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南向资金净流入63.32亿港元：美团领涨，中国移动与建设银行获追捧
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Yap在5月15日报告中表示：“美团的即时配送效率与用户粘性持续提升，长期价值显著。” - 中国移动（00941.HK）：净买入5.5亿港元，股价上涨1.2%，收于73.50港元。公司获工业和信息化部许可重耕2G/3G/4G频段用于5G，增强农村及边远地区网络覆盖，利好物联网与车联网发展。@ChinaTechObserver在X平台称：“中国移动5G布局加速，高股息吸引南向资金。” - 建设银行（00939.HK）：净买入4.99亿港元，股价上涨1.8%，收于5.65港元。华创证券指出，在低利率环境下，银行股利润与股息稳定性突出，建设银行2024年股息率达7.2%，吸引长期资金。小米、腾讯、三生制药遭净卖出南向资金净卖出前三的股票为： - 小米集团-W（01810.HK）：净卖出3.11亿港元，股价上涨4.68%，收于36.10港元。尽管股价表现强劲，但南向资金选择获利了结，可能因近期SU7汽车广告争议及高估值压力。@AutoInsight在X平台表示：“小米SU7交付超13.5万辆，但高估值可能引发回调。” - 腾讯控股（00700.HK）：净卖出3.07亿港元，股价上涨0.58%，收于412.00港元。腾讯近期因组织架构调整与AI投资成本上升引发市场分歧，花旗5月12日报告下调目标价至670港元。@TechBit称：“腾讯AI浏览器QBot前景可期，但短期利润压力限制涨幅。” - 三生制药（01530.HK）：净卖出1.2亿港元，股价飙升32.28%，收于8.45港元。与辉瑞的PD-1/VEGF双特异性抗体许可协议推高股价，但高位套现压力显现。市场背景与驱动因素南向资金的强劲流入反映了港股市场的估值吸引力与政策支持。恒生指数市盈率约为9.8倍，远低于标普500的22倍，吸引价值投资者。美团受益于外卖与到店服务复苏，中国移动与建设银行则因高股息与政策支持获青睐。近期，人工智能技术进展（如DeepSeek模型）推高科技股关注度，而中国放宽港股通限制进一步刺激资金流入。@MarketPulse在X平台指出：“港股低估值与AI热潮叠加，南向资金正加速布局。”然而，小米与腾讯的高估值及三生制药的获利了结压力导致部分资金流出。以下为主要股票资金流向对比：股票净买入/卖出（亿港元）股价表现驱动因素美团-W +12.34 +1.49% 外卖效率提升、AI应用中国移动 +5.50 +1.20% 5G频段重耕、高股息建设银行 +4.99 +1.80% 高股息、估值修复小米集团-W -3.11 +4.68% 高估值、获利了结腾讯控股 -3.07 +0.58% AI投资成本压力三生制药 -1.20 +32.28% 合作协议后套现投资者应对策略南向资金流向为投资者提供了布局参考，以下为推荐策略：股票/板块策略理由风险美团-W 持有/增持外卖市场稳定、AI技术驱动竞争加剧、宏观波动中国移动/建设银行买入高股息、估值低、政策支持利率波动、监管风险科技ETF 分散投资捕捉AI与科技板块增长高估值回调风险投资者可增持美团，买入中国移动与建设银行以获取稳定股息，同时通过科技ETF分散风险，捕捉AI与数字化转型机遇。编辑总结南向资金净流入63.32亿港元，显示内地投资者对港股市场的信心增强。美团、中国移动和建设银行因增长潜力与高股息受到追捧，而小米、腾讯和三生制药因高估值与获利了结压力遭净卖出。港股低估值与AI技术热潮为市场提供支撑，但竞争加剧与宏观不确定性需警惕。投资者应关注高股息与科技板块，采取多元化配置以平衡风险与回报。名词解释南向资金：通过港股通机制由内地投资者流入香港股市的资金。港股通：内地与香港市场互联互通机制，允许内地投资者交易指定港股。美团-W：中国领先的本地生活服务平台，涵盖外卖、到店服务等业务。高股息：股票提供较高分红回报，如建设银行股息率达7.2%。 2025年相关大事件 2025年5月20日：南向资金净买入港股63.32亿港元，美团、中国移动、建设银行分别获净买入12.34亿、5.5亿、4.99亿港元。 2025年5月13日：中国移动获工业和信息化部许可重耕2G/3G/4G频段用于5G，股价单日上涨2.3%。 2025年4月29日：南向资金净卖出港股6.424亿港元，腾讯与小米分别遭净卖出9.78亿、3.27亿港元。 2025年3月12日：南向资金净买入港股26.212亿港元，阿里巴巴与小米获净买入11.57亿、16.94亿港元。 [](https://longportapp.com/en/news/231512073) 专家点评 2025年5月15日，花旗分析师Alicia Yap在研究报告中表示：“美团的外卖效率与AI技术应用使其在竞争中保持优势，预计2025年净利润增长超20%。” 2025年5月18日，华创证券分析师在报告中指出：“建设银行与中国移动的高股息特性在低利率环境下极具吸引力，南向资金流入将持续支撑估值修复。” 2025年5月19日，@HKStockInsider在X平台发帖：“南向资金聚焦美团与高股息股，港股低估值优势凸显，但需警惕全球经济波动。” 2025年5月12日，摩根士丹利分析师Tim Hsiao在报告中表示：“小米SU7交付增长亮眼，但高估值可能引发短期回调，建议关注长期AI布局。” 2025年5月17日，中信证券分析师在报告中表示：“腾讯AI投资短期承压，但微信电商与广告业务增长可期，长期价值仍被低估。” 来源：今日美股网
今日美股网05-21 00:10
顺丰控股收盘上涨6.63%，滚动市盈率21.80倍，总市值2287.04亿元
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快递、经济快递、快运、冷运及医药、同城即时配送、国际快递、国际货运及代理、供应链。公司2024年在物流科技领域获得多项国际奖项与国家级案例认证，并入围2025年弗兰兹厄德曼奖（FranzEdelmanAward，全球运筹与管理科学届最高奖项）的全球总决赛，成为该年度唯一入围决赛的中国代表。最新一期业绩显示，2025年一季报，公司实现营业收入698.50亿元，同比6.90%；净利润22.34亿元，同比16.87%，销售毛利率13.30%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 31 顺丰控股 21.80 22.49 2.43 2287.04亿行业平均 24.96 27.62 1.89 169.13亿行业中值 24.46 25.43 1.67 50.79亿 1 瑞茂通 -1787.81 74.08 0.62 49.33亿 2 胜通能源 -413.20 -162.80 1.83 27.50亿 3 飞力达 -405.69 -284.18 2.31 33.37亿 4 华鹏飞 -120.16 206.88 3.88 35.46亿 5 普路通 -91.84 -34.52 2.48 29.19亿 6 中科微至 -54.51 -44.58 1.07 37.78亿 7 长江投资 -39.33 -40.91 22.32 30.65亿 8 新宁物流 -34.86 -31.16 10.97 22.67亿 9 *ST原尚 -24.42 -27.02 2.52 14.42亿 10 龙洲股份 -6.89 -7.67 2.36 26.71亿 11 东航物流 7.96 7.83 1.17 210.51亿
金融界05-20 16:46
顺丰控股：矩阵式服务新消费场景供应链能力助力出海 4月营收约240亿元
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+ 线下履约”等模式的快速普及，同城即时配送需求呈现爆发式增长。消费者对“即需即达”服务的依赖度显著提升，从餐饮外卖、生鲜果蔬到文件急送、跨境闪购，各类场景下的短距离、高时效配送需求持续扩容，推动同城配送市场规模加速扩张，成为快递物流行业增长的新蓝海。同城业务与顺丰控股业务的深度协同，成功打通同城与快递服务圈，一体化解决方案进一步强化了竞争优势。这种优势正在不断渗透到新的消费场景中。随着假期经济逐步升温，消费者对便捷化、品质化服务的追求日益凸显，“轻装出行”、“即购即寄” 等新型消费习惯形成规模效应，催生寄递需求的结构性增长；“文旅热”、“夜经济”等消费IP与快递服务深度融合，跨区域消费场景下的物品流通需求激增，也为快递物流行业带来了新的服务需求。自 2023年正式发力文旅市场后，顺丰依托门店、智能柜等载体，入驻全国185个高铁站与46个机场，提供多元寄递服务，在杭州千岛湖、武夷山、厦门鼓浪屿、西安华清池等400+5A级旅游景区提供丰巢存包柜提供便捷存储服务。供应链能力出海当下，国际经济环境不确定性显著增加，地缘政治冲突、全球供应链重构等多重因素相互交织，虽承受压力，但出海仍是很多中国企业谋求发展的重要命题。顺丰控股凭借其强大的物流网络和综合服务能力助力中国企业出海，让“中国效率”成为全球供应链韧性升级的核心动能，这也是其作为中国物流领军企业的题中之义。继西班牙马德里仓投入运营后，顺丰位于德国门兴格拉德巴赫市的智慧物流仓正式启用，打造中资出海“欧洲心脏”新支点。这座地处欧洲经济核心地带的智慧仓，以“自营仓网+中国效率”为双引擎，携手全球合作伙伴构建跨境供应链韧性新生态，标志着顺丰“供应链能力出海”从商品流通向全链路深度赋能跃升。在全球化与本土化融合中，门兴仓探索“共生式发展”路径：全流程遵循欧盟环保与安全法规，设备通过德国 TÜV 认证，以欧洲标准为“中国速度” 护航；中德双语运营团队融合顺丰精益管理与本土文化认知。当前，顺丰控股正在深化各业务板块融通，同时“激活经营”全方位激发组织活力，经营成果共享，提升员工主观能动性。通过服务模式创新迭代、供应链解决方案整合优化，叠加数字化科技的深度赋能，加速构建覆盖全球的差异化竞争壁垒。中金公司的分析师认为，凭借顺丰完善的物流网络、直营模式和高端品牌、多元化的产品布局，有望继续在各行业客户、不同消费场景和区域上赢得客户，帮助客户降物流成本、提供应链效率。打造新质生产力谈到成本效率，AI技术的赋能也值得一提。年初DeepSeek横空出世，引领全球资本重估中国资产价值。摩根斯坦利近日也发布了长达97页的全球科技蓝皮书《China - AI： The Sleeping Giant Awakens》，指出中国正专注于人工智能如何大规模推送产业转型，并将制约转化为机遇。有意思的是，大摩首次发布的“China AI 60”清单里，顺丰是交通运输行业唯一上榜的企业，与腾讯、阿里、美团等齐名。这份报告传递一个清晰信号：中国AI的竞争力，已从“算力追赶”转向“定义应用”。在AI大模型应用方面，顺丰发布了物流行业的垂直领域大语言模型“丰语”，并已广泛应用于公司的国际关务、客服、收派、市场营销等20余个业务场景，涵盖小哥智能问答、智能海关查验、智能客服等；而丰知物流决策大模型应用于货量预测、线路规划、装箱策略等多个供应链决策环节，目前也已在美妆、3C、食品、汽配等多个行业供应链服务中成功落地。顺丰的自动化、无人化技术在各类物流场景中进行了广泛探索与逐步落地，助力营运模式变革及网络高效运营，投入使用超过800台定制化无人车，更是早在2013年就开始布局物流无人机，已成长为物流无人机领域商业化规模最大的玩家。在智慧供应链方面，顺丰已成功积累近百个行业头部客户案例，并为数十个领域的4000余家客户的智慧供应链深度赋能。顺丰凭借“物流网络规划智能解决方案”项目，荣获2025年弗兰兹·厄德曼全球决赛奖（Franz Edelman Finalist Award），成为本年度中国唯一获此殊荣的企业。该奖项由国际运筹学与管理科学学会（INFORMS）颁发，被誉为工业工程界的“诺贝尔奖”，旨在表彰在运筹和管理科学领域做出杰出贡献的机构。在“China AI 60“榜单中，顺丰作为行业唯一上榜代表，持续引领行业创新，通过各类物流科技应用不断打造新质生产力、赋能新质生产力。
金融界05-19 20:56
DeepSeek横空出世引爆中国科技后，2025年首个财报季被泼冷水
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务方面大举投资，从化妆品到手机，争抢“即时配送”市场。这种局面让人回想起当年疯狂烧钱扩张的竞争时期，正是那种环境引来了北京的监管整顿。 “现实中的中国正在改善，但消费复苏速度非常缓慢，”Janus Henderson Investors投资组合经理Sat Duhra表示。激烈的零售竞争并非唯一的隐忧。尽管围绕DeepSeek的突破引发广泛乐观情绪，但AI要真正带来实际收益，恐怕还需时间。分析师对阿里、腾讯和京东频频发问，如何通过AI实现盈利。公司高管表示，AI将有助于广告、设计、购物等各方面的提升，但在被问及具体的收入贡献时则显得谨慎。腾讯则淡化了外界对中国企业可能面临英伟达芯片短缺的担忧——这些芯片对AI发展至关重要。而美国是否会继续通过限制高端芯片供应等方式遏制中国科技崛起，也仍存在不确定性。尽管如此，随着阿里、腾讯等公司在DeepSeek的基础上不断推进AI应用，投资者仍呼吁保持耐心。特别是在北京全力支持这些科技巨头和一批雄心勃勃的初创企业赶超OpenAI和谷歌的背景下。 “从DeepSeek的表现来看，若认为中国在经历多年投资之后，依然没有在技术上取得世界级进展，那就是天真了。这类逐步释放的成果足以维持市场对该板块的关注，”Janus Henderson的Duhra总结道。
风起05-16 15:31
AI人工智能ETF(512930)，消费电子ETF(561600)、线上消费ETF基金(159793)盘中震荡，AI 开源浪潮、美团出海点燃投资新热点
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eeta进入巴西后，将在当地建设全国性即时配送网络，为当地用户带来更优质的外卖服务。同时，Keeta将为当地合作伙伴提供综合的服务、多样化的营销工具和数字化运营工具，支持当地餐饮商户的业务增长。截至2025年5月13日 13:01，中证消费电子主题指数(931494)下跌0.47%。成分股方面涨跌互现，三环集团(300408)领涨3.25%，珠海冠宇(688772)上涨1.02%，和辉光电(688538)上涨0.87%；龙旗科技(603341)领跌2.81%，鹏鼎控股(002938)下跌2.56%，安克创新(300866)下跌2.41%。消费电子ETF(561600)下跌0.62%，最新报价0.8元。拉长时间看，截至2025年5月12日，消费电子ETF近1周累计上涨2.94%。流动性方面，消费电子ETF盘中换手17.65%，成交3312.25万元，市场交投活跃。拉长时间看，截至5月12日，消费电子ETF近1月日均成交1613.64万元，排名可比基金第一。消息面上，英伟达开源多个代码推理大模型，机构称AI大模型加速高速光模块的发展。据媒体报道，英伟达近日开源其代码推理模型（Open Code Reasoning model），包括32B、14B和7B三个参数。该模型以阿里通义千问Qwen2.5-32B、Qwen2.5-14B、Qwen2.5-7B为底座模型。近年来，由于AI大模型的训练和推理应用需要海量并行数据计算，对网络带宽提出更大的需求，这些因素加速推进了高速光模块的发展和应用。国盛证券发布研报称，光模块行业进入技术迭代与需求重构期。800G仍是主流产品，1.6T量产周期长于预期，CPO短期难替代可插拔方案，无源器件市场正迎价值重估。产业链升级节奏回归2-3年迭代规律，二级市场需理性看待技术演进与业绩兑现。同时，无源器件细分领域高弹性机会值得关注。相关产品AI人工智能ETF(512930)、消费电子ETF(561600)及线上消费ETF基金(159793)投资机遇备受关注。 AI人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能主题指数，中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年3月31日，中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为寒武纪(688256)、海康威视(002415)、韦尔股份(603501)、中科曙光(603019)、澜起科技(688008)、中际旭创(300308)、科大讯飞(002230)、新易盛(300502)、金山办公(688111)、紫光股份(000938)，前十大权重股合计占比49.82%。线上消费ETF基金紧密跟踪中证沪港深线上消费主题指数，中证沪港深线上消费主题指数从内地与香港市场中选取50只主营业务涉及线上购物、数字娱乐、在线教育以及远程医疗等领域上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场线上消费主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年3月31日，中证沪港深线上消费主题指数(931481)前十大权重股分别为阿里巴巴-W(09988)、腾讯控股(00700)、美团-W(03690)、快手-W(01024)、科大讯飞(002230)、哔哩哔哩-W(09626)、京东健康(06618)、金山软件(03888)、光线传媒(300251)、昆仑万维(300418)，前十大权重股合计占比57.55%。消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数，中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年3月31日，中证消费电子主题指数(931494)前十大权重股分别为立讯精密(002475)、中芯国际(688981)、京东方A(000725)、寒武纪(688256)、韦尔股份(603501)、澜起科技(688008)、工业富联(601138)、兆易创新(603986)、歌尔股份(002241)、亿纬锂能(300014)，前十大权重股合计占比53.05%。相关产品： AI人工智能ETF(512930)；场外联接(A：023384；联接C：023385)。线上消费ETF基金(159793)；消费电子ETF(561600)，场外联接(A类：015894；C类：015895)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云05-13 13:26
安德利果汁暴涨49%！港股5月9日分化：恒生科技指数跌1.61%
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%的利好推动。商超百货订单的激增显示出即时配送服务需求的旺盛，顺丰同城首席财务官何捷称：“公司在物流效率和用户体验上的持续优化是业绩增长的关键。” 周大福（01929.HK）上涨近4%，得益于低基数下同店销售的持续改善。摩根大通（JPMorgan）分析师预测，周大福2026财年净利润有望增长33%，提振市场信心。相比之下，华电国际电力股份（01071.HK）上涨近3%，因一季度火电业务业绩改善，但行业分化加剧限制了其涨幅。编辑总结 5月9日的港股市场展现出明显的结构性分化特征。饮料和零售板块在消费复苏的推动下表现强劲，安德利果汁和周大福等个股成为亮点，反映出市场对消费升级的乐观预期。然而，科技、半导体和互联网医疗板块的下跌显示出投资者对高估值和高风险板块的谨慎态度。顺丰同城的亮眼表现则凸显了即时配送行业的增长潜力。整体来看，港股市场在短期波动中仍具投资机会，但需密切关注全球经济动态及内地政策走向。名词解释恒生指数：香港股市的主要股票市场指数，涵盖香港交易所上市的大型公司，反映市场整体表现。数据来源于香港交易所。恒生科技指数：追踪香港上市的科技公司表现，代表科技行业的投资风向。数据来源于香港交易所。国企指数：反映在香港上市的内地国有企业股票表现的指数。数据来源于香港交易所。安德利果汁：一家专注于果汁及健康饮品的公司，近期因品牌扩张受到市场关注。数据来源于公司公告。顺丰同城：提供即时配送服务的物流公司，覆盖餐饮、商超等场景。数据来源于公司公告。 2025年大事件 2025年5月6日：A股“五一”节后开门红，上证指数突破3300点，涨幅1.13%，成交额达1.34万亿元，显示市场信心回暖。 2025年4月29日：零售板块全线爆发，茂业商业实现5连板，消费板块成为市场热点。 2025年4月17日：半导体板块受自主可控政策提振，思瑞浦、瑞芯微等股票显著上涨，市场关注度提升。 2025年3月7日：北证50指数周涨幅达6.45%，科创50指数上涨2.67%，中小盘股表现强劲。国际投行专家点评 2025年5月8日，摩根士丹利（Morgan Stanley）分析师Adam Jonas表示：“港股消费板块的复苏动能正在增强，尤其是零售和饮料行业，安德利果汁的暴涨反映了市场对健康消费趋势的追捧。然而，科技板块的调整可能持续，投资者应关注盈利能力更强的龙头企业。” 2025年5月7日，高盛（Goldman Sachs）首席策略师Timothy Moe指出：“顺丰同城的业绩增长显示出即时配送市场的巨大潜力，但港股整体仍受制于全球流动性收紧，建议投资者关注低估值消费股。” 2025年5月6日，瑞银（UBS）分析师Kenny Lau称：“半导体板块的下跌与全球需求波动密切相关，中芯国际等公司短期内面临成本压力，但长期前景仍具吸引力。” 2025年5月5日，摩根大通（JPMorgan）零售行业分析师Carrie Leung表示：“周大福的同店销售改善得益于内地消费回暖，预计其2026财年利润增长将超预期。” 2025年5月4日，巴克莱（Barclays）经济学家Ajay Rajadhyaksha指出：“港股市场的结构性分化将持续，消费与科技板块的分化反映了投资者对风险与增长的不同预期。” 来源：今日美股网
今日美股网05-10 00:10
狂飙不停！淘宝闪购上线以来，超1500家品牌在饿了么生意刷新历史峰值
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士观点认为，淘宝闪购打造的“电商低价+即时配送”的竞争优势，将给商家带来新一波生意机会。多个品牌在淘宝闪购上线以来，创造了可观的增量空间。 5月1日，淘宝闪购上线仅24小时，奈雪的茶在饿了么平台的订单量同比暴涨超200%，全国核心城市门店配送运力全线拉满。武汉楚河汉街奈雪门店店长介绍，自接入淘宝闪购后，订单量较平日增长近3倍。 5月2日，淘宝闪购全量首日，茶饮新品牌茉莉奶白的多城外卖订单也应声而涨，一天就卖出了10万杯茉莉奶白、10万杯抹茶白兰……茉莉奶白线上运营负责人李豪认为，淘宝闪购和饿了么联手能帮助品牌提升运营效率和盈利能力，为消费者提供更好的消费体验。 “我们在饿了么的新客增长了180%，新会员环比增长超过160%。”煲珠公外卖业务负责人也认为，淘宝和饿了么的生态协同，将为品牌转化和沉淀更多消费者。图：淘宝闪购全国上线首日，茉莉奶白多城外卖订单日均涨了近3倍除茶饮品牌外，快餐、小吃等品牌商家也迎来订单高峰。蒙自源的招牌商品老坛酸菜米线在饿了么平台的订单翻了4倍，尊宝比萨的招牌榴莲披萨等爆款单品销量突破10万份。米村拌饭订单量较4月增长近100%。图：淘宝闪购日订单突破1000万，为全国消费者送“免单” 5月6日，淘宝闪购推出“免单”活动，持续加码消费者福利，官宣汪苏泷为代言人、吴艳妮为品牌大使。截至5月7日，重庆、深圳、广州、成都、等全国60余个城市饿了么单日订单数量突破历史峰值。数据显示，伴随五一假期结束，与节假日消费相关个股涨势明显，其中与即时零售相关密切的饮料股中，安德利果汁（02218.HK）涨17.14%、茶百道（02555.HK）涨10.22%、古茗（01364.HK）涨1.36%、蜜雪集团（02097.HK）涨1.13%。彭博智库Bloomberg Intelligence观点认为，淘宝天猫更丰富的商品覆盖，加上饿了么成熟的配送网络，令淘宝相对两个竞争对手能够更好地控制成本压力。花旗研报认为，淘宝有望在即时零售赛道上加大规模化投入，进一步巩固其在消费者心智中的影响力，最大的受益者是消费者和商家。
金融界05-08 21:26
趣活集团2024财报解读：双引擎驱动国内外快速增长
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辟增量市场。趣活凭借覆盖全国近百城的即时配送网络，将其作为餐饮供应链的“神经末梢”，构建起“按需生产、实时履约”的高效模式。在这一模式下，商户下单付款后，牛世界依据订单需求快速备货，完成牛肉的分割、包装和冷链处理，再由趣活即时配送网络送达终端。这大大缩短了中间环节，确保牛肉新鲜度，同时降低商户库存压力。借助趣活自主研发的Quhuo+平台，通过算法优化配送路径，实现运力精准匹配，让牛肉产品在屠宰后数小时内就能直达终端餐桌。这一模式不仅将配送网络从成本中心转变为利润中心，还为高附加值生鲜品类提供差异化服务。若将该模式拓展至海鲜、预制菜等领域，趣活有望构建基于即时配送的垂直供应链生态，开创“基础设施即服务”（IaaS）的新营收模式。目前，该模式试点成果良好，预计2025年将为外卖业务开辟全新增长曲线，成为公司新的利润增长点。引擎二：技术输出推动全球化可复制扩张 2024年，趣活国际的二手车出口业务以“技术+资源”模式在阿塞拜疆成功落地。趣活凭借在本地化生活服务市场积累的经验和技术，为当地新能源车经销商Volt Auto及网约车平台Bolt提供中国高性价比汽车资源，同时输出成熟的技术平台和运营管理经验。线上，通过SaaS平台帮助Bolt实现路线优化、车辆监控与数据分析，保障运营效率和服务质量。线下，趣活团队为Bolt运营人员提供全面培训，涵盖精准匹配司机与订单需求、利用AI数据分析预测高需求热点区域以及动态调度等内容，增强当地网约车运营和体系化管理能力。这种模式使当地经销商能快速将车辆对接至网约车公司，实现汽车采购到市场应用的无缝衔接，提高汽车消化速度，将纯销售差价收益转化为汽车租赁运营收益。项目试点后，Vol tAuto连续三次追加采购订单，显现出当地市场对趣活解决方案的高度认可。未来，这一模式有望复制到全球市场，带来更高的利润来源。其扩张逻辑并非依赖重资产投入，而是以技术授权与生态分润为核心，通过模块化解决方案，将车辆检测、运营管理、司机培训等环节标准化，形成“即插即用”的技术包，再进行本地化适配，针对不同市场调整参数（如交通规则、消费习惯），降低进入门槛，从而快速推广至更多海外市场，实现从单一贸易向技术授权与生态分润的转变。目前，趣活已向海外发运超3500台车辆，Carnuxt认证品牌在中东形成口碑。若将阿塞拜疆模式复制至10个类似市场，海外业务收入有望在3年内增长5倍。而从更长远来看，技术授权将会成为比车辆贸易更高的利润来源。总结趣活在2024年通过国内供应链赋能和海外技术输出，实现双引擎驱动可持续增长。在国内市场，通过供应链赋能，趣活从外卖红海中开辟出新赛道，未来可覆盖生鲜、预制菜等万亿级市场；而在海外市场，公司的技术输出模式具备高毛利与低风险特性，有望成为第二增长曲线。与此同时，AI技术贯穿业务运营，助力降本增效，提升盈利能力。其创新的业务模式和战略布局，使其长期投资价值日益凸显。在未来，趣活有望在本地化生活服务领域不断拓展边界，为行业发展树立新的标杆，创造更大的商业价值和社会价值，也为投资者提供更多的投资价值。 $趣活(QH)$
老虎证券05-08 11:46
淘宝闪购提前4天全量上线，5月2日起全国用户享大额红包点外卖
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“闪购”入口领取大额红包购买外卖，享受即时配送服务。原计划于5月6日全国上线的淘宝闪购，因前期50余城市试运行效果超出预期，决定提前推广至全国。根据网易新闻，淘宝闪购整合了饿了么的配送网络和淘宝天猫的品牌商家资源，首日上线即覆盖全国主要城市，提供外卖、零售和本地生活服务。X平台用户@Aberdeenamain表示，淘宝闪购提前上线是对消费者需求的快速响应，意在抢占五一假期消费高峰的市场红利。此次提前上线标志着阿里巴巴在即时零售领域的战略加速。淘宝闪购的前身“小时达”于2024年推出，主打即时零售服务，但覆盖范围和用户认知度有限。升级后的淘宝闪购在淘宝App首页以一级流量入口展示，显著提升用户触达率。5月2日，全国用户可领取包括免单红包、奶茶赠饮和大额满减券在内的多种优惠，首批合作商家覆盖200家核心连锁品牌，如星巴克、麦当劳和海底捞。战略升级与补贴淘宝闪购的提前上线不仅是技术与运营的突破，更反映了阿里巴巴对外卖和即时零售市场的战略布局。淘宝天猫集团总裁蒋凡在4月30日内部会议上表示：“淘宝闪购将联合饿了么，以最大力度补贴消费者，打造‘电商价格、即时送达’的极致体验。”据新浪科技，淘宝闪购通过整合饿了么的商家资源和配送能力，结合天猫旗舰店的库存优势，实现了线上线下价格同步和高效配送。X平台用户@LeeMmai反馈，淘宝闪购外卖订单平均配送时间约25分钟，部分城市低至15分钟，体验媲美主流外卖平台。消费者补贴是淘宝闪购的核心竞争力。5月2日起，用户可领取最高100元的满减券和随机免单红包，活动持续至5月底。集邦咨询分析师表示，淘宝闪购的补贴力度短期内可能导致亏损，但长期有助于吸引新用户并提升平台粘性。此外，淘宝闪购计划通过AI算法优化配送路径，降低履约成本。据京报网，阿里巴巴2025年将在即时零售领域投入超200亿元，重点用于技术研发和市场推广，显示其对淘宝闪购的长期信心。外卖市场竞争对比淘宝闪购的全面上线，使其正式加入由美团和京东主导的外卖与即时零售市场竞争。以下表格对比了2025年主要即时零售平台的表现，揭示市场格局的变化。平台覆盖城市补贴力度核心优势淘宝闪购全国（5月2日起）免单红包、最高100元满减券整合饿了么配送与天猫品牌资源美团闪购全国满减券、会员折扣成熟配送网络，高用户粘性京东到家超200城市满减券、免配送费供应链整合，零售品类丰富美团闪购凭借超过4亿年活跃用户和成熟的配送网络，长期占据市场主导地位。2024年美团外卖收入同比增长12%，占即时零售市场约60%份额。京东到家则通过与线下零售商合作，提供生鲜和日用品配送，2024年订单量增长15%。相比之下，淘宝闪购依托饿了么的配送能力和天猫的品牌优势，定位于“电商低价+即时送达”，试图通过高补贴撬动市场。X平台用户@Pleasecallmefan评论，淘宝闪购的策略是“以补贴换流量”，短期内对消费者吸引力强，但长期需解决成本与盈利平衡问题。编辑总结淘宝闪购提前4天全量上线，覆盖全国并推出大额红包与满减优惠，展现了阿里巴巴在即时零售领域的雄心。整合饿了么与天猫资源的战略为淘宝闪购提供了独特优势，但面对美团和京东的竞争，其高补贴策略能否转化为用户留存和盈利能力仍待观察。OPEC+会议和关税政策可能影响物流成本，投资者需关注其长期运营效率。数据参考自站长之家、京报网、新浪科技及X平台数据。名词解释淘宝闪购：阿里巴巴旗下即时零售业务，整合饿了么配送与天猫品牌资源，提供外卖和本地生活服务。即时零售：通过线上平台提供即时配送的零售服务，涵盖外卖、零售和本地生活。饿了么：阿里巴巴旗下外卖平台，为淘宝闪购提供配送和商家资源支持。满减券：消费者在满足订单金额条件时可享受的折扣优惠券。 2025年相关大事件 2025年5月2日：淘宝闪购提前4天全量上线，全国用户可通过淘宝App领取大额红包购买外卖，首批覆盖200家连锁品牌。 2025年4月30日：淘宝宣布“小时达”升级为“淘宝闪购”，首日上线50余城市，联合饿了么推出免单红包和满减券。 2025年4月25日：集邦咨询预测2025年中国即时零售市场规模增长20%，受淘宝闪购等新玩家推动。 2025年3月15日：阿里巴巴与饿了么深化合作，计划整合天猫旗舰店库存用于即时零售试点。 2025年2月21日：Sandalwood紫檀数据显示，2024年中国即时零售订单量同比增长15%，美团和京东占据主导。国际知名投行与专家点评 Ming-Chi Kuo（天风国际分析师，2025年5月1日）：淘宝闪购的提前上线显示阿里巴巴对即时零售市场的战略决心，高补贴将短期内吸引用户，但需警惕美团的规模优势和京东的供应链能力。 Daniel Zhang（阿里巴巴前首席执行官，2025年4月30日）：即时零售是电商与本地生活的未来，淘宝闪购通过整合饿了么和天猫资源，具备差异化竞争潜力。 Jessie Wu（摩根士丹利分析师，2025年5月2日）：淘宝闪购的高补贴策略可能导致短期亏损，但其流量入口和品牌合作优势有助于抢占市场份额，预计2025年订单量增长30%。 Shawn Yang（高盛分析师，2025年5月1日）：淘宝闪购的全国上线将加剧外卖市场竞争，消费者短期受益于补贴，但平台需通过技术优化降低配送成本以实现盈利。 Meituan Executive（匿名美团高管，2025年4月30日）：淘宝闪购的入局短期内不会撼动美团的市场地位，但其电商资源可能吸引高端品牌商家，需密切关注其用户转化率。来源：今日美股网
今日美股网05-03 00:10
淘宝闪购升级即时零售：阿里联合饿了么挑战美团与京东
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送品牌多样性京东到家自营供应链+即时配送补贴压力编辑总结淘宝闪购的升级标志着阿里巴巴在即时零售领域的强势入局，通过整合淘宝天猫的品牌资源与饿了么的履约能力，阿里构建了“低价+快速+品牌”的竞争模式。饿了么“饿补超百亿”活动进一步强化了补贴力度，助力淘宝闪购快速抢占市场。面对美团和京东的竞争，阿里凭借“团战”策略优化资源配置，但需警惕价格战陷阱和生态建设的长期挑战。投资者应关注淘宝闪购的覆盖速度、用户增长及阿里在AI驱动电商中的表现。数据来源：科创板日报、阿里巴巴官网、彭博社、Yahoo Finance。 [](https://www.alizila.com/alibabas-core-businesses-reignite-growth-as-ai-strategy-delivers-strong-results/) 名词解释淘宝闪购：原“小时达”升级后的即时零售业务，提供30分钟送达的品牌电商服务。饿补超百亿：饿了么2025年推出的百亿补贴促销活动，聚焦低价爆款商品。即时零售：结合线上购买与即时配送的零售模式，满足消费者快速送达需求。社会化仓配：利用社会化物流资源实现高效仓储和配送的履约体系。三角难题：即时零售中商家利润、骑手权益和用户体验的平衡问题。 2025年相关大事件 2025年4月30日：淘宝“小时达”升级为“淘宝闪购”，首日覆盖50城，联合饿了么推出大规模补贴，挑战美团和京东。 2025年4月30日：饿了么启动“饿补超百亿”促销活动，通过“超抢手”页面提供免单和满减福利。 2025年2月20日：阿里巴巴Q3财报显示，淘宝和天猫集团营收增长5%，AI相关云产品收入增长三位数。专家与行业点评 2025年4月30日，企业战略分析师邓斌：“短期内消费者因补贴获益，但长期看，平台需解决商家、骑手和用户的三角难题。生态构建能力是即时零售竞争的关键。” 2025年4月30日，淘宝闪购项目人员：“淘宝闪购省下营销费用用于补贴消费者，依托饿了么履约和天猫品牌优势，抢占市场最佳时机。” 2025年4月30日，业内人士：“阿里通过淘宝和饿了么的协同，形成‘一笔投入、双路输血’的策略，对美团和京东发起包围夹击。” 2025年4月29日，Mizuho分析师James Lee：“阿里的AI战略优化产品体验和内部效率，为即时零售和电商增长提供支撑。” 2025年2月23日，Jefferies分析师：“阿里在AI和电商领域的布局使其成为中国市场的优选投资标的，目标价156美元。” 来源：今日美股网
今日美股网05-01 00:10

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