FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

对俄油实施价格上限有用吗？分析师：中国与印度是否愿意参与才是关键

其战争资金。然而，出于对全面禁令将导致原油价格飙升的担忧，七国集团考虑为其向俄罗斯石油支付的金额设定上限。价格限制将使七国集团国家以较低的价格购买俄罗斯石油，以在不提高全球原油价格的情况下减少俄罗斯的石油收入。然而，欧盟国家几天来一直就价格上限的正确水平争论不休。正确的油价上限本周早些时候讨论的一项提案提出每桶62美元的价格上限，但波兰、爱沙尼亚和立陶宛拒绝同意，认为该上限太高，不会削弱俄罗斯的收入。这些国家一直是最强烈要求对克里姆林宫侵略乌克兰采取行动的国家之一。周三，荷兰能源部长罗伯捷登（Rob Jetten）在接受CNBC的采访时表示，限制俄罗斯油价是“非常重要的下一步”。捷登说：“如果你想要真正伤害俄罗斯政权的有效制裁，那么我们需要这种石油上限机制。所以希望我们能尽快就此达成一致。” 周三，俄罗斯石油交易价格约为每桶66美元。克里姆林宫的官员一再表示，价格上限是反竞争的，他们不会将石油出售给已实施价格上限的国家。他们希望其他主要买家——如印度和中国——不会同意这一限制，因此将继续购买俄罗斯石油。中国和印度七国集团国家在9月同意对俄罗斯石油实施限制，并从那以后一直在研究细节。当时，欧盟能源负责人卡德里·西姆森 (Kadri Simson) 表示，她希望中国和印度也支持价格上限。在莫斯科入侵乌克兰后，中印两国都加大了对俄罗斯石油的购买力度，受益于折扣价。如果对俄罗斯石油的限制要奏效，他们的参与被视为必不可少的。彼得森国际经济研究所高级研究员Jacob Kirkegaard表示：“中国和印度至关重要，因为它们购买了大部分俄罗斯石油。然而，出于政治原因，他们不会承诺，因为上限是美国支持的政策，并且 [出于] 商业原因，因为他们已经从俄罗斯获得了大量廉价石油，所以为什么要危及这一点？认为他们会自愿加入总是很天真。” 印度石油部长普里（Shri Hardeep S Puri）在9月表示，他对印度的消费者负有“道德责任”。他说：“我们将从俄罗斯购买石油，我们将从任何地方购买。” 因此，人们越来越怀疑这些限制对俄罗斯的真正影响。德国外交关系委员会主任冈特拉姆沃尔夫（Guntram Wolff）在邮件中写道：“对俄罗斯的能源制裁来得太迟，而且过于胆小，这只是一系列不幸的胆怯决定的延续。制裁来的时间越长越晚，俄罗斯就越容易规避制裁。”

Dan19772022-12-01

兴业投资：供应担忧&需求回暖，国际油价涨约2%

忧和美国试图说服部分成员国同意将俄罗斯原油价格上限设在62美元，这或限制了油价进一步上行空间。截止美国收盘，美国原油1月期货收涨1.82美元，或2.31%，报80.53美元/桶，盘中最高触及81.33美元/桶，最低跌至78.38美元/桶；布伦特原油2月期货收涨1.69美元，或1.99%，报86.62美元/桶，盘中最高触及87.37美元/桶，最低跌至84.42美元/桶。美国原油库存降幅远超预期，因炼油厂继续扩大生产，在进入冬季取暖季节之际补充美国的低库存，这也为油价提供有力支撑。美国能源信息署(EIA)的最新数据显示，截至11月25日当周，美国原油库存减少1258万桶至4.192亿桶，录得2019年6月21日当周以来最大降幅，预期减少275.8万桶，前值减少369.1万桶；汽油库存增加276.9万桶，预期增加162.5万桶，前值增加305.8万桶；精炼油库存增加354.7万桶，录得2022年9月9日当周以来最大增幅，预期增加145.7万桶，前值增加171.8万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存减少41.5万桶，前值减少88.7万桶。美国上周战略石油储备(SPR)库存减少140.2万桶至3.891亿桶，降至1984年3月16日当周以来最低，为连续第64周下降。此外，上周美国国内原油产量持平于1210万桶/日。与此同时，美联储主席鲍威尔对利率指导发表不那么强硬的评论，打压美元全线下挫，也支撑了油价的上涨，因美元走软对持有非美货币的原油买家而言更加便宜。同时，美联储加息步伐放缓将减少加息对经济冲击，进而将增加原油需求。鲍威尔周三表示，美联储可能“最快在12月”放慢加息步伐。在供应方面，俄罗斯副总理诺瓦克(Alexander Novak)周二表示，该国在任何情况下都不会按照价格上限供应石油，这助长了对供应的担忧。此外，越来越多的人担心OPEC+将在此前的10月会议上宣布每日减产200万桶的基础上进一步减产，这助长了石油多头的肾上腺素激增。OPEC+和俄罗斯的减产将使石油市场供应端变得更加脆弱。此外，中国放松新冠疫情防控措施也支撑了风险情绪，推动油价走高。据路透社报道，中国大城市广州和重庆周三宣布放松对新冠肺炎的限制。与此同时，中国新增确诊病例下降也令风险资产受益。截至11月30日，中国新增确诊病例为34942例(此前为36683例)。尽管如此，据官方媒体新华社报道，中国负责应对新冠疫情的最高官员周三告诉卫生官员，中国在大流行控制方面面临“新阶段和新使命”，这可能表明北京的“零冠”战略将有所调整。中国国务院副总理孙春兰周三表示:“随着奥密克戎变种毒性下降、接种率提高、疫情防控经验积累，中国的疫情防控面临新的阶段和任务。” 然而，全球经济衰退的忧虑仍对油价上行构成威胁。中国官方11月PMI数据令人失望。制造业指数从49.2降至48。非制造业采购经理人指数(PMI)进一步上升2点，至收缩区间46.7，使综合指数降至47.1，这是4月份上海封城以来的最低水平。产出和需求都有所减弱，这再次是由于新冠病毒和遏制新冠病毒的严格措施。虽然中国正在探索在无零冠战略的情况下与病毒共存的方法，但情绪和经济的复苏可能只会非常缓慢，尽管政府和央行近期提供了更多支持(房地产刺激方案和降低存款准备金率)。花旗集团经济学家在最新的年度展望报告中预测，明年全球经济增长将放缓至2%以下，与高盛、巴克莱和摩根大通等主要金融机构的预测一致。花旗经济学家指出，新冠肺炎和俄乌冲突带来的持续挑战是上述预测背后的原因。尽管花旗预计美国经济今年将增长1.9%，但预计明年将下降一半以上至0.7%。预计明年美国通胀同比增长4.8%，预计美联储最终利率在5.25%-5.5%之间。花旗预计英国和欧元区将在今年年底前陷入衰退，因为这两个经济体都面临能源供应和需求方面的限制，以及收紧的货币和财政政策。预计2023年英国和欧元区经济将分别收缩1.5%和0.4%。美联储为降低高企的通胀而激进收紧货币政策，这将引发经济衰退并削弱需求。法国资产管理公司Carmignac首席经济学家Raphael Gallardo在一次网络研讨会上表示，美联储将需要将利率提高到足以引发经济衰退的水平，以降低通胀。美国的通胀不仅是由能源价格高企造成的，也是由强劲的劳动力市场和稳固的消费需求造成的。消费具有弹性和火热的劳动力市场将迫使美联储收紧货币政策，直到确保具有拉低通胀的一种隐性动力。由于实际工资增长“过高”，失业率需要对应更高才行。如果股市的金融环境过于宽松，美联储可能会被迫将终端利率提高到超过债券市场目前定价的水平。此外，美国试图说服部分成员国同意对俄罗斯原油价格上限设于62美元附近，该价格高于俄罗斯原油生产成本，这将不会对俄罗斯的原油生产产生负面影响，令油价上行受限。据美国政治新闻网站Politico近日报道，美国外交官已加入了欧盟关于设定俄罗斯石油价格上限的讨论，并试图说服部分成员国同意62美元的价格上限。据报道，欧盟委员会本周提议将俄罗斯石油价格上限定在每桶62美元，低于其最初建议的上限为65-70美元。但欧盟成员国波兰、爱沙尼亚及立陶宛仍坚持认为，需就低于62美元的价格达成一致，才能降低俄罗斯的石油收入。美元指数美元指数周三前半日在106.30水平上方窄幅震荡，但随着美联储主席鲍威尔发表美联储可能“最快在12月”放慢加息步伐的鸽派言论，以及美国经济数据整体变形欠佳，拖累美元指数自107.195高点大幅下挫，触及105.778两日低点，并录得2010年以来最差月度表现。美元指数从9月底的几十年高点下跌了7.5%左右。但瑞银经济学家表示，美元应该会从新一轮的避险情绪以及市场对美联储政策看法的转变中受益。2023年，美国加息周期可能结束，当周期接近尾声时，美元应该会走弱。然而，尽管美元没有从本周初的避险情绪中受益，但未来几个月可能会进一步走强。美国通胀的下降可能不像投资者似乎想象的那么顺利，通胀受挫可能会重新引发人们对货币紧缩程度的担忧。全球经济的下行风险也可能导致新的避险资金流入美元。自动数据处理公司(ADP)周三发布的数据显示，11月份美国私营部门就业人数增加了12.7万，为2021年1月以来的最低水平，远低于市场预期的增加20万。该报告进一步披露，11月份薪酬同比增长7.6%。美国11月民间就业人口增幅远低于预期，暗示在高利率背景下，劳动力需求正在降温。随着美联储大幅加息减缓了经济需求，就业增长正在逐渐放缓。美国劳工统计局周三发布的《职位空缺和劳动力流动摘要》(JOLTS)显示，10月最后一个工作日，职位空缺数量从9月的1070万降至1030万。在过去一个月里，就业人数和离职总人数变化不大，分别为600万和570万。在离职中，辞职(400万)和裁员以及解雇(140万)变化不大。美国10月职位空缺有所减少，但仍然明显偏高，这表明尽管美联储以激进加息来冷却需求，但劳动力市场仍然具有韧性。美国经济分析局周三公布，美国第三季度GDP修正值年率为2.9%，好于初值和市场预期的2.6%。经济分析局在其报告中解释说:“第二次估计主要反映了消费支出和非住宅固定投资的向上修正，部分被私人库存投资的向下修正所抵消。在GDP计算中作为减法的进口，下降幅度超过了此前的估计。”这次经济数据还首次分析了国内总收入(GDI)，理论上GDI应该等同于GDP。但目前这两个数据最近出现分歧，但与去年同期相比，这两个数据的差距从第二季度的1.1%缩小到第二季度的0.4%。尽管如此，第三季度折合成年率的实际国内总收入较温和地增长0.3%，以及第二季度该数据自上升0.1%下修至下降0.8%，进一步证明美国经济正在放缓。在我们看来，第三季度整体国内生产总值增速继续对经济实力有所夸大。此外，美国11月芝加哥采购经理人指数(PMI)自上月的45.2剧降至36.2，远低于市场预期的47。美联储主席鲍威尔周三表示，当我们接近足以推动通胀下降的限制性水平时，放缓加息步伐是明智的。放缓加息步伐的时机可能最快在12月会议时会到来。但是，鲍威尔在讲话中强调控制通胀的工作尚未完成，称这个问题“远不如我们还需加息多少才能控制住通胀，以及需要将政策保持在限制性水平多久等问题重要”。鲍威尔并未透露他预测“终端利率”是多少，但他称，可能比决策者9月时预测的4.6%“高一些”。他称，控制通胀“将需要在一段时间内将政策保持在限制性水平”，这番评论似乎与市场预期相悖，后者预计美联储可能在明年随着经济放缓开始降息。鲍威尔表示，“我们将坚持到底，直到工作完成。虽然一些数据显示明年通胀会放缓，我们在恢复物价稳定方面还有很长的路要走......尽管在过去一年里收紧了政策且增长速度放缓，但我们在降低通胀方面没有看到明显的进展。” 美联储理事库克表示，在努力降低高通胀水平方面，美联储可能很快就松油门。“通胀率仍然过高，因此，美联储必须继续专注于将通货膨胀率降至2%的目标，”库克在为底特律经济俱乐部准备的演讲中说，“鉴于美联储已经在酝酿紧缩政策，我注意到货币政策的作用有很长的滞后特点。随着美联储迈向一个‘不确定的’加息终点，谨慎做法是小幅加息。加息政策会走多远，保持利率限制多长时间，将取决于在美联储降低通胀方面观察到的经济进展。” 美联储最新一期经济状况“褐皮书”显示，与上份报告比较，美国整体经济活动大致持平或略有上升，利率和通货膨胀继续对经济活动构成压力，促使中低收入消费者越来越多地购买低价商品，许多人对前景表示了更大的不确定性或悲观情绪。技术分析美国原油日图：保利加通道收敛，油价向中轨靠近；14和20日均线看跌；随机指标进入超买区。 4小时图：保利加通道上扬，油价自上轨回落，14和20均线看涨；随机指标走低。 1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨附近发展，14和20小时均线看涨；随机指标走低。综述：预计日内油价将在78.40-81.95区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月1日高点80.90，突破后将上探11月30日高点81.35，然后是11月23日高点81.95和11月18日高点82.40，以及10月25日低点83.05和11月15日低点84.05；而下方支持留意12月1日低点80.20，跌破后将下探11月29日高点79.60，然后是9月30日低点79.10和11月30日低点78.40，以及11月28日高点77.80和11月24日低点76.90。布伦特原油日图：保利加通道下滑，油价向中轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道扩散，油价跟随上轨发展，14和20均线看涨；随机指标自超买区回撤。 1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展，14和20小时均线看涨；随机指标走低。综述：预计日内油价将在85.50-88.60区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注11月30日高点87.35，突破将上探11月21日高点87.70，然后是9月30日高点88.60和11月23日高点89.00，以及11月22日高点89.85和11月18日高点90.60；而下方支持留意12月1日低点86.45，跌破将下探11月29日高点85.95，然后是11月24日高点85.50和9月30日低点85.00，以及11月30日低点84.40和11月28日高点84.05。周四关注：美国11月挑战者企业裁员美国10月个人支出美国10月个人收入美国10月个人消费支出(PCE)物价指数美国每周申请失业金人数美国11月标普全球制造业PMI终值美国11月ISM制造业PMI 达拉斯联储主席洛根发表讲话尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话美联储理事巴尔发表讲话 2022-12-01

兴业投资2022-12-01

邦达亚洲：12月份放缓加息预期升温黄金大幅攀升

而下挫是施压汇价走软的主要原因。此外，原油价格在供应趋紧迹象的支撑下大幅反弹也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.3500附近的压力情况，下方支撑在1.3300附近。

金融界2022-12-01

HYCM兴业投资原油日评：供应担忧&需求回暖，国际油价涨约2％

忧和美国试图说服部分成员国同意将俄罗斯原油价格上限设在62美元，这或限制了油价进一步上行空间。截止美国收盘，美国原油1月期货收涨1.82美元，或2.31％，报80.53美元/桶，盘中最高触及81.33美元/桶，最低跌至78.38美元/桶；布伦特原油2月期货收涨1.69美元，或1.99％，报86.62美元/桶，盘中最高触及87.37美元/桶，最低跌至84.42美元/桶。　　美国原油库存降幅远超预期，因炼油厂继续扩大生产，在进入冬季取暖季节之际补充美国的低库存，这也为油价提供有力支撑。美国能源信息署（EIA）的最新数据显示，截至11月25日当周，美国原油库存减少1258万桶至4.192亿桶，录得2019年6月21日当周以来最大降幅，预期减少275.8万桶，前值减少369.1万桶；汽油库存增加276.9万桶，预期增加162.5万桶，前值增加305.8万桶；精炼油库存增加354.7万桶，录得2022年9月9日当周以来最大增幅，预期增加145.7万桶，前值增加171.8万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存减少41.5万桶，前值减少88.7万桶。美国上周战略石油储备（SPR）库存减少140.2万桶至3.891亿桶，降至1984年3月16日当周以来最低，为连续第64周下降。此外，上周美国国内原油产量持平于1210万桶/日。　　与此同时，美联储主席鲍威尔对利率指导发表不那么强硬的评论，打压美元全线下挫，也支撑了油价的上涨，因美元走软对持有非美货币的原油买家而言更加便宜。同时，美联储加息步伐放缓将减少加息对经济冲击，进而将增加原油需求。鲍威尔周三表示，美联储可能“最快在12月”放慢加息步伐。　　在供应方面，俄罗斯副总理诺瓦克（Alexander Novak）周二表示，该国在任何情况下都不会按照价格上限供应石油，这助长了对供应的担忧。此外，越来越多的人担心OPEC+将在此前的10月会议上宣布每日减产200万桶的基础上进一步减产，这助长了石油多头的肾上腺素激增。OPEC+和俄罗斯的减产将使石油市场供应端变得更加脆弱。　　此外，中国放松新冠疫情防控措施也支撑了风险情绪，推动油价走高。据路透社报道，中国大城市广州和重庆周三宣布放松对新冠肺炎的限制。与此同时，中国新增确诊病例下降也令风险资产受益。截至11月30日，中国新增确诊病例为34942例（此前为36683例）。尽管如此，据官方媒体新华社报道，中国负责应对新冠疫情的最高官员周三告诉卫生官员，中国在大流行控制方面面临“新阶段和新使命”，这可能表明北京的“零冠”战略将有所调整。中国国务院副总理孙春兰周三表示:“随着奥密克戎变种毒性下降、接种率提高、疫情防控经验积累，中国的疫情防控面临新的阶段和任务。” 　　然而，全球经济衰退的忧虑仍对油价上行构成威胁。中国官方11月PMI数据令人失望。制造业指数从49.2降至48。非制造业采购经理人指数（PMI）进一步上升2点，至收缩区间46.7，使综合指数降至47.1，这是4月份上海封城以来的最低水平。产出和需求都有所减弱，这再次是由于新冠病毒和遏制新冠病毒的严格措施。虽然中国正在探索在无零冠战略的情况下与病毒共存的方法，但情绪和经济的复苏可能只会非常缓慢，尽管政府和央行近期提供了更多支持（房地产刺激方案和降低存款准备金率）。　　花旗集团经济学家在最新的年度展望报告中预测，明年全球经济增长将放缓至2％以下，与高盛、巴克莱和摩根大通等主要金融机构的预测一致。花旗经济学家指出，新冠肺炎和俄乌冲突带来的持续挑战是上述预测背后的原因。尽管花旗预计美国经济今年将增长1.9％，但预计明年将下降一半以上至0.7％。预计明年美国通胀同比增长4.8％，预计美联储最终利率在5.25％-5.5％之间。花旗预计英国和欧元区将在今年年底前陷入衰退，因为这两个经济体都面临能源供应和需求方面的限制，以及收紧的货币和财政政策。预计2023年英国和欧元区经济将分别收缩1.5％和0.4％。　　美联储为降低高企的通胀而激进收紧货币政策，这将引发经济衰退并削弱需求。法国资产管理公司Carmignac首席经济学家Raphael Gallardo在一次网络研讨会上表示，美联储将需要将利率提高到足以引发经济衰退的水平，以降低通胀。美国的通胀不仅是由能源价格高企造成的，也是由强劲的劳动力市场和稳固的消费需求造成的。消费具有弹性和火热的劳动力市场将迫使美联储收紧货币政策，直到确保具有拉低通胀的一种隐性动力。由于实际工资增长“过高”，失业率需要对应更高才行。如果股市的金融环境过于宽松，美联储可能会被迫将终端利率提高到超过债券市场目前定价的水平。　　此外，美国试图说服部分成员国同意对俄罗斯原油价格上限设于62美元附近，该价格高于俄罗斯原油生产成本，这将不会对俄罗斯的原油生产产生负面影响，令油价上行受限。据美国政治新闻网站Politico近日报道，美国外交官已加入了欧盟关于设定俄罗斯石油价格上限的讨论，并试图说服部分成员国同意62美元的价格上限。据报道，欧盟委员会本周提议将俄罗斯石油价格上限定在每桶62美元，低于其最初建议的上限为65-70美元。但欧盟成员国波兰、爱沙尼亚及立陶宛仍坚持认为，需就低于62美元的价格达成一致，才能降低俄罗斯的石油收入。　　美元指数　　美元指数周三前半日在106.30水平上方窄幅震荡，但随着美联储主席鲍威尔发表美联储可能“最快在12月”放慢加息步伐的鸽派言论，以及美国经济数据整体变形欠佳，拖累美元指数自107.195高点大幅下挫，触及105.778两日低点，并录得2010年以来最差月度表现。　　美元指数从9月底的几十年高点下跌了7.5％左右。但瑞银经济学家表示，美元应该会从新一轮的避险情绪以及市场对美联储政策看法的转变中受益。2023年，美国加息周期可能结束，当周期接近尾声时，美元应该会走弱。然而，尽管美元没有从本周初的避险情绪中受益，但未来几个月可能会进一步走强。美国通胀的下降可能不像投资者似乎想象的那么顺利，通胀受挫可能会重新引发人们对货币紧缩程度的担忧。全球经济的下行风险也可能导致新的避险资金流入美元。　　自动数据处理公司（ADP）周三发布的数据显示，11月份美国私营部门就业人数增加了12.7万，为2021年1月以来的最低水平，远低于市场预期的增加20万。该报告进一步披露，11月份薪酬同比增长7.6％。美国11月民间就业人口增幅远低于预期，暗示在高利率背景下，劳动力需求正在降温。随着美联储大幅加息减缓了经济需求，就业增长正在逐渐放缓。　　美国劳工统计局周三发布的《职位空缺和劳动力流动摘要》（JOLTS）显示，10月最后一个工作日，职位空缺数量从9月的1070万降至1030万。在过去一个月里，就业人数和离职总人数变化不大，分别为600万和570万。在离职中，辞职（400万）和裁员以及解雇（140万）变化不大。美国10月职位空缺有所减少，但仍然明显偏高，这表明尽管美联储以激进加息来冷却需求，但劳动力市场仍然具有韧性。　　美国经济分析局周三公布，美国第三季度GDP修正值年率为2.9％，好于初值和市场预期的2.6％。经济分析局在其报告中解释说:“第二次估计主要反映了消费支出和非住宅固定投资的向上修正，部分被私人库存投资的向下修正所抵消。在GDP计算中作为减法的进口，下降幅度超过了此前的估计。”这次经济数据还首次分析了国内总收入（GDI），理论上GDI应该等同于GDP。但目前这两个数据最近出现分歧，但与去年同期相比，这两个数据的差距从第二季度的1.1％缩小到第二季度的0.4％。尽管如此，第三季度折合成年率的实际国内总收入较温和地增长0.3％，以及第二季度该数据自上升0.1％下修至下降0.8％，进一步证明美国经济正在放缓。在我们看来，第三季度整体国内生产总值增速继续对经济实力有所夸大。　　此外，美国11月芝加哥采购经理人指数（PMI）自上月的45.2剧降至36.2，远低于市场预期的47。　　美联储主席鲍威尔周三表示，当我们接近足以推动通胀下降的限制性水平时，放缓加息步伐是明智的。放缓加息步伐的时机可能最快在12月会议时会到来。但是，鲍威尔在讲话中强调控制通胀的工作尚未完成，称这个问题“远不如我们还需加息多少才能控制住通胀，以及需要将政策保持在限制性水平多久等问题重要”。鲍威尔并未透露他预测“终端利率”是多少，但他称，可能比决策者9月时预测的4.6％“高一些”。他称，控制通胀“将需要在一段时间内将政策保持在限制性水平”，这番评论似乎与市场预期相悖，后者预计美联储可能在明年随着经济放缓开始降息。鲍威尔表示，“我们将坚持到底，直到工作完成。虽然一些数据显示明年通胀会放缓，我们在恢复物价稳定方面还有很长的路要走......尽管在过去一年里收紧了政策且增长速度放缓，但我们在降低通胀方面没有看到明显的进展。” 　　美联储理事库克表示，在努力降低高通胀水平方面，美联储可能很快就松油门。“通胀率仍然过高，因此，美联储必须继续专注于将通货膨胀率降至2％的目标，”库克在为底特律经济俱乐部准备的演讲中说，“鉴于美联储已经在酝酿紧缩政策，我注意到货币政策的作用有很长的滞后特点。随着美联储迈向一个‘不确定的’加息终点，谨慎做法是小幅加息。加息政策会走多远，保持利率限制多长时间，将取决于在美联储降低通胀方面观察到的经济进展。” 　　美联储最新一期经济状况“褐皮书”显示，与上份报告比较，美国整体经济活动大致持平或略有上升，利率和通货膨胀继续对经济活动构成压力，促使中低收入消费者越来越多地购买低价商品，许多人对前景表示了更大的不确定性或悲观情绪。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道收敛，油价向中轨靠近；14和20日均线看跌；随机指标进入超买区。　　4小时图：保利加通道上扬，油价自上轨回落，14和20均线看涨；随机指标走低。　　1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨附近发展，14和20小时均线看涨；随机指标走低。　　综述：预计日内油价将在78.40-81.95区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月1日高点80.90，突破后将上探11月30日高点81.35，然后是11月23日高点81.95和11月18日高点82.40，以及10月25日低点83.05和11月15日低点84.05；而下方支持留意12月1日低点80.20，跌破后将下探11月29日高点79.60，然后是9月30日低点79.10和11月30日低点78.40，以及11月28日高点77.80和11月24日低点76.90。　　布伦特原油　　日图：保利加通道下滑，油价向中轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道扩散，油价跟随上轨发展，14和20均线看涨；随机指标自超买区回撤。　　1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展，14和20小时均线看涨；随机指标走低。　　综述：预计日内油价将在85.50-88.60区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注11月30日高点87.35，突破将上探11月21日高点87.70，然后是9月30日高点88.60和11月23日高点89.00，以及11月22日高点89.85和11月18日高点90.60；而下方支持留意12月1日低点86.45，跌破将下探11月29日高点85.95，然后是11月24日高点85.50和9月30日低点85.00，以及11月30日低点84.40和11月28日高点84.05。　　周四关注：　　美国11月挑战者企业裁员　　美国10月个人支出　　美国10月个人收入　　美国10月个人消费支出（PCE）物价指数　　美国每周申请失业金人数　　美国11月标普全球制造业PMI终值　　美国11月ISM制造业PMI 　　达拉斯联储主席洛根发表讲话　　尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话　　美联储理事巴尔发表讲话

金融界2022-12-01

英皇金汇即发：鲍威尔发出明确资讯黄金周三走低

力。然而，WTI 原油和 Brent 原油价格本月仍收低，为过去 6 个月来第五次收低，交易者仍在寻觅中国是否有放宽防疫限制的迹象。 ※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com 20:30 美国11月挑战者企业裁员人数 21:30 美国至11月26日当周初请失业金人数 21:30 美国10月核心PCE物价指数年率及月率 21:30 美国10月个人支出月率 22:20 美联储洛根发表讲话 22:30 美联储理事鲍曼发表讲话 22:45 美国11月Markit制造业PMI终值 23:00 美国11月ISM制造业PMI 入市策略：全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至11月29日持仓量为908.09吨，较上日减持0.87吨，本月止净减持12.48吨。周三公布的美国11月民间就业岗位增加12.7万个，低於预期的20万个，暗示在高利率环境下，劳动力需求正在降温;ADP就业资料低於预期，符合美联储将有空间开始放缓升息的说法，这无疑有利於对利率敏感的资产。周三美联储主席鲍威尔在讲话中向市场发出了一个非常明确的资讯——他不想过度紧缩，然後被迫过早降息;且再次指出，货币政策的作用具有滞後性，美联储快速加息的全部效果尚未显现,还补充说，最快在12月的FOMC会议上，加息速度可能会放缓。鲍威尔发表讲话後，美元下跌，使得黄金对海外买家来说更便宜，但分析师仍持谨慎态度，指出美联储将不得不继续加息，以将通胀率降至2%的目标。随着美国加息预期放缓，且美联储主席鲍威尔的讲话进一步强化了这一预期，周三黄金价格上涨超过1%，且迎来自2020年年中以来表现最好的一个月，日内最高触及1769.75美元/盎司，最低触及1744.84美元/盎司，尾盘现货黄金收报1768.17美元/盎司。今日建议伦敦金於1763 –1785间上落 (波幅巨大,请留意帐户内资金情况) 港金於 16230- 16630 支持位 1735/1748 阻力位 1798/1828 入市策略一 :下方触及1765水平可做多，目标位于1775水准，止损设在1758水平。入市策略二 :逢高卖出，上方在1785元水平做空，止赚设在1775美元，止损设在1793美元。白银贵金属具有储值的传统角色，担忧货币贬值及通货膨胀，对其属利多。今日建议 :白银於21.20–23.30 支持位18.30/19.50 阻力位23.50 /24.60 (投资涉及风险，宜量力而为，不要过份进取，价格可升可跌) 英皇金融NM23卓越理财中心 www.NM23.com 全国免费热线: 4001 201 228 香港24小时热线: (852) 2838 3959 2022-12-01

英皇金汇即发2022-12-01

鲍威尔果真引爆大行情！黄金一举冲破1770 黄金黄金、白银、原油最新操作策略

90 原油：自77.13美元水平反弹原油价格从77.13美元支撑位上行，并可能继续上涨。尽管如此，随着价格低点下移，总体趋势将看跌。如果价格在上行时能够再创新高，那么就有可能出现看涨逆转。（原油日线图，来源：FXDailyReport）支撑：77.13、70.00 阻力：80.00、85.00、90.00、95.25

夏洛特2022-12-01

【国君固收王佳雯】PMI不及预期，债市冲高回落

格跌10.4％，螺纹钢价格跌4.6％；原油价格小幅走弱，布油价格环比跌0.6％。　　　　　　年内来看，CPI与PPI指数均维持低位，但随着2023年生产与消费端弹性更强，商品与服务业通胀压力都有一定上升风险。这也是央行第三季度货币政策执行报告中提示到的，一定程度上会制约货币政策的显性宽松空间。　　分类型来看，小企业产需恶化程度最高。11月份，大型企业PMI总指数回落1.2个百分点，新订单与生产指数分别回落1.7％和1.8％；中型企业PMI总指数回落1.0个百分点，新订单与生产指数分别回落1.3％和1.9％；小型企业PMI总指数回落2.6个百分点，新订单与生产指数分别回落4.9％和3.5％。　　与之相互印证，1~10月工业企业利润总额同比下降3.0％，延续负增长态势。其中，国有控股企业利润总额同比增长1.1％，但私营企业则同比下降8.1％。总体上，小型企业活力受到疫情冲击影响更大，经营信心恢复更为困难。　　　　分行业来看，疫情进一步扩散对商务活动冲击加大，建筑业景气度超季节性回落。11月份建筑业PMI环比回落2.8个百分点至55.4％，跌幅较10月份扩大；新订单指数小幅下跌2％；业务活动预期环比大幅下跌3.6％。服务业PMI环比回落2个百分点至46.7％；新订单指数回落0.5个百分点，业务活动预期环比大幅下跌3.8％。　　　　　　一方面，疫情多地爆发，特别是一线城市受到波及，导致防控趋严，对服务业业态冲击较大。另一方面，天气转冷开工旺季到尾声，建筑业景气度有所回落，但仍出现超季节性回落，或意味着基建投资的高速增长受到资金来源一定制约。　　总结来看，预期与现实交替影响债市。11月制造业与服务业PMI均走弱，且低于市场预期，债市表现为冲高回落，演绎为利好出尽。周二尾盘，利率出现一波下行，除了2.9％附近关键位置有一定修复的必要，博弈周三早盘PMI低于预期是更重要的驱动因素。　　由于PMI是问卷调查值并不适合建模进行预测，在观察开工率等相关高频以外，2022年相关度更高的指标是疫情表现，因此不少投资者基于此将11月对标4月份表现，给出的心理预期更低（4月份制造业PMI为47.4％）。　　近期债市的运行特征较为明显，预期与现实交替作用—地产与防疫相关政策驱动债市走弱，而经济数据表现与资金面转松又驱动债市走强。从逻辑上来说，现实代表短期，预期代表长期，当短期与长期指向不一致，市场振幅上升。　　在利率调整到一定安全边际后，借助阶段性利多而做多无可厚非，但从中期来看，地产与防疫政策的路径更加清晰，市场对此分歧度亦有所下降。总体上，强预期不可证伪仍将主导债市大方向。　　　　（完）

金融界2022-12-01

【12月1日Choice早班车】国家药监局发布药品网络销售禁止清单

员国和G7的支持，欧盟正在讨论将俄罗斯原油价格上限定在每桶60美元。　　界面新闻：美国财政部长耶伦称，马斯克对推特的收购案如果被认为会引发国家安全顾虑，则应当接受政府审查。她由此收回了先前所发表的没有审查必要的言论。本月早些时候，耶伦接受CBS News采访时表示，她认为没有审查的依据。　　财联社：美联储理事库克表示，住房通胀可能会加重整体通胀，现在说通胀趋势变得更加“友好”还为时尚早。美联储在未来加息时应谨慎地采取“小幅度”加息。　　高盛：美联储12月有望加息50个基点，本轮加息将到明年二季度结束，联邦基金利率终值有望在5%-5.2%区间。美国经济明年大概率软着陆，经济增速有望在1%左右。明年一季度中国有望继续维持宽松的货币政策，明年二季度国内的货币政策有望回归正常化。　　财联社：美国加密货币交易所Kraken称，为了适应当前的市场环境，公司将在全球裁掉约1100人，即30%的员工。公司已经用尽了能够使成本与需求匹配的最佳选择。　　法国国家统计局：法国2022年三季度国内生产总值环比涨幅仅为0.2%，相比二季度的0.5%出现明显放缓。三季度国内生产总值放缓的原因是家庭消费的乏力和贸易逆差的加大。法国11月居民消费价格指数同比上涨6.2%，与10月持平，环比上涨0.4%。法国通货膨胀从2021年年末开始上涨，整个2022年，通货膨胀一直保持高位。　　财联社：行情数据显示，MSCI亚太指数11月以来已累计上涨了14%，有望创下1998年以来的最大涨幅，从中国香港到菲律宾等多个市场的基准股指，都出现了至少十余年来最为强劲的表现。其中，港股恒生指数11月更是大涨了26%，迈入了技术性牛市区域。而与之形成鲜明对比的是，MSCI全球指数11月迄今的涨幅却只有不到6%。　　财联社：美国第三季度GDP环比折合年率修正值为2.9%，预估为2.8%，初值为2.6%。美国10月商品贸易逆差初值为990亿美元，预估为逆差905亿美元，前值为逆差922亿美元。（文章来源：东方财富研究中心）

东方财富网2022-12-01

东方财富财经早餐 12月1日周四

员国和G7的支持，欧盟正在讨论将俄罗斯原油价格上限定在每桶60美元。　　界面新闻：美国财政部长耶伦称，马斯克对推特的收购案如果被认为会引发国家安全顾虑，则应当接受政府审查。她由此收回了先前所发表的没有审查必要的言论。本月早些时候，耶伦接受CBS News采访时表示，她认为没有审查的依据。　　财联社：美联储理事库克表示，住房通胀可能会加重整体通胀，现在说通胀趋势变得更加“友好”还为时尚早。美联储在未来加息时应谨慎地采取“小幅度”加息。　　财联社：美国加密货币交易所Kraken称，为了适应当前的市场环境，公司将在全球裁掉约1100人，即30%的员工。公司已经用尽了能够使成本与需求匹配的最佳选择。　　法国国家统计局：法国2022年三季度国内生产总值环比涨幅仅为0.2%，相比二季度的0.5%出现明显放缓。三季度国内生产总值放缓的原因是家庭消费的乏力和贸易逆差的加大。法国11月居民消费价格指数同比上涨6.2%，与10月持平，环比上涨0.4%。法国通货膨胀从2021年年末开始上涨，整个2022年，通货膨胀一直保持高位。　　财联社：行情数据显示，MSCI亚太指数11月以来已累计上涨了14%，有望创下1998年以来的最大涨幅，从中国香港到菲律宾等多个市场的基准股指，都出现了至少十余年来最为强劲的表现。其中，港股恒生指数11月更是大涨了26%，迈入了技术性牛市区域。而与之形成鲜明对比的是，MSCI全球指数11月迄今的涨幅却只有不到6%。　　财联社：美国第三季度GDP环比折合年率修正值为2.9%，预估为2.8%，初值为2.6%。美国10月商品贸易逆差初值为990亿美元，预估为逆差905亿美元，前值为逆差922亿美元。　　央视新闻：据悉，欧洲国家今年1月至10月进口俄罗斯液化天然气总量较2021年同期增长42%，前10个月，俄罗斯对欧洲国家的液化天然气供应量达到创纪录的178亿立方米。　　财联社：据悉，法国总统马克龙以及其他一些欧洲领导人对美国的新政策表示不满，他们认为美国新政策将加剧能源危机引发的问题。美国提供液化天然气的费用比俄罗斯的天然气更高，并将对欧洲生产基地造成压力。法国官员表示，美国的措施是对许多欧洲制造产品的“惩罚”，如蓄电池和电动汽车。　　新华财经：财政部网站30日发布2022年10月地方政府债券发行和债务余额情况。数据显示，10月，全国共发行地方政府债券合计6807亿元，其中一般债券1347亿元、专项债券5460亿元。其中，发行新增地方政府债券4555亿元，包括一般债券156亿元、专项债券4399亿元；当月发行再融资债券2252亿元，包括一般债券1191亿元、专项债券1061亿元。　　证券时报：为提高银行永续债的市场流动性，支持银行发行永续债补充资本，中国人民银行11月30日开展50亿元票据互换(CBS)操作。　　活跃债券：11月30日，截至18:00,10年国债活跃券报2.9150%，上行2.50BP.国开债方面，10年国开活跃券报3.0425%，上行3.50BP。　　国债期货：11月30日，10年国债期货主力合约收盘报99.295，涨0.13%；5年期国债期货主力合约报100.545，涨0.12%；2年期国债期货主力合约收盘报100.665，涨0.06%。　　Shibor：11月30日，隔夜shibor报1.5150%，上涨49.2个基点；7天shibor报1.9150%，上涨5.0个基点；3个月shibor报2.1930%，上涨0.7个基点。

东方财富网2022-12-01

【原油收盘】美国原油库存大幅下降中国放松新冠管控，国际油价飙升超3%

规定慢慢放松，而欧佩克的减产保持不变，原油价格可能再上涨至10%。” 本周末石油输出国组织欧佩克及其盟国召开会议之前，过去几个交易日市场经历了剧烈的总体波动。最近几周，供应过剩的市场迹象一度将油价推低至去年以来从未见过的低位，导致市场猜测欧佩克可能进一步减产，以收紧供应。尽管进一步削减供应可能仍在讨论中，但许多分析师预计，欧佩克将保持产量稳定。欧盟就俄罗斯价格上限的讨论继续进行，原油价格近日有所回升。如果不采取这些措施，企业在运输俄罗斯原油时将无法获得欧洲或英国的保险，可能导致供应中断。欧洲外交官一直在寻求就美国主导的上限水平达成妥协，美国能源安全顾问Amos Hochstein表示，该计划需要取得“微妙的平衡”。

Sue2022-12-01

24小时热点