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AI\DePIN\Sol生态三重光环加身：浅析发币在即的IO.NET
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（Ultra High Speed）地理位置美国租用时间为1周该总账单价格为3311.6$，单张卡的时租单价为1.232$ 而A100-SXM4-80GB在亚马逊云、谷歌云和微软Azure的单卡时租价格分别为5.12$、5.07$和3.67$（数据来源：https://cloud-gpus.com/，实际价格会根据合约细节条款产生变化）。因此仅就价格来说，IO.NET的芯片算力确实比主流厂商便宜不少，且供给的组合与采购也非常有弹性，操作也很容易上手。业务情况供给端情况截至今年4月4日，根据官方数据，IO.NET在供应端的GPU总供给为371027张，CPU供给为42321张。此外，Render Network作为其合作伙伴，还有9997张GPU和776张CPU接入了网络的供给。数据来源：https://cloud.io.net/explorer/home，下同笔者撰文时，IO.NET接入的GPU总量中的214387处于在线状态，在线率达到了57.8%。来自Render Network的GPU的在线率则为45.1%。以上供应端的数据意味着什么？为了进行对比，我们再引入另一个上线时间更久的老牌分布式计算项目Akash Network来进行对比。 Akash Network早在2020年就上线了主网，最初主要专注于CPU和存储的分布式服务。2023年6月，其推出了GPU服务的测试网，并于同年9月上线了GPU分布式算力的主网。数据来源：https://stats.akash.network/provider-graph/graphics-gpu 根据Akash官方数据，其GPU网络推出以来，供应端尽管持续增长，但截至目前为止GPU总接入数量仅为365张。从GPU的供应量来看，IO.NET要比Akash Network高出了好几个数量级，已经是分布式GPU算力赛道最大的供应网络。需求端情况不过从需求端来看，IO.NET依旧处于市场培育的早期阶段，目前实际使用IO.NET来执行计算任务的总量不多。大部分在线的GPU的任务负载量为0%，只有A100 PCIe 80GB K8S、RTX A6000 K8S、RTX A4000 K8S、H100 80GB HBM3四款芯片有在处理任务。且除了A100 PCIe 80GB K8S之外，其他三款芯片的负载量均不到20%。而官方当日披露的网络压力值为0%，意味着大部分芯片供应都处于在线待机状态。而在网络费用规模上，IO.NET已经产生了586029$的服务费用，近一日的费用为3200$。数据来源：https://cloud.io.net/explorer/clusters 以上网络结算费用的规模，无论是总量还是日交易量，均与Akash处在同一个数量级，不过Akash的大部分网络收入来自于CPU的部分，Akash的CPU供应量有2万多张。数据来源：https://stats.akash.network/ 此外，IO.NET还披露了网络处理的AI推理任务的业务数据，截至目前其已经处理和验证的推理任务数量超过23万个，不过这部分业务量大部分都产生于IO.NET所赞助的项目BC8.AI。数据来源：https://cloud.io.net/explorer/inferences 从目前的业务数据来看，IO.NET的供给端扩张顺利，在空投预期和代号“Ignition”的社区活动刺激下，让其迅速地汇聚起了大量的AI芯片算力。而其在需求端的拓展仍处于早期阶段，有机需求目前还不足。至于目前需求端的不足，是由于消费端的拓展还未开始，还是由于目前的服务体验尚不稳定，因此缺少大规模的采用，这点仍需要评估。不过考虑到AI算力的落差短期内较难填补，有大量的AI工程师和项目在寻求替代方案，可能会对去中心化的服务商产生兴趣，加上IO.NET目前尚未开展对需求端的经济和活动刺激，以及产品体验的逐渐提升，后续供需两端的逐渐匹配仍然是值得期待的。 2.3 团队背景和融资情况团队情况 IO.NET的核心团队成立之初的业务是量化交易，在2022年6月之前，他们一直专注于为股票和加密资产开发机构级的量化交易系统。出于系统后端对计算能力的需求，团队开始探索去中心化计算的可能性，并且最终把目光落在了降低GPU算力服务的成本这个具体问题上。创始人&CEO：Ahmad Shadid Ahmad Shadid在IO.NET之前一直从事量化和金融工程相关的工作，同时还是以太坊基金的志愿者。 CMO&首席战略官：Garrison Yang Garrison Yang在今年3月才正式加入IO.NET，他此前是Avalanche的战略和增长VP，毕业于加州大学圣巴巴拉分校。 COO：Tory Green Tory Green 是 io.net 首席运营官，此前是 Hum Capital 首席运营官、Fox Mobile Group 企业发展与战略总监，毕业于斯坦福。从IO.NET的Linkedin信息来看，团队总部位于美国纽约，在旧金山有分公司，目前团队人员规模在50人以上。融资情况 IO.NET截至目前仅披露了一轮融资，即今年3月完成的A轮估值10亿美金融资，共募集了3000万美金，由Hack VC领投，其他参投方包括Multicoin Capital、Delphi Digital、Foresight Ventures、Animoca Brands、Continue Capital、Solana Ventures、Aptos、LongHash Ventures、OKX Ventures、Amber Group、SevenX Ventures和ArkStream Capital等。值得一说的是，或许是因为收到了Aptos基金会的投资，原本在Solana上进行结算记账的BC8.AI项目，已经转换到了同样的高性能L1 Aptos上进行。 2.4 估值推算根据此前创始人兼CEO Ahmad Shadid的说法，IO.NET将在4月底推出代币。 IO.NET有两个可以作为估值参考的标的项目：Render Network和Akash Network，它们都是代表性的分布式计算项目。我们可以用两种方式推演IO.NET的市值区间：1.市销比，即：市值/收入比；2.市值/网络芯片数比。先来看基于市销比的估值推演：从市销比的角度来看，Akash可以作为IO.NET的估值区间的下限，而Render则作为估值的高位定价参考，其FDV区间为16.7亿~59.3亿美金。但考虑到IO.NET项目更新，叙事更热，加上早期流通市值较小，以及目前更大的供应端规模，其FDV超过Render的可能性并不小。再看另一个对比估值的角度，即“市芯比”。在AI算力求大于供的市场背景下，分布式AI算力网络最重要的要素是GPU供应端的规模，因此我们可以以“市芯比”来横向对比，用“项目总市值与网络内芯片的数量之比”，来推演IO.NET可能的估值区间，供读者作为一个市值参考。如果以市芯比来推算IO.NET的市值区间，IO.NET以Render Network的市芯比为上限，以Akash Network为下限，其FDV区间为206亿~1975亿美金。相信再看好IO.NET项目读者，都会认为这是一个极度乐观的市值推算。而且我们需要考虑到，目前IO.NET如此庞大的芯片在线张数，有受到空投预期以及激励活动的刺激，在项目正式上线后其供应端的实际在线数仍然需要观察。因此总体来说，从市销比的角度进行的估值测算可能更有参考性。 IO.NET作为叠加了AI+DePIN+Solana生态三重光环的项目，其上线后的市值表现究竟如何，让我们拭目以待。 3.参考信息 Dephi Digital：The Real Merge Galaxy：Understanding the Intersection of Crypto and AI 来源：金色财经
金色财经2024-04-09
减半对比特币挖矿的六大影响
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准备之间取得平衡。比特币挖矿将变得在地理层面更加分散目前，美国占据了全球算力的很大一部分，占 40%，而中国和俄罗斯也是主要参与者，分别贡献了 15% 和 20%。然而，在对成本效率、尤其是更便宜的电力的不断追求的推动下，该行业正在逐渐转向更加全球分散的模式。随着矿商为即将到来的减半做好准备，许多矿商正在探索非洲、拉丁美洲和亚洲的新兴矿业市场，这些市场的电力极其便宜。例如，Bitfarms 在阿根廷和巴拉圭取得了长足的进步；Bitdeer正在扩大其在不丹的产能；Marathon 正在进入阿联酋和巴拉圭；Hashlabs 在埃塞俄比亚提供托管解决方案。即将到来的减半事件将成为算力迁移的催化剂，迫使矿工冒险走出发达国家，以获得更经济的电力来源。这种向地理上更加分散的采矿网络的转变将对比特币产生深远的积极影响。通过在全球范围内更均匀地分配算力，比特币挖矿不仅将不易受到区域监管风险和电力成本波动的影响，而且还将与支撑比特币本身的去中心化精神更加紧密地结合在一起。对比特币价格影响不大即将到来的比特币减半被视为下一次牛市的潜在触发因素。然而，考虑到目前的年化发行率已经处于 1.6% 的微薄水平，而且近 94% 的比特币已经在流通，因此减半带来的预期供应冲击可能对比特币价格产生的影响很小。早期减半带来的负面供应冲击影响深远，尤其是第一次减半期间，年化发行量从25%骤降至12.5%，第二次减半时，年化发行量从8.4%降至4.2%。然而，在即将到来的减半中，与之前周期中观察到的巨大变化相比，从 1.6% 下降到 0.8% 的变化幅度要小得多。 7206380 不要误解我的立场；我仍然预计减半后会出现牛市。然而，不断增长的需求，而不是供应的微弱下降，将成为推动价格飙升的主要因素。我喜欢迪伦·勒克莱尔（Dylan LeClair）将减半比喻为“全球广告”，这表明其对比特币价格的主要影响与其说是供应量减少的直接结果，不如说是其产生的媒体关注度和投资者热情的增加。这种意识的增强可能会刺激需求，将减半变成市场看涨情绪的自我实现预言。这一观点也与 Daniel Polotsky 质疑比特币四年周期的持续相关性的见解相一致。尽管需求波动仍将持续，但供给变化的影响却变得越来越微不足道。此时，比特币的发行率已经变得如此之低，以至于其供应对其价格的影响微乎其微，目前价格主要受需求影响。虽然围绕减半的叙述仍然是一个强大的推动力，并预计将推动比特币进入新的牛市，但这种影响在未来可能会减弱。因此，比特币最终很可能会脱离四年的减半周期。减半快来吧！ 2020年的减半给我留下了美好的回忆。随着区块奖励减半的时刻临近，比特币社区的气氛充满了期待。这一关键事件在 2020 年夏季引发了令人难以置信的看涨浪潮，为 2021 年的巨大牛市奠定了基础。尽管我仍然怀疑减半导致的供应量适度减少是否会显著改变比特币的价格平衡，但它会激发需求的增加和投资者的热情，这是我热切期待的事情。从矿工的角度来看，减半带来了潜在的市场反弹。这是我们在运营中进行反思和创新的机会。它促使我们探索新的方法来降低成本、提高效率，确保我们在这个竞争激烈的领域生存并取得成功。减半不仅是对弹性的考验，也是挖矿社区内部发展的催化剂。当我们期待下一次减半时，必须记住比特币的核心精神。比特币不是被矿工创造的；而是为矿工创造的。它的心脏为持有者而跳动。毫无疑问，矿工发挥着至关重要的作用，为比特币网络提供服务并确保其稳健性。然而，比特币的真正精神在于它能够赋予持有者权力，为传统金融系统提供去中心化的替代方案。对减半的期待和兴奋不仅引起了矿工的共鸣，也引起了整个比特币爱好者和投资者社区的共鸣。因此，随着这一关键事件的临近，让我们张开双臂并以创新精神拥抱减半。它提醒人们注意比特币的动态景观，证明其弹性，并且是未来令人兴奋的发展的灯塔。对于所有持有者和矿工来说，让我们为减半做好准备。来吧！矿机一响黄金万两挖矿正当时蓄力赴牛市长按二维码关注
币圈王多鱼2024-04-09
减半对比特币挖矿的六大影响
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准备之间取得平衡。比特币挖矿将变得在地理层面更加分散目前，美国占据了全球算力的很大一部分，占 40%，而中国和俄罗斯也是主要参与者，分别贡献了 15% 和 20%。然而，在对成本效率、尤其是更便宜的电力的不断追求的推动下，该行业正在逐渐转向更加全球分散的模式。随着矿商为即将到来的减半做好准备，许多矿商正在探索非洲、拉丁美洲和亚洲的新兴矿业市场，这些市场的电力极其便宜。例如，Bitfarms 在阿根廷和巴拉圭取得了长足的进步； Bitdeer正在扩大其在不丹的产能； Marathon 正在进入阿联酋和巴拉圭； Hashlabs 在埃塞俄比亚提供托管解决方案。即将到来的减半事件将成为算力迁移的催化剂，迫使矿工冒险走出发达国家，以获得更经济的电力来源。这种向地理上更加分散的采矿网络的转变将对比特币产生深远的积极影响。通过在全球范围内更均匀地分配算力，比特币挖矿不仅将不易受到区域监管风险和电力成本波动的影响，而且还将与支撑比特币本身的去中心化精神更加紧密地结合在一起。对比特币价格影响不大即将到来的比特币减半被视为下一次牛市的潜在触发因素。然而，考虑到目前的年化发行率已经处于 1.6% 的微薄水平，而且近 94% 的比特币已经在流通，因此减半带来的预期供应冲击可能对比特币价格产生的影响很小。早期减半带来的负面供应冲击影响深远，尤其是第一次减半期间，年化发行量从25%骤降至12.5%，第二次减半时，年化发行量从8.4%降至4.2%。然而，在即将到来的减半中，与之前周期中观察到的巨大变化相比，从 1.6% 下降到 0.8% 的变化幅度要小得多。不要误解我的立场；我仍然预计减半后会出现牛市。然而，不断增长的需求，而不是供应的微弱下降，将成为推动价格飙升的主要因素。我喜欢迪伦·勒克莱尔（Dylan LeClair）将减半比喻为“全球广告”，这表明其对比特币价格的主要影响与其说是供应量减少的直接结果，不如说是其产生的媒体关注度和投资者热情的增加。这种意识的增强可能会刺激需求，将减半变成市场看涨情绪的自我实现预言。这一观点也与 Daniel Polotsky 质疑比特币四年周期的持续相关性的见解相一致。尽管需求波动仍将持续，但供给变化的影响却变得越来越微不足道。此时，比特币的发行率已经变得如此之低，以至于其供应对其价格的影响微乎其微，目前价格主要受需求影响。虽然围绕减半的叙述仍然是一个强大的推动力，并预计将推动比特币进入新的牛市，但这种影响在未来可能会减弱。因此，比特币最终很可能会脱离四年的减半周期。减半快来吧！ 2020年的减半给我留下了美好的回忆。随着区块奖励减半的时刻临近，比特币社区的气氛充满了期待。这一关键事件在 2020 年夏季引发了令人难以置信的看涨浪潮，为 2021 年的巨大牛市奠定了基础。尽管我仍然怀疑减半导致的供应量适度减少是否会显著改变比特币的价格平衡，但它会激发需求的增加和投资者的热情，这是我热切期待的事情。从矿工的角度来看，减半带来了潜在的市场反弹。这是我们在运营中进行反思和创新的机会。它促使我们探索新的方法来降低成本、提高效率，确保我们在这个竞争激烈的领域生存并取得成功。减半不仅是对弹性的考验，也是挖矿社区内部发展的催化剂。当我们期待下一次减半时，必须记住比特币的核心精神。比特币不是被矿工创造的；而是为矿工创造的。它的心脏为持有者而跳动。毫无疑问，矿工发挥着至关重要的作用，为比特币网络提供服务并确保其稳健性。然而，比特币的真正精神在于它能够赋予持有者权力，为传统金融系统提供去中心化的替代方案。对减半的期待和兴奋不仅引起了矿工的共鸣，也引起了整个比特币爱好者和投资者社区的共鸣。因此，随着这一关键事件的临近，让我们张开双臂并以创新精神拥抱减半。它提醒人们注意比特币的动态景观，证明其弹性，并且是未来令人兴奋的发展的灯塔。对于所有持有者和矿工来说，让我们为减半做好准备。来吧！来源：金色财经
金色财经2024-04-09
VanEck：2030年以太坊 L2市值估测
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的极低延迟潜力，尽管实际延迟可能会根据地理因素和用户与定序器的距离而变化，据推测定序器位于硅谷数据中心。 zkSync 因具有最高的理论吞吐量而闻名，每秒能够处理多达 434 个交换交易。然而，延迟和吞吐量都是 L2 网络中的可调整参数。 ZKU 目前的瓶颈是其证明者处理传入交易的速度，而 ORU 则受到交易数据压缩效率和以太坊吸收这些数据的速率的限制。目前，L2 自愿限制其吞吐量以与以太坊的容量保持一致。如果 L2 要充分利用以太坊的区块空间（考虑到以太坊当前的数据上限为每个区块约 937.5kb，加上来自三个数据 blob 的额外 375kb），理论上可以扩展到每个区块约 1.3 MB，或每秒 110kb。对于像 zkSync 这样的特定 L2，平均每笔交易 62 字节，充分利用以太坊区块空间可能会激增至每秒 1764 笔交易。相比之下，像 Arbitrum 这样的 ORU，平均每笔交易 255 字节，在相同条件下可以达到每秒 429 笔交易的处理速率。通过集成数据可用性区块链（例如 Celestia）可以进一步提高吞吐量。然而，这种方法引起了人们对损害用户安全的担忧，因为替代区块链可能无法提供与以太坊相同级别的安全保证。以这种方式扩展吞吐量的选择是一个微妙的选择，需要在改进的性能和以太坊的稳健性提供的固有安全性之间取得平衡。 4. 第 2 层信任假设 L2 为用户提供的安全性和活跃性保证存在很大差异。安全性是指区块链的属性，确保只有账户所有者才能访问他/她的资产，而活跃性指为确保资产能够被利用而采取的保障措施。由于 L2 依赖于单个定序器，该定序器既订购区块又将其“提议”给 L1（以太坊）进行结算，因此定序器故障是 L2 用户最关心的问题。这是因为每个 L2 当前运行一个定序器，如果它发生故障，则该 L2 无法处理事务。虽然在发生中断时资产不会被盗，但在中断解决之前用户也无法访问它们。与此同时，如果恶意实体能够接管定序器，他们就有可能制造欺诈性交易，以从 L2 上夺走资产。当前所有 L2 的弱点是它们各自仅运行一个定序器，并且该定序器通常由 L2 背后的基金会集中操作。 L2 制造商意识到定序器故障或接管所带来的问题，并且一些制造商实施了新型安全阀。这些因 L2 及其安全性而异。使事情变得复杂的是，其中一些安全措施为其他攻击领域提供了可能性。为保护用户而创建的一些护栏包括允许用户在某些条件下删除资产、使用 L1 主机提交 L2 区块链交易，甚至提议 L2 区块。大多数情况下，当 L2 系统中的某个地方出现明显故障时，就会出现这些情况。一些 L2 正在开发任何人都可以成为测序者的框架，并允许多个测序者轮流测序。这将伴随着运行测序仪的人建立经济债券（很可能是每个 L2 原生代币）来对作弊者进行惩罚。Espresso、Astria和Fairblock等公司就是为分散式测序仪构建软件的项目示例。目前，L2 Metis 在 L2 上开创性的去中心化测序仪方面走得最远。Metis 的社区最近通过了一项治理投票，该投票创建了去中心化排序器并允许多个排序器存在的框架。我们上面讨论的信任假设变化的下一个点被称为“数据可用性”。ZKU 提供状态更新正确的证据，而 ORU 提供的证据允许任何人证明状态更新不正确。然而，在这两种情况下，了解数据的来源以生成 ZKU 或 ORU 的证明非常重要。理想情况下，这些数据在 L1（以太坊）上很容易“可用”，以便任何人都可以验证生成证明的基础数据。Immutable X 和 Metis 等区块链将完整的交易数据保存在其他位置。尽管 ZKU 不需要发布完整的交易数据，但像 Linea 和 Polygon zkEVM 这样的链需要发布完整的交易数据，而 Starknet 和 zkSync 只是发布状态差异。此外，L2 将数据发布到以太坊，而其他人则将其发布到专用数据可用性区块链（例如 Celestia）。在其他链上发布数据可以说会使 L2 的安全性低于以太坊，因为它引入了新的信任假设。 ORU 的另一个有趣动态是，就目前情况而言，几乎没有一个能够防欺诈。这意味着任何使用它们的人都会受到排序器的审查（交易未完成）。Arbitrum 是个例外，它允许欺诈证明。但即使在 Arbitrum 的案例中，也只有列入白名单的实体才能提交欺诈证据。另一方面，ZKU 依赖于证明者（与排序器不同的实体）发布证明。如果 ZKU 证明者失败，一些链允许用户提交自己的证明（只需进行零知识数学！），以便将交易包含在 L2 中。无论如何，第 2 层在信任假设方面存在许多问题。然而，他们目前拥有数十万的每日活跃用户，因此，在出现重大问题之前，似乎没有人会关心。为了简化我们对 L2 所采取的一系列保障措施的看法，我们将它们从风险最高到风险最低进行排名，并发现 Arbitrum 是当前（尽管仍然不够）的黄金标准。 5. Layer-2s 生态系统规模 L2 的桥接 TVL L2最重要的竞争因素是每个L2所创建的生态系统。区块链是服务和数字商品的市场。在区块链上做的事情越有用，它通过用户交易、对其原生代币的需求和网络效应产生的价值就越大。不幸的是，衡量区块链活动的指标并不总是能正确转化为该区块链生态系统的价值。应用古德哈特定律认为，一旦某个指标在加密货币中变得重要，这些指标就更有可能被操纵。当我们考虑到空投农民时，这条规则变得更加铁定，他们正在进行毫无意义的活动以获得代币价值的免费空投。一般来说，重要的是愿意为区块链带来价值并参与有意义的活动来产生费用的用户。在这方面，Arbitrum、Optimism 和 Blast 已经表明，他们拥有对用户很重要的生态系统，因为这些用户已经分别向每个用户桥接了 $16.3B、$7.85B 和 $2.43B。在大多数情况下，Layer-2 是通过其原生代币的空投来产生用户兴趣和活动的。例如，Optimism 已将其当前浮动供应量的近 25% 以活动空投的形式赠送给用户。Arbitrum 已赠送超过$1.84B向使用过 Arbitrum 的个人提供代币。Blast 进一步利用了这一概念来吸引桥接价值，前提是 Blast 本身以及在 Blast 上构建的团队可能会空投代币。从概念上讲，Layer-2 通过免费赠送代币来竞争，这些代币的价值随着每个 L2 网络的发展而增长。完全稀释价值 (FDV)/收入和市值 (MC)/收入通过衡量过去 12 个月 (TTM) 收入与完全摊薄估值 (FDV) 的倍数，每个 L2 的倍数都远远超过以太坊。然而，如果我们将倍数更改为基于浮动代币供应而不是完全稀释的价值，这种动态就会发生变化。这是一个奇怪的脱节，与 L2 代币的发行时间表有关——大多数 L2 项目只释放了其供应量的一小部分。实际上，我们看到 L2 的交易更多是基于对长期价值累积的猜测，而不是当前的收入动态。我们将这种动态归因于 L2 未来收入可能比以太坊高得多。我们预计 L2 的收入将超过以太坊，因为以太坊无法与 L2 的交易吞吐量或用户体验相匹配。我们还越来越多地看到通用卷帘市场被少数主要参与者整合的情况。这是由于链上应用程序可组合性和共享价值的网络效应。它还归因于诸如 OP Stack 或 Arbitrum Orbit 之类的汇总框架成为主导，并且 OP/ARB 代币从其他 L2 甚至 Layer-3（向 L2 提交状态的区块链）积累价值。同样明显的是，由于零知识框架（ZKU）的许多优点，大多数汇总最终将转向零知识框架（ZKU）。从长远来看，我们仍然认为以太坊区块空间将是昂贵的，结果可能是许多 L2 将证明合并到一个统一的证明层，该证明层“递归地”组合其层成分的所有证明。在应用程序和特定部门汇总的情况下尤其如此。概念的一个例子是多边形的聚合。从概念上讲，像“聚合层”这样的东西也可以极大地改善用户体验，因为经常发布证明和状态根以允许在几秒钟而不是几小时内跨越 L2 和以太坊桥接会更加经济。因此，我们看到 L2 之间存在残酷的竞争，其中网络效应是唯一的护城河。因此，我们普遍看空大多数 L2 代币的长期价值前景。L2 的前 7 个代币总共已经拥有 $40B 的 FDV，并且有许多强大的项目打算在中期推出。这意味着在未来 12-18 个月内，L2 代币中的 FDV 可能会增加 100B 美元。对于加密货币市场来说，在没有大幅折扣的情况下吸收哪怕是有限的供应量，这似乎是一座太过遥远的桥梁。此外，虽然有理由相信某些 L2 代币将变得有价值，但价值累积的途径比其他加密货币领域更难预测。尤其是这种情况，因为 L2 代币甚至不是其自己生态系统中的基础货币。除了通用 L2 中少数汇总的主导地位之外，我们预测未来还会出现数千个特定于用例的汇总。这些 L2 将按部门、应用程序或功能进行细分。企业可能会明确构建汇总作为自己的收入和/或成本中心，例如构建资产管理第 2 层链。其他类型的链可能专门针对托管整个部门，例如托管社交媒体网络的汇总，以及想要为该社交媒体网络构建产品和服务的应用程序。 2030 年以太坊 Layer-2 估值预测我们通过将 FCF 终端倍数应用于我们对未来现金流的预期，找到了 L2 空间的 2030 年估值。我们通过以下方式估算供给这些现金流的收入：交易收入（包含区块链上的交易）估算可以利用公共区块链的终端市场的收入 TAM 计算实际使用公链的TAM数量预测以太坊生态系统公共区块链的市场份额对利用以太坊生态系统进行结算和交易的终端市场收入应用费率在以太坊和 L2 之间分割交易价值 MEV（区块链上的交易排序）估算将由以太坊生态系统保护的资产（包括货币、证券和数字资产）的价值通过将资产周转率估算应用于我们对以太坊生态系统托管资产价值的预测，来预测以太坊生态系统中的 DEX 交易量将 DEX 交易量乘以 MEV 占用率即可得出 MEV 总值在以太坊及其 L2 之间分配价值资料来源： VanEck Research 截至 2024 年 3 月 21 日。过去的表现并不能保证将来的结果。本报告中的信息、估值情景和价格目标无意作为财务建议或任何行动号召、购买或出售建议，或作为对 Layer-2 未来表现的预测。Layer-2 的实际未来性能未知，并且可能与此处描述的假设结果有很大差异。所提出的场景中可能存在未考虑到的风险或其他因素，这些因素可能会阻碍绩效。这些仅仅是基于我们研究的模拟结果，仅供说明之用。请进行自己的研究并得出自己的结论。来源：金色财经
金色财经2024-04-08
为何Solana近期严重拥堵交易总是失败？
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现得很差并且存在错误。 13、为了更好地理解，让我们想象这样一种情况：每个区块leader都有 X 个可以与之通信的连接。现在在活动高峰期，区块leader开始收到 10-100 倍连接数的请求...... 14、这是区块leader可以选择放弃某些连接的时候。然而，目前这些连接不会按照设定的标准被丢弃（比如丢弃所有费用低于 x 的连接），而是随机丢弃...... 15、从本质上讲，要获胜，你必须比其他人发送更多垃圾邮件，并且由于有多个机器人会通过连接请求向网络发送垃圾邮件，因此普通用户建立连接并完成交易变得越来越困难。 16、这就是主要问题的要点。像来自jump的firedancer、Anz和Solana等团队正在努力向网络层提供修复。就在本人写作时，这些补丁正在推出，据说一些主要补丁将在未来几周内发布。 17、那么这就能解决问题吗？Solana会再次大涨？嗯，不完全是。前面的路还很长，有 3 个原因： a、无法保证当前修复措施在防止 Solana 下一次拥堵问题方面的效率如何。只有当我们看到它的实际效果时我们才能知道。 b、Firedancer确实可能解决这些问题，但要到今年年底才会出现。 C、网络垃圾邮件问题：Solana 上的交易经济性存在多个问题，并且无法防止不良行为者向链上发送垃圾邮件。 18、最后，我想以这样的一句话结束：我相信Solana正在为捍卫正确权衡而奋斗。就像以太坊摆脱了其应有的问题一样，Solana也应该如此。来源：金色财经
金色财经2024-04-08
为什么你的Solana 交易近期总是失败？
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却执行得很差，而且存在缺陷。为了更好地理解，让我们想像一下，如果正常情况下每个「区块领导者」都有X 个可以对话的连线，那在活动高峰期，「区块领导者」就会开始接收10 -100 倍数量的连线请求…… 这时「区块领导者」可以选择放弃某些连线，但是问题在于，这些连线目前并不是根据一组既定的标准被丢弃（比如丢弃所有费用低于X 的连线），而是被随机丢弃…… 所以本质上，要想你的交易被打包，你必须比其他人传送更多垃圾交易，而且由于有多个机器人会向网路传送连线请求，普通使用者建立连线和完成交易变得越来越困难。这就是主要问题的要点，Firedancer、Anza、Solana 等团队正在努力修复网路层，这些更新正在陆续推出，一些主要更新据说将在未来几周内推出。这就能解决问题了吗？Solana 会再次腾飞吗？并不完全是，导致未来还有很长的路要走的原因有三个：无法保证当前的修复措施在防止Solana 下次出现拥堵问题方面会有多大效用，只有等到实际应用时才能知道效果如何； Jump Crypto 的Firedancer 可能确实能解决这些问题，但它要到今年年底才会释出；网路垃圾交易问题，也即Solana 的交易经济学存在诸多问题，无法阻止恶意使用者传送垃圾交易来滥用网路；我们只为寻找真正的牛市现货屯币爱好者。长期信仰，共同认可我们的策略，方可成为我们核心团队的一员。如果你之前错过了机会，现在是你最后上车的时刻。关注并留言看主页二维码。来源：金色财经
金色财经2024-04-08
中俄突发消息！美国警告：中国已加大对俄罗斯的支持力度包括提供地理空间情报
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中国已加大对俄罗斯的支持力度，包括提供地理空间情报，以帮助莫斯科对抗乌克兰。 (截图来源：彭博社) 据知情人士透露，在两国军事一体化持续发展的迹象中，中国向俄罗斯提供了用于军事目的的卫星图像，以及用于坦克的微电子和机床。其中一位知情人士说，中国的支持还包括光学、用于导弹的推进剂以及加强太空合作。白宫国家安全委员会发言人Adrienne Watson指出，美国总统拜登(Joe Biden)上周与中国国家主席习近平通电话时，就中国对俄罗斯国防工业基地的支持提出担忧，包括机床、光学、硝化纤维、微电子和涡轮喷气发动机。针对上周报道，中国外交部没有立即回复彭博社记者的置评请求。面对俄罗斯对乌克兰的全面入侵，北京试图将自己描绘成一个中立的国家，但它与莫斯科建立了深厚的联盟，作为习近平和俄罗斯总统普京(Vladimir Putin)在2022年北京冬奥会之前所说的“无限制”友谊的一部分。 2023年，中俄两国贸易额达到创纪录的2400亿美元。在西方制造商大量撤离和多轮制裁之后，中国已经成为从服装到机械和汽车等各种商品的供应国。与此同时，俄罗斯已经增加对中国煤炭和石油等大宗商品的出口。至关重要的是，中国大陆和香港也已成为莫斯科获取受限技术的关键门户，包括用于武器或制造武器所需的芯片和集成电路。美国和欧盟已经列出几家促成这些转移的中国公司，但贸易几乎没有下降的迹象。去年，拜登政府还制裁了一家中国公司，因为它向一家俄罗斯技术公司提供卫星图像，而这家公司又将卫星图像提供给瓦格纳雇佣兵集团。北京方面也尚未表明是否会参加乌克兰一直在组织的峰会。该峰会旨在就与俄罗斯建立未来和平协议的关键原则达成一致。彭博社报道称，要求匿名的知情人士称，中国对俄罗斯的支持在最近几个月有所加深。其中一位知情人士说，美国国务卿布林肯(Antony Blinken)上周向欧洲盟友简要介绍了中国支持的范围和重要性，以及采取更多措施限制中国支持的必要性。另一位知情人士说，布林肯要求盟友直接向中国提出这个问题，并对中国实体和公司采取行动。
天马行空2024-04-08
一文了解撑起 EigenLayer百亿 TVL 内核
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n Solo Staker，通过在不同地理区域启动节点，进一步实现了以太坊的去中心化。 Puffer Puffer是建立在EigenLayer上的去中心化原生流动质押协议（nLRP），使EigenLayer上的原生重新质押更加容易。它允许任何人运行以太坊的权益证明（PoS）验证者，并同时增加他们的奖励。资本效率：运行验证者仅需少于2个ETH。惩罚保护：首个反惩罚硬件支持。MEV自主性：节点操作员可以选择自己的MEV策略。 Swell允许用户通过质押或重新质押ETH来获得 pass ，同时获得区块链奖励和重新质押AVS奖励。作为回报，用户将收到一个产生收益的流动Token（LST或LRT），可以持有或参与更广泛的DeFi生态系统，以获得额外的收益。 2）基于篮子的LRTs：允许用户质押各种Token，并获得一个代表Restaking的Liquid Staking Tokens (LSTs)篮子的单一凭证Token。由于接触到不同Token，使用户面临多个交易对手方风险。 Renzo Eigenlayer的策略管理器，指导用户进行重新质押策略。关键产品：ezETH，代表用户Restaking位置的流动化Token。功能：用户可以存入流动化质押Token（stETH、rETH、cbETH）以换取ezETH。对于在Renzo上存入的每个LST或ETH，它会铸造等额的ezETH。 Kelp DAO rsETH是适用于所有可接受的ETH LSTs的单一流动化重新质押Token。Kelp的rsETH是一种流动化重新质押Token（LRT），为存入EigenLayer等重新质押平台的非流动资产提供流动性。 3）隔离的LRTs 涉及将一种特定类型的Liquid Staking Token (LST)兑换为相应的特定类型的Liquid Restaked Token (LRT)。通过隔离LSTs和LRTs之间的关系，将交易对手风险降至最低。 Astrid Finance 用户将LSTs（stETH、rETH或cbETH）存入重新质押池，并获得相应的Astrid流动化重新质押Token或LRTs（rstETH、rrETH、rcbETH）。汇集的LSTs将在EigenLayer上进行重新质押，并通过Astrid DAO投票选出的多个运营商进行委托。所获得的奖励通过平衡重新基础（balance rebase）进行复利计算和分发，自动调整用户的余额。这些协议满足不同的用户偏好和风险配置，提供了管理质押资产的灵活性，同时考虑了交易对手方风险和奖励结构等因素。 4、LRT协议和EigenLayer领域的最新进展 1）AVS提供商的扩展 EigenLayer网站上列出的AVS项目数量已经达到大约76个，每天都有新的推出。 2）流动性Restaking协议的增长 Liquid Restaking协议在Ether.fi、Puffer和Swell等项目中受到了广泛的欢迎和采用，吸引了超过50亿美元的总锁定价值（TVL）。 3）EigenLayer的TVL增长 EigenLayer的总锁定价值（TVL）从一月份的20亿美元增加到110亿美元，增长了五倍。 4）创新的Token模型涌现出各种类型的LRT协议，包括本地流动化重新质押（例如Ether.fi）、基于篮子的LRTs（例如Kelp DAO）和针对特定Liquid Staking Tokens（LSTs）的隔离LRTs。这些多样化的模型为用户提供了在管理交易对手风险和最大化收益时进行重新质押资产的多个选择。 5、结论与我们在去中心化交易平台、借代协议中看到 Liquid Restaking Token成为最常用的Token类似，我们可以预期LRTToken也会出现相同的情况。许多项目已经创建了不同类型的流动化重新质押Token，具有不同的优缺点。虽然这确实引入了额外的杠杆效应，但核心的增加风险来自于新的减持条件导致解锁。这种风险并不像社区可能认为的那样复杂或危险。如果LRT协议变得更活跃，尽管以太坊拥有巨大的市值，它仍然可以产生巨大的价值，并且我们可以预期以太坊DeFi生态系统会变得更加活跃。来源：金色财经
金色财经2024-04-08
航天彩虹（002389.SZ）：低空经济的开放及优惠政策，有利于公司扩展民用市场
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了人工智能目标检测、智能任务规划、图像地理信息智能校正、人工智能融合变化检测等功能设计、研发与测试工作，完成了视觉、地形匹配等多种手段结合的无源导航策略以及自主滑行、自主感知避障功能的设计研发与试验，实现了无人机系统智能化从“零”到“强”的跳跃式发展。开创巡飞弹新领域，先后解决了巡飞弹研制中的系列关键技术；AR 落实系列化、模块化、通用化设计，完成激光、双模、三模等空地弹研制和试验工作，推动公司精导领域技术再上台阶。（三）能力建设步伐加快、产业发展基础不断夯实加速推进能力建设，筑牢公司研制试验和产业化基础。完成台州基地落振、发动机试验设施建设，优化了总装生产线，完成了电装和机械加工生产线建设并相继投入使用；完成台州基地网络基础建设，成功实现北京台州两地网络联通，首次实现公司异地一网办公和视频会议；全面推进工程信息化及装备数字化工作，计划管理、文档管理、采购管理系统上线运行；VPM 系统协同设计已在部分项目上试用。（四）持续推进深化改革，管理体系不断完善持续深化改革，夯实合规管理。重构科研生产体系，进一步完善数字化设计、生产、运营和服务的能力新体系，成功完成了公司多项产品的资质扩项工作。公司荣获“浙江省企业技术中心”“浙江省科技小巨人”“浙江省企业研究院”“浙江省专精特新中小企业”称号，获国家市场监督总局批准“国家无人机计量测试中心”筹建。（五）新材料市场聚力开拓，积极应对行业挑战新材料产业光学膜领域新客户开拓及产能取得新突破，中小尺寸营销渠道建设初见成效，实现了包括 BOE、天马、国显等头部终端客户的批量供货，同时高新区产能增加，前期因产能不足而优化的三四线客户实现了恢复供货。新材料产业研发出国内最薄的 1.5um 的 PET 薄膜，可应用在版纸领域，研发出 250 层增强增亮膜，可应用于高端光学领域，两种新产品均首次实现了国产。投资者问答： 1、2023年国外无人机销售的主力机型是否依然是彩虹4？作为一款老型号产品，如何展望其后续的市场空间？公司的新产品彩虹3改、彩虹5等何时也能达到彩虹4的销售规模？答：目前公司无人机军贸产品以彩4居多，彩3、彩5也已获得并交付部分订单。彩4作为一吨级中大型无人机平台，具有成熟可靠、性价比高等诸多特点，长期受到多个国外用户青睐。另外，彩4作为一款无人机平台，可根据不同用户需求进行定制化改进，暂不存在“平台级过时”现象。同时，公司正在针对彩3低成本化、彩5动力系统改进等多个技术领域持续发力。公司对上述无人机平台的未来发展秉持坚定信心。 2、对于军贸传统客户，公司有哪些方法继续挖掘需求潜力，对于军贸新兴客户，又有哪些新的机会？从在手订单来看，新老客户的占比结构是否有明显变化？答：无人机军贸业务对公司整体业绩贡献最大。无论是新老用户，公司长期同军贸公司一道，大力深挖军贸老市场、开拓新市场。近年来，纳卡战争、俄乌战争、巴以冲突都证明：在低烈度、小规模作战场景中，无人机在战场态势感知、非对称打击等方面具有明显优势，其性价比、战损比、效费比明显优于其他主战装备。就军贸用户结构方面来看，公司在近两年的新签订单量显著增长、新用户数量明显增加，公司在维护传统老用户的同时，协同军贸公司一起开拓了不少新用户，主要集中在北非、东南亚等地区，为公司的军贸业务打开了市场空间和想象空间。 3、业绩预告提到“无人机国际业务延续较高景气度，海外新签订单处于较高水平，收入有所增长”，请问2023年公司新签军贸订单有多少，目前在手未交付的军贸订单有多少，展望2024年预计新签军贸订单多少？答：公司目前的军贸业务在手订单、交付水平处于历史高位，公司对2024军贸业务有良好的预期。具体用户及订单数据交流内容及具体问答记录涉及敏感信息，暂不便公布。 4、国内无人机销售方面，业绩预告中提到的“产品鉴定和项目招标节点变化”的原因是什么，在2024年是否有明确的时间表去完成上述两项工作，节点变化是否会导致十四五规划内的任务延期执行？答：公司为国内用户设计生产了性能强大、质量可靠、性价比高的无人机平台，目前主要以彩4为主。2023年，下游用户招标及交付节奏有所变化，总体需求后移但未下降。2024年是公司践行强军首责、推进高质量发展的关键一年，公司有信心、有能力服务好国内用户。 5、国内无人机完成产品鉴定后，其采购价格与十四五初的采购价格相比预计是否有变化？采购份额是否就此确定不再更改，公司对于采购份额的预期是多少？答：目前公司已具备将产品交付国内用户的资质、技术和产能，交付单价将伴随产品性能提升等因素，作出适当变化。国内用户信息高度敏感，其产品单价、数量不便透露。 6、公司在“低空经济”领域有哪些布局，目前已有哪些进展？公司的无人机系列产品与EVTOL等电动、旋翼式产品相比有哪些优劣势？答：公司无人机产品在民用领域主要面向国家重大需求，统筹国土资源勘察、高分辨对地观测等重点领域产业发展和升级。公司产品在民用领域应用广泛，如应用于航空物探、应急测绘、海洋监测、管路巡线、森林防火等多个领域具有先发优势，在国内具有较大知名度。低空经济的开放及优惠政策，有利于公司更好地扩展民用市场。公司现有产品相比于Evtol具有续航时间长、作业覆盖面积广、安全性可靠性高、环境智能感知能力强、20余年积累的品牌优势大等有优势。 7、除了积极参与国内低空经济的建设外，公司是否利用自身外贸业务的优势，也在参与海外低空经济的建设中？答：公司高度关注上述领域。 8、公司巡飞弹、空地弹在国内国外的销售情况如何？与我国传统空地弹制造厂商比有哪些优势？此类产品除了适配于公司无人机外，是否也可搭载于其他公司无人机、有人机？答：作为国内唯一兼具中大型无人机和机载武器研制能力的单位，公司有效发挥系统集成优势，同步研制用于配装彩虹无人机的射手系列空地导弹机载武器，研制出射手-1、射手-2等为代表的小型空地导弹，发挥出无人机和弹药的最大协同效能，无人机可为智能弹药研制提供飞行验证平台，弹药的大量应用亦可快速提升无人机的改进研制和性能提升。射手系列导弹落实了系列化、模块化、通用化设计，完成了激光、双模、三模等空地弹研制和试验工作，推动公司精导领域技术再上台阶。巡飞弹方面，公司着手打造研制不同体量、针对不同应用场景、打击不同敌对目标的产品，并根据有户需求作出适应性调整，正在先后开展竞标工作。 9、年报提到“新材料产业光伏背板膜坚决落实去库存要求，光学膜板块以降成本、稳存量、挖潜量、增效益和促创新为主线，持续巩固公司行业地位，提高价值创造能力”。公司有哪些举措去库存并改善利润空间？公司预计2024年是否仍会计提商誉减值？答：2023年，公司在新材料业务上一方面大力稳库存、清库存，效果还可以：23年末库存同比略有减少，而2022年年末的库存比上年末增加1.2亿元。另一方面在改善利润方面，多研发、销售一些附加值更高的产品，比如特种电子膜，光伏透明膜等。 10、按照激励解锁要求，2024年公司扣非归母净利润相较2020年要有10.5%的复合增长，即达到3.56亿元，请问公司是否有信心完成这一指标，或者此后是否会对股权激励方案进行调整？答：尽管公司目前无人机国内业务受客户产品鉴定和项目招标节点变化影响、新材料业务面临行业寒冬等诸多挑战，但是，公司恪守保军强军的主体责任没有变、彩虹二十余年来打造的优秀品牌没有变、无人机国内业务的总体需求没有变、无人机军贸业务长期向好的大趋势没有变。公司仍有信心为股东带来长期回报。 11、公司2023年对航天科技销售的关联交易金额完成度44.26%，原因？2024年对航天科技销售的关联交易金额为31亿元，同比有所下降的原因？答：公司所列关联交易中，大部分采购和销售业务与控股股东发生关系。2023年无人机国内业务受客户产品鉴定和项目招标节点变化影响，导致2023年度关联交易完成比例较低。 2024年金额相比上年度有所下降，系公司出于审慎原则做出的判断。 12、2022年底公司公布了2023年财务预算，里面提到了营收和净利润的目标，今年没有公布，主要考虑是什么？答：2024年，国内无人机市场启动节奏尚待明朗，这对于公司全年经营指标影响较大，待与国资单位、下游用户进一步沟通确认。公司本着对广大投资者负责和审慎的态度，将考虑在条件具备时，向投资人作出确定性比较强的业绩指引。 13、公司重组时，航天气动院承诺：无人机前沿技术项目完成研发、具备条件可以投入生产且产生经济效益时，将在条件具备后36个月内按照相关法律法规的规定将相关资产、业务和技术等注入南洋科技，以避免与南洋科技可能产生的同业竞争。请问，目前哪些相关资产具备条件，公司后续有哪些安排？答：相关产品研制进度高度保密，公司及控股股东将严格履行相关承诺，在具备条件时，注入先进无人机资产。 14、同行业的航天电子公司完成了上市公司和下属飞鸿公司的募资，加强了无人机领域的资金投入，公司后续是否也有类似安排？答：公司正在着力打造航天科技集团无人机产业链链长单位，加强无人机研发投入，近三年，公司的研发投入均在营业收入的10%左右或超过，每年滚动研发项目数量众多，后续研发投入增长将是常态。研发资金除了靠自身经营利润的积累外，也需要各种渠道的资金来源。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-04-08
华鹏飞上涨5.02%，报5.65元/股
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链管理、绿色物流、物联网、碳中和科技和地理信息数据服务的大型物流企业。公司拥有近千名员工，23家子公司，近70000㎡自有物流产业，以及覆盖全国的物流与数据网络，为客户提供全球物流线下服务和线上解决方案。截至9月30日，华鹏飞股东户数3.16万，人均流通股1.48万股。 2023年1月-9月，华鹏飞实现营业收入3.07亿元，同比减少9.35%；归属净利润1.22亿元，同比增长1149.66%。
金融界2024-04-08

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