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DeepSeek引爆创新浪潮！中概科技股迎价值重估，2000亿美元净买入在路上

场总市值激增超过1.3万亿美元，而同期印度市场市值却缩水超过7200亿美元。MSCI中国指数有望连续第三个月跑赢MSCI印度指数，显示出中国市场的强劲势头。展望未来中概股行情，市场普遍认为涨势仍会持续。摩根大通分析师Alex Yao团队认为，目前由AI驱动的这一波中概科技股涨势不会只是昙花一现。根据美国AI交易的经验，在市场和公司积极发展的前提下，颠覆性基本面发展所带来的估值重估可能是持续的。中信证券也表示，尽管近期中概科技公司股价已有显著涨幅，但从长远历史周期来看，仍处于AI时代的早期阶段，也是中国科技资产重估的开端。DeepSeek实现了关键的自主创新与突破，但这场科技战役远未结束。从技术突破到行业引领，从技术创新到应用落地，从改变市场预期到创造实际价值，从本土低质量竞争到全球化高质量发展，中国科技企业仍面临诸多挑战，未来的发展道路依然漫长。因此，中信证券长期看好中国科技乃至更大范围资产的重估和成长空间。未来，每一次重大的技术突破和应用落地，都有望带来系统性的估值提升，为投资者创造丰厚回报。但同时，回顾PC、移动互联网浪潮的发展历程可知，即便处于科技大周期内，市场发展也难免会出现曲折和反复。美股AI资产重估的经验也表明，估值的持续提升需要企业业绩逐季兑现作为有力验证。只有坚实的业绩支撑，才能确保估值的稳定增长。在AI时代的浪潮中，中概科技股正迎来前所未有的机遇和挑战。让我们拭目以待，见证这场科技盛宴的辉煌与灿烂。

金融界02-19 08:25

马斯克获得印度高层认可多领域招聘暗示市场扩张计划

得了进展。多年来，特斯拉一直计划进入印度市场，甚至建立本地制造业。一些高管在2022年左右被录用，尽管在特斯拉当时暂停其印度计划后，一些高层人士退出了该公司。自去年年底以来，这家汽车制造商再次在印度找寻展厅空间，它现在已经在其网站和社交媒体平台LinkedIn上列出了13个职位，涉及印度金融之都孟买的各种面向客户和后端职位。一份招聘表显示，其中有一个“商店经理”角色，其职责是负责监督和推动该地点的销售，这表明特斯拉正在该市开设一个展厅。广告显示，送货运营和客户支持专家的职位也正在招聘中。就在印度总理纳伦德拉·莫迪上周在美国会见了马斯克，并讨论了包括空间、移动性、技术和创新在内的问题后，这些招聘信息就出现了。长期以来，马斯克一直批评印度对电动汽车征收约100%的高进口关税，他的公司一再游说放宽这些关税。然而，此举遭到了当地汽车制造商的反对，他们认为特斯拉的进入可能会影响他们的电动汽车计划。去年，马斯克原定在印度之行会见莫迪，他预计将在那里宣布20亿至30亿美元的潜在投资，但在特斯拉决定在销售额下降的情况下裁员10%的全球员工后，这次访问被取消了。去年11月，路透社报道称，特斯拉也在印度首都新德里找寻展厅空间，并正在与房地产开发商DLF进行早期谈判，以帮助确保能够找到一个合适的地点。

丰雪鑫9902-18 16:11

全球铁路继电器市场规模及趋势分析2025版

QY调研所02-18 15:35

狂买万亿美元！外资疯狂扫货中国股票

总市值增长超1.3万亿美元。与此同时，印度市场同期蒸发7200亿美元，创下历史最大资金外流纪录。MSCI中国指数连续三个月跑赢印度指数，为两年最长连涨周期。同时，机构调仓动作也十分显著，大多数基金最近几个月都在减少对印度股票的敞口，并增持中国股票。报道显示，Eastspring等资管公司近期增持中国互联网板块，同时减持“估值透支”的印度中小盘股；Man Group旗下亚洲基金将中国仓位从30%提升至40%，印度仓位则从21%降至18%。证明外资也在重新拥抱中国科技板块。在互联网时代，港股上的外资可以说，亲身亲历了中国互联网产业的发展过程，亲眼目睹中国互联网公司由小到大，由弱变强，当然也收获了巨大的收益。从这个角度看，不难理解外资做多中国科技资产的逻辑，它们当然不希望错过中国式的AI科技热潮。而从性价比上看，港股科技公司尽管反弹了不少，但仍然存在优势。例如，和美股的科技巨头做估值对标，腾讯的动态PE 23倍，meta 30倍；阿里动态PE 23倍，亚马逊41倍。另外，美股从去年12月开始高位盘整，至今已经持续了两个月，但仍然看不到突破的迹象。原因在于，两大压制因素，一个是特朗普激进的关税政策，使得通胀重燃，影响经济基本面，另一个则是在此基础之上的货币宽松预期打折，影响流动性。作为关税的忠实信徒，特朗普在短期内改变关税政策，难度还是比较大的，而通胀预期不下去，美联储降息步伐只会减慢而不会加快。既然如此，资本自然需要在全球范围内寻找低估资产重新做配置，港股是少数能够满足此要求的市场之一。只要外资仍在大量做多港股科技板块，港股的AI投资热潮，就不会这么快停歇，投资者可以持续关注。投资者也可以看看港股科技板块的指数基金，如恒生互联网ETF(513330)，今日成交活跃，成交额为116.8亿元，最新规模高达274亿元。该ETF紧密跟踪恒生互联网科技业指数，聚焦于港股互联网行业，成分股囊括了互联网龙头企业，像阿里巴巴、腾讯、京东、快手、美团、网易、百度等，前十大权重股占比高达86%。又如恒生科技指数ETF(513180)，规模同样超200亿，它跟踪的恒生科技指数涵盖互联网、消费电子、半导体、新能源车等多个科技领域，为投资者提供了一个广泛布局港股科技板块的工具。尽管恒生科技指数已经步入技术性牛市，但估值仍处历史低位，截至上周五，该指数的动态市盈率为25.03倍，位于该指数发布以来30.47%的分位点，低于中位数34.88倍。 03 结语港股在过去几年，受到各种利空因素的困扰，一直处于下跌和盘整状态，估值也跌落到历史低点。不过，物极必反，现在困扰港股的各种利空因素，已经或者正在转向。今天在京召开的民营企业座谈会，高科技企业成为重要参会者，证明国家对高科技企业的重视。去年9月24日，也是一个很重要的节点，回过头看并非一个简单的估值修复行情，而是基本面发生转向。而现在，随着DeepSeek的突破，将这个基本面转向进一步夯实，国产AI的技术限制正一步步被突破，由此带来的商业机会和投资机会，会源源不断。鉴于此，资本市场也正逐渐形成一个预期，那就是科技股有望出现价值重估和基本面向上的双驱动行情。一般而言，估值提升下，股价上涨快速且明显，投资者是非常乐意看到的。但是，大家应该都清楚，单纯的估值修复，行情的持续性未必会走得远，走得稳。只有基本面向上，有业绩增长保证，估值的修复、提升才更有质量，涨上去之后不容易跌回去。虽然今天行情走势反复，但拉长时间看，港股科技股大趋势是向好的。在互联网时代，中国的科技公司曾经创造出巨大的商业和投资价值，在AI时代，有机会复制这一点。作为嗅觉灵敏的国内外资本，更是深谙此道。当然，因为短期内涨幅过大，港股科技板块也存在调整的可能性，这其实是很正常的，也是健康的行为。只要大趋势不变，调整到位后重新进入上涨通道，就是大概率事件。投资者需要时刻关注，那些已经被市场筛选出来的好的科技股，调整到位后出现的布局机会。(全文完）

格隆汇02-17 18:13

DeepSeek AI助推1.3万亿美元资金回流中国，印度市场缩水7200亿美元

eek AI突破助推资金回流中国股市，印度市场遭遇资金外流事件概述资金流向变化分析中印市场对比：估值、增长与政策 DeepSeek AI对市场的影响专家观点与机构策略调整未来展望：短期交易机会与长期投资趋势编辑观点名词解释相关大事件专家点评事件概述根据www.TodayUSStock.com报道，全球资本市场的资金流动发生显著变化，投资者从中国股市转向印度。然而，近期DeepSeek在人工智能（AI）领域的突破性进展，使得全球资金重新审视中国市场。根据彭博社数据，过去一个月，中国在岸和离岸市场总市值增加超1.3万亿美元，而印度市场则缩水逾7200亿美元。资金流向的变化不仅受DeepSeek推动的科技行情影响，还受到中国政府可能推出进一步刺激政策的预期所提振。与此同时，印度市场因经济增长放缓、企业盈利下降及高估值等因素，吸引力正在减弱。资金流向变化分析对比过去几年全球资本流向印度的趋势，当前市场正在经历资金的再平衡：时间段资金流向主要推动因素 2021-2023年资金由中国流向印度中国监管打压科技股、印度基建投资增长、制造业替代效应 2024年初至今资金由印度回流中国 DeepSeek AI突破、中国市场低估值、印度市场高估值风险中印市场对比：估值、增长与政策目前，MSCI中国指数的市盈率为11倍，而MSCI印度指数为21倍，反映出中国市场的估值吸引力正在增强。此外，印度市场正面临企业盈利增速放缓，而中国则可能受益于政府的刺激政策。估值对比：中国股市整体估值较低，吸引价值投资者重新布局。经济增长对比：印度GDP增速虽较快，但部分行业盈利能力下降，而中国有望通过政策提振消费与投资。政策导向：北京政府可能推动AI行业发展，而印度市场的资本管制仍然是一个不确定因素。 DeepSeek AI对市场的影响 DeepSeek AI的突破不仅提升了市场信心，也让投资者重新关注中国在全球AI产业链中的作用。Eastspring Investments的亚洲股票投资专家Ken Wong表示：“DeepSeek的成功表明中国仍然是全球AI生态系统的重要组成部分。” 在政策层面，阿里巴巴创始人马云等企业家受邀与中国政府高层会晤，进一步加强了市场对于中国政府支持科技行业的预期。专家观点与机构策略调整多家国际机构已调整其亚洲市场投资策略。例如： Man Group：旗下亚洲（日本除外）股票基金将中国市场持仓比例从30%提升至40%，印度市场权重从21%降至18%。 Candriam基金：基金经理Vivek Dhawan表示，考虑到风险回报比，中国市场比印度更具吸引力。 Amundi SA：由于特朗普对中国商品加征额外10%关税，该机构对中国股市保持中性态度。未来展望：短期交易机会与长期投资趋势尽管中国股市近期表现强劲，但市场仍存在不确定性。部分投资者担忧过去多次“反弹失败”的历史可能重演，例如： DeepSeek的成功是否能在商业化层面获得长期回报仍存疑。中国政府是否会出台更具力度的经济刺激措施仍待观察。印度市场的长期增长潜力依然被看好，部分资金仍将留存。编辑观点当前中国市场的吸引力上升主要源于估值回调、政策支持和AI行业的快速发展。然而，资金流向的逆转能否持续，还取决于中国政府的进一步政策，以及DeepSeek等AI企业能否在全球竞争中占据领先地位。同时，印度市场虽遭遇短期调整，但长期增长逻辑依然稳固。名词解释 DeepSeek AI：中国本土AI企业，其技术突破带动市场对中国科技板块的乐观预期。 MSCI中国指数：追踪中国在岸与离岸市场上市公司的股票指数。资金轮动：指投资资金从一个市场或行业流向另一个市场或行业。相关大事件 2024年2月15日：DeepSeek AI公布最新突破，推动中国科技股上涨。 2024年2月14日：印度市场遭遇创纪录资金外流，MSCI印度指数下跌2.5%。 2024年2月10日：马云等企业家与中国政府高层会晤，市场预计政策将支持科技产业。专家点评 “DeepSeek的崛起是中国科技行业的一个重要里程碑，但市场的真正挑战是如何将技术突破转化为盈利。” - Nan Fung Trinity HK首席投资官Helen Zhu，2024年2月 “虽然印度市场短期承压，但从长期来看，仍然具有稳健的增长潜力。” - Morgan Stanley亚洲市场分析师，2024年2月来源：今日美股网

今日美股网02-17 00:10

印度SENSEX30指数高开0.33%至76388.99点，银行股与港口股领涨

储的利率政策和国际贸易形势，也可能影响印度市场的未来走向。名词解释 SENSEX30指数：印度孟买证券交易所的主要股指，由30家具有代表性的上市公司组成。 Adani Ports：印度最大港口运营商之一，涉及港口管理、物流和基础设施建设。印度工业银行 (IndusInd Bank)：印度主要私营银行之一，专注于零售和企业银行业务。玛鲁蒂铃木 (Maruti Suzuki)：印度最大的汽车制造商，市场份额超过50%。印度联合利华 (Hindustan Unilever)：全球消费品巨头联合利华在印度的子公司。今年相关大事件 2025年2月：印度政府宣布新的基础设施投资计划，涉及港口、铁路和公路项目，总投资超500亿美元。 2025年1月：国际货币基金组织（IMF）上调印度2025年经济增长预期至7.2%。 2024年12月：印度央行维持利率不变，并表示通胀水平在可控范围内。来源：今日美股网

今日美股网02-15 00:11

美印贸易争端升级：特朗普批评印度高额关税，双方寻求公平贸易

高昂”，并表示这严重限制了美国产品进入印度市场。特朗普强调，美国希望通过谈判缩小对印度的贸易逆差，达成更加公平的贸易协议。特朗普对印度关税的强硬表态在与印度总理莫迪共同召开的新闻发布会上，特朗普表示：“这些关税限制了我们进入印度市场……真是个大问题。” 他进一步指出：“印度（对美国）收取多少（关税），我们就（对印度）收取多少。” 特朗普同时透露，美国和印度正在就一项重大贸易协议进行磋商，并希望在2025年晚些时候达成协议，以恢复双方经济关系的公平与互惠。印度的回应与采购计划面对美方的关税批评，印度总理莫迪表示，印度与美国将致力于达成一项“互惠互利的贸易协定”，其中石油和天然气将成为重要议题。印度希望追加“数以十亿计美元”用于购买美国国防设备，包括战斗机等，并计划让美国成为印度采购石油和天然气的“头号供应商”。美印贸易逆差数据解析根据2023至2024财年的数据，美国是印度的最大贸易伙伴，双边贸易总额超过1180亿美元。其中，印度对美贸易顺差高达320亿美元，成为美方关注的重点。年份美印双边贸易额（亿美元）印度对美顺差（亿美元） 2023-2024 1180 320 2022-2023 1100 290 2021-2022 1020 270 专家观点与分析 "特朗普政府希望减少对印度的贸易逆差，并迫使印度降低高额关税，但印度也有自己的战略考量，特别是在能源和国防合作方面。" —— 摩根大通首席经济学家 Bruce Kasman（2025年2月14日） "印度对美贸易顺差长期存在，但随着美国对中国供应链的调整，印度或将受益，成为新的供应链枢纽。" —— 高盛新兴市场分析师 Sonal Varma（2025年2月14日）编辑观点美印贸易争端的核心在于美国希望减少贸易逆差，而印度则寻求强化与美国的能源和国防合作。短期来看，谈判可能较为艰难，双方都不愿轻易让步。然而，从长期角度来看，双方在供应链调整和战略合作方面仍有较大的合作空间。名词解释贸易逆差：指一个国家的进口总额大于出口总额的现象。关税：一国政府对进口商品征收的税收，以保护本国企业或调控市场。双边贸易协议：指两个国家之间达成的贸易合作协议，以促进双方经济关系。今年相关大事件 2025年2月10日：美国商务部宣布对印度部分出口产品加征关税，以应对贸易不平衡。 2025年1月20日：印度政府批准一项新政策，鼓励更多美资企业投资印度制造业。来源：今日美股网

今日美股网02-15 00:10

全球集成散热器（IHS）市场规模及趋势分析2025版

QY调研所02-14 14:14

QDII基金四季报：平均浮亏0.15%

基金第四季度平均收益率为-7.09%，印度市场基金平均收益率为-5.46%。华宝基金、华夏基金等旗下产品收益率居前具体来看，第四季度收益率超过10%的QDII产品有5只，均为华宝基金旗下产品，大多都和美股及港股资产配置相关。其中，华宝海外科技A第四季度收益率达到15.77%，业绩位列第一。数据显示，华宝海外科技成立于2023年4月，主要投资于海外科技主题的交易型开放式基金及其他公募基金。截至2025年2月11日，该基金成以来回报69.49%。根据最新四季报，基金重仓基金包括ARK创新ETF、ARK基因革命ETF等。华宝标普美国品质人民币A以12.83%的第四季度收益率，排名被动指数型基金业绩第一。华夏全球科技先锋人民币第四季度表现同样居前，收益率达到9.75%。根据四季报，基金在四季度维持配置引领AI产业发展的半导体产业链龙头公司。同时，基金在三季度末加仓了中国科技股票，这部分仓位在10月受益较好。过半QDII基金收益率告负，创金合信、申万菱信基金等领跌另一方面，2024年第四季度过半QDII产品收益率为负，其中27只基金跌幅超过10%。 2024年四季度，国内外医药生物、互联网等板块均出现了较大幅度的波动。数据显示，跌幅靠前的QDII基金多为恒生医疗保健ETF、恒生互联网科技ETF等相关基金。主动权益型QDII基金方面，创金合信基金旗下创金合信全球医药生物A回撤幅度较大。该基金成立于2023年11月，基金经理为皮劲松、毛丁丁。根据四季报，基金四季度整体保持较低仓位运作，基本维持了美股、H股、A股的资产配置比例，结构上美股向受到利率和政策扰动较小的医疗器械板块倾斜，A股和H股则向长期逻辑好的创新药及创新医疗器械方向倾斜。该基金A类份额四季度收益率为-11.32%，跑输基准4.37个百分点。申万菱信全球新能源A跌幅同样居前。基金四季报显示，基金重仓股包括GE VERNOVA、江森自控、江苏神通等。第四季度，该基金净值回撤9.07%，跑输业绩比较基准4.15个百分点。免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。版权声明：本作品版权归面包财经所有，未经授权不得转载、摘编或利用其它方式使用本作品。

面包财经02-14 11:25

2025年第一场收割大戏

倒霉的又会是谁？目前表现最明显的，是印度市场。自从去年9月突破85000点后，印度股市估值一度高达预期收益的24倍，远超历史平均水平。但随即，外资就开始大规模撤离，一改之前的集体唱多的态度。 “印度制造”立刻沦为一个空洞的口号，股市总体跌势一直持续至今，创本世纪以来最长月度连跌，跌去近一万点。印度资产，从稳健增长的代名词，立刻变得臭不可闻。而这一切，或许还只是个开始。 01 收割盛宴中餐里有道残忍的菜品，叫作“活叫驴”。顾名思义，就是把活驴绑住，食客想吃哪个部位，就用开水把哪里浇熟，再用刀把肉割下来，直接蘸调料吃。这样，不仅能吃到最新鲜的肉，还不伤驴的性命，方便以后继续吃。至于驴子在一旁惨叫？没人在乎。印度市场、乃至许多国家的市场，其实都是那头驴。图源：豆包AI生成 1971年2月8日，纳斯达克交易所正式成立，准入门槛低到几乎没有。科技浪潮迅速席卷华尔街，英特尔、微软、苹果等巨头应运而生。彼时，各大媒体津津乐道的是，华尔街的财富神话、科技公司的星辰大海。但与之相对应的，美国逐渐放弃实体经济，产业很快空心化。空心化的核心是，华尔街与美联储互为表里。后者一手发债、一手印钱，调控汇率、主导美元流向；前者则手握海量资金，跟随前者伺机而动。第一个猎物是拉美。 70年代，随着美元指数走低，美元大量外流，其中最重要的目的地之一是拉丁美洲。国际资本蜂拥而来投资，直接促成了拉美的经济繁荣。繁荣仅仅持续到1979年，美元再度进入强势周期，资金大量回流至美国本土、推动股市上涨，直接催生出美元与黄金脱钩后第一个美股大牛市。而拉美本来正在欣欣向荣发展，突然投资减少、流动性枯竭，大量企业资金链断裂，社会与经济一片狼藉。等到当地的优质资产，尤其是资源型企业跌到地板，美元刚好再度进入弱势期，大资金再拿着牛市赚到的钱，疯狂抄底。拉美诸国的经济结构基本被破坏殆尽，彻底沦为先发者攫取自然资源的后花园。此后，80年代收割日本、90年代先有前苏联后有东南亚金融危机，2014到2016年要收割中国但不成功…… 历史循环往复，类似的故事一直在重演。资本收割这种事，如果只发生一次，那可能只是偶然。但若反复出现，就一定是刻意为之。所以，今时今日一切的奇怪现象，我们不能仅仅用“反常”一词去概括。华尔街在印度市场的耕耘，早在20多年前就开始了。分阶段来看：2000-2007年是试行期，2008年是第一波收割期；2013年以后是规模扩大阶段，第二波收割期很可能已经开始了。就好像股市里的某些恶庄。 07年之前，国际资本在低价淘到大量印度资产后，就开始大力鼓吹印度，将其描绘成一个淘金圣地，大量不明真相的鱼儿引诱上钩。虽然客观而言，作为全球最大的发展中国家之一，印度的潜力不可忽视。但印度股市还是过热了，走势与本身的经济发展并没有那么相符。尤其在2008年，北京奥运会成功闭幕，印度举国上下憋着一股劲儿。印度财政部长说，要把2010年新德里英联邦运动会办得比北京奥运会更好。如此利好消息一出，投资者疯狂涌入，庄家自然要出货了。仅2008年一年，印度大盘跌超60%。等跌得差不多了，庄家再在地位接货炒高。仅仅一年多，印度股市再度回到2007年的高位。这一出一进，就赚了两道。为什么剧本总能朝着庄家想要的方向进行？ 02 故技重施很大程度上，是因为印度市场和拉美一样：对外依存度极高。这不单单是被人操控的，印度本身要寻求发展，也必然会导致这个问题。尤其在2000年以后，印度的贸易逆差一年比一年大，输入性通胀极为严重。没钱能怎么办？无外乎三个办法。 1.出口粮食。印度虽然拥有全亚洲面积最大的耕地，但也是全球饥饿人口最多的国家。在有2亿国民温饱还没有保证的情况下，印度却是全球第一粮食出口大国。尽管如此，依然无法改变逆差持续扩大的趋势。 2.洗劫民间财富。对于印度的情况，仅仅印钱可能效果都不够，他们选择直接改币。 2016年11月8日，印度突然开启极为激进的金融改革，包括提高银行存款准备金率至100%、废止大面额纸币并提前终止兑换旧币…… 名义上，政府好城市打击腐败和黑钱。实际上，是在掠夺普通人的财富，只有少数有渠道的精英才能先知先觉早早把钱换成美元。之后的黄金收税法案、2023年再一次的废钞令，都是类似的手法。 3.借钱。据不完全统计，截至2024年下半年，印度共欠57个国家超过1.9万亿美元债务。其中美元债占比高达53.7%。比如亚投行，最近几年已经被人黑成“印度银行”了，总是无底线批准印度狮子大开口的借款。但无论如何，借钱也是有代价的，别人不可能无条件借给你。 2012年，印度全面放开股市外资限制，等于是进一步把话语权让出。往后十余年，印度股市开启了真正意义上的大牛市，走势比2000-2007年、2009-2010年更强。但印度股市本土资金占比逐渐下降到三成以下，大头资金主要来自美国、英国和卢森堡。换句话说，印度股市每年的成交量有大半都是外资创造的，上涨的红利自己本身其实并没有吃到多少，价差和股息都是在为国际资本输血。做了这么久铺垫，外资实际上完成了控盘，开启第二轮收割是理所当然的事。这一轮收割的起点，或者说试探期，在2023年初。 2023年1月24日，做空投资机构兴登堡发布了一份长达100页调查报告，称印度阿达尼集团是“史上最大的骗局”： “17.8万亿印度卢比（2180亿美元）规模的阿达尼集团进行了厚颜无耻的股票操纵和财务诈骗计划”、“在过去几十年里肆无忌惮地进行股票操纵和会计欺诈”。既然是骗局，你们又为什么十年如一日大力注资呢？所谓的报告，不过是个过场，真正的目的是收割成熟的果实。印度市场并没有多少抵抗能力，短短一个月阿达尼旗下上市公司总市值一度缩水1530亿美元，拖累整个大盘跌近6%。等到跌得差不多了，以美国资管巨头GQG Partners大举买入阿达尼旗下股票为信号，外资又开始疯狂抄底印度股市。随后，印度股市继续走热，短短17个月连续突破6万点、7万点、8万点、8万5千点，涨幅冠绝全球。涨了这么多，你说是涨多了正常回调也无可厚非。总之事实就是，外资又开始大规模撤离，而且这一次的规模远超以往。 2024年9月30日-10月4日，外资从印度股票市场净撤资2714.2亿卢比（约32亿美元），创下有史以来单周最大规模抛售。 10月，净流出100亿美元；11月、12月、1月，全部都是净流出。 2023年至今，已有超过3400家外资企业撤离印度，占在印外企总量的三分之一。比如，富士康斥资200亿美元的半导体项目宣告流产，特斯拉建厂计划搁浅，迪士尼将流媒体业务以100亿美元“甩卖”给本土企业信实工业…… 没钱了，不仅债务问题难以解决，完成工业化、产业升级将更加遥遥无期。资本外流导致印度外汇储备蒸发四分之一，本土企业债务违约率迅速攀升至8.2%，主权信用评级在“垃圾级”边缘徘徊。如此下去，世界第一的人口红利，很快就将沦为世界第一的人口负担。但就如那头被割肉的驴子一样，吃肉的人从来不会在意这些。甚至，在用餐时，食材的惨叫声，还能更增进食欲。 03 尾声印度次大陆，是地球上最富饶的土地之一。背靠喜马拉雅山脉，吹着来自印度洋的暖流，享受着恒河的滋养，80%地区都在海拔500米以下，大半国土都是耕地、面积占全球10%。得益于气候湿润温暖，即便用最原始的耕种方式，大米也能一年三熟。但即便拥有这么好的先天条件，本土人却基本没过过几年安生日子。公元前15世纪，雅利安人来打跪了一次；公元前6世纪，波斯人来打跪了一次；12世纪，突厥人打进来；16世纪，蒙古人又来。剧本都是相似的，蒙古人建立的莫卧儿帝国，融入印度文化后也是一样，没有能力保护财富。大航海时代，葡萄牙、荷兰、西班牙、法国、英国又先后来此攫取财富。再到今时今日，时代虽然变了，但某些本质的东西似乎从来没变。无论印度经济走得多漂亮，终究只是少数人的狂欢。而且这个“少数人”的大部分，是外国人。这或许也是为什么，过去几十年各大主流媒体都看好印度、鼓励投资印度，但坚决不扶持印度工业化。 2014年，莫迪启动“印度制造”计划，为了搞活制造业，先后推出《征地法》、《劳工法》，动作不断。结果到2022年，印度制造业增加值占GDP比重始终在15%上下徘徊，甚至比破产的斯里兰卡还低。这其中固然有印度本身的原因，各邦之间利益错综复杂，土地、阶级问题不可调解......但外部力量的管控，同样不可忽视。印度就是那头时不时被割肉的驴。更重要的是，印度体量够大，它不像泰国等东南亚小国，时不时来收割一波，死不了。只要死不了，下次再来。为了反抗剥削，印度搞出一个奇葩的没收制度，对外企敲诈勒索。无论美国、欧洲、中国还是日韩，一视同仁。为什么这么多企业在印度被坑？根源就是这里。这种收割印度是一茬一茬的，全球经济繁荣，市场稳定，我们大可以去捞金。若嗅到不寻常的味道，趁早跑路。 …… 印度，永远是最美味的韭菜，永远割不完。只是每个时代，拿刀的人不一样罢了。(全文完）

格隆汇02-13 19:33

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