FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

下半年如何“掘金”？翼虎投资董事长余定恒：医药赛道三个看好 7月中报行情，政策博弈时点保持定力逆向布局

值陷阱。医药赛道方面，余定恒看好血制品行业兼并重组；看好减肥、阿尔兹海默症、NASH等细分领域创新药；以及看好国产化率较低的创新医疗器械企业。精彩观点摘要： ● 7月，政策博弈时点不妨保持多一点耐心，短期防御为主，保持定力，逆向布局。 ● 人工智能时代，数据质量至关重要。ChatGPT之所以表现如此亮眼，本质上还是以计算机的海量算力为基础，通过优异的算法来给出提问者想要的答案达到了强人工智能的状态。 ● 经过短期的疯狂炒作，整个AI板块的估值偏离度过高，需求很旺但供应需要慢慢更上，业绩兑现需要时间，警惕估值陷阱。 ● 血制品，全年业绩稳定增长，看好行业兼并重组。 ● 翼虎投资的核心投资理念是：寻找皇冠上的明珠。围绕四大核心行业奠基通往皇冠赛道之路，寻找具有核心竞争力、真正创造股东价值的行业龙头，规避高估值高预期的诱惑，追求右侧的左侧。 ● 不论哪个阶段我们选股的底层逻辑都是一致，唯一调整的是长期价值、产业趋势和极限思维这三者对于决策的权重。精彩观点全文分享：金融界：强劲的复苏没有如期而至，震荡三年的股价没能持续反弹，2023已过半，请您谈谈对下半年布局的思考？余定恒：上半年收官，强预期弱现实在经济基本面和股市表现上同频共振。消费、投资等当期需求转弱，整个市场面临需求的通缩和风险偏好的通缩。经历了半年的洗礼，政策面、经济面和情绪面都处于相对的低谷阶段。下半年是对上半年政策的修正，比较容易迎来分母端政策和流动性的改善；七月开始相继迎来中报行情，不论是政策面、经济面还是情绪面，相信拐点都在不断临近，对于下半年的市场整体保持一个中性的判断。围绕着三重拐点，市场也将上演三重博弈：风格博弈（资金博弈）、业绩博弈和政策博弈。上半年资金围绕着AI和中特估开启了极致的双龙争霸行情，在经济复苏承压的背景下，市场风险偏好明显转向防御，资金的高低位切换不可避免，前期涨幅过高的板块需要警惕。中报业绩博弈进行时，短中期我们的选择方向依然是寻找相对的确定性，有业绩驱动，需求稳定能对抗周期下行的板块。最后，7月政治局会议即将召开，政策博弈的时点不妨保持多一点耐心，短期防御为主，保持定力，逆向布局。金融界：结合宏观面，谈谈在投资层面，翼虎这边最大的担忧余定恒：上半年经济逐步恢复，但是复苏力度有待提升。整个宏观层面疫情的疤痕效应依然存在，青年失业率攀升，居民收入下降造成社会面的消费疲软，由于预期不足带来的信心缺失，有待更加强有力的刺激政策出台，带动经济回升，从而拉动消费增速，所以国内主要是担心政策的刺激力度不足。国际层面更多的是担心政策的超调。美国一季度GDP上修至2%超出预期，减轻了市场对经济衰退的担忧。强劲的经济数据暗示着经济硬着陆的风险降低，也让强化了美联储继续加息的底气。鲍威尔在6月底释放了今年或连续两次加息的信号，叠加近期美元兑人民币汇率持续走强，美联储强力加息对全球资本流动产生会产生强力的扰动，尤其是新兴市场。金融界：消费属于经济后周期的板块，今明两年整个经济走出疫情，重回潜在增速是大概率事件，已成多数机构共识，你们怎么看？看好哪些细分赛道，仓位配置又是什么样的？余定恒：短期，消费信心和消费力提振缺乏有效催化，市场情绪持续疲软。龙头消费公司估值回落至低位，配置价值提升。中长期看，消费仍是中国经济发展主要驱动力之一，中国居民消费支出水平仍然较低，国内消费市场总体扩容的趋势不会改变。伴随宏观经济回暖，看好优质赛道/成长性行业的消费投资标的，比如医美、运动服饰等。金融界：您认为“ChatGPT们”为何忽然爆火？这一技术浪潮将带来哪些投资机会？你们做布局了吗，能否详细谈谈？余定恒：弱人工智能的本质就是人工智障，不能灵活的理解人的意思。强人工智能大家可以理解成仿人类思维，就是在逻辑思维和判断方面可以比肩人类思维的人工智能。有独立的逻辑思维，还能提出解决方案，ChatGPT之所以表现如此亮眼，本质上还是以计算机的海量算力为基础，通过优异的算法来给出提问者想要的答案达到了强人工智能的状态。长期来看，人工智能三要素：数据，算法，算力，都有机会。在人工智能时代，数据质量至关重要。人工标记和数据标记是人工智能功能的重要方面，因为这有助于识别原始数据，并将其转换为更有意义的形式，以供人工智能和机器学习学习。算法模型，堪称智能化作战的“灵魂”所在。算法模型，是为了求解给定的问题而经过充分设计的计算过程和数学模型。它为机器注入感知力、洞察力、创造力，是人工智能从“单细胞”到“多细胞”、再到“高级智慧生物”演进过程的根本推动。算力是指计算机的运算速度和处理能力，也可以理解为计算机的性能。在人工智能中，算力越强，计算机就能够更快速地处理数据和执行指令，从而提高人工智能系统的效率和准确性。人工智能技术需要大量的数据和计算资源，只有在计算资源充足的情况下，才能够进行数据的处理和分析。因此，算力是人工智能技术的重要保障。站在我们的角度，长期我们更看好国内的算力公司，特别是龙头企业，相对更可能兑现业绩，投资确定性更高。但是经过短期的疯狂炒作，整个AI板块的估值偏离度过高，需求很旺但供应需要慢慢更上，业绩兑现需要时间，警惕估值陷阱。金融界：如何看待下半年医药赛道的行情表现？余定恒： 1.创新药，看好减肥、阿尔兹海默症、NASH等细分领域，优选具有国际化能力的细分龙头，最好有多款创新药进入商业化阶段的龙头企业。 2.中药，普涨行情已过，需要精挑细选，挖掘业绩持续增长潜力的企业。 3.器械，看好国产化率较低的创新企业，最后本身产品已经消化集采利空。 4.血制品，全年业绩稳定增长，看好行业兼并重组。 5.CXO和医疗服务还要继续观望。金融界”：贵公司在选股上有什么偏好？现阶段对好公司的基本判定是什么？余定恒：翼虎整体投资风格偏价值成长，翼虎投资的核心投资理念是：寻找皇冠上的明珠。秉承“长期价值、产业趋势、极限思维”的投资理念；聚焦人口老龄化、新兴消费、国产替代、气候四大超级主题，对应医药保健、消费（Z世代）、科技、先进制造四大行业，围绕四大核心行业奠基通往皇冠赛道之路，寻找具有核心竞争力、真正创造股东价值的行业龙头，规避高估值高预期的诱惑，追求右侧的左侧，四大赛道三大理念构筑通往皇冠之路。拥有明确“产业趋势”的细分子行业是皇冠；具有核心竞争力，为股东创造“长期价值”的优质龙头公司是明珠；利用“极限思维”在股海拾遗，去寻找和发现一颗颗明珠。我们选股需要满足皇冠上的明珠的底层逻辑，对于成长股看渗透率的提升，价值成长股看景气度的阶段，价值股看集中度的变化，再配合极限思维的“时优”逻辑来进行配置。不论哪个阶段我们选股的底层逻辑都是一致，唯一调整的是长期价值、产业趋势和极限思维这三者对于决策的权重，比如2022年的市场行情就需要把极限思维更加发挥到极致，现阶段基本面面临着需求通缩，整个市场的风险偏好通缩，所以我们认为的好公司一定是以内需为主，可以对抗周期下行，需求确定没有爆炒的细分子行业。

金融界2023-06-30

消费板块翻红，消费ETF（159928）上涨0.43%，份额创历史新高！

前十大囊括白酒、乳制品、畜牧养殖、调味品行业龙头，前十大成分股权重占比达68%。中证主要消费指数行业分布中证主要消费指数前十大成分股数据来源：中证指数公司，指数成份股不代表个股推荐此外，在公共卫生防控和猪价大幅下挫的扰动逐渐消退后，消费板块2022年及2023年一季度的业绩增速已得到较好恢复，2022年归母净利润同比增速达45%，2023年一季度归母净利润同比增速为39%，显示出较强的韧性。当前中证主要消费指数（000932）的指数点位已调整至2020年中水平，风险消化充分。估值方面，标的指数中证主要消费指数(000932) PE-TTM值27.61倍，位于近5年11.1％百分位，估值性价比凸显。数据来源：Wind 主要消费作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的抗CPI周期的盈利韧性，加之前期已经历了较大幅度的回调，负面预期表达较为充分。中长期看，服务业恢复以及稳就业政策有望继续发力并落地，有利于增加消费者信心和居民收入，增强居民消费能力，实现居民端从储蓄到消费的转化。当前市场对居民消费端复苏的预期尚未反应充分，板块在2023年的投资机遇值得关注！消费ETF（159928）是投资主要消费板块的优质选择，是全市场规模领先消费类ETF，最新规模109亿元。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。消费ETF（159928）属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证主要消费指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-06-30

6月制造业PMI为49.0！比上月上升0.2个百分点，非制造业PMI为53.2%比上月下降1.3个百分点

两个月回升，行业扩张力度有所加大；消费品行业PMI为50.7%，行业运行稳定；高耗能行业PMI为46.6%，比上月上升0.8个百分点。二、非制造业商务活动指数继续保持扩张 6月份，非制造业商务活动指数为53.2%，继续保持扩张态势。（一）服务业持续恢复。服务业商务活动指数为52.8%，比上月下降1.0个百分点，仍位于扩张区间，服务业继续保持恢复发展态势。从行业看，航空运输、邮政快递、电信广播电视及卫星传输服务、货币金融服务、保险等行业商务活动指数均位于60.0%及以上高位景气区间，业务总量增长较快。从市场预期看，业务活动预期指数为60.3%，比上月上升0.2个百分点，服务业企业信心有所增强。其中，铁路运输、航空运输、餐饮、电信广播电视及卫星传输服务等行业业务活动预期指数均高于67.0%，行业发展预期继续向好。（二）建筑业较快扩张。建筑业商务活动指数为55.7%，比上月下降2.5个百分点，仍位于较高景气区间，建筑业生产保持较快增长。其中，土木工程建筑业商务活动指数和新订单指数分别为64.3%和53.9%，比上月上升2.6和2.2个百分点，土木工程建筑业产需扩张加快。从市场预期看，业务活动预期指数为60.3%，今年以来始终位于60.0%以上高位景气区间，建筑业企业对行业发展信心较强。三、综合PMI产出指数延续扩张态势 6月份，综合PMI产出指数为52.3%，继续位于扩张区间，表明我国企业生产经营活动总体延续扩张态势。构成综合PMI产出指数的制造业生产指数和非制造业商务活动指数分别为50.3%和53.2%。

金融界2023-06-30

A股头条：罕见大幅上修，美国第一季度GDP环比折年率终值为2%！地产产业链大消息，国常会出台促进家居消费措施！

构宣布为可能的致癌物，这将使该机构与食品行业和监管机构形成对立。阿斯巴甜或将于今年7月首次被世界卫生组织（WHO）的癌症研究机构——国际癌症研究机构（IARC）首次列为“可能对人类致癌的物质”。阿斯巴甜用于可口可乐无糖汽水、玛氏Extra口香糖和一些Snapple饮料等产品中。评：按计划7月14号世卫会回应，要是实锤的话，那对代糖市场会有挺大影响的，关注着吧。 8、离岸人民币兑美元一度失守7.27关口人民币对美元汇率持续贬值引发市场广泛关注。昨夜，离岸人民币兑美元一度失守7.27，为2021年11月以来新低。不过随后跌幅收窄。 9、美国一季度GDP终值出现罕见大幅上修美国第一季度GDP环比折年率终值为2%，预估为1.4%，初值为1.1%，修正值为1.3%。美国第一季度核心PCE物价指数环比折年率终值为4.9%，预估为5.0%，修正值为5.0%。数据发布后，刺激美元走强、黄金跳水。隔夜外盘美股：“有钱任性，华尔街不惧鲍威尔天天放鹰，纳指尾盘反弹预示大盘即将冲高！”美国数据再次体现经济韧性加剧美联储两次加息预期，美股表现分化，道指涨270点，标普500涨0.45%，纳指基本平收；科技股回落，银行股走高，维珍银河涨跌近11%，苹果距3万亿美元市值不到200亿美元；北美二手商铺Savers Value Village IncIPO首日涨27%；百度跌超5%，哔哩哔哩、腾讯音乐京东跌超2%。市场策略周四沪指震荡，中证1000指数盘中涨1%后尾盘出现回落。权重股还是表现弱势，上证50收实体阴，而富时A股指指数期货则是跌超1%再度创出新低。接下来就很重要了，现在已经逼近前低的重要支撑，这里就两种可能，一种是获得支撑出现一波反弹；另一种就是破位延续跌势。后市关注前低的支撑情况，如果破位则跌势仍将延续。题材掘金人形机器人：2023世界人工智能大会将于7月6日至8日在上海举办。在智能机器人方面，本次大会现场将展览:有达搭载大模型对话能力的双足机器人、特斯拉人形机器人擎天柱、上理工小贝4.0等，共二十余款机器人共同亮相，多款为首发首秀。标的：卧龙电驱（600580）、贝斯特（300580）燃料电池：氢能与燃料电池汽车大会暨展览会（FCVC 2023）将于2023年7月5-7日在上海召开。本届大会以“示范引领，氢启未来”为主题，聚焦燃料电池汽车示范应用及商业化落地，以及氢能产业关键装备技术等重磅议题。同时，为促进氢能和燃料电池产业的健康快速发展，本届论坛专门设计了投融资和标准、法规和测评专题论坛等。据悉，本届大会规模空前，将有300+国内外参展商及品牌将亮相展会现场，众多新品将首次发布。标的：雄韬股份（002733）、阿尔塔（300825）家居：国务院常务会议审议通过《关于促进家居消费的若干措施》。会议指出，家居消费涉及领域多、上下游链条长、规模体量大，采取针对性措施加以提振，有利于带动居民消费增长和经济恢复。要打好政策组合拳，促进家居消费的政策要与老旧小区改造等政策衔接配合、协同发力，形成促消费的合力。要提高供给质量和水平，进一步增强居民消费意愿，助力生活品质改善。标的：索菲亚（002572）、兔宝宝（002043）公告精选【重大事项】英飞拓：董事长及其一致行动人拟合计减持不超5.01%股份尚荣医疗：在岗员工仅剩个位数为不实报道中马传动：公司生产不涉及机器人概念盛通股份：子公司与腾讯云拟在青少年人工智能教育生态领域开展合作 3连板东方通信：公司市盈率显著高于行业市盈率水平【并购重组】捷强装备：终止重大资产重组事项丽尚国潮：拟定增募资不超过7.3亿元麒盛科技：拟发行可转债募资不超过15.15亿元【增持减持】奥浦迈：控股股东兼董事长增持公司股份珠江啤酒：控股股东拟减持不超2.259%股份中大力德：控股股东及其一致行动人拟减持不超2%股份帝科股份：实控人之一拟减持公司不超2%股份【其他事项】金瑞矿业：大风山锶矿天青石选矿工艺技术取得重大进展富春染织：拟1.83亿元投建筒子纱生产线技术升级改造项目中钢国际：获得民生银行15亿元综合授信首创环保：拟不超6.49亿元收购鸡冠山自来水公司中水渔业：收到政府补助资金8118.44万元万顺新材：子公司签订首张复合铜箔产品订单华统股份：拟5亿元投建玉山县华统黑猪产业链项目快可电子：拟2.4亿元投建光伏连接系统项目卫信康：子公司获得盐酸多巴胺注射液药品注册证书中材国际：签署约2.91亿美元工程总承包合同福安药业：子公司获得富马酸喹硫平片药品注册证书龙津药业：子公司拟向柔以时增资3000万元宇瞳光学：发行可转债申请获证监会同意注册批复万华化学：自7月份开始中国地区聚合MDI挂牌价18800元/吨胜华新材：设立合资公司拟4.59亿元投建1万吨/年硅基负极材料项目神州细胞：控股子公司新冠疫苗SCTV01E-2获得国内药物临床试验批件华康医疗：签署建设工程施工合同中国黄金：董事长陈雄伟退休天正电气：收购参股子公司宏云10%股权亿帆医药：氯法拉滨注射液获药品注册证书盛视科技：中标约1.06亿元设备采购项目普利制药：双氯芬酸钠缓释片获批准上市许可通知乐心医疗：子公司血糖监测产品获得医疗器械注册证易事特：拟与员工持股平台设钠离子电池公司天奇股份：与三井物产株式会社签署谅解备忘录华大基因：以1.95亿元参与认购基金份额中材科技：中材叶片拟转让定西公司85%股权出资权科华控股：终止公司控制权变更鼎胜新材：拟收购境外公司Slim铝业及其2家全资子公司全部股权亚太科技：收到政府补助4000万元厦门银行：获准发行金融债券一品红：全资子公司获得盐酸罗哌卡因注射液注册证书和顺电气：与中车智行等签署合作框架协议博雅生物：获得C1酯酶抑制剂药物临床试验批准盛帮股份：公司自主研制WR6501A材料通过批量生产鉴定日发精机：拟以4400万美元对Airwork公司进行增资珍宝岛：子公司获得发明专利证书三安光电：获得政府补助远兴能源：控股子公司阿拉善塔木素天然碱开发利用项目投料试车恒瑞医药：子公司获得药物临床试验批准通知书科林电气：子公司中标1.33亿元屋顶分布式光伏项目某标段包交易提示【新股申购】 1.智迪科技（创业板）申购代码：301503 发行价格：31.59 发行市盈率：34.38 申购评级：建议申购 2.誉辰智能（科创板）申购代码：787638 发行价格：83.90 发行市盈率：51.11 申购评级：谨慎申购【限售解禁】

金融界2023-06-30

美股开盘：三大股指接近平开中概股普跌百度、爱奇艺、拼多多跌超3%

构宣布为可能的致癌物，这将使该机构与食品行业和监管机构形成对立。消息人士说，阿斯巴甜将于今年7月首次被世界卫生组织（WHO）的癌症研究机构——国际癌症研究机构（IARC）首次列为“可能对人类致癌的物质”。阿斯巴甜用于可口可乐无糖汽水、玛氏Extra口香糖和一些Snapple饮料等产品中。特斯拉Model 3电池将升级消息面上，特斯拉国产Model 3改款车型将继续对电池包进行升级，尤其是基础款后轮驱动版的电量将从60kWh（度）升级为66kWh，采用宁德时代的M3P新型磷酸铁锂电池。分析师：苹果市值逼近三万亿，市场或低估其增长速度著名苹果分析师，来自Wedbush的Daniel Ives表示，本周苹果股价达到190.73美元，即将加入3万亿美元市值“俱乐部”。他认为在未来12到18个月里，苹果将迎来大规模的增长复兴。在他看来，市场严重低估了其增长速度。此外他表示Vision Pro头显设备是一个大事件，它和应用商店可能是该公司推动建立其生成式人工智能应用生态系统的第一步。他预计，到2025财年，苹果的市值将达到3.5万亿美元，估值将达到4万亿美元。美国芯片出口若再收紧对业务影响几何？英伟达：将令美产业永久丧失机会英伟达首席财务官科莱特·克雷斯（Colette Kress）在公司的一次财务会议上回应了关于芯片出口的问题。“我们知道有报道称美国商务部正在考虑采取进一步的控制措施，可能会限制A800和H800产品向中国的出口。”克雷斯表示，“但是，鉴于全球对我们芯片产品的需求强劲，我们预计此类额外限制即便实施，也不会对我们的财务业绩产生直接重大影响。”但这“从长远来看，将导致美国产业永久丧失机会，并对我们未来的业务和财务业绩产生影响。” 美光科技Q3业绩、Q4营收指引均胜预期，CEO直言存储器行业的收入低谷已过美光科技第三财季营收37.5亿美元，高于市场预期的36.9亿美元；调整后每股亏损1.43美元，好于预期的亏损1.59美元。公司预计第四财季调整后营收37亿至41亿美元，其中值高于市场预期的38.7亿美元。美光科技总裁兼首席执行官Sanjay Mehrotra表示，存储器行业的收入低谷已经过去，随着行业供需平衡逐渐恢复，预计利润率将会改善。消息称英特尔第三季将扩大发动价格战，AMD将降价应对据台媒，英特尔第三季将扩大发动价格战且“降幅不小”，叠加上半年PC、服务器平台营收与出货显著衰退，$美国超微公司（AMD.US）$已迅速调整策略，第3季将降价应对。 “股神”再出手！伯克希尔加仓西方石油，持股比例超25% “股神”巴菲特旗下伯克希尔周三表示，已增持西方石油的股份，将其在该石油公司的持股比例提高至25%以上。伯克希尔在一份监管文件中表示，它在6月26日至6月28日期间斥资1.221亿美元收购了214万股西方石油股票。在5月6日的伯克希尔年度股东大会上，巴菲特赞扬了西方石油公司的管理和业务，但表示伯克希尔没有收购该公司的计划。商业飞行潜力引关注，Joby Aviation盘前创52周新高 Joby Aviation宣布，韩国SK电信将对Joby Aviation进行1亿美元的股权投资，作为扩大合作伙伴关系的一部分。周四美股盘前，Joby Aviation涨14.72%，至10.278美元，创下52周新高。此次与韩国SK电信签订的协议将有助于Joby Aviation准备韩国城市空中交通（K-UAM）大挑战活动。该挑战是由韩国国土交通部牵头的一个阶段性示范项目，旨在促进韩国采用空中拼车。大举押注债市后，美国银行第一季度末账面亏损超1000亿美元美国银行正在承担3年前所做决定的代价，即在债券以历史性的高价格和低收益率交易时，将疫情时期6700亿美元存款流入的大部分注入了债券市场。美国联邦存款保险公司（FDIC）的数据显示，上述举措使美国银行在第一季度末的账面亏损超过1000亿美元。台积电：因苹果、英伟达、AMD等订单增长，预计下半年产能利用率将大幅提升台积电近日表示，预计今年下半年晶圆厂的产能利用率将大幅提升，特别是7nm以下先进工艺的产能增长尤为明显。台积电代工利用率的提升，主要源自于iPhone 15系列新机的拉动，以及下半年来自英伟达、AMD、博通、亚马逊等订单的增长。消息人士指出，从第二季度开始，英伟达增加了向台积电的订单。受AI GPU需求的增长，台积电正在加紧生产英伟达的芯片，并确定了2024年的订单。

金融界2023-06-29

广发证券：食品行业龙头估值基本筑底中长期看价值凸显

广发证券研报认为，食品饮料板块估值基本筑底，预计政策扩内需落地、消费继续回暖有望推动新一轮牛市，2023年以后戴维斯双击可期。关注低估值龙头，一方面，餐饮渠道占比高的公司需求恢复弹性大；另一方面，考虑消费复苏节奏不确定，下游渠道需求偏刚性或客单价适中、渠道产品扩张的公司需求恢复确定性强。

金融界2023-06-29

华创证券策略会“食品工业化新趋势圆桌讨论”环节现尴尬一幕：台上5个人、台下1个人还是记录员，观众数量为0

位居31个行业跌幅最大的第八位，一些食品行业龙头股也表现弱势，如“酱油茅”海天味业年内已经下跌27%，股价自高点被腰斩。如此之差的表现，令投资者意兴阑珊。

金融界2023-06-28

华尔街大多头亚德尼再语出惊人！称这“四项指标”表明美国正走向“经济滚动扩张”

的一项评论，包括来自一家计算机和电子产品行业公司的有趣评论，有助于解释为什么制造业没有陷入衰退。评论称：“我们打算雇用更多人员，并开展一项重大的资本改善项目，以便在所有人都预测经济陷入衰退，实则开始复苏时，我们有可用的产能。” 正是这种为不可避免的衰退结束做准备的态度，推动了制造业的进程。亚德尼表示：“ 12 家联储中的 5 家进行的地区商业调查的一般商业指数平均值在 6 月份跃升，表明制造业衰退可能正在触底。” （来源：Markets Insider）（三）消费者信心最新的数据表明消费者信心开始改善，可能会导致未来几个月零售支出持续甚至增加。亚德尼说：“世界大型企业联合会表示，本月消费者信心指数升至 109.7，为 2022 年 1 月以来的最高读数。用于计算 CCI 的调查显示，6 月份‘就业充足’系列仍保持在 46.8% 的高位，” （来源：Markets Insider）（四）通缩迹象最后，亚德尼强调，最近的数据显示通货紧缩正在继续通过供应链发挥作用，这应该有助于抑制通胀，并为美联储未来的利率决策提供喘息空间。亚德尼表示：“根据五家美联储进行的地区商业调查得出的六月份支付价格和接收价格指数平均值显示，通胀压力正迅速消退。” （来源：Markets Insider）亚德尼将标普 500 指数年终目标价定为 4,600 点，较当前水平有 5% 的潜在上涨空间。他周二（6月26日）对 CNBC 表示：“我不会告诉任何人，这个市场非常便宜，从估值角度来看，需要‘买入’。但我认为，从基本面角度来看，前景确实相当不错……我们可能不会出现全面的经济衰退，一旦我们开始看到更多整体经济扩张的迹象，我认为将看到像 2020 年那样的技术创新所带来的生产力提高。”

IreneLim2023-06-28

盐津铺子强势上涨带动行情，食品饮料ETF(515170)上涨0.44%

细分品类仍有竞争格局整合的红利。休闲食品行业品类多，历史来看细分品类市占率可以做到相对高，比如薯片/瓜子/巧克力等等，头部品牌市占率基本在30%以上，因此细分品类市占率提升打造大单品的逻辑在休食行业仍然成立。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-06-28

华福证券：给予立高食品买入评级，目标价位88.0元

大。根据艾媒咨询，2022年中国烘培食品行业市场规模达2853亿元，预计2025年市场规模将达到3518亿元。假设到2025年，冷冻烘焙渗透率可达10%左右，则冷冻烘培市场规模可达352亿元。另外国内冷冻烘焙行业格局相对分散，根据观研天下，2021年立高市占率为15.51%，CR5为38.85%。　　竞争优势突出，改革成效有望兑现。（1）产品研发端：研发端根据品类划分项目小组，研发提效促进新品研发；产品多样化满足各类需求，采取大单品策略，大单品持续放量增强规模优势，同时产能持续扩建，将形成华南、华东和华北三大生产区域，九大生产厂区的布局；（2）渠道端：以经销模式为主，截止2022年末合作经销商超过2200家，直销客户超过550家，渠道网点超过20万个，建立起全国化布局，2022年公司启动销售中心改革，推进渠道融合和下沉，未来渠道效率有望进一步提升。　　盈利预测与投资建议：预计公司2023-2025年归母净利润将达到2.98/4.44/5.93亿元，三年同比增长108%/49%/34%，三年复合增速达60%，由于公司所在的冷冻烘焙行业是高速发展的新兴行业，公司为行业龙头，同时公司积极推进改革，未来效果有望逐步显现，业绩有望持续高增，给予公司2023年50倍PE，对应目标价88元/股，首次覆盖给予公司“买入”评级。　　风险提示：原材料成本波动风险；经销商管理风险；行业竞争加剧；食品安全风险；业绩不达预期对估值溢价的负面影响风险证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，德邦证券韦香怡研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.58%，其预测2023年度归属净利润为盈利3.12亿，根据现价换算的预测PE为37.07。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有31家机构给出评级，买入评级24家，增持评级7家；过去90天内机构目标均价为111.44。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，立高食品（300973）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力优秀，营收成长性优秀。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标4星，好价格指标2.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-06-27

24小时热点