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【最新】美联储每周资产负债表变动情况20241212

.8975万亿美元，较上周回升。其中，国债资产4.3157万亿美元，MBS 2.2490万亿美元。从负债端来看，逆回购增加487.21亿美元，逆回购账户规模5962.84亿美元。财政存款减少1036.57亿美元，财政存款账户余额7113.54亿美元。这两项合计减少549.36亿美元。也就是释放流动性549.36亿美元。综合以上，本周流动性方面释放约565.94亿美元。本周准备金余额达3.2738万亿美元，较上周回升。 2022年6月2日，美联储的资产端规模是8.915万亿美元。 2024年12月12日，资产端规模6.8975万亿美元，较2022年6月初减少20175亿美元。从资产端变化来看，持续减少的主要是国债资产，2022年6月1日国债资产为5.77万亿美元，MBS2.7万亿美元。 2024年12月12日，国债资产4.3157万亿，MBS2.2490万亿。相比较2022年6月初，国债资产减少约14543亿美元，MBS的规模下降约4510亿美元。周四（12月12日），美国劳工部报告称，其生产者价格指数（PPI）--追踪消费者前的通胀情况--上月环比上涨0.4%，高于10月的0.3%。与去年同期相比，11月批发价格同比上涨3%，为2023年2月以来的最大同比增幅。食品价格上涨助推了11月的批发通胀数据，这一涨幅高于经济学家的预期。剔除波动较大的食品和能源价格后，所谓的核心生产者价格指数环比上涨0.2%，同比上涨3.4%。批发价格报告发布的前一天，政府公布数据显示，11月消费者价格同比上涨2.7%，高于10月的2.6%。这一涨幅受到二手车、酒店客房和食品价格上涨的推动，表明高企的通胀尚未完全得到控制。消费者价格的通胀率自2022年6月达到四十年高点9.1%以来已经大幅下降。然而，尽管目前通胀率已相对较低，但仍持续高于美联储2%的目标。尽管上月通胀出现小幅反弹，但美联储预计将在下周连续第三次下调基准利率。请密切关注本公众号每周对美联储资产负债表的变化跟踪。

Cherry2024-12-13

RWA代币：下一波财富增长的密码？

资产的证券化也成为关注的焦点。例如，美国债券的代币化正逐步发展，使机构投资者能够以更灵活的方式参与高收益的债券市场。同时，货币市场基金（MMF）代币化为投资者提供了高流动性和低风险的选择。黄金和稳定币黄金代币化为这一传统避险资产注入了新的生命力。例如，以黄金储备为支撑的代币提供了稳定的价值储存方式，同时通过区块链网络的低交易成本使其更具吸引力。稳定币领域也因RWA代币化而焕发出新活力。通过将美债或黄金与稳定币挂钩，新的金融模式正在形成，为区块链生态系统提供了更坚实的价值基础。新能源资产新能源资产代币化是一个极具前景的领域，尤其是在光伏设备和储能设备等分布式能源的管理中。通过结合区块链与物联网技术，这些资产的运行数据能够实时上链，显著提升透明度和效率。同时，代币化的新能源资产还能通过智能合约实现收益自动分配，大幅降低了运营成本。房地产领域房地产代币化为这一传统领域注入了全新的活力。通过将房地产资产分割为小单位并进行代币化，投资者可以以更低的门槛参与房地产投资。这种模式在高收益的租赁市场尤其受欢迎。例如，美国的短租房市场年化收益率高达20%，通过代币化，这些收益变得更加触手可及。 RWA代币化的关键技术与机制在实现RWA代币化的过程中，技术创新与机制设计是推动其落地的核心驱动力。代币设计与流动性 RWA代币化需要在NFT（非同质化代币）与FT（同质化代币）之间找到平衡。例如，一些项目通过半同质化代币协议（Semi-Fungible Token）将NFT的独特性与FT的流动性结合，为不同投资者需求提供多样化的选择。此外，分层代币设计（如PNFT和RNFT）能够在满足合规要求的同时吸引Web3生态中的投资者，显著提升了市场流动性。智能合约与信任机制智能合约是RWA代币化的技术核心。通过智能合约，资产的收益分配可以实现自动化，减少了人为干预与操作成本。同时，区块链的透明性增强了投资者对资金流动的信任。这种去中心化的信任机制特别适用于复杂资金流动场景。 DePIN模式的创新 DePIN（去中心化物理基础设施网络）模式通过结合物联网与区块链技术，将物理资产数字化。例如，光伏设备的运行数据可实时上链并进行验证，从而为分布式能源的管理提供了高效、透明的解决方案。DePIN还能够通过社区共建模式降低项目的前期投入压力，为新能源资产代币化提供了重要支持。 RWA代币化的优势与挑战提升流动性与交易效率通过代币化，原本流动性较差的大型资产（如房地产和新能源设备）能够更快速地进入市场。投资者可以以较小的资金份额参与，同时在全球范围内实现更高效的交易。降低投资门槛 RWA代币化使得高单价资产（如房地产和黄金）变得更加易于分割和交易，为中小投资者提供了新的参与机会，从而推动了金融的包容性。增强透明度与信任区块链技术的透明性大幅降低了信息不对称的风险。例如，投资者可以随时查看代币化资产的运行数据和收益分配情况，从而增强对项目的信任。面临的挑战尽管优势显著，RWA代币化也面临一些挑战：合规性：不同地区的监管环境差异较大，如何确保资产代币化过程的合法性是首要问题。流动性方案：虽然代币化能够提升资产流动性，但其市场接受程度仍需提高。技术门槛：代币化项目的技术复杂性较高，对开发团队的能力要求较大。 RWA代币化的未来展望随着区块链技术的成熟和全球投资者对新型资产形式的认可，RWA代币化正成为未来金融的重要突破口。以下是一些值得关注的趋势：资产范围的扩展从传统的房地产和黄金到新能源和知识产权，更多类型的资产将通过代币化进入全球市场。生态系统的整合 RWA代币化将与DeFi生态深度融合，为去中心化金融注入更多真实资产，提高整体市场的稳定性。全球化与合规通过制定统一的合规框架，RWA代币化项目将更容易在全球范围内推广，为投资者提供安全可靠的资产交易环境。技术创新的持续推动随着智能合约、物联网和AI技术的进步，RWA代币化的效率和安全性将进一步提升。结语 RWA代币化不仅是技术发展的产物，也是传统金融与区块链生态融合的重要一步。通过将真实世界资产转化为可编程的数字化代币，RWA为全球投资者提供了更加灵活、高效的交易方式，同时为资产管理带来了全新的可能性。尽管目前仍面临一些挑战，但随着技术的进步和政策环境的完善，RWA代币化的未来无疑值得期待。

TechubNews2024-12-13

美国突传“中东停火”重大进展！金价2683避险买盘骤降 FXEmpire最新黄金技术分析

能对进一步降息采取更为谨慎的立场。美国国债收益率上升和美元走强限制了黄金的上行空间，美元受益于持续的通胀和地缘不确定性。经济方面，美国11月消费者物价指数(CPI)同比上涨2.7%，略高于10月的2.6%。不包括食品和能源的核心CPI上涨至3.3%，表明通胀压力持续存在。此外，11月生产者物价指数(PPI)上涨0.4%，进一步表明通胀担忧。尽管市场已经消化了下周联邦公开市场委员会(FOMC)会议降息25个基点的预期，但由于债券收益率强劲和避险需求，美元仍保持强势。尽管地缘紧张局势促使投资者转向安全资产，但这种动态限制了黄金的上行潜力。黄金仍然是交易员在不确定市场中关注的焦点，而白银的表现凸显了其对不断变化的经济和地缘政治格局的敏感性。短期预测上，金价维持在2688美元，受避险需求和美联储降息预期支撑。关键阻力位在2701美元；在谨慎情绪下，支撑位在2675美元。黄金技术分析 FXEmpire分析师Arslan Ali表示，黄金在4小时图上保持看涨势头。价格保持在枢轴点2675.71美元和50 EMA的2685.54美元上方，表明短期走强。即时阻力位在2701.01美元，下一个障碍在2707.20美元。 #黄金技术分析# 下行方面，支撑位在2664.27美元，其次是2656.06美元。跌破支点可能会改变势头，卖家的目标是200 EMA的2662.84美元。值得注意的是，斐波那契回撤水平正在发挥作用，金价从23.6%的水平反弹，增强了看涨情绪。维持在2675.71美元上方对于持续上涨仍然至关重要，但交易员应保持警惕，以防关键水平附近出现潜在变化。#VIP会员尊享# (来源:FXEmpire)

小萧2024-12-13

会员

30年国债收益率持续下行，30年国债指数ETF(511130)走势创历史新高，交投活跃！

，全市场超4100只个股飘绿。 30年国债收益率一度跌破2%关口，相关ETF方面，30年国债指数ETF（511130）涨近1%，成交额近20亿元，换手率高达60.3%，交投活跃！本周，市场迎来重要政策观察窗口。周二(9日)，中共中央政治局召开会议，分析研究2025年经济工作。会议提出，将实施“适度宽松”的货币政策。这是自2011年以来，货币政策立场首次出现改变。机构认为，整体来看，此次会议的定调非常积极，令市场对后续政策力度有了更大的期待。在“适度宽松”的措辞下，此前就有普遍预期的降准降息变得呼声更高，机构大多预期降准降息空间被打开，不排除今年就出现降准降息。从幅度来看，机构普遍预计有40bp左右降息幅度，最多更是可达60bp；对于降准，机构多数认为有约150bp的空间，最多则可达250bp。在此预期下，机构认为，债市仍可保持乐观，10年期国债收益率甚至可能下行至1.5~1.7%。中金固收也预计2025年货币政策或将迎来更大力度的放松，包括并不限于进一步的降息、降准，同时加大国债买卖、买断式逆回购等新政策工具的使用力度。在央行货币政策明显转向背景下，浙商固收认为，后续降准及降息空间有望进一步打开，12月大概率降准，2025年一季度或提前降息，以预留充分政策空间以应对可能到来的中美贸易摩擦及人民币汇率波动风险。中金固收也认为，年内而言，若12月美联储继续降息、减轻我国货币政策放松空间制约，不排除我国央行会在12月中下旬到2025年年初实施降准降息等进一步宽松举措。在此次“适度宽松”定调后，市场对降息降准的幅度进一步升温。大多数机构预计明年至少有20bp降息幅度，较为可能的是降息40bp左右，而一些对宽松预期更高的机构则认为可能有60bp的降息空间。对于降准，多数机构认为幅度在150bp左右，最多可达250bp。对于可能的降息幅度，华泰证券指出，由于此前“支持性货币政策立场”本身就含有适度宽松意味，市场对降息幅度期待也不低，因此对增量空间也不能期待过高，总体还要视经济增长环境和对汇率的态度而定。国盛证券也预计2025年降准2-3次、幅度50-100BP，旨在配合化债、财政扩张、置换MLF等；降息2-3次，幅度至少20-40BP、甚至更高，主因当前实际利率仍处偏高水平。华西证券认为，展望2025年，货币政策单次降准、降息的幅度可能不会低于50bp、20bp（2024年的幅度），同时也不排除面临极端情况进一步加大幅度的可能性。一些机构对降息幅度的预期则要更为乐观一些。中金固收也预计至2025年年底，央行可能至少有50bp以上的降息空间，对应货币市场利率补降空间较大，逆回购利率或重回低位（2009年隔夜和7天逆回购利率最低分别位于0.8%和0.9%附近）。同样的，天风证券认为，降息幅度或在50bp左右，降准幅度可能达到1.5%、或者更有力度地实施买断式逆回购和买入国债操作。预期幅度更高的还有银河证券，该机构预计全年可能累计调降政策利率（7天逆回购利率）40-60BP，引导5年期LPR下行60-100BP。全年可能累计降准150-250BP。从近期债市表现来看，市场出现的“抢跑”在一定程度上已经反应出了对降息的预期，即使降息还未到来，并且何时到来还有诸多不确定性，但其影响其实已然体现在了当下市场定价中。而随着会议“适度宽松”的定调，降准降息预期进一步助推债市火热情绪。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-12-13

【欧市盘前】中国经济会议打击人气！美元两大利好撑腰，日本下周可能不加息

.2%以上降至约0.13%。长期美国国债本周遭遇重挫，10年期基准国债收益率上涨17个基点，而30年期收益率飙升22个基点，这是一年多来最大单周涨幅。周四30年期国债拍卖结果令人失望是部分原因，但收益率的攀升主要反映终端利率的上调。预计美国利率到2025年底将缓慢降至3.8%，而欧洲和加拿大的终端利率则分别为1.75%和2.7%。在亚洲，大多数股票下跌，中国市场领跌。此前对中国中央经济工作会议寄予厚望，因中共中央政治局会议将货币政策立场调整为“适度宽松”，这是14年来的首次改变，但会议并未公布具体举措。欧洲股市预计将低开，市场等待一些二级经济数据，包括英国月度GDP和欧元区工业生产数据。欧洲斯托克50指数期货下跌0.3%，而纳斯达克期货上涨0.3%，接近历史高点。欧洲央行多位官员将在当天发表讲话。欧洲央行周四未满足鸽派预期的50个基点降息，而预计在明年年中前每次政策会议上均降息25个基点。周五可能影响市场的关键事件：英国月度GDP数据欧元区工业产出美国进口价格数据葡萄牙央行行长马里奥·森特诺发言

风起2024-12-13

美国两大利空齐压境！金价2687欲振乏力 FXEmpire最新黄金、白银和美元技术分析

美联储决定之前获利了结。美国10年期国债收益率在PPI数据公布后反弹，进一步打压了贵金属。市场关注的焦点仍集中在美联储的下一步行动上，因为降息可能会支撑金价。以下是FXEmpire分析师Muhammad Umair对黄金、白银和美元的技术分析：黄金技术分析黄金日线图显示，在10月形成峰值后，金价开始盘整。这一盘整在红点趋势线2540美元处获得强劲支撑，并引发强劲反弹。随着12月临近，金价此后一直在窄幅区间内盘整。从季节性角度来看，12月通常是黄金市场的区间波动月份。然而，价格仍高于50日和200日SMA，表明一旦盘整阶段完成，价格将呈现积极走势。 (来源:FXEmpire) 黄金的4小时图上也观察到了这种盘整。价格一直在2615美元至2665美元之间盘整。突破2665美元后，价格上涨至2720美元。达到这一水平后，价格回调至2665美元。RSI也表明价格仍处于该范围内。 (来源:FXEmpire) 白银技术分析白银日线图显示，过去一年来，白银价格一直在上升通道内交易。价格在该通道阻力位34.80美元达到峰值后一直在下跌。上周的价格盘整在该通道支撑位形成底部，但周四的PPI数据发布导致白银价格大幅下跌，跌破50日均线。这一下跌表明，价格仍处于盘整阶段，正在寻找下一个方向。 (来源:FXEmpire) 银价的4小时图显示，价格一直在下降的扩大楔形模式中交易。银价未能突破32.20美元至32.50美元阻力区的楔形模式，并在美国PPI数据发布后开始下跌。跌破29.60美元可能会引发银价进一步下跌。相反，突破32.50美元可能会继续上行至34.80美元。 (来源:FXEmpire) 美元技术分析美元指数日线图显示，美元指数在红色趋势线105.60处获得支撑，并反弹至阻力位107。突破108可能开启该指数的上行趋势。50日移动平均线穿过200日移动平均线，表明趋势看涨。此外，从105.60反弹受到RSI中线支撑，表明有进一步上涨的潜力。 (来源:FXEmpire) 美元指数的4小时图显示，上行通道下边界的支撑位为105.60，双底形态确认了这一支撑位。该指数目前正在测试蓝点趋势线的阻力位。突破该趋势线可能引发上行走势。如果该指数突破108，则可能向通道阻力位109.40推进。 (来源:FXEmpire)

小萧2024-12-13

今日生效！中证A500指数迎来首次调仓，顶层会议强调明年财政政策持续加力，中证A500指数ETF(563880)近3日连续吸金，规模、份额续创新高！

策，提高财政赤字率，增加发行超长期特别国债，增加地方政府专项债券发行使用，优化财政支出结构，兜牢基层“三保”底线。中金公司认为，本次会议对A股影响偏积极，“岁末年初行情”虽有波折但仍将延续。中国经济增长与政策出台节奏一直是影响A股市场情绪的核心因素。伴随着海外美联储降息和国内政策发力，2025年投资者风险偏好有望整体好于2024年，结构性机会有望进一步增多。后续一段时间仍将是政策落地的窗口期，有助于提振投资者信心看好中国经济稳步复苏、A股市场中长期趋势，认准中证A500指数ETF（563880），一键把握市场大BETA投资机遇！公开资料显示，中证A500指数ETF（563880）不仅综合费率为全市场最低档（管理费仅0.15%，托管费仅0.05%），更设置了“可月月评估分红”的盈利分配机制，为投资者提供相对可预期的稳定收益！最后，中证A500指数ETF（563880）是全市场唯一含“88”代码的A500类ETF，563880，谐音“我留下发发了”，倒着念更谐音“您发发365”！风险提示:本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负”原则。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-12-13

10Y国债利率跌破1.7%，30Y国债利率一度跌破2%，30年国债ETF、30年国债指数ETF强势上扬

国债市场继续火爆，10Y国债收益率已经跌破1.8%关口，今日继续下行4BP来到1.76%。30Y国债收益率一度跌破2%，目前下行3.5BP至2%。 ETF方面，债券ETF全线飘红，尤其是超长期限ETF领涨，鹏扬基金30年国债ETF、博时基金30年国债指数ETF分别涨0.9%和0.79%，华夏基金基准国债ETF和国泰基金国债ETF均涨0.35%。长端利率超预期破位的背后，或主要有两股力量推动，一是存款自律新规落地后，收益受限的非银存款存在换仓需求，且部分对公存款或流向理财、债基等机构，市场对于来年潜在极致“收益荒”的担忧；二是海内外机构对2025年国内政策利率降息较强的一致预期，驱动市场提前为此定价。中共中央政治局12月9日召开会议，分析研究2025年经济工作。会议认为，明年要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。12月11至12日召开的中央经济工作会议要求“适时降准降息”。如何理解货币政策定调转向“适度宽松”。业内认为，当前行情主力已经从公募基金切换至农商行，“宽货币”利好提前兑现后，债市参与者对跨年10债中枢的判断可能已从2.0%下修至1.7-1.9%，即使出现监管关注下的回调，上限也可能难以突破1.95%。从债基规模来看，债券基金是开放式基金中规模缩水最多的子类型，环比上月疯狂缩水7756.4亿元至5.82万亿元，10月被赎回了7001.5亿份。招商证券指出，本次会议指出要“实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”“加强超常规逆周期调节”“全方位扩大国内需求”。对于债市来说，一揽子稳增长政策再加码，首先看货币政策。货币政策转向“适度宽松”的定调意味着明年降准降息可期，短端利率下行空间打开，从而带动10年国债和30年国债利率大幅下行。资金价格是影响债市走势的关键，虽然12月中下旬资金面将季节性收敛，但是这对于长债的影响可控，短端利率下行或受阻，利率曲线有望平坦化。因而在投资策略上，可以关注长久期利率债，地方债具有一定的性价比。此外，票息收益率相对较高的长久期高等级信用债也具有性价比。中信证券首席经济学家明明表示，明年化债节奏和速度都会进一步提前。从今年的情况来看的话，我们知道实际上今年整个货币政策实际上是比较宽松的。因为我们看到今年的政策利率已经下降了30个基点，降准也是有两次，而且有可能年底还会有一次降准。这一次我想我们把措辞从稳健改为适度宽松，其实也是顺应了我们现在货币政策实质宽松的总基调。明年的货币政策的宽松幅度应该是会比今年更大，在适度宽松的总基调下，政策利率下降的幅度应该会更多，我们自己的预测有可能会达到40-50个基点。对于市场的反应，明明表示，我们知道整个货币政策的宽松，它意味着我们金融市场的资金，就是流动性更加充裕，所以它对于主要的资产价格都会形成一个支撑作用。所以我想不管是股票还是债券，包括其实一些像商品类的资产，它都会有比较好的表现，也就是市场所说的股债双牛，就是在货币宽松的阶段，主要的大类资产的表现都会比较好。

格隆汇2024-12-13

中央经济工作会议部署2025中国经济，一览核心要点和解读！

出要提高财政赤字率，增加发行超长期特别国债，增加地方政府专项债券发行使用。货币政策方面，适时降准降息，保持流动性充裕，创新金融工具，维护金融市场稳定。据《新华社》报道，会议提出了2025年9项重点任务，其中「大力提振消费、提高投资效益、全方位扩大国内需求」为九大任务之首。这一排序与去年有所不同，「扩大国内需求」改为「全方位扩大国内需求」，凸显明年扩内需的重要性。重要看点有哪些？《上海证券报》总结本次会议11大看点： 1、罕见提及明年经济发展预期目标，稳增长决心凸显。 2、提高财政赤字率。有专家预计，明年赤字率将会从今年3%的基础上升至3.5%至4%区间，释放5万兆元空间。 3、实施宽松货币政策，适时降准降息。招联首席研究员董希淼预计，明年或将降准50个基点，下调政策利率50个基点，引导LPR利率下降25个基点。 4、深化资本市场投融资综合改革，打通中长期资金入市卡点堵点。 5、扩大内需被置于首位，政策加大力度。其他几个要点还包括：以科技创新引领新质生产力发展；推动标志性改革举措落地见效；扩大高水平对外开放，稳外贸、稳外资；持续用力推动房地产止跌回稳；稳妥处置地方中小金融机构风险；加大区域战略实施力度。机构分析师解读华创证券报告称，会议通稿将「稳定楼市、股市」放在开篇总调中，对于股市楼市的目标清晰度很高。未来平准基金或可期，楼市或将延续9月政治局提到的控制增量、化解存量的原则。民生证券认为，本次会议「明牌」上调赤字是历史鲜少可见的，这给市场吃下「定心丸」。在财政政策组合下，预计2025年政府债规模将从近12兆元升至15兆。麦格理集团中国经济主管Larry Wu则指出，会议对经济增长的支持基调明显，但缺乏具体政策细节。 Larry预计，政府可能不会直接向消费者发放资金，更有可能是增加支出。当局将提高政府杠杆率、增加公共支出，从而提振总体需求，这就是整体战略。彭博经济学家认为，2025年政策转向加大对经济的支持，这些讯号强化了他们对明年前景的看法。即，经济增长看起来将放缓，而刺激措施提供了缓冲。原文链接

投资慧眼2024-12-13

10年期国债收益率下破1.8%，个人养老金产品扩容红利，什么信号？港股红利ETF基金(513820)跌超1%，资金连续增持，规模高居同指数第一！

有连云2024-12-13

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