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兴业投资：衰退忧虑日益加剧，美油创去年12月以来新低

的两周静默期所规定的。与此同时，美国参议院银行委员会主席布朗在接受彭博社采访时也提到，美国国会会制定金融法规，加强对银行的压力测试和资本流动性标准。这位政策制定者还补充说，采取这种措施的前景仍然很渺茫。布朗补充说，预期美联储在3月21日和22日的会议上不会加息。另据《华尔街日报》报导，据一位熟悉美国监管机构最新想法的内幕人士透露，美国正在审议一系列更严格的资本和流动性要求，以及加强年度“压力测试”措施，以评估银行抵御假定经济衰退的能力。“这些规定可能针对资产在1000亿至2500亿美元之间的公司，这些公司目前逃避了一些最严格的要求，”《华尔街日报》称。外汇市场对硅谷银行(SVB)事件的反应，总体上比其他市场的反应要温和。法国兴业银行首席全球外汇策略师Kit Juckes报告称，SBV危机的传染性如何将决定它是让美元缓慢下跌还是快速上涨。这对外汇来说很重要，原因很明显--如果SBV的困境限制了美联储的加息，使美国经济有所放缓，但不是灾难性的，并且不会蔓延到全球，那么美元将恢复9月底开始的下跌趋势，而这一趋势在2月份被强劲的数据打断。另一方面，如果SBV是全球经济地雷中的一只金丝雀，那么美元在几个月后将会更加强劲。自周五以来，市场一直被对美国银行业危机重现的担忧所主导。德国商业银行经济学家指出，美元可能朝着任何一个方向移动。如果局势稳定下来，美元可能会因美联储利率预期恢复而升值。如果紧张情绪仍然很高，如果担心全球蔓延效应，美元可能会受益于其作为安全港的作用。然而，如果危机仍然局限于美国，就像目前看来的那样，美元可能会遭受双重打击--由于美国不利的风险环境降低了美元作为安全避风港货币的溢价，以及由于美联储对通胀风险作出适当反应的空间可能减少。展望未来，今晚北京时间20:30公布的美国2月零售销售数据预期环比下降0.3%，前值为3.0%，这将是市场重点关注的数据，因为鹰派押注美联储(Fed)将在下周的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上加息25个基点的情况最近有所改善。同样重要的是，在SVB丑闻和债券市场波动之后，新闻头条将影响市场情绪。技术分析美国原油日图：保利加通道扩散，油价上测下轨；14和20日均线看跌；随机指标走低。 4小时图：保利加通道扩散，油价自下轨回升；14和20均线看跌；随机指标走低。 1小时图：保利加通道下滑，油价向中轨回升；14和20小时均线看跌；随机指标进入超买区。综述：预计日内油价将在70.80-73.80区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月4低点72.70，突破后将上探2月3日低点73.10，然后是2月22日低点73.80和2月7日低点74.35，以及3月14日高点74.90和3月9日低点75.35；而下方支持留意3月15日低点71.65，跌破后将下探3月14日低点70.80，然后是2021年12月19日高点69.80和2021年12月20日高点69.50，以及2021年12月19日低点68.80和2021年12月21日低点68.50。布伦特原油日图：保利加通道下滑，油价上测下轨；14和20日均线看跌；随机指标走低。 4小时图：保利加通道扩散，油价自下轨回升；14和20均线看跌；随机指标走低。 1小时图：保利加通道下滑，油价向中轨回升；14和20小时均线看跌；随机指标走高。综述：预计日内油价将在76.90-79.60区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月10日低点78.80，突破将上探2月3日低点79.60，然后是2月23日低点80.40和3月14日低点80.90，以及3月9日低点81.40和3月8日低点82.05；而下方支持留意3月15日低点77.70，跌破将下探2022年12月9日低点75.45，然后是3月14日低点76.85和2022年12月8日75.70，以及2022年12月9日75.10和2021年12月23日低点74.75。周三关注： IEA短期能源展望月报美国3月纽约联储制造业指数美国2月生产者价格(PPI)指数美国2月零售销售美国EIA每周原油库存报告 2023-03-15

兴业投资2023-03-15

兴业投资：CPI没有惊吓美元整理黄金回踩1900

25个基点，可能性为80%左右。美国参议院银行委员会主席布朗表示，在硅谷银行和Signature银行倒闭后，国会收紧银行监管的可能性很小，并敦促美联储实施更严格的监管并暂停加息。不过，美联储具有独立性，是否加息完全由美联储内部讨论决定。美国CPI未能给市场指明方向，这可能使得在下周美联储利率决议前，市场无序震荡。日内将关注美国PPI和零售销售数据，寻求更多线索。技术面欧元/美元日图测试MA50阻力，在有效突破前仍未能确认扭转颓势。4小时图在1.0750下方整理，随机指标熊背离。小时图盘中回踩1.0678后重新走高但未能创新高，反复测试1.0750一线受阻可能存在回调需求。日内建议关注1.0750一线阻力表现决定进一步方向。支撑位： 1.0700 1.0650 1.0580 阻力位： 1.0750 1.0800 1.0870 英镑/美元日图测试MA50一线，关注能否企稳以确认进一步上行走势。4小时图在1.2200一线拉锯，随机指标熊背离。小时图横盘整理，初步支持关注1.2130。日内建议关注1.2130一线支持表现决定进一步方向。支撑位： 1.2130 1.2050 1.2000 阻力位： 1.2200 1.2270 1.2300 美元/日元日图在MA50一线企稳反弹，但随机指标仍受到下降趋势线打压，暂时看震荡。4小时图反弹在前高135.00下方有受阻迹象，对进一步上行保持谨慎。小时图在触及132.27低点后震荡上行，维持在MA20上方将继续看多。日内建议关注134.00一线支持表现决定进一步方向。支撑位： 134.00 133.60 133.00 阻力位： 134.90 135.10 135.40 黄金日图在连续拉升后小幅整理，但仍企稳1900上方。4小时图小幅回调，并未扭转上行走势。小时图轻微走低，但在1900一线存在支持。日内建议1895上方轻仓做多，紧设止损，下看1915. 支撑位： 1895 1890 1875 阻力位： 1915 1920 1928 白银日图连续两日大涨后小幅整理，需要有效上行突破22.00才能打开进一步上行空间。4小时图测试MA200，需要有效上破该线才能打开进一步上行空间。小时图高位整理，缺乏回调动能，仍倾向向上突破。日内建议关注22.00一线阻力表现决定进一步方向。支撑位：21.50 21.30 21.00 阻力位：22.00 22.20 22.50 2023-03-15

兴业投资2023-03-15

HYCM兴业投资原油日评：衰退忧虑日益加剧，美油创去年12月以来新低

周静默期所规定的。　　与此同时，美国参议院银行委员会主席布朗在接受彭博社采访时也提到，美国国会会制定金融法规，加强对银行的压力测试和资本流动性标准。这位政策制定者还补充说，采取这种措施的前景仍然很渺茫。布朗补充说，预期美联储在3月21日和22日的会议上不会加息。另据《华尔街日报》报导，据一位熟悉美国监管机构最新想法的内幕人士透露，美国正在审议一系列更严格的资本和流动性要求，以及加强年度“压力测试”措施，以评估银行抵御假定经济衰退的能力。“这些规定可能针对资产在1000亿至2500亿美元之间的公司，这些公司目前逃避了一些最严格的要求，”《华尔街日报》称。　　外汇市场对硅谷银行（SVB）事件的反应，总体上比其他市场的反应要温和。法国兴业银行首席全球外汇策略师Kit Juckes报告称，SBV危机的传染性如何将决定它是让美元缓慢下跌还是快速上涨。这对外汇来说很重要，原因很明显--如果SBV的困境限制了美联储的加息，使美国经济有所放缓，但不是灾难性的，并且不会蔓延到全球，那么美元将恢复9月底开始的下跌趋势，而这一趋势在2月份被强劲的数据打断。另一方面，如果SBV是全球经济地雷中的一只金丝雀，那么美元在几个月后将会更加强劲。　　自周五以来，市场一直被对美国银行业危机重现的担忧所主导。德国商业银行经济学家指出，美元可能朝着任何一个方向移动。如果局势稳定下来，美元可能会因美联储利率预期恢复而升值。如果紧张情绪仍然很高，如果担心全球蔓延效应，美元可能会受益于其作为安全港的作用。然而，如果危机仍然局限于美国，就像目前看来的那样，美元可能会遭受双重打击--由于美国不利的风险环境降低了美元作为安全避风港货币的溢价，以及由于美联储对通胀风险作出适当反应的空间可能减少。　　展望未来，今晚北京时间20:30公布的美国2月零售销售数据预期环比下降0.3％，前值为3.0％，这将是市场重点关注的数据，因为鹰派押注美联储（Fed）将在下周的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上加息25个基点的情况最近有所改善。同样重要的是，在SVB丑闻和债券市场波动之后，新闻头条将影响市场情绪。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道扩散，油价上测下轨；14和20日均线看跌；随机指标走低。　　4小时图：保利加通道扩散，油价自下轨回升；14和20均线看跌；随机指标走低。　　1小时图：保利加通道下滑，油价向中轨回升；14和20小时均线看跌；随机指标进入超买区。　　综述：预计日内油价将在70.80-73.80区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月4低点72.70，突破后将上探2月3日低点73.10，然后是2月22日低点73.80和2月7日低点74.35，以及3月14日高点74.90和3月9日低点75.35；而下方支持留意3月15日低点71.65，跌破后将下探3月14日低点70.80，然后是2021年12月19日高点69.80和2021年12月20日高点69.50，以及2021年12月19日低点68.80和2021年12月21日低点68.50。　　布伦特原油　　日图：保利加通道下滑，油价上测下轨；14和20日均线看跌；随机指标走低。　　4小时图：保利加通道扩散，油价自下轨回升；14和20均线看跌；随机指标走低。　　1小时图：保利加通道下滑，油价向中轨回升；14和20小时均线看跌；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在76.90-79.60区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月10日低点78.80，突破将上探2月3日低点79.60，然后是2月23日低点80.40和3月14日低点80.90，以及3月9日低点81.40和3月8日低点82.05；而下方支持留意3月15日低点77.70，跌破将下探2022年12月9日低点75.45，然后是3月14日低点76.85和2022年12月8日75.70，以及2022年12月9日75.10和2021年12月23日低点74.75。　　周三关注：　　IEA短期能源展望月报　　美国3月纽约联储制造业指数　　美国2月生产者价格（PPI）指数　　美国2月零售销售　　美国EIA每周原油库存报告

金融界2023-03-15

邦达亚洲：美国CPI表现符合预期美元指数止跌企稳

％左右。　　另外，当地时间周二，美国参议院银行委员会主席、民主党人布朗（Sherrod Brown）表示，虽然硅谷银行和签名银行相继倒闭，但他认为国会收紧银行监管的可能性不大。布朗敦促美联储单方面采取行动，实施更严格的监管，并暂停加息。布朗还建议美联储暂停加息，同时让企业对价格上涨负责。硅谷银行暴雷后，包括高盛和巴克莱在内的机构预计，美联储可能在下周的议息会议上暂停加息。而在硅谷银行暴雷前，市场大都倾向于美联储3月会加息50个基点。布朗支持鲍威尔对本次危机的调查，不过他也表示，参议院银行委员会也会对此进行调查。布朗解释称：“我只是要确保他做得对。” 　　今日需要关注的数据有，法国2月CPI年率终值、欧元区1月季调后工业产出月率、美国2月PPI年率和美国2月零售销售月率。　　美元指数　　美元指数昨日震荡盘整，日线微幅收涨，现汇价交投于103.70附近。除空头回补对汇价构成了一定的支撑外，时段内美国公布的CPI数据表现符合市场预期，美联储3月份加息25点的预期重燃是支撑美元指数止跌企稳的主要原因。不过，美国硅谷银行倒闭降温美联储的加息预期限制了汇价的反弹空间。今日关注104.20附近的压力情况，下方支撑在103.20附近。　　欧元/美元　　欧元昨日震荡盘整，日线微幅收涨，现汇价交投于1.0730附近。除欧洲央行的加息预期持续对汇价构成支撑外，美国硅谷银行倒闭降温美联储的加息预期也持续对汇价构成支撑。不过，美元指数在空头回补和时段内表现符合预期的CPI数据支撑下止跌企稳限制了欧元的上升空间。今日关注1.0800附近的压力情况，下方支撑在1.0650附近。　　英镑/美元　　英镑昨日震荡盘整，日线小幅收跌，现汇价交投于1.2160附近。除获利回吐和1.2200关口附近所形成的技术面卖盘对汇价构成了一定的打压外，美元指数在空头回补和良好CPI数据重燃3月份加息预期的支撑下止跌反弹也是施压英镑回落的重要因素。今日关注1.2250附近的压力情况，下方支撑在1.2050附近。

金融界2023-03-15

兴业投资市场评论：CPI没有惊吓美元整理黄金回踩1900

个基点，可能性为80％左右。　　美国参议院银行委员会主席布朗表示，在硅谷银行和Signature银行倒闭后，国会收紧银行监管的可能性很小，并敦促美联储实施更严格的监管并暂停加息。不过，美联储具有独立性，是否加息完全由美联储内部讨论决定。　　美国CPI未能给市场指明方向，这可能使得在下周美联储利率决议前，市场无序震荡。日内将关注美国PPI和零售销售数据，寻求更多线索。　　技术面　　欧元/美元　　日图测试MA50阻力，在有效突破前仍未能确认扭转颓势。4小时图在1.0750下方整理，随机指标熊背离。小时图盘中回踩1.0678后重新走高但未能创新高，反复测试1.0750一线受阻可能存在回调需求。日内建议关注1.0750一线阻力表现决定进一步方向。　　支撑位： 1.0700 1.0650 1.0580 　　阻力位： 1.0750 1.0800 1.0870 　　英镑/美元　　日图测试MA50一线，关注能否企稳以确认进一步上行走势。4小时图在1.2200一线拉锯，随机指标熊背离。小时图横盘整理，初步支持关注1.2130。日内建议关注1.2130一线支持表现决定进一步方向。　　支撑位： 1.2130 1.2050 1.2000 　　阻力位： 1.2200 1.2270 1.2300 　　美元/日元　　日图在MA50一线企稳反弹，但随机指标仍受到下降趋势线打压，暂时看震荡。4小时图反弹在前高135.00下方有受阻迹象，对进一步上行保持谨慎。小时图在触及132.27低点后震荡上行，维持在MA20上方将继续看多。日内建议关注134.00一线支持表现决定进一步方向。　　支撑位： 134.00 133.60 133.00 　　阻力位： 134.90 135.10 135.40 　　黄金　　日图在连续拉升后小幅整理，但仍企稳1900上方。4小时图小幅回调，并未扭转上行走势。小时图轻微走低，但在1900一线存在支持。日内建议1895上方轻仓做多，紧设止损，下看1915. 　　支撑位： 1895 1890 1875 　　阻力位： 1915 1920 1928 　　白银　　日图连续两日大涨后小幅整理，需要有效上行突破22.00才能打开进一步上行空间。4小时图测试MA200，需要有效上破该线才能打开进一步上行空间。小时图高位整理，缺乏回调动能，仍倾向向上突破。日内建议关注22.00一线阻力表现决定进一步方向。　　支撑位：21.50 21.30 21.00 　　阻力位：22.00 22.20 22.50

金融界2023-03-15

邦达亚洲: 美国CPI表现符合预期美元指数止跌企稳

售销售月率。另外，当地时间周二，美国参议院银行委员会主席、民主党人布朗（Sherrod Brown）表示，虽然硅谷银行和签名银行相继倒闭，但他认为国会收紧银行监管的可能性不大。布朗敦促美联储单方面采取行动，实施更严格的监管，并暂停加息。布朗还建议美联储暂停加息，同时让企业对价格上涨负责。硅谷银行暴雷后，包括高盛和巴克莱在内的机构预计，美联储可能在下周的议息会议上暂停加息。而在硅谷银行暴雷前，市场大都倾向于美联储3月会加息50个基点。布朗支持鲍威尔对本次危机的调查，不过他也表示，参议院银行委员会也会对此进行调查。布朗解释称：“我只是要确保他做得对。” 北京时间周二，美国2月未季调CPI年率录得6%，已连续第八个月下降，为2021年9月以来新低；美国2月季调后CPI月率录得0.4%，为2022年12月以来新低；美国2月未季调核心CPI年率录得5.5%，已连续第六个月下降，为2021年12月来新低。三项指标的读数均与预期一致。金融博客零对冲指出，住房部分仍然是每月所有项目中推动通胀走高的最大贡献者，占70%以上。对美联储来说，剔除住房的核心通胀才是重中之重。符合预期的CPI数据并未造成利率前景的大幅波动。美联储利率掉期显示，美联储3月加息25个基点的几率稳定在80%左右。

邦达亚洲2023-03-15

张彦溱：3.15今日黄金走势分析，避险稍缓出吊颈，黄金短空后多

到此次风险爆发离不开美联储的激进加息，参议院银行委员会主席督促美联储收紧银行监管规定，与此同时暂停加息。目前市场聚焦于本月的议息会议，倘若暂停加息则符合市场预期，而降息则是意外利好，黄金上方压力有所减弱，以偏强震荡去对待。　　从目前的走势中观察，周一延续了周五的上升并再次破高完全符合预期，周二没有破高走出了一个震荡修正动作，当下价格进入一个重要关口，时间上也很有意思，价格选择在周五上破1860，收盘在高位，而目前价格连周图的上线也破，日线离上方加速线也就几步远，也就是四十多米，所以多头没问题，从昨晚的回落也就是我们早评所说的1896一线再次复制了周一晚上的行情。周一晚间1909空到96.5平拉，昨晚1904.5空到96.5平，同样的点都出现了拉升，这也就说明对于日内1895成了多空分水岭。　　可以说是1914-1900区间内的横盘；不过中轨位置被失守了，一旦1900有效下破，则会延续下行去试探1893一线，此处是顶底转换点；能继续下破的话，就回归昨日亚盘1893-1872区间内；缺口位置还是关注1867-63，迟早得修复，时间问题。　　技术面看，第一，日图有暂缓涨势动能，第二也是主要的就是四小时弱空出现，价格连续上冲形成毛刺K，我们都知道上行是破高不破低，现在是高点不断在下移，但是价格还在上线支撑，指引线还没有正式与上线形成死撑，这也说明还会反复，而现在压制就在空档这里，第三昨天早盘回小时图空档下行，今天回四小时正常也会走回落，所以预期是冲高回落。　　下破上线再式转空，回防看加速线和下轨这里，第四也就是不确定的就是小时图价格还运行于上下线之间，这也是昨晚为什么下跌到96一线95.3后再次拉升的原因，所以把握一点，只要小时图不破上线就看作震荡修正，破高也预示着四小时将再次钝化向上，向上延倬位预期在小时图的加时速这里，所以框架基本成立，留下的就是仓位和战术上的配合，因此综合得出结论如下：趋势暂缓日内先空后多，破高四小时二次钝化转多顺势跟进。　　操作策略：　　建议黄金1895一线参与多，止损1890，目标1905-10-15附近；建议1913一线参与空，止损1921，目标1895-93附近；　　3.15今日原油走势解析：　　原油74.9受阻回落，晚间最低跌至70.7一线，日线大阴。单看日线今天还有一跌，但是前低没破位前不建议太激进空。日线阻力74.4附近触及可以空，顶底转换72.3日内多空分水，早盘不破可以小止损先空。如果行情站上72.3看73.1-73.9附近，触及还可以空。如果72.3受阻，下方目标看70.8-69.8附近，强支撑68.5附近，触及可以多。　　本文由张彦溱供稿，由于网络推送延迟性，以上内容属于个人建议，因网络发文有时效性，仅供参考，风险自担，转载请注明出处。【以上观点，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎】

张彦溱2023-03-15

美元别高兴得太早！鲍威尔失去信任的最佳确据：下周加息“无法再定价美元多头”

带来的担忧消退而欢呼雀跃。近日，美国参议院银行委员会主席谢罗德·布朗和美联储理事米歇尔·鲍曼排除了暗示美国银行业形势严峻的传言。另外，据一位知情人士透露，《华尔街日报》(WSJ)报道说，正在审查一系列更严格的资本和流动性要求，以及加强年度“压力测试”的措施，以评估银行抵御假设性衰退的能力美国监管机构的最新想法。“这些规则可能针对资产在1000亿美元至2500亿美元之间的公司，这些公司目前可以逃避一些最严格的要求。” 然而，应该指出的是，标准普尔500指数期货最迟没有迎来空头，这表明在前一天华尔街基准指数上涨之后，避险情绪不复存在。此外，美国10年期和两年期国债收益率在创下一个多月以来的最大单日涨幅后走高。 “由于报告显示美国2月份CPI通胀率居高不下，而且对长期银行业危机的担忧有所缓解，美联储预计将在下周和5月份将基准利率上调25个基点，”路透社评论道。展望未来，今天的美国2月零售销售预计月环比为-0.3%，之前为3.0%，这将是重要的观察因素，因为鹰派押注美联储在下周的联邦公开赛上加息25个基点。同样重要的是要注意在硅谷银行影响和债券市场走势之后传达市场情绪的头条新闻。 FXStreet分析师Anil Panchal提到，美元指数日线图上的倒锤形看涨烛台略高于50日均线支撑位103.44，令美元指数多头短线上充满希望。

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小萧2023-03-15

币圈惊魂时刻：SVB 暴雷事件回顾

期。3 月 7 日，美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会的听证会上表示，美联储终端利率“可能会高于”先前预估的水平，给表现意外强劲的经济降温，而且在必要的情况下，美联储“会做好加快加息步伐的准备”。鲍威尔讲话之后，美股三大指数直线下挫，包括加密资产在内非美元货币集体遭遇重挫。在监管层面，加密行业也正面临着日趋严格的监管。鲍威尔在会上回答议员关于加密市场提问时表示，美联储在加密货币领域看到了相当多欺诈行为；美联储负责金融监管的副主席也表示，银行应谨慎对待加密货币，直接持有加密货币的银行会被认为是不安全的。然而超预期的加息节奏和严厉监管还只是“前菜”，真正的“重头戏”是今天的主角，“币圈银行”Silvergate 和“硅谷钱罐子”SVB ，他们的接连暴雷及其引起的连锁反应给加密市场带来了最直接的“沉重一击”。 Silvergate 与 SVB 3 月 2 日，Silvergate Bank 宣布推迟公布其年度财务报告，并表示“可能面临来自银行监管机构和美国司法部的询问，其在未来一年持续经营的能力可能会受到影响”，此举引发了恐慌情绪，Silvergate 的股价在同日晚间开盘后暴跌超过 40% 。 3 月 4 日，Silvergate 宣布暂停其 Silvergate Exchange Network（SEN）交易网络。 3 月 8 日，Silvergate 向美国联邦存款保险公司（FDIC）寻求帮助，就挽救该银行的方法进行谈判，不过谈判以失败告终。 3 月 9 日，Silvergate 宣布清盘，并将所有存款退还客户。 Silvergate 起初是一家加利福尼亚的社区银行，规模并不算大，2013 年开始将业务转向加密货币领域，通过向交易所等加密货币机构提供美元和欧元结算服务，迅速成长为加密领域中最著名的银行之一。 2018 年，Silvergate 推出了交易网络 Silvergate Exchange Network（SEN），该网络能够为加密货币企业提供便捷的货币兑换服务。 SEN 网络打破传统银行服务的时间限制，让法定货币和加密货币的 24 小时不间断交易成为可能，客户能够随时兑换法定货币和加密货币，确保强劲的市场流动性，Silvergate 也一举成为了美国加密货币公司的首选银行，包括 Coinbase、Kraken 和 Gemini 等加密货币交易平台，以及稳定币发行商，如 Circle、Paxos 和 TUSD，都是 Silvergate 的忠实客户。 Silvergate 崩盘的原因在于对美联储加息幅度的误判。公司此前买入了大量的长期市政债券和抵押贷款支持证券（MBS），由于利率在 2022 年迅速上升，导致 Silvergate 投资组合的价值大幅缩水（注：利率上升债券价格下降）。屋漏偏逢连夜雨，22 年 11 月，Silvergate 的大客户 FTX 宣告破产，恐慌的储户们纷纷开始提款，为了应对这种情况，Silvergate 只能被迫出售此前高价购入的资产。持续的存款流失和证券亏损让 Silvergate 的流动性问题一直没能得到解决，坚持不住的 Silvergate 终于在 3 月 9 日宣布了破产。 SVB 的情况和 Slivergate 类似，只不过是 SVB 规模更大，影响也更深。 3 月 9 日，SVB 发布消息称其核心仓位有近 910 亿美金的债券将受到基准利率的上升而影响（价格下跌）；紧接着又宣布将紧急抛售其价值 210 亿美金的债券组合，而这将带来 18 亿美金的亏损，并寻求 22.5 亿美元的股权融资。 SVB 此举被认为是为了提振流动性而进行的恐慌性的资产抛售，后面的剧情我们也很熟悉了，SVB 股价暴跌，恐慌开始，所有人都争先恐后要赎回自己的资产。短短 48 小时，SVB 就直接宣告破产，由美国联邦存款保险公司（FDIC）接管。 Silicon Valley Bank，简称 SVB，是美国西部湾区最大的地区银行，专注于为硅谷中科技类初创企业提供服务。根据 FDIC 截至 22 年底的统计，SBV 总资产为 2090 亿美金，其中客户的储蓄规模为 1754 亿美金，90% 以上的硅谷初创企业与 SVB 都有业务往来，此外 Web3 风险投资公司在 SVB 中的存款总计超过 60 亿美元，这就是为什么说 SVB 破产的影响要远远大于 Slivergate 。在 2020-2021 美联储大放水的两年里，美股也迎来了史无前例的科技牛，大量的钱流到了硅谷的这些创业公司里，而作为“硅谷钱罐子”的 SVB 也是吃足了红利，存款规模迎来了大暴涨，翻了 4 倍有余。有了钱的 SVB 做了与 Slivergate 几乎一样的事情，那就是配置了大量的国债和 MBS 相关的资产，所以 SVB 后面也面临了和 Slivergate 一样的困境。面对美联储快速的加息节奏，持有债券的账面亏损不断加大，而且在流动性紧缩之后，一些初创公司们撑不下去了，大量科技公司裁员缩减成本，还有不得不大量消耗自己的存款来维持生计。而 SVB 的存款就这么一点一点的被抽走了，当存款不足兑付时，SVB 就只能抛售此前购入的债券资产，资产被变卖后，这些账面亏损就一点一点变成了已实现亏损。当实现的亏损大到了 SVB 撑不住的时候，破产也就来临了。 USDC 危机 Slivergate 和 SVB 的接连暴雷把稳定币 USDC 推向了风口浪尖，因为 USDC 的发行商 Circle 和这两家银行都有业务往来。 3 月 11 日，Circle 发布消息称，其 400 亿美元的 USDC 储备中有 33 亿美元存在 SVB，此外，Circle 也证实在 Silvergate 中有一笔未公开的存款。消息发布后，USDC 的价格开始出现脱锚。实际上 Circle 存在 SVB 的 33亿美元对于其 400 亿的储备并不算多，况且 Circle 还有 324 亿美元短期国债组合，存在其他银行的 78 亿美元现金及等价物。但是当市场恐慌情绪被点燃的时候，什么都无法阻挡用户们疯狂地赎回 USDC ，大量资金从 Circle 中撤出。而 Coinbase、Binance 等主要交易所也宣布暂停 USDC 与美元转换，这些都让 USDC 雪上加霜，脱锚情况持续加剧，一度跌至 0.87 美元低点，市值也跌去了 60 亿美元左右。而且 USDC 的持续脱锚也带崩了整个加密市场，除了 USDC 之外，DAI、BUSD、FRAX 等稳定币也出现了不同程度的脱锚。稳定币、脱锚、暴雷这些关键词联系在一起时，很难不让人想起去年的 UST 事件，人们对于稳定币崩塌的担忧加剧，大量资产遭到恐慌性抛售，市场一时间哀鸿遍野。美联储救市不过事情很快迎来转机。 3 月 13 日凌晨，美国财长耶伦、美联储主席鲍威尔和美国联邦存款保险公司（FDIC）主席Martin Gruenberg 发表联合声明，表示 FDIC 和美联储批准了 FDIC 对 SVB 的决议，将采取行动来支撑存款并阻止 SVB 破产带来更广泛的金融影响。声明还表示，与 SVB 的决议相关的损失不会由纳税人承担，不过股东和某些无担保债务人将不受保护，银行相关的高级管理人员也已被免职。政府正在采取行动，通过增强公众对美国银行体系的信心来保护美国经济。消息一放出，市场的恐慌情绪终于得到释放，加密市场迎来强力反弹，总市值重回万亿美元上方，比特币和以太坊价格涨幅都超过了 10% ，USDC 的价格也恢复至 0.99，危机似乎得到解除。而且在美联储这次出手救市之后，市场已经开始预期美联储三月不再加息。根据 CME FedWatch Tool 的数据显示， 9 天之后的美联储 FOMC 加息 50 bps 的预测已经从 1 天前的 40% 跌到 17.4% ；82.6% 概率为加息 25 bps，高盛更是直接预测 3 月份加息 50 bps 的概率为 0，这个数字在一周前为 70%。这对于全球成长性资产而言，无疑最重磅的利好。总结知名对冲基金经理 Bill Ackman 在周末发文表示，美国联邦存款保险（FDIC）必须在亚洲股市开盘前采取行动，为所有银行存款提供担保，防止 SVB 的危机扩散。如今随着美联储出手，危机终于被按下了暂停键。但是美国银行业的问题依旧没有得到解决，就在美联储宣布救市的同一份声明里，另一家币圈银行 Signature Bank 也被宣布关停，3月 13 日晚间，美股第一共和银行开盘跌 67% 创最大跌幅纪录，人们对银行业的担忧还在继续。此外随着 Slivergate 和 Signature 这些加密友好银行停止运营，加密公司失去了主要的获得法定货币的关键通道，无疑也会对加密市场当前紧张的流动性造成进一步伤害。因此美联储的出手并不会是本次危机的终点，还得让子弹再飞一会。来源：金色财经

金色财经2023-03-14

鲍威尔最不愿看到的一幕发生了？“新美联储通讯社”：银行业危机将让美联储加息路径存疑

正在获得意想不到的动力。3月7日，他在参议院银行委员会作证时表示:“在我看来，数据中没有任何迹象表明我们收紧过头了。” Timiraos表示，目前还不清楚这场危机将如何发展，但一些分析人士周一警告说，危机可能导致银行体系运作方式发生更根本的变化。如果银行面临来自企业客户的无保险交易存款的持续流失，信贷创造可能会收缩，打击一直是主要雇主的中小型企业。 Timiraos指出，2008年，随着金融危机加剧，美联储有时不愿降息，因为一些官员担心通胀，油价上涨推高了通胀。但剔除波动性较大的食品和能源价格的核心通胀，现在比当时要高得多，构成了更加严峻的潜在考验。另一个风险是，美联储在抗击通胀方面的力度可能会减弱，危机会更快过去，从而加剧通胀问题。1998年，美联储为应对对冲基金Long-Term Capital Management的崩溃而降息，随后市场出现了崩盘。 “这是美联储的一个政策盒子，”Swonk说。“首要任务是确保银行业健康稳定。但是，如果这些措施缓解了金融市场状况，你不知道会在多大程度上缓解通胀压力。”

夏洛特2023-03-14

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