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Bitroo小课堂20: 关于比特币减半你需要了解的事儿

资者情绪和更广泛的经济指标。投资组合多元化：考虑多元化您的投资组合，以减轻与比特币波动相关的风险。虽然减半可能会导致价格上涨，但这并不能保证，多元化可以帮助保护您的投资。长期视角：采取长期投资策略。比特币的价格在短期内可能会大幅波动，但从长期来看却显示出显着的增长，尤其是在减半事件之后。风险管理：设定明确的投资目标和风险承受水平。使用止损单并仅投资您可以承受的损失，因为加密货币市场可能是不可预测的。减半前后矿工需要了解什么：效率升级：在减半之前，评估并可能将您的挖矿硬件升级到更节能的型号。随着区块奖励减少，这可以帮助维持盈利能力。成本分析：评估您的运营成本，包括电力和维护成本。随着奖励的减少，成本较低的运营将能够更好地保持盈利。战略规划：制定减半事件的战略。这可能包括持有已开采的比特币以预期价格上涨或调整您的采矿设置以保持竞争力。关于比特币减半的常见误解关于比特币减半的常见误解往往源于对其对比特币网络和更广泛的加密货币市场影响的误解。以下是一些最流行的：减半导致价格立即上涨许多人认为，减半后比特币的价格将立即上涨。虽然历史趋势显示减半后价格上涨，但这些上涨并不总是瞬时的，并且受到除减半事件之外的多种因素的影响。减半已经计入价格相反，许多人认为比特币减半已经被定价。虽然比特币的价格可能会考虑到对减半的一些预期，但市场动态和外部因素的复杂性表明，减半的整体影响可能并未得到充分考虑为提前。减半将导致矿工外流人们有一种误解，认为区块奖励的减少将使挖矿无利可图，导致矿工大规模外流。事实上，挖矿难度的调整和挖矿技术的改进有助于维持矿工的盈利能力，而网络的设计就是为了保持运行稳定性而进行调整。减半将导致交易费用飙升一些人预计，随着矿工从区块奖励中获得的奖励减少，交易费用将大幅增加。然而，费用是由网络需求和区块中的可用空间决定的，虽然费用可能会增加，但变化不仅仅取决于减半事件。减半保证了比特币的长期价值虽然减半的目的是随着时间的推移降低比特币的通胀率并可能增加其稀缺性，但它并不是保证价值升值的机制。比特币的价值受到许多因素的影响，包括监管变化、市场情绪和技术进步。减半是比特币独有的虽然比特币是第一个实施减半机制的，但它在这方面并不是独一无二的。此后，其他加密货币也采用了类似的机制来控制其代币的通货膨胀。比特币减半的未来比特币减半的未来仍然是加密货币社区内激烈猜测和分析的主题。预测模型和理论比比皆是，其中许多都关注潜在的长期价格影响以及对采矿盈利能力的影响。随着挖矿比特币交易的奖励减少，矿工的激励结构将不可避免地发生变化，可能导致对交易费用的更大依赖。这种转变可能会影响网络安全和交易处理时间。此外，随着新比特币供应的减少，假设需求保持稳定或增加，稀缺性原则表明会对比特币的价值产生积极影响。对比特币生态系统的长期影响包括投资者行为、挖矿实践和整体市场动态的潜在变化，使得每次减半事件都成为比特币作为数字资产持续发展和成熟的关键时刻。关于Bitroo Bitroo(bitroo.com) 是一个专注于让普通用户更轻松地参与比特币挖矿的平台。我们提供便捷的比特币算力租赁和转售服务，专业的比特币矿机售卖、维护和托管服务，以及相关数字资产金融服务。我们致力于让挖矿更简单，让用户收益最大化，通过专业、诚信、创新、热情的态度服务好平台的每一位用户。官网：bitroo.com 推特： https://twitter.com/BitrooCN 社群： t.me/BitrooCN Youtube：https://www.youtube.com/@BitrooOfficial Medium：https://medium.com/@bitroo 注册: https://m.bitroo.com/#/pages/Login/register?code=955379x 下载: https://m.bitroo.com/#/pages/Main/download 来源：金色财经

金色财经2024-03-17

全球首个BRC-20借贷协议龙头:DRCR 开启2024年BRC-20 DEFI之夏

通过创新的借贷生息模式,为用户提供了更多元化的金融服务选择,并致力于打造一个高效稳健的借贷生态系统,为BTC生态的繁荣发展贡献力量。 DRCR发展规划,全方位拓展 DRCR第一阶段的线下地推已经取得了圆满成功,为后续发展奠定了坚实基础。接下来,第二阶段全网媒体宣传和KOL喊单将全面启动,进一步提升项目知名度和影响力。而第三阶段,则将私域流量和公域流量相结合,上线OKEX、Binance等主流交易所,实现项目的全球化布局。DRCR项目不仅关注于技术创新和市场推广,更重视与社区联盟的合作,通过携手合作,共同推动区块链行业的发展,实现共赢局面。总结与展望,携手DRCR共创未来 DRCR始终秉承着“顺趋势,赢未来”的发展理念,致力于为广大用户提供更多的收益机会和无限的发展空间。在铭文风口浪潮下,DRCR通过不断创新和前瞻性的发展策略,展望未来,DRCR大有可为! 期待铭文与DRCR一同走向未来,共同开创BTC生态的新辉煌! 来源：金色财经

金色财经2024-03-17

MYX 搅动下的衍生品协议离奇点还有多远？「iPhone 时刻」将至未至？

杠杆或创建合成资产，从而为用户提供了更多元化的投资策略和收益提升的可能性。在去年底的 MYX 测试网阶段，累计超 6 万名用户参与体验了零滑点和链上最低手续费的交易，而今年 2 月 MYX 正式上线主网，进一步推出「时光旅行 V1.0」功能，主要用于解决因网络问题、Keeper 故障和预言机价格问题等引起的交易中断而造成的穿仓问题。作为新一代衍生品交易协议，MYX 无论是测试网数据表现还是机制创新方面，尤其是零滑点交易、LP 资本效率高的特点，都颇让人眼前一亮。链上衍生品，迎来自己的「iPhone 时刻」？ L2 烈火烹油 + 坎昆催化预期，DeFi 离链上衍生品协议的大爆发，似乎只差一个情绪奇点。币安此前的市场报告就预计，到 2030 年，链上衍生品市场收入将从当前的 9.6 亿美元大幅激增至 2312 亿美元，相当于超 240 倍的增长潜力。包括最近币安上线的新挖矿项目 Aevo，就是瞄准去中心化衍生品赛道，说明在牛市气息渐渐浓厚的大背景下，后续关于链上 DeFi 协议可能会迎来一个小高潮。也正因如此，在 L2 方案愈发成熟与坎昆升级行将落地的当下，对于极度依赖 L2/ 新公链性能优势的衍生品交易而言，格局重塑是注定的。而如果能够从衍生品赛道为 DeFi 与 L2 带来增量价值，共享赛道做大红利，那催生新一轮 DeFi Summer 也未尝不是不可能。这其实也是多年来市场一直都在期盼的链上衍生品的「iPhone 时刻」—— 让去中心化衍生品突破交易体验的制约，给 DeFi 逐步引入链上原生杠杆，从而有望为市场带来更大体量的跨越，催生更多的无边界创新，迎来新一个「2024 DeFi 盛夏」。一代版本一代神，尤其是像 Hyperliquid、MYX 这样的「新生代」玩家，不排除会凭借自身的创新机制与潜在空投（积分）激励，乘着 L2/ 坎昆升级的东风，打破 dYdX/GMX 的市场格局，成为新一代链上衍生品协议的头部玩家。当然，从普通用户的角度，链上衍生品赛道的爆发，也不乏会附带一些分享其间红利的机遇，那可以如何先手布局？首先，对于 dYdX、GMX 等已推出代币的老牌衍生品协议来说，二级市场埋伏无疑是直接的参与机会。但像 MYX 这样的「新生代」衍生品协议，多数项目都用积分等形式实现冷启动，提前布局空投可能有更好的机会，以 MYX 刚刚在 3 月 4 日开启的第一期激励空投活动为例，28 天的时间内，计划将 2000 万枚 MYX（占总量的 2%）通过 MYX 主网产品的激励性空投发放给社区用户。这意味着用户只要在此期间通过 Arbitrum 或者 Linea 主网参与交易、持有 MLP、组建或加入舰队等形式，就有机会获得 MYX 代币空投奖励，这不仅回馈了早期支持者，也为积极的社区成员提供了获取代币奖励的机会。随着 Dencun 升级的顺利完成，链上 Perp Dex 元年已开启，MYX 用户的 Gas 费预计将下降 80％，与此同时，UTC 时间 3 月 15 日 7:00 至 4 月 1 日 13:00 期间，MYX 也推出了全链 0 手续费限时瓜分空投的活动，作为增速最快的 DDEX 和链上第一家开启 0 手续费的协议，MYX 将在活动期间为用户提供 100% 交易手续费减免。除此之外，为答谢早期用户的支持，MYX 将返还所有用户自主网上线以后的全部交易手续费（不含执行费和 GAS），这一系列举措都展示了 MYX 回馈社区成员的决心。小结大风起于青萍之末，总的来说，无论是 dYdX、GMX 这些老牌衍生品协议，还是 Hyperliquid、MYX 这样的「新生代」玩家，都在逐步积蓄势能，大概率会在 2024 年走出完全不一样的步伐。甚至不排除会涌现出接棒 dYdX/GMX 成为新一届链上衍生品扛把子的项目，因此只要我们相信 DeFi 生态与衍生品赛道的魅力和想象空间，就应该对类似 MYX 这样的「新生代」种子选手给予足够的关注。也许若干年后回头看，这会是一个崭新的历史机遇。来源：金色财经

金色财经2024-03-16

20240315—铭文市场的新星：Unibit的多元化生态与商业价值

文的价值 Unibit为用户提供了一个多元化的生态系统，其中包括流动性提供、质押、支付和治理等商业场景。在这个生态中，数字铭文扮演着核心角色，不仅用于交易和支付，还涉及空投、开发者激励、治理投票、借贷以及场景支付结算等多个方面。这些功能的集成，使得数字铭文对于Unibit生态的增长和扩张至关重要，为用户提供了一个灵活且可扩展的平台，以适应未来可能出现的各种商业需求。随着生态的发展，数字铭文的用途和功能也将不断演化和增加。通过其创新的产品和服务，Unibit不仅解决了铭文市场的流动性和基建问题，还为铭文资产的广泛应用和价值创造打开了新的可能性。随着Unibit生态的不断发展和完善，我们有理由相信，它将成为推动铭文市场长期增长的重要力量。来源：金色财经

金色财经2024-03-16

限时0手续费 MYX 搅动下的衍生品协议离奇点还有多远？

杠杆或创建合成资产，从而为用户提供了更多元化的投资策略和收益提升的可能性。在去年底的 MYX 测试网阶段，累计超 6 万名用户参与体验了零滑点和链上最低手续费的交易，而今年 2 月 MYX 正式上线主网，进一步推出「时光旅行 V1.0」功能，主要用于解决因网络问题、Keeper 故障和预言机价格问题等引起的交易中断而造成的穿仓问题。作为新一代衍生品交易协议，MYX 无论是测试网数据表现还是机制创新方面，尤其是零滑点交易、LP 资本效率高的特点，都颇让人眼前一亮。链上衍生品，迎来自己的「iPhone 时刻」？ L2 烈火烹油 + 坎昆催化预期，DeFi 离链上衍生品协议的大爆发，似乎只差一个情绪奇点。币安此前的市场报告就预计，到 2030年，链上衍生品市场收入将从当前的 9.6 亿美元大幅激增至 2312 亿美元，相当于超 240 倍的增长潜力。包括最近币安上线的新挖矿项目 Aevo，就是瞄准去中心化衍生品赛道，说明在牛市气息渐渐浓厚的大背景下，后续关于链上 DeFi 协议可能会迎来一个小高潮。也正因如此，在 L2 方案愈发成熟与坎昆升级行将落地的当下，对于极度依赖 L2/ 新公链性能优势的衍生品交易而言，格局重塑是注定的。而如果能够从衍生品赛道为 DeFi 与 L2 带来增量价值，共享赛道做大红利，那催生新一轮 DeFi Summer 也未尝不是不可能。这其实也是多年来市场一直都在期盼的链上衍生品的「iPhone 时刻」—— 让去中心化衍生品突破交易体验的制约，给 DeFi 逐步引入链上原生杠杆，从而有望为市场带来更大体量的跨越，催生更多的无边界创新，迎来新一个「2024 DeFi 盛夏」。一代版本一代神，尤其是像 Hyperliquid、MYX 这样的「新生代」玩家，不排除会凭借自身的创新机制与潜在空投（积分）激励，乘着 L2/ 坎昆升级的东风，打破 dYdX/GMX 的市场格局，成为新一代链上衍生品协议的头部玩家。当然，从普通用户的角度，链上衍生品赛道的爆发，也不乏会附带一些分享其间红利的机遇，那可以如何先手布局？首先，对于 dYdX、GMX 等已推出代币的老牌衍生品协议来说，二级市场埋伏无疑是直接的参与机会。但像 MYX 这样的「新生代」衍生品协议，多数项目都用积分等形式实现冷启动，提前布局空投可能有更好的机会，以 MYX 刚刚在 3 月 4 日开启的第一期激励空投活动为例，28 天的时间内，计划将 2000 万枚 MYX（占总量的 2%）通过 MYX 主网产品的激励性空投发放给社区用户。这意味着用户只要在此期间通过 Arbitrum 或者 Linea 主网参与交易、持有 MLP、组建或加入舰队等形式，就有机会获得 MYX 代币空投奖励，这不仅回馈了早期支持者，也为积极的社区成员提供了获取代币奖励的机会。随着 Dencun 升级的顺利完成，链上 Perp Dex 元年已开启，MYX 用户的 Gas 费预计将下降 80％，与此同时，UTC 时间 3 月 15 日 7:00 至 4 月 1 日 13:00 期间，MYX 也推出了全链 0 手续费限时瓜分空投的活动，作为增速最快的 DDEX 和链上第一家开启 0 手续费的协议，MYX 将在活动期间为用户提供 100% 交易手续费减免。除此之外，为答谢早期用户的支持，MYX 将返还所有用户自主网上线以后的全部交易手续费（不含执行费和 GAS），这一系列举措都展示了 MYX 回馈社区成员的决心。小结大风起于青萍之末，总的来说，无论是 dYdX、GMX 这些老牌衍生品协议，还是 Hyperliquid、MYX 这样的「新生代」玩家，都在逐步积蓄势能，大概率会在 2024 年走出完全不一样的步伐。甚至不排除会涌现出接棒 dYdX/GMX 成为新一届链上衍生品扛把子的项目，因此只要我们相信 DeFi 生态与衍生品赛道的魅力和想象空间，就应该对类似 MYX 这样的「新生代」种子选手给予足够的关注。也许若干年后回头看，这会是一个崭新的历史机遇。来源：金色财经

金色财经2024-03-16

摩根大通与《富爸爸穷爸爸》作者产生分歧：黄金仍是投资者心头好，比特币未能撼动地位

比特币相比，黄金是一种更有用的投资组合多元化工具。此外，美国环球投资者的首席执行官弗兰克·霍姆斯（Frank Holmes）认为，在紧张气氛和战争新闻蔓延时，黄金比比特币更好地储存价值。然而，Galaxy Digital的首席执行官迈克·诺沃格拉茨（Mike Novogratz）将当前市场水平描述为“泡沫”。他指出，随着ETF的到来，比特币处于价格发现阶段，带来了新的测试市场的参与者。他进一步表示，这种加密资产将很快取代黄金成为投资者最喜欢的资产。尽管这两种资产的市值存在显著差异，但专家们认为，随着现货比特币ETF的潜力，这种市值差异可能在未来十年内得到弥合。这一预测集中在比特币的主流采用上，这将创造对这种硬币的激烈需求。在所有这些情况下，建议投资者对来自专家（包括清崎的观点）的所有预测和意见持审慎态度。

丰雪鑫992024-03-16

坎昆升级MYX空投限时免手续费.期待

杠杆或创建合成资产，从而为用户提供了更多元化的投资策略和收益提升的可能性。随着后续区块链互操作性的提升以及跨链技术的优化，MLP 基金将成为 DeFi 生态的重要组成部分。MLP 基金的高资本流动性将助推 DeFi 的发展，参与的 MLP 基金的用户将获得更多的潜在收益。在完成了交易和流动性方面的设计后，MYX 开始着力于如何赋能代币持有者以及 LP 质押者。为此，MYX 引入去中心化组件「Keeper 系统」。用户可以通过 Keeper 系统获得代币奖励和分享交易费用，并且，用户还具备更大的协议参与度，有助于提升整个平台的去中心化和可持续性。 MLP 基金与 Keeper 系统相结合后，MYX 的 LP 价值将远超其他去中心化交易平台。 MYX 开盘 FDV 或将超过 5 亿美元与 MYX 的创新机制相比，大部分用户显然更关心 MYX 的估值。此前，MYX 首轮融资估值达 5000 万美元，其中不乏顶级机构。如果以 10 倍收益计算，那么 MYX 的开盘 FDV 可能达到 5 亿美元。当然，此种计算方式也无法较为准确衡量当下市场情绪以及项目价值。为此，可以以近期上线 OKX Jumpstart 和 Binance Launchpool 的项目作为标的进行比较。近一个月，OKX Jumpstart 上线了 3 个项目，DMAIL、ZETA、GPT。Binance 上线了 5 个项目，XAI、MANTA、ALT、PIXEL、PORTAL；根据统计，以开盘价作为计算，大部分项目普遍 FDV 为 5000 万美元。不过该价格普遍为项目最低价，投资者一般难以以该价格买入。若是以开盘最高价计算，FDV 普遍可达到 30 亿美元。当然，这也取决于项目上线的平台。就目前的数据而言，上线 Binance 的项目 FDV 普遍较高。通过从 MYX 结合投资机构背景和目前的市场情绪来看，MYX 在上线交易平台后，FDV 达到 5 亿美元是大概率事件。如早期流动性较低，那么 FDV 也有可能超过 20 亿美元进入 30 亿美元区间。这表明，MYX 上线后单价可能达到 0.5 美元，最高有几率超过 3 美元。持续28天空投，如何参与以获利最大在完成对 MYX 的估值后，便可以更好计算如何参与「起源计划」空投以获得更高的回报。起源计划第一期活动「寒武纪」已于 3 月 4 日启动，持续 28 天，一共空投 2000 万枚MYX。目前来看MYX 用户，获得 GEM 最快捷也最简单的方式便是进行交易。在不考虑交易损失情况下，交易的主要成本是交易手续费。当前，MYX推出0手续费交易活动，交易的主要成本是执行费和gas，且伴随坎昆升级，gas和执行的大幅度降低90%左右，基本0成本。MYX寒武纪计划28天发放2千w代币，每日平均发放72W，按使用1WU本金，20X杠杆计算 ● 开仓订单成交可获取200,000交易额，GEM获得20,000。 ● 平仓交易再获得200,000U，得到20,000GEM。 ● 此开平操作可获得总计40,000积分。 ● 按照每日交易额5,000万计算，总发放1.4亿GEM；1GEM=0.14个MYX。 ● 40,000GEM可兑换为5,600MYX。 ● 按FDV5亿计算，预计单币0.5U；5,600*0.5U=2,800U。 ● 成本GAS费执行费在1.1U左右，预计回报率上千倍，基本是0成本，速撸！对于不想参与交易的用户，也可选择持有 BTC 交易对的 MLP 或是 ETH 交易对的 MLP，系统将根据日均各交易对 MLP 持有量之和，每5 MLP 每日可获得 1GEM。该方式成本较低，且稳定性较高，因此推荐稳健投资者选择。用户也可选择加入 KOL 创建的舰队，加入舰队后可获得额外 12% 的结算加成。当前，MYX已上线Arbitrum和Linea主网，用户可以在主网上进行交易/持有MLP或者加入舰队邀请队员等方式获得确定性空投激励。此外，MYX的TGE时间预计在六月左右，回报收益较高，回报周期较短。此外，MYX将持续推陈出新，为社区用户带来更多实质性的激励。来源：金色财经

金色财经2024-03-15

5000亿美元投资BTC 卡塔尔国家主权基金也出手了？

是卡塔尔在寻求使其主权财富基金投资组合多元化，抑或是某位神秘的亿万富豪，又或许是某个银行在计划推出现货比特币 ETF 而提前积累 BTC。 5000 亿美元投资 BTC？「卡塔尔主权财富基金将向 BTC 投资 5000 亿美元」的传闻，最初起源于 2023 年 12 月比特币最大主义者 Max Keiser 发的一条推文，该推文声称卡塔尔投资局（QIA）可能斥资 5000 亿美元投资比特币。 Max Keiser 此前因参与萨尔瓦多的比特币投资战略而闻名，他的推文暗示了市场将会受到巨大影响，这一说法在 X 上引发热议，助推了比特币价格上涨。他还在 X 上表示：「对于那些相信比特币将要涨到 10 万美元的人来说，我只有一个词要说——卡塔尔，关于他们的传言正变得越来越真实，据悉他们的主权财富基金正考虑购买 5000 亿美元的比特币」。而随后 SkyBridge Capital 创始人兼首席执行官 Anthony Scaramucci 回复了 Keiser 的最新推文，并火上浇油般地表示：「它正在发生！！！」 Anthony Scaramucci 前不久刚刚预测下个月比特币减半后将至少涨到 17 万美元，他在 X 写上发帖称，「Max Keiser 的言下之意是卡塔尔可能在其资产负债表中加入了比特币，如果属实，我们只能对 Max Keiser 说一声感谢！」但需要注意的是，支持该说法的都是间接证据：卡塔尔埃米尔的私人飞机「卡塔尔 Gulfstream G650ER」，本月初被发现飞往在葡萄牙马德拉岛参加比特币亚特兰蒂斯会议（Foresight News 注，埃米尔即卡塔尔国家元首，掌握国家最高权力）。在这种猜测之中，专家们认为卡塔尔政府层面对比特币进行投资的说法正变得越来越可信，CoinDesk 曾经联系卡塔尔投资局（QIA）寻求评论，QIA 发言人对具体投资动向保持沉默，并重申了他们对区块链技术而非直接进行加密货币投资的关注。卡塔尔区域性加密货币交易所 CoinMENA 首席执行官 Talal Tabbaa 在接受采访时强调，格局正在发生转变，甚至主权国家也可能将比特币视为其金融战略中可行的组成部分：「鉴于过去六周贝莱德（BlackRock）已经买入超过 20 万枚比特币，那任何一家政府考虑将大量资金用于比特币投资都是完全合理的」。基于数字层面的可信推断值得注意的是，最初传闻的 5000 亿美元投资额，其实远超卡塔尔投资局（QIA）已披露的 4750 亿美元的资产管理规模，也使得这笔传闻中的 BTC 投资变得不太可能。作为对比，MicroStrategy 持有大约 20.5 万枚比特币，按当前价格估算价值约 140 亿美元，但他们是花费数年时间才逐渐积累了这么多比特币，如果 Max Keiser 的传言是真的，那 5000 亿美元的购买在操作层面上会极其困难，因为每次购买都需要一个大体量的卖家。设想一下，如果真的直接收购相当于比特币当前总市值 40% 的资产份额，必然引发一系列明显的问题，要知道全球最大的加密货币交易所币安，其持有的比特币价值也仅约 140 亿美元。然而正如 Tabbaa 所说，仅凭臆测的金额数字并不能作为潜在比特币投资的可靠依据，我们「无法感知、核实或验证这些数字」。卡塔尔投资局（QIA）首席执行官 Mansoor bin Ebrahim Al-Mahmoud 在 2022 年曾公开表示该基金对加密货币投资没有兴趣。不过，Tabbaa 警告不要将监管的谨慎态度视为完全反对所有形式的数字资产投资，并暗示公共监管立场和私人投资策略之间可能存在区别：「金融监管机构的目标是保护投资者，而投资基金——无论是主权的还是非主权的，都在寻求回报，在这种情况下购买比特币是有意义的」。卡塔尔的加密监管现状截止目前，卡塔尔尚未将加密货币合法化，此前卡塔尔央行因波动性、潜在的金融犯罪风险以及缺乏基础资产支持而将比特币交易定为非法，且卡塔尔官员多次强调需要保障金融体系和维持经济稳定。不过，卡塔尔同时正致力于为数字资产建立一套复杂的监管框架，重点关注锚定于实物资产的投资代币，需要注意的是，该框架目前不包含稳定币、央行数字货币（CBDC）和其他形式的加密货币。 Tabbaa 表示，尽管卡塔尔采取了谨慎的监管方式，但中东和北非（MENA）地区在阿联酋和巴林的引领下，正积极采取措施将自己定位为「全球加密货币中心」。其中迪拜虚拟资产监管局（VARA）是世界上首个独立的加密货币监管机构，阿布扎比也在推动该地区比特币挖矿业务的发展。「美国通过推出现货比特币 ETF 方面可能迈出了最大的一步，但我仍对 MENA 地区数字资产的增长持非常乐观的态度」。来源：金色财经

金色财经2024-03-15

DWV睿见｜解码全球金融新生力量：2023年对冲基金业绩快速飞跃的策略

的投资者提供了新的舞台； 2. 策略的多元化：加密货币对冲基金除了应用传统对冲策略外，还创新性地运用了加密货币市场特有的策略，如做市、参与流动性、质押挖矿活动等，以获得额外收益； 3. 市场透明度的差异性：虽然加密货币市场充满了潜力，但其透明度通常不及成熟的传统市场。投资者可能发现，相比于传统资产，加密资产的投资策略和风险暴露更不易把握和评估。加密对冲基金提供了一种独特的投资机会，允许投资者在专业的管理下，参与到这一日新月异的市场中。然而，也需要警惕这个领域可能带来的高波动性和风险。不同类型基金的特征对比-Dewave整理三、加密对冲基金的投资策略 VisionTrack将加密对冲基金的策略分为4大类，包括：Composite（复合）、Fundamental（基本面）、Quant Directional（量化方向）和Market Neutral（市场中性）。根据四分位数的统计数据，我们可以观察到以下特点： - 对于复合、基本面和量化这三种策略，大约有25%的基金策略实现了超过329%的收益率； - 同时，也有大约25%的基金策略收益率低于66.5%； - 这三种策略的收益大多数集中在90.5%至350.8%的区间内，表明收益分布较为广泛。而市场中性策略由于其风险较低的特点，其收益分布相对集中，大约在12.2%至50.8%之间。这反映了市场中性策略旨在实现稳定的正收益，且在市场波动中保持相对不受影响。加密对冲基金业绩四分位数-数据来源：VisionTrack 加密对冲基金利用一系列精心策划的投资手段，如套利交易、运用杠杆、多空对冲、事件驱动投资、市场中性布局以及流动性挖掘等，以实现收益最大化并控制风险。我们对主流策略进行归纳总结，可进一步划分为以下几类： PART/1 基本面分析投资决策基于对加密资产固有价值的深入研究，涵盖技术创新、团队实力、社区活跃度和市场地位等关键因素。通过对项目全面评估、代币经济学分析，以及社区及网络效应的考量，旨在发掘并投资于那些市场未充分估值的资产。 PART/2 市场中性策略该策略通过同时持有多空仓位，对冲市场的波动，从而减少对市场总体方向的依赖，在不同市场条件下，无论市场是上涨还是下跌，都能保持投资组合的平衡和收益。 PART/3 量化交易量化投资借助现代统计学、数学的方法，利用计算机技术，在海量历史数据中寻找能够“大概率”带来超额收益的多种策略和规律；并在此基础上，综合归纳成因子程序，最终纪律严明地按照这些策略所构建的量化模型来进行投资，力求取得稳定、可持续、高于平均的超额收益。这包括但不限于趋势跟踪的CTA策略、寻找并利用价差/资金费率的套利策略和量化中性策略等。 PART/4 事件驱动策略专注于利用加密资产领域发生的关键事件（例如网络升级、合作伙伴关系宣布、重要的监管变动）带来的市场波动机会。通过分析事件导致的市场预期和情绪变化，及时做出投资决策来把握盈利机会。 PART/5 全球宏观策略基于对宏观经济和政治动态的深刻理解来指导投资，考量包括市场情绪、监管框架和技术发展在内的多种因素，把全球宏观趋势与加密货币市场动态相结合，制定投资策略。 PART/6 复合策略结合多种投资手段构建投资组合，通过不同策略的相互补充和协同效应，旨在降低整体风险并追求更优的收益。核心思想是通过策略多样化来提高整体投资组合的表现，从而在保护资本的同时捕捉增长机会。这些策略共同构成了加密对冲基金的投资哲学，旨在为投资者提供既稳健又可观的回报。四、头部加密对冲基金列举在加密资产投资领域中，加密对冲基金已经成为一股不可忽视的力量。它们通过高度专业化的管理团队，利用先进的金融工具和策略，致力于在动态多变的加密货币市场中实现资产增值。以下是一些加密对冲基金的突出代表： - Grayscale Investments：成立于2013年的Grayscale，以其创新的投资产品而著名，如Grayscale Bitcoin Trust，致力于为投资者提供接触加密货币市场的途径，同时优化风险管理； - Pantera Capital：也是在2013年成立的Pantera Capital通过多样化的基金组合，包括Pantera Bitcoin Fund和Pantera Venture Fund，为投资者提供了广泛的加密市场投资选择； - Multicoin Capital：自2017年以来，Multicoin Capital便一直关注在多元化加密资产投资策略上，其Multicoin Capital Fund旨在捕捉加密市场的长期价值； - a16z crypto：作为知名风投公司Andreessen Horowitz旗下的子基金，a16z crypto自2018年起便开始管理包括多个系列基金在内的大量加密资产，专注于投资前沿技术与创新项目； - ParaFi Capital：同样在2018年成立的ParaFi Capital专注于DeFi（去中心化金融）领域的投资，旗下有ParaFi Fund和ParaFi DeFi Fund，体现了其在新兴金融科技上的投资布局； - Galaxy Digital：Galaxy Digital以其全球视野和专业的管理服务，管理着Galaxy Fund和Galaxy DeFi Fund，致力于探索并投资加密市场的新机遇。头部加密对冲基金列举-Dewave整理五、市场前景与展望 CoinGecko追踪数据表明加密货币的市值从2022年底的8400亿美元攀升至2023年底的17700亿美元，这一跨越式增长揭示了加密资产不断增强的吸引力和市场深度。比特币在这一期间其市场主导地位有所加强，占比由38.43%增至约47.8%。2024年1月10日，美国证券交易委员会（SEC）批准首批现货比特币交易所交易基金（ETF）的上市，进一步标志着加密货币投资正式融入主流金融市场，预示着交易活跃度与市场流动性的进一步提升。加密资产总市值与现货交易量-CoinGecko 随着加密市场的日益成熟和全球宏观经济的动态变化，加密对冲基金在投资界的角色和重要性不断提升。这些基金通过采用创新的投资策略和细致的风险管理，在挑战和机遇并存的高波动性市场中寻求超越常规的收益。展望未来，随着比特币减半、机构投资者认可度的提高、美元潜在的贬值，以及全球监管环境的逐步改善，加密对冲基金有望吸引更多的传统投资者参与，增加市场深度与流动性。因此，我们预计加密对冲基金不仅会在推动加密市场的成熟化过程中发挥核心作用，还将为追求增长与稳定性的投资者提供高效的资产配置渠道。在区块链技术和Web 3.0的持续发展带动下，加密资产已经成为资本市场的一个重要投资领域。在这一轮创新浪潮中，加密对冲基金站在了成长的前沿，与逐步完善的监管环境同步，预期将推动加密市场向更开放和成熟的方向发展。 Dewave Ventures的步伐将与这一不断演进的市场保持一致。我们将继续借助不断的创新与持续的改进，深化和精细化我们的投资策略，落实风控，为投资者交付优质的服务，并致力于资产的持续增值。（本文章仅做观点分享，不作为投资建议） Dewave Ventures 是一家成立于 2017 年的风险投资机构，专注于 WEB3 和虚拟资产领域。团队由金融和加密行业的资深专业人士组成，拥有丰富的基金管理、资产配置、对冲基金投资和投资者关系经验。我们持有香港基金牌照，并在开曼群岛和美国均有注册实体，获得了美国财政部下属机构金融犯罪执法局颁发的一类金融牌照 MSB。 Dewave Ventures旗下Dewave Quant是一家专注于加密资产领域的研究型量化资产管理公司，服务家族办公室、基金、矿工和高净值人群等。 Dewave Quant通过先进的技术、独特的Alpha组合和成熟的风险管理，在市场中取得稳健盈利。我们一直致力于合规经营，并关注各国及地区政策动向。香港作为国际金融中心，持开放和兼容的态度，并在虚拟资产方面取得了重大进展。我们期待着香港VASP牌照的全面推行，为虚拟资产行业带来新机遇。 REFERENCE [1]“Traditional hedge funds are divided while crypto natives remain confident despite last year’s market turbulence: Global Crypto Hedge Fund Report”, https://www.pwc.com/gx/en/news-room/press-releases/2023/pwc-2023-global-crypto-hedge-fund-report.html. Accessed 8 Mar. 2024. [2]“Statistics report on hedge funds”, https://www.statista.com/study/59350/hedge-funds/. Accessed 8 Mar. 2024. [3]“2024 Institutional Crypto Hedge Fund & Venture Report”, https://www.galaxy.com/insights/research/2024-institutional-crypto-hedge-fund-and-venture-report/. Accessed 8 Mar. 2024. [4]“What are cryptocurrency hedge funds, and how do they work?”, https://cointelegraph.com/explained/what-are-cryptocurrency-hedge-funds-and-how-do-they-work. Accessed 8 Mar. 2024. [5]“Statement on the Approval of Spot Bitcoin Exchange-Traded Products”, https://www.sec.gov/news/statement/gensler-statement-spot-bitcoin-011023. Accessed 8 Mar. 2024. 来源：金色财经

金色财经2024-03-15

机构龙虎榜揭秘：哪些股票正受到资金青睐？

合金及相关有色金属产品的研制，其业务的多元化和技术的先进性，使其在行业内占据了一席之地。市场对其的高关注度，反映了投资者对其未来发展潜力的认可。洛阳钼业：有色金属采矿业的佼佼者洛阳钼业的涨幅达到了7.65%，机构净买入额为5909万元。作为有色金属采矿业的重要企业，洛阳钼业的业务涵盖了铜、钼、钨、钴等多种矿业资源的采选和深加工。其稳健的业绩和行业地位，使其成为机构投资者的宠儿。德赛西威：智能驾驶领域的先行者德赛西威以10.00%的涨幅领涨龙虎榜，机构净买入额为4850万元。公司在智能驾驶和智能座舱设计领域拥有全栈设计能力，其车载智能网联车型的落地能力，使其在行业中处于领先地位。随着智能汽车行业的快速发展，德赛西威的未来发展前景广阔。铭普光磁：硅光800GDR8光模块的领航者铭普光磁的涨幅为6.61%，机构净买入额为3509万元。公司的硅光800GDR8光模块通过了行业检测标准，其在磁性元器件领域的技术实力，使其在市场上占据了一席之地。投资者对其的高度关注，显示了市场对其技术优势的认可。华宏科技：汽车拆解与资源回收的新贵华宏科技以10.01%的涨幅和3280万元的机构净卖出额，显示出市场对其新业务领域的期待。公司通过收购拓展了报废汽车拆解业务，这一战略布局为其未来的发展打开了新的增长空间。万丰奥威：电动垂直起降飞行器领域的开拓者万丰奥威的涨幅为9.96%，尽管机构净卖出额为-3559万元，但其子公司与合作方在电动垂直起降飞行器（eVTOL）领域的深度合作，展现了公司在新兴领域的积极探索和发展潜力。格林美：废旧家电绿色回收的先行者格林美以10.09%的涨幅和4050万元的机构净卖出额，显示了市场对其环保业务的认可。公司控股子公司格林循环与美的签订的废旧家电绿色回收合作协议，不仅体现了公司的社会责任，也为其带来了新的业务增长点。三夫户外：户外运动品牌的新星三夫户外的涨幅为9.98%，尽管机构净卖出额为-6428万元，但其在户外运动领域的品牌化运营和市场推广策略，显示了公司在户外运动装备市场的发展潜力。总结而言，今天的机构龙虎榜揭示了市场对不同行业领域领先企业的看好。从硬质合金到智能驾驶，从光模块到环保回收，这些股票的共同点在于它们都拥有强大的技术实力和市场竞争力。对于股民来说，这些信息提供了宝贵的投资参考，有助于把握市场的脉搏，寻找到那些具有长期增长潜力的投资标的。

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