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国金证券：给予中国石化买入评级，目标价位5.74元

股股息率中枢维持在约9%左右，伴随全球原油价格中枢进入高位震荡格局，公司股息率有望维持，在悲观/中性/乐观不同油价情景假设下，公司A股股息率有望维持7-10%，稳健股利回报赋予资产强防御属性。　　盈利预测、估值和评级　　我们看好原油价格中枢长期维持高位以及公司稳定生产带来的业绩弹性，在中性油价假设下，2022-2024年原油价格分别为100/90/90美元/桶，预计2022-2024年公司归母净利润分别为693.7亿元/705.7亿元/717.5亿元，对应EPS为0.57元/0.58元/0.59元，对应PE为7.76X/7.63X/7.51X，考虑到公司股息率水平较高，参考中国石油、中国海油、长江电力和宁沪高速市盈率水平，给予2022年10倍市盈率，参考2022年EPS约为0.57元，目标价5.74元，给予公司“买入”评级。　　风险提示　　1.油价单向大幅波动；2.成品油价格放开风险；3.疫情反复扰乱终端产品销售及运输；4.行业景气度下行；5.境外业务经营风险；6.意外事故风险；7.汇率风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，光大证券赵乃迪研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达83.45%，其预测2022年度归属净利润为盈利734亿，根据现价换算的预测PE为7.38。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为6.29。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，中国石化（600028）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力一般，营收成长性一般。财务相对健康。该股好公司指标4星，好价格指标3星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2022-12-05

西方盟友敲定俄油价格上限！俄罗斯“正面刚”：断供，后果将很严重

体上发布上述消息。协议正式生效后，如果原油价格超过每桶60美元的门槛，将禁止欧盟企业为俄原油运输提供保险、金融等服务。七国集团和澳大利亚同日宣布对俄出口原油设置每桶60美元的价格上限，最快12月5日生效。西方盟友：俄油上限将立即打击普京欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩说，欧盟就对俄原油限价达成一致，加之七国集团和其他国家协同行动，将大幅减少俄罗斯能源出口收入，也有助于稳定全球能源价格。美国财政部长珍妮特耶伦表示，价格上限还将进一步限制俄罗斯总统弗拉基米尔普京的财政状况，并“限制他用来资助其野蛮入侵的收入”，同时避免扰乱可能导致全球汽油价格飙升的全球供应。她在一份声明中说：“随着俄罗斯经济已经萎缩，预算日益紧张，价格上限将立即削减普京最重要的收入来源。” 英国财政大臣杰里米·亨特表示，英国不会动摇对乌克兰的支持，并将继续寻找新方法来“压制普京的资金来源”。

Dan19772022-12-04

非农引发黄金市场剧烈波动机构：机构：黄金、白银和原油最新技术前景分析

ailyReport) 美国原油期货原油价格试图从77.13美元/桶的支撑位继续走高。市场没有出现大的看空反应，但价格上行并未形成强劲的看涨势头。如果油价再次下跌，交易者将在77.13美元/桶的支撑位附近等待。若收盘大幅跌破该水平，将证实看跌行情将继续。需要关注的重要水平支撑位：77.13美元/桶；70.00美元/桶阻力位：80.00美元/桶；85.00美元/桶；90.00美元/桶 (美国原油期货日线图来源：FXDailyReport)

tqttier2022-12-03

市场周评：美元重挫、金价暴涨逾40美元鲍威尔、PCE数据与非农联袂撼动市场

” 在迈向OPEC+周日会议这段期间，原油价格一直呈现波动走势，WTI原油本周大多时间自周一短暂跌幅中反弹，周一盘中低点曾触及一年最低价位。 SPI资产管理公司经理合伙人Stephen Innes表示：“OPEC要再实施另一回减产还太早了，因为当前的减产影响尚待了解，且尤其考虑到中国最新的防疫政策转向。” 目前也不清楚俄罗斯石油限价措施会产生什么影响。消息称欧盟就俄罗斯石油达成上限每桶60美元的协议后，周五油价走低。 Velandera Energy Partners财务长Manish Raj说道：“俄油限价是个笑话，因为亚洲买家买进的价格根本低于这个价格。” 下周市场展望：美元恐还要跌黄金看涨情绪高涨本周四，ICE美元指数自2021年6月16日以来首次跌破其200日移动均线。美元指数结束连续368个交易日位于200日均线上方的纪录。根据1985年以来的数据，这是美元指数在该技术水平上方持续时间最长的纪录。 OANDA资深市场分析师Edward Moya表示：“很多交易商可能会利用基本面信息来提供方向性偏好，但通常是基于200日移动均线来锁定和退出交易。” Moya补充道：“这是交易员用来确定市场趋势的指标之一。当你看到美元跌破这一水平时，对交易员来说这是一个重大转折点，表明美元走强的趋势已经或可能结束。” Moya表示，美元走软通常支持风险偏好回升的观点，这对股市、欧元和英镑有利。当美国利率上升速度快于其他国家，且美国经济增长前景看起来比世界其他地区更光明时，美元兑其他主要货币往往表现良好。 Laffer Tengler Investments总裁Arthur B. Laffer Jr.表示：“我相信美元已经达到了它的顶峰，除非美国通货膨胀率突然上升，导致美联储比(政策制定者)目前所暗示的更积极地加息。”该公司管理着大约10亿美元的资产。周五最新公布的Kitco黄金周度调查显示，由于市场看到了稳固的技术看涨势头，华尔街分析师和普通散户投资者在短期内明显看好黄金。本周，18位华尔街分析师参与了Kitco的黄金调查。在受访者中，有12位分析师(67%)看好近期金价的表现，有6位分析师(33%)看空下周金价。在本周的调查中没有分析师持中性立场。与此同时，在一项面对散户的在线投票中，共有1018人参与了投票。在这些受访者中，有715人(70%)预计金价下周会上涨，有188人(18%)预计金价将下跌，另有115人(11%)表示短期内持中性态度。 SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski说，即使利率上升继续支撑美元，他仍看好黄金。他说：“投资者开始意识到，黄金仍是一种重要的防御性资产，它将继续发挥其储存价值的作用。” Forexlive.com外汇策略主管Adam Button说，黄金也受益于积极的季节性因素，假日前需求回升。 Barchart高级市场分析师Darin Newsom表示，下周金价可能迎来令人兴奋的一周，因为目前的涨势可能被视为技术面突破顶部。他补充称，动能显然位于看涨一侧。

tqttier2022-12-03

【原油收盘】中国放松新冠管控欧佩克增产引猜测，国际油价小幅下跌近1%

至53%，达到去年9月以来的最高水平，原油价格区间为10美元。对欧佩克+减产的猜测导致原油价格波动，交易员试图预测欧佩克在周末可能做出的决定。中国政府开始放松“新冠清零”政策，推动了能源消费前景，价格得到了提振。目前的波动已经让许多交易员难以忍受。西德克萨斯中质原油未平仓合约处于2014年以来的最低水平。分析人士表示，流动性危机将持续下去，因为在年底前，头寸将继续出清。周一石油价格触及2021年以来的最低水平后，本周出现大幅反弹，原因是中国在抗议活动后缩减了新冠管控政策，需求前景有所改善。美联储官员本周早些时候发出加息步伐将放缓的信号后，市场整体情绪反应乐观，共同推动了油价的上涨。但快于预期的美国就业增长数据推动美元飙升，限制了周五的原油涨幅。美国这个全球最大的经济体在11月新增了263000个就业岗位，重新引发了人们对美联储将进一步收紧货币政策以减缓经济增长的担忧。与此同时，一位波兰外交官表示，欧盟同意将俄罗斯石油的价格上限设定在60美元/桶，为七国集团(G7)达成更广泛的协议铺平了道路。这一消息基本没有对原油市场造成影响，交易员预计其影响力有限。周四俄罗斯主要原油价格略高于50美元，低于商定的上限。

Sue2022-12-03

就业数据公布！加拿大央行或下周加息25个基点，加元兑美元持续走软

俄罗斯原油之前，石油价格出现上涨。美国原油价格上涨0.4%，达到81.51美元/桶。与此同时，加拿大公债收益率(殖利率)沿曲线爬升，追随美国公债走势。10年期国债上涨5.5个基点，至2.889%。

Sue2022-12-03

兴业投资：需求回暖&美元走软，美油站上81美元关口

策略师更新了他们的油价预测。他们预计，原油价格将在明年上半年保持高位，然后在2023年最后一个季度跌至93.50美元。根据我们的模型，在2023年第四季度末之前，市场似乎每个季度都将处于短缺状态，需要从库存中提取更多石油。我们预计，随着中国重新放开和俄罗斯的影响，2023年第一季度的平均油价将达到98美元/桶，第二季度将达到108美元/桶。对于2023年下半年，我们预测油价将下跌，这意味着在2023年第四季度平均油价为93.5美元/桶。这一观点的假设是，由于俄罗斯的制裁，风险溢价正在减弱，以及美国经济衰退，经济活动放缓，而中国的重新放开证明是动荡的，可能是渐进的。在2024年和2025年，我们预计油价将分别回升到100美元/桶和110美元/桶，因为库存仍将非常低，严重的现货溢价将再次出现。然而，欧盟27国有望将俄罗斯原油价格上限定于60美元/桶，这给油价上行带来压力。据华尔街日报报道称，知情人士透露，欧盟委员会已要求欧盟27个成员国批准将俄罗斯石油的价格上限定为每桶60美元。路透社援引七国集团(G7)价格上限联盟一位官员的话，分析了俄罗斯石油出口价格上限的最新情况。预计双方将达成协议，要求将俄罗斯原油价格上限维持在低于市场价格5%的水平。在确定俄罗斯原油的市场价格时，有一定的自由裁量权和灵活性。石油市场似乎对俄罗斯石油价格上限机制感到相当舒适。不确定俄罗斯将如何应对60美元的价格上限，但俄罗斯没有其他的好办法。设立价格上限机制将限制俄罗斯对乌克兰开战的能力。价格上限机制将根据一系列因素进行调整，包括市场价格，可能会出现上涨或下跌。对在2月5日前就俄罗斯成品油价格上限达成一致持乐观态度。此外，亚洲主要国家的新冠肺炎疫情仍然严峻，给原油需求前景蒙阴。日本共同社周四报道称，世卫组织发布的最新数据显示，在11月21日至27日当周，日本新增新冠确诊病例698772例，比此前一周增加18%，连续四周成为全球新增新冠确诊病例数最多的国家。同时，韩国成为全球新增新冠确诊病例数第二多的国家，第三是美国。韩国中央防疫对策本部周四通报称，截至当天0时，韩国24小时内新增新冠确诊病例57079例，单日新增确诊病例较前一天减少10366例，累计确诊病例超过2715万例。展望未来，原油交易商可能会密切关注新的风险催化剂。美国油服公司贝克休斯(Baker Huges)的每周原油钻井平台数是原油市场的焦点之一。原油钻井平台数是反映未来原油产量的先行指标，截至11月25日当周，原油钻井总数增加4座至627座，预期为626座。若数据显示原油活跃钻井进一步增加，料给油价带来下行压力。与此同时，围绕经济衰退的议论和全球疫情发展仍是油市的主要重大风险。此外，中国可能重新开放产能对OPEC+构成挑战，周末召开的OPEC+会议备受期待，因为没有明确迹象表明该组织将维持目前的配额，还是削减产量以支撑油价。OPEC+削减石油供应已经帮助稳定了市场。美元指数美元指数周四早盘小幅反弹至105.896高点后再度遭受抛售，跌至104.662的8月11日以来新低，因市场对中国从新冠疫情中复苏的乐观情绪削弱美元的避险需求，同时美联储首选的通胀指标--美国核心个人消费支出价格指数放缓支持了美联储放松收紧货币政策的步伐。最重要的是，美联储官员的鸽派言论加剧美元指数跌势。由于市场准备接受美联储小幅加息，美元仍处于不利地位。德国商业银行经济学家报告称，明年年底前可能降息是美元走软的基石。鲍威尔听起来有点鸽派，强调了通胀前景的高度不确定性，以及过早放松政策可能带来的风险。不过，就目前而言，唯一与金融市场相关的似乎是美联储的货币政策正在"正常化"。为弥补2021年过长的犹豫而采取的加息75个基点已经成为历史。货币政策正在转向一条更可持续的道路。这意味着，如果明年通货膨胀率大幅下降，对经济衰退的担忧成为现实，市场认为最早在2023年底就有理由再次降息，这也是我们预计未来一年美元走软的基础。美国劳工部周四公布的数据显示，截至11月26日当周，首次申领失业救济人数为22.5万，好于市场预期的23.5万，前一周数据由24万上修为24.1万。四周移动平均水平为228750人，较前一周修正平均值增加1750人。而截至11月19日当周续请失业救济金人数为160.8万，比前一周未经修正的155.1万增加5.7万。美国申请失业救济人数下降，而持续申请失业救济人数上升至2月份以来的最高水平，这表明在逐渐降温的劳动力市场中，失去工作的美国人更难找到新工作。经济学家最近几周一直在更密切地关注持续申领失业救济金人数，因为这是人们在失业后找到工作有多难的一个指标。它们也被认为暗示着即将到来的经济衰退。尽管过去两个月该数据一直在上升，但仍接近历史低点。美国经济分析局周四宣布，美国10月个人消费支出价格指数(PCE)同比涨幅从9月份的6.3%降至6%，为2021年12月以来最小涨幅，低于市场预期的6.2%；环比上涨0.3%，与9月持平。而核心个人消费价格指数同比增幅从9月的5.2%降至5%，符合预期；环比上涨0.2%，9月上涨0.5%。这份报告的进一步细节显示，10月份个人支出和个人收入环比分别上升了0.8%和0.7%，个人收入创一年来最大增幅。即使价格增长快于薪资增长，但即使从数量上看，消费者仍然在购买更多的东西。对于美联储抗击通胀的官员来说，这是一个真正的困境。货币政策作用具有滞后性，尽管这可能还只是货币政策的初期阶段，但消费者支出仍维持表明，消费者未受高通胀和旨在控制物价的加息措施所带来的影响。到目前为止，消费者持久力是不可思议的，但在困扰经济其他领域的宏观逆风面前，消费者也难以脱离困境。 11月美国制造业经济活动萎缩，ISM制造业PMI从10月的50.2降至49，低于市场预期的49.8。这是美国制造业2020年5月以来首次萎缩，也是自那以来的最低读数。其中支付物价指数分项从46.6降至43，就业指数从50微幅降至48.4，新订单指数从49.2降至47.2。美国供应管理协会(ISM)制造业调查委员会主席Timothy R. Fiore评论该数据时表示，"由于企业调查委员会成员报告新订单率较前六个月下降，11月综合指数反映出企业正在为未来产出下降做准备。"此外，美国11月标普全球制造业PMI终值小幅回升至47.7，好于前值47.6和市场预期的47.5。美联储理事鲍曼周四表示:"我们应该放慢加息的步伐。"在他之前，美联储理事鲍威尔也调侃了加息的放缓，而美国财政部长耶伦也主张软着陆。此外，美联储监管副主席巴尔也表示，"我们可能在下次会议上转向较慢的加息步伐。"值得注意的是，纽约联储主席威廉姆斯最近的言论似乎是对美元空头的考验，因为他表示，美联储在加息方面还有一段路要走。在美联储主席鲍威尔发表演讲后，美元大幅下跌，且此后美元继续走弱。三菱日联金融集团经济学家报告称，要扭转美元的跌势，需要一份强劲的非农就业报告。对放松金融环境缺乏强有力的抵制，给市场参与者开了绿灯，继续追逐近期的高风险趋势，包括美元走弱。近日发布的美国最新经济数据也对美元不利，显示劳动力市场增长势头进一步丧失，商业信心下降令人担忧。事态的发展使得美元迫切需要周五公布一份强劲的非农就业报告，以阻止进一步下跌。至于美国11月份就业报告，HYCM兴业投资分析师预计，整体非农就业人数(NFP)可能会放缓，从上月的26.1万放缓至20万，由于参与率提高，失业率预计将升至3.8%，而平均时薪同比增幅预计将进一步放缓至4.6%水平，环比将持平于0.4%。值得注意的是，该月平均时薪数据的放缓也可能令美元指数承压。技术分析美国原油日图：保利加通道收敛，油价冲击中轨；14和20日均线看跌；随机指标自超买区回撤。 4小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回落，14和20均线看涨；随机指标走低。 1小时图：保利加通道收敛，油价靠近中轨发展，14小时均线下测20小时均线，后者看涨；随机指标走高。综述：预计日内油价将在79.90-83.05区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月2日高点81.50，突破后将上探11月23日高点81.95，然后是11月18日高点82.40和10月25日低点83.05，以及11月1日高点83.30和11月15日低点84.05；而下方支持留意12月2日低点80.90，跌破后将下探12月1日低点79.90，然后是11月29日高点79.60和9月30日低点79.10，以及11月30日低点78.40和11月28日高点77.80。布伦特原油日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回落，14和20均线看涨；随机指标走低。 1小时图：保利加通道趋平，油价在中轨下方发展，14小时均线看跌，20小时均线看涨；随机指标走高。综述：预计日内油价将在85.50-88.60区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注11月30日高点87.35，突破将上探11月21日高点87.70，然后是9月30日高点88.60和12月1日高点89.35，以及11月22日高点89.85和11月18日高点90.60；而下方支持留意12月2日低点86.55，跌破将下探11月29日高点85.95，然后是11月24日高点85.50和9月30日低点85.00，以及11月30日低点84.40和11月28日高点84.05。周五关注：美国11月非农就业报告贝克休斯美国每周原油钻井平台数里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话芝加哥联储主席埃文斯发表讲话 OPEC+产油国联合部长级会议

兴业投资2022-12-02

OPEC+会议前瞻：油价大跌是否仍需减产挽救？

以上四点均存在着较大的不确定因素，因此原油价格在消息未明朗前，波动将变得十分谨慎，而一旦有消息得到确认，则会引发价格的剧烈波动。但不可否认的是，在宏观环境集体唱衰的前提下，原油很难逆势而上，震荡回落将是未来半年内油价的主流运行趋势，除非发生不可抗力事件或出现紧张的地缘政治风险。而随着当前原油价格波动幅度加剧，期货和期权在对冲潜在的风险或者潜在和原油相关的股票价格风险便拥有了优势，投资者将原油期货市场作为风险管理工具，从而可以在一定程度上规避原油价格变动的风险进行交易。目前市场上不乏原油期货和期权产品，当中比较受欢迎的就有芝商所WTI原油期货（交易代码：CL）和期权合约。随着美国原油在全球范围内的重要性不断攀升，以及更加广泛的客户群进入原油市场，他们对工具的需求也在同时增长。因此，芝商所WTI原油期货系列提供一共三种不同的合约规模，包括前面提到的标准合约，还有迷你型合约（交易代码：QM）和规模最小的微型合约（MCL）。与标准合约相比，迷你型合约和微型合约的规模更小，让交易者更灵活的微调在原油市场的头寸，而且交易员可以通过较低的保证金要求获得相同的透明度与价格发现功能，比较受活跃的小交易者欢迎。但同时标准、迷你型和微型这三种合约又可以互相无缝衔接，为交易者提供更多选择，让他们使用最符合他们投资目标的合约规模，并可在市场状况出现变化或需求旺季临近时交换头寸。 $NQ100指数主连 2212(NQmain)$ $道琼斯指数主连 2212(YMmain)$ $SP500指数主连 2212(ESmain)$ $黄金主连 2302(GCmain)$ $WTI原油主连 2301(CLmain)$

老虎证券2022-12-02

HYCM兴业投资原油日评：需求回暖&美元走软，美油站上81美元关口

策略师更新了他们的油价预测。他们预计，原油价格将在明年上半年保持高位，然后在2023年最后一个季度跌至93.50美元。根据我们的模型，在2023年第四季度末之前，市场似乎每个季度都将处于短缺状态，需要从库存中提取更多石油。我们预计，随着中国重新放开和俄罗斯的影响，2023年第一季度的平均油价将达到98美元/桶，第二季度将达到108美元/桶。对于2023年下半年，我们预测油价将下跌，这意味着在2023年第四季度平均油价为93.5美元/桶。这一观点的假设是，由于俄罗斯的制裁，风险溢价正在减弱，以及美国经济衰退，经济活动放缓，而中国的重新放开证明是动荡的，可能是渐进的。在2024年和2025年，我们预计油价将分别回升到100美元/桶和110美元/桶，因为库存仍将非常低，严重的现货溢价将再次出现。　　然而，欧盟27国有望将俄罗斯原油价格上限定于60美元/桶，这给油价上行带来压力。据华尔街日报报道称，知情人士透露，欧盟委员会已要求欧盟27个成员国批准将俄罗斯石油的价格上限定为每桶60美元。路透社援引七国集团（G7）价格上限联盟一位官员的话，分析了俄罗斯石油出口价格上限的最新情况。预计双方将达成协议，要求将俄罗斯原油价格上限维持在低于市场价格5％的水平。在确定俄罗斯原油的市场价格时，有一定的自由裁量权和灵活性。石油市场似乎对俄罗斯石油价格上限机制感到相当舒适。不确定俄罗斯将如何应对60美元的价格上限，但俄罗斯没有其他的好办法。设立价格上限机制将限制俄罗斯对乌克兰开战的能力。价格上限机制将根据一系列因素进行调整，包括市场价格，可能会出现上涨或下跌。对在2月5日前就俄罗斯成品油价格上限达成一致持乐观态度。　　此外，亚洲主要国家的新冠肺炎疫情仍然严峻，给原油需求前景蒙阴。日本共同社周四报道称，世卫组织发布的最新数据显示，在11月21日至27日当周，日本新增新冠确诊病例698772例，比此前一周增加18％，连续四周成为全球新增新冠确诊病例数最多的国家。同时，韩国成为全球新增新冠确诊病例数第二多的国家，第三是美国。韩国中央防疫对策本部周四通报称，截至当天0时，韩国24小时内新增新冠确诊病例57079例，单日新增确诊病例较前一天减少10366例，累计确诊病例超过2715万例。　　展望未来，原油交易商可能会密切关注新的风险催化剂。美国油服公司贝克休斯（Baker Huges）的每周原油钻井平台数是原油市场的焦点之一。原油钻井平台数是反映未来原油产量的先行指标，截至11月25日当周，原油钻井总数增加4座至627座，预期为626座。若数据显示原油活跃钻井进一步增加，料给油价带来下行压力。与此同时，围绕经济衰退的议论和全球疫情发展仍是油市的主要重大风险。此外，中国可能重新开放产能对OPEC+构成挑战，周末召开的OPEC+会议备受期待，因为没有明确迹象表明该组织将维持目前的配额，还是削减产量以支撑油价。OPEC+削减石油供应已经帮助稳定了市场。　　美元指数　　美元指数周四早盘小幅反弹至105.896高点后再度遭受抛售，跌至104.662的8月11日以来新低，因市场对中国从新冠疫情中复苏的乐观情绪削弱美元的避险需求，同时美联储首选的通胀指标——美国核心个人消费支出价格指数放缓支持了美联储放松收紧货币政策的步伐。最重要的是，美联储官员的鸽派言论加剧美元指数跌势。　　由于市场准备接受美联储小幅加息，美元仍处于不利地位。德国商业银行经济学家报告称，明年年底前可能降息是美元走软的基石。鲍威尔听起来有点鸽派，强调了通胀前景的高度不确定性，以及过早放松政策可能带来的风险。不过，就目前而言，唯一与金融市场相关的似乎是美联储的货币政策正在“正常化”。为弥补2021年过长的犹豫而采取的加息75个基点已经成为历史。货币政策正在转向一条更可持续的道路。这意味着，如果明年通货膨胀率大幅下降，对经济衰退的担忧成为现实，市场认为最早在2023年底就有理由再次降息，这也是我们预计未来一年美元走软的基础。　　美国劳工部周四公布的数据显示，截至11月26日当周，首次申领失业救济人数为22.5万，好于市场预期的23.5万，前一周数据由24万上修为24.1万。四周移动平均水平为228750人，较前一周修正平均值增加1750人。而截至11月19日当周续请失业救济金人数为160.8万，比前一周未经修正的155.1万增加5.7万。美国申请失业救济人数下降，而持续申请失业救济人数上升至2月份以来的最高水平，这表明在逐渐降温的劳动力市场中，失去工作的美国人更难找到新工作。经济学家最近几周一直在更密切地关注持续申领失业救济金人数，因为这是人们在失业后找到工作有多难的一个指标。它们也被认为暗示着即将到来的经济衰退。尽管过去两个月该数据一直在上升，但仍接近历史低点。　　美国经济分析局周四宣布，美国10月个人消费支出价格指数（PCE）同比涨幅从9月份的6.3％降至6％，为2021年12月以来最小涨幅，低于市场预期的6.2％；环比上涨0.3％，与9月持平。而核心个人消费价格指数同比增幅从9月的5.2％降至5％，符合预期；环比上涨0.2％，9月上涨0.5％。这份报告的进一步细节显示，10月份个人支出和个人收入环比分别上升了0.8％和0.7％，个人收入创一年来最大增幅。即使价格增长快于薪资增长，但即使从数量上看，消费者仍然在购买更多的东西。对于美联储抗击通胀的官员来说，这是一个真正的困境。货币政策作用具有滞后性，尽管这可能还只是货币政策的初期阶段，但消费者支出仍维持表明，消费者未受高通胀和旨在控制物价的加息措施所带来的影响。到目前为止，消费者持久力是不可思议的，但在困扰经济其他领域的宏观逆风面前，消费者也难以脱离困境。　　11月美国制造业经济活动萎缩，ISM制造业PMI从10月的50.2降至49，低于市场预期的49.8。这是美国制造业2020年5月以来首次萎缩，也是自那以来的最低读数。其中支付物价指数分项从46.6降至43，就业指数从50微幅降至48.4，新订单指数从49.2降至47.2。美国供应管理协会（ISM）制造业调查委员会主席Timothy R. Fiore评论该数据时表示，“由于企业调查委员会成员报告新订单率较前六个月下降，11月综合指数反映出企业正在为未来产出下降做准备。”此外，美国11月标普全球制造业PMI终值小幅回升至47.7，好于前值47.6和市场预期的47.5。　　美联储理事鲍曼周四表示:“我们应该放慢加息的步伐。”在他之前，美联储理事鲍威尔也调侃了加息的放缓，而美国财政部长耶伦也主张软着陆。此外，美联储监管副主席巴尔也表示，“我们可能在下次会议上转向较慢的加息步伐。”值得注意的是，纽约联储主席威廉姆斯最近的言论似乎是对美元空头的考验，因为他表示，美联储在加息方面还有一段路要走。　　在美联储主席鲍威尔发表演讲后，美元大幅下跌，且此后美元继续走弱。三菱日联金融集团经济学家报告称，要扭转美元的跌势，需要一份强劲的非农就业报告。对放松金融环境缺乏强有力的抵制，给市场参与者开了绿灯，继续追逐近期的高风险趋势，包括美元走弱。近日发布的美国最新经济数据也对美元不利，显示劳动力市场增长势头进一步丧失，商业信心下降令人担忧。事态的发展使得美元迫切需要周五公布一份强劲的非农就业报告，以阻止进一步下跌。　　至于美国11月份就业报告，HYCM兴业投资分析师预计，整体非农就业人数（NFP）可能会放缓，从上月的26.1万放缓至20万，由于参与率提高，失业率预计将升至3.8％，而平均时薪同比增幅预计将进一步放缓至4.6％水平，环比将持平于0.4％。值得注意的是，该月平均时薪数据的放缓也可能令美元指数承压。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道收敛，油价冲击中轨；14和20日均线看跌；随机指标自超买区回撤。　　4小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回落，14和20均线看涨；随机指标走低。　　1小时图：保利加通道收敛，油价靠近中轨发展，14小时均线下测20小时均线，后者看涨；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在79.90-83.05区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月2日高点81.50，突破后将上探11月23日高点81.95，然后是11月18日高点82.40和10月25日低点83.05，以及11月1日高点83.30和11月15日低点84.05；而下方支持留意12月2日低点80.90，跌破后将下探12月1日低点79.90，然后是11月29日高点79.60和9月30日低点79.10，以及11月30日低点78.40和11月28日高点77.80。　　布伦特原油　　日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20日均线看跌；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回落，14和20均线看涨；随机指标走低。　　1小时图：保利加通道趋平，油价在中轨下方发展，14小时均线看跌，20小时均线看涨；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在85.50-88.60区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注11月30日高点87.35，突破将上探11月21日高点87.70，然后是9月30日高点88.60和12月1日高点89.35，以及11月22日高点89.85和11月18日高点90.60；而下方支持留意12月2日低点86.55，跌破将下探11月29日高点85.95，然后是11月24日高点85.50和9月30日低点85.00，以及11月30日低点84.40和11月28日高点84.05。　　周五关注：　　美国11月非农就业报告　　贝克休斯美国每周原油钻井平台数　　里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话　　芝加哥联储主席埃文斯发表讲话　　OPEC+产油国联合部长级会议

金融界2022-12-02

easyMarkets：美元指数跌幅超百点，创近4个月来的低点，日内关注非农数据结果

多头加速离场，空头则加大仓位。尤其是在原油价格持续下跌的背景下，美国通胀预期越加受限，这更加有理由支持美联储逐渐达到政策目标。日内关注美国非农数据结果，届时行情波幅会加大。 A50 A股大盘昨日高开后震荡回落，下方留出一个跳空缺口，盘中板块走势分化，交易量则进一步放大。观察A50走势，和大盘指数高度吻合，所以短线A50指数将对大盘造成重大影响。由于成交量在，所以市场还是较为活跃，板块轮动走势还将持续。只要A50高位震荡，不破位下跌，市场人气还会维持高位。技术看，A50第一压力是13000，突破看13400，支撑是12700，破位看12500附近。指标看布林线开口横盘，MACD处于0轴附近震荡。交易策略，鉴于上下方位置重要性，可以尝试高抛低吸交易，突破关键支撑位置，则反手追单。英镑英镑因为美元指数大幅暴跌而持续上涨，昨日最高触及1.23附近，现在有所回落。这波影响行情走势的因素就是市场对美联储12月15日的加息幅度有下调的预测，所以美元因素至关重要。日内有美国非农数据，届时影响美元走势，也会影响英镑。鉴于1.23的高点压力重要性，是否能突破，将取决于晚间美国数据的结果。技术看，英镑第一压力是1.23附近，突破看1.24附近，支撑是1.22附近，破位看1.215附近。指标看布林线开口向上，MACD处于高位震荡。交易策略，鉴于上下方位置重要性，可以尝试高抛低吸交易，突破关键支撑位置，则反手追单。黄金黄金短线受到美元指数下跌影响而走强，当下市场注意力集中在美元因素，而晚上还将公布美国非农数据。考虑到黄金短线涨幅较大，多头有相当的获利空间，所以在不确定风险面前，可能多头攻势暂缓，等到消息明朗后，行情波动会加大。如此黄金交易策略避免高位追多，关注回调支撑的位置。技术上黄金上方1806美元附近是压力，突破看1820美元附近，支撑是1793美元附近，破位看1786美元附近。指标看布林线开口向上，MACD处于高位震荡。交易策略，鉴于上下方位置重要性，可以尝试高抛低吸交易，突破关键支撑位置，则反手追单。【今日重点关注的财经数据与事件】2022年12月2日周五 ① 10:40 欧洲央行行长拉加德参加会议 ② 15:00 德国10月季调后贸易帐 ③ 15:45 法国10月工业产出月率 ④ 18:00 欧元区10月PPI月率 ⑤ 21:30 加拿大11月就业人数 ⑥ 21:30 美国11月失业率 ⑦ 21:30 美国11月季调后非农就业人口 ⑧ 次日02:00 美国至12月2日当周石油钻井总数 ⑨ 次日04:30 美国CFTC公布周度持仓报告风险警示：远期汇率协议、期权和差价合约（OTC 场外交易）属于杠杆产品，存在较高的风险，可能会导致亏损您投入的本金，未必适合每个人。请确认您完全了解这些产品交易涉及的风险，不要投入超出您亏损承受能力的资金。本集团公司已通过旗下子公司获得塞浦路斯证券和交易委员会（已通过欧盟金融工具市场法规MiFID的认证）的执照（Easy Forex Trading Ltd- CySEC 执照号为079/07）以及澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）的执照（easyMarkets Pty Ltd - AFS 执照号为246566）。免费电话： 4001203050 企业qq：800128208 微信：easyMarketsCS 官网：https://chn.easy-markets.com/syc/zh-hans/ 或扫描后为您服务

Cherry2022-12-02

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