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油价明日涨4分，未来1月将涨至$2加元！多伦多市民愤怒+无助

s记者在加油站采访一名市民说道： “ 国际原油价格上涨，汽油价格上涨；但国际原油价格下跌，汽油价格还是上涨，这真令人沮丧。 ” “这太荒谬了，我没有答案，我认为没有人知道答案，但我们全都是俘虏。” 许多加拿大人已经感到生活成本的压力，生活成本的上升速度是几十年来未见的。CityNews周二在当地一家加油站采访的另一位多伦多居民表示，考虑到该市的生活水平，预计汽油价格上涨将变得更加令人不安。 “随着物价不断上涨，收支平衡变得非常困难，”他说。“你感到很无助，你觉得无能为力，我们能做什么呢？” 另一位居民说：“所有东西都超级贵。太疯狂了。我们在城里工作，我在建筑业工作，但我们中的许多人住在北部或大多伦多地区，他们进城后，发现不再值得花时间了。” City News 获悉，加元疲软导致燃油价格每升上涨约 28 分。另外，特鲁多联邦政府的碳税还每升增加 14 分。 “没有人向普通人展示碳税的实际作用，”一位居民表示。“这对我有什么好处？他们收这么多碳税到底做了什么？” 作者：丁其

超级生活2023-08-10

【原油收市】俄乌战争可能升级国际原油供应受限，油价攀升至2023年高点

人们担心俄罗斯和乌克兰之间的冲突可能升级，可能会在本已吃紧的市场上切断供应，油价攀升至近9个月来的最高水平，周三(8月9日)国际油价上涨近2%。

Sue2023-08-10

又涨价！今晚24时起油价实现“四连涨”，加满一箱油将多花10元左右

动。据卓创资讯分析师许磊介绍，7月份国际原油两大指标明显上涨，成本端支撑强劲，美国WTI以及布伦特原油双双突破80美元/桶关口，受助于供应端紧张支撑。供应端紧张预期下原油价格中枢仍有上行的可能，市场偏强震荡运行。展望：易涨难跌？根据十个工作日原则，下一轮调价窗口将于8月23日24时开启。金联创成品油分析师马建彩表示，本计价周期内，国际市场消息面喜忧参半，OPEC与俄罗斯原油供应减少以及能源需求向好对油价起到支撑作用。展望未来，新一轮调价方向存在一定不确定性，考虑市场提前消化部分涨幅且业者操作心态谨慎，预计整体上涨幅度受限。金联创分析师王珊表示，原油供应收紧的预期对国际油价形成提振作用。台风过后，部分地区灾后重建或将增加一定柴油需求；暑假期间，私家车出行相对活跃，汽油终端消耗稳好。此外“金九”前或仍存一定备货需求，加上目前成本面居高不下，而短期主营销售压力不大。综合来看，预计短期国内油价或易涨难跌。

金融界2023-08-09

7月CPI同比转负，是否通缩？专家解读，这些积极迹象需关注

以及包括产油国坚持减产等因素综合影响，国际原油价格近来持续回升。同时，为秋冬季节供暖欧洲天然气库存持续回补需求上升，叠加供给偏紧价格也自低位小幅反弹。二是猪肉价格近期出现短周期反弹。7月下旬以来国内猪肉价格出现反弹，主因养殖户在持续亏损后，在价格短期上涨预期下压栏惜售所致。进入四季度后，随着肉类季节性需求回升，以及前期产能去化效应开始逐步显现，猪肉价格或在底部企稳待涨。三是核心通胀有望逐步回暖。今年以来我国核心通胀持续处在历史低位，反映内需偏弱。但随着近期包括“支持民营经济发展31条”“稳就业升至战略高度”“调整优化房地产政策”“壮大战略性新兴产业”“活跃资本市场”等在内的逆周期政策组合拳逐步发挥“针对性、组合性、协同性”效果，我国内需回升或促进核心通胀逐步实现历史均值回归。郭磊分析，本轮PPI底大概率在6月已经形成，从CRB指数同比来看，其5月形成谷底，PPI滞后了一个月； CPI底则有可能在7月，7月CPI同比的继续下行已包含了猪肉价格基数的跳升，目前环比上行动能正在增强过程中，后续工业消费品和猪肉价格有望是两条驱动线索。 PPI上行趋势相对较为明朗，其上游的CRB指数降幅收窄明显。2023年5月CRB指数同比为-14.2%，6月收窄至-11.3%，7月则进一步上升至-3.6%。 CPI则在环比和基数两种力量之下。7月就包含猪肉价格基数的约束，去年6月和7月农业部猪肉平均批发价月均值分别为21.6、29.1元/公斤。8-9月基数上升有限（去年8月和9月分别为29.1、30.9元/公斤），环比动能增强的背景下，同比有较大概率回升。申万宏源宏观分析，PPI方面，国际油价和国内煤价回升或推动PPI三季度恢复加快。近期沙特等OPEC国家加码减产协议，加之全球服务消费恢复，原油供需格局仍是供给偏紧，国际油价仍有向上恢复空间。而国内煤炭供给最快释放的阶段逐步过去，夏季高温天气下煤价或有所回升，此外下游需求积极恢复，目前结构性产能过剩的问题或也将有所缓解，预计三季度PPI或加快恢复。 CPI方面，地产竣工拉动核心商品CPI、服务消费驱动核心服务CPI均出现积极改善，8月后CPI开启回升过程，维持2023年整体CPI同比0.5%的判断，8月之后CPI将逐步回升，无需因整体CPI读数偏低而过度解读为“需求不足导致通缩”的风险。 PPI和CPI双底有三层含义郭磊表示，PPI和CPI双底在宏观和资产定价上的含义有三：一是从总量意义上，它对应名义GDP底。今年二季度处于名义GDP低点。如我们在中期报告《重拾定价锚》中类比的2016年，市场没有低估实际GDP，但低估了名义GDP弹性。二是从PPI线索上，它的触底将会滞后引发库存触底，即厂商看到价格停止下跌后会回补合意库存，从而引起订单连续反应，制造业库存底何时确认是值得后续继续观测验证的；三是从CPI线索上，一般物价对消费类资产定价具有指示意义，我们可以通过义乌小商品指数等影子指标观测这一点。

金融界2023-08-09

民银研究解读7月通胀数据：核心CPI明显回升，生活资料价格环比全面反弹

国家经济软着陆预期上升和沙特减产影响，国际原油涨幅较大，炎热天气下天然气小幅上涨，主要金属价格多数反弹。但国内工业品价格受供给稳定、国际价格传导滞后等因素影响略弱于国际价格。生产资料环比与同比跌幅均收窄。7月生产资料价格环比下降0.4%，跌幅较上月收窄0.7个百分点；同比下降5.5%，跌幅较上月收窄1.3个百分点。其中，采掘类环比下降0.1%，降幅明显收窄，能源方面，煤炭开采和洗选业环比下跌2%，但石油和天然气开采业受国际油价回升影响已转为环比上涨4.2%。黑色与有色金属采选业分别环比上涨1.2%和0.5%，但非金属矿采选仍环比下跌1.7%。原材料类价格环比下降0.4%，降幅较上月收窄1.2个百分点，其中能源加工、有色冶炼环比反弹，黑色金属冶炼环比小跌，化学原料及纤维、橡胶塑料等环比下降。加工类价格环比下降0.4%，降幅较上月收窄0.2个百分点，金属制品、非金属制品、运输设备等环比仍在下降，但通用设备、其他电子设备已转为环比上涨。生活资料价格环比全面反弹。7月生活资料出厂价格环比上涨0.3%，为3个月来首次环比上涨，同比跌幅也较上月收窄0.1个百分点至0.4%。其中，食品环比上涨0.3%，6月为下降0.2%；一般日用品环比上涨0.2%，6月为持平；衣着类环比上涨0.6%，涨幅较6月扩大0.3个百分点；耐用消费品环比上涨0.2%，6月为下降0.4%。 6月工业生产者购进价格指数同比下降6.1%，降幅大于出厂价格1.7个百分点，上下游“负剪刀差”连续4个月扩大，反映价格下行压力仍在上游，下游则需求回暖，有利于中下游工业企业盈利改善。整体看，随着7月PPI降幅收窄，6月为PPI增速下行的本轮周期底部已基本得到确认，上游生产资料同比与环比跌幅均收窄，而下游生活资料出现反弹。未来随着去年高基数效应逐步回落，PPI同比降幅仍将持续收窄。通胀展望：物价走势底部已确认 7月CPI同比下降0.3%，尽管落入负区间，但整体物价形势并不悲观，后续CPI与PPI增速双回升是大概率事件，本轮物价走势底部已基本可以确认。一是国际大宗商品价格出现反弹。随着美国经济软着陆预期上升，加息进程趋于完成，近期IMF、OECD等主要国际组织上调全球经济增速预期，以及包括产油国坚持减产等因素综合影响，国际原油价格近来持续回升。同时，为秋冬季节供暖欧洲天然气库存持续回补需求上升，叠加供给偏紧价格也自低位小幅反弹。二是猪肉价格近期出现短周期反弹。7月下旬以来国内猪肉价格出现反弹，主因养殖户在持续亏损后，在价格短期上涨预期下压栏惜售所致。进入四季度后，随着肉类季节性需求回升，以及前期产能去化效应开始逐步显现，猪肉价格或在底部企稳待涨。三是核心通胀有望逐步回暖。今年以来我国核心通胀持续处在历史低位，反映内需偏弱。但随着近期包括“支持民营经济发展31条”“稳就业升至战略高度”“调整优化房地产政策”“壮大战略性新兴产业”“活跃资本市场”等在内的逆周期政策组合拳逐步发挥“针对性、组合性、协同性”效果，我国内需回升或促进核心通胀逐步实现历史均值回归。

金融界2023-08-09

东方金诚：7月CPI暂入通缩区间，稳增长政策发力下PPI同比筑底回升

商品价格都有一定提振作用，同时8月以来国际原油价格继续高位震荡，因此，预计8月PPI环比转升、小幅上涨的可能性较大。再加上去年同期基数走低，翘尾明显抬升，8月PPI同比跌幅有望收窄至-2.8%左右。我们判断，未来几个月PPI通缩幅度有望延续收窄过程。后期工业品价格能走出怎样的上行态势，将主要取决于三季度逆周期调节政策在提振经济复苏动能方面的具体效果。

金融界2023-08-09

7月CPI同比下降0.3%！专家：年内物价拐点已显现，下半年物价走势趋于乐观

供需短期失衡影响，另一方面，也有近年来国际原油价格剧烈波动影响。消费者物价低点已现，年内消费者物价有望逐步改善。主要是国内需求逐步回暖，宏观政策支持，工业补库存需求逐步回升，有望推动市场供需趋于平衡；加之能源、原材料等商品价格快速下行阶段或已过去，物价整体趋势向上。但国内供给充裕，预计物价上升动能保持温和。另外，需要关注极端气候对物价扰动影响。周茂华认为，PPI同比继续下滑，主要是能源、原材料等商品价格同比仍在下滑，部分工业企业供需处于再平衡阶段涨价乏力。但从PPI环比降幅连续两个月收窄，生活资料价格逐步改善，加之基数效应减弱，预示工业品价格企稳改善迹象。从趋势看，7月工业品价格改善有望延续。主要是需求趋势恢复，市场供需趋于平衡，工业部门逐步摆脱去库存削价压力；能源、原材料等商品价格快速下行阶段或已过去；加之基数效应减弱。但预计年内工业商品价格整体仍偏低迷，主要是需求恢复、工业生产扩张需要一个过程，加之全球需求、制造业低迷及紧缩金融环境对商品压力仍存在。 PPI同比、环比收缩有助于降低部分中下游制造业生产成本，提振企业积极性；但目前市场供需仍存在不平衡问题，工业品出厂价格整体低迷，影响工业部门整体利润表现。周茂华预计，年内物价拐点已显现，下半年物价走势趋于乐观，但年内国内需求处于恢复阶段，供给充裕，物价有望整体保持温和，继续为偏积极宏观政策营造适宜环境。

金融界2023-08-09

债市早报：资金面稳中向好，银行间主要利率债收益率多数小幅下行

地产贷款陷入困境。（三）大宗商品【国际原油期货价格转涨，NYMEX天然气价格继续收涨】8月8日，WTI 9月原油期货收涨1.20%，报82.92美元/桶；布伦特10月原油期货收涨0.97%，报86.17美元/桶；NYMEX 9月天然气期货收涨1.91%至2.777美元/百万英热单位。二、资金面（一）公开市场操作 8月8日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了60亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.9%。Wind数据显示，当日有80亿元逆回购到期，因此单日净回笼资金20亿元。（二）资金利率 8月8日，资金面稳中向好，当日DR001下行15.40bps至1.365%，DR007上行3.34bps至1.746%。数据来源：Wind，东方金诚三、债市动态（一）利率债 1.现券收益率走势 8月8日，银行间主要利率债收益率窄幅波动，多数小幅下行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券230012收益率下行0.30bps至2.643%；10年期国开债活跃券230210收益率下行0.25bps至2.7445%。数据来源：Wind，东方金诚 2. 债券招标情况数据来源：Wind，东方金诚（二）信用债 1. 二级市场成交异动 8月8日，17只地产债成交价格偏离幅度超10%。其中，“15远洋05”跌超10%，“21龙湖04”跌超11%，“21旭辉01”跌超12%，“20碧地04”跌超22%，“20碧地03”跌超26%，“21碧地03”跌超28%；“19碧地03”跌超31%，“阳光优A”跌超37%，“H1金科01”跌超44%，“20沪世茂PPN002”跌超51%，“20阳城03”跌超52%，“H0金科03”涨超10%，“22旭辉01”涨超11%，“21旭辉02”涨超15%，“21碧地04”涨超83%，“21碧地01”涨超84%，“21碧地02”涨超94%。 2. 信用债事件 n滇池投资：中债数据显示，8月7日，昆明滇池投资债项隐含评级由A+下调至A。 n碧桂园：碧桂园尚未支付于8月7日到期的两笔美元债票息，分别为碧桂园 4.2% N20260206（ISIN：XS2210960022）和碧桂园 4.8% N20300630（ISIN：XS2210960378），本期应付利息分别为1050万美元和1200万美元。碧桂园称两笔票据仍处在30天付息宽限期内，正在积极优化资金安排，努力保障债权人的合法权益。 n牡丹江国有资产投资控股：公司公告，“20牡资02”2023年第一次债券持有人会议获通过，将于2023年8月21日提前付息及本金兑付。本期规模为10亿元，票息为6.5%。 n陕西泾河集团：公司公告，因建设工程施工合同纠纷，公司被法院出具执行通知书，向旭达华实业支付2403万元及利息等。 n永煤控股：公司公告，“20永煤MTN005”拟将50%本金展期及对应利息展期，8月14日召开持有人会议。该债发行总额10亿元，期限3年，利率6.00%，本金兑付日为2023年8月31日。 n贵州红果经开区开发：公司公告，重要子公司红腾公司被纳入失信被执行人名单，因未及时履行与远东租赁和解协议义务。 n融侨集团：公司公告，“20融侨01”拟提请给予发行人110日宽限期，8月16日至17日召开持有人会议。（三）可转债 1. 权益及转债指数【A股主要股指缩量下跌】 8月8日，A股主要股指低开低走，盘中虽出现反弹翻红，但午后又迅速走弱，当日上证指数、深证成指、创业板指分别下跌0.25%、0.42%、0.53%，两市成交额不足8000亿，北向资金净流出近70亿元。当日申万一级行业指数中有22个行业下跌，但跌幅较前日有所收敛，仅中房地产、国防军工、计算机跌逾1%；当日有9个行业上涨，但涨幅均不及1%。【转债市场指数跌幅收窄】8月8日，转债市场主要指数开盘迅速走弱，盘中虽出现短暂反弹，但随后再度弱势整理，中证转债、上证转债、深证转债最终收跌0.11%、0.13%、0.09%。转债市场成交有所回暖，当日成交额622.41亿元，较前一交易日增加37.34亿元。当日转债市场个券多数下跌，508只个券中有185只上涨，318只下跌，5只持平。当日，新上市大叶转债、开能转债上涨57.30%，实现上市首日最大涨幅，其余上涨个券上行动力仍显不足，仅瑞鹄转债涨超5%；当日下跌个券跌幅有明显收敛，仅金农转债深跌14.69%，多数个券调整幅度不大。数据来源：Wind，东方金诚 2. 转债跟踪 n今日，冠中转债上市；本周，孩王转债、岱美转债、金宏转债、福蓉转债拟于8月10日上市，奥维转债、宏昌转债拟于8月10日开启申购，宇瞳转债、新23转债拟于8月11日开启申购。 n8月8日，华懋科技发行可转债申请获证监会注册批复，伟时电子发行可转债申请获上交所受理，金宏气体拟发行可转债募资10.16亿元。 n8月8日，董事会提议向下修正博世转债转股价格，议案将提交股东大会审议；强力转债公告不下修转股价格，同时在未来五个月内（即2023年8月8日起至2024年1月7日），如再次触发转股价格向下修正条件，亦不提出向下修正方案；强联转债公告不下修转股价格，同时在未来六个月内（即2023年8月8日起至2024年2月7日），如再次触发转股价格向下修正条件，亦不提出向下修正方案；鹤21转债、晶澳转债公告预计触发转股价格向下修正条件。 n8月8日，瑞鹄转债公告不提前赎回，且未来六个月内（即2023年8月9日至2024年2月8日），若再次触发赎回条款，均不行使提前赎回权利；横河转债公告可能满足赎回条款。（四）海外债市 1. 美债市场 8月8日，各期限美债收益率普遍下行。其中，2年期美债收益率下行2bp至4.74%，10年期美债收益率下行7bp至4.02%。数据来源：iFinD，东方金诚 8月8日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度扩大5bp至72bp；5/30年期美债收益率利差小幅收窄1bp至10bp。 8月8日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率下行5bp至2.36%。 2. 欧债市场 8月8日，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍大幅下行。其中，德国10年期国债收益率下行12bp至2.44%；法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别下行12bp、11bp、13bp和7bp。数据来源：英为财经，东方金诚 3. 中资美元债每日价格变动（截至8月8日收盘）数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

金融界2023-08-09

风险情绪突遭打击，油价的拐点到了吗？

绪升温，国际油价也受此影响承压下行。国际原油市场走势回顾本周原油期货市场回顾本周（7.27-8.2），原油整体呈现先涨后跌的走势，周均价环比上涨。周内，原油市场消息面喜忧参半。一方面，OPEC与俄罗斯原油供应减少以及能源需求向好对油价起到支撑作用。外媒调查数据显示，7月OPEC原油产量为2734万桶/日，较6月减少84万桶/日，为2021年9月以来的最低水平。此外，按照此前公布的减产计划，沙特8月份仍将保持100万桶/日的额外原油减产。除OPEC外，俄罗斯原油供应减少也利好油价，市场调查数据显示，在截至7月30日的四周内，俄罗斯原油海运出货量降至298万桶/日，为截至1月8日以来最低水平。投资者对供应趋紧的预期持续提振油价上涨。需求方面，除中国石油需求增长的乐观预期持续利好油价外，北半球夏季需求旺季期间，欧美能源需求向好也对油价起到支撑作用。但另一方面，部分利空因素导致油价周内后期下跌。技术面上，国际原油期货连续上涨后技术面存在回调压力，国际油价因此承压。另外，经济方面，因预计未来三年财政状况将恶化，且政府债务负担较高，评级机构惠誉将美国信用评级从AAA下调至AA+，市场避险情绪升温，国际油价也受此影响承压下行。其次，利比亚Sharara和ElFeel油田恢复运营，约37万桶/日的原油供应恢复。原油期货市场影响因素分析供需因素供应方面，渣打银行认为，6月份市场的供需平衡已经从过剩转为短缺，估计未来几个月供应缺口将增加一倍以上，8月份石油库存将大幅减少280万桶/天。无独有偶，高盛预计今年下半年将出现相当大的缺口，第三季缺口将接近200万桶/日。得益于OPEC+部分产油国扩大原油减产规模以及夏季原油需求正在恢复，原油市场的基本面正在转向供不应求，这是市场目前达成的普遍预期。需求方面，市场对美国夏季汽油和航空燃油需求的预期很积极，且对中国经济刺激政策很期待，这些利好预期提振了原油市场的多头人气。分析师认为，中国的石油需求已超出了预期，这有助于增加对中国今年石油需求增幅占比的信心。此外，印度的原油进口需求也保持旺盛，自俄乌冲突爆发后西方国家对俄罗斯实施制裁以来，印度炼油商一直在积极进口俄罗斯石油，5月份进口俄油更是创历史新高。原油期货市场走势预测下周市场预测技术图上，NYMEX主力合约原油价格在当周先扬后抑，波动范围为2.31个美元，价格整体运行区间保持上移，主流运行区间为81.80-79.49美元/桶。当周提振油价的主要因素：一是EIA原油库存创历史最大单周降幅；二是部分产油国减产氛围较好；三是全球经济前景乐观。当周打压油价的主要因素：一是惠誉意外剥夺美国3A顶级主权信用评级；二是美国政府取消购买600万桶战略油储的提议；三是美元汇率增强。截至2日，WTI报收79.49美元/桶，环比上涨0.71美元/桶或0.90%；截至2日当周，WTI的周均价为80.67美元/桶，环比上涨2.70美元/桶或3.46%。从形态上来看，KDJ指标线在强势区平行延伸，表明油价趋势放缓；MACD指标线在弱势区向上延伸，红色动能柱扩大，标志着油价保持看涨。美国方面，6月份的整体通胀同比升3.0%是受到基数效应的影响，因为去年同期俄罗斯入侵乌克兰导致能源价格上涨。美联储须在依然稳健的劳动力市场与不断下滑的通胀数据之间取得平衡，考虑到整体通胀走向，美国核心通胀可能持续下滑。鲍威尔曾多次表示，要使通胀率回到美联储2%的目标，劳动力市场可能需要有所放缓。多数政策制定者预计，到今年年底将再加息两次，每次加息25个基点。美国能源部已选择不接受其收到的潜在收购要约，因其认为价格过于昂贵，并称由于目前的市场状况不佳，能源部撤回了购买600万桶石油作为战略石油储备的提议。美国能源部此前曾两次以盈利的方式回购石油，这是第四轮投标。拜登政府曾表示，当油价跌至每桶67-72美元左右时购买原油，而现在WTI原油期货已攀升至每桶80美元附近。有分析认为，亚洲航线的增加将推高美国原油出口总量，并有可能创下新高。8月份美国总石油出口量预计为400万至420万桶/日，7月份为400万桶/日。目前的纪录是4月份创下的450万桶/日。由于欧洲炼厂停产，预计8月欧洲进口量将减少至160万至170万桶/日，7月份为210万桶/日。高盛上调了今年全球石油需求预测，同时维持布伦特原油价格12个月预估在每桶93美元，因实际库存增加抵消了增长前景不那么悲观带来的需求提振。该行维持对2023年12月布伦特原油价格每桶86美元的预测，其预计明年第二季度油价将升至每桶93美元，因为供应短缺仍在继续。展望未来，原油市场基本面环境继续向好，一方面以沙特为首的部分OPEC+成员国开始履行其承诺的减产计划，令原油供应有望进一步缩水；另一方面全球主要经济体的经济预期良好，推动原油需求看涨。近一段时间以来，得益于基本面的转好，原油价格不断刷高，WTI在触及82美元/桶之际，或有短暂的技术调整。综合来看，下周国际油价或冲高后震荡，预计WTI的主流运行区间为78-82美元/桶，布伦特的主流运行区间为82-86美元/桶。 $NQ100指数主连 2309(NQmain)$ $道琼斯指数主连 2309(YMmain)$ $SP500指数主连 2309(ESmain)$ $黄金主连 2312(GCmain)$ $WTI原油主连 2309(CLmain)$

老虎证券2023-08-08

债市早报：资金面延续平稳偏宽；银行间主要利率债收益率长券持稳、短券稍弱

更广泛经济的数据。（三）大宗商品【国际原油期货价格转跌，NYMEX天然气价格涨超5%】8月7日，WTI 9月原油期货收跌1.06%，报81.94美元/桶；布伦特10月原油期货收跌1.04%，报85.34美元/桶；NYMEX 9月天然气期货收涨5.74%至2.725美元/百万英热单位。二、资金面（一）公开市场操作 8月7日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了30亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.9%。Wind数据显示，当日有310亿元逆回购到期，因此单日净回笼资金280亿元。（二）资金利率 8月7日，资金面延续平稳偏宽，隔夜回购加权利率虽继续反弹，但仍处相对低位，当日DR001上行37.32bps至1.519%，DR007上行7.28bps至1.713%。数据来源：Wind，东方金诚三、债市动态（一）利率债 1.现券收益率走势 8月7日，银行间主要利率债收益率窄幅波动，长券持稳短券稍弱。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券230012收益率持平于2.6460%；10年期国开债活跃券230210收益率下行0.05bps至2.7470%。数据来源：Wind，东方金诚 2. 债券招标情况数据来源：Wind，东方金诚（二）信用债 1. 二级市场成交异动 8月7日，17只地产债成交价格偏离幅度超10%。其中，“21碧地04”跌超10%，“19碧地03”“20碧地03”“20碧地04”跌超11%，“21碧地02”跌超17%，“20阳城01”跌超25%，“21碧地01”跌超37%，“H9金科03”跌超49%；“H金优01”涨超71%，“H1金科04”涨超77%，“21旭辉01”涨超10%，“20旭辉02”涨超11%，“22旭辉01”涨超13%，“21金地MTN007”涨超37%，“H1金科03”涨超100%，“20阳城03”涨超101%，“H0金科03”涨超142%。 8月7日，2只城投债成交价格偏离幅度超10%。其中，“22富源绿色债01”跌超10%，“20遵桥02”涨超14%。 2. 信用债事件碧桂园地产：公司近日公告，“20碧地02”于2023年6月14日至2023年6月20日进行售登记，根据回售登记结果，本期债券的回售申报金额为13.599亿元。发行人已与未回售的10万元债券投资人对本期债券提前兑付兑息达成一致。绿城房地产：中国外汇交易中心披露公告，绿城房地产集团有限公司2023年度第三期中期票据即日起开始在银行间债券市场交易流通。“23绿城房产MTN003”实际发行总额10亿元，期限3年，票面利率4.3%，兑付日为2026年8月7日。万科：公司公告称，“22万科GN002”付息日为2023年8月12日。该债发行总额20亿元，本计息期债券利率为2.9%。禹洲集团：禹洲集团控股发布有关债务重组及业务发展的更新资料。计划债权人（第1类和第2类）将获得三(3)个选项，将其现有票据转换为新票据，惟须遵守不同的转换比率：选项1（有上限）：短期票据；选项2（无上限）：中期票据+长期票据+本公司新普通股；及选项3（默认选项，无上限）：长期票据。天房发展：公司公告称，拟为子公司华博房地产两笔信托贷款展期提供担保，担保金额不超1.89亿元。复地集团：公司公告称，“21复地01”将提前到期兑付，债券余额4.4亿元。原债券到期日为2024年4月6日，提前到期日为2023年8月11日。沧州银行：国家金融监督管理总局河北监管局披露，同意沧州银行增资扩股方案，募集股份不超过20亿股。宝龙实业：建设银行公告称，将于8月17日召开“20宝龙MTN001”第一次持有人会议。深发投：公司公告称，拟发合计15亿公司债，用于偿还“20深投05”本金。“20深投05”债券余额20亿元，到期日为2023年8月18日。正邦科技：东方金诚将正邦科技主体及“正邦转债”债项信用等级由CCC下调至CC。（三）可转债 1. 权益及转债指数【A股主要股指集体收跌】 8月7日，A股主要股指低开低走，当日上证指数、深证成指、创业板指分别下跌0.59%、0.83%、1.00%，两市成交额不足9000亿，北向资金净流出近25亿元。当日申万一级行业指数23个行业下跌，其中房地产、医药生物领跌市场，分别下跌3.40%和2.84%；8个上涨行业中仅传媒领涨1.86%，其余行业涨幅不及1%。【转债市场指数明显走弱】 8月7日，转债市场主要指数开盘后迅速下跌，全天基本低位整理，中证转债、上证转债、深证转债分别下跌0.46%、0.44%、0.47%。转债市场成交明显减弱，当日成交额585.07亿元，较前一交易日减少220.01亿元。当日转债市场个券八成下跌，506只个券中有101只上涨，401只下跌，4只持平。当日，多数上涨个券上行动力不足，仅天康转债、永鼎转债、润建转债、亚康转债涨超5%，涨幅明显领先，涨幅前十大个券成交依旧保持活跃，当日成交额合计占比36.86%；当日大量个券向下调整幅度有所扩大，其中科伦转债下跌5.68%，中钢转债、新天转债跌逾4%，调整较为明显。数据来源：Wind，东方金诚 2. 转债跟踪 n今日，富仕转债、双良转债开启申购，开能转债、大叶转债上市；本周，冠中转债拟于8月9日上市晶澳转债上市，孩王转债、岱美转债、金宏转债、福蓉转债拟于8月10日上市，奥维转债、宏昌转债拟于8月10日开启申购。 n8月7日，航亚科技拟发行可转债募资不超过5亿元。 n8月7日，长集转债公告不下修转股价格，同时在未来六个月内（即2023年8月8日起至2024年2月7日），如再次触发转股价格向下修正条件，亦不提出向下修正方案；天合转债公告不下修转股价格，同时在未来三个月内（即2023年8月8日起至2023年11月7日），如再次触发转股价格向下修正条件，亦不提出向下修正方案；道通转债公告预计触发转股价格向下修正条件。 n8月7日，东方金诚将“正邦转债”信用评级由CCC调低至CC。（四）海外债市 1. 美债市场 8月7日，各期限美债收益率走势分化。其中，2年期美债收益率下行2bp至4.76%，10年期美债收益率则上行4bp至4.09%。数据来源：iFinD，东方金诚 8月7日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度收窄6bp至67bp；5/30年期美债收益率利差扩大5bp至11bp。 8月7日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率小幅上行3bp至2.41%。 2. 欧债市场： 8月7日，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。其中，德国10年期国债收益率上行3bp至2.56%；法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行3bp、2bp、4bp和6bp。数据来源：英为财经，东方金诚 3. 中资美元债每日价格变动（截至8月7日收盘）数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

金融界2023-08-08

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