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石破茂立场鹰转鸽美元日元交易策略

金融市场及投资者行为的影响深远，特别是外汇市场行情。通过 Moneta Markets亿汇的平台，获得即时的市场资讯、技术分析工具和市场分析，可帮助投资者制定更精准的交易策略。技术面从美日对日线图来看，长阳突破斐波那契回撤61.8%水平位和短高，表明多头势力卷土重来，短线有望进一步挑战斐波那契回撤100.0%水平位，整体维持区间震荡整理的格局。技术指标显示，布林带开口走平拐头向上，连续突破斐波那契回撤61.8%和短高的压力位，显示多方动能有所增强；MACD绿柱逐渐放大，表明多头动能持续增强，短线或有突破向上的可能。实战操作上，挂单回调交易斐波那契回撤61.8%水平位145.65买入做多，目标剑指斐波那契回撤100.0%水平位149.4附近，停损设斐波那契回撤38.2%水平位143.3。美日对走势受多种因素的综合影响，包括经济资料、货币政策、全球事件和技术分析。交易者需密切注意这些因素，并优化自己的决策。同时提醒所有交易者，外汇市场具有高度的不确定性，美日对可能随时发生变化。（请注意： Moneta Markets亿汇信息目前仅针对非中国大陆区域的华文投资机构和个人，且仅提供参考价值，不具备任何现实层面指导意义。） #美元 #日元 #降息 #加息

MonetaMarkets亿汇2024-10-03

日本新首相“一句话”掀起股汇市巨震！他向币圈释出重磅信号……

央行行长植田和男的看法相同，导致日元在外汇市场上大幅下跌。周四(10月3日)欧市，美元/日元升至146.84，创下自2022年6月以来的最大单日涨幅，甚至超出8月初市场剧烈波动期间的震幅。 (来源:FX168) 随着日元急速贬值，日经平均指数周四亚洲时段一度跳涨逾1000点，收盘上涨743点，即1.97%。市场原本担心日本央行可能转向鹰派政策，推动日元升值，进而压制出口产业的表现，但石破茂的言论安抚了投资者担忧。#日元贬值# 过去几年，日本投资者透过套息交易模式，从国内超低利率的环境中获利，大举买入海外资产，日本海外投资额达4.4万亿美元，比印度的经济规模还要大。但随着日本央行加息，政策利率从0-0.1%提高至约0.25%区间，基准的30年期日本国债收益率已上升约40个基点至2%以上，在国内资产吸引力升高的背景下，越来越多投资者倾向于将资金回流至日本市场。石破茂认为区块链和NFT可以帮助促进地区经济，官方政策文件写道：“使用区块链技术，NFT等，我们将寻求最大化大量模拟本地产品的价值，例如食品和旅游体验。”#NFT与加密货币# (来源:Ishiba 2024) 日本计划评估其加密货币规定的有效性，这项审查将在接下来的几个月内进行，可能为该国推出加密货币交易所交易基金(ETF)铺平道路。日本金融厅(FSA)一位官员说，该审查将衡量该国目前在《支付服务法》(PSA)下的加密货币监管方法是否足够。 PSA最初于2009年颁布，日本立法者已经多次修改PSA，以应对数字货币出现引发的金融服务格局的变化。该法案承认比特币和其他加密货币为合法财产。它还要求加密货币交易所进行注册，并遵守该国的反洗钱(AML)和反恐怖主义融资(CFT)义务。据彭博社周一报道，日本正开始审查加密货币监管规则，可能降低数字资产税率，并推动国内加密货币ETF的推出。金融厅将在未来几个月内评估现行支付法是否适用于加密货币，或是否需要将其重新归类为金融工具。此举可能将加密收益的税率从最高55%降至20%，与股票等其他资产一致。加密行业希望这次审查能放宽监管，促进行业发展。#现货比特币ETF# (来源:Bloomberg) 9月早些时候，据日本经济新闻报道，日本金融厅在9月24日宣布计划改革该国加密游戏相关法规，旨在简化企业处理游戏内加密资产的流程。此次法规改革可能会显著降低日本企业进入区块链游戏市场的门槛，鼓励更多国内大型企业进军区块链游戏领域。改革的主要内容包括： 1. 金融厅将成立专门工作组，致力于修订现行《支付服务法》。 2. 讨论建立新系统，简化企业处理加密资产的流程。 3. 可能降低企业在赔偿资金准备等方面的负担。 4. 有望使游戏内使用加密货币购买道具等操作变得更加便利。金融厅于9月25日启动金融审议会工作部会，正式开始讨论《资金结算法》的修订工作。目前，企业如需在自有服务中提供虚拟货币购买等功能，必须取得交易所运营商许可。这一要求涉及资产管理和赔偿资金准备等多个方面，给企业带来较大负担。

小萧2024-10-03

ACY证券：澳元反转即将开始！美国就业数据走强，日元形势逆转，黄金难以上穿

度与目标。昨日发生了什么？昨日影响外汇市场就两件事，一是新任首相石破茂讲话影响日元，二是ADP就业影响美元。欧市盘中，石破茂在讲话中表示，当前日本并不适合进一步加息，希望保持宽松趋势。此话一出，原本相信石破茂支持加息的交易者瞬间反水，日元大幅下跌，带动美元小涨，日股大举反弹。美市开盘，ADP就业人口表现高于预期，多数行业录得就业增长，唯独科技与小型公司表现落后。受此影响，美债利率与美元同涨。不过事件的影响力仅限于此，其他商品各有各的“烦恼”。中东的局势仍在牵动黄金与原油市场。美市开盘后，安理会召开紧急会议，希望阻止黎以之间的以暴制暴，令金油价格同跌。不过在尾盘时段，黎巴嫩发射100枚火箭弹的消息再度令金油反弹。不过这一次金价表现更好，沙特的增产威胁对油价施加了一定的压力。目前关于中东局势，市场最关注的是以色列是否会针对伊朗核设施进行打击。美股方面，特斯拉三季度交付量实现今年的首次增长，但表现还是没达到市场预期，股价盘前暴跌，拖累美股大盘。不过昨晚，OpenAI成功完成转型为营利性机构后的首轮融资，估值飙升至1570亿美元，这一消息为科技板块注入了新的活力。英伟达再一次带动美指转涨，但其他板块仍表现不佳。今日重要事件（澳洲东部时间）： 18:00 欧元区9月综合PMI终值：前值 51.0 初值 48.9 19:00 欧元区9月PPI年率：前值 -2.1% 预期 -2.4% 22:30 美国当周初请失业金人数：前值218K 预期220K 23:45 美国9月综合PMI终值：前值54.6 初值 54.4 次日00:00 美国9月ISM服务业PMI：前值 51.5 预期51.7 次日00:00 美国工业订单月率：前值5% 预期0% *代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。今日关注行情以色列的反击几乎已成定局，但如果仅是导弹袭击，很难推动黄金和原油出现突破性行情。只有当目标锁定伊朗的关键设施，比如核设施时，市场才可能产生剧烈波动。目前来看，伊朗和美国都不希望将战火扩大，态度比行动更重要。经过周一鲍威尔讲话、周二职位空缺、周三ADP就业的多次洗礼，加上欧洲通胀跌破2%目标，美元的上涨动能已经启动，存在突破的可能。只不过由于市场更关注明晚非农行情，对今日的交易可能会相对保守，突破的机会需要较大的数据偏离预期。需要小心ISM服务业PMI意外爆冷导致美元的回调。日元彻底失去上涨动力，在没有新的消息出现之前，短线以空头为主。欧元兑美元 EURUSD Finlogix情绪指标做多做空信号中性偏空交易策略：（均值回归）1.1035-1.1055箱体结构高抛低吸阻力参考：1.01.45-1.105；1.1055（止损）支撑参考：1.1035（止盈&短线突破）技术面：欧美处在明显的下降趋势当中，不过在亚盘期间，欧美难以跌破前低，更可能出现箱体震荡行情。交易策略以高抛低吸为主。消息面：亚盘期间，由于中国股市可能突破，RMB可能压制美元，因此更适合逢低看涨欧美。美市盘前可以考虑开始高位做空，空单入场可以配合高于预期的初请失业金人数，需要小心低PMI令欧美上破1.1055阻力。黄金兑美元 XAUUSD Finlogix情绪指标做多做空信号中性震荡交易策略：（趋势跟随）突破2655后跟随做空，快进快出阻力参考：2660（止损）支撑参考：2655（突破）；2645（止盈&短线突破）技术面：在伊朗发动袭击后，金价还是没能站上2660大关，走势呈现明显的形体结构。日内交易策略以顺势做空为主，可以等待价格击穿2655后跟随做空。消息面：考虑到中东袭击很少发生在亚盘，同时美元上涨对金价施加压力，亚盘期间的交易策略以逢高做空为主。想要突破2645还需要超预期的初请失业金人数和PMI数据相互配合，可能性不大。明晚的非农更可能出现突破行情，不管是向上还是向下突破。澳元兑RMB AUDCNH 交易策略：（趋势跟随）突破4.835后跟空；（均值回归）触及4.85附近高空阻力参考：4.85；4.86（止损）支撑参考：4.835（突破）；4.8-4.815 技术面：现价在突破前高后在4.85附近震荡，还未形成反抓结构。因此保险的策略是突破颈线4.835后跟空。但考虑到澳元基本面压力，前高点高位做空也是可行的。下方支撑在密集震荡区域。基本面：中国股市创新高，但澳元却有些涨不动了。在美元反弹的过程中，澳人将逐渐回吐之前的涨幅。因此采用高抛的策略。 2024-10-03

ACY证券2024-10-03

FX168日报:以色列突传重磅消息！金价自低点大涨近18美元日元惊人暴跌288点

未准备好迎接央行的再次加息。此言一出，外汇市场随即震动，日元大幅下跌。与此同时，日本央行行长植田和男也发表了类似的谨慎表态。这一系列言论令市场认为日本央行短期内不会加息，推动日元录得两年来最大单日跌幅，超出8月初市场剧烈波动时的跌幅。日元暴跌：日本首相说了什么？日元跌至2年新低 4.日本选出石破茂为下任首相的消息导致日元在过去几天内剧烈波动，但迹象表明，如果国际投资者决定抛售日元储备，日元可能进一步走弱。外汇交易员将日元抛售视为“岩浆” 升值势头接近尾声？ 5.美国东部和墨西哥湾沿岸港口的罢工可能会导致食品、汽车和许多其他消费品的价格上涨，但预计只会造成适度的更广泛影响——只要不会持续太久。从卡车到玩具再到人造圣诞树，现在国际沿岸工人协会已经呼吁东部主要集装箱和货运港口停工，所有制造商都面临着障碍。美国港口罢工或重新点燃通货膨胀，更大的经济影响取决于其持续时间 6.以色列称，在黎巴嫩南部与真主党武装的冲突中，八名以色列士兵阵亡，这是自以色列扩大地面入侵行动以来首次出现人员伤亡，随着与伊朗的紧张局势不断升级，局势更加严峻。以色列士兵在黎巴嫩遭袭丧生，战争威胁升级 7.周三，根据路透社调查的外汇策略师的中值预测，尽管美联储预计将连续降息，但未来几个月美元仍将保持稳定，不过，他们对美元的总体走势看法不一。自 7 月以来，美元兑一篮子主要货币的涨幅已几乎全部回吐，此前美元兑一篮子主要货币已累计上涨近 5%，原因是市场预期美联储将下调其基金利率（很多人认为该利率过高）。不过，近几周美元基本保持稳定。路透调查：尽管不确定性增加，但美元仍将保持稳定 8.摩根大通首席执行官Jamie Dimon提出了一个解决美国债务不受约束的解决方案，他将巴菲特规则描述为打击美国债务的好主意。：以与中产阶级相同的税率或更高的税率向富人征税。他说，富裕家庭不应该为比中产阶级收入更低的份额纳税。他认为，如果美国政府执行这个规则，那么美国就可以在减少债务的同时继续支出。摩根大通CEO强推“巴菲特规则” 力图解决美国债务危机外汇市场受强于预期的“小非农”ADP数据推动，美元重返近期高点，美元周三创9月11日以来最高。美元兑欧元触及三周高点。美元指数周三收盘上涨0.44%，报101.65。欧元/美元下跌0.22%，至1.1042。周三经济数据面，美国9月ADP私营部门就业人数增长14.3万人，增幅高于预期的12.5万人，也优于8月上修后的10.3万人。分析师称，美国9月ADP数据显示美国公司上个月新增就业岗位数量超出预期，这与其他显示劳动力市场降温的指标不符。本周最重要的数据是周五公布的美国9月份非农就业报告，交易员们也在关注美国港口罢工事件动态。杰富瑞(Jefferies)驻纽约的全球外汇主管Brad Bechtel表示，ADP数据看起来相当不错，表明非农就业数据预计将表现不错。当地时间周三，日本新任首相石破茂表示，日本经济尚未准备好接受央行的再次加息。这一说法令日元暴跌。美元/日元周三收盘暴涨288点，涨幅2%，报146.39。日本新任首相石破茂完成组阁，周三石破茂与日本央行行长植田和男举行了会谈。石破茂在与植田和男谈话中表示，希望经济在货币宽松趋势的背景下，以可持续的方式朝结束通缩前进，目前并非进一步加息的合适环境。会谈结束后，石破茂告诉媒体：“我认为目前环境还不适合进一步加息。我告诉行长，我希望经济能在宽松货币趋势下，以可持续的方式终结通货紧缩。” 植田和男也表示：“我告诉首相，我们正在以宽松的货币条件来支撑经济。” 三菱日联高级外汇分析员Lee Hardman表示，石破茂的言论将激励市场参与者重建日元空头头寸，预计日本加息将承受更大政治压力。股市周三(10月2日)，美国股市承压，收盘轻微上涨，几乎和上个交易日持平。10月份伊始，地缘政治担忧笼罩市场，就业数据强于预期，打消了人们对美国大幅降息的乐观预期。标准普尔500指数上涨0.01%，至5709.54点；纳斯达克综合指数上涨 0.08%，至17925.12点；道琼斯工业平均指数上涨收盘上涨39.55点，收于 42196.52点，涨幅为0.09%。欧洲股市周三涨跌互现。斯托克600指数收盘时几乎没有变化，收涨0.05至521.14点。公用事业类股表现最为糟糕，下跌1.8%，而受中东供应中断前景影响，石油和天然气类股上涨1.5%。富时100指数收报8290.86点，收涨017%；德国DAX指数收报19164.75，收跌0.25%；法国CAC 40指数收报7577.59，收涨0.05%；意大利富时MIB指数收报33675.26，收跌0.28%；IBEX 35指数收报11609.8，收跌0.55%。商品市场周三(10月2日)纽约交易时段，现货黄金剧烈波动。强于预期的美国ADP数据出炉后美元走强，金价一度大跌至2640.91美元/盎司；但金价自低点急剧反弹，收盘位于2658.44美元/盎司。据美国新闻网站Axios周三报道，以色列官员称，以色列将在几天内对伊朗周二的大规模导弹袭击发动“重大报复”，袭击目标可能是伊朗境内的石油生产设施和其他战略地点。伊朗周二威胁称，如果以色列以武力回应其周二发射的近200枚导弹，伊朗将再次发动攻击。 Axios报道称，以色列官员说，如果发生这种情况，所有的选择都将摆在桌面上——包括对伊朗核设施的打击。 RJO高级市场策略师Bob Haberkorn表示，由于美元走强，黄金出现一些抛售，但“未来24小时内，还有太多变化、太多未知因素，我们无法抛售黄金。” Haberkorn补充道：“假如以色列确实袭击了伊朗，那么黄金价格上涨到2700美元/盎司以上是非常合理的。” 由于担忧中东局势升级，今年黄金价格已涨逾28%，且仍接近2685.42美元/盎司的历史高点。在政治不确定时期，黄金受益于避险性质，且因不生息而能受益于降息环境。 Saxo Capital Markets Pte 策略师Charu Chanana表示，黄金仍是一种有吸引力的对冲工具。“在考虑市场下一步可能如何反应时，主要担心的是升级的风险，特别是如果伊朗的石油资产可能成为目标。” 白银方面，现货白银周三收盘上涨1.24%，报31.814美元/盎司。原油方面，美国WTI原油周三收高0.39%，此前以色列誓言对伊朗导弹袭击做出“痛苦”的回应，使油价得到支撑。但美国上周原油库存增加，令油价涨幅受到限制。纽约商品交易所11月交割的西得州中质(WTI)原油期货价格上涨27美分，涨幅为0.39%，收于70.10美元/桶。 12月交割的布伦特原油期货价格上涨34美分，涨幅为0.5%，收于73.90美元/桶。根据道琼市场数据，布伦特和WTI原油均收于9月24日以来最高价位。原油交易商密切关注中东紧张局势的发展。伊朗对以色列发动大规模弹道导弹袭击之后，以色列誓言要对伊朗的导弹袭击做出回应。根据美国能源信息署(EIA)的数据，上周美国石油库存增加390万桶，而汽油库存增加110万桶。 Kpler机构美洲首席石油分析师Matt Smith表示，库存数据倾向于看跌，“与当前推动周三价格走高的地缘政治背景形成鲜明对比”。 City Index和FOREX.com市场分析师Fawad Razaqzada表示：“现在油价问题主要围绕中东冲突。以色列对伊朗的潜在反应程度将影响市场可能进一步考虑地缘政治风险的程度。假如冲突更加升级，未来几日原油价格有望再涨5美元。”

tqttier2024-10-03

会员

日元爆跌：日本首相说了什么？日元跌至2年新低

未准备好迎接央行的再次加息。此言一出，外汇市场随即震动，日元大幅下跌。（来源：彭博）与此同时，日本央行行长植田和男也发表了类似的谨慎表态。这一系列言论令市场认为日本央行短期内不会加息，推动日元录得两年来最大单日跌幅，超出8月初市场剧烈波动时的跌幅。与日元下跌同步发生的是美国国债遭遇抛售。由于美国就业数据好于预期，基准10年期国债收益率上升约5个基点，达到3.78%。美联储主席杰罗姆·鲍威尔在周一的讲话中重申，美国经济基本面依然稳固，这让市场对美联储大幅降息的预期进一步降低。 “鲍威尔的讲话显示，美联储对今年加息的立场比市场预期更为强硬，而日本央行却表示暂不考虑加息，这对日元形成了双重打击，”Lord Abbett 投资组合经理兼货币团队负责人Leah Traub指出。“几周前市场对美元的悲观情绪过度，现在不得不重新调整仓位。” 尽管9月初以来日元的看涨情绪有所减弱，但日元期权交易员对未来一周、一个月和一季度的走势仍持乐观态度。同时，虽然对冲基金继续做空日元，但近几周已经减轻了部分看跌押注。周三，日元暴跌超过2%，而此前两天日元也累计下跌了1%。鲍威尔的鹰派言论助推了美元兑10国集团货币的全面上涨。荷兰合作银行外汇策略主管Jane Foley表示，本周日元的波动反映出市场处于极度紧张状态，这也突显出市场对日本央行政策的不确定性，以及首相言论可能带来的影响。“鉴于市场的敏感性，我预计首相今后会减少对日本央行政策的评论，以避免进一步引发市场波动。” 8月初，随着日本央行启动加息，交易员们被迫痛苦地撤回通过借入低息日元进行套利交易的押注。当时，日元因其利率低于G10货币而在套利交易的抛售浪潮中一度大幅上涨，波动性飙升。然而，现在由于日本央行可能推迟加息以支持新政府的政策，日元的前景逐渐黯淡。三菱日联信托银行驻纽约的外汇交易员横田雄也表示：“如果日本央行像8月5日那样再次上调政策利率，市场将受到巨大冲击，这对石破政府的影响将非常显著。因此，预计日本央行今年不会再次加息，日元贬值趋势可能会持续到年底。” 彭博策略师 Sebastian Boyd 认为：“石破茂的鸽派立场，加上基本面和技术面的因素，表明日元可能进一步大幅贬值。”

Sissi2024-10-03

外汇交易员将日元抛售视为“岩浆” 升值势头接近尾声？

茂上台而升值的势头似乎正在接近尾声。外汇市场上，日元卖盘的“岩浆”正在被认知为阻止日元上行的另一因素。据美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，截至上周二，对冲基金和其他投机投资者持有66,011份净多头日元头寸，这是自2016年10月以来的最高水平。鉴于过去的趋势，这次买入狂潮并不寻常。目前日美长期利率的利差约为2.9个百分点。Mizuho Research & Technologies的经济学家Takeshi Higashifukasawa表示，当利差在2.5到3.5个百分点之间时，CFTC数据显示投机者通常持有5万到9万份净空头日元头寸。 “由于日元的隐含波动率较高，仅押注日元贬值是困难的，”他说，“但如果日美的货币政策方向变得更加明确，投资者可能会开始抛售日元。” 据瑞穗银行市场经济学家Kyugo Hasegawa称，日元的净多头头寸已达历史第六高位。在外汇市场交易中，买入低息日元、卖出高息美元通常会产生利率差的成本，时间越长，成本越高。 “投机性日元买盘可能还有一些上升空间，但不会持续太久，”Hasegawa说。最近三次日元净买入的时期分别发生在2016年、2019年和2020-2021年，而在每次高峰后，日元都会在几个月内被抛售。 “日元净多头头寸的高峰和日元升值的高峰通常接近，从那时起，日元可能会走弱，”三井住友银行首席策略师Daisuke Uno说道。 Uno指出，在最近三次平仓的情况下，日元曾有过贬值约10日元的情况。考虑到当前净买入的程度，Uno指出，“日元可能会贬值至145日元至150日元左右，9月中旬达到的139日元中位数可能是其强势的顶峰。” 预计周五发布的9月份美国就业统计数据可能会触发短期内积累的日元多头头寸的解除。如果美国的劳动力市场表现强劲，市场对美国经济软着陆的预期将增加。 “如果市场对美国大幅降息的预期消退，日元将逐渐走弱，”Aozora银行首席市场策略师Akira Moroga表示。日本将于10月27日举行众议院选举，美国总统选举将于11月5日举行。当选举结果明朗后，日美货币政策的方向可能也会更加清晰。

欧罗巴2024-10-02

美国恐卷入中东战争！美元多头维持101.25 荷兰国际集团：非农前避险撑高美元

供了理由。最终，周五的就业数据将成为外汇市场的常见二元事件，尽管鲍威尔的鹰派言论和市场的鸽派定价(到年底仍将降息70个基点)意味着美元负面就业报告的门槛更高。周四，市场将看到ADP就业数据，这些数据可以推动市场，但很少对就业数据有任何预测能力。 “地缘事件仍应是主要驱动因素，”ING展望称。欧元：负面因素不断累积 ING指出，鉴于利差扩大(利多美元)以及中东和法国政治风险上升，欧元/美元看起来价格昂贵。最终，以色列-黎巴嫩-伊朗紧张局势引发了1.110下方的走势，但其他两个因素也对该货币对不利。法国总理米歇尔·巴尼耶在议会的首次演讲并不顺利，在阐述其政策计划时，他遭到了左翼和右翼两派的批评。尽管他承诺要整顿财政，但他将把赤字降至欧盟3%上限的计划推迟了两年，至2029年。这使得OAT债券的发行量和10年期国债与德国国债的利差保持在接近80个基点。 ING利率团队怀疑法国债券能否有太大的喘息空间。利率方面，短期利差短期内不太可能大幅收紧，有利于欧元，因为市场已经预期美联储将在年底前加息70个基点，而昨日欧元区通胀率跌破2%的目标，意味着欧洲央行在10月份会议上面临继续降息的巨大压力。 ING最后提到：“我们仍然认为，欧元/美元短期内将重新测试1.1000。”

会员

小萧2024-10-02

日本国内消息相互矛盾！荷兰国际集团：日元“意外”贬值下行美元遇鲍威尔鹰派撑盘

，大宗商品没有受到实质性影响，这意味着外汇市场也没有对最新事态发展做出反应。在美国数据方面，美国周二将公布8月份JOLTS职位空缺数据，预计在上月意外下降后，该数据将维持在7673k不变。市场对这些职位空缺数据的敏感度可能高于ISM制造业指数，后者预计也将稳定在47.5左右。日元：国内消息相互矛盾日元将是地缘政治风险升级的另一种首选货币，但日本市场目前主要受国内新闻影响。日经指数在昨日抛售后反弹，短期日元掉期利率小幅走低，此前日本央行(BoJ)的总结意见略显鹰派，其中一名成员明确暗示下行风险。这在一定程度上抵消了新首相高市早苗将支持抗击通胀的押注。 “最终，我们对日本央行的看法仍然比市场对未来三次会议上加1个基点的预期更为强硬，因此，即使美元/日元的战术图景变得更加偏向上行(尤其是因为美元利率存在回调风险)，我们还没有准备好预测日元将持续数月表现不佳，”ING续称。欧元：重返1.10？欧元/美元两年期掉期利率周一继续走高，对美元有利，目前约为-110个基点，比9月中旬的-85个基点水平低约25个基点。担心通胀的欧洲央行在宽松政策上会比美联储更谨慎的想法正在崩盘，因为鲍威尔继续暗示无意再次降息50个基点，而德国、法国、西班牙和意大利的通胀数据都支持欧洲央行鸽派在10月降息的理由。就连欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德昨日也发表了更为鸽派的言论，她指出，人们对通货紧缩的信心增强，这将“在我们10月份的下一次货币政策会议上得到考虑”。周二晚些时候，市场将等待欧元区整体消费者物价指数(CPI)数据，预计总体通胀率将低于2%的目标至1.8%，核心通胀率将从2.8%降至2.7%。10月份维持利率不变的可能性越来越大，这意味着12月份降息50个基点，这解释了市场对年底降息52个基点的预期，本月降息22个基点已得到预期。欧元/美元短期利差大幅波动，目前表明欧元/美元走弱。ING表示：“顺便说一句，我们可以看到欧元正在形成一些新的地缘风险溢价，因为新任法国总理米歇尔·巴尼耶(Michel Barnier)正面临比预期更糟糕的赤字状况，而且未来可能出现一场推动预算整合措施的政治斗争。” ING利率团队预计，法国债券利差不会有任何缓解。巴尼耶周二晚些时候发表重要议会讲话，预计债务市场波动将蔓延至欧元。 “总而言之，除非欧元和美国数据出现意外，否则我们认为欧元/美元可能在未来几天内回落至1.110以下，如果美国失业率在周五没有上升，则可能测试1.100。”#VIP会员尊享#

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小萧2024-10-01

中国的“不惜一切代价”时刻会奏效？

并不是中国首次面对金融挑战：1994年外汇市场的重组，1998年和2004年的银行改革，2015年资产管理整顿以及新冠疫情的应对，都展示中国处理经济压力的方式。金融压制和中央银行的资产负债表在过去软化这些冲击——如今这一控制策略再次启动。但随着中国经济日益复杂，维持这种控制变得愈加困难。全球经济复杂性远超以往，单凭意志力难以驾驭。改革，而非刺激，真正需要勇气。这是全球性的问题。一个好的经济体应当服务于大多数人，而非少数。市场有其方法来识别并实施必要的改革，以实现这一目标，那些响应这一号召的国家将增强其地位——短期的痛苦换来长期的收益。毕竟，没有哪个国家可以仅通过通胀走向繁荣。勇气：习近平在本周的政治局会议上传达了紧迫感：“绝大多数党员和干部必须有勇于承担责任、敢于创新的勇气。” 会议的时机本身也反映了局势的严重性，会议比往常召开得更早。政治局推出了一项罕见的“责任与惩罚”豁免，为愿意接受挑战的官员提供保护。这标志着中国的“无论如何”时刻，务实的政策优先于一切：好的经济是运作良好的经济。会议前一天，市场基调就已奠定：人民银行降息将向市场注入1万亿元人民币的流动性，同时未售出房屋的贷款现在可以涵盖整个购房价格。第二套房的首付要求已降至15%，与首次购房者一致。与此同时，银行监管机构承诺更逐步地增加资本要求，并建立了专门的再融资设施，以鼓励股票回购。这些协调行动表明了稳定经济的统一指令。邓小平曾著名地说过：“不管黑猫白猫，抓到老鼠就是好猫。” 这一理念在1979年中国经济改革时得到了体现。为了实现一个有效的经济体，中国试图平衡传统目标与务实政策。与许多有远大目标的新兴市场不同，中国成功地执行了这些政策，其世界GDP占比从1980年的2%上升到今天的近20%。中国是如何避免过去危机的陷阱的？通过强有力的国内控制——但这种政策并不容易推广。回顾中国如何应对1990年代的亚洲金融危机。当其邻国遭遇资本外逃、货币贬值和银行倒闭时，中国维持了其外汇汇率的稳定，大约为8.33人民币兑1美元。这种稳定掩盖了内部的巨大压力，1998年中国国有银行的不良贷款率飙升至24%。但这是一个国内问题——到1997年，外汇储备是短期外债的八倍。通过减少储户回报和金融压制，银行得以重组。这种压制策略在2004年和2016年再次得到应用，如今也是最新政策措施的基础。中国的国民储蓄率占GDP的43%，储户的选择有限，因此这些储户只能忍受低回报——这是金融压制的阴暗面。这远非免费的午餐。从债券到股票再到房地产，这一被束缚的受众为政策付出了代价，收益率低迷。市场经济必须在更少的资源下做更多的事，在更自由的环境中竞争全球资本。短期内这些措施是有效的。但其局限性同样明显。中国的国民储蓄率正在下降，缩小了为日益复杂的经济填补资金缺口的资本池。领导者无法仅凭意志力增强经济——激励措施才是真正的推动力。金融压制只是将问题推迟到下一代，对于中国日益缩小的人口来说，这一全球性问题的影响更加迫切。或许是时候设计一种新的“捕鼠器”。 “这不是一个新兴市场的心态。这是一个新兴超级大国的心态，” 一位宏观投资者说。这一次，成为头条的是中国的外汇重估，而不是他过去对贬值的著名预测。 “世界误解了中国，认为它是意识形态驱动的。1979年标志着务实主义的转变，”他继续说道，提到邓小平打开中国大门的那一重要时刻。“不管黑猫白猫，抓到老鼠就是好猫，” 中国在1979年世界经济论坛上的亮相标志着其新时代的开始。控制通胀成为了优先任务，经过15年的努力得以实现。1994年，双轨制的外汇系统被取代，为现代化、融合的经济奠定了基础——虽然在转型前进行了最后一次贬值。中国通过内部手段管理银行危机，1998年和2004年都进行银行资本重组。这些行动并不像典型的新兴市场国家所为。汲取日本在《广场协议》后痛苦的经验教训，中国根据自己的条件进行了调整。“中国正在改写规则，”投资者评论道，眼神仿佛看到了历史的线索与现实交织在一起。“市场必须仔细阅读这些规则……而政治家们在修改时需要用粗重的笔。”

风起2024-09-30

日本央行有望加息美元日元交易策略

)亚市盘中，美日央行政策差异持续反映在外汇市场上，一度跌破142关口后反弹，当前交投于142关口附近，市场静待本周将公布的一连串美国经济和就业数据。基本面上周五（9月27日）67岁的日本前防卫大臣石破茂在第二轮选举中，成功当选日本自民党总裁。石破茂表示，在经济政策上倾向于维持一定的通胀水平，以刺激经济增长。同时，他也强调了提高工资和重振消费的重要性，这是克服通缩、促进经济的关键措施，他将继续支持日本的再通胀进程。在市场对再通胀政策的预期推动下，日元走强，美元日元汇率从146迅速回落至142。上周五（9月27日）美国公布的数据显示，8月核心PCE物价指数同比增长2.7%，低于7月的2.6%，表明通胀压力有所缓解；与此同时，美国8月个人支出环比增长0.2%，略低于预期的0.3%，反映美国经济增长动能有所减弱。市场对美联储11月降息的预期进一步升温，据美联储利率观察工具最新显示，美联储在11月降息50个基点的概率约54%，高于降息25个基点的概率。美联储为应对经济放缓和就业市场疲软，采取激进降息50个基点的举措，与日本央行预计加息以推动经济复苏并巩固通胀预期形成鲜明对比。政策差异反映在汇率市场上，美元日元或面临进一步下行，货币政策分歧将持续影响汇率走势。日元作为全球利差交易的风向标，对金融市场及投资者行为的影响深远，特别是外汇市场行情。通过 Moneta Markets亿汇的平台，获得即时的市场资讯、技术分析工具和市场分析，可帮助投资者制定更精准的交易策略。技术面从美日对日线图来看，长阴破位，表明空头势力重新占据主导，反弹站不稳支撑位，或进一步下行寻求支撑，整体维持震荡偏空趋势的格局不变。技术指标显示，布林带开口走平拐头向下，连续跌破斐波那契回撤61.8%和38.2%水平的支撑位，显示空方动能有所增强；MACD绿柱逐渐缩短，表明空头趋势延续且动能有所增强，短线或有破底向下的可能。实战操作上，短线急跌不噪进，分批进场布局，现价约142.1轻仓卖出做空，并预挂斐波那契回撤38.2%水平位142.49附近加仓卖出做空，目标剑指短底139.576或以下，停损设145.2。美日对走势受多种因素的综合影响，包括经济资料、货币政策、全球事件和技术分析。交易者需密切注意这些因素，并优化自己的决策。同时提醒所有交易者，外汇市场具有高度的不确定性，美日对可能随时发生变化。（请注意： Moneta Markets亿汇信息目前仅针对非中国大陆区域的华文投资机构和个人，且仅提供参考价值，不具备任何现实层面指导意义。） #美元 #日元 #降息 #加息

MonetaMarkets亿汇2024-09-30

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