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兴业投资：供需两端利好&美元走软，美油周二飙升
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降，加之美联储的鸽派言论拖累美元走软，国际油价周二因此大幅上扬。截止美国收盘，美国原油3月期货收涨3.01美元，或4.04%，报77.50美元/桶，盘中最高触及77.59美元/桶，最低跌至74.32美元/桶；布伦特原油4月期货收涨2.66美元，或3.27%，报84.04美元/桶，盘中最高触及84.10美元/桶，最低跌至81.17美元/桶。土耳其地震给该国的能源基础设施造成严重破坏，原油出口受损，导致供应紧缺，推动油价大幅反弹。土耳其的能源基础设施在两次地震中遭受严重破坏。新闻机构援引土耳其能源和自然资源部长法提赫•多梅兹(Fatih Donmez)的话说，第一次7.7级地震破坏了位于地中海的一个大型港口，当天晚些时候，该港口发生火灾。杰伊汉(Ceyhan)石油码头运营因地震而停止。尽管输油管道完好无损，但基尔库克-杰伊汉管道的终点杰伊汉石油码头的运营可能会出现延误，该管道是伊拉克基尔库克的主要出口线路。更重要的是，库尔德斯坦地区政府表示，在地震发生后，它已经暂停了沿基尔库克-杰伊汉管道的输送。库尔德斯坦通常每天通过基尔库克-杰伊汉管道通过土耳其运输约45万桶原油。澳新银行驻悉尼高级商品策略师Daniel Hyne表示，杰伊汉的关闭和挪威北海地区日产53.5万桶的Johan Sverdrup油田一期的关闭，是推高石油价格的主要因素。俄罗斯可能不会填补国际石油市场缺口。《俄罗斯报》网站2月6日刊登题为《欧盟对我国成品油的进口禁运及限价措施有何威胁》的文章。文章中写道，俄罗斯预算收入的最大进项来自原油生产。原油的产量和价格决定收入水平。因此，推动油价上涨现在是国家的优先目标。如果需要为此减少产量、出口量或加工量，国家很可能会在所不惜。也就是说，我们很可能不会去填补国际市场因反俄限制而出现的缺口，即便此举能给出口商带来短期利益。与此同时，需求增强的迹象也提振了市场信心。中国在放松新冠零容忍政策后重新开放，提振了2023年原油需求将增加的猜测。国际能源署(IEA)执行主任比罗尔上周日表示，该机构预计今年全球石油需求增长的一半将来自中国，并补充说航空燃料需求正在激增。也正因为预期需求复苏，特别是来自中国的需求，全球最大石油出口国沙特阿拉伯六个月来首次提高了其旗舰原油产品针对亚洲买家售价。Price Futures Group的分析师Phil Flynn说：“这似乎传递了一个信息，即中国的重新开放是真的，沙特在油价下跌时提高原油售价，表明其对需求前景相当看好。” 美国能源信息署(EIA)上调今明两年全球原油需求预测，也推高了油价。IEA在周二发布的最新短期能源展望报告中，将2023年全球原油需求增速预期上调6万桶/日至111万桶/日（此前为105万桶/日）；将2024年全球原油需求增速预期上调7万桶/日至179万桶/日（此前为172万桶/日）。预计2023年美国原油需求增速为-3.00万桶/日，此前为46.00万桶/日。预计2024年美国原油需求增速为29.00万桶/日，此前为19.00万桶/日；预计2023年美国原油产量为1249.00万桶/日，此前为1175.00万桶/日。预计2024年美国原油产量为1265.00万桶/日，此前为1236.00万桶/日。预计2023年布伦特原油价格为83.63美元/桶（之前预计为83.10美元），预计2024年为77.57美元/桶（之前预计为77.57美元）；预计2023年WTI原油价格为77.84美元/桶，此前预期为95.74美元/桶。预计2024年WTI原油价格为71.57美元/桶，此前预期为88.58美元/桶。美国原油库存意外下降，也给原油价格反弹带来动力。美国原油协会(API)的最新数据显示，截至2月3日当周，API原油库存减少218.4万桶至4.358亿桶，前值增加633.1万桶，预期增加215万桶；汽油库存增加526.1万桶，前值增加273.3万桶，预期增加135万桶；精炼油库存增加110.9万桶，前值增加152.8万桶，预期减少52.5万桶；库欣原油库存增加17.8万桶，前值增加272.4万桶。由于美联储主席鲍威尔未能对上周美国惊人的就业报告做出回应，并重申了上周关于通胀已经开始放缓的声明，缓解市场对美联储鹰派加息的担忧，拖累美元指数自一个月高点回落，提升了原油吸引力，因美元走势对持有非美货币的原油买家而言更加便宜。接下来，市场焦点将转向美国能源信息署(EIA)的每周原油库存报告。预计截至2月3日当周，EIA原油库存将减少215万桶，此前一周增加414万桶。若库存减少将增强油价反弹动力。除此之外，市场主要的注意力将集中在围绕经济衰退的议论、地缘政局局势和土耳其地震相关的消息。美元指数美元指数周一早盘略微震荡整理后继续走高，触及一个月高点约103.964水平，但随后由于美联储主席鲍威尔的讲话缓解加息担忧，拖累美元指数大幅下挫至103.001低点，但最近围绕中美关系的忧虑限制了美元的进一步走势。美国人口普查局和美国经济分析局周二联合发布的数据显示，美国12月商品和服务国际贸易逆差增加了64亿美元，达到674亿美元，好于市场预期的685亿美元赤字。12月出口额为2502亿美元，比11月出口额少22亿美元；12月进口3176亿美元，比11月多42亿美元。随着消费品和汽车需求的增加，美国12月份进口有所增长，部分抵消了去年年底全球贸易的疲软，并使美国贸易逆差扩大了10.5%。美国12月进口较11月增长1.3%，同期出口下降0.9%。商品和服务进口总额在去年最后两个季度下降，结束了高通胀、俄乌冲突和供应失衡拖累全球需求的一年。12月，对这个世界最大经济体制造的工业用品和消费品等出口商品的需求减弱，而美国人则购买了更多外国制造的产品，如手机和汽车。美联储周二发布的数据显示，12月消费者信贷环比增加116亿美元，为2021年1月以来最小增幅，预期250亿美元，前值279.62亿美元。这一未经通胀因素调整的数据低于所有接受彭博调查的经济学家预期。包括信用卡余额在内的循环信贷增加72亿美元，为2021年8月以来最低增量。包括学生贷款和汽车贷款在内的非循环信贷增加44亿美元，为2020年8月以来的最低增量。此外，美联储遏制通胀的举措迅速推高了借贷成本，使得消费者更难以负担得起房屋和汽车等一系列产品的购买。尽管就业报告强劲，但美联储主席鲍威尔重申美国正处于“通胀放缓”的过程中，美联储正在关注这种趋势向服务业蔓延的速度，事实证明，这些行业通胀缓解的速度没有那么快。鲍威尔周二在华盛顿经济俱乐部发表讲话时美联储主席鲍威尔在华盛顿经济俱乐部发表讲话时表示，非农就业报告无疑比任何人预期的都要好。就业数据强劲向大家展示为什么我们认为控制通胀将是一个需要很长一段时间的过程。预计2023年将是通货膨胀率大幅下降的一年。我们可能需要进一步上调利率。如果经济数据继续强于预期，美联储肯定会进一步加息。2%的通胀率是一个全局标准，不是美联储能够改变的。我并不积极考虑出售证券。收缩美联储资产负债表还需要几年时间才能结束。美国正处于通缩进程的“起点”。最令人担忧的是，通缩何时会在更大范围的服务业出现，同时我们也担忧外部事件。基本情况是，完成这一过程需要时间，需要推出更多加息。今年通胀有望取得重大进展。我们要根据经济数据采取行动。如果我们继续得到劳动力市场强劲或通胀上升的报告，我们可能需要采取更多措施。摩根大通经济学家Michael Feroli写道，他的最新发言与上周美联储会议后设定的基调“非常相似”。“这是一条暗示行动将取决于数据的信息……他强调了加大或减少限制需要满足的条件”，美联储正在关注经济对迄今加息行动的反应，特别是通胀是否会延续自去年年中以来的持续下降趋势。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利周二告诉CNBC，劳动力市场仍然太热，这使得降低通货膨胀更加困难。我们可能不得不在更长时间内将利率维持在较高水平。预计不会出现经济衰退。完全致力于让通胀恢复到2%的目标。我没有降低利率路径，仍然在5.4%左右。我目前不会改变对利率的预测。我希望我们能看到更多的潜在通胀趋势正在进一步下降的证据。经济的服务业仍然非常强劲。我们必须让劳动力市场恢复平衡，我们做得还不够。没有人应该对一份报告反应过度，但服务业有潜在的实力。很难想象在工资增长放缓的情况下，就业还能出现强劲增长。12个月的个人消费支出通胀是我们的最终目标。除住房外的核心服务几乎没有任何进展。我们还没有取得足够的进展来宣布胜利。亚特兰大联储主席博斯蒂克在接受采访时表示，通胀放缓的情况将决定美联储何时暂停加息。他坚持认为终端利率为5.0%至5.25%。关于1月份的就业报告，他称这是一个很大的惊喜。不过这只是一个数据点，但如果这种强劲势头持续下去，就意味着经济放缓的幅度没有那么大，这将“转化为美联储加息的幅度超过他目前的预期”。而如果这个数据是一个反常现象（在六个月的时间内），那么他倾向于再稍微观察一下，没有必要影响政策的轨迹。技术分析美国原油日图：保利加通道下滑，油价向中轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道扩散，油价跟随上轨发展；14和20均线看涨；随机指标在超买区企稳。 1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标走低。综述：预计日内油价将在76.05-79.00区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月30日低点77.65，突破后将上探2月3日高点78.00，然后是1月19日低点78.45和1月27日低点79.00，以及2月1日高点79.70和1月30日高点80.40；而下方支持留意2月8日低点77.10，跌破后将下探1月31日低点76.55，然后是2月1日低点76.05和1月6日高点75.45，以及2月2日低点74.95和2月7日低点74.30。布伦特原油日图：保利加通道收敛，油价向中轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道扩散，油价跟随上轨发展；14和20均线看涨；随机指标在超买区企稳。 1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标走低。综述：预计日内油价将在82.35-85.65区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月7日高点84.10，突破将上探1月30日低点84.60，然后是1月16日高点85.20和1月27日低点85.65，以及2月1日高点86.20和1月25日高点86.95；而下方支持留意2月2日高点83.60，跌破将下探1月31日低点83.15，然后是2月1日低点82.35和1月3日低点81.75，以及2月7日低点81.15和1月6日高点80.55。周三关注：美国12月批发库存美国EIA每周原油库存报告纽约联储主席威廉姆斯发表讲话美联储理事库克发表讲话美联储理事巴尔发表讲话亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话美联储理事沃勒发表讲话 2023-02-08
兴业投资2023-02-08
HYCM兴业投资原油日评：供需两端利好&美元走软，美油周二飙升
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降，加之美联储的鸽派言论拖累美元走软，国际油价周二因此大幅上扬。截止美国收盘，美国原油3月期货收涨3.01美元，或4.04％，报77.50美元/桶，盘中最高触及77.59美元/桶，最低跌至74.32美元/桶；布伦特原油4月期货收涨2.66美元，或3.27％，报84.04美元/桶，盘中最高触及84.10美元/桶，最低跌至81.17美元/桶。　　土耳其地震给该国的能源基础设施造成严重破坏，原油出口受损，导致供应紧缺，推动油价大幅反弹。土耳其的能源基础设施在两次地震中遭受严重破坏。新闻机构援引土耳其能源和自然资源部长法提赫•多梅兹（Fatih Donmez）的话说，第一次7.7级地震破坏了位于地中海的一个大型港口，当天晚些时候，该港口发生火灾。杰伊汉（Ceyhan）石油码头运营因地震而停止。尽管输油管道完好无损，但基尔库克-杰伊汉管道的终点杰伊汉石油码头的运营可能会出现延误，该管道是伊拉克基尔库克的主要出口线路。更重要的是，库尔德斯坦地区政府表示，在地震发生后，它已经暂停了沿基尔库克-杰伊汉管道的输送。库尔德斯坦通常每天通过基尔库克-杰伊汉管道通过土耳其运输约45万桶原油。澳新银行驻悉尼高级商品策略师Daniel Hyne表示，杰伊汉的关闭和挪威北海地区日产53.5万桶的Johan Sverdrup油田一期的关闭，是推高石油价格的主要因素。　　俄罗斯可能不会填补国际石油市场缺口。《俄罗斯报》网站2月6日刊登题为《欧盟对我国成品油的进口禁运及限价措施有何威胁》的文章。文章中写道，俄罗斯预算收入的最大进项来自原油生产。原油的产量和价格决定收入水平。因此，推动油价上涨现在是国家的优先目标。如果需要为此减少产量、出口量或加工量，国家很可能会在所不惜。也就是说，我们很可能不会去填补国际市场因反俄限制而出现的缺口，即便此举能给出口商带来短期利益。　　与此同时，需求增强的迹象也提振了市场信心。中国在放松新冠零容忍政策后重新开放，提振了2023年原油需求将增加的猜测。国际能源署（IEA）执行主任比罗尔上周日表示，该机构预计今年全球石油需求增长的一半将来自中国，并补充说航空燃料需求正在激增。也正因为预期需求复苏，特别是来自中国的需求，全球最大石油出口国沙特阿拉伯六个月来首次提高了其旗舰原油产品针对亚洲买家售价。Price Futures Group的分析师Phil Flynn说：“这似乎传递了一个信息，即中国的重新开放是真的，沙特在油价下跌时提高原油售价，表明其对需求前景相当看好。” 　　美国能源信息署（EIA）上调今明两年全球原油需求预测，也推高了油价。IEA在周二发布的最新短期能源展望报告中，将2023年全球原油需求增速预期上调6万桶/日至111万桶/日（此前为105万桶/日）；将2024年全球原油需求增速预期上调7万桶/日至179万桶/日（此前为172万桶/日）。预计2023年美国原油需求增速为-3.00万桶/日，此前为46.00万桶/日。预计2024年美国原油需求增速为29.00万桶/日，此前为19.00万桶/日；预计2023年美国原油产量为1249.00万桶/日，此前为1175.00万桶/日。预计2024年美国原油产量为1265.00万桶/日，此前为1236.00万桶/日。预计2023年布伦特原油价格为83.63美元/桶（之前预计为83.10美元），预计2024年为77.57美元/桶（之前预计为77.57美元）；预计2023年WTI原油价格为77.84美元/桶，此前预期为95.74美元/桶。预计2024年WTI原油价格为71.57美元/桶，此前预期为88.58美元/桶。　　美国原油库存意外下降，也给原油价格反弹带来动力。美国原油协会（API）的最新数据显示，截至2月3日当周，API原油库存减少218.4万桶至4.358亿桶，前值增加633.1万桶，预期增加215万桶；汽油库存增加526.1万桶，前值增加273.3万桶，预期增加135万桶；精炼油库存增加110.9万桶，前值增加152.8万桶，预期减少52.5万桶；库欣原油库存增加17.8万桶，前值增加272.4万桶。　　由于美联储主席鲍威尔未能对上周美国惊人的就业报告做出回应，并重申了上周关于通胀已经开始放缓的声明，缓解市场对美联储鹰派加息的担忧，拖累美元指数自一个月高点回落，提升了原油吸引力，因美元走势对持有非美货币的原油买家而言更加便宜。　　接下来，市场焦点将转向美国能源信息署（EIA）的每周原油库存报告。预计截至2月3日当周，EIA原油库存将减少215万桶，此前一周增加414万桶。若库存减少将增强油价反弹动力。除此之外，市场主要的注意力将集中在围绕经济衰退的议论、地缘政局局势和土耳其地震相关的消息。　　美元指数　　美元指数周一早盘略微震荡整理后继续走高，触及一个月高点约103.964水平，但随后由于美联储主席鲍威尔的讲话缓解加息担忧，拖累美元指数大幅下挫至103.001低点，但最近围绕中美关系的忧虑限制了美元的进一步走势。　　美国人口普查局和美国经济分析局周二联合发布的数据显示，美国12月商品和服务国际贸易逆差增加了64亿美元，达到674亿美元，好于市场预期的685亿美元赤字。12月出口额为2502亿美元，比11月出口额少22亿美元；12月进口3176亿美元，比11月多42亿美元。随着消费品和汽车需求的增加，美国12月份进口有所增长，部分抵消了去年年底全球贸易的疲软，并使美国贸易逆差扩大了10.5％。美国12月进口较11月增长1.3％，同期出口下降0.9％。商品和服务进口总额在去年最后两个季度下降，结束了高通胀、俄乌冲突和供应失衡拖累全球需求的一年。12月，对这个世界最大经济体制造的工业用品和消费品等出口商品的需求减弱，而美国人则购买了更多外国制造的产品，如手机和汽车。　　美联储周二发布的数据显示，12月消费者信贷环比增加116亿美元，为2021年1月以来最小增幅，预期250亿美元，前值279.62亿美元。这一未经通胀因素调整的数据低于所有接受彭博调查的经济学家预期。包括信用卡余额在内的循环信贷增加72亿美元，为2021年8月以来最低增量。包括学生贷款和汽车贷款在内的非循环信贷增加44亿美元，为2020年8月以来的最低增量。此外，美联储遏制通胀的举措迅速推高了借贷成本，使得消费者更难以负担得起房屋和汽车等一系列产品的购买。　　尽管就业报告强劲，但美联储主席鲍威尔重申美国正处于“通胀放缓”的过程中，美联储正在关注这种趋势向服务业蔓延的速度，事实证明，这些行业通胀缓解的速度没有那么快。鲍威尔周二在华盛顿经济俱乐部发表讲话时美联储主席鲍威尔在华盛顿经济俱乐部发表讲话时表示，非农就业报告无疑比任何人预期的都要好。就业数据强劲向大家展示为什么我们认为控制通胀将是一个需要很长一段时间的过程。预计2023年将是通货膨胀率大幅下降的一年。我们可能需要进一步上调利率。如果经济数据继续强于预期，美联储肯定会进一步加息。2％的通胀率是一个全局标准，不是美联储能够改变的。我并不积极考虑出售证券。收缩美联储资产负债表还需要几年时间才能结束。美国正处于通缩进程的“起点”。最令人担忧的是，通缩何时会在更大范围的服务业出现，同时我们也担忧外部事件。基本情况是，完成这一过程需要时间，需要推出更多加息。今年通胀有望取得重大进展。我们要根据经济数据采取行动。如果我们继续得到劳动力市场强劲或通胀上升的报告，我们可能需要采取更多措施。摩根大通经济学家Michael Feroli写道，他的最新发言与上周美联储会议后设定的基调“非常相似”。“这是一条暗示行动将取决于数据的信息……他强调了加大或减少限制需要满足的条件”，美联储正在关注经济对迄今加息行动的反应，特别是通胀是否会延续自去年年中以来的持续下降趋势。　　明尼阿波利斯联储主席卡什卡利周二告诉CNBC，劳动力市场仍然太热，这使得降低通货膨胀更加困难。我们可能不得不在更长时间内将利率维持在较高水平。预计不会出现经济衰退。完全致力于让通胀恢复到2％的目标。我没有降低利率路径，仍然在5.4％左右。我目前不会改变对利率的预测。我希望我们能看到更多的潜在通胀趋势正在进一步下降的证据。经济的服务业仍然非常强劲。我们必须让劳动力市场恢复平衡，我们做得还不够。没有人应该对一份报告反应过度，但服务业有潜在的实力。很难想象在工资增长放缓的情况下，就业还能出现强劲增长。12个月的个人消费支出通胀是我们的最终目标。除住房外的核心服务几乎没有任何进展。我们还没有取得足够的进展来宣布胜利。　　亚特兰大联储主席博斯蒂克在接受采访时表示，通胀放缓的情况将决定美联储何时暂停加息。他坚持认为终端利率为5.0％至5.25％。关于1月份的就业报告，他称这是一个很大的惊喜。不过这只是一个数据点，但如果这种强劲势头持续下去，就意味着经济放缓的幅度没有那么大，这将“转化为美联储加息的幅度超过他目前的预期”。而如果这个数据是一个反常现象（在六个月的时间内），那么他倾向于再稍微观察一下，没有必要影响政策的轨迹。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道下滑，油价向中轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道扩散，油价跟随上轨发展；14和20均线看涨；随机指标在超买区企稳。　　1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标走低。　　综述：预计日内油价将在76.05-79.00区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月30日低点77.65，突破后将上探2月3日高点78.00，然后是1月19日低点78.45和1月27日低点79.00，以及2月1日高点79.70和1月30日高点80.40；而下方支持留意2月8日低点77.10，跌破后将下探1月31日低点76.55，然后是2月1日低点76.05和1月6日高点75.45，以及2月2日低点74.95和2月7日低点74.30。　　布伦特原油　　日图：保利加通道收敛，油价向中轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道扩散，油价跟随上轨发展；14和20均线看涨；随机指标在超买区企稳。　　1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标走低。　　综述：预计日内油价将在82.35-85.65区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月7日高点84.10，突破将上探1月30日低点84.60，然后是1月16日高点85.20和1月27日低点85.65，以及2月1日高点86.20和1月25日高点86.95；而下方支持留意2月2日高点83.60，跌破将下探1月31日低点83.15，然后是2月1日低点82.35和1月3日低点81.75，以及2月7日低点81.15和1月6日高点80.55。　　周三关注：　　美国12月批发库存　　美国EIA每周原油库存报告　　纽约联储主席威廉姆斯发表讲话　　美联储理事库克发表讲话　　美联储理事巴尔发表讲话　　亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话　　明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话　　美联储理事沃勒发表讲话
金融界2023-02-08
FX168早自习：鲍威尔讲话缓解加息担忧，美元从一个月高位回落
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席鲍威尔释放鸽派信号。周二(2月7日)国际油价直线狂飙超4%，挽回此前下跌的趋势，美油布油双双站上高位。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格上行3.20美元，涨幅4.32%，现报77.31美元/桶。布伦特(OIL0)原油交易价格上行2.86美元，涨幅3.53%，现报81.21美元/桶。周三(2月8日)关注重点： 10:00 美国总统拜登发表国情咨文 22:15 美联储威廉姆斯接受媒体采访 22:30 美联储理事库克出席讨论会 23:00 美国12月批发销售月率 23:00 美联储巴尔和博斯蒂克发表讲话 23:30 美国至2月3日当周EIA原油库存次日01:30 美联储卡什卡利发表讲话次日02:45 美联储理事沃勒发表讲话更多重要事件请点击此处
xiaoxiao2023-02-08
【原油收盘】沙特上调油价中国需求恢复在即？国际油价狂飙超4%，美油布油重回高位
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席鲍威尔释放鸽派信号。周二(2月7日)国际油价直线狂飙超4%，挽回此前下跌的趋势，美油布油双双站上高位。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格上行3.20美元，涨幅4.32%，现报77.31美元/桶。（WTI原油期货日线图，来源：FX168）布伦特(OIL0)原油交易价格上行2.86美元，涨幅3.53%，现报81.21美元/桶。（布伦特原油期货日线图，来源：FX168）此前沙特阿美(Saudi Aramco)在3月份提高了对亚洲出口的大部分官方销售价格。道明证券(TD Securities)大宗商品策略师Daniel Ghali表示，这一决定证实，石油巨头沙特认为中国的需求可能在下个月上升。 Ghali说：“我们追踪的包括国际航班活动在内的数据显示，中国的旅游需求大幅增长。我们预计，仅这一点就将导致今年的石油需求增加140万桶。” 今年迄今，国际油价一直在一个相对狭窄的范围内波动，全球基准布伦特原油(Brent)在每桶约80美元至90美元之间波动。尽管交易员们在等待更多中国原油需求走强的迹象，但这种期待已被近期供应过剩的迹象所抵消。今天晚些时候，美联储主席杰罗姆·鲍威尔鲍威尔在采访中表示：“通货紧缩过程，即降低通胀的过程已经开始，而且开始于商品行业。但它还有很长的路要走，这只是通货紧缩的早期阶段。”美国能源情报署将于周三发布每周数据，原油市场可能会得到进一步的指引。
Sue2023-02-08
兴业投资：需求回暖&供应趋紧，美油回升至74美元上方
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国际油价周一早盘继续面临进一步下行压力，因上周五公布的美国就业报告远高于预期，这促使市场重新思考美联储在未来几个月可能采取的路径。此外，俄罗斯海运原油流量达到去年6月以来的最高水平，也给油价带来压力。不过，土耳其地震导致该地区原油供应中断，以及沙特上调官方原油售价和市场对中国经济稳步复苏将提升原油需求抱有希望，推动油价自逾一个月低点大幅反弹。截止美国收盘，美国原油3月期货收涨1.29美元，或1.76%，报74.49美元/桶，盘中最高触及74.56美元/桶，最低跌至72.24美元/桶；布伦特原油4月期货收涨1.67美元，或2.1%，报81.38美元/桶，盘中最高触及81.40美元/桶，最低跌至79.07美元/桶。由于美国1月非农就业报告意外强劲，市场预期美联储(Fed)将在劳动力市场就业人数激增的情况下加息，原油遭受大肆抛售。尽管经济活动放缓，但美国就业人数却大幅增加，这让抗击通胀的战斗变得更加艰难。强于预期的新增劳动力可能推动美国消费者价格指数(CPI)下降趋势的逆转，并将加剧美国经济衰退的风险，进而影响原油需求。与此同时，即便西方对俄罗斯原油实施严格制裁，但俄罗斯通过海上运输更多原油，缓解供应紧缺局面。上周，俄罗斯海运原油流量第四次上升，达到去年6月以来的最高水平，这得益于此前直接输往德国和波兰的原油量被分流。俄罗斯原油迄今为止仍有大量需求的市场。印度购买越来越多的廉价俄罗斯石油，并将其提炼成供欧洲和美国使用的燃料。荷兰国际银行大宗商品策略主管表示，印度是精炼产品的净出口国，其中大部分将流向西方，以帮助缓解目前的紧张局面。很明显，用于该产品的原料越来越多地来自俄罗斯。周日，欧洲还出台了一项类似的禁令，禁止购买俄罗斯成品油。7国集团对俄罗斯成品油的价格上限也于2月5日生效。这将允许七国集团的航运和保险服务用于俄罗斯成品油的贸易，只要它是在或低于价格上限。该集团已经同意了优质成品油(汽油、柴油和航空燃料)的价格上限为100美元/桶，而燃料油和石脑油(交易价格低于原油)的成品油价格上限为45美元/桶。不过，土耳其强震导致该地区原油供应中断，推动油价反弹。据土耳其当地航运经纪商称，在遭到地震破坏后，阿塞拜疆从土耳其杰伊汉港的原油出口将于2月6日-8日继续暂停。另据叙利亚石油部表示，土耳其强震导致叙利亚巴尼亚斯炼油厂部分建筑和设备受到损坏，出现石油产品泄漏。目前该炼油厂已关闭进行维修。同时，伊拉克1月原油产量低于OPEC+配额，也推高油价。据伊拉克国家石油营销组织SOMO数据显示，伊拉克1月的原油产量下降了10万桶/日，使该国远低于OPEC +减产协议规定的当月产量配额。SOMO表示，伊拉克1月份的产量是自2022年3月以来的最低水平，原因是恶劣天气影响了南部巴士拉石油码头的出口装载。此外，该国炼油厂的原油供应量也大幅下降了6万桶/日，至58.4万桶/日，原因是该国多家工厂部分停电。沙特阿拉伯意外上调销往亚洲客户的原油价格，表明其对亚洲需求前景看好。尽管原油价格今年下跌了约7%，交易员们在权衡美国紧缩货币政策的影响和中国需求反弹的预期，国家控股的沙特阿美公司意外提高了将于3月份运往亚洲的原油的大部分价格。该公司的旗舰产品阿拉伯轻质原油被上调至每桶2美元，比该地区基准价格高出20美分。这是自去年9月以来该等级原油价格的首次上调，与对交易员和炼油商的调查相悖，此前预测沙特会将原油价格下调20美分。沙特向亚洲出口的原油约有60%是通过长期合同销售的，其定价每月都会进行审核。此外，随着中国取消疫情控制措施后经济复苏的希望日益增强，这大大提升了原油需求前景，推动油价进一步反弹。据路透社报道，国际能源署(IEA)执行主任比罗尔周日在印度能源周会议间隙发表评论称，“随着世界第二大石油消费国中国的需求复苏，石油生产国可能不得不重新考虑他们的产量政策。”路透社报道的这一消息让原油多头兴奋不已。他还表示:“今年全球石油需求增长的一半将来自中国。中国的航空燃料需求正在爆发。”高盛表示，中国的石油需求正随着经济复苏而回升，预计第四季度中国石油需求为1600万桶/日。 OPEC秘书长盖斯周一表示，“10月OPEC+组织做出的集体决策是正确的。OPEC +组织一直在维持市场平衡方面发挥着建设性作用。我们相信对OPEC +组织及其决定有很大的把握和作用，我们已经一次又一次地对此完成了验证，我们已经准备好立即采取行动，并对原油市场的动态状况采取行动。”澳新银行分析师在一份客户报告中表示，“目前，市场预计非欧盟国家将增加对俄罗斯精炼油的进口，因此整体市场供应所受的影响不大。尽管如此，OPEC继续限制供应应该会使市场保持紧张” 高盛大幅下调美国经济衰退的可能性，也提升市场情绪，利好原油等风险资产。高盛首席经济学家认为，美国经济衰退的风险正在消退，就业市场持续强劲，有迹象表明商业信心正在改善。对未来12个月美国经济衰退的预估从35%下调至25%。从历史上看，任何12个月期间发生经济衰退的典型概率都在15%左右。接下来，市场将等待美国能源信息署(EIA)的月度短期能源展望报告，以了解石油生产和需求的最新预测。由于中国放松新冠疫情限制措施，美联储放缓加息步伐，全球经济衰退的忧虑有所缓解，EIA可能对原油需求前景发表乐观评论。若果真如此，料推动油价进一步反弹动力。为获得进一步交易指引，投资者将密切关注美国石油学会(API)公布的截至2月3日当周的石油库存数据。此前截至1月27日当周，API原油库存增加633.1万桶至4.379亿桶，前值增加337.8万桶，预期减少100万桶。此外，原油投资者会密切关注地缘政治和土耳其地震相关的消息，以获得明确方向。美元指数美元指数周一早盘回补跳空高开缺口后自102.97水平继续上扬，触及103.765的四周高点，因美国强劲的非农就业报告、美国总统拜登和财长耶伦否认了美国将陷入衰退的预期，支持了市场对美联储下一步鹰派举措的押注，推动美元指数的进一步上涨。除了对经济衰退的担忧消退，以及美国数据引发的乐观的美联储鹰派倾向，最近围绕中美关系的忧虑也在前一天取悦了美元指数的多头，尤其是在美国击落了一个中国气球，并推迟了对北京的外交访问之后。然而，美国总统拜德的最新言论似乎让人感到宽慰，他说:“气球事件不会削弱美中关系。” 美元已收复年初以来大部分跌幅。三菱日联金融集团在一份报告中表示，在上周五公布远强于预期的美国就业数据后，美元继续走强，兑一篮子货币达到近四周来最高水平，因美国经济看起来更有弹性，而且可能会有更多加息。市场参与者已开始定价美联储在暂停加息周期之前，至少再加息两次25个基点的可能性加大。美国利率市场已经降低了今年晚些时候开始降息的预期，因此美元已经收复了年初以来的大部分跌幅。美元本周面临上行风险。荷兰国际集团经济学家在分析报告中指出，本周初有三个关键主题在高度影响着市场情绪：1）周五非常强劲的美国就业数据；2）中美在中国气球上的紧张关系；3）关于日本银行(BoJ)下任行长的报告。总而言之，这三个主题似乎主要指向本周美元的上行风险。我们认为美元指数可能会在103.00关口附近盘整，直到下周美国新的一线数据公布，并可能重新点燃美国经济增长和美联储利率预期的重新评价。美国财长耶伦周一在接受美国广播公司采访时表示，美国经济仍然强劲和有弹性。当失业率降至53年来最低时，就不会出现衰退。通胀仍然过高，但正在下降。相信美国将找到一条通胀大幅下降、经济保持强劲的道路。不按时支付美国的账单将导致一场经济和金融灾难。亚特兰大联储主席博斯蒂克周一表示，鉴于1月就业增长意外强劲，美联储可能需要将借贷成本升至高于之前预期的水平。除非该报告被证明是反常的，否则“这可能意味着我们必须做更多的工作，”博斯蒂克表示。“而我预计，这将转化为将利率升至比我现在的预测更高的水平。”美联储也可以考虑加息50个基点，但这不是他的基本情境预测。博斯蒂克此前曾表示，他预计美联储需要将指标利率区间升至5%-5.25%，以使政策具有足够的限制性，推动通胀回落到2%的目标。截至12月，他的大多数同事都同意这一点。目前的利率区间为4.5%-4.75%。展望未来，在美联储主席杰罗姆•鲍威尔发表重要讲话以及美国总统拜登发表国情咨文(SOTU)之前，美元指数可能会出现横盘移动。如果鲍威尔选择称赞美国最新的经济发展，并重申对货币政策的鹰派倾向，美元指数可能会进一步上行。技术分析美国原油日图：保利加通道下滑，油价自下轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道收敛，油价回升至中轨；14和20均线看跌；随机指标进入超买区。 1小时图：保利加通道上扬，油价跟随上轨发展；14和20小时均线看涨；随机指标在超买区企稳。综述：预计日内油价将在73.10-76.55区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月6日高点75.45，突破后将上探2月1日高点76.05，然后是1月31日低点76.55和2月2日高点77.20，以及1月30日低点77.65和2月3日高点78.00；而下方支持留意2月7日低点74.30，跌破后将下探1月10日低点73.80，然后是2月3日低点73.10和1月4日低点72.70，以及2月6日低点72.25和2022年12月7日低点71.75。布伦特原油日图：保利加通道收敛，油价自下轨回升；14日均线下穿20日均线，后者看涨；随机指标走高。 4小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14和20均线看跌；随机指标在超买区走高。 1小时图：保利加通道扩散，油价紧随上轨发展；14和20小时均线看涨；随机指标在超买区企稳。综述：预计日内油价将在80.55-83.15区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月1日低点82.35，突破将上探1月4日高点82.70，然后是1月31日低点83.15和2月2日高点83.60，以及2月3日高点84.15和1月30日低点84.60；而下方支持留意2月7日低点81.15，跌破将下探1月6日高点80.55，然后是1月5日高点79.90和2月3日低点79.60，以及2月6日低点79.10和1月10日低点78.80。周二关注：美国12月贸易帐美国EIA短期能源展望月度报告美国API每周原油库存报告美国总统拜登发表国情咨文美联储主席鲍威尔发表讲话 2023-02-07
兴业投资2023-02-07
HYCM兴业投资原油日评：需求回暖&供应趋紧，美油回升至74美元上方
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　　国际油价周一早盘继续面临进一步下行压力，因上周五公布的美国就业报告远高于预期，这促使市场重新思考美联储在未来几个月可能采取的路径。此外，俄罗斯海运原油流量达到去年6月以来的最高水平，也给油价带来压力。不过，土耳其地震导致该地区原油供应中断，以及沙特上调官方原油售价和市场对中国经济稳步复苏将提升原油需求抱有希望，推动油价自逾一个月低点大幅反弹。截止美国收盘，美国原油3月期货收涨1.29美元，或1.76％，报74.49美元/桶，盘中最高触及74.56美元/桶，最低跌至72.24美元/桶；布伦特原油4月期货收涨1.67美元，或2.1％，报81.38美元/桶，盘中最高触及81.40美元/桶，最低跌至79.07美元/桶。　　由于美国1月非农就业报告意外强劲，市场预期美联储（Fed）将在劳动力市场就业人数激增的情况下加息，原油遭受大肆抛售。尽管经济活动放缓，但美国就业人数却大幅增加，这让抗击通胀的战斗变得更加艰难。强于预期的新增劳动力可能推动美国消费者价格指数（CPI）下降趋势的逆转，并将加剧美国经济衰退的风险，进而影响原油需求。　　与此同时，即便西方对俄罗斯原油实施严格制裁，但俄罗斯通过海上运输更多原油，缓解供应紧缺局面。上周，俄罗斯海运原油流量第四次上升，达到去年6月以来的最高水平，这得益于此前直接输往德国和波兰的原油量被分流。俄罗斯原油迄今为止仍有大量需求的市场。印度购买越来越多的廉价俄罗斯石油，并将其提炼成供欧洲和美国使用的燃料。荷兰国际银行大宗商品策略主管表示，印度是精炼产品的净出口国，其中大部分将流向西方，以帮助缓解目前的紧张局面。很明显，用于该产品的原料越来越多地来自俄罗斯。周日，欧洲还出台了一项类似的禁令，禁止购买俄罗斯成品油。7国集团对俄罗斯成品油的价格上限也于2月5日生效。这将允许七国集团的航运和保险服务用于俄罗斯成品油的贸易，只要它是在或低于价格上限。该集团已经同意了优质成品油（汽油、柴油和航空燃料）的价格上限为100美元/桶，而燃料油和石脑油（交易价格低于原油）的成品油价格上限为45美元/桶。　　不过，土耳其强震导致该地区原油供应中断，推动油价反弹。据土耳其当地航运经纪商称，在遭到地震破坏后，阿塞拜疆从土耳其杰伊汉港的原油出口将于2月6日-8日继续暂停。另据叙利亚石油部表示，土耳其强震导致叙利亚巴尼亚斯炼油厂部分建筑和设备受到损坏，出现石油产品泄漏。目前该炼油厂已关闭进行维修。　　同时，伊拉克1月原油产量低于OPEC+配额，也推高油价。据伊拉克国家石油营销组织SOMO数据显示，伊拉克1月的原油产量下降了10万桶/日，使该国远低于OPEC +减产协议规定的当月产量配额。SOMO表示，伊拉克1月份的产量是自2022年3月以来的最低水平，原因是恶劣天气影响了南部巴士拉石油码头的出口装载。此外，该国炼油厂的原油供应量也大幅下降了6万桶/日，至58.4万桶/日，原因是该国多家工厂部分停电。　　沙特阿拉伯意外上调销往亚洲客户的原油价格，表明其对亚洲需求前景看好。尽管原油价格今年下跌了约7％，交易员们在权衡美国紧缩货币政策的影响和中国需求反弹的预期，国家控股的沙特阿美公司意外提高了将于3月份运往亚洲的原油的大部分价格。该公司的旗舰产品阿拉伯轻质原油被上调至每桶2美元，比该地区基准价格高出20美分。这是自去年9月以来该等级原油价格的首次上调，与对交易员和炼油商的调查相悖，此前预测沙特会将原油价格下调20美分。沙特向亚洲出口的原油约有60％是通过长期合同销售的，其定价每月都会进行审核。　　此外，随着中国取消疫情控制措施后经济复苏的希望日益增强，这大大提升了原油需求前景，推动油价进一步反弹。据路透社报道，国际能源署（IEA）执行主任比罗尔周日在印度能源周会议间隙发表评论称，“随着世界第二大石油消费国中国的需求复苏，石油生产国可能不得不重新考虑他们的产量政策。”路透社报道的这一消息让原油多头兴奋不已。他还表示:“今年全球石油需求增长的一半将来自中国。中国的航空燃料需求正在爆发。”高盛表示，中国的石油需求正随着经济复苏而回升，预计第四季度中国石油需求为1600万桶/日。　　OPEC秘书长盖斯周一表示，“10月OPEC+组织做出的集体决策是正确的。OPEC +组织一直在维持市场平衡方面发挥着建设性作用。我们相信对OPEC +组织及其决定有很大的把握和作用，我们已经一次又一次地对此完成了验证，我们已经准备好立即采取行动，并对原油市场的动态状况采取行动。”澳新银行分析师在一份客户报告中表示，“目前，市场预计非欧盟国家将增加对俄罗斯精炼油的进口，因此整体市场供应所受的影响不大。尽管如此，OPEC继续限制供应应该会使市场保持紧张” 　　高盛大幅下调美国经济衰退的可能性，也提升市场情绪，利好原油等风险资产。高盛首席经济学家认为，美国经济衰退的风险正在消退，就业市场持续强劲，有迹象表明商业信心正在改善。对未来12个月美国经济衰退的预估从35％下调至25％。从历史上看，任何12个月期间发生经济衰退的典型概率都在15％左右。　　接下来，市场将等待美国能源信息署（EIA）的月度短期能源展望报告，以了解石油生产和需求的最新预测。由于中国放松新冠疫情限制措施，美联储放缓加息步伐，全球经济衰退的忧虑有所缓解，EIA可能对原油需求前景发表乐观评论。若果真如此，料推动油价进一步反弹动力。为获得进一步交易指引，投资者将密切关注美国石油学会（API）公布的截至2月3日当周的石油库存数据。此前截至1月27日当周，API原油库存增加633.1万桶至4.379亿桶，前值增加337.8万桶，预期减少100万桶。此外，原油投资者会密切关注地缘政治和土耳其地震相关的消息，以获得明确方向。　　美元指数　　美元指数周一早盘回补跳空高开缺口后自102.97水平继续上扬，触及103.765的四周高点，因美国强劲的非农就业报告、美国总统拜登和财长耶伦否认了美国将陷入衰退的预期，支持了市场对美联储下一步鹰派举措的押注，推动美元指数的进一步上涨。除了对经济衰退的担忧消退，以及美国数据引发的乐观的美联储鹰派倾向，最近围绕中美关系的忧虑也在前一天取悦了美元指数的多头，尤其是在美国击落了一个中国气球，并推迟了对北京的外交访问之后。然而，美国总统拜德的最新言论似乎让人感到宽慰，他说:“气球事件不会削弱美中关系。” 　　美元已收复年初以来大部分跌幅。三菱日联金融集团在一份报告中表示，在上周五公布远强于预期的美国就业数据后，美元继续走强，兑一篮子货币达到近四周来最高水平，因美国经济看起来更有弹性，而且可能会有更多加息。市场参与者已开始定价美联储在暂停加息周期之前，至少再加息两次25个基点的可能性加大。美国利率市场已经降低了今年晚些时候开始降息的预期，因此美元已经收复了年初以来的大部分跌幅。　　美元本周面临上行风险。荷兰国际集团经济学家在分析报告中指出，本周初有三个关键主题在高度影响着市场情绪：1）周五非常强劲的美国就业数据；2）中美在中国气球上的紧张关系；3）关于日本银行（BoJ）下任行长的报告。总而言之，这三个主题似乎主要指向本周美元的上行风险。我们认为美元指数可能会在103.00关口附近盘整，直到下周美国新的一线数据公布，并可能重新点燃美国经济增长和美联储利率预期的重新评价。　　美国财长耶伦周一在接受美国广播公司采访时表示，美国经济仍然强劲和有弹性。当失业率降至53年来最低时，就不会出现衰退。通胀仍然过高，但正在下降。相信美国将找到一条通胀大幅下降、经济保持强劲的道路。不按时支付美国的账单将导致一场经济和金融灾难。　　亚特兰大联储主席博斯蒂克周一表示，鉴于1月就业增长意外强劲，美联储可能需要将借贷成本升至高于之前预期的水平。除非该报告被证明是反常的，否则“这可能意味着我们必须做更多的工作，”博斯蒂克表示。“而我预计，这将转化为将利率升至比我现在的预测更高的水平。”美联储也可以考虑加息50个基点，但这不是他的基本情境预测。博斯蒂克此前曾表示，他预计美联储需要将指标利率区间升至5％-5.25％，以使政策具有足够的限制性，推动通胀回落到2％的目标。截至12月，他的大多数同事都同意这一点。目前的利率区间为4.5％-4.75％。　　展望未来，在美联储主席杰罗姆•鲍威尔发表重要讲话以及美国总统拜登发表国情咨文（SOTU）之前，美元指数可能会出现横盘移动。如果鲍威尔选择称赞美国最新的经济发展，并重申对货币政策的鹰派倾向，美元指数可能会进一步上行。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道下滑，油价自下轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道收敛，油价回升至中轨；14和20均线看跌；随机指标进入超买区。　　1小时图：保利加通道上扬，油价跟随上轨发展；14和20小时均线看涨；随机指标在超买区企稳。　　综述：预计日内油价将在73.10-76.55区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月6日高点75.45，突破后将上探2月1日高点76.05，然后是1月31日低点76.55和2月2日高点77.20，以及1月30日低点77.65和2月3日高点78.00；而下方支持留意2月7日低点74.30，跌破后将下探1月10日低点73.80，然后是2月3日低点73.10和1月4日低点72.70，以及2月6日低点72.25和2022年12月7日低点71.75。　　布伦特原油　　日图：保利加通道收敛，油价自下轨回升；14日均线下穿20日均线，后者看涨；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14和20均线看跌；随机指标在超买区走高。　　1小时图：保利加通道扩散，油价紧随上轨发展；14和20小时均线看涨；随机指标在超买区企稳。　　综述：预计日内油价将在80.55-83.15区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月1日低点82.35，突破将上探1月4日高点82.70，然后是1月31日低点83.15和2月2日高点83.60，以及2月3日高点84.15和1月30日低点84.60；而下方支持留意2月7日低点81.15，跌破将下探1月6日高点80.55，然后是1月5日高点79.90和2月3日低点79.60，以及2月6日低点79.10和1月10日低点78.80。　　周二关注：　　美国12月贸易帐　　美国EIA短期能源展望月度报告　　美国API每周原油库存报告　　美国总统拜登发表国情咨文　　美联储主席鲍威尔发表讲话
金融界2023-02-07
FX168早自习：仅12小时，土耳其突发两次7.8级强震！金价从一个月低位回升
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价没有受到太大影响。周二(1月11日)国际油价上涨接近3%，布油重回80美元/桶以上。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格上行2.14美元，涨幅2.85%，现报77.26美元/桶。布伦特(OIL0)原油交易价格上行2.47美元，涨幅3.08%，现报82.57美元/桶。周二(2月7日)关注重点：待定美国总统拜登发表国情咨文 11:30 澳洲联储公布利率决议 15:00 德国12月季调后工业产出月率 15:00 英国1月Halifax季调后房价指数月率 15:45 法国12月贸易帐 16:00 中国1月外汇储备 21:30 美国12月贸易帐次日01:40 美联储主席鲍威尔发表讲话次日01:45 加拿大央行行长麦克勒姆发表讲话次日05:30 美国至2月3日当周API原油库存更多重要事件请点击此处
Cherry2023-02-07
【原油收盘】原油超卖国际油价触底反弹上涨近2%，美油继续维持在75美元/桶以下
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示该大宗商品出现超卖。周一(2月6日)国际油价小幅上涨接近2%，挽回此前连续三日下跌的趋势，美油仍然保持在75美元/桶以下。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格上行0.97美元，涨幅1.32%，现报74.36美元/桶。（WTI原油期货日线图，来源：FX168）布伦特(OIL0)原油交易价格上行1.27美元，涨幅1.59%，现报81.21美元/桶。（布伦特原油期货日线图，来源：FX168）原油大盘来回震荡，西德克萨斯中质原油价格小幅回升至上涨区间。原油库存增加使市场容易受到整体人气下滑的影响，一度将油价推低至布林带下方。越过底部带是一个技术信号，表明超卖阈值已经被突破，促使交易员减少抛售。支撑原油价格的因素包括土耳其发生大地震，导致Ceyhan出口码头的原油供应中断，该码头每天的原油出口量超过100万桶，挪威大型Johan Sverdrup油田的技术故障也降低了该油田的产量。原油价格经历了坎坷的1月，一度因中国结束了新冠清零政策而出现上涨，随后因美国库存增加而下跌。两国关系将如何发展的持续不确定性加剧了投资者的恐慌情绪。长期来看，中国是最重要的因素，因为中国经济重新开放的规模和速度对交易员来说至关重要，但其他因素也在改变短期前景。 Macquarie全球石油和天然气策略师Vikas Dwivedi表示：“基于一系列前瞻性项目，我可以最大限度地看多”，但也要考虑库存的增加，这就是目前的紧张局势。”
Sue2023-02-07
兴业投资：央行升息加剧经济衰退，油价连续两周收跌
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，以及美元大幅反弹和美国原油库存增加，国际油价上周大幅下挫，连续两周收跌。截至收盘，美国WTI 3月原油期货整周累计下跌8.54%，收报73.45美元/桶，当周最高触及80.41美元/桶，最低跌至73.12美元/桶。布伦特4月原油期货整周累计下跌7.39%，收报79.71美元/桶，当周最高触及87.14美元/桶，最低跌至79.69美元/桶。农历新年假期消费大幅增长，提升能源需求增长的乐观预期，推动油价反弹。中国税务部门提到，上周五结束的为期一周的春节假期推动消费较去年同期增长12.2%。澳新银行分析师表示，中国重新开放对需求的影响仍然提振了市场。基金经理将布伦特原油的看涨头寸提高至11个月来的最高水平。现货价格与期货价格再次出现溢价，这表明人们预期需求将超过供应。在中国春节期间，旅游人数飙升至疫情前水平的90%。上周国内航空旅行也同比增长了80%。春节假期过后，中国最大的15个城市的交通流量大幅增加，提升燃料需求。由于天然气价格下跌和中国重新开放，国际货币基金组织(IMF)上调全球经济增长预测，这提升了市场乐观情绪。IMF在其《世界经济展望》中预计，全球经济增速将达到2.9%(高于此前10月份预测的2.7%)，2024年将升至3.1%；并将中国2023年GDP增长预期上调0.8个百分点至5.2%；2024年国内生产总值增长预期不变，为4.5%。欧盟对俄罗斯成品油的禁令有助于阻止油价进一步走低，该禁令将于2月5日生效，可能会对全球供应造成打击。柴油等更昂贵的燃料价格上限为每桶100美元，燃料油等低质量产品则每桶不得超过45美元。价格上限联盟由欧盟、美国、加拿大、英国、日本和澳大利亚组成。俄罗斯当局评论说，欧盟的禁令可能导致全球能源市场进一步失衡。 “北溪”管道检修因欧盟制裁而搁浅，也冲击了原油供应。挪威国家石油公司2月1日表示，欧盟的制裁导致该公司无法为受损的“北溪”天然气管道提供检修所需的服务和设备。这是该公司首次说明挪威没有为检修“北溪”天然气管道提供帮助的原因。挪威国家石油公司在声明中表示，挪威外交部已经指出，如果为“北溪”天然气管道开展检修工作，会违背挪威以及欧盟的制裁规定。此外，美国钻井公司减少石油钻井平台，但增加天然气钻井平台，这限制了油价跌势。随着原油价格下跌，美国活跃钻机数扭转了此前一直保持的增长态势。活跃钻机数是衡量未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据显示，截至2月3日当周，原油钻井总数减少10座至599座，预期为606座；天然气钻井总数减少2座至158座，预期为157座；原油和天然气钻井平台总数减少12座至757座，降至去年9月以来最低水平，这是自2020年6月以来最大单周跌幅，预期为763座。然而，俄罗斯原油出口增加给油价带来下行压力。尽管俄罗斯入侵乌克兰后受到七国集团(G7)和欧盟各国的联合制裁，但来自俄罗斯的原油供应仍在上升，这有力地缓解了市场对原油供应前景的担忧。在截至1月27日的一周内，俄罗斯原油出口反弹，收复了前一周的大部分降幅。当周原油日出口量增加48万桶至360万桶，增幅16%。来自波罗的海和太平洋港口的出货量都比前一周增加了31万桶/日。根据贸易商和路孚特Eikon数据，亚洲市场对俄罗斯石油的需求没有减少，本月吸收了海运乌拉尔原油增幅中的一大部分，帮助俄罗斯应对大多数西方买家回避其原油的情况。印度购买越来越多的廉价俄罗斯石油，并将其提炼成供欧洲和美国使用的燃料。荷兰国际银行大宗商品策略主管Warren Patterson说，印度是精炼产品的净出口国，其中大部分将流向西方，以帮助缓解目前的紧张局面。很明显，用于该产品的原料越来越多地来自俄罗斯。与此同时，OPEC+维持当前产量不变的预期也对原油价格造成了压力。在最近的联合部长级监督委员会(JMMC)会议上，石油输出国组织(OPEC)和以俄罗斯为首的盟友，统称为OPEC+，决定维持石油产量政策不变，因该组织权衡了需求增长的前景和对经济放缓的担忧。也就是说，OPEC+同意延长每天200万桶的减产，该减产协议于2022年10月获得批准。对油价产生下行压力的至为重要的因素是西方主要央行继续加息，人们对全球经济衰退的担忧日益加剧，这大大削弱市场对石油需求的预测。随着西方各国央行肩负着遏制通胀飙升、实现物价稳定的使命，多个发达经济体的经济活动规模一直在收缩。美联储周三将联邦基金利率目标区间上调25个基点至4.50-4.75%，而担心薪资上涨的欧洲央行也在周四将利率推高50个基点至2.50%，欧洲央行打算在3月份的下一次货币政策会议上再加息50个基点，然后将评估其货币政策的后续路径；这意味着欧洲央行在认为利率高到足以抑制通胀之前可能还需要走得更远——尽管经济增长已经放缓。同时在欧洲央行采取行动之前，正竭力缓解英国通胀处在两位数的英国央行(BoE)也宣布加息50个基点。由于美联储的大规模加息，更多机构预计美国经济将陷入衰退。根据美国商务部的最新数据，虽然12月份美国制成品的新订单普遍增加，但工业设备和其他机械的订单却下降。能源对冲基金Again Capital合伙人John Kilduff解释称：“这凸显了经济进一步放缓，尤其是在工业方面，这对石油来说是个不利因素。”另值得注意的是，来自中国财新制造业PMI、美国ISM制造业PMI和英国S&P/CIPS全球制造业的疲软活动数据也预示经济前景黯淡。此外，由于美国强劲的非农就业报告和ISM服务业数据，投资者对美联储(Fed)暂停加息的押注暂时消退，美联储将继续收紧政策的预期推动美元指数延续美联储货币政策会议后自逾9个月低点的反弹走势，也给油价带来压力，因美元走强对持有非美货币的原油买家而言更加昂贵，削弱了原油吸引力。美国原油和成品油库存增加，表明需求仍然疲弱，给原油价格带来下行压力。美国原油协会(API)的最新数据显示，截至1月27日当周，API原油库存增加633.1万桶至4.379亿桶，前值增加337.8万桶，预期减少100万桶；汽油库存增加273.3万桶，前值增加62万桶，预期增加100万桶；精炼油库存增加152.8万桶，前值减少192.9万桶，预期减少180万桶；库欣原油库存增加272.4万桶，前值增加392.8万桶。美国能源信息署(EIA)最新数据显示，截至1月27日当周，美国原油库存增加414万桶至4.589亿桶，预期增加37.6万桶，前值增加53.3万桶；汽油库存增加257.63万桶，预期增加144.2万桶，前值增加176.3万桶；精炼油库存增加232万桶，录得2022年12月2日当周以来最大增幅，预期减少130万桶，前值减少50.7万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存增加231.5万桶，前值增加426.7万桶。美国上周战略石油储备(SPR)库存维持在3.716亿桶不变。此外，上周美国国内原油产量持平于1220万桶/日。展望本周，原油交易者除继续关注API、EIA原油库存和贝克休斯原油活跃钻井数据外，还需留意周二美国能源信息署(EIA)公布的短期能源展望月度报告，该月报关注美国原油产能扩张力度。由于中国放松新冠疫情限制措施，美联储放缓加息步伐，全球经济衰退的忧虑有所缓解，EIA可能对原油需求前景发表乐观评论。若果真如此，油价料减缓进一步下行压力。美国本周将要公布的经济数据，包括：1月谘商会就业趋势指数、12月贸易帐、12月批发库存、每周申请失业金人数和2月密歇根大学消费者信心指数初值。在经历了上周的兴奋之后，本周的美国数据和事件要平静得多。就数据而言，主要是二线数据，不过贸易帐可能会很有趣。到2022年，它已大幅收窄，对今年下半年的GDP增长做出了积极贡献，但这似乎是不可持续的。这是由进口下降(而非出口上升)推动的，我们认为这种情况很有可能在12月部分缓解。每周初请失业金人数仍然是市场关注的焦点，因为该数据能够比较快速的反应美国就业市场的变化，对美国经济前景的预期有比较重要的参考价值，尤其是美联储调整政策框架后，且美国的通胀水平远超美联储的目标。美国劳工部最新数据显示，截至1月28日当周，首次申请失业救济金人数为18.3万，这是2022年4月以来的最低水平，好于市场预期的20万，此前一周的数据为18.6万。而截至1月21日当周续请失业救济金人数为165.5万，比前一周的修订水平减少了1.1万。美国上周初请失业金人数降至九个月最低，尽管借贷成本上升，对今年经济衰退的担忧日益加剧，但劳动力市场仍彰显韧性，仍是美联储对抗通胀的一大关键阻碍。尽管薪资增速在近几个月有所放缓，但对工人的需求仍然远超出供应，并将继续对薪资和更广泛物价造成上行压力。与此同时，美国密歇根大学消费者信心指数料将改善，因股市反弹，汽油价格下跌，强劲的就业市场将继续提供坚实支撑。央行动态方面：随着经济活动数据走软，通胀降温，市场仍然不相信美联储主席鲍威尔近日概述的“再加息几次”的愿望。经济衰退似乎是基本假设，预计今年下半年将出台宽松政策，这对美元和美国国债收益率构成下行压力。这在一定程度上削弱了美联储在短期利率曲线末端加息的有效性，因为美联储正努力确保从体系中消除通胀。因此，本周的焦点可能是鲍威尔在华盛顿经济俱乐部的讲话。如果他未能对市场的反应做出有意义的反击，这意味着美联储本身对市场的行为并不在意，这可能会进一步推动美联储对未来降息的定价。此外，美联储理事巴尔、纽约联储主席威廉姆斯、美联储理事库克、亚特兰大联储主席博斯蒂克、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利和美联储理事沃勒计划在不同场合发表讲话。投资者可以从中寻找美联储加快缩减购债规模和加息幅度的更多线索。除此之外，投资者还要密切关注全球经济衰退的讨论、乌俄军事冲突和全球疫情的最新进展，这些都会给原油市场带来重大影响。技术面上看，美油周图保利加通道下滑，油价在中轨下方发展，14和20周均线下滑，慢步随机指标走低。K线图收大实体阴线，表明上方抛盘强劲，鉴于技术指标进一步恶化，预计油价本周可能继续震荡下行。支撑分别位于72.30、71.00、69.80，阻力依次是74.60、75.80、77.00。布油周图保利加通道下滑，油价在中轨下方发展，14和20周均线下滑，慢步随机指标走低。K线图收大实体阴线，表明上方抛盘强劲，鉴于技术指标进一步恶化，预计油价本周可能继续震荡下行。支撑分别位于79.20、78.00、76.80，阻力依次是81.20、82.50、83.80。 2023-02-06
兴业投资2023-02-06
HYCM兴业投资原油周评：央行升息加剧经济衰退，油价连续两周收跌
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，以及美元大幅反弹和美国原油库存增加，国际油价上周大幅下挫，连续两周收跌。截至收盘，美国WTI 3月原油期货整周累计下跌8.54％，收报73.45美元/桶，当周最高触及80.41美元/桶，最低跌至73.12美元/桶。布伦特4月原油期货整周累计下跌7.39％，收报79.71美元/桶，当周最高触及87.14美元/桶，最低跌至79.69美元/桶。　　农历新年假期消费大幅增长，提升能源需求增长的乐观预期，推动油价反弹。中国税务部门提到，上周五结束的为期一周的春节假期推动消费较去年同期增长12.2％。澳新银行分析师表示，中国重新开放对需求的影响仍然提振了市场。基金经理将布伦特原油的看涨头寸提高至11个月来的最高水平。现货价格与期货价格再次出现溢价，这表明人们预期需求将超过供应。在中国春节期间，旅游人数飙升至疫情前水平的90％。上周国内航空旅行也同比增长了80％。春节假期过后，中国最大的15个城市的交通流量大幅增加，提升燃料需求。　　由于天然气价格下跌和中国重新开放，国际货币基金组织（IMF）上调全球经济增长预测，这提升了市场乐观情绪。IMF在其《世界经济展望》中预计，全球经济增速将达到2.9％（高于此前10月份预测的2.7％），2024年将升至3.1％；并将中国2023年GDP增长预期上调0.8个百分点至5.2％；2024年国内生产总值增长预期不变，为4.5％。　　欧盟对俄罗斯成品油的禁令有助于阻止油价进一步走低，该禁令将于2月5日生效，可能会对全球供应造成打击。柴油等更昂贵的燃料价格上限为每桶100美元，燃料油等低质量产品则每桶不得超过45美元。价格上限联盟由欧盟、美国、加拿大、英国、日本和澳大利亚组成。俄罗斯当局评论说，欧盟的禁令可能导致全球能源市场进一步失衡。　　“北溪”管道检修因欧盟制裁而搁浅，也冲击了原油供应。挪威国家石油公司2月1日表示，欧盟的制裁导致该公司无法为受损的“北溪”天然气管道提供检修所需的服务和设备。这是该公司首次说明挪威没有为检修“北溪”天然气管道提供帮助的原因。挪威国家石油公司在声明中表示，挪威外交部已经指出，如果为“北溪”天然气管道开展检修工作，会违背挪威以及欧盟的制裁规定。　　此外，美国钻井公司减少石油钻井平台，但增加天然气钻井平台，这限制了油价跌势。随着原油价格下跌，美国活跃钻机数扭转了此前一直保持的增长态势。活跃钻机数是衡量未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯（Baker Hughes）最新数据显示，截至2月3日当周，原油钻井总数减少10座至599座，预期为606座；天然气钻井总数减少2座至158座，预期为157座；原油和天然气钻井平台总数减少12座至757座，降至去年9月以来最低水平，这是自2020年6月以来最大单周跌幅，预期为763座。　　然而，俄罗斯原油出口增加给油价带来下行压力。尽管俄罗斯入侵乌克兰后受到七国集团（G7）和欧盟各国的联合制裁，但来自俄罗斯的原油供应仍在上升，这有力地缓解了市场对原油供应前景的担忧。在截至1月27日的一周内，俄罗斯原油出口反弹，收复了前一周的大部分降幅。当周原油日出口量增加48万桶至360万桶，增幅16％。来自波罗的海和太平洋港口的出货量都比前一周增加了31万桶/日。根据贸易商和路孚特Eikon数据，亚洲市场对俄罗斯石油的需求没有减少，本月吸收了海运乌拉尔原油增幅中的一大部分，帮助俄罗斯应对大多数西方买家回避其原油的情况。印度购买越来越多的廉价俄罗斯石油，并将其提炼成供欧洲和美国使用的燃料。荷兰国际银行大宗商品策略主管Warren Patterson说，印度是精炼产品的净出口国，其中大部分将流向西方，以帮助缓解目前的紧张局面。很明显，用于该产品的原料越来越多地来自俄罗斯。　　与此同时，OPEC+维持当前产量不变的预期也对原油价格造成了压力。在最近的联合部长级监督委员会（JMMC）会议上，石油输出国组织（OPEC）和以俄罗斯为首的盟友，统称为OPEC+，决定维持石油产量政策不变，因该组织权衡了需求增长的前景和对经济放缓的担忧。也就是说，OPEC+同意延长每天200万桶的减产，该减产协议于2022年10月获得批准。　　对油价产生下行压力的至为重要的因素是西方主要央行继续加息，人们对全球经济衰退的担忧日益加剧，这大大削弱市场对石油需求的预测。随着西方各国央行肩负着遏制通胀飙升、实现物价稳定的使命，多个发达经济体的经济活动规模一直在收缩。美联储周三将联邦基金利率目标区间上调25个基点至4.50-4.75％，而担心薪资上涨的欧洲央行也在周四将利率推高50个基点至2.50％，欧洲央行打算在3月份的下一次货币政策会议上再加息50个基点，然后将评估其货币政策的后续路径；这意味着欧洲央行在认为利率高到足以抑制通胀之前可能还需要走得更远——尽管经济增长已经放缓。同时在欧洲央行采取行动之前，正竭力缓解英国通胀处在两位数的英国央行（BoE）也宣布加息50个基点。由于美联储的大规模加息，更多机构预计美国经济将陷入衰退。根据美国商务部的最新数据，虽然12月份美国制成品的新订单普遍增加，但工业设备和其他机械的订单却下降。能源对冲基金Again Capital合伙人John Kilduff解释称：“这凸显了经济进一步放缓，尤其是在工业方面，这对石油来说是个不利因素。”另值得注意的是，来自中国财新制造业PMI、美国ISM制造业PMI和英国S&P/CIPS全球制造业的疲软活动数据也预示经济前景黯淡。　　此外，由于美国强劲的非农就业报告和ISM服务业数据，投资者对美联储（Fed）暂停加息的押注暂时消退，美联储将继续收紧政策的预期推动美元指数延续美联储货币政策会议后自逾9个月低点的反弹走势，也给油价带来压力，因美元走强对持有非美货币的原油买家而言更加昂贵，削弱了原油吸引力。　　美国原油和成品油库存增加，表明需求仍然疲弱，给原油价格带来下行压力。美国原油协会（API）的最新数据显示，截至1月27日当周，API原油库存增加633.1万桶至4.379亿桶，前值增加337.8万桶，预期减少100万桶；汽油库存增加273.3万桶，前值增加62万桶，预期增加100万桶；精炼油库存增加152.8万桶，前值减少192.9万桶，预期减少180万桶；库欣原油库存增加272.4万桶，前值增加392.8万桶。美国能源信息署（EIA）最新数据显示，截至1月27日当周，美国原油库存增加414万桶至4.589亿桶，预期增加37.6万桶，前值增加53.3万桶；汽油库存增加257.63万桶，预期增加144.2万桶，前值增加176.3万桶；精炼油库存增加232万桶，录得2022年12月2日当周以来最大增幅，预期减少130万桶，前值减少50.7万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存增加231.5万桶，前值增加426.7万桶。美国上周战略石油储备（SPR）库存维持在3.716亿桶不变。此外，上周美国国内原油产量持平于1220万桶/日。　　展望本周，原油交易者除继续关注API、EIA原油库存和贝克休斯原油活跃钻井数据外，还需留意周二美国能源信息署（EIA）公布的短期能源展望月度报告，该月报关注美国原油产能扩张力度。由于中国放松新冠疫情限制措施，美联储放缓加息步伐，全球经济衰退的忧虑有所缓解，EIA可能对原油需求前景发表乐观评论。若果真如此，油价料减缓进一步下行压力。美国本周将要公布的经济数据，包括：1月谘商会就业趋势指数、12月贸易帐、12月批发库存、每周申请失业金人数和2月密歇根大学消费者信心指数初值。　　在经历了上周的兴奋之后，本周的美国数据和事件要平静得多。就数据而言，主要是二线数据，不过贸易帐可能会很有趣。到2022年，它已大幅收窄，对今年下半年的GDP增长做出了积极贡献，但这似乎是不可持续的。这是由进口下降（而非出口上升）推动的，我们认为这种情况很有可能在12月部分缓解。每周初请失业金人数仍然是市场关注的焦点，因为该数据能够比较快速的反应美国就业市场的变化，对美国经济前景的预期有比较重要的参考价值，尤其是美联储调整政策框架后，且美国的通胀水平远超美联储的目标。美国劳工部最新数据显示，截至1月28日当周，首次申请失业救济金人数为18.3万，这是2022年4月以来的最低水平，好于市场预期的20万，此前一周的数据为18.6万。而截至1月21日当周续请失业救济金人数为165.5万，比前一周的修订水平减少了1.1万。美国上周初请失业金人数降至九个月最低，尽管借贷成本上升，对今年经济衰退的担忧日益加剧，但劳动力市场仍彰显韧性，仍是美联储对抗通胀的一大关键阻碍。尽管薪资增速在近几个月有所放缓，但对工人的需求仍然远超出供应，并将继续对薪资和更广泛物价造成上行压力。与此同时，美国密歇根大学消费者信心指数料将改善，因股市反弹，汽油价格下跌，强劲的就业市场将继续提供坚实支撑。央行动态方面：随着经济活动数据走软，通胀降温，市场仍然不相信美联储主席鲍威尔近日概述的“再加息几次”的愿望。经济衰退似乎是基本假设，预计今年下半年将出台宽松政策，这对美元和美国国债收益率构成下行压力。这在一定程度上削弱了美联储在短期利率曲线末端加息的有效性，因为美联储正努力确保从体系中消除通胀。因此，本周的焦点可能是鲍威尔在华盛顿经济俱乐部的讲话。如果他未能对市场的反应做出有意义的反击，这意味着美联储本身对市场的行为并不在意，这可能会进一步推动美联储对未来降息的定价。此外，美联储理事巴尔、纽约联储主席威廉姆斯、美联储理事库克、亚特兰大联储主席博斯蒂克、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利和美联储理事沃勒计划在不同场合发表讲话。投资者可以从中寻找美联储加快缩减购债规模和加息幅度的更多线索。除此之外，投资者还要密切关注全球经济衰退的讨论、乌俄军事冲突和全球疫情的最新进展，这些都会给原油市场带来重大影响。　　技术面上看，美油周图保利加通道下滑，油价在中轨下方发展，14和20周均线下滑，慢步随机指标走低。K线图收大实体阴线，表明上方抛盘强劲，鉴于技术指标进一步恶化，预计油价本周可能继续震荡下行。支撑分别位于72.30、71.00、69.80，阻力依次是74.60、75.80、77.00。　　布油周图保利加通道下滑，油价在中轨下方发展，14和20周均线下滑，慢步随机指标走低。K线图收大实体阴线，表明上方抛盘强劲，鉴于技术指标进一步恶化，预计油价本周可能继续震荡下行。支撑分别位于79.20、78.00、76.80，阻力依次是81.20、82.50、83.80。
金融界2023-02-06

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