FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

美团2023年Q3业绩电话会高管解读财报
 go
吃得更好，生活得更好。本季度，我们的外卖业务保持了强劲的增长势头，尤其是日订单量峰值，夏季订单量再创新高，达到 7800 万份，与三年前的水平相当。为了抓住消费复苏的更多机会，进一步释放消费潜力，我们进一步加深对不同收入水平、不同消费场景的消费者需求的理解，赋能商户数字化经营。中高频用户规模和购买频率持续快速增长。而且用户粘性也有所提升。迭代会员计划，提供不同大小的优惠券套餐，有效提升用户交易频次。此外，我们继续增强消费者对高增长消费场景的认知度。比如，沉强守今年的奶茶营销活动中，立秋第一天，奶茶单日订单就超过2100万单，可见下午茶品类的巨大潜力。得益于我们有效的营销和补贴策略，夏季夜宵的订单增长也尤为强劲。国庆假期期间，酒店、机场、火车站等出行场景也出现强劲增长。此外，随着越来越多价格实惠的高品质选择的出现，In-House的价值变得越来越明显，In-House使我们能够以低价有效地满足食品配送需求。此外，诸如《深抢手》等网红产品的推广活动，有助于培养消费者观看直播、美团购物的行为，进一步提升其交易频次。同时，也帮助商家积累客户、提高运营效率、提升品牌形象。 9月，沉强守在北京、上海、深圳、西安等地推出了老字号老字号直播专场，庆祝中秋节。此次会议旨在促进老字号数字化转型，并为老字号寻找外卖新的增长机会。我们还为商家提供新的客户管理工具，这将帮助他们扩大客户群和收入。通过这些努力，我们进一步扩大了平台供应的多样性并提高了供应质量。三季度美团到店购物再次强劲增长，商户订单量和用户订单量均显着增长，进一步推动线上线下零售融合，助力按需零售快速增长。为了更好地适应不断变化的消费趋势，零售行业正在积极拥抱新的按需模式，满足当下生活、当下商业、当下服务的需求。[外语]。事实上，“一切即刻”购物风格已成为年轻一代的新常态。即使在去年基数较高的背景下，美团到店购物订单量仍持续强劲增长，并在8月七夕达到日订单超3000万的峰值。我们进一步扩大了各个城市的用户群。来自低线城市的消费者增长速度高于平均水平。用户交易频次进一步加快，尤其是18-25岁用户，年轻人成为美团闪购的主力消费群体。此外，人们开始在更广泛的时间范围和消费场景中使用美团Instashopping。例如，夜宵的订单组合进一步增加。值得注意的是，第三季度，我们的年度活跃商户同比增长 30%。我们不仅赋能小型实体零售商的数字化转型，还与近400个品牌建立了合作伙伴关系。另外，我们美团InstaMart的数量现在已经超过5000家，与传统的线下供应形成补充。不断变化的消费者需求也推动着供给侧的变化。我们看到零售商和品牌不断多样化其 SKU 产品，以与按需零售渠道保持一致。第三季度，电子、家电、美容产品等非食品品类仍是主要增长动力。鲜切食品、冰啤酒等品类也不断涌现，满足了消费者对优质产品的多样化需求。我们认为，未来按需零售将继续拉动消费扩张，改造线下零售。我们非常有信心美团Instashopping将保持其作为领先的按需零售平台的强劲增长。到店酒店及旅游业务今年以来保持强劲增长势头，第三季度GTV同比增长超过90%。季度活跃商户较去年同期增长超过50%。并且季度交易用户也大幅增长。在此期间，我们进一步巩固了货架模式的竞争优势，并利用短视频和直播来推广爆款产品。我们的努力有效盘活了线下商户的增长，促进了平台交易，为消费者提供了更优质、更高性价比的产品和服务。今年夏季，我们的店内业务增长强劲，8 月月度 GTV 创下新纪录。整个第三季度，我们继续迭代和完善我们的直播和特惠活动。今年我们首次推出了必吃节，为消费者提供高性价比的产品和引人入胜的内容。通过对消费者行为和LBS特性的深入了解，加上产品能力的提升，直播可以有效吸引附近有特定消费需求的消费者。我们也看到了中秋、国庆假期旺季的机会。优化美团平台直播X-Plan【饭子博】，推出针对美妆达人【美博会】、婚庆达人【婚博会】等的特别活动。通过美团平台，直播现已覆盖200多个城市，直播场次环比增长10倍，GTV贡献大幅增长。我们还增强了服务内容并增强了人工智能能力，以降低商家参与美团直播的准入门槛。此外，完善我们的运营并优化特价优惠的用户流量分配，增强消费者在物有所值购买的首选平台上的关注度。这些举措也激励更多商家在不增加我们平台交易量的情况下提供高质量、高性价比的产品。暑假和国庆黄金周期间，我们积极开展多项营销活动和主题促销活动，拉动增长。例如，我们与30多个品牌合作，联合推出了第一在线美容达人“神强手”。我们推出了超过 150 个热门产品，涵盖面部护理、美发沙龙、美甲、牙科护理和医学美容等广泛服务。这些举措极大地激发了消费者的消费兴趣。本季度，我们与 20,000 家商户合作，推出了首个必吃节。节日期间，鼓励商家以实惠的价格为消费者提供必吃套餐。此外，我们还推出了必吃节集市，这是一项线下活动，让消费者可以品尝我们必吃清单上的各个餐厅的菜肴。这一举措带动了店内餐饮消费和附近购物中心的消费。我们的酒店和旅游业务在第三季度继续保持强劲的增长轨迹，与 2022 年第三季度和 2019 年第三季度相比，GTV 和收入均强劲增长。我们成功抓住夏季旺季，密切跟踪消费趋势，产品种类进一步丰富。例如，我们推出了更多的折扣优惠，并增加了平台上直播的频率。扩大优质供给，优化价格竞争力，满足消费者日益多元化的需求。上季度推出 Stay For More 品牌后，我们进一步丰富了 Hotel + X 套餐优惠，并通过促销、营销活动和直播活动增强了我们的消费者认知度。 8 月，我们公布了 2023 年必住酒店名单，精选了 900 多家酒店。我们通过直播加大宣传力度，并加入与高星级连锁酒店的营销合作。对于中小型酒店商家，我们尽力了解他们不同的运营需求和痛点。我们帮助他们提高流量获取、提供房间改造解决方案、拓宽推广渠道，所有这些都是为了增加他们的收入。第三季度其他住宿的间夜数也继续快速增长。我们增强了平台的自助服务能力，帮助消费者做出更高效、更明智的选择，并提高了主机的运营效率。现在转向我们的新举措部分。首先，美团精选第三季度保持市场地位，运营效率提升。我们增强了产品和定价能力，以提供更多物有所值的选择。我们还不断完善我们的物流网络并增加高质量取货站的密度。提升消费者的整体履行体验。我们持续扩大美团精选用户群，截至9月底已累计交易用户4.9亿。同时，帮助农民增收，促进农产品流通，促进小企业主增收。美团杂货得以进一步强劲增长。第三季度GTV增长迅速。我们欣喜地看到，美团买菜日益成为消费者的首选，其用户规模、购买频率、平均订单金额均稳步增长。本季度，我们巩固了价格优势，优化了物流网络，提高了整个供应链的运营效率。此外，我们还增强产品供应的广度和深度，并利用节日促销来满足消费者的多样化需求并增强消费者的认知度。例如，月饼和海鲜的销售在节日期间出现了高增长。此外，我们对自有品牌产品的不断改进确保我们的消费者能够获得更广泛的高品质商品且供应有保障。今年以来，多项促进经济增长和消费的宏观政策陆续出台，我们相信明年消费需求将逐步恢复。我们将适应不断变化的消费趋势，迭代产品和运营策略，为消费者提供更具性价比的使用和服务。我们愿在完善产业生态、创造更多就业、刺激消费等方面发挥积极作用。展望未来，我们将继续专注于零售加科技战略，帮助人们吃得更好、生活得更好。接下来，我将请少辉汇报我们最新的财务业绩。陈少辉谢谢你，邢。大家好。我现在将介绍我们第三季度的财务业绩。本季度，我们的业务实现强劲增长，总收入同比增长22.1%至人民币765亿元。收入成本率同比下降5.7个百分点至64.7%，主要由于外卖、美团拼团及商品零售业务毛利率改善，以及网络营销服务收入贡献增加。销售及营销费用率同比增长4.7个百分点至22.1%，主要是由于我们增加促销、广告、用户激励和员工福利以刺激消费并巩固我们的竞争优势。费用率和一般及行政费用率同比分别下降至7%和3.3%，主要受益于经营杠杆的改善。我们聚焦刺激高质量增长、提升经营效率，带动分部总营业利润和营业利润率同比大幅增长。分部营业利润总额从人民币25亿元增至人民币50亿元。营业利润率从 4.1% 上升至 6.5%。综合来看，本季度调整后净利润同比大幅增长，达到人民币 57 亿元。就我们的现金状况而言，截至2023年9月30日，我们的现金及现金等价物和短期库存投资总计1,336亿元人民币，保持强劲的净现金状况。第三季度，经营活动产生的现金同比大幅增长至人民币112亿元。现在让我们看看我们的细分结果。以核心本地商业为开端，我们的核心本地商业板块收入同比增长24.5%至人民币577亿元。营业利润同比增长至人民币101亿元。本季度营业利润率为 17.5%。第三季度，我们的按需交付实现了弹性增长，订单量同比增长 23%。对于食品配送，我们看到每月交易用户及其平均购买频率都在稳步增长。尽管面临外部挑战和春季天气的负面影响，两年订单量复合年增长率仍较第二季度略有增长。从单位数量来看，平均订单价值较去年的高基数同比下降。下降也是中小餐馆复苏的自然结果。与此同时，我们在刺激消费者需求和获取新用户方面的实力和营销努力导致补贴支出同比增长。不过，我们继续受益于快递供应充足，订单量的增长也带动了成本端的规模经济。同时，商家营销需求的增加带动本季度在线市场服务收入的强劲增长。这些有利因素有助于抵消补贴的增加和平均销售价值的下降。值得注意的是，每笔订单的营业利润同比继续增长。美团Instashopping的订单量强劲增长，本季度平均订单量稳定达到760万笔。重要的是，订单量同比增速从第二季度开始继续加速，创全年高基数。进一步体现了以用户心智带动增长，加大节日促销和品类营销力度，投资取得了积极成效，而且交易用户规模和购买频率快速增长。与此同时，我们看到线下零售商和品牌越来越愿意将营销预算分配给我们的平台。在线营销服务收入同比大幅增长约120%。同样，美团 Instashopping 本季度的收入增长超过了订单量增长。受广告货币化程度提高、快递供应充足以及规模经济增强的推动，经济状况较去年同期有所改善。现在我们来谈谈我们的店内酒店和旅游业务。随着季度旺季的巩固，我们战略性地增加了投资以支持商家和激励消费者。同时，我们为营销和促销活动分配了足够的资源，以成功推动增长。重要的是，店内酒店和旅游实现了非常强劲的增长，但收入增长速度慢于 GTV。值得注意的是，我们的店内酒店和旅游业务收入增长的转型基础同比非常强劲。我们看到各种本地服务业加速迭代，消费者对付费电视[听不清]等休闲娱乐服务的需求特别高。我们的酒店及旅行业务本季度收入规模和ADR均保持强劲增长。 [听不清] 与佣金收入相比，收入增长较慢，原因是由于某些类别和低线城市的年费调整，订阅基础收入与去年同期持平。不过，我们很高兴地看到，商家收入占美团在线收入的比重有所恢复，这一趋势反映出商家数量及其用于将业绩推向最佳路径的支出的快速增长，从而带动了业绩广告收入的快速恢复。营业利润与第二季度相比保持相对稳定。营业利润率环比下降主要是由于我们加大营销力度以抓住旺季机会并增强我们的竞争优势。尽管如此，我们对到店酒店及旅游业务的长期盈利潜力仍然充满信心。转向我们的新举措。本季度，该业务收入同比增长15.3%至人民币188亿元，主要由于我们的修理业务的发展，但部分被我们自营拼车业务模式的收缩所抵消。该部门经营亏损率从今年第二季度的31%进一步收窄至27.2%。对于美团精选来说，第三季度传统上是生鲜投资季，实际上我们可以加大对夏季季节性产品的补贴，推出更多季节性促销活动。我们还保持冷链和物流的重要条件，以应对高温带来的挑战。这可能是企业运营效率提高导致季度运营亏损率环比收窄的因素。与此同时，我们的许多其他新举措继续取得良好进展，提高了运营效率。综上所述，尽管面临外部挑战，我们的核心业务再次恢复活力，多项绩效指标均创下新纪录，我们正在积极探索更有效的措施来应对外部环境的变化。我们对核心业务的长期潜力仍然充满信心。该业务在过去十年中已经证明了其韧性和强大的适应性。我们相信，我们的经验和强大的执行能力将使我们能够应对挑战，增强我们的竞争模式，并抓住未来的新机遇。同时，我们将继续追求高增长战略的新举措，并持续提高运营效率。 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)
老虎证券2023-11-29
【直击亚市】怎么回事？黄金突然冲破2050、美元又探新低美联储真的变了……
go
大跌幅，此前这家中国公司警告称，其主要外卖业务的增长将在本季度放缓，促销支出将上升。本月迄今为止，摩根士丹利资本国际全球股指已上涨8.8%，为2020年11月以来的最大涨幅。汇市方面，美元连续第五天下跌，兑10国集团所有货币和大多数新兴市场货币都走弱。在连续4个交易日收跌后，美元指数短线进一步下滑，刷新三个月低点至104.46水平。在新西兰联储暗示明年再次加息的风险增加后，纽元大涨。新西兰联储的新政策利率预测显示，2024年的利率轨道略有上升，这意味着有可能加息，直到2025年中期才会下调，纽元兑美元上涨约1%。周三，央行连续第四次会议维持利率不变。以泰铢和新台币为首的亚洲新兴货币也大幅上涨。债市方面，彭博全球综合债券指数11月份上涨4.9%，有望创下2008年12月以来的最佳单月涨幅。两年期美债收益率继周二下跌15个基点后，日内再次下跌4个基点，至4.70%；彭博美元指数跌至去年8月以来的最低水平，可能出现一年来表现最差的一个月。美联储掉期预计到2024年底将降息超过100个基点，此前美联储理事沃勒(Christopher Waller)表示，美联储有能力将通胀率推至2%的目标。在一篇名为“似乎有些事情正在发生”的演讲中，最鹰派的官员之一沃勒表示，他“越来越相信目前的政策能够很好地减缓经济增长，并使通货膨胀率回到2%。”他的同事鲍曼(Michelle Bowman)虽然承认存在许多不确定性，但并未透露加息即将到来。 “美联储最新一轮鸽派言论为2024年降息打开大门，此前美联储官员在10月初发表谨慎言论，我们认为这是政策转向的开始，”IG Australia Pty的市场分析师Tony Sycamore说，“在我从事市场工作的30年里，我还没有见过一家央行在通胀和劳动力市场数据疲软的情况下，接近于执行如此合时宜的政策转向。” 亿万富翁投资者比尔·阿克曼(Bill Ackman)表示，美联储最早可能在第一季度开始降息，比市场预期的要早。其他方面，油价小幅走高，焦点转向周四的欧佩克+会议。现货黄金在前一日涨幅的基础上进一步攀升，稍早一度突破2050美元，涨幅扩大至5月以来最高水平，主要受到美联储政策转变的希望提振。在经济方面，由于对劳动力市场前景的看法更加乐观，美国11月份消费者信心四个月来首次上升。标普CoreLogic Case-Shiller的季节性调整数据显示，美国房价创下历史新高。
云涌2023-11-29
会员
美团CFO：预计第四季度餐食外卖和闪购客单价都会降低
 go
的业绩展望时表示，展望四季度，预计餐食外卖业务营收的同比增速将低于三季度的同比增速，美团闪购业务营收的同比增速（与三季度相比）将持平，但两个业务的客单价都会出现下降。
金融界2023-11-28
百胜中国第三季度总收入增长15%，创意营销屡破圈
 go
服支持等方面，不断打造“智慧餐饮”。外卖业务情况即是百胜中国数字化建设成果之一。三季报显示，截至2023年9月末，肯德基与必胜客的会员计划合计拥有超4.6亿会员。今年第三季度，会员销售额约占系统销售额的65%，外卖销售约占肯德基和必胜客餐厅收入的35%，数字订单（包括外卖订单、手机下单及自助点餐机订单）约占肯德基和必胜客餐厅收入的89%。如今，产品、营销、服务等全方位发力的百胜中国早已成为消费者心中的优选，展望未来，百胜中国也是充满信心。百胜中国CEO屈翠容表示，“随着公司启动‘RGM 2.0战略’，我们将专注于增长，同时强化业务韧性和拓宽战略护城河。我们对于把握增长机遇的能力充满信心。”公司首席财务官杨家威进一步称，尽管短期内仍存在不确定性，但我们对中国所呈现的重大机遇感到振奋，并有信心为我们的股东创造可持续增长和长期价值。
金融界2023-11-02
山西证券：给予巴比食品增持评级
 go
包、鱼香肉丝包、东坡肉包等新品）、提高外卖业务渗透率以拓张中晚餐消费场景、加强门店精细化管理等方式全力推进单店收入修复与单店模型改善。2023年前三季度，公司实现特许加盟销售收入9.11亿元，同比增长12.61%；2023Q3实现特许加盟销售收入3.48亿元，同比增长3.95%，环比增长7.13%。　　Q3公司团餐业务快速恢复，持续发力华东以外区域团餐市场。2023前三季度，公司团餐业务实现营业收入2.40亿元，同比减少4.01%；2023Q3公司团餐业务实现营业收入0.89亿元，同比增长31.23%，环比增长8.11%。公司持续发力拓展便利连锁、餐饮连锁和零售平台客户，利用现有产能发力华东以外区域团餐业务，预计华南、华中地区在建产能投放后将进一步拉升当地团餐业务规模。　　公司预制菜业务蓄势待发，现有包点产品已成功销往海外。8月25日，公司参加了第14届上海国际餐饮食材展览会，中饮巴比半成品预制菜成功亮相，标志着中饮巴比从面点细分赛道转型为餐饮供应链的综合服务商。8月，公司的产品正式在加拿大20多家大统华超级市场上市。目前，香菇菜包、豆沙包、毛豆酸菜包、葱油花卷四款人气爆品闪耀加拿大，产品受到外国友人的一致好评。　　投资建议　　预计公司2023-2025年分别实现营收16.95、20.41、23.42亿元（原值为17.89、21.42、25.15亿元），同比增长11.1%、20.4%、14.7%；分别实现净利润2.23、2.61、3.11亿元（原值为2.20、2.73、3.20亿元），同比变动0.2%、17.2%、19.3%；对应EPS分别为0.89、1.04、1.24元（原值为0.88、1.09、1.28元），以10月27日收盘价23.03元计算，对应PE分别为25.9X、22.1X、18.5X，维持“增持-A”评级。　　风险提示　　猪肉、面粉等原材料价格波动风险；速冻食品行业市场竞争加剧的风险；加盟商管理不当影响公司经营效益和品牌形象的风险；销售区域较为集中的风险；募投项目收益不及预期的风险；需求恢复不及预期的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，开源证券任浪研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达90.22%，其预测2023年度归属净利润为盈利1.92亿，根据现价换算的预测PE为30。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有25家机构给出评级，买入评级19家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为29.42。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-10-30
麻烦堆到一起了！中国最大的外卖平台股价几乎腰斩，最糟糕的时候还没过去？
go
金。由于外卖领域的竞争日益激烈，其核心外卖业务的利润率正面临压力。今年8月，美团甚至警告称，由于对经济前景和极端天气的担忧，第三季度外卖订单的增长将放缓。晨星公司分析师Kai Wang说，如果不提供折扣，美团不太可能保持目标增长速度，因为折扣会损害其盈利能力。这意味着“外卖业务将大幅放缓。” 彭博社汇编的数据显示，一份押注美团股价未来三个月将下跌10%的期权合约的溢价处于今年2月以来的最高水平。领导地位尽管如此，乐观主义者表示，字节跳动带来的挑战可能没有批评者所说的那么可怕。高盛集团称，美团上个月在与投资者的会议上说，它在中国生活方式市场的市场份额是字节跳动的两倍，有信心保持其领导地位。但是，美团保持领先于竞争对手的能力可能要付出相当大的代价：它可能不得不牺牲利润率。 “我们预计美团将在下半年保持积极的投资策略，以捍卫其在实体店和酒店领域的市场份额，”麦格理资本分析师Ellie Jiang本月在一份研究报告中写道。她预计，美团第三季度的营业利润率将较上年同期有所下降。
云涌2023-10-10
会员
百胜中国启动RGM2.0战略：加速扩张门店，必胜客年净增数不低于400家
 go
已经逐渐从线下转向线上。就必胜客而言，外卖业务已成为其近年来重点发展的领域之一，与2019年相比，必胜客的外卖业务增长了超过70%。与此同时，外卖销售在总销售中所占比例从25%增加到了37%。未来，必胜客将不断改进外卖体验，以满足不断增长的需求。值得一提的是，餐饮企业若想实现高质量发展必须紧跟数字化浪潮，而必胜客即是个成功拥抱数字化的典范。在数字化方面，必胜客持续发力精细化会员运营，提高新会员的招募率，增加消费频率，并改善点餐体验，从而推动品牌的发展。另一方面，必胜客也通过共享管理模式和自动化不断提升门店效率。今年全面上线的i-Kitchen系统，作为餐厅的后场管理大脑，运用人工智能、物联网等高科技助力一线运营，全面管理食品安全以及出品品质的同时，也提升了生产效率。作为一家深耕中国33年的老牌企业，必胜客能持续领跑餐饮行业与其深厚的品牌底蕴以及持续创新、追求卓越的精神不无关系。如今，在百胜中国RGM2.0战略引导下，必胜客凭借其丰富的产品、优质的服务必将持续创造价值，为消费者带来极具价值感美食的同时，也将引领餐饮行业高质量发展。
金融界2023-09-20
高盛引述美团指第三季外卖订单增近20% 到店业务GTV份额竞争中领先抖音
 go
团买入评级，目标价205港元，认为公司外卖业务持续领先、与抖音的到店本地服务竞争可控，以及资产负债表强劲等。
金融界2023-09-14
美团2023年Q2业绩电话会高管解读财报
 go
随着第二季度消费者支出持续复苏，我们的外卖业务实现了强劲增长。加大供给力度，加大假日、跨城、夜宵场景补贴力度。这帮助我们有效满足了消费者的多样化需求，特别是高AOV和高品质的品牌。此外，低价区间的供应和需求在同比和潜在阶段都快速增长。得益于优化的运营策略，订单量在低 AOV 范围内进一步增长。餐饮业在中国经济发展和民生中发挥着重要作用，我们将坚定不移地帮助商家恢复营业、数字化运营。我们认为，餐饮业高质量发展的关键是帮助餐饮店提高经营质量和效率。经过我们的不断努力，我们平台上的供应价格和质量不断提高。第二季度新入驻商户数量是去年同期的两倍多，这主要是由于线下商户和城市线商户的较高增长推动的。第二季度我们还继续增强我们的营销工具。例如，我们升级了每月促销活动“神全街”，并在多个城市推出了“神千手”。这些活动让商家可以通过限时抢购、直播和短视频等方式销售低价、高品质的菜肴。通过这些活动，参与商户的交易量和新客户数量均实现了显着增长。对于这些卖家来说，通过直播销售爆款产品的好处将比促销时间更长，消费者在活动结束后仍会继续回购。此外，消费者在兑换优惠券时通常会在结账时添加其他菜肴，从而增强交叉销售并促进货架产品的销售。直播与货架模式的结合是我们独特的优势，为餐饮商家带来新的增长潜力。除此之外，我们还积极吸纳大众点评排名靠前的优质商户，并为其提供特殊的资源和流量支持。 6月份，我们还发布了北京、上海、广州、深圳、成都外卖“必点单”一点宝[Ph]。该计划为优质餐厅吸引了更多流量，提供了长途配送服务，使餐厅能够接触到更广泛的消费者群体。展望未来，我们将继续发展我们的生态系统，增强我们的内容能力，并为我们的外卖业务推出更多创新的营销策略。随着中国劳动力结构的不断演变，灵活工已经成为劳动力的重要组成部分，我们为外卖快递员提供了大量的就业机会；我们致力于提高他们的福利并为他们提供更好的工作体验。 6月，我们在100多个城市启动了夏季快递关爱计划。我们还优化了配送路线算法，减少快递员在高温下的暴露时间，为快递员提供补贴，保证高温作业人员的稳定收入。在今年7月17日快递节期间，我们启动了职业成长项目“骑手增藏计划”，旨在支持快递员个人的长期发展。该项目涵盖专业人员的职业和教育发展，并支持员工机会。美团拼购第二季度也保持强劲增长势头。我们利用各种促销活动和节日来增强消费者对我们提供的多样性和便利性的认知。在用户基础和购买频率增长的推动下，日订单量在 5 月份第二次达到 1100 万单的峰值。此外，我们的供应数量和品种也有所增加。目前，年度活跃商户数量较去年同期增长30%以上。我们继续通过在线运营为商家赋能，提供流量、补贴以及包括直播在内的各种营销工具。这些举措提高了产品曝光度，帮助中小型商户接触到更广泛的消费者群体。 “五一”、“6月18日购物节”等重大促销期间，不少品类实现了显着增长。例如，电子家电在低线城市的线上渗透率加快，日用品、美妆个护、母婴用品等在第二季度实现强劲增长。我们积极探索能够更好满足消费者按需零售需求的产品品类。例如，在炎热的夏季，食品、饮料、液体和冰淇淋等品类的系统需求量较大。药品方面，我们将24/7的小食药店24/7智慧药店拓展至全国，确保消费者能够及时获得急症和慢性疾病的医疗咨询和药物治疗。我们与药店、制药公司合作，推出黄灯项目“XAO huáng zhèn J Ian kàng shǒuhù Lian mèng”，帮助将医疗资源引向低线市场，为更多国家提供24小时医疗服务。随着线下消费持续复苏，二季度我们的店内酒店及旅游业务保持强劲增长。GTV 同比增长超过 120%。年度活跃商户和年度交易用户也再创新高。就到店业务而言，随着假期消费旺季的到来，当地服务业快速反弹，需求持续旺盛。第二季度，店内GTV逐月增长，同比实现大幅增长。本季度，我们优化现有产品，提升消费者体验，拓展商户服务。例如，我们根据消费数据分析帮助商家更好地设计套餐，并提供配送服务。我们还为更多中小商户降低了订阅服务的门槛，让他们以更低的成本享受到线上运营的好处。同时，我们继续增强消费者招募和内容创作的能力。我们还拓展特卖团购、直播等营销活动，为商家提供新的营销工具和引流渠道。这不仅提升了商家的营销效果，也为消费者提供了更多优质实惠的产品和服务。同时，我们不断迭代经营策略，提升杂志产品打造能力，供给多元化。目前已有100余款产品通过直播、特惠等方式实现销量过10万台。我们还优化了内容，扩大了对现有消费场景的覆盖。此外，我们通过美团点评来选择当地商店并寻找优惠，从而巩固了消费者的心智份额。本季度，我们探索与第三方合作获取流量，整合线上线下运营，进一步推动流量增长。在近期发布的2023年必吃榜中，我们加大了促销力度，扩大覆盖范围，推出必吃套餐，并利用直播为消费者提供更多推荐和折扣。结合假日出行场景，组织主题活动，拉动消费。例如，我们在端午节、父亲节、母亲节等节日推出了美食家庭季“海子家庭季”。这有效地增加了家庭聚会期间的餐食消费。此外，我们还利用平台能力，与地方政府合作开展广州夜消费节、广州夜店小飞节等专项活动，刺激当地消费。随着疫情后国内旅游行业的回暖，我们的酒店及旅游业务在第二季度继续快速增长。我们拓宽了产品范围，例如增加直播频率和多样化特殊视图。我们还扩大了适合不同消费场景和产品范围的优质选择的供应。这些努力巩固了美团作为一个帮助预订酒店省钱的平台的消费者心智。此外，我们针对需求旺季的休闲旅游度假场景，丰富了“酒店+X”一揽子优惠。高星级品牌方面，入驻更多酒店品牌，深化与高星级商户合作，巩固价格竞争力。我们还扩大了联合营销活动，优化了联合会员计划，并改善了整体消费者体验。劳动节和端午节，我们加大了外部流量获取和内部其他业务成本销售的力度。直播方面，除了利用美团酒店频道外，我们还与到店、外卖商家合作，在直播过程中销售酒店券。此外，我们成功抓住出境游复苏的机遇，增加海外酒店供应，扩大出境游客户群。对于替代住宿，我们增强了消费者和房东的体验，并更好地匹配了需求和供应。我们还推出了主题营销活动，以推动间夜量增长。现在让我们开始我们的新举措。对于美团精选来说，美团优选、GTV和收入在第二季度继续同比增长。由于整体市场增长低于预期，我们的增长率有所下降。我们相信数字化的增长将持续下去，并对美团精选的长期潜力保持信心，尽管短期内在完善业务模式方面存在困难。第二季度，我们的业务规模继续保持行业领先地位。截至季度末，我们的累计交易用户已达到4.7亿。随着我们进一步增强消费者认知度，现有用户的交易频率有所增加。本季度，我们实现供应多元化，与更多供应商建立长期合作伙伴关系，为消费者提供更广泛、更低成本的优质产品选择。精细化运营扩大了冷链物流和智能仓储的覆盖范围，推动履行效率行业领先。我们不断夯实数字化运营和供应链管理能力，助力城乡供应链进步。此外，我们还帮助农民增加收入，促进平台上的农产品流通，并持续为小城市创造就业机会。尽管去年基数较高，我们的美团杂货美团买菜在第二季度也实现了同比稳健增长。市场份额也稳步提升。随着天气转暖，食品、酒类、饮料等品类的按需配送量明显增加。我们的产品种类不断多元化，标准化产品和自有品牌产品的 GTV 比例持续上升。用户频次进一步提升，体现了我们对消费习惯的有效培育。此外，我们还增加了主要运营城市的前端仓库密度，从而不断提升配送效率和用户体验。同时，深化与供应商合作，加强生鲜直采采购。通过这些努力，我们能够为消费者提供高质量的产品，同时增强我们的价格竞争力。展望未来，我们将继续负责任地发挥企业作用，促进和促进社会经济发展。沿着高质量发展道路，我们致力于创造更多就业机会，通过技术创新赋能零售业，加速行业数字化转型。借助我们便捷的产品迭代[Ph]中的创新，我们可以进一步提升我们的消费者体验。我们的目标是成为消费者日常生活的智能助手，为商户提供多元化的服务，支持他们的线上运营。我们将利用我们的专有研究和外部投资来探索人工智能和自主交付等尖端技术的使用。通过这些举措，我们将推动创新，以实体经济增长支撑数字经济发展。陈少晖我现在将介绍我们第二季度的财务业绩。本季度，本地服务业的复苏明显强于其他行业。总收入同比增长33.4%至人民币680亿元。收入成本率同比下降6.8个百分点至66.2%，主要由于外卖、美团拼购、商品零售业务毛利率改善以及网络营销服务收入贡献增加。销售及营销费用率同比增加3.8个百分点至21.4%，主要由于我们加大促销、广告用户激励和员工福利以刺激消费并巩固我们的竞争优势。研发费用率、管理费用率同比分别下降至8%和3.1%，主要受益于我们注重高质量增长和提高运营效率带动的运营杠杆改善。分部总营业利润和营业利润率分别大幅增长至人民币 59 亿元和营业利润率 8.7%，而 2022 年分部总营业利润和营业利润率分别为人民币 15 亿元和 2.9%。在合并基础上，我们的调整后净利润大幅增长-本季度同比达到77亿元人民币。现金状况方面，截至2023年6月30日，我们继续保持强劲的净现金状况，现金及现金等价物以及短期库存投资总计人民币1,202亿元。第二季度经营活动现金同比大幅增长至人民币109亿元。现在，让我们看看我们的细分结果，从核心本地商业开始。我们的核心本地商业板块收入同比增长39.2%至人民币512亿元。营业利润同比增长34.8%至人民币111亿元。本季度营业利润率维持在 22% 左右。本季度，按需配送订单量同比增长 31.6%，我们已经看到 [音频不清晰] 和供应方面的强劲复苏。得益于我们有效的补贴策略和促销活动，高线城市、中高频用户和高AOV订单持续健康增长。来自低线城市、低频用户和低AOV订单的需求也呈现出加速复苏的增长态势。在 UniqueNOT方面，平均订单价值较去年的高基数同比下降。下降是小额订单加速复苏的自然结果。与此同时，我们刺激消费者需求的优势和营销努力获得了新用户，导致补贴支出同比增加。然而，受益于快递员供应充足，订单量的增长也推动了成本方面的规模经济。同时，商家营销需求的增长带动本季度网络营销服务收入强劲增长。这些有利因素有助于抵消补贴的增加和平均销售价值的下降。值得注意的是，每笔订单的营业利润同比继续增长。至于美团和国购、美团商果，其订单量继续实现强劲增长，占我们第二季度按需配送订单总额的 11% 以上。平均订单额同比下降主要是由于去年的高速增长。单位经济效益保持与去年相似的水平，主要是由于 AOV 较低以及我们为推动业务增长和增强用户意识而增加的投资。尽管如此，本季度我们的广告潜力进一步释放，在线营销商户空间和商户 ARPU 大幅增长。该业务的在线营销收入同比增长近 140%。我们很高兴看到它成为中国最大的按需零售企业，我们已经成为众多品类中小型零售商产生在线销售和营销其产品的关键渠道。产品。我们还与更多的顶级品牌和支付商家合作。现在我们来谈谈我们的店内酒店和旅游业务。业务收入同比大幅回升。我们继续受益于本地服务消费和旅行需求的强劲复苏。此外，我们还进行投资，通过各种营销形式和解决方案来支持商家并激励消费者。店内酒店和旅游的 GTV 强劲增长，推动本季度基于交易的服务收入增长强劲。酒店和旅游的收入增速尤其显着，受益于间夜规模较快回升以及ADR的大幅增长。我们也高兴地看到，商家线上营销的意愿也在不断提升。然而，收入增长慢于 GTV 增长。首先，商家激励措施和用户激励措施提高了价格竞争力并增强了消费者的认知度，这对收入产生了负面影响。其次，我们降低了低线城市部分品类的订阅服务门槛，以鼓励更多商家加入我们的平台。这拖累了在线营销服务收入的增长。盈利方面，值得一提的是，第二季度是本地服务的旺季。我们认为，本季度有足够的投资对我们来说非常重要，以进一步刺激消费复苏，帮助我们巩固竞争优势并提高消费者的认知度。由于我们在流量应用、商家激励、用户补贴以及其他营销和品牌活动方面的投资，营业利润环比下降。营业利润同比正增长，主要得益于业务规模的恢复。现在让我们转向我们的新举措部分。本季度，该板块收入同比增长18.4%至人民币168亿元，主要得益于我们的商品零售业务的发展。该部门的经营亏损从今年第一季度的人民币50亿元小幅增加至人民币52亿元。美团精选的季度亏损环比扩大。这主要是由于业务规模扩大、补贴增加以推动增长、为应对即将到来的炎热天气而在冷链和物流方面的支出以及产品结构的调整。至于其他新举措，大多数在提高运营效率和财务业绩方面取得了良好进展。例如，我们的共享单车业务历史上首次实现正营业利润，我们的B2B食品分销营业利润率持续改善。总而言之，我们很高兴看到我们的核心本地商业部门在本地服务消费复苏的推动下，本季度又取得了强劲的业绩。我们相信，中国本地服务的数字化将继续使我们的平台受益。同时，我们将继续主动适应不断变化的消费者行为和市场需求。我们对本地核心商业板块中长期增长的信心保持不变。同时，我们将继续追求高质量增长，优化运营效率，开展新举措。 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)
老虎证券2023-08-25
美团2023年Q2业绩电话会分析师问答
 go
通过我刚才提到的措施，我们有信心我们的外卖业务与其他消费领域相比，将比今年更加健康地发展。而且从长远来看，我认为外卖的增长潜力依然没有改变。我们相信供应将继续恢复和增长，并将带动整个行业的增长。尤其是我们对中小型并购的韧性充满信心。它们代表了中国经济的活力，它们的复苏将使我们能够更深入地渗透到更小规模的供应中，服务更广泛的人群。而得益于我们配送网络的不断迭代，我们将单笔订单的配送成本降低到了能够更好应对中低票量订单的水平，有效满足了这一需求。因此，我们相信，无论当前的宏观环境如何，食品配送都可以成为更多人家庭烹饪的负担得起的替代方案。对于高频用户，他们的需求更多的是优质品牌，我们将继续入驻更多优质餐厅，延长配送距离，以适应更广泛的消费场景。但我相信潜力仍然巨大。如果你看一下中国城市总人口的用餐量，进一步渗透的空间仍然很大。更不用说，除了常规的一日三餐之外，还有下午茶、咖啡、夜宵等消费场景。例如，尽管面临种种挑战，8 月份秋季第一天订单峰值仍突破 7800 万份。仅奶茶一项，当天就贡献了超2100万份订单。是的，这是一个令人难以置信的数字。当天仅奶茶订单就达到2100万份。但这进一步提升了我们在各个类别的增长潜力。包括送餐、维修和购物在内的按需配送当天实现了超过 8500 万份订单的里程碑。因此总体而言，我们对外卖业务的长期潜力充满信心。所以我认为，因为现在世界正在快速变化，所以我们不要忘记那些不会改变的事情。我认为人总是需要吃饭的。这不会改变。所以人们总是需要吃饭，但年轻人却不想做饭。我认为这是送餐的一个机会。因此，从长远来看，我认为外卖的渗透率将继续增长，并将在未来很多年继续增长。谢谢。艾丽西亚·叶我想跟进 InstaShopping。那么管理层能否评价一下美团InstaShopping近期的表现呢？是否也会受到消费功率变化的影响？我们如何看待美团InstaShopping的增长潜力？王兴我很高兴你提到InstaShopping美团。因为这是一项让管理团队感到非常兴奋、对其增长潜力非常有信心的业务。正如你所看到的，自今年年初以来，美团InstaShopping实现了强劲的增长。事实上，我们认为宏观环境对这项业务的影响并不大。我认为主要是因为许多产品类别仍然受益于更广泛地理区域的更深层次的在线渗透。所以美团InstaShopping的增长明显高于整体电商。我们与越来越多的区域特色品牌和新兴品牌合作，并吸引了更多来自低线城市的中小型商户。同时，例如，美团InstaMart吸引了很多外部合作伙伴和商家与我们的平台合作。第二季度，订单量继续强劲增长，增强了从消费者那里赢得更高价值份额的潜力。因此，我们认为美团 InstaShopping 的订单量增长速度将远快于 2023 年第三季度和全年，并可能在未来几年持续增长，尽管其基数较去年已经较高。经过五年多的业务发展，美团InstaShopping的增长动力已逐渐从需求驱动转向供给驱动。传统线下零售商和品牌积极拥抱新兴的按需配送渠道和改革策略，与越来越多的品牌合作。这将帮助我们进一步实现供应多元化并通过广告获利。在第二季度，我们看到线下零售商越来越愿意将资金和预算分配到我们基于美团InstaShopping的平台上，其速度超过了订单量的增长，这意味着广告收入的急剧增长。未来，我们将针对更多商家品牌进行数字化运营和供应链转型。我们相信这一努力将逐步有助于改善消费者体验。第二季度，近60%的外卖用户已成为美团InstaShopping用户，但不同品类的线上渗透仍有较大空间。美团InstaShopping和外卖继续在营销和履约方面创造更多的协同效应和用户基础。八月份，我们进一步将其与我们的送餐会员计划结合起来。我们预计未来营销方面会产生更多协同效应。未来，我们相信按需零售将形成需求与供给相互促进的自我维持循环。我们非常有信心，美团将真正成为现在的一切品牌，帮助消费者享受越来越多品类的按需配送服务。它将渗透到更多品类、更多地区、更多用户群体。谢谢。杨柏近日，我们看到了贵公司第一代手机的正式发布。管理层能否分享有关您的自动送货定位（包括无人机和自动送货车辆）的见解？该领域的前景和投资计划如何？它的低空物流网络和自主配送在更大范围内都有优势[音频不清晰]优化我们的自主配送效率并降低配送成本？王兴所以无人机投保和车辆自主配送而不代表美团的自主配送能力。它们是零售与技术之间协同和整合的好例子。这就是我们的公共战略：零售加技术。所以我们从2016年底就开始做自动送货车，现在我们在北京和深圳测试业务。截至今年6月底，我们的自动配送车累计订单量已达330万单。所以疫情期间，我们的无人配送车被派往上海等城市，为社区、校园、医院等地区的人们配送生活必需品。此外，我们还积极优化软件、硬件和整体运营。随着配送量的增加，我们预计未来自主配送的订单成本将会下降。另外，随着我们不断迭代这项技术并持续投资，我们希望将自主配送与快递员结合起来，有选择地在城市层面建立高效的混合按需配送网络。从长远来看，自动配送车不仅能提升配送效率，还能在快递员短缺时提供补充运力。对于无人机，我们于2017年开始自主研发，并于2021年在深圳正式启动运营。此后，我们已生产了近17万架订单。 7月，我们在上海推出了第四代无人机。新车型的安全性、经济性、环境适应性均显着提高。现在它更加人性化，并为消费者提供更好的交付体验。我们相信无人机可以解决高峰时段的配送能力限制，特别是在一些人口密度较高的城市地区。此外，无人机还可以在一些传统配送方式无法做到的场景下实现配送，比如旅游景点、大型主题公园、自然主题公园等。而对于超远距离的配送，目前我们从很长远的角度来探索和发展我们的自主配送。未来，我们认为自动配送车和无人机将形成空中、地面交通与快递员一体化的城市配送网络。因此，我们相信它们可以提高运营效率，解决配送能力不足的问题，并满足不同场景下的消费者需求。我们将继续开发这项技术，并利用这项技术来推动我们按需配送市场的长期发展。因为有很多技术挑战，也有很多监管政策问题，所以请耐心等待。我们这样做已经有六七年了。我认为这才刚刚开始，所以我们对此开发非常有耐心。我想请投资者对此也保持耐心。 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)
老虎证券2023-08-25

上一页
1
•••
12
13
14
15
16
•••
18
下一页

24小时热点

最新话题更多