FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

Arthur Hayes：美国金融危机风雨欲来比特币将成为最后的“避风港”

金色财经2023-05-10

警报拉响！基金经理警告：这一5.6万亿美元市场恐引爆下一场危机银行业恐雪上加霜

理们警告称，规模达5.6万亿美元的美国商业房地产行业存在越来越多的问题，这些问题可能会给已经受到银行业动荡冲击的银行带来痛苦。新冠疫情后，利率上升、价格下跌以及办公空间需求减弱，令商业地产市场承压。而今年硅谷银行(Silicon Valley Bank)、签名银行(Signature Bank)和第一共和银行(First Republic)的破产加剧了这些问题，引发了人们对其他地区银行的担忧，这些银行提供了大量商业房地产贷款。 Apollo Global Management联席总裁Scott Kleinman表示:“私人市场尚未开始大幅减记房地产的估值。” “股权将是第一位的。这是美国接下来要发生的麻烦事。像其他所有东西一样，它的定价如此之紧，自上世纪90年代以来，美国还没有发生过商业房地产危机。” 古根海姆合伙公司(Guggenheim Partners)首席投资官Anne Walsh表示，痛苦将集中在美国的某些地区，包括旧金山和纽约等大型城市中心，以及需要维修的二类写字楼。 “我们可能会进入房地产衰退，但不会是整个房地产市场，”Walsh说。“贷款人会对他们愿意发放的贷款非常挑剔。” 她指出，一些贷款机构要求业主提供个人担保，即借款人以自己的资产作为抵押，这是贷款标准收紧的信号，表明银行正收缩贷款规模。在美联储周一公布的一项调查中，多数美国银行表示，它们在第一季收紧了非住宅物业担保贷款的信贷标准，而没有一家银行放松标准。未来几年还将偿还大量债务。美国一家大型银行的首席执行官表示:“未来几年，很多此类房地产将面临债务到期悬崖，其中很大一部分由地区性银行提供资金。” “商业地产是杠杆之上加杠杆再加杠杆……如果人们被迫迅速解除这种杠杆，它可能会在其他地方突然出现。” 多年来，房地产开发商一直依赖于廉价借贷，并将资金投资于资产价格不断上涨的市场。如今，管理着430亿美元资产的另类资产管理公司Tikehau Capital的联合创始人Mathieu Chabran表示:“我们看到一场完美的风暴，利率上升迫使资产重新定价下跌，再加上就业率的结构性下降和资产老化并行。” 上个月，伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)副董事长查理·芒格(Charlie Munger)警告称，美国商业房地产市场正在酝酿一场风暴，称银行“满是”“不良贷款”。芒格说:“很多房地产已经不那么好了。”“我们有很多陷入困境的办公楼，很多陷入困境的购物中心，还有很多陷入困境的其他物业。外面有很多痛苦。” 不过，芒格补充说，目前的问题还没有达到2008年金融危机的规模。上周六，在奥马哈举行的伯克希尔年度股东大会上，芒格的合伙人沃伦·巴菲特(Warren Buffett)指出，往往是放贷机构最终持有不想要的资产。 “银行倾向于扩张和假装，”他说。“商业房地产开发产生了各种各样、规模巨大的活动，但这一切都有后果，我们开始看到一些人的后果，他们本可以以2.5%的利率借款，但却发现在目前的利率下行不通。”

财经风云2023-05-10

2008危机重现？加拿大商业房地产市场敲响警钟，银行利润或因此减少9%

f Canada)的分析结果显示，如果商业房地产市场出现与全球金融危机期间类似的低迷，加拿大最大的几家银行明年的利润可能会减少9%。商业地产占加拿大六大银行贷款组合的10%左右，仅次于住宅抵押贷款。分析师Gabriel Dechaine估计，如果出现2008年那样的情况，风险敞口可能迫使银行拨出约63亿加元的拨备，应对国有商业房地产部门的信贷损失。 “办公室风险敞口是投资者担忧的主要来源，” Dechaine表示，许多员工继续花大量时间待在家里，入住率徘徊在50%左右。这位分析师说，商业地产的总减值贷款已经在上升，在截至1月31日的第一财季上升了8个基点，达到0.41%。 Dechaine构建了两种情景评估对银行利润的潜在影响。比2008年的情况更糟糕的将是一场类似于上世纪90年代初打击加拿大房地产市场的萧条。这将使减值贷款飙升至数百亿加元，使六大银行明年的收益减少26%。 "尽管我们认为加拿大银行资产负债表上与商业地产相关的信贷风险较低，但我们也承认，在经济低迷的情况下，拨备会计机制可能导致六大银行的盈利波动更大，" Dechaine表示。即使是在上世纪90年代的情况下，银行的资本充足率也将保持在最低监管水平之上，“或足够接近”。在加拿大六大银行中，加拿大皇家银行(Royal Bank of Canada)和多伦多道明银行(Toronto-Dominion Bank)拥有最大的商业房地产贷款组合，而规模较小的加拿大帝国商业银行(Canadian Imperial Bank of Commerce)和加拿大国民银行(National Bank)的风险敞口占其资本的比例最大。

绿山墙的安妮2023-05-09

2315家银行资不抵债！186家随时破产！200万亿债务违约在即…美国要成世界老赖？

房地产价格的下跌，美国银行业“已充斥着商业房地产不良贷款”。《金融时报》也指出，近期华尔街众多知名大行也都纷纷发出警讯，认为当前美国地区性银行的危机正蔓延到商业地产市场，商业地产可能成为继银行危机后的下一个“暴雷行业”。图自《金融时报》 5月1日，美国高盛发布报告现实，美国现在有4.5万亿美元（约合31.1万亿元人民币）的未偿商业/多户抵押贷款，其中40%来自银行，约为1.7万亿美元。地区性银行约占美国银行业贷款的65%，而根据FDIC的数据，中小型银行占商业房地产贷款总额的约80%。美国商业房地产在2023年将有4000亿美元债务到期，2024年另有近5000亿美元贷款到期，未来五年内共有2.5万亿美元（约合17.2万亿元人民币）的债务到期。作为美国商业地产的最大债主，地区性银行的危机正蔓延到商业地产市场。美国银行首席投资策略师迈克尔·哈特内特强调，随着商业地产贷款的贷款标准进一步收紧，商业地产被广泛视为下一个迟早会崩溃的领域。 5月4日，美国南卫理公会大学经济学教授马克·弗罗斯特在接受该媒体采访时表示，美国银行业接连遭受冲击，预示美国正走向滞胀和经济萧条。这就是今天的美国，看起来很美，但国将不国？

加拿大乐活网2023-05-09

美国商业房地产行业承压或将进入衰退

英国金融时报，多名金融人士警告说，美国商业房地产行业承压，可能会进入衰退。新冠疫情后，市场对办公空间需求减弱导致租金下降，商业房地产面临的压力越来越大。美国一家大型银行的首席执行官表示，未来几年，很多商业房地产贷款将到期，其中很大一部分资金是地区银行提供的。阿波罗全球管理公司联席总裁斯科特·克莱曼表示，自20世纪90年代以来，美国还没有发生过商业房地产危机，而在美国的紧缩政策下，商业房地产“将会是下一只掉落的鞋子”。美国古根海姆合伙公司首席投资官安妮·沃尔什表示，痛苦将主要集中在美国的某些地区，包括旧金山和纽约等大型城市中心，“由于贷款机构会非常挑剔，美国可能会进入房地产衰退。”

金融界2023-05-09

5.9黄金白银窄幅震荡能否走出方向？今日走势及操作策略

的资本成本也在上升。目前虽然还没有看到商业房地产市场的全面影响。但是这种不确定的经济环境将继续推动投资者购买黄金，由于债市和美元一起苦苦挣扎，留给投资者的避险资产已经所剩无几。美总统和共和党领导人今日讨论美国债务上限的会议将受到密切关注。我们认为，在最终达成提高债务上限的协议之前，谈判还将持续一段时间，这可能会拖累风险偏好。　　黄金技术分析：　　　　黄金昨日持续震荡攀爬回升，晚间上方测压至5日线2029附近，后半夜行情略有回修，日线最终收得一带有上影线的小阳星线。日线结构上，昨日黄金测压5日线后再回修，日线录得小阳，还是符合预期判断的。从昨日走势节奏来看，回弹幅度不是很大，上方5日线未破，上涨节奏也不是很强，盘中多次有反复情绪，这样的状态说明昨日黄金的回弹主要还是对上周五大阴线的消化过程，并没有大小大阴线带来的偏空影响，确认了上方5日线压力有效性后，短线行情可能会继续处于均线夹层中震荡消化。再结合美指走势，美指的持续偏弱状态也给黄金上涨带来一定的看涨预期，但是影响力又有限，而明晚美国通胀数据公布，市场或将从中找寻美联储新的加息路径，这对于黄金而言也会是一次方向上的引导，所以在明晚美通胀数据前，黄金大概率还是处于均线夹层中震荡消化，最终如何走出均线夹层，得看数据的引导。日内上方继续关注5日线2030附近压力，下方关注10、20日线2010、2007附近测试。　　　　小时图上，昨日黄金虽然整体状态呈现偏强震荡回升，但是盘中运行节奏也表明了当前多头信心的不足，之所以黄金能够回弹，一是因为自身技术上有需要，二是美指持续偏弱给黄金多头带来的希望。而黄金上方承压2030未破，也表明其运行节奏还是符合技术需要的。日内黄金上方继续关注2030附近压力，隔夜至今日早间时段，黄金有所回修，目前处于2020附近震荡，此位也依然可能成为今日的反复争夺位置，但小时图技术上还是期待下修破位，下方或将再找2010、2005附近支撑测试。日内操作上杨振金官微：zj61518建议黄金主思路还是侧重于择高短空操作，虽然昨日表现偏强，但这种节奏的偏强状态很难去把控，所以暂时不要急于搏多。另外市场焦点转向明晚美国通胀数据，今明两日市场情绪会变得谨慎，防范行情出现异常走势风险。　　　　白银技术分析：　　　　白银昨日开盘在25.628的位置后行情先回落给出25.91后行情拉升，日线最高触及到了25.72附近回落，日线最低给到了25.49的位置后以一根孕线纺锤形态收线，而这样的形态收尾后，今日的行情回踩还需多，今日操作上杨振金建议行情25.35多，止损25.1，目标看25.85和26. 　　单子被套？在线解：　　　　1.高位套单的投资者，可以利用反弹行情解套出局，或者逢高减仓；一旦行情有变，被套单子立即止损出局，反向建仓，弥补损失；　　　　2.中位套单的投资者，可以暂时观望，不要急着砍单，若行情有机会，被套单子可适当减仓，根据趋势结合技术分析加仓，弥补损失；　　　　3.低位套单的投资者，可以利用回调行情解套出局，或者逢低减仓；一旦行情有变，被套单子止损出局，反向建仓，弥补损失。由于笔者杨振金不知道你们套单的点位以及仓位的详细情况，不好给出相应的解套策略，需要解套的可单线本人（官微: zj61518 QQ：1643567439) 　　　　人生总是在做选择，也总是在等待结果，道路不可能也是一帆风顺，总会有坎坎坷坷，平庸不是每个人都追求的目标。投资市场，也是如此，不可能顺风顺水，而暴利都是每个人追求的梦想，但路途总会有各种诱惑和陷阱。走惯了单边，总要被震荡洗盘扼杀，这是市场的规律。面对人生，我们在做选择，坎翻不过去，可以绕道，河淌不过去，总要借助别的办法，而市场，也是如此，不要仅靠自己一味追求操作，有些行情，你看见利润，但未必能获取利润。　　　　笔者／杨振金（微信：zj61518）

杨振金2023-05-09

“通货膨胀已是系统性问题”！《富爸爸穷爸爸》作者：除了黄金投资者还可以购买这三种资产

——清崎说他拥有公寓、办公楼和其他各种商业房地产资产。其他专家最近警告说，随着信贷环境收紧，商业房地产行业可能会步履蹒跚，摩根士丹利(Morgan Stanley)警告称，商业房地产价格将较峰值暴跌40%。 3.汽油——清崎表示，汽油对旅游等行业至关重要，暗示当其他行业遭受通胀上升之苦时，汽油价格仍将坚挺。 4.食物——清崎之前说过，食物对经济也是必不可少的。在去年的一条推文中，他吹捧金枪鱼罐头和焗豆罐头是“最好的”投资。清崎目前的投资选择大致类似于他的“五个G”，即他所说的“在任何经济崩溃中生存”的五种投资清单。2011年的清单包括黄金(Gold)、枪支(Guns)、土地(Ground)、食物(Grub)和汽油(Gas)。清崎补充说：“我在通货膨胀时投资，而不是逆通货膨胀。” 清崎重申他对美元缺乏信心，并补充说，他担心最近银行存款的安全性。清崎上月末向美国人发出了一个可怕的警告，他说，随着金砖国家将美元送回到美国，美国可能会经历一次又一次的危机。清崎当时说，如果金砖国家完全放弃美元，恶性通货膨胀只是“冰山一角”。他还预测，军事冲突将使美国在获取最基本需求方面面临新的困难。他表示：“在所有这些混乱和美元贬值之后，美元将以数万亿美元的规模回归。恶性通货膨胀，战争爆发，饥荒增加。”这位畅销书作者还警告称，其他国家开始意识到美元不可信。罗伯特·清崎经常预言“经济末日”，他曾预测2021年将发生“世界历史上最严重的市场崩盘”。罗伯特·清崎的《富爸爸穷爸爸》是世界上最畅销的书籍之一，销量超过4000万册。他的净资产价值达1亿美元。《富爸爸穷爸爸》系列丛书在美国《商业周刊》、《纽约时报》、《华尔街日报》等主要媒体的畅销书排行榜上多次位于榜首。

tqttier2023-05-09

年底前“降息”信号越来越强！CPI前美元难实现反弹美联储重磅报告如何解读？

高了贷款利率与银行资金成本的利差。对于商业房地产，这一情况更为严重，净73.8%的银行收紧了建筑和土地开发的CRE贷款标准，而66.7%的银行收紧了非农非住宅物业的贷款标准。这是一个非常重要的故事，因为潜在借款人已经感受到美联储加息500个基点的影响，这是40多年来经历的最迅速和最积极的货币政策紧缩阶段。随着银行如此积极地收紧贷款标准，这种借贷成本上升和信贷供应减少的结合通常对经济增长有害。下图显示了银行收紧对大中型企业的贷款标准与美国整体贷款增长的比例，ING认为：“这表明了，我们应该为整个美国经济的贷款迅速下滑做好准备。” 更严格的贷款标准表明，贷款增长急剧放缓 (来源:ING) 由于对就业前景的担忧，信贷需求也在下降 ING指出：“我们已经看到贷款需求枯竭，据SLOS调查还显示，大中型企业贷款需求增加的银行净比例为-55.6%，小型企业为-53.3%。这是自全球金融危机以来的最低读数。鉴于美国大型企业联合会对美国首席执行官信心的衡量和全国独立企业联合会小企业乐观调查均处于衰退水平，这些借贷意向数字凸显了美国目前的防御心态，这表明未来几个月资本支出和招聘将减少。” “因此，这份报告表明经济衰退的力量正在增强，我们继续参考下图，该图表显示当银行收紧贷款标准时，失业率总是会上升。将苦苦挣扎的企业变成失败企业的原因是，当银行拔掉插头时，公司就没有选择了，失业是不可避免的后果。” 更严格的贷款条件也导致失业率上升 (来源:ING) 经济衰退风险上升使得降息看起来，可能在今年晚些时候进行 ING继续补充：“不幸的是，我们对局势迅速好转并不抱希望。地区性银行因存款外逃而备受关注，监管力度加大的前景将使它们在放贷行为上更加谨慎。我们认为，大型银行不会完全填补这一缺口。鉴于小型和地区性银行占所有商业银行贷款的40%以上，这是一个令人担忧的情况，更糟糕的是，他们知道它们占所有商业房地产贷款的70%左右，由于办公率低而面临压力入住率和需要在未来18个月内再融资的大量借款。” 结果是，经济衰退的可能性增加意味着通胀更快下降的可能性更大，美联储最终可以通过将货币政策转向更中性的环境来做出回应。市场目前预计美联储将在9月之前降息20个基点，到12月降息66个基点。 ING提到：“我们认为9月可能为时过早，但最终会更积极地降息，至少在早期阶段如此。我们预测11月和12月的联邦公开市场委员会(FOMC)会议将降息50个基点，到2024年年中联邦基金利率将降至3%。” 美元指数分析周二亚洲早盘，美元指数上升，将前一天的涨幅扩大至101.40。在这样做的过程中，美元指数难以为乐观的通胀信号，以及市场在清淡的日历和喜忧参半的情况下犹豫不决而欢呼。美国3月份批发库存下降至0.0%，而此前预期为0.1%。然而，根据圣路易斯联储(FRED)数据中的10年和5年盈亏平衡通胀率，美国通胀的早期迹象似乎正在上升。相反，美国就业报告并不令人印象深刻，这反过来引发了对美联储下一步行动的担忧，并凸显了将于周三公布的本周美国4月份消费者物价指数(CPI)。出于同样的考虑，芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比表示，“现在说下一个政策举措是什么还为时过早，信贷紧缩对经济的影响存在很多不确定性。” 两位知情人士称，另外，路透社发布消息称，美国财长耶伦亲自与商界和金融界领袖接触，解释美国债务违约将对美国和全球经济造成的“灾难性”影响。在这些交易中，华尔街收市涨跌互现，而基准美国10年期国债收益率在过去三天连续上升至3.50%。继续前进，清淡的日历要求美元交易员密切关注风险催化剂以获得明确的方向。技术分析上，FXStreet分析师Anil Panchal指出，每日收市价未能低于三周上升支撑线，目前在101.20附近，刺激美元指数空头。黄金技术分析 Anil指出，黄金价格回升以扭转上周从历史高点回落的趋势，并从3月20日以来的向上倾斜阻力线掉头，当前接近2085美元。值得注意的是，位于14的稳定相对强度指数(RSI)线保持稳定，而移动平均线趋同和发散(MACD)指标显示看跌信号，这反过来表明向北的磨削速度较慢。也就是说，2050美元和2060美元附近的多个障碍可以在上述阻力线之前刺激黄金买家，而2100美元的回合可能会在之后吸引黄金/美元多头。 (来源:FXStreet) 同时，100和200指数移动平均线(EMA)在2005美元和1986美元附近限制了黄金价格的短期下行空间。之后，4月中旬低点1969美元附近和之前的月度低点1949美元附近可能会在3月15日高点1937美元附近挑战黄金空头。

会员

小萧2023-05-09

美联储发布两份重量级报告！银行业惊雷不断引发“最大担忧” 加州监管机构出手了

，家庭和企业债务的杠杆率普遍较低，包括商业房地产，这是经济的一个潜在问题。在这份报告发布的同一天，美联储对银行高级贷款官员的调查显示，他们预计贷款标准将会收紧，需求将会下降。贷款官员们担心的问题包括存款外流、经济疲软和银行流动性。商业和工业贷款以及商业房地产被认为是特别的压力点。然而，稳定性报告指出，银行资本充足率在正常水平附近，而杠杆率大多较低。该行也强调了对冲基金等非银行金融机构的杠杆率。 “官方部门采取的行动打消了储户的疑虑，整个银行体系保持了健康和弹性。就整个银行体系而言，银行总资本水平是充足的。” 美联储补充说，它准备采取任何必要的措施来保持金融系统的稳定。美联储公布高级贷款专员意见调查美联储表示，银行报告称，第一季商业和工业贷款标准收紧，需求减弱，延续了银行业近期出现压力之前就开始的趋势。美联储周一公布的高级贷款专员意见调查(SLOOS)显示，美国银行收紧大中型企业贷款条件的比例从2022年第四季的44.8%上升至46%。自今年3月以来，美国四家地区性银行的倒闭引发了金融业的动荡，并加剧了人们的担忧，即银行将以可能使美国经济陷入衰退的方式控制信贷渠道。报告还显示，信贷需求明显减弱。报告商业和工业贷款需求增加的银行比例在第一季下降了55.6%，为自2009年全球金融危机以来的最大降幅。调查显示，这一比例在去年第四季下降了31.3%。银行去年已经收紧了信贷渠道，主要原因是美联储快速加息导致借贷成本上升。去年年底，收紧贷款标准的银行所占比例上升至衰退期间通常出现的水平。美联储上周宣布了最近一次加息，自2007年以来首次将基准利率目标上调至5%以上。美联储主席鲍威尔当时暗示，这可能是目前最后一次加息，政策制定者正在评估借贷成本上升和信贷标准收紧对经济的影响。但鲍威尔也没有宣布美联储对抗物价快速上涨的战斗取得胜利，如果通胀仍比官员们预期的更为顽固，他仍有可能进一步加息。然而，鲍威尔说，紧缩的信贷条件可能会限制将通货膨胀率带回美联储2%目标所需的更高利率。芝加哥联储主席古尔斯比周一早些时候在接受雅虎采访时表示:“我当然和你一样，在市场和企业接触中感受到信贷紧缩，或者至少是信贷紧缩正在开始。” 加州加强对资产超过500亿美元的银行的审查研究社媒风险加州金融监管机构表示，在硅谷银行倒闭后，将对银行进行更严格的审查，并增加人手。加州金融保护与创新部门(DFPI)周一在一份报告中说，计划彻底改革流程，以缓解其工作人员日益加剧的担忧，并增加监管资产超过500亿美元银行的人手。监管机构将与联邦政府更密切地合作，实施“更强大、更有效的体系，及时纠正缺陷”。此外，他们还计划审查人员配备政策，更多地关注银行未投保存款的水平，并研究新兴银行技术和社交媒体带来的风险。这份报告发布之前，资产负债错配引发了银行挤兑，导致四家美国银行倒闭，并引发了对该行业进一步蔓延的担忧。今年3月以来倒闭的四家银行中，有三家位于加州，分别是Silvergate Capital Corp.、硅谷银行和第一共和银行。今年4月，美联储发布了一份关于其对硅谷银行监管情况的报告。作为硅谷银行的主要联邦监管机构，联邦存款保险公司(FDIC)和纽约金融服务部(NYDFS)也发布了对总部位于纽约的Signature Bank的报告。这些机构列举了一系列问题，包括人员短缺导致它们的资源紧张，以及它们监管的银行反应迟缓。 DFPI回应了这些担忧。两名专门负责硅谷银行的工作人员在2021年和2022年多次表达了对人力不足的担忧。报告称，2022年8月，由于人手不足，专职审查员表示“无法审查材料”。该机构最初拒绝了2021年增加人手的请求，但最终同意在2022年增加人手。然而，报告称，由于“员工需求竞争”、人员流动和员工发展，该计划的实施被推迟了。在硅谷银行倒闭之前，该机构计划在2023年大幅加强监管，目标是使员工能力达到6000小时，大致相当于三名全职员工。

夏洛特2023-05-09

赶紧逢低入场！？两大机构齐唱多：黄金年底有望升至2200美元，5年后将一飞冲天

它们的资本成本也在上升。我们还没有看到商业房地产市场的全面影响。” Polleit表示，这种不确定的经济环境将继续推动投资者购买黄金。他补充说，由于债市和美元一起苦苦挣扎，留给投资者的避险资产已经所剩无几。至于什么会迫使金价回落至2000美元以下，Polleit说，他认为全球市场的任何新趋势，如全球化减弱或去美元化，都不会很快改变。他说:“我相信，随着货币供应进一步增加，利率下降，以及银行业的进一步问题向整体经济蔓延，黄金和白银价格将上涨。” 摩根大通：投资者寻求对冲“灾难性情景” 黄金需求不断上升摩根大通在一份报告中称，随着银行业动荡加剧，投资者寻求对冲“灾难性情形”，黄金需求不断上升。摩根大通策略师写道:“美国银行业危机增加了对黄金的需求，作为实际利率较低的代表，以及对冲‘灾难性情景’的工具。” 他们补充称，2023年另一个热门板块是科技板块。摩根大通将这种策略描述为“长期”交易，称其越来越受欢迎。这种交易意味着增持黄金、科技成长型股票，并做空美元。 “长期”交易现在是5月份的一个主题。而且它“相对有吸引力”。在美国经济深度衰退的情况下，它的上行空间是指数级的。该行表示，在美国经济温和衰退的情况下，其下行风险有限。摩根大通还指出，机构投资者正在迅速进入黄金，而散户投资者正在选择比特币。该报告称，监管部门的打击是阻止“机构投资者参与加密货币交易”的原因。策略师们补充道，“鉴于美国国债与美元指数表现之间存在强烈的负相关”，投资者也选择做空美元。

夏洛特2023-05-09

会员

24小时热点