FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

东方财富财经早餐 1月17日周二

收盘跌380点。　　原油：布伦特3月原油期货收跌0.82美元，跌幅0.96%，报84.46美元/桶。　　央视新闻：数据显示，全球2022年液化天然气进口总计4.09亿吨，而前一年为3.796亿吨。报道称，这一创纪录的数量源于需求激增，尤其是欧盟的需求激增。2022年，欧盟液化天然气进口量达到1.01亿吨，比2021年增长58%，这也使得欧盟成为全球最大的液化天然气买家。　　财联社：摩根大通基金(JPMF)美国科技基金(US Tech-A)四季度建仓做多博通和京东ADR共7只股票。清仓Snap和Twilio.增持奥多比、第一太阳能、Snowflake、Okta等11只股票。减持特斯拉、Salesforce.com、Enphase能源、苹果等47只股票。重仓股包括Synopsys、甲骨文、AMD、奈飞、以及微软。　　高盛大宗商品分析师Currie：大宗商品预计将是2023年表现最佳的资产类别；几乎每种商品的库存都处于至关重要的水平。如果国际旅行恢复，2023年石油需求可能会增长200万桶/日。　　界面新闻：日本政府准备加强对海外手机游戏消费税的征收。预计日本将效仿欧洲模式，设计自己的游戏征税制度。报道称，日本政府计划对苹果和谷歌等平台公司征收消费税。这些公司通过应用商店向消费者提供游戏创作者生产的内容。　　国际货币基金组织：在数十年的经济一体化后，如今如果出现全球经济的严重分裂将导致全球产出削减高达7%。现有研究表明，碎片化越深，成本就越高，而技术上的脱钩还将放大贸易限制带来的损失。一旦技术也发生脱钩，部分国家的GDP损失可能高达8-12%，新兴国家冲击尤甚。　　穆迪：由于在能源危机情况下面临经济衰退，2023年欧元区主权债务评级展望为负面。预计德国、意大利和斯洛伐克今年的经济萎缩将使其GDP降至疫情前水平以下。　　财联社：交易员们警告称，日本央行本周会议将是任命新行长前召开的最后一次会议。当前日央行正面临着外界越来越大的压力，希望其放弃控制收益率曲线的政策，这样的话全球债券和外汇市场料将再度面临剧烈动荡。　　国债期货：1月16日，10年国债期货主力合约收盘报99.800，跌0.27%；5年期国债期货主力合约报100.705，跌0.21%；2年期国债期货主力合约收盘报100.775，跌0.08%。　　活跃债券：1月16日，截至18:00,10年国债活跃券报2.9150%，上行2.06BP；10年国开活跃券报3.0600%，上行3.62BP。　　Shibor：1月16日，隔夜shibor报1.5680%，上涨32.6个基点；7天shibor报2.0540%，上涨11.4个基点；3个月shibor报2.3560%，上涨0.3个基点。

东方财富网2023-01-17

【原油收盘】全球经济增长放缓原油需求上升，国际油价近一周首度下跌布油回落至85美元/桶以下

%，现报78.85美元/桶。（WTI原油期货日线图，来源：FX168）布伦特(OIL0)原油交易价格下行1.10美元，跌幅1.29%，现报84.18美元/桶。（布伦特原油期货日线图，来源：FX168）经过3年的严格封锁，中国于2022年底放弃了新冠清零政策。这将改善中国经济的活动性和流动性，分析师预测，中国作为世界最大的原油进口国，石油需求可能会达到创纪录的水平。 2023年原油价格开局不稳，在开局的一周就出现暴跌，随后出现反弹。除了中国的迅速转向之外，最近几个交易日支撑原油价格的因素还包括对美联储即将结束加息的预期日益增强，以及美元走软等因素，交易员们还在追踪美国和欧盟制裁对俄罗斯石油和产品流动的影响。瑞士银行(UBS AG)分析师Giovanni Staunovo表示，油价下跌“可能是上周强劲反弹后的暂时停顿”。他说，本周来自石油输出国组织欧佩克和国际能源机构(IEA)的市场前景“有可能因中国需求走强而支撑油价。” 欧佩克将于周二提交分析报告，国际能源署将于次日提交分析报告，而达沃斯世界经济论坛(World Economic Forum)可能会发表更多评论。周一的交易活动可能低于往常，因为一些美国投资者在美国联邦假日期间外出。

Sue2023-01-17

兴业投资：美元疲软&需求回暖，油价创4个月最大单周涨幅

进一步涨势。截至收盘，美国WTI 2月原油期货整周累计上涨7.65%，收报79.74美元/桶，当周最高触及80.17美元/桶，最低跌至73.82美元/桶。布伦特3月原油期货整周累计上涨8.76%，收报85.33美元/桶，当周最高触及85.39美元/桶，最低跌至78.78美元/桶。上周公布的美国12月消费者价格指数(CPI)显示，美国通胀环比下降0.1%，这是逾两年半时间来次下降，给市场带来了一些希望，即通胀现在处于持续下降的通道，增强了市场押注美联储将放缓加息步伐，令美元全线走软，创7个月以来新低，并推高油价，因为美元走弱对于持有非美货币的原油买家而言更加便宜。同时，美联储放缓加息步伐将降低借贷成本上升对经济的冲击，也加快了未来原油需求进一步复苏的可能性。随着中国重新开放国际旅游，彻底抛弃零冠政策，加之中国人民银行党委书记郭树清的乐观讲话，提升市场押注中国经济增长乐观前景，并迫使智库上调全球第二大能源消费国的能源需求预估。据路透社报道，随着北京开放了自新冠肺炎大流行开始以来几乎关闭的边境，游客从空中、陆地和海上涌入中国，许多人渴望期待已久的团聚。中国政府在发布解除疫情封锁消息时报导称:“本季度预计将有20亿人次旅行，几乎是去年的两倍，恢复到2019年水平的70%。”另一方面，中国人民银行党委书记郭树清在接受《人民日报》采访时的话称：“由于中国优化了应对新冠肺炎疫情的措施，并在其经济政策继续生效后，世界第二大经济体有望迅速反弹。”基于中国边境重新开放的时间早于预期，这可能会在群体免疫实现后，推动今年经济出现更强劲的反弹。一些市场分析师将中国2023年GDP增长预测从此前的4.8%上调至5.2%。市场分析师预计美国乃至全球经济的软着陆，可能会使今年的情况比大多数分析师担心的要好得多。因此，原油需求可能会上升，除非产量增加，否则原油价格将维持在高位。国际货币基金组织(IMF)总裁格奥尔基耶娃上周四在2023年的第一次新闻发布会上表示，预计IMF不会调降对2023年全球经济增长2.7%的预测，因对油价上涨的担忧未能成为现实，而且就业市场依然强劲。有越来越多的证据表明，美国2023年能够避免经济衰退，实现“软着陆”。尽管美国为对抗通胀而提高了利率，但劳动力市场仍然具有弹性，且消费者需求仍然强劲。这给美国将避免陷入衰退的预期提供了一些论据。实际上，我想说即使美国在技术上陷入衰退，也将是非常温和的衰退。由于俄罗斯发动乌克兰战争，西方对俄罗斯实施制裁，导致令该国原油产量和出口受限，这引发供应担忧。上月底俄罗斯原油出口降至2022年低点。欧盟停止了90%的俄罗斯原油进口。据乌克兰国家通讯社，欧盟驻乌克兰大使Matti Maasikas表示，“我们已经大大减少了对俄罗斯能源的依赖。因为欧盟采取的主要制裁措施之一是在2022年底前停止90%的来自俄罗斯的原油供应。”同时，俄罗斯能源部表示，针对西方国家对俄罗斯能源价格设置上限俄方将进行回应，俄罗斯不会以任何形式遵守所谓石油价格限制。然而，尽管中国放弃了严格的零冠政策，但投资者担心大量的中国旅行者可能会导致感染率再次激增。此外，旷日持久的俄乌战争一直在加剧对全球经济更深层次衰退的担忧。这均给原油需求带来负面影响，给油价带来压力。同时，这也对风险情绪产生了影响，削弱原油等高风险资产。与此同时，美国经济数据引发市场担忧经济放缓前景，给油价上涨构成威胁。值得注意的是，美国12月非农就业增加人数好于预期，失业率下降，但薪资增幅放缓，而12月ISM服务业采购经理人指数(PMI)骤降至2020年5月以来最低水平，同时工厂订单数据也疲弱。此外，虽然美国通胀下降，但仍远高于2%的目标，市场担忧美联储会推出更多加息以抑制通胀，这也将拖累经济增长前景。世界银行下调全球经济增长预测，也令油价承压。世界银行在其最新的《全球经济展望》报告称，预计2023年全球经济将增长1.7%，远低于6月份预测的3%。预计美国2023年GDP增长0.5%，低于6月预测的2.2%；这是自1970年以来最弱的非衰退表现。受货币紧缩、美国、欧元区、中国经济放缓以及乌克兰战争溢出效应的影响，增长前景黯淡。由于能源成本飙升，借贷成本上升，预计2023年欧元区GDP将持平，而6月份的预期为增长1.9%。到2024年，新兴市场和发展中经济体的投资预计将以3.5%的速度增长，是过去20年增速的一半。由于新冠疫情封锁，中国2022年的增长放缓至2.7%，但2023年将回升至4.3%。美国原油和成品油库存大幅增加，表明需求低迷，给原油价格带来压力。美国原油协会(API)的最新数据显示，截至1月6日当周，API原油库存增加148.7万桶至4.206亿桶，前值增加329.8万桶，预期减少347.5万桶；汽油库存增加51万桶，前值增加117.3万桶，预期增加147.5万桶；精炼油库存增加109万桶，前值减少241.7万桶，预期减少12.5万桶；库欣原油库存减少34万桶，前值增加70.1万桶。美国能源信息署(EIA)的最新数据显示，截至1月6日当周，美国原油库存增加1896.2万桶至4.458亿桶，为有史以来第三大周增幅，也是自2021年2月6日当周创纪录增加2160万桶以来的最大增幅，预期减少224.3万桶，前值增加169.4万桶；汽油库存增加411.4万桶，预期增加118.6万桶，前值减少34.6万桶；精炼油库存减少106.9万桶，预期减少47.2万桶，前值减少142.7万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存增加251.1万桶，为2021年12月以来最大涨幅，前值增加24.4万桶。美国上周战略石油储备(SPR)库存库存减少80.0万桶至3.716亿桶，降至1983年12月2日当周以来最低，为连续第70周下降。此外，上周美国国内原油产量增加10万桶至1220万桶/日。同时，美国钻井公司三周以来首次增加石油和天然气钻井平台，这给油价带来一些压力。随着原油价格上涨，美国活跃钻机数此前一直保持增长态势。活跃钻机数是衡量未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据显示，截至1月13日当周，原油钻井总数增加5座至623座，预期为620座；天然气钻井总数减少2座至150座，为去年5月以来最低，预期为152座；原油和天然气钻井平台总数增加3座至773座，预期为772座。展望本周，原油交易者除继续关注API、EIA原油库存和贝克休斯原油活跃钻井数据外，还需留意周二欧佩克(OPEC)和周三国际能源署(IEA)公布的短期能源展望月度报告，OPEC月报看点集中在各成员国减产协议的执行情况，而IEA月报关注全球原油需求展望。虽然中国已经开始逐步退出零冠策略和放松疫情管控限制措施，但乌俄冲突持续和全球经济衰退的忧虑，各能源机构可能对原油需求前景发表悲观言论。若果真如此，油价料面临一些下行压力。美国本周将要公布的经济数据，包括：1月纽约联储制造业指数、12月生产者价格指数(PPI)、12月零售销售、12月工业生产、1月NAHB房产市场指数、11月国际资本净流入、12月营建许可、12月新屋开工、每周申请失业金人数、1月费城联储制造业指数和12月成屋销售。由于工业化学品、乘用车、家用耐用品和金属及金属制品的影响，核心商品的最终需求预计将下降。由于运输和仓储业务增长，预计12月核心服务的最终需求将小幅上升。12月食品价格预计将环比上涨1.5，前值为3.3%。12月能源价格预计将环比下降2.3%，前值为-3.3%。总而言之，这将使12月整体PPI月率从11月的0.3%降至-0.10%，整体PPI年率从11月的7.4%降至6.8%；核心PPI通胀月率将从11月的0.4%降至0.1%，年率将上月的6.2%降至5.9%。若数据符合或低于预期，美联储可能会进一步放缓加息步伐，仅加息25个基点。周三公布的美国12月零售销售数据对金融市场影响较大，该数据素有“恐怖数据”之称，市场参与者将会密切关注。我们的零售销售跟踪数据显示，美国12月核心零售销售（含不包括汽车经销商、加油站和家装店销售的食品服务销售）下降0.7%，而11月为下降0.2%。12月汽车销量预计将下降2.1%（11月为-2.6%），原因是已报告的汽车销量疲软。汽油使用量和价格数据显示，加油站的零售销售下降5.7%（11月为-0.1%）。综合这些预测，加上我们对核心零售销售的预期，12月整体零售销售预计下降0.1%（11月为-0.6%，为2021年12月以来最大降幅），而零售销售对照组预计下降0.2%。若数据显示，乐观的就业市场意外带动零售需求复苏，这可能会在未来为美元指数提供一些支撑。工业生产在11月份继续下跌，从上个月下降0.1%加速至下降0.2%。与此同时，产能利用率降至79.7%。我们预计12月工业生产下降0.1%，产能利用率降至79.6%。继10月份收缩2.1%之后，11月份新屋开工率按月下降了0.5%，年化后为142.7万户。同期建筑许可下降了10.6%，年化后为135.1万户，为2020年6月以来新低，而10月份下降3.3%。我们预计12月新屋开工率按月将下降4.8%，年化后为135.8万户。而建筑许可料增加1.4%，年化后为137万户。每周初请失业金人数仍然是市场关注的焦点，因为该数据能够比较快速的反应美国就业市场的变化，对美国经济前景的预期有比较重要的参考价值，尤其是美联储调整政策框架后，且美国的通胀水平远超美联储的目标。美国劳工部最新数据显示，截至1月7日当周初请失业金人数为20.5万，好于市场预期的21.5万，前一周数据为20.6万。四周移动平均数为212500，比前一周修正后的平均数减少1750。而截至12月31日当周，续请失业金人数为163.4万，比前一周的修订水平减少6.3万。上周美国初请失业金人数继续下降，至三个月最低水平，这表明劳动力市场仍吃紧，可能迫使美联储继续加息。央行动态方面：纽约联储主席威廉姆斯、亚特兰大联储主席博斯蒂克、圣路易斯联储主席布拉德、费城联储主席哈克、达拉斯联储主席洛根、波士顿联储主席柯林斯、美联储副主席布雷纳德、纽约联储主席威廉姆斯和美联储理事沃勒将在不同场合发表讲话。投资者可以从中寻找美联储加快缩减购债规模和加息幅度的更多线索。除此之外，投资者还要密切关注全球经济衰退的讨论、乌俄军事冲突和全球疫情的最新进展，这些都会给原油市场带来重大影响。技术面上看，美油周图保利加通道下滑，油价向中轨靠近，14和20周均线下滑，慢步随机指标转跌。K线图收大实体阳线，表明买盘强劲，鉴于技术指标有所好转，预计油价本周可能继续震荡反弹。支撑分别位于78.20、77.00、75.80，阻力依次是80.60、81.80、83.00。布油周图保利加通道下滑，油价向中轨靠近，14和20周均线下滑，慢步随机指标转跌。K线图收大实体阳线，表明买盘强劲，鉴于技术指标有所好转，预计油价本周可能继续震荡反弹。支撑分别位于83.50、82.30、81.00，阻力依次是86.00、87.30、88.50。 2023-01-16

兴业投资2023-01-16

HYCM兴业投资原油周评：美元疲软&需求回暖，油价创4个月最大单周涨幅

进一步涨势。截至收盘，美国WTI 2月原油期货整周累计上涨7.65％，收报79.74美元/桶，当周最高触及80.17美元/桶，最低跌至73.82美元/桶。布伦特3月原油期货整周累计上涨8.76％，收报85.33美元/桶，当周最高触及85.39美元/桶，最低跌至78.78美元/桶。　　上周公布的美国12月消费者价格指数（CPI）显示，美国通胀环比下降0.1％，这是逾两年半时间来次下降，给市场带来了一些希望，即通胀现在处于持续下降的通道，增强了市场押注美联储将放缓加息步伐，令美元全线走软，创7个月以来新低，并推高油价，因为美元走弱对于持有非美货币的原油买家而言更加便宜。同时，美联储放缓加息步伐将降低借贷成本上升对经济的冲击，也加快了未来原油需求进一步复苏的可能性。　　随着中国重新开放国际旅游，彻底抛弃零冠政策，加之中国人民银行党委书记郭树清的乐观讲话，提升市场押注中国经济增长乐观前景，并迫使智库上调全球第二大能源消费国的能源需求预估。据路透社报道，随着北京开放了自新冠肺炎大流行开始以来几乎关闭的边境，游客从空中、陆地和海上涌入中国，许多人渴望期待已久的团聚。中国政府在发布解除疫情封锁消息时报导称:“本季度预计将有20亿人次旅行，几乎是去年的两倍，恢复到2019年水平的70％。”另一方面，中国人民银行党委书记郭树清在接受《人民日报》采访时的话称：“由于中国优化了应对新冠肺炎疫情的措施，并在其经济政策继续生效后，世界第二大经济体有望迅速反弹。”基于中国边境重新开放的时间早于预期，这可能会在群体免疫实现后，推动今年经济出现更强劲的反弹。一些市场分析师将中国2023年GDP增长预测从此前的4.8％上调至5.2％。　　市场分析师预计美国乃至全球经济的软着陆，可能会使今年的情况比大多数分析师担心的要好得多。因此，原油需求可能会上升，除非产量增加，否则原油价格将维持在高位。国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃上周四在2023年的第一次新闻发布会上表示，预计IMF不会调降对2023年全球经济增长2.7％的预测，因对油价上涨的担忧未能成为现实，而且就业市场依然强劲。有越来越多的证据表明，美国2023年能够避免经济衰退，实现“软着陆”。尽管美国为对抗通胀而提高了利率，但劳动力市场仍然具有弹性，且消费者需求仍然强劲。这给美国将避免陷入衰退的预期提供了一些论据。实际上，我想说即使美国在技术上陷入衰退，也将是非常温和的衰退。　　由于俄罗斯发动乌克兰战争，西方对俄罗斯实施制裁，导致令该国原油产量和出口受限，这引发供应担忧。上月底俄罗斯原油出口降至2022年低点。欧盟停止了90％的俄罗斯原油进口。据乌克兰国家通讯社，欧盟驻乌克兰大使Matti Maasikas表示，“我们已经大大减少了对俄罗斯能源的依赖。因为欧盟采取的主要制裁措施之一是在2022年底前停止90％的来自俄罗斯的原油供应。”同时，俄罗斯能源部表示，针对西方国家对俄罗斯能源价格设置上限俄方将进行回应，俄罗斯不会以任何形式遵守所谓石油价格限制。　　然而，尽管中国放弃了严格的零冠政策，但投资者担心大量的中国旅行者可能会导致感染率再次激增。此外，旷日持久的俄乌战争一直在加剧对全球经济更深层次衰退的担忧。这均给原油需求带来负面影响，给油价带来压力。同时，这也对风险情绪产生了影响，削弱原油等高风险资产。　　与此同时，美国经济数据引发市场担忧经济放缓前景，给油价上涨构成威胁。值得注意的是，美国12月非农就业增加人数好于预期，失业率下降，但薪资增幅放缓，而12月ISM服务业采购经理人指数（PMI）骤降至2020年5月以来最低水平，同时工厂订单数据也疲弱。此外，虽然美国通胀下降，但仍远高于2％的目标，市场担忧美联储会推出更多加息以抑制通胀，这也将拖累经济增长前景。　　世界银行下调全球经济增长预测，也令油价承压。世界银行在其最新的《全球经济展望》报告称，预计2023年全球经济将增长1.7％，远低于6月份预测的3％。预计美国2023年GDP增长0.5％，低于6月预测的2.2％；这是自1970年以来最弱的非衰退表现。受货币紧缩、美国、欧元区、中国经济放缓以及乌克兰战争溢出效应的影响，增长前景黯淡。由于能源成本飙升，借贷成本上升，预计2023年欧元区GDP将持平，而6月份的预期为增长1.9％。到2024年，新兴市场和发展中经济体的投资预计将以3.5％的速度增长，是过去20年增速的一半。由于新冠疫情封锁，中国2022年的增长放缓至2.7％，但2023年将回升至4.3％。　　美国原油和成品油库存大幅增加，表明需求低迷，给原油价格带来压力。美国原油协会（API）的最新数据显示，截至1月6日当周，API原油库存增加148.7万桶至4.206亿桶，前值增加329.8万桶，预期减少347.5万桶；汽油库存增加51万桶，前值增加117.3万桶，预期增加147.5万桶；精炼油库存增加109万桶，前值减少241.7万桶，预期减少12.5万桶；库欣原油库存减少34万桶，前值增加70.1万桶。美国能源信息署（EIA）的最新数据显示，截至1月6日当周，美国原油库存增加1896.2万桶至4.458亿桶，为有史以来第三大周增幅，也是自2021年2月6日当周创纪录增加2160万桶以来的最大增幅，预期减少224.3万桶，前值增加169.4万桶；汽油库存增加411.4万桶，预期增加118.6万桶，前值减少34.6万桶；精炼油库存减少106.9万桶，预期减少47.2万桶，前值减少142.7万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存增加251.1万桶，为2021年12月以来最大涨幅，前值增加24.4万桶。美国上周战略石油储备（SPR）库存库存减少80.0万桶至3.716亿桶，降至1983年12月2日当周以来最低，为连续第70周下降。此外，上周美国国内原油产量增加10万桶至1220万桶/日。　　同时，美国钻井公司三周以来首次增加石油和天然气钻井平台，这给油价带来一些压力。随着原油价格上涨，美国活跃钻机数此前一直保持增长态势。活跃钻机数是衡量未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯（Baker Hughes）最新数据显示，截至1月13日当周，原油钻井总数增加5座至623座，预期为620座；天然气钻井总数减少2座至150座，为去年5月以来最低，预期为152座；原油和天然气钻井平台总数增加3座至773座，预期为772座。　　展望本周，原油交易者除继续关注API、EIA原油库存和贝克休斯原油活跃钻井数据外，还需留意周二欧佩克（OPEC）和周三国际能源署（IEA）公布的短期能源展望月度报告，OPEC月报看点集中在各成员国减产协议的执行情况，而IEA月报关注全球原油需求展望。虽然中国已经开始逐步退出零冠策略和放松疫情管控限制措施，但乌俄冲突持续和全球经济衰退的忧虑，各能源机构可能对原油需求前景发表悲观言论。若果真如此，油价料面临一些下行压力。美国本周将要公布的经济数据，包括：1月纽约联储制造业指数、12月生产者价格指数（PPI）、12月零售销售、12月工业生产、1月NAHB房产市场指数、11月国际资本净流入、12月营建许可、12月新屋开工、每周申请失业金人数、1月费城联储制造业指数和12月成屋销售。由于工业化学品、乘用车、家用耐用品和金属及金属制品的影响，核心商品的最终需求预计将下降。由于运输和仓储业务增长，预计12月核心服务的最终需求将小幅上升。12月食品价格预计将环比上涨1.5，前值为3.3％。12月能源价格预计将环比下降2.3％，前值为-3.3％。总而言之，这将使12月整体PPI月率从11月的0.3％降至-0.10％，整体PPI年率从11月的7.4％降至6.8％；核心PPI通胀月率将从11月的0.4％降至0.1％，年率将上月的6.2％降至5.9％。若数据符合或低于预期，美联储可能会进一步放缓加息步伐，仅加息25个基点。周三公布的美国12月零售销售数据对金融市场影响较大，该数据素有“恐怖数据”之称，市场参与者将会密切关注。我们的零售销售跟踪数据显示，美国12月核心零售销售（含不包括汽车经销商、加油站和家装店销售的食品服务销售）下降0.7％，而11月为下降0.2％。12月汽车销量预计将下降2.1％（11月为-2.6％），原因是已报告的汽车销量疲软。汽油使用量和价格数据显示，加油站的零售销售下降5.7％（11月为-0.1％）。综合这些预测，加上我们对核心零售销售的预期，12月整体零售销售预计下降0.1％（11月为-0.6％，为2021年12月以来最大降幅），而零售销售对照组预计下降0.2％。若数据显示，乐观的就业市场意外带动零售需求复苏，这可能会在未来为美元指数提供一些支撑。工业生产在11月份继续下跌，从上个月下降0.1％加速至下降0.2％。与此同时，产能利用率降至79.7％。我们预计12月工业生产下降0.1％，产能利用率降至79.6％。继10月份收缩2.1％之后，11月份新屋开工率按月下降了0.5％，年化后为142.7万户。同期建筑许可下降了10.6％，年化后为135.1万户，为2020年6月以来新低，而10月份下降3.3％。我们预计12月新屋开工率按月将下降4.8％，年化后为135.8万户。而建筑许可料增加1.4％，年化后为137万户。每周初请失业金人数仍然是市场关注的焦点，因为该数据能够比较快速的反应美国就业市场的变化，对美国经济前景的预期有比较重要的参考价值，尤其是美联储调整政策框架后，且美国的通胀水平远超美联储的目标。美国劳工部最新数据显示，截至1月7日当周初请失业金人数为20.5万，好于市场预期的21.5万，前一周数据为20.6万。四周移动平均数为212500，比前一周修正后的平均数减少1750。而截至12月31日当周，续请失业金人数为163.4万，比前一周的修订水平减少6.3万。上周美国初请失业金人数继续下降，至三个月最低水平，这表明劳动力市场仍吃紧，可能迫使美联储继续加息。央行动态方面：纽约联储主席威廉姆斯、亚特兰大联储主席博斯蒂克、圣路易斯联储主席布拉德、费城联储主席哈克、达拉斯联储主席洛根、波士顿联储主席柯林斯、美联储副主席布雷纳德、纽约联储主席威廉姆斯和美联储理事沃勒将在不同场合发表讲话。投资者可以从中寻找美联储加快缩减购债规模和加息幅度的更多线索。除此之外，投资者还要密切关注全球经济衰退的讨论、乌俄军事冲突和全球疫情的最新进展，这些都会给原油市场带来重大影响。　　技术面上看，美油周图保利加通道下滑，油价向中轨靠近，14和20周均线下滑，慢步随机指标转跌。K线图收大实体阳线，表明买盘强劲，鉴于技术指标有所好转，预计油价本周可能继续震荡反弹。支撑分别位于78.20、77.00、75.80，阻力依次是80.60、81.80、83.00。　　布油周图保利加通道下滑，油价向中轨靠近，14和20周均线下滑，慢步随机指标转跌。K线图收大实体阳线，表明买盘强劲，鉴于技术指标有所好转，预计油价本周可能继续震荡反弹。支撑分别位于83.50、82.30、81.00，阻力依次是86.00、87.30、88.50。

金融界2023-01-16

张津镭：今日美盘提前休市，黄金暂且低多操作

CME马丁路德金纪念日旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于17日03:30结束。 23:00英国央行行长贝利和副行长伍兹做证词陈述 2023年达沃斯世界经济论坛年会召开，至1月20日。【今日重点关注的财经数据与事件】2023年1月16日周一黄金：1910-1911做多，止损1905，目标看1925-1920一线。故日内操作上张津镭建议：总之，在这波涨势没有结束前，那么就先按趋势做多的来，开盘直接冲高到1929美元，到现在已经回落不少，估计日内还有回落，但可以等待下方支撑1910-1905一线，这里也是今日可以初步做多的位置，至于防守就是看1900关口即可。关注公种号张津镭，免费实时盈利喊单，需要合作的朋友请关注咨询。从技术上来看，目前行情冲破1920，短期走势极端偏强，但是技术上严重的超买、严重的顶部背离也是不争的现状，市场对于技术走势的调整需要视而不见，而对于基本面消息却又频繁的过度炒作放大其效应，总之目前黄金处在一个极端偏激、极不正常的环境中，这对其后期自身运行状态，以及操作上都是极为不利的。因此，近期操作上虽然看偏多，但止损止盈一定带好，不然一旦出个利空消息，黄金很容易大幅跳水。现在黄金一路高走，原本预计还有一些修正的，但是却直接偏激突破1900关口，后市涨势动能完全还有不少，下一步自然是看多不变的。只是今日美盘提前休市，黄金波动估计不大，可以看一个偏多震荡，等待明日继续依托1900关口看多即可。周一（1月16日）本交易日恰逢马丁路德金纪念日，COMEX旗下贵金属合约提前至次日3:30收盘，整体交投可能会受到一些限制，日内经济数据相对较少，但2023年达沃斯世界经济论坛年会进入第二天，投资者仍需予以关注。上周五黄金走了一个冲高回落，直接冲破1900关口后最高是到了1921美元一线，虽然后续回落不少，但是尾盘再度随涨回落，最终收盘于1920美元，日线收于2连阳。而本周投资者需要密切关注美联储一众官员的讲话，同时还有有如美国PCE等重要的经济数据，此外俄乌冲突、伊朗核谈判等焦点话题也要加以关注。

黄金分析张津镭2023-01-16

重大看涨信号！黄金期货确认形成“金叉” 机构：黄金、白银、原油和铜最新技术前景分析

)周一最新撰文，对黄金期货、白银期货、原油期货和铜期货后市走势进行前瞻分析。 Kshitij咨询服务团队在文章中写道，黄金期货接近重要阻力位1930-1950美元/盎司。铜期货和白银期货均看涨，短期内有望分别测试4.30美元/磅和25-25.50美元/盎司。纽约黄金期货价格上周五确认形成“黄金交叉”，最活跃黄金合约自去年4月下旬以来首次收在1900美元/盎司之上。所谓“黄金交叉”，是指短期移动价格平均线高于长期移动平均线，这可能表明投资者对未来市场的情绪发生变化。按照最活跃的黄金期货计算，其50日移动平均线上周五升至1789.94美元/盎司，高于200日移动均线1786.74美元/盎司。上周五，纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格收盘上涨22.90美元，涨幅1.2%，报1921.70美元/盎司。上周黄金期货价格上涨2.8%。分析师指出，黄金期货价格已经突破1900美元/盎司的水平，有助于吸引投资者来追逐黄金的上涨趋势。与此同时，黄金出现“黄金交叉”应该会吸引更多技术型交易员的买入。黄金方面，Kshitij咨询服务团队指出，黄金期货继续上涨，并有空间测试关键阻力位1930-1950美元/盎司。不过，只要无法攻克1930-1950美元/盎司，那么期金仍然可能回落向1900-1880美元/盎司。 (黄金期货日线图来源：Kshitij) 白银方面，Kshitij咨询服务团队表示，白银期货已突破24.50美元/盎司。只要高于24.50美元/盎司，那么白银期货短期内可能测试关键阻力位25-25.50美元/盎司。 (白银期货日线图来源：Kshitij) 原油方面，Kshitij咨询服务团队表示，布伦特原油期货交投在关键阻力位86美元/桶下方。如果突破这一水平，那么布油价格可能测试87.50美元/桶；假如无法攻克上述阻力，那么不能否定布油价格跌向82.50美元/桶或79美元/桶的可能性。 (布伦特原油期货日线图来源：Kshitij) WTI原油期货徘徊在关键阻力位80美元/桶下方。若强势突破80-81美元/桶，WTI油价前景将看涨，并进一步涨向85美元/桶；否则，WTI油价仍有可能回落至77.5-73美元/桶。 (WTI原油期货日线图来源：Kshitij) 铜方面，Kshitij咨询服务团队表示，铜期货徘徊在4.2美元/磅左右。倾向仍为看涨，铜期货有望测试4.30美元/磅，然后料回落至4.1美元/磅。 (铜期货日线图来源：Kshitij)

晴天云2023-01-16

诺安基金一周观察：基本面预期转好关注春季躁动行情

诺安油气能源基金：国际油价反弹，布伦特原油期货价格从78.57美元/桶反弹至85.28美元/桶，涨幅为8.54％；WTI原油期货价格从73.77美元/桶上涨至79.86美元/桶，涨8.26％；标普能源股票指数随油价和大盘上涨，本周收益为2.68％。　　根据美国能源信息署（EIA）数据，产量方面，截至1月6日当周美国原油产量较前值增加10万桶/天至1220万桶/天，与六个月平均水平基本持平；需求方面，冬季风暴天气影响缓解，美国炼油厂利用率从前值的79.6％回升至84.10％，但仍低于风暴前的92％；库存方面，美国商业原油库存较前值增加1896.1万桶至4.39亿桶，增幅创2021年2月以来最大单周增幅，并为有记录以来第三大周增幅，库欣原油库存超预期增加主要由于寒冷天气使得炼油运营受到干扰；战略库存减少80万桶至3.716亿桶，库存水平创1983年11月以来的新低。　　EIA 上周发布了2023年1月报告，对原油供需预测做出调整。1月报告认为2023年全球石油产量将增加110万桶/天，2024年将增加170万桶/天，其中美国2023/2024年产量增幅占总增长的40％和60％，并可能与加拿大、巴西等非OPEC国家一起增产，填补俄罗斯产量下降带来的缺口，EIA预测2023年俄罗斯原油产量将减少140万桶/天至950万桶/天。需求方面，EIA上调对原油需求预测，预计2023年全球原油需求增速为105万桶/日，2024年全球原油需求增速预期为172万桶/日。由于OPEC+的减产措施持续推进、俄油受制裁、原油需求恢复，EIA预计2023年2-3月全球原油需求将超过供给，但2023年Q2-Q4 供给将再度超过需求，因此，将2023年布油均价从去年12月报告预测的92.36美元/桶下调至83美元/桶。　　监督减产实施的OPEC+联合部长级监督委员会将于2月1日举行会议，评估产油政策，届时可能透露更多OPEC+是否调整政策的信心。　　我们认为俄罗斯仍有可能以减产应对欧盟的价格上限制裁；美国开始实施原油战略库存回购；沙特等欧佩克国家或再度进入减产周期。我们预计原油需求将保持平稳、中国需求预期也将随本轮疫情冲击而修复，当前应该给与原油市场更高的供给不确定性溢价，油价仍具上行空间。　　诺安全球黄金基金：国际现货黄金价格呈快速上行走势，从此前一周的1865.69美元/盎司上涨至1920.23美元/盎司，上涨2.92％。全球黄金ETF持有量基本维持平稳，小幅减少0.178％，美国实际利率继续下调，VIX指数大幅走低，美元指数进一步下探，均利好金价走势。　　对于后市展望，我们的判断是美联储本轮加息对美国经济、企业盈利及金融市场的影响开始一一反映，美联储对货币政策的考量从过去的仅强调通胀与就业，开始增加“累积收紧幅度和影响的滞后性”，考量的天平已开始调整，未来美联储货币政策超预期的次数及冲击在收敛，反而加息的后遗症在更加确切地发生；欧洲正面临能源供给与加息的共同冲击，需关注其债务风险和衰退风险；地缘政治风险持续发酵；于年中提示日本央行可能会进入加息队伍，需关注日本央行未来货币政策走势，如果实施加息全球仍面临利率上行及负利率规模迅速扭转的压力。　　总体判断为，未来压制金价上涨的因素逐步减少，可更加积极关注对黄金的配置机会。　　诺安全球收益不动产：富时发达市场REITs指数上涨4.32％，跑赢发达市场股票指数。细分行业中，酒店及娱乐、特种、办公、工业类REITs跑赢指数，零售、住宅和医疗保健表现相对落后，但均有正收益。分地域看，西欧>美国>亚太地区。　　往后看美联储货币政策对海外REITs市场的影响有望逐步减弱，但途中仍曲折迂回，包括联储对明年经济增长与通胀的判断、终极目标利率的上调和市场预期调整，市场不断对联储政策力度及方向边际改变有预期，此外REITs公司仍面临业绩下修阴霾。板块层面，结合对联储货币政策的变化及REITs业绩基本面判断，下一轮行情中首选对利率敏感以及估值调整充分、具备较高成长性行业；其次为劳动力重回市场、CPI见顶、消费需求有望得到支撑的消费类REITs。

金融界2023-01-16

债市早报：2022年12月进出口数据出炉，央行详解改善优质房企资产负债表计划

然气价格转跌】1月13日，WTI 2月原油期货收涨1.47美元，涨幅1.87％，报79.86美元/桶，全周累计上涨8.25％；布伦特3月原油期货收涨1.25美元，涨幅1.49％，报85.28美元/桶，全周累涨8.54％；NYMEX 2月天然气期货收跌7.12％，报收3.419美元/百万英热单位。　　二、资金面　　（一）公开市场操作　　1月13日，央行公告称，为维护春节前流动性平稳，当日以利率招标方式开展了550亿元7天期和770亿14天期逆回购操作，中标利率分别为2.0％、2.15％。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此当日净投放资金1300亿元。上周央行公开市场净投放共计2130亿元。　　（二）资金利率　　1月13日，央行公开市场净投放继续放量，银行间市场资金供给整体宽松，主要资金市场利率多数下行：DR001下行19.98bps至1.253％，DR007下行14.18bps至1.845％，其他期限利率多数下行或小幅波动。　　数据来源：Wind，东方金诚　　三、债市动态　　（一）利率债　　1.现券收益率走势　　1月13日，股市上涨叠加午后资金面收敛，债市情绪走弱，银行间主要利率债普遍上行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券220025收益率上行2.03bp至2.8975％；10年期国开债活跃券220220收益率上行2.75bp至3.0250％。　　数据来源：Wind，东方金诚　　债券招标情况　　数据来源：Wind，东方金诚　　（二）信用债　　1. 二级市场成交异动：　　1月13日，8只地产债成交价格偏离幅度超10％。其中，“21碧地01”跌超62％，“20阳城04”跌超72％；“20旭辉03”涨超10％，“21远洋控股PPN001”涨超11％，“20时代02”涨超19％，“21碧地02”涨29％，“22碧地01”涨超64％，“20阳光城MTN003”涨超67％。　　1月13日，城投债成交价格整体相对稳定，2只债券成交价格偏离幅度超10％。其中，“17石首城投债”跌超34％；“21昆明轨道MTN004（绿色）”涨超10％。　　2. 信用债事件：　　建发股份：公司公告称，公司已与红星美凯龙家居集团股份有限公司控股股东红星美凯龙控股集团有限公司、美凯龙实际控制人车建兴共同签署《股份转让框架协议》。根据协议，公司拟收购美凯龙13.04亿股A股股份，占美凯龙总股本的29.95％，收购对价不超过63亿元，收购方式为通过协议方式现金受让标的股份。　　国美零售：据港交所文件，1月9日，国美零售控股股东黄光裕在该公司的持股比例由14.84％降至13.32％。　　新光控股：据公司公告，公司管理人于近日收到金华市中级人民法院送达的（2019）浙07破1号之四《民事裁定书》，现将该裁定书的主要内容公告如下：经管理人向金华中院提出申请，金华中院认为，受新冠疫情、经济下行等客观因素影响，新光集团尚未招募到投资人，管理人研究分析了新光控股等35家企业实质合并破产案的重整计划引入信托的必要性和可行性，因信托机制招募工作需要，管理人无法在六个月内提交重整计划草案，为保障全体债权人的利益，管理人关于将重整计划草案提交期限延长三个月的请求应予以批准。　　华夏幸福：公司公告称，原定于北京时间2023年1月12日下午6时在盛德律师事务所（盛德）香港特区办事处举行的计划会议（美元债重组债权人会议）已延期举行。　　荣盛石化：据浙江证监局发布，关于对荣盛石化股份有限公司及相关人员采取出具警示函措施的决定。在现场检查中发现荣盛石化股份有限公司（以下简称公司）在2020—2021年度存在贸易业务收入确认不规范、会计处理不规范等问题。　　普洱交通集团：据清风云南官微，据普洱市纪委监委消息：日前，经普洱市委批准，普洱市纪委监委对普洱交通建设集团有限责任公司原党委委员、副总经理汤永华严重违纪违法问题进行了立案审查调查。　　（三）可转债　　1. 权益及转债指数　　【A股三大股指全线上涨】 1月13日，权益市场主要股指高开高走，上证指数、深证成指、创业板指分别上涨1.01％、1.19％、1.41％，上证指数逼近3200点。当日，申万一级行业指数涨多跌少，仅通信、国防军工、电子、电力设备、煤炭、计算机微跌，跌幅不及0.5％，其余行业均现上涨，其中食品饮料、建筑材料、农林牧渔、非银金融、医药生物涨幅超2％。　　【转债市场指数震荡收涨】1月13日，转债市场主要指数高位震荡，中证转债、上证转债、深证转债分别上涨0.16％、0.13％、0.22％，但涨幅明显不及权益市场。当日，转债市场成交额435.31亿元，较前一交易日减少2.35亿元。在正股拉动下，转债个券多数上涨，469只个券中308只上涨，158只下跌，3只持平，多数个券涨跌幅度不大。其中，模塑转债、寿仙转债涨超5％，盛路转债涨超4％，华统转债涨超3％，另有5只个券涨幅超过2％，30只个券涨幅超过1％，多数上涨个券涨幅不及正股；当日华宏转债跌逾5％，华锋转债、朗新转债、丰山转债跌逾3％，恩捷转债、嵘泰转债等10只个券跌逾2％，部分个券估值主动压缩。数据来源：Wind，东方金诚　　2. 转债跟踪　　本周，华亚转债拟于1月16日上市。　　1月13日，江山转债公告不下修转股价格，同时在未来六个月内（即2023年1月14日至2023年7月13日），如再次触发转股价格向下修正条款，亦不提出向下修正方案；董事会提议向下修正蓝盾转债转股价格；山玻转债、山石转债公告预计触发转股价格向下修正条件。　　1月13日，恩捷转债、华通转债、新天转债公告可能触发赎回条件。　　（四）海外债市　　1. 美债市场：　　1月13日，各期限美债收益率普遍大幅上行，扭转前一日大幅下行趋势。其中，2年期美债收益率上行10bp至4.12％，10年期美债收益率上行6bp至3.49％。　　数据来源：iFind，东方金诚　　1月13日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度扩大4bp至73bp；5/30年期美债收益率利差收窄2bp至1bp。　　1月13日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率下行3bp至2.18％。　　2. 欧债市场：　　1月13日，除意大利10年期国债收益率保持不变以外，其余主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍小幅上行。其中，德国10年期国债收益率上行1bp至2.14％；法国、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行2bp、2bp和4bp。　　数据来源：iFind，东方金诚　　中资美元债每日价格变动（截至1月13日收盘）　　数据来源：久期财经，东方金诚整理　　

金融界2023-01-16

一个超级重磅警告信号闪现！黄金不匹配债券收益率 “这比率不破25难证明高估值合理”

长期信号的警告，伦敦金现货价格和WTI原油期货价格的比值(金油比)，总体出现上升趋势，在最新报的2022年12月22日，来到22.61水平。但专家提醒，若无法顺利突破25，将难以证明黄金资产的高估值合理，且当前金价反弹不匹配债券收益率。金油比被认为是反映经济增长预期的一个重要指标，一般根据市场认知，金油比一旦超过25，世界经济陷入衰退的可能性将大幅上升。 (金油比，来源:Incrementum) 自2022年9月低点以来出现的50%反弹，是在金价大幅上涨的情况下发生的，金价本身已上涨17%。中国宏观经济研究院市场与价格研究所大宗商品市场研究室主任刘志成预计，2023年国际原油市场需求偏弱，产能相对充裕，乌克兰危机对原油市场的冲击逐渐被市场消化，国际油价进一步冲高的动能不足。随着世界经济衰退预期下避险情绪升温，叠加美元指数回落影响，黄金价格仍有一定的上行空间。综合考虑，2023年金油比或维持在较高水平。在原油方面，尽管国际原油具有一定的金融属性，但决定其价格的根本因素仍然是供求关系。2022年下半年以来，随着对世界经济的悲观预期持续升温，IMF、世界银行等主要机构纷纷下调2023年全球经济增速预测值，市场机构对经济衰退的担忧也在加剧。原油价格下跌在很大程度上反映市场对未来一段时期经济增速下滑、原油需求低迷的预期。在黄金方面，黄金价格上涨主要受两方面因素影响。一方面，黄金具有较强的避险属性，对世界经济的悲观预期可能带动避险需求上升，推动价格上涨。另一方面，黄金价格与美元指数存在较强的负相关关系，市场普遍预期2023年是美联储加息的顶点，且未来存在再次转向降息的可能。这种预期推动美元指数提前见顶，助推金价上涨。黄金ETF专家观点：金油比需突破25 证明高估值合理 Seeking Alpha专家Stuart Allsopp指出，金油比必须进一步大幅上升才能证明，黄金ETF的高估值是合理的。往绩市盈率为24.3倍，而市盈率与自由现金流比率为42.2%。当前来看，即使是描绘黄金估值最有吸引力的估值指标也变得昂贵。 (黄金ETF GDX自由现金流与金油比，来源:彭博社) 例如，黄金ETF远期EV/EBITDA比率考虑了对未来12个月收益增长的预期并忽略了折旧、利息和税收的影响，现在高于其10年平均水平。 Stuart强调，作为自全球金融危机以来一直看涨黄金并长期看涨的人，坐在场边观望黄金走高并不容易。他继续补充：“然而，正如我之前所说的那样，黄金在短期内是一种风险回报不佳的交易。” “基于过去几十年黄金与通胀挂钩债券表现之间极其紧密的相关性，目前黄金的公允价值在1600-1700美元/盎司区间，是金价2020年8月的峰值。” (来源:Seeking Alpha) “当然，这并不一定意味着金价会下跌。” 他分析指出：“我们很容易看到实际债券收益率下降，因为较低的CPI允许美联储扭转其加息周期，我实际上预计会在2023年下半年看到。我们还可能看到黄金继续脱离与通胀挂钩的债券，就像这种情况一样2011年牛市期间。” “然而，风险似乎倾向于下行，如果我们确实看到一些疲软，这将在黄金的反弹下踢出腿，根据当前的金价，这已经过度了。” 他最后总结，虽然金价上涨和油价下跌应该会支持盈利能力，但目前大多数指标的估值都很高。此外，近期金价上涨并未得到实际债券收益率的支撑，这使得黄金很容易受到2020年8月峰值时出现的短期疲软影响。

会员

小萧2023-01-16

1月16日证券之星全球市场早报

当天收盘，纽约商品交易所2月交货的轻质原油期货价格上涨1.47美元，收于每桶79.86美元，涨幅为1.88%；3月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨1.25美元，收于每桶85.28美元，涨幅为1.49%。　　国际金价：　　美东时间上周五，国际金价显著上涨。截至收盘，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的2月黄金期价13日比前一交易日上涨22.9美元，收于每盎司1921.7美元，涨幅为1.21%。　　主要货币：　　在岸人民币兑美元(CNY)北京时间14日03:00收报6.7000元，较上周四夜盘收盘涨260点，上周累计上涨1235点。成交量333.85亿美元。　　美元指数13日下跌。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.08%，在汇市尾市收于102.2110。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.0828美元，低于前一交易日的1.0851美元；1英镑兑换1.2228美元，高于前一交易日的1.2218美元；1美元兑换127.93日元，低于前一交易日的129.34日元。

证券之星2023-01-16

24小时热点