率为62.50%。截至2025年7月31日，科创100指数ETF近3个月超越基准年化收益为0.98%。截至2025年7月25日，科创100指数ETF近1个月夏普比率为1.61。回撤方面，截至2025年7月31日，科创100指数ETF今年以来相对基准回撤0.20%。回撤后修复天数为108天。费率方面，科创100指数ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年7月31日，科创100指数ETF近1月跟踪误差为0.012%，在可比基金中跟踪精度较高。科创100指数ETF紧密跟踪上证科创板100指数，上证科创板100指数从上海证券交易所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。上证科创板100指数与上证科创板50成份指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，上证科创板100指数(000698)前十大权重股分别为博瑞医药(688166)、百济神州(688235)、华虹公司(688347)、睿创微纳(688002)、翱捷科技(688220)、泽璟制药(688266)、东芯股份(688110)、中科飞测(688361)、芯源微(688037)、安集科技(688019)，前十大权重股合计占比23.52%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）科创100指数ETF(588030)，场外联接(博时上证科创板100ETF联接A：019857；博时上证科创板100ETF联接C：019858；博时上证科创板100ETF联接E：023990)。以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-01 14:18
ETF甄选 | 云计算、港股科技等ETF逆势走强，人工智能ETF(515980)等涨幅居前
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。机构持续看好全球AIDC算力产业链、卫星互联网、6G等七大产业方向。东莞证券表示，海内外科技巨头AI商业化进程加快，资本开支增速维持高位，近期AI扩散规则取消后，主权AI需求加速释放，为算力基建提供有力支撑。目前GB200NVL72出货节奏加快，台系ODM厂月度营收高增，后续出货动能充足。作为AI服务器的关键零部件PCB有望迎来量价齐升，特别是HDI具备高密度互联、高频高速、高可靠性稳定性、散热性能好等优势，需求有望井喷，目前多家陆系厂商加快相关产品布局。相关ETF：云计算50ETF(159527)、云计算ETF沪港深(517390)、云计算50ETF(516630)、云计算ETF华泰柏瑞(159738)、云计算ETF(516510) 【AI业绩表现强势，机构：“人工智能+行业应用”正在加速落地】消息面上，微软与Meta业绩超预期，AI驱动成关键推力。其中微软智能云业务营收299亿美元，同比增26%），Azure等云服务因AI需求增长39%；季度资本支出242亿美元，同比增27%，超半投向AI相关服务器，下季预计超300亿美元。MetaAI提升广告效率致收入465.6亿美元超预期；AI聊天助手月活达7亿，Llama4模型持续迭代。全年资本支出下限上调至660亿美元，重点支撑AI基建。民生证券认为，我国数字经济发展正在从“互联网+”的广泛连接阶段，向着“人工智能+”的创新引领阶段持续迈进，在年初《政府工作报告》重点提及“人工智能+”的催化下，“人工智能+行业应用”正在加速落地，未来有望重现“互联网+行业应用”的高景气发展。相关ETF：人工智能ETF(515980)、创业板人工智能ETF富国(159246)、创业板人工智能ETF南方(159382)、创业板人工智能ETF国泰(159388)、创业板人工智能ETF华夏(159381) 【机构：港股科技板块，正处于景气修复+估值低位交集】华泰证券表示，往后看，依然看好港股市场机会。港股科技板块，其正处于景气修复+估值低位交集，也是内外资的共识，且大多为大市值头部公司，更适合机构投资者“高切低”布局。中信证券表示，港股科技中报或存在较大弹性。预计港股2025年中期业绩将于8月中下旬集中发布。按当前已有盈利预期的公司测算，2025年上半年恒指整体营收同比增速较去年同期显著抬升，惟盈利增速或温和放缓。部分细分行业呈现信心增强趋势，如新消费、科技与医药板块，业绩高增或大幅好转预期下，财报披露前的盈利预期仍在上修，建议关注业绩预期向好且有良好确定性的板块。相关ETF：港股科技30ETF(513160)、港股通科技ETF(159262)、恒生互联网科技ETF(159202)、港股通科技30ETF(520980) 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-31 16:29
光模块概念早盘强势，通信ETF(159695)盘中涨超2%，剑桥科技10cm涨停
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术门槛明确将带动商业火箭企业更广泛参与卫星互联网基础设施建设，促进卫星通信网络布局落地。运营商、光模块/器件/芯片、军工/卫星通信等细分领域均呈现积极发展态势。长江证券表示，2025Q2通信板块获公募显著加仓，光模块为核心增配方向；北美科技巨头纷纷加码AI投资，算力军备竞赛全面提速，我们判断AI产业链“戴维斯双击”时刻已到，AI商业变现提速带动PE估值提升。通信板块估值仍处于低位，具备较高配置性价比。数据显示，截至2025年6月30日，国证通信指数前十大权重股分别为中际旭创、中国电信、新易盛、中国移动、中兴通讯、中国联通、中天科技、传音控股、天孚通信、闻泰科技，前十大权重股合计占比59.17%。场外投资者可以通过通信ETF联接基金（019072）布局AI变革下的光通信投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-31 10:48
两大星座提速建设！卫星产业或将爆发
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天发射场使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网低轨06组卫星发射升空，同为星网计划的05组卫星于7月27日发射升空，间隔时间显著缩短，后续节奏有望持续加快。我国另一大星座计划，千帆星座也在加速建设。此前运营方垣信卫星发布13.36亿招标发射服务，拟在26年3月前发射94星，标志着我国商业卫星组网建设再提速。卫星发射遵循“先占先得”原则，地球近地轨道最多可容纳约6万颗卫星，轨道和频道资源有限，多国竞争激烈，中国目前申请约5.13万颗，但实际发射数量只有百余颗。随着单星成本骤降，火箭常态化发射能力取得阶段性突破，我国卫星产业产能端快速跟进。2025年以来，我国各大星座建设持续推进，进入密集发射期，发射速度和数量均有所提升。此外，国内领先的民营商业公司蓝箭航天近日启动上市辅导，目前已完成多次朱雀二号及改进型火箭发射，根据规划，今年还将进行朱雀三号可复用运载火箭的首次飞行试验，助力国内商业航天发展。方正证券指出，国内民营火箭有望随近期多项突破逐渐实现0-1突破，将充分补充国内火箭发射资源，解决目前火箭发射成本高，频率低等问题，加速低轨卫星组网进程。卫星产业ETF（159218）跟踪的卫星产业指数，覆盖卫星产业上下游龙头企业，相比于同类指数，风险收益表现亮眼，近一年收益超45%。作为是全市场唯一跟踪卫星产业指数的标的，卫星产业ETF（159218）涵盖了国防军工（54%），计算机（15.1%）、电子（12.2%）、通信（11.9%）等高科技高潜力行业，助力投资者把握新质生产力投资新机。风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界07-31 09:48
信达证券：给予宏发股份买入评级
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司研发和生产的星载射频连接器支持了我国卫星互联网技术试验卫星的发射，进一步验证了产品品质的可靠性，未来公司将持续完善连接器全产业链体系；3）2025H1，公司电流传感器发货同比增长36%，公司薄膜电容器发货同比增长31%。　　盈利预测与投资评级：我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为19.7/22.7/26.0亿元，同比增长21%、16%、15%。截止7月30日市值对应25、26年PE估值分别是18/16倍，维持“买入”评级。　　风险因素：行业需求不及预期风险；技术迭代变化风险；原材料价格波动超预期风险；环保及安全生产风险等。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级7家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为34.14。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星07-30 20:48
民生证券：给予宏发股份买入评级
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司研发和生产的星载射频连接器支持了我国卫星互联网技术试验卫星的发射，进一步验证了产品品质的可靠性。3）电流传感器：25H1发货同比增长36%，未来随着电流传感器产品应用领域进一步拓展，业务增长动力有望进一步丰富。4）熔断器：25H1公司的陶瓷方体直流快速熔断器HPE509斩获UL认证，体现了产品综合性能指标的竞争力。后续随着熔断器标杆客户项目推进及新场景客户的导入，有望逐步步入稳定的良性发展轨道。　　投资建议：公司是全球继电器龙头，新门类产品发展势头强劲，我们预计公司25-27年的营收分别为164.12/189.04/218.47亿元，增速分别为16.4%/15.2%/15.6%；归母净利润分别为19.15/22.69/26.80亿元，增速分别为17.4%/18.5%/17.7%。7月29日收盘价对应公司25-27年PE分别为18/15/13x。维持“推荐”评级。　　风险提示：新技术研发的风险，需求不及预期的风险，竞争加剧的风险。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为42.0。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星07-29 22:47
ETF甄选 | 三大指数集体收涨，创新药、5G通信、航空航天等相关ETF表现亮眼！
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发射中心使用长征六号改运载火箭，成功将卫星互联网低轨05组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。华龙证券表示，低轨卫星快速扩张，中国卫星快速发展。2024年中国发射了“千帆”“吉利”和“云遥”等星座的100余颗卫星，展现了快速发展的势头。近年来我国政府高度重视和支持卫星互联网产业的发展，多部门发布一系列法律法规和鼓励政策，助力行业发展，预计到2031年，中国卫星互联网行业市场规模将达到593.37亿元。相关ETF：航天航空ETF(159208)、航空航天ETF(159227)、航空航天ETF天弘(159241) 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-28 17:19

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