FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

为什么周一的股市暴跌应该给投资者敲响警钟

跌的美国国债收益率帮助支撑了包括股票和垃圾债券在内的一系列风险资产。10年期美国国债收益率被华尔街视为衡量股票价值的“无风险收益率”，周一晚些时候逼近3.6％。收益率与债券价格走势相反　　Krinsky解释说，即使收益率继续下降，较低的国债收益率帮助推高股价的动力可能已经达到了收益递减的程度。　　克里斯基在给客户的一份报告中说:“虽然我们认为这一水平能维持下去，但我们不知道跌破3.50％是否会被视为对股市有利……我们有一些疑虑。” 　　华尔街的经济学家们预计，经济衰退将在2023年的某个时候开始，这一预期得到了美国国债收益率曲线急剧反转的支持，该曲线被视为经济衰退的可靠指标。　　这一切都让投资者在本周剩余时间密切关注美国经济数据。策略师们说，定于周五公布的11月生产者价格指数（ppi）增长报告可能是市场的另一个主要催化剂。　　至少另一位受到密切关注的华尔街策略师呼吁交易员重新考虑他们的股票敞口:摩根士丹利（Morgan Stanley）的迈克尔•威尔逊（Michael Wilson）周一在给客户的报告中说，始于10月份的熊市反弹正在失去动力，投资者将明智地了结获利。

金融界2022-12-07

美联储货币政策何时转向？专家：需要满足“这2大重磅条件”才能启动

市的风险偏好，资金涌向高收益债，尤其是垃圾债市场，增加风险权重也令全球股市一片造好。美国进入12月耶诞节销售旺季，初步的市场反应是消费还算热闹，但零售商需要打大折扣才能成交，欧洲央行和英格兰银行先后有官员出场，试图降低市场对利率政策转向的预期。美元指数继续着2009年以来最深的月度下跌，英镑反弹尤其令人瞩目。石油输出国组织及其盟友(OPEC+)否认增加石油产量50万桶，可是油价持续低迷，中国人行下调了存款准备金率25点，东京核心CPI创40年新高。但值得关注的是，美元指数今天(28日)早盘短线回升，报在106.38水平。 12月开始减码加息、明年春季暂停加息 Fed Pivot成为市场的焦点，资金预期美国货币政策进入了换档期，刚刚公布的11月FOMC会议纪要中证实，委员会相当多数成员支援在不久的时候调整升息幅度，为12月开会时候将升息从75点调降到50点，给出了相当明确的暗示。既要同时显示FOMC决策者在利率政策对经济的影响上，看法有明显的分歧，一部分担心升息可能超出遏制通胀所需的力度，可能催生出经济衰退，而另一部分则认为需要再观察政策对遏制经济过热的效果，低力度加息应该继续。会议纪要比较清晰地画出了慢而长的未来加息路径，大致确认了12月开始加息减码，明年春季暂停加息，观察政策利率迅速上升到中性水平后经济活动所受到的影响，这些已被市场所消化，所以利率掉期最近变化不大，基本维持在5%左右，略高过中性利率水平。通胀温床：工资持续大幅上涨陶冬继续在文章中提到，但是无论美联储还是市场，对春季之后通膨的走势、利率的走势，都有比较大的分歧，大家对供应端通胀已经见顶争议不大，对需求端通胀的前景就有不同看法，尤其在服务业，而这个牵连出来的就是工资和物价的螺旋攀升，虽然汽油价格从顶峰回落了，但还处在很高的位置，粮食价格高涨。 “夸张的物价上涨，又碰上炽热的劳工市场，工资持续大幅上涨，成为通胀预期的温床，”他强调。其实，美国经济现在呈现出严重的冷热不均现象，蓝领工人供不应求，白领失业迅速蔓延；消费还算旺盛，但是房地产价格和成交量就明显回落。美国房价从今年5月到现在，大致跌5至10%，个别城市跌得更多。陶冬继续补充：“其实，美国经济现如果就业市场不冷却，工资上涨势头不被逆转，我认为美联储很难从加息转为降息，充其量放慢加息步伐。” 美国黑色星期五买气仍在明年美国进入衰退的机会甚高，可是GDP增长并不是美联储的KPI，物价稳定和充分就业才是其双目标。为了从需求端舒缓物价压力，美联储不介意经历一场温和衰退，陶冬相信非农就业需要每月增加少过10万人，同时工资零增长或负增长，才能见到联准会政策转向。美国刚刚过完感恩节，一年中最重要的耶诞节黄金销售期开始了，感恩节后的那天，被称为黑色星期五(Black Friday)，那一天消费者的购物热度通常被经济学家和媒体用来预测耶诞节销售的走势，这是经历了2年新冠疫情后，美国第一个回归正常的购物季节，初步反馈显示，美国消费者还是愿意花钱的，不过就需要减价，甚至大减价。据美国CNBC消息，黑色星期五一天的线上成交额达到90亿美元，创下了新的历史纪录，信用卡万事达预测，11和12 月美国零售较上年增长15%，但是在物价高企的环境下，消费者在等待大减价。很多消费者一早已经在网上选好圣诞礼物和各类消费品，放在网路的手推车里，却要等到耶诞节大减价开始才付款购买。本周有三个数据关注点： 1、美国非农就业预计新增22.5万，仍然处于过热状态，不过略微降温有助于美联储在12月减少升息力度，注意时薪增长放缓； 2、美国核心PCE，预计回落到5%，也有利于Fed Pivot； 3、欧元区CPI和核心CPI，预测分别为10.7%和5.0%。美联储政策：看望远镜的错误一端美联储今年已加息五次，基本上是加息一倍。其理由是，更高的利率将通过减少需求来抑制通胀，尤其是在住房和汽车购买等对利率敏感的行业。这些政策带来的经济衰退将符合共和党的政治目的，他们知道这一点。美联储和赞成这些政策的经济学家和权威人士，如果从表面上看他们的经济理由，那么他们正在通过望远镜错误的一端进行观察。今天通货膨胀的原因不是政府和私人支出。它们是关键部门的供应冲击，主要是能源部门。OPEC石油以及俄罗斯利用能源迫使欧盟成员国袖手旁观，推动了这些后新冠疫情的中断。全球能源供应的减少和世界对OPEC决定的脆弱性不会通过提高利率或削减开支来解决。他们不会以更低的价格生产更多的能源产品，用于汽车和卡车的汽油、用于家庭取暖、发电和工业的天然气、用于卡车和重型设备的柴油、化肥、取暖油、丙烷。更糟糕的是，高能源价格提高了美国人购买的几乎所有商品和服务的成本。能源价格驱动的通货膨胀并不新鲜，OPEC在1970年代削减石油产量，是那十年高通胀的主要原因。美联储成员和赤字鹰派争辩说解决这些能源供应问题的方法是提高利率和减少对能源产品的需求，他们真的是认真的吗？供应问题也在推动非能源产品的价格上涨。提高利率和削减支出不会降低乳制品、牛奶、奶酪、黄油和冰淇淋的通胀。这些产品的价格上涨是大流行期间奶牛群减少的结果，这需要时间来解决。小麦产品和饲料的价格受到几大洲干旱和洪水的影响，提高利率和削减支出将如何鼓励农民重建今年因禽流感而减少的鸡蛋、鸡肉和火鸡产量？ 1990年代曾任商务部负责经济和统计的高级政策顾问和副副部长、联邦能源署和能源部副助理署长、美国企业研究所访问学者Paul A. London博士说道，美国应该通过打击价格操纵和投资替代能源来逐步摆脱OPEC的统治，效仿埃克斯坦应对通胀的方法。需要在通货膨胀是一个长期存在的问题的特定领域进行更多的私人和公共投资，并对一直在推动价格上涨的定价安排进行更好的公共监督。 “这基本上是拜登总统的基础设施和反通胀政策所针对的目标，但美联储的货币主义政策破坏了对增加供应方式的明智思考。我们需要透过望远镜的右端观察并关注增加供应的方法，而不是假装通货膨胀是过度消费的问题，可以通过引发衰退来解决。”#美联储政策转向#

小萧2022-11-28

曾准确预测中国房市低迷的顶尖经济学家：中国的“沃尔克时刻”终于结束了！

很大程度上低估了危机的深度。自那以来，垃圾债券的信用利差(多数由开发商出售)已增加了一倍多。作为加州大学伯克利分校(University of California, Berkeley)的经济学博士，陆挺第一次成名是在全球金融危机期间。作为美林(Merrill Lynch)的一名年轻经济学家，他正确地预测到，中国将相对毫发无损。他于2015年离开这家美国银行，加入华泰证券(Huatai Securities)，三年后跳槽到野村证券。 (图片来源：彭博社) 陆挺在中国东部江苏省的南通市长大，该市以其庞大的建筑行业而闻名。陆挺说，他在当地的关系让他能够摸到房地产市场的脉搏。陆挺指出，他第一次担心住房市场失衡是在2016年左右，当时中国央行为政策性银行提供资金，为棚户区改造提供融资。该计划帮助扭转了房地产市场，但也助长了三四线城市的房地产泡沫。到2018年，在目睹房价飙升和开发商在海外债券市场的借贷狂潮后，陆挺的担忧加深了。陆挺说道：“今天房地产市场问题的种子就是在那些年播下的。”最近的政策转变表明，近期打击行动给经济带来的“痛苦”太大了。陆挺称：“实现房地产市场软着陆很重要。但软着陆是一个多年的过程。”

tqttier2022-11-23

你知道数字货币市场恐惧和贪婪指数吗它到底是如何运作的

金色财经2022-11-07

乌云笼罩！“新债王”示警：经济衰退概率高达80% 美股年底恐遭抛售潮来袭

险较高但收益率较高的抵押贷款支持证券、垃圾债券和新兴市场债券。他说:“通过持有这些证券，你可以购买这个被炸毁的信贷市场。” 冈拉克还称赞了新兴市场股票，因为他预计美国经济衰退和随后的降息将打压美元。此外，冈拉克指出，由于税损卖盘潮来袭，股市在年底出现的任何潜在反弹都有破灭的风险。周四在接受CNBC采访时，他表示，他对年终涨势持怀疑态度，因为“一切都在下跌”。 “每个领域都有太多的损失。今年迄今唯一上涨的是美元和大宗商品。就是这样。自从美联储开始加息75个基点以来，唯一上涨的就是美元。” 今年以来，由于美联储大举加息，股市和债市均大幅下跌。因此，从现在到今年年底，大多数投资者，无论他们持有股票还是债券，都应该有大量的机会来弥补损失。这意味着未来会有更多的抛售压力。 “我认为，会有相当高的税损卖盘。我甚至收到了一份白皮书，有人说这是一代人中最大的税损卖盘机会。我认为可能是两代人，”冈拉克说。税损卖盘是一种税收优化策略，投资者和财务顾问经常在临近年底的应税账户中利用这种策略。该策略包括通过卖出亏损头寸来实现亏损，然后在31天后买回这些投资组合头寸，以避免税务清洗出售规则。由于Meta平台和亚马逊等一些被广泛持有的股票今年以来大幅下跌，投资者可能会等到明年年初税损出售期结束后才会争相买入。

夏洛特2022-11-05

警告投资者为更多痛苦做好准备！传奇投资者建议持有现金以度过即将到来的风暴

实，他正在做空纳斯达克指数和高收益或“垃圾”债券，暗示他预计科技股将继续下跌，企业违约将飙升。格兰瑟姆预测一场“毁灭性”的市场低迷已有一段时间了。在去年8月的一份研究报告中，他警告说，一个横跨股票、债券和房地产的史诗级“超级泡沫”正处于破裂的边缘。除了格兰瑟姆，《华尔街日报》还就市场前景采访了其他五位金融专家。以下是他们的观点：高盛(Goldman Sachs)前首席执行官劳埃德·布兰克费恩(Lloyd Blankfein)：布兰克费恩认为，市场过于悲观。他提出了俄罗斯改变对乌克兰战争的态度、沙特阿拉伯释放更多石油、美联储很快暂停加息的可能性。他还建议投资者利用今年的市场低迷，购买他们此前认为过于昂贵的优质股票。贝莱德(BlackRock)全球固定收益部门首席投资官里克·里德(Rick Rieder)：里德预计，债券价格明年将上涨，因为他认为通胀威胁正在消退，因此美联储不必像市场预期的那样加息。较高的利率通常会压低债券价格，提高收益率。 Research Affiliates创始人阿诺特(Rob Arnott)：阿诺特表示，与过去危机期间的估值相比，股市看起来仍然昂贵，因此他认为市场尚未见底。 Quadratic Capital Management创始人南希·戴维斯(Nancy Davis)：戴维斯警告说，投资者对通货膨胀太无动于衷，低估了通货膨胀仍处于高位的风险。 Capstone Investment Advisors的创始人保罗·布里顿(Paul Britton)：布里顿表示，市场将继续波动，他并建议投资者将投资组合多样化，不只是股票和债券。

tqttier2022-11-01

多米诺骨牌正在倒下！华尔街三巨头齐敲响警钟：为这三大危机做好准备吧

超级安全的政府债券收益率上升，将削弱对垃圾债券等风险较高资产的需求。此外，更紧缩的金融环境将使消费者、公司和其他实体在未来几年缺少现金。投资者纷纷逃往避险资产，再加上流动性紧缩，很可能拖累金融市场，削弱经济增长。 “多米诺骨牌正以一种非常经典的方式倒下，”达利奥说道。

夏洛特2022-10-30

马斯克确认完成收购推特交易时间点

境。通常情况下，银行会在交易完成前，以垃圾债券和杠杆贷款的形式向基金管理公司摆脱债务承诺，但时间紧迫和全球信贷状况恶化，他们被迫将债务保留在账面上。以摩根士丹利为首的华尔街贷款机构近几周一直在准备为这笔债务提供资金。但对马斯克来说，一切都是不确定的，这位善变的亿万富翁几周前还在寻求退出这笔交易。最新融资进展表明，他正处于交易的最后阶段，以遵守法庭规定的10月28日最后期限之前完成交易。知情人士称，这些银行预计将在周二收到最后手续之一的借款通知，现金预计将在周四被第三方托管。本月早些时候，负责此案的特拉华州法官要求双方在美国东部时间10月28日下午5点之前达成新协议，否则案件将在11月继续进行为期5天的审判。如果双方不能在周五之前达成协议，严格来说，即使诉讼恢复，审判日期已经确定，他们也可以继续谈判。但一场持续的官司不太可能给马斯克带来任何好处。阿隆-贝克表示：“他知道他没有出路，并希望避免公开羞辱。” 总部位于纽约的国际非营利法律智库和诉讼基金 The Lawfare Project 的高级律师杰拉德·菲利蒂（Gerard Filitti）此前表示，如果审判继续进行，马斯克将面临冗长的证词，并且可能会看到他的更多私人文本向公众公开。上周，彭博社援引多位知情人士的话报道称，推特和马斯克正在起草文件，以便在周五的最后期限前完成交易。当马斯克最初提出结束诉讼并以原价收购该公司时，推特似乎对这位亿万富翁的意图持谨慎态度。该公司表示，在马斯克证明资金到位之前，不会完成这笔交易。马斯克最初为推特提供的融资方案包括210亿美元的现金和125亿美元的保证金贷款，以他在特斯拉16%的股份为抵押，以及从几家银行获得的130亿美元贷款。但据 Insider 网站的卡利·海伊（Kali Hay）报道称，至少有一位投资者正在考虑退出这笔交易。彭博社周四报道称，包括摩根士丹利在内的银行正在敲定融资事宜。Wedbush 科技分析师丹·艾夫斯（Dan Ives）周五在一份报告中称，这位亿万富翁还将获得320亿美元，但很可能出售50亿至100亿美元的特斯拉股票，为这笔交易提供资金。如果马斯克在本周完成交易，即使达成协议，这一传奇仍有可能继续。这笔交易将开启推特重大变革的新篇章。上周，《华盛顿邮报》报道称，马斯克计划裁员约75%。据《时代周刊》报道，周一，推特员工开始分发一封公开信，抗议可能的裁员。来源：金色财经

金色财经2022-10-26

华尔街信贷交易员迎来2012年以来最糟糕的一年同比下降36% 公司发债量下降三分之一

。在市场基调走强的情况下，新的高等级和垃圾债券销售在中断后恢复。其他信贷市场的状况：美洲周二，三家公司正在进军美国高等级债券市场。 Carnival Corp.发行12.5亿美元的垃圾债券，为债务再融资，收益率高达11.5%，这是该公司信用评级被下调后的首次发行。根据彭博汇编的数据，上周未偿还的问题债务增加了约121亿美元，连续第四周增长。 T-Mobile US Inc.将其循环信贷额度提高至75亿美元，并取消了某些抵押品承诺，因为借款人希望利用其最近获得的投资级评级欧洲、中东和非洲摩根士丹利通过两部分交易筹集了27.5亿欧元（27 亿美元）的欧元债务。意大利足球俱乐部AS Roma SpA将提前全额偿还其债券投资者，以寻求锁定新债务据知情人士透露，德国电力公司EnBW Energie Baden-Wuerttemberg AG正寻求回避公共债务市场的波动，私下筹集相当于10亿美元的资金这些问题正在困扰那些需要为超过500亿美元的初级债券做出再融资决定的公司，其中一些公司采取了不同寻常的措施，因为发行新债务的成本飙升。信贷市场承压的压力正在为瑞典私人贷款机构Ture Invest AB带来福音，该机构正越来越多地填补银行和债券市场去风险化所留下的空白。亚洲中国垃圾美元债券周二跌至历史新低，因打击过度借贷和房屋销售下滑引发的房地产债务危机几乎没有好转迹象。由于对再融资的担忧在整个行业蔓延，一些印尼房地产开发商的美元债券也将创下大约七周以来的最大跌幅。

楼喆2022-10-19

你知道数字货币市场恐惧和贪婪指数吗？它到底是如何运作的？

金色财经2022-10-14

24小时热点