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北特科技子公司获4.2亿项目定点进一步开拓新能源车市场谋增长

示，此次合作，将进一步扩大公司在新能源商用车的市场份额与影响力。　　长江商报记者注意到，2018年，北特科技收购上海光裕，由此进入汽车空调压缩机领域。2022年公司空调压缩机产品销售104.91万台，其中应用于商用车85.32万台，占商用车市场份额25％以上。　　获4.2亿新能源车项目定点　　6月14日晚间，北特科技发布公告，其全资子公司上海光裕近日收到国内某主机厂项目定点通知。上海光裕成为该客户某车型水冷机组供应商，生命周期内预计销售收入约4.2亿元，预计2024年逐步开始量产。　　虽然公告并未披露客户具体信息，但北特科技表示，此次合作，将进一步扩大公司在新能源商用车的市场份额与影响力，尤其在公司重视的整车集成式热管理系统业务领域取得突破，对公司的业务发展及市场拓展产生积极作用。　　就在2022年6月，北特科技还曾公告，上海光裕收到了上汽大通定点通知书，公司被选定为上汽大通新能源车平台电动空调压缩机总成供应商。根据客户规划，该项目生命周期为5年以上，生命周期总订单量预计超100万台、总金额预计超8亿元，预计2023年下半年开始量产。　　据了解，2018年，北特科技收购上海光裕，由此进入汽车空调压缩机领域。汽车空调压缩机是传统汽车和新能源汽车热管理系统的核心零部件，公司有成熟的汽车压缩机研发、制造经验和成熟的供应链资源，目前主要应用于商用车（重型卡车、轻型卡车、工程车、大巴车等），在商用车市场占有率领先。　　据公司2022年报介绍，在空调压缩机业务上，北特科技传统商用车市场实现了徐工等重要客户的全面直供和福田微卡部分项目定点；传统乘用车市场拓宽了一汽奔腾产品适用车型，以及配套江淮的出口份额大幅增加。同时紧抓新能源车市场机遇，获得一汽奔腾、上汽大通、北京盒子等新能源乘用车定点；新能源商用车方面，获得徐工重卡、江淮纯电骏铃轻卡、柳汽纯电轻卡与重卡、中国重汽纯电豪沃轻卡、福田旗下智蓝精灵系列、祥菱系列等全纯电系列车型，以及长城旗下如果科技卡车等产品的定点或量产。　　空调压缩机商用车市场份额超25％　　公开资料显示，北特科技前身上海北特金属制品有限公司成立于2002年6月，主业为汽车转向减震零部件，2014年7月上市。2017年起，公司开始拓展高精密零部件及铝合金轻量化业务。通过收购上海光裕，目前公司主要业务分为底盘零部件业务、铝合金轻量化业务、空调压缩机业务三大板块。　　业绩方面，2014年上市当年，公司实现营收6.34亿元、净利润4409万元，同比分别增长19.46％、7.84％。此后直到2017年，公司营收净利润均处于增长状态，2017年，其实现营收9.13亿元，净利润7316.76万元。　　自2018年起，公司业绩持续波动，2018—2022年，公司分别实现净利润5991.04万元、-1.36亿元、3032万元、6509万元、4594万元，起伏较大。　　不过，北特科技拥有较高的市场地位。2022年度，公司转向器类零部件销售2732.86万件，其中齿条产品销量占齿条市场份额50％以上；减震器类零部件销售4215.13万件，占减震器活塞杆市场份额45％以上。　　此外，公司空调压缩机产品近年来一直在商用车领域保持领先地位。2022年公司空调压缩机产品销售104.91万台，其中应用于商用车85.32万台，占商用车市场份额25％以上。　　为此，北特科技持续开拓新能源相关业务。　　6月14日，北特科技在投资者互动平台表示，上海光裕当前正在重点推进整车集成式热管理业务，该套系统目前主要应用于电动重卡、电动工程车等为代表的新能源商用车。　　北特科技还提到，该套系统除能主要应用于各类新能源车外，公司也在积极探索将该套技术推广应用于更多新能源场景，包括换电站、储能、控制器、服务器等热管理需求，但截至目前，尚未形成具体的商用方案及商业订单。

金融界2023-06-16

大洋电机：国泰君安、南方基金等多家机构于6月13日调研我司

成了一定金额的商誉。2022年，受传统商用车市场景气度下滑的影响，公司子公司北京佩特来全年盈利水平不达预期，公司对该资产对应的商誉计提了减值准备 3,506.98 万元。2023 年，北京佩特来通过持续开展精益制造、降本增效，与现有客户业务进行深度绑定并持续拓展新客户，在国内外重点客户中导入并扩大更具竞争力产品的应用，强化汽车售后市场服务等举措，在市场拓展方面取得了一定成效，经营状况得到有效改善。此外，公司全资子公司上海电驱动的新能源汽车动力总成业务近年来营业收入增长迅速，盈利能力也在逐步改善，持续夯实在行业中的竞争优势，商誉减值风险进一步减小，2022 年未计提商誉减值。公司于每年年底对商誉进行减值测试，根据测试结果确定是否计提商誉减值以及金额，提请投资者关注商誉减值准备计提的风险。问：公司如何看待家电行业市场空间？答：目前，家电行业处于相对平稳的发展时期，竞争格局相对稳定，公司的目标是保持建筑及家居电器电机业务的稳定增长，其增长来源主要是能效升级带来产品的更新换代、产品毛利率的改善、新的应用场景以及海外市场的拓展等。大洋电机通过近二十年在北美市场的耕耘，在产品技术方面始终处于行业领先水平，客户对公司的信赖度和忠诚度也越来越高。2020 年以来，北美市场需求增长明显，继越南工厂顺利投产后，大洋电机墨西哥工厂已于2022 年底顺利完成扩产，从而更加贴近北美客户，提供更为高效、优质的服务，进一步满足境外客户产品需求，这也将有利于公司获取更多的海外业务订单。问：公司拟在重庆建设新能源汽车动力总成系统及零部件（重庆）研发制造基地，主要战略目的？答：（1）我国新能源汽车已进入加速发展新阶段，市场规模不断扩大，本次项目的实施将有助于进一步扩大公司新能源汽车动力总成的产能规模，适应不断增长的市场需求，为业务快速发展提供保障。（2）西南地区是我国汽车工业的主产区之一，且汽车企业主要集中在重庆和成都。公司本次在重庆投资建设新能源汽车动力总成系统及零部件生产基地和研究院，将进一步贴近公司战略核心客户，承接西南地区相关业务，以更快的速度响应客户需求，同时缩短相应的物流距离，节约物流成本，提高公司产品综合竞争力，进一步开拓并稳固公司市场份额。问：公司分拆上海电驱动（EVBG）进展？答：分拆上海电驱动（EVBG）独立上市，有助于发挥资本市场优化资源配置的作用，实现上海电驱动（EVBG）与资本市场直接对接，给予上海电驱动（EVBG）管理层更高发展平台，做大做强上海电驱动（EVBG）。本次分拆后，公司仍将维持对上海电驱动（EVBG）的控制权，不会对公司其他业务板块的持续经营构成实质性影响，不会损害公司独立上市的地位和持续盈利能力。本次分拆上市尚处于前期筹划阶段，尚需满足多项条件方可实施，待相关事项确认后，公司将履行相关审批程序，敬请关注相关公告。问：公司在氢能产业上的规划？答：公司将“氢燃料电池业务”定位为未来事业板块，现阶段资本运作较少，主要聚焦产品研制和关键技术研发、产品的卓越性能和高可靠性，充分发挥公司在电力电子及软件集成技术和高速电机技术方面的优势，重点开展氢燃料电池核心零部件（BOP）的研发与生产。此外，公司持续聚焦氢能产业链上游，除投资嘉氢实业探索加氢站业务之外，公司在金属支撑固体氧化物燃料电池（SOFC）及电解制氢技术方面进行了产业布局，联合国内相关领域技术领先的科研院校进行深度合作，共同探讨研发 SOFC 项目产业化路径，目前仍处于前期研发阶段。公司对氢能业务的发展充满信心，也会保持耐心，且公司有足够的资金和技术储备来支撑公司氢能产业的发展和布局。大洋电机（002249）主营业务：微特电机研制、生产和销售。大洋电机2023一季报显示，公司主营收入27.0亿元，同比上升0.62%；归母净利润1.7亿元，同比上升15.76%；扣非净利润1.54亿元，同比上升32.91%；负债率43.77%，投资收益2377.98万元，财务费用-736.42万元，毛利率21.01%。该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；过去90天内机构目标均价为7.68。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流出6603.8万，融资余额减少；融券净流出1153.62万，融券余额减少。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，大洋电机（002249）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力较差，营收成长性较差。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标3星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-06-15

超7成板块上涨，降息后哪些行业最受益？

　　新经济板块亦有望受益于降息周期，商用车、汽车零部件率先领涨　　另外，从最近3年上市公司归母净利润增速、营收增速等维度来看，预期成长性较好的行业集中在新能源车、光伏、通信等新经济领域。特别是新能源车行业，头部企业比亚迪、宁德时代等公司，一方面公司海外营收占比不断提升，国际影响力提高；另一方面，作为大件商品的汽车，在燃油车向新能源车转变的趋势下，对于扩大内需消费有重要意义。　　再从市场表现看，6月8日降息以来上涨的板块（指数）有94个，占比达到74.02％，平均上涨上涨1.09％。涨幅前20的行业，这也验证了金融界上市公司研究院分析结果，聚集在消费圈和新经济领域，这两大领域就涵盖了17个行业。消费领域来看，白酒、家电、消费电子等行业表现较好；其中非白酒行业上涨6.04％，居市场第二。新经济领域来看，商用车、汽车零部件、汽车服务等行业表现较好；其中商用车行业上涨6.10％，居市场第一。　　表2：近期涨幅居前的20大板块　　制表：金融界上市公司研究院；数据来源：巨灵财经

金融界2023-06-14

宁德时代发布重卡换电新产品重卡及工程机械换电是大势所趋

域的碳排放大户，解决重卡和渣土车这样的商用车的碳排放，成为国内碳达峰和碳中和的关键所在，因此，在双碳背景下，重卡及工程机械换电是大势所趋。　　瀚川智能（688022）拥有乘用车充换电站、商用车充换电站、核心零部件及终端运营系统四大类别产品，与宁德时代有合作；　　祥鑫科技（002965）获得换电重卡订单大订单，与宁德时代在电池Pack箱体领域结构件合作。　　蓝海华腾（300484）产品供应重卡、轻卡、客车等下游整车，在电机电控多合一集成化上经验丰富；商用车电机电控厂商相对较少，电控-电驱系统集成商-整车厂配套关系比较稳定，客户粘性较强。　　法兰泰克（603966）核心产品为欧式起重机，22年上半年开始定位做重卡换电站设备提供商，核心优势在于拥有自动搬运机器人技术优势+遍布全国工程师服务团队。

金融界2023-06-13

A股头条：突发！中国光伏企业高管在德被带走？光伏协会回应！刚刚，苹果股价创新高，市值逼近三万亿美元

场规模将超过300亿元，以重卡为代表的商用车领域新能源转型热潮将至，广阔的市场空间正在开启。　　6、北向资金周一净卖出29.30亿元金山办公净卖出3.31亿元　　北向资金周一净卖出29.30亿元。金山办公、紫金矿业、中国石化分别遭净卖出3.31亿元、3.24亿元、2.78亿元；美的集团逆势获净买入3.08亿元。　　7、瑞银：完成收购瑞士信贷集团　　当地时间6月12日，瑞士银行（UBS）宣布正式完成了对瑞士信贷集团（Credit Suisse）的收购。瑞信在瑞士国内的股票和美国存托股票（ADS）将从瑞士证券交易所和纽约证券交易所退市。完成收购后，瑞银集团将拥有逾1.6万亿美元（约合人民币11.4万亿元）的资产负债和超过12万名员工。评：值得注意的是，这是自2008年金融危机以来规模最大的银行业合并。其实，背后是瑞士金融行业整体竞争力下降的一个标志。　　隔夜外盘　　美股：对美联储六月将暂不加息的预期提振风险偏好，美股集体飙升，道指涨近200点，纳指标普齐创一年新高；科技股普涨，特斯拉连续12日走高创八个月新高，苹果市值再创历史新高，市值逼近三万亿美元；蔚来汽车涨近9％，小鹏汽车涨超11％。　　期货市场：美元指数止跌转涨，徘徊103.70收复上周四以来近半跌幅；离岸人民币失守7.16元，较上日收盘最深跌近200点刷新去年11月末来低位；比特币失守2.58万美元，逼近上周一所创的逾两个月最低；以太坊下逼1730美元创逾两个月低位；美元和美债收益率携手走高压低金价，8月黄金跌至1969.70美元，10月黄金跌至1989.30美元；伦敦工业金属普跌，铝锌镍锡均跌约2％；担心需求前景和俄罗斯伊朗石油供应超预期，7月原油跌幅4.35％报67.12美元创今年3月17日以来最低；布伦特原油跌幅3.94％报71.84美元，创2021年12月以来最低收盘价；ICE英国天然气期货尾盘跌近5％，欧洲基准的TTF荷兰天然气期货跌超8％。　　市场策略　　周一各股指有所分化，沪指震荡，中证1000、创业板综指表现较强。从中证1000指数来看，走出了3浪结构反弹，现承压于20日线以及6月6日中阴的半分位。创业板综指走势类似，反弹力度比预期强了一些。对于沪指而言，在跌破下轨后已经震荡13天，来到了重要的时间窗口，周二起随时可能出现变盘。　　　　脑机：据报道，近日，工信部宣布，将把脑机接口作为培育未来产业发展的重要方向，加强脑机接口应用场景探索，加速推动脑机接口产业发展。工信部总工程师赵志国表示，脑机接口发展已被写入“十四五”规划，要推动脑机接口产业的蓬勃发展，尤其需要提高脑机接口基础理论、信号采集、先进算法等前沿技术的研发能力，加快关键核心技术与重要应用产品的攻关，稳步提升脑机接口相关芯片、关键元器件等基础工业的能力水平。　　题材掘金　　标的：创新医疗（002173）、中科信息（300678）　　深远海养殖：近日，农业农村部、工业和信息化部、国家发展改革委等八部门联合印发《关于加快推进深远海养殖发展的意见》。《意见》围绕深远海养殖发展的重点领域和关键环节，提出全产业链全环节加快推进深远海养殖发展的重点任务，是我国首个关于深远海养殖发展的指导性意见，为当前和今后一段时期规范和支持深远海养殖发展提供了政策依据。《意见》要求，各地、各部门要加大政策支持力度，加强深远海养殖用海等制度保障，重点在设施装备建造、水产种业振兴、重大疫病防控、饲料兽药研发和全产业链培育等方面增加投入，并在信贷、保险等方面给予政策扶持。　　标的：獐子岛（002069）、好当家（600467）　　中阿峰会：据沙特媒体报道，当地时间11日至12日，沙特阿拉伯在利雅得举行中阿合作论坛第十届企业家大会，签署了中阿之间价值100亿美元的30项投资协议，涉及可再生能源、农业、房地产、矿产、供应链、旅游和医疗保健等各个领域。沙特能源部长表示，将与中国方面合作建设更多的原油化工厂，可能很快就会听到更多有关沙中投资的公告。　　标的：东华能源（002221）、中油资本（000617）　　公告精选　　【重大事项】　　6连板上海物贸 600822：未发现需要澄清或回应的媒体报道或市场传闻（注：另外，上交所向上海物贸下发监管工作函）　　罗曼股份 605289：公司无“空间计算技术”相关自有技术储备相关业务公司经营影响较小　　鸿博股份 002229：控股股东寓泰控股持有部分股份被动减持0.31％　　亨迪药业 301211：预计上半年净利同比增长84％-139％　　2连板智微智能 001339：E系列边缘融合终端等多款产品及方案暂未产生实际收入　　*ST文化 300089：深交所决定终止公司股票上市　　*ST易尚 002751：深交所决定终止公司股票上市　　【并购重组】　　格科微 688728：募投项目首批产能正式量产　　麦捷科技 300319：筹划发行股份及支付现金购买资产股票停牌　　奥来德 688378：向特定对象发行股票申请获上交所审核通过　　德才股份 605287：拟发行可转债募资不超8.5亿元　　【增持减持】　　德新科技 603032：实控人拟5000万元-1亿元增持公司股份　　欢乐家 300997：控股股东拟900万元-1200万元增持公司股份　　先导智能 300450：拟以2亿元-3亿元回购股份　　爱美客 300896：拟以2亿元-4亿元回购股份　　奕瑞科技 688301：天津红杉、北京红杉拟合计减持不超过5％　　欣天科技 300615：薛枫拟减持不超3％公司股份　　海思科 002653：两名股东拟合计减持不超过1.3％公司股份　　杭可科技 688006：实控人之一曹政拟转让不超过公司总股本的 0.40％　　红日药业 300026：股东拟减持不超过1％公司股份　　真爱美家 003041：股东拟减持不超1.03％公司股份　　【其他事项】　　鼎信通讯 603421：中标1.45亿元南方电网招标项目　　迪哲医药 688192：舒沃替尼于舒沃替尼获开展全球III期多中心临床试验　　赛科希德 688338：公司全自动凝血分析仪通过IVDR CE注册　　南侨食品 605339：5月合并营业收入2.72亿元同比增长5.82％　　广电电气 601616：控股子公司安奕极将在新三板挂牌　　青海华鼎 600243：拟对控股孙公司进行解散清算　　科美诊断 688468：单纯疱疹病毒1+2型IgM抗体检测试剂盒获医疗器械注册证　　九洲药业 603456：控股子公司卡马西平缓释片（Ⅱ）获药品注册证书　　金冠电气 688517：中标5729万元国网安徽省电力有限公司合同　　众合科技 000925：拟20亿元投建半导体级抛光片生产线项目　　百奥泰 688177：BAT6026注射液新适应症获得药物临床试验批准通知书　　航新科技 300424：与西北工业大学民航学院签署战略合作框架协议　　英力股份 300956：签订7280万元光伏组件生产线产品采购合同　　ST世茂 600823：1-5月销售签约金额同比增长13％　　电投能源 002128：拟投建科尔沁40MW整区屋顶分布式光伏试点项目一期10MW项目　　科隆股份 300405：公司检修完成恢复生产　　中文传媒 600373：子公司拟出资4000万元认购私募股权基金份额　　金圆股份 000546：江西新金叶及江西汇盈拟继续停产3个月　　赣锋锂业 002460：旗下阿根廷Cauchari-Olaroz盐湖项目已产出首批碳酸锂产品　　科伦药业 002422：公司产品获得药品注册批准　　普洛药业 000739：与泽璟制药签署战略合作框架协议　　科陆电子 002121：中标8271万元南方电网项目　　青龙管业 002457：中标1.6亿元钢管和预应力混凝管管材项目　　华统股份 002840：5月生猪销售收入同比增长58.9％　　圣农发展 002299：5月销售收入同比增长10.23％　　江阴银行 002807：董事长孙伟辞职　　泰达股份 000652：与华润资产签署合作框架协议　　中炬高新 600872：法院裁定变价控股股东所持557万股公司股票以清偿债务　　宏达股份 600331：法院受理申请人对控股股东重整申请　　同济科技 600846：子公司中标5.16亿元工程项目　　有方科技 688159：拟1亿元设立全资子公司有方数据　　鞍重股份 002667：公司证券简称变更为“威领股份” 　　交易提示　　【新股申购】　　1.广康生化（创业板）　　申购代码：300804 　　股票代码：300804 　　发行价格：42.45 　　发行市盈率：32.66 　　申购评级：谨慎申购　　2.溯联股份（创业板）　　申购代码：301397 　　发行价格：53.27 　　发行市盈率：35.31 　　申购评级：建议申购　　3.安凯微（科创板）　　申购代码：787620 　　发行价格：10.68 　　发行市盈率：190.57 　　申购评级：不建议申购　　【停复牌】　　*ST天润 002113：公司股票交易存在被终止上市的风险，13日起停牌　　*ST方科 600601：公司股票6月14日起撤销退市风险警示及其他风险警示，13日停牌一天　　*ST弘高 002504：股票存在被终止上市的风险 6月13日起停牌　　【限售解禁】　　

金融界2023-06-13

重卡换电产业互通互换发展倡议正式发布重卡电动化有望提速

量的弹性+利的弹性，未来有望受益于吉利商用车正向研发平台的【汉马科技】。　　汉马科技换电布局早，2022年换电重卡销售2434辆，市占率20％，排第一。当下看报表质量较差，3年利润表端亏损，我们分析系专心电动化传统产业计提减值所致，未来减值完毕+电动重卡快速起量，利润弹性释放，不仅仅是规模效应，更重要类似电动乘用车，正向平台的研发+电动化简化的电气化架构平台理论上决定了相较传统重卡单车盈利上限或更高。　　吉利入主赋能，汉马成为吉利商用车版图的关键一环，使得公司具备电动重卡长期龙头资源优势+治理水平，由此公司allin换电赛道，再加上产品性能好，响应速度快，竞争力较强，未来依仗集团正向研发的纯电重卡平台，产品轻量化+电动化+智能化水平有望大幅提升。　　【电控端】——【蓝海华腾】　　控制器为三电核心之一，不论哪种新能源技术路线均有需求，格局好，有望跟随下游整车快速放量。建议关注专注商用车电机电控的【蓝海华腾】。　　量上看，公司产品供应重卡、轻卡、客车等下游整车，在电机电控多合一集成化上经验丰富；商用车电机电控厂商相对较少，电控-电驱系统集成商-整车厂配套关系比较稳定，客户粘性较强。　　价上看，电机电控属于成本加成定价模式，集成化有望提高单价，且需要针对客户需求小批量、多品种地定制化开发，因此在渗透率较低的阶段，我们预计单车价值量有望保持相对稳定。　　【设备端】——【瀚川智能】、【法兰泰克】　　从放量节奏、投资节奏、标的弹性看，我们认为当前时点换电站设备好于换电站运营、电池。重卡换电站已具备经济性，考虑到换电站尚处于密集投建期，尚未形成规模效应，未看到明显盈利标的，当前时点更多投资机会在上游即【设备和电池】。但从标的弹性看，设备公司较大，主要系设备公司目前收入明显低于电池公司，未来行业放量，对设备公司收入拉动效应或较大。　　建议关注深度绑定协鑫能科+宁普时代的【瀚川智能】（天风机械组覆盖）。公司是一家智能制造装备整体解决方案供应商，下游包括汽车电子（22年Q1-3收入占比46％），锂电池（22年Q1-3收入占比15％）、充换电站设备（22年Q1-3收入占比36％，换电站业务客户包括协鑫能科、宁德时代等，且和协鑫绑定较深。　　建议关注机械臂自制+专注小站的【法兰泰克】。公司核心产品为欧式起重机，22年上半年开始定位做重卡换电站设备提供商，核心优势在于拥有自动搬运机器人技术优势+遍布全国工程师服务团队。

金融界2023-06-12

加拿大森林大火！全国10省427起火灾肆虐纽约空污超标5倍恐延烧美国多地

入困境。试点车辆将引导载有人员和物资的商用车队前往这些社区，直至另行通知。至于艾伯塔省，预计会导致埃德森镇大火的极端火灾条件并没有像周六预测的那样成为现实，但官员们警告说，风向仍可能发生变化，他们敦促留下来的人立即撤离。 Edson首席行政官Christine Beveridge周六晚上在社交媒体上更新了一段视频，称风力没有当天早些时候预报的那么强，她说大火仍在该镇边界以南约1.5公里处。她还说，该地区周六有少量降水。美国CNN：加拿大森林大火对美国意味着什么？加拿大的火灾季节才刚刚开始，那里的官员本周警告说，整个夏天火灾都会继续严重。如果它遵循正常年份的模式，它将在7月和8月的较热月份达到顶峰，但这绝不是正常的一年。 “我不太喜欢这个词，但这是前所未有的，”BC省汤普森河大学野火教授迈克尔·弗兰尼根(Michael Flannigan)说。“今年以一个非常活跃、极端和具有历史意义的火灾季节开始。对于加拿大大部分地区来说，我们的火灾季节仍然遥遥领先。” 弗兰尼根告诉美国有线电视新闻网(CNN)，今年的野火来得太早，尤其是在该国的西北地区，仅今年到目前为止，那里就有22场大火烧毁近100万英亩土地。这是该地区平均水平的60多倍。人为造成的气候变化加剧了炎热和干燥的条件，使野火得以点燃和生长。在过去的几年中，其中一些火灾还表现出极端的火灾行为，包括令人担忧的旋转模式、形成自己的云层以及在整个大陆飘散烟雾。 “我们看到越来越多的这样的东西，”弗兰尼根说。“这就是我们的火势越来越猛烈的迹象。” 不仅仅是加拿大，专家告诉美媒，上周被野火烟雾吞没的美国部分地区，今年也可能会出现极端火灾情况，超出通常容易发生火灾的西部各州。 “让我担心的是，我们开始看到东北部和大西洋中部出现干旱情况，一旦干旱开始蔓延，这种情况并不少见，”普林斯顿大学大气化学家兼土木与环境工程教授Mark Zondlo解释道。“问题是，要阻止这种模式需要什么？” 弗兰尼根补充称，这些大火的发生必须具备三种成分：燃料，例如草、灌木和树木；点火源，无论是由人为还是闪电引起的；最后，炎热、干燥和多风的天气。他补充说，今年加拿大大部分地区都存在这三种成分。弗兰尼根指出，这个活跃的火灾季节已经准备就绪，所有迹象都表明今年夏天火灾将变得更糟。 (来源:CNN) 专家表示，在冬季降水充沛后，很难判断加拿大的野火季节会有多严重，美国消防中心预测，华盛顿和俄勒冈州将进入活跃的火灾季节。中西部和东北部的北部地区也可能在夏季出现火情，普林斯顿大学大气化学家兼土木与环境工程教授Mark Zondlo担心加拿大火灾季节的特殊开端，可能表明美国东部也有类似的潜力。 “东北部、大西洋中部和中西部部分地区开始出现干旱，突然间你开始担心，我们是否正在考虑扩大这场严重的干旱，那么与此相关的野火风险有哪些？”他说。“我们刚刚在新斯科舍发生了野火，我知道它们会发生，但不会达到我们两周前看到的规模。” 对于伍德威尔气候研究中心的副科学家布伦丹·罗杰斯来说，最令人担忧的问题之一是野火对加拿大北方森林的影响。这些森林是世界上最大的生物群落，占据了北半球的大片土地，包括北美洲。北方森林是主要的碳汇，储存了世界上所有陆地碳的大约30%到40% ，其中大部分在土壤中。他们在遏制气候危机方面发挥着至关重要的作用，这使得他们面临的威胁更加令人担忧。森林较低的温度可防止死去的生物质分解，像是树叶和木材，这意味着在永久冻土层深处储存和积累了大量碳长达数千年。“问题真的是，随着我们变暖，这些微生物开始苏醒，它们开始吃掉碳，我们也会受到更多的干扰，尤其是火灾，”罗杰斯说。“当然，火是这些系统的一部分。一直都是，但我们看到火情越演越烈。” 这是一个持续的反馈循环。随着气候变化在整个大陆助长更多的火灾，它释放出同样导致气候危机的地球加热碳和甲烷，其影响无处不在。弗兰尼根说，他在20年前的一项研究中模拟了这种情况，该研究表明美国东部和加拿大到本世纪中叶可能比当时更易燃。但他承认，随着气候变化的速度，“它发生的速度可能比我们想象的要快”。 “随着我们继续变暖，预计会发生更多火灾，”他说。“并不是每一年都会很糟糕，但总的来说，新的现实是我们必须学会与火和烟一起生活。”

小萧2023-06-12

走出惯性悲观，“吃饭”要积极，继续拥抱确定性，十大券商策略来了...

3）困境反转类期权：地产信用缓和提振的商用车、白电、装修建材，择优布局基本面边际改善突出的品种，如中药。　　风险提示：地缘冲突，疫情超预期，流动性收紧，增长不及预期。　　华安证券：政策期待期，走出惯性悲观　　6月第1周市场整体维持震荡，其中上证指数微涨，而创业板指受新能源和医药弱势影响，持续下挫至本轮新低。结构机会上以轮动性和政策预期驱动性特征明显，TMT的尤其是传媒、通信与地产链轮番表现，但二者之间“跷跷板”效应明显。展望后市，国内经济与政策实质上处于预期有顶有底的状态，因此只要不出现海外超预期风险的情况下，A股维持震荡的大格局不会变，同时考虑到前期市场曾一度下破3200点，已经逼近震荡下沿，因此短期内对市场无需过度悲观。当下市场已经从前期对于经济和政策的过度悲观预期中有所改善，甚至在国内进入政策期待期或博弈期间，A股有望迎来一定程度的修复。　　市场热点1：如何看待降息预期？6月会降息吗？随着宏观经济数据走弱，6月降息的必要性明显提升，我们认为5年期LPR有较大可能在6月20日调降，但需密切关注6月15日MLF利率的动向。目前国有大行存款利率下调，并不符合此前央行利率传导政策路径，因此并不足以支撑“6月确定性降息”的判断。　　市场热点2：如何看待6月出口数据？5月出口数据超预期下滑，前期挤压订单释放完毕，但外需并未明显走弱依旧托底出口增速，考虑到基数效应预计出口增速可能在6-7月探底。从全年维度看，如果外需并未明显走弱，1-5月累计出口依然维持0.3％正增速，预计全年出口仍有望实现零增长或者小幅正增长。　　行业配置：中长期维度坚定TMT结构性及中特估机会，消费悲观情绪释放后可能迎来预期修复　　短期配置上可能仍将延续快速轮动，但立足中长期角度可坚定三条主线：一是泛TMT的结构性机会，围绕算力、数据、模型等多地政策出台具体举措推进下的电子和通信；二是“中特估”全年波段性机会不断，且经过前期调整后，当下是较好的布局窗口期，主要关注中字头的建筑建材等；三是前期市场对经济和政策过度悲观，超跌情绪释放后可能存在预期差的食品饮料和医药生物也有望迎来修复行情。　　市场热点3：如何看待近日出现的农林牧渔异动？近日农林牧渔行情的异动上涨可能来自于市场主线不稳定、不持续环境下的轮动，这种轮动实际上从5月初以来一直如此，而农林牧渔因其估值安全性和涨幅安全都具备轮动的价值。这种轮动预计将是短期的轮动，然而考虑到其当前位置已经低于2022.10、2022.04、2021.07的底部，仅高于2020.03月的疫情底部，估值百分位不足20％，因此已经具备中长期的布局价值。此外，从生猪价格、仔猪价格、能繁母猪存栏量、生猪出栏量等景气指标看，预计猪景气上行周期仍需观测时间。　　风险提示：疫情发展与预期存在偏差；国内经济预测存在偏差；国内政策收紧超预期；中美关系超预期恶化等。　　国金证券：新一轮向上行情起点　　方向：海外紧缩缓和与国内政策红利驱动后市向上逻辑未变。1）海外出清之年，美国经济周期向下，劳动生产率明显下降，看似紧张劳动力市场在经济持续下行后大概率反转，美联储紧缩缓和趋势明显；2）国内过渡之年，经济趋势向上，但弹性有限，产业政策或进一步提升市场风险偏好。　　位置：行情刚至中段。大股东增减持规模、指数换手率等市场结构指标来看，当前市场处在上行中段。私募仓位处在历史中位数以下，大股东净减持规模处在历史较低位，指数换手率也没有出现和指数走势明显背离的情形。　　风格：进击中小成长。经济弱复苏的情况下，TMT为代表的科技成长将是超额收益核心主线。TMT具备了成为未来2-3年投资新主线的所有特征。也就是“基本面见底回升、机构配置低位”的必要条件，“长期逻辑在短期业绩上持续验证”的充分条件。参考历史上2-3年主线短期明显调整的特征，本轮TMT主线的短期明显调整或同样跟随市场调整而调整，也就是宏观因素对整体市场的冲击或是TMT主线最大的风险。　　去年10月底A股二次探底后市场进入反弹阶段，以史为鉴，历史上二次探底后市场要么演绎短期小牛市，要么演绎中期慢牛。本轮大概率是短期小牛市，当前并不具备类似2013-2015年中期慢牛的产业趋势（移动互联网浪潮）和2016-2017年中期慢牛的经济基础（经济高弹性恢复）。当前市场更像的是2019年1-4月和2020年4-7月的短期小牛市行情。也就是此前拖累市场的核心矛盾呈现扭转，市场情绪持续升温。但当前市场一致预期并没有很强，叠加市场赚钱效应不明显，当前市场行情或相对2019年和2020年的反转行情节奏较慢。　　行业配置：TMT以及“黄金、券商”。布局产业政策和产业趋势共振的机会，以TMT为代表，同时重视贵金属板块投资机会，提前布局券商板块。　　申万宏源：博弈政策，不如坚持主题思维　　短期底部区域判断不变，耐心等待让市场选择方向的关键催化出现。向上需要更明确政策催化，或者主题新增催化落地。同时，短期不排除经济悲观预期快速出清，演绎“最后一跌 + 绝地反击”行情。　　短期博弈政策正当时，但真正下场交易政策博弈的赚钱效应并不强，不如坚持主题思维，隔岸观火。我们明确提示，数字经济性价比修复到位，第三波行情已经启动。同时，央企价值重估政策布局从未动摇，估值提升仍有空间（三大运营商的极限估值，可以参考长江电力在资产荒背景下的高估值），关键验证依然可期（2023年内央企分红比例进一步提升，ROE提升），央企价值重估行情同样未完，后续也有机会。　　我们依然强调，国内经济 + 政策预期恢复，海外扰动缓和，是驱动后续有效反弹的线索。而有效反弹波段的结构特征是“核心资产搭台，主题唱戏”，有格局优化的地产链（家电家居）、核心消费（白酒、啤酒，院内医疗设备、医疗服务、医疗美容）、新能车会有反弹。但下半年，内需复苏没弹性是大概率，海外衰退仍是方向，需求改善的弹性和持续性有限。市场向上弹性最终还是来自于主题行情。　　兴业证券：共识正在又一次凝聚　　当前，随着市场来到低位、悲观情绪有所缓和，市场也开始整理思绪，再一次进入到寻找主线、凝聚共识的过程。　　参考去年4月底和11月，当政策驱动力较强、预期被系统性扭转时，市场有望出现以周期、消费等经济强贝塔板块为主线的修复行情。而当政策力度相对有限时，则景气大概率将成为市场修复的主线。　　回到当前，为了完成年初定下的GDP目标，我们倾向于认为，下阶段政策稳增长的力度有望加码。但是，政策呵护或更大概率聚焦于结构性优化，而非大水漫灌式的放水刺激。　　因此，基于我们对经济和政策的判断，对于地产、有色、煤炭等经济强贝塔板块，在6、7月份，从赔率出发有战术性博弈机会。　　而中期，修复的主线仍将以景气为核心，也是共识将逐渐凝聚的方向。　　5月中旬至今，“数字经济”的布局已卓有成效。后续景气将成为行情持续更重要的线索。　　1、综合中观景气、订单景气、盈利预期，以及拥挤度，当前“数字经济”43大细分方向中，游戏、数字营销、数字媒体、出版、光模块、卫星通信、国资云、面板、光学元件等板块，景气水平相对较高，且拥挤度多处于中等偏低或较低水平，尚未步入过热区间，可重点关注。　　2、半导体有望成为下半年“数字经济”的领军者。“数字经济”中，半导体行业已处于历史底部，科技创新周期、国产化周期与库存周期三期共振下，我们倾向于认为其有望成为新一轮行情的领军者。　　除了“数字经济”与“中特估”，其他板块中我们也可从三个维度出发，寻找景气与股价背离、有望低位修复的α机会：1）年初至今涨幅相对一季度业绩改善表现仍靠后的行业；2）后续业绩预期改善较大的方向；3）拥挤度水平较低的行业。　　中泰证券：围绕有政策刺激空间的方向做配置　　二季度海内外风险犹存，市场整体或仍以调整为主，建议关注医药板块，军工、半导体等国家安全板块，以及央企公用事业等主线。具体来看：　　1）疫情对于社会的长期复杂性影响，居民看病需求的提升及国家后续对于医疗资源的投入加速，使得包括中药、医疗器械、OTC、药店等在内的医药板块的景气度将贯穿全年，甚至更长的周期，中药、OTC等医药品种逢调整可逐步布局；　　2）今年军费增速保持稳定增长，叠加供应链安全和军工集团国企改革的催化，军工板块或存在较大的结构性机会；美国加强对于中国半导体等行业的封锁，半导体等安全板块或有更大力度政策支持，倒逼国产化率进一步提升；　　3）新一轮国企改革拉开序幕，低估值高分红的央企龙头仍是A股估值“洼地”，价值实现有望重塑央企估值。　　4）疫情冲击与地产下行影响下，与地产财富相应的高端和耐用品消费承压，与“口红效应”相关的国货、小家电有望受益，可关注大众消费困境反转的逢低布局机会。　　国信证券：分化中反弹，主题再突围　　本周行业轮动速度下行，TMT+大金融相对占优，赚钱效应的持续性仍然偏弱。3月下旬行业轮动速度触顶下降，市场确定性不高，“地产+地产后周期”、制造业、TMT+中特估都有过相对强势的时期，但持续性较差。在经济预期不够明朗的当下，市场整体仍处于风格均衡、轮动较快、情绪分散的状态，赚钱效应依然偏弱。　　AI 相关产业链后续或将经历“分化存真”的阶段，海外映射视角下结构分化出现概率大于指数级普涨，仍存在大量可挖掘优质标的。年初至今标普500主要涨幅由7只核心标的贡献，海外AI产业链表现上，算力优于模型，模型优于应用。从竞争格局颠覆的难易程度看，基础层>；；技术层>；；应用层，基础层在产业发展的过程中享受更持续的受益逻辑，建议关注算力芯片相关核心标的；技术层重点关注模型建设进度与模型能力本身，关注技术建设更领先的核心企业；应用层方面，后续分化存真的过程或将演绎得更为充分，建议寻找产品落地速度快、细分场景有数据优势、用户数量爆发拉动财务质量提升、商业模式变革的优质企业。　　反弹中分化，重视性价比思维。核心资产股债收益差处于“均值-2倍标准差”并向上突破的过程中，近两次大盘风格占优，其余阶段内反弹呈现相对均衡的特征，无明显风格偏好。沪深 300 成分股在到达性价比高位后演绎“超跌反弹”的逻辑，前期调整更多的核心资产在头一个月的反弹窗口内表现相对较好。　　配置线索：1）业绩尚可，基本面相对稳定，前期跌幅较大的核心资产龙头；2）AI分化突围，赛道层面关注算力、大模型（半导体、服务器等），自下而上沿着落地速度、用户数量爆发、商业模式变革等线索寻找AI应用端优质企业；3）“一利五率”下财务质量优秀的国央企，关注运营商。　　行情概况：国内市场震荡，海外市场涨多跌少。6月5日至6月9日，海外指数涨幅前三为恒生科技、日经225、恒指。国内市场方面，各宽基指数涨跌互现，价值优于成长。行业方面，通信、计算机、银行分别上涨2.95％、2.82％、2.66％。主题方面，光模块、自贸区领涨。　　估值：宽基指数估值小幅下降，传媒、社服、计算机估值上升，美容护理连续两周降幅较大；新兴产业方面，虚拟人、智能穿戴估值上升幅度较大。　　市场情绪：传媒、房地产、社会服务热度上升，公用事业、计算机热度下降。　　资金：融资卖出33亿，北上资金流入17.29亿。银行、家电、非银净流入领先，电子净流出超25亿。　　风险提示：海外地缘冲突尚未缓解、欧美推行逆全球化对供应链和产业链造成压力。　　国海证券：经济与市场如何破局？　　1、回顾历史，在经济下行压力加大的政策空窗期，市场悲观情绪容易发酵，典型的市场悲观预期加大的年份分别是2012、2016、2018以及2022年，同当前来看存在一定的借鉴意义。　　2、 2012和2016年与当前市场的悲观预期较为类似，市场对于国内中长期增长较为悲观，有效需求不足是核心矛盾。经济与市场破局的关键在于货币财政政策的全面发力以及地产调控态度的明显转向。　　3、 2018与2022年同样面临着经济下行加大的压力，但突发事件导致的内忧外患的特征更为明显，2018年是贸易摩擦，2022年是俄乌冲突以及美联储超预期紧缩，经济与市场的破局关键主要在于政策针对性发力以及外部风险因素的缓释。　　4、当前而言，有效需求不足的背景下经济与市场破局的关键在于货币与财政的逆周期调节工具充分发力，近期官媒释放乐观信号的力度在不断增强，对于市场情绪的改善起到了推动作用，6-7月政策发力窗口期打开，或将一定程度扭转经济悲观预期，成为经济与市场破局的关键。　　5、配置方面延续此前判断，短期建议关注业绩确定性较强及安全边际较高的板块，例如消费板块中的中药、白色家电，盈利水平改善的电力央国企，以及TMT中业绩确定性较强的算力方向；中期来看，补跌接近尾声、产业催化剂和海外映射愈发明确的TMT仍是市场的主攻方向。　　风险提示：经济复苏不及预期，海外通胀超预期，美国流动性危机升级，地缘政治扰动加剧，中国市场与国际市场不可完全对比，政策推进速度不及预期等。　　民生证券：“吃饭”要积极　　去库行为正在临近拐点。年初以来，复苏预期的强化和落空驱动了二级市场的大起大落，产业层面参与者也在用库存行为表达观点：放开之后，企业对于强复苏有较大的期待，上游积极补库生产并提价，产成品库存PMI创下19年以来的新高，出厂价格阶段性见顶；然而复苏之路不是平坦的，需求的不及预期导致库存大量堆积在上游，为缓解库存压力，制造商不得不主动降价，商品价格回落。产业层面的库存行为变化，一定程度上强化了经济的趋势，而这一趋势造成了二级市场投资者更极致的悲观预期。但一切似乎正在改变，上游主动去库或已接近尾声，补库意愿回升。当前部分商品的开工率显著反弹，且高于历史水平。6月南华工业品及能化指数均经历了不同程度的反弹。同样的，海外去库情绪亦有所降温，对中国价格下行压力正在缓解。美国本轮去库周期从上游制造商开始，主因企业对于经济回落的预期较为充分。近期企业预期有所转变，中小企业对于实际销售好转预期快速反弹，补库计划见底企稳。此外，每一轮美国从中国进口金额同比上行领先于去库周期见底，当前进口金额已有抬升的趋势。5月30日以来，欧洲天然气价格已经企稳反弹，这意味着欧洲从去年底以来的能源侧库存去化已经结束，这对于中国从出口制成品的数量压制和进口能源价格上的压制临近尾声，“价格下行压力”开始缓解。　　海外环境重回顺风期，强势美元压制结束。当前美联储已经接近货币政策紧缩阶段性的尾声，债务上限的达成也抵消了信用快速紧缩的担忧。一方面，由于美国债务上限的达成，国库券的发行可能会制约6月的加息，而6-7月的其中一次加息25bp当下都会被解读成加息尾声的标志，直至后期通胀重新反弹时可能才会有新的担忧。此外，前期市场对于日央行结束YCC的担忧也在本周五得到缓解，日本继续实施其收益率曲线控制的货币政策。　　市场博弈的焦点可能错了。市场认为未来的组合是经济失速VS政策强刺激。但我们认为，经济因为海内外库存行为的变化，周期性的底部已经出现，美元的压制期本身也阶段性告一段落，而国内政策本身已处于友好面。而实际情况可能是：没有力挽狂澜，但也在缓慢复苏。民生策略团队从去年以来不断提示经济面对的债务周期的中长期问题，但是当下长期问题的担忧喧嚣尘上，我们反而提示市场应该关注短期积极的变化，就如同我们在去年10月底一样。当下股票市场股权风险溢价定价合理，但是股息率溢价历史低位，说明市场定价对于股票长期增长的预期依然乐观，但却对红利资产维持股息的能力悲观。结合当下实际经济增速放缓，红利股、价值股成为较佳选择，也成为我们寻找最优板块的基石。　　底部开始进攻，先仓位后结构。第一，资源股的两大压制因素（美元强势、需求担忧）边际上都在缓解，油、铜、黄金正重回舞台，煤炭板块在今年主要时间不是我们的首推品种，但是当下我们认为其反转概率大幅增加。第二，更新上期的弹性交易的短期组合：胜率思路：基本面向上但被错杀，受长钱与短钱资金同时青睐的行业：新能源车、风电、制冷、智能家居、白电、旅游、公路及保险。赔率思路：景气度下行但未来可能出现反转、市场悲观情绪压制下估值已极度便宜、且受交易盘青睐的行业，包括半导体设备、快递、煤炭、水泥、房地产、航运。第三，红利+中特估：四大行、炼厂、电力、建筑和港口。我们还是提示投资者，“吃饭行情”已开始，结构上的分歧次之，仓位是最重要的。　　风险提示：国内补库不及预期；海外超预期衰退；海外货币政策超预期收紧。

金融界2023-06-12

A股日报 | 6月9日沪指收涨0.55%，两市成交额达9896亿元

月9日共有71个行业上涨，其中，游戏、商用车、通信设备、数字媒体、通信服务涨幅居前; 53个行业下跌，化妆品、小家电、房地产服务、工程咨询服务、房地产开发跌幅居前。 2023年6月9日，沪深A股共有2682家公司上涨，68家公司涨幅超10%(含)，豪江智能、朗源股份、泰祥股份、太辰光、同星科技涨幅居前; 有2119家公司下跌，7家公司跌幅超10%(含)，*ST紫晶、*ST泽达、蕾奥规划、兰剑智能、星徽股份跌幅居前。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-06-09

中汽协：5月汽车企业出口38.9万辆同比增长58.7%

环比增长3.1％，同比增长66.3％；商用车出口6.3万辆，环比增长5.2％，同比增长28.6％；新能源汽车出口10.8万辆，环比增长7.9％，同比增长1.5倍。1-5月，汽车企业出口175.8万辆，同比增长81.5％。

金融界2023-06-09

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