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上海跃绅能源科技有限公司被认定为高新技术企业

。公司法定代表人为王耀亮。通过天眼查大数据分析，上海跃绅能源科技有限公司共对外投资了2家企业，参与招投标项目8次，知识产权方面有商标信息10条，专利信息27条，此外企业还拥有行政许可1个。公司经营范围包括，许可项目：建设工程施工；建设工程监理；建设工程设计。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；节能管理服务；机械设备租赁；计算机及通讯设备租赁；光伏发电设备租赁；计算机系统服务；计算机软硬件及辅助设备零售；电气设备销售；机械设备销售；仪器仪表销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；货物进出口；技术进出口；工业自动控制系统装置销售；合同能源管理；气体、液体分离及纯净设备销售；余热余压余气利用技术研发；资源循环利用服务技术咨询；环境保护专用设备销售；润滑油销售；专用化学产品销售（不含危险化学品）；炼油、化工生产专用设备销售；气体压缩机械销售；站用加氢及储氢设施销售；环境监测专用仪器仪表销售；泵及真空设备销售；特种设备销售；电子专用设备销售；计量技术服务；新兴能源技术研发；能量回收系统研发；资源再生利用技术研发。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。主要股东信息显示，上海跃绅能源科技有限公司上海风光诚科技有限公司持股66.66%%、上海绅能科技有限公司持股33.34%%。

金融界2024-12-27

上海进馨网络科技有限公司被认定为高新技术企业

币。公司法定代表人为徐进。通过天眼查大数据分析，上海进馨网络科技有限公司共对外投资了6家企业，参与招投标项目2次，知识产权方面有商标信息52条，专利信息4条，此外企业还拥有行政许可4个。公司经营范围包括，一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；信息系统集成服务；智能控制系统集成；电子产品销售；办公用品销售；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；玩具、动漫及游艺用品销售；市场营销策划；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；会议及展览服务；翻译服务；广告设计、代理；广告制作；广告发布；动漫游戏开发；软件开发；图文设计制作；互联网销售（除销售需要许可的商品）；货物进出口；技术进出口；组织文化艺术交流活动；教学用模型及教具销售；票务代理服务；露营地服务；体育用品及器材零售；乐器零售；乐器零配件销售；照相器材及望远镜零售；日用品销售；日用品批发；食品销售（仅销售预包装食品）；文具用品批发；数字内容制作服务（不含出版发行）；医护人员防护用品零售；光学仪器销售；服装服饰零售；日用百货销售；办公设备销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：出版物批发；第二类增值电信业务；网络文化经营；广播电视节目制作经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。主要股东信息显示，上海进馨网络科技有限公司徐进持股56.4165%%、北京天智鼎创投资中心（有限合伙）持股13.368%%、深圳市祥毓和泰企业管理有限公司持股13.3251%%、珠海中观乾明创业投资企业（有限合伙）持股9.0048%%、上海岩桥投资中心（有限合伙）持股6.0879%%。

金融界2024-12-27

上海任意门科技有限公司被认定为高新技术企业

币。公司法定代表人为张璐。通过天眼查大数据分析，上海任意门科技有限公司共对外投资了3家企业，参与招投标项目2次，知识产权方面有商标信息245条，专利信息165条，此外企业还拥有行政许可8个。公司经营范围包括，一般项目：计算机网络科技、多媒体领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，计算机软硬件研发及维护，计算机网络工程施工，企业管理，商务信息咨询，市场信息咨询与调查（不得从事社会调查、社会调研、民意调查、民意测验），组织文化艺术交流活动，会议及展览服务，电脑图文设计制作，舞台美术策划，企业形象策划，企业营销策划，市场营销策划，服装鞋帽、家具、日用百货、文化用品、工艺品及收藏品（象牙及其制品除外）、电子产品、五金交电、家用电器、塑料制品、计算机软硬件及辅助设备、机械设备、户外用品、美发饰品、个人卫生用品、母婴用品、玩具、动漫及游艺用品、纸制品、针纺织品、汽车装饰用品、电动自行车、钟表与计时仪器、眼镜（不含隐形眼镜）、礼品花卉的销售，广告发布（非广播电台、电视台、报刊出版单位），广告设计、制作、代理，互联网销售（除销售需要许可的商品），化妆品、宠物食品及用品、珠宝首饰、自行车及零配件、体育用品及器材的零售，动漫游戏开发，第一类医疗器械销售，票务代理服务，旅客票务代理；第二类医疗器械销售；食品经营（仅销售预包装食品）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：出版物批发；出版物互联网销售；第三类医疗器械经营；第二类增值电信业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。主要股东信息显示，上海任意门科技有限公司张璐持股83.981%%、北京明隽股权投资管理有限公司持股4.867%%、上海简鸣企业管理有限公司持股4.779%%、专联科技（深圳）有限公司持股3.54%%、上海魔量创业投资中心（有限合伙）持股2.833%%。

金融界2024-12-27

茵谱智能科技（上海）有限公司被认定为高新技术企业

币。公司法定代表人为雷毅。通过天眼查大数据分析，茵谱智能科技（上海）有限公司共对外投资了2家企业，参与招投标项目5次，知识产权方面有商标信息2条，此外企业还拥有行政许可1个。公司经营范围包括，一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；环境保护专用设备销售；环境保护监测；环境监测专用仪器仪表销售；环境应急技术装备销售；水质污染物监测及检测仪器仪表销售；新型催化材料及助剂销售；互联网数据服务；工业互联网数据服务；互联网安全服务；软件开发；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；人工智能应用软件开发；人工智能基础软件开发；人工智能理论与算法软件开发；物联网应用服务；物联网技术研发；物联网技术服务；物联网设备销售；网络设备销售；工业自动控制系统装置销售；信息系统集成服务；工业控制计算机及系统销售；互联网销售（除销售需要许可的商品）；计算机软硬件及辅助设备零售；网络与信息安全软件开发；智能农业管理；互联网设备销售；炼油、化工生产专用设备销售；农业机械销售；智能农机装备销售；海上风电相关系统研发；汽车零配件批发；汽车零配件零售；汽车装饰用品销售；轮胎销售；涂装设备销售；智能控制系统集成。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：建设工程施工。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。主要股东信息显示，茵谱智能科技（上海）有限公司屹泰柯环保科技（上海）有限公司持股45%%、兰颖峰持股25%%、张国定持股20%%、雷毅持股10%%。

金融界2024-12-27

中化学装备科技集团有限公司被认定为高新技术企业

币。公司法定代表人为巩峰。通过天眼查大数据分析，中化学装备科技集团有限公司共对外投资了6家企业，参与招投标项目17次，知识产权方面有商标信息1条，专利信息85条。公司经营范围包括，一般项目：橡胶加工专用设备制造；塑料加工专用设备制造；专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；炼油、化工生产专用设备制造；金属结构制造；制药专用设备制造；环境保护专用设备制造；制冷、空调设备制造；水资源专用机械设备制造；玻璃纤维增强塑料制品制造；工业自动控制系统装置制造；非居住房地产租赁；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；橡胶制品销售；专用化学产品销售（不含危险化学品）；石油制品销售（不含危险化学品）；合成材料销售；轮胎销售；电气设备销售；配电开关控制设备销售；电器辅件销售；机械设备研发；机械设备销售；机械设备租赁；机械零件、零部件销售；特种设备销售；特种设备出租；建筑工程用机械销售；建筑工程机械与设备租赁；环境保护专用设备销售；金属结构销售；电子产品销售；工程管理服务；对外承包工程；软件开发；工业设计服务；大数据服务；信息技术咨询服务；国内贸易代理；技术进出口；货物进出口。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：特种设备制造；检验检测服务；建设工程设计；建设工程施工；施工专业作业；特种设备设计。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。主要股东信息显示，中化学装备科技集团有限公司中国化学工程股份有限公司持股100%%。

金融界2024-12-27

数智赋能全链协同波司登入选中国企业改革与发展重点研究案例

国高端纺织业高质量发展贡献品牌力量。大数据驱动创意设计和智能制造波司登深知数智化转型变革需高层引领，将其作为“一把手工程”全力推进，在全行业率先探索新一代数字技术和羽绒服传统的经营模式深度融合，把大数据、智能制造融入企业全价值链的关键环节，实现了企业运营效率、决策准确度、协同效率和人才效能的全方位提升。波司登在技术创新方面成果显著，首创行业自动充绒、自动包装、自动模板等关键技术装备，建成行业领先的中央智能配送中心(CDC)和高端多功能羽绒服装智能工厂。同时，自主研发服装GiMS物联网解决方案，建立链接上下游高度集成的供应链管理协同平台，系统链接资源管理ERP、AI产品研发、生产制造MES、物流WMS、零售POS等，运用AI大模型技术、管理驾驶舱、供方管理平台、采购线上化、质量管理平台、协同平台、智能排单、销产协同等数字模块，变“被动反应型供应链”为“主动响应型供应链”，创新升级TOP款敏捷极速供应模式，打造“研产供销服”全链协同的品牌服装全生命周期新生态，带动产业链伙伴合力打造数字赋能的现代化服装产业集群。自动堆垛、智能化立体仓储，打造行业智慧物流仓储标杆作为链主企业，波司登积极发挥引领示范作用，围绕产业链布局创新链，向“新”提“质”，强链共生。与合作供应商打造协同创新联合体，设立专项资金鼓励合作供方开展科技创新，在产业链关键领域实现“补短板”“填空白”，推动上下游企业转型升级、提质增效、形成了全球领先的供应链能力和全渠道运营能力，助推建设纺织现代化产业体系。《羽绒服装全链协同智造关键技术及产业化应用》项目荣获中国纺织工业联合会科技进步奖二等奖，《羽绒服装大规模定制的智能制造关键技术及应用》项目、《多功能集成型水性聚氨酯纺织助剂制备及整理关键技术与产业化》项目入选2023年度江苏省科学技术奖二等奖，展现波司登在重大科技攻关上突破性、引领性的贡献。 “中国改革年度案例”征集活动已连续举办15年，主要对年度地方创新实践进行收集和梳理，形成成果汇编，对重点案例进行跟踪调研，形成课题研究报告，促进了地方改革经验尤其是基层创新经验的总结、复制推广。为深入学习贯彻党的二十届三中全会决策部署，更加丰富地体现地方改革实践成果，本次案例征集活动注重对地方企业改革与发展的案例征集，并单独集中展示。

证券之星2024-12-27

西藏达热瓦青稞酒业股份有限公司被认定为高新技术企业

币。公司法定代表人为索次。通过天眼查大数据分析，西藏达热瓦青稞酒业股份有限公司共对外投资了1家企业，参与招投标项目10次，知识产权方面有商标信息429条，专利信息52条，此外企业还拥有行政许可5个。公司经营范围包括，许可项目：酒制品生产；酒类经营；饮料生产；食品生产；粮食加工食品生产；保健食品生产；食品销售；道路货物运输（不含危险货物）；酒吧服务（不含演艺娱乐活动）；食品互联网销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门许可证件为准）一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；软件开发；网络技术服务；自然科学研究和试验发展；农业科学研究和试验发展；食品进出口；进出口代理；技术进出口；货物进出口；食用农产品初加工；组织文化艺术交流活动；会议及展览服务；礼仪服务；酒店管理；住房租赁；餐饮管理；企业管理咨询；食品、酒、饮料及茶生产专用设备制造；食品添加剂销售；农副产品销售；初级农产品收购；软件销售；保健食品（预包装）销售；计算机软硬件及辅助设备零售；办公设备耗材销售；机械设备销售；电子产品销售；网络设备销售；办公用品销售；通讯设备销售；五金产品批发；化工产品销售（不含许可类化工产品）；实验分析仪器销售；互联网设备销售（除依法须经批准的项目外，自主开展法律法规未禁止、限制的经营活动）。主要股东信息显示，西藏达热瓦青稞酒业股份有限公司拉琼持股70%%、群培次仁持股30%%。

金融界2024-12-27

云南思勉科技有限公司被认定为高新技术企业

币。公司法定代表人为赵君。通过天眼查大数据分析，云南思勉科技有限公司参与招投标项目2次，此外企业还拥有行政许可4个。公司经营范围包括，许可项目：第二类增值电信业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；计算机系统服务；信息系统集成服务；计算机软硬件及辅助设备零售；电子产品销售；通信设备销售；充电桩销售；电气设备销售；仪器仪表销售；国内贸易代理；采购代理服务；人工智能公共数据平台；公共资源交易平台运行技术服务；软件外包服务；互联网销售（除销售需要许可的商品）；软件开发；数据处理和存储支持服务；云计算装备技术服务；仪器仪表修理；交通设施维修；通讯设备修理；日用电器修理；通信传输设备专业修理；通信交换设备专业修理；广播电视设备专业修理；信息系统运行维护服务；电子、机械设备维护（不含特种设备）；单用途商业预付卡代理销售；体育场地设施工程施工；安全技术防范系统设计施工服务；数字文化创意内容应用服务；互联网数据服务；工业互联网数据服务；专用设备修理；体育场地设施经营（不含高危险性体育运动）；数字内容制作服务（不含出版发行）；体育竞赛组织；集成电路设计；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机及办公设备维修；计算器设备销售；文艺创作；信息安全设备销售；基于云平台的业务外包服务；云计算设备销售；计算机及通讯设备租赁；消防技术服务；数字文化创意软件开发；体育用品设备出租；人工智能行业应用系统集成服务；体育保障组织；体育健康服务；体育赛事策划；体育中介代理服务；体育经纪人服务；组织体育表演活动；城市公园管理。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。主要股东信息显示，云南思勉科技有限公司武东起持股51%%、赵君持股49%%。

金融界2024-12-27

福建睿泽恒创物联网科技有限公司被认定为高新技术企业

。公司法定代表人为魏金泉。通过天眼查大数据分析，福建睿泽恒创物联网科技有限公司共对外投资了2家企业，参与招投标项目8次，知识产权方面有商标信息6条，专利信息36条，此外企业还拥有行政许可1个。公司经营范围包括，一般项目：物联网技术研发；物联网设备制造；物联网应用服务；物联网设备销售；物联网技术服务；通信设备制造；照明器具制造；软件开发；软件销售；网络设备制造；5G通信技术服务；数字技术服务；计算机系统服务；信息系统集成服务；云计算装备技术服务；智能控制系统集成；标准化服务；软件外包服务；技术推广服务；网络与信息安全软件开发；安全系统监控服务；网络设备销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；信息安全设备销售；电子产品销售；金属结构销售；光缆销售；光纤销售；电线、电缆经营；光通信设备销售；电力设施器材销售；照明器具销售；消防器材销售；办公设备销售；市政设施管理；智能输配电及控制设备销售；五金产品批发；交通设施维修；交通及公共管理用标牌销售；电气信号设备装置销售；电气设备销售；互联网销售（除销售需要许可的商品）；安全技术防范系统设计施工服务；配电开关控制设备销售；安防设备销售；城乡市容管理；广告制作；品牌管理；广告设计、代理。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：建设工程设计；建设工程施工；电气安装服务；建筑智能化系统设计。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。主要股东信息显示，福建睿泽恒创物联网科技有限公司魏金泉持股81%%、泉州莱霆投资合伙企业（有限合伙）持股10%%、黄丽青持股9%%。

金融界2024-12-27

AI基建，拉爆不少牛股！

作者 | 弗雷迪数据支持 | 勾股大数据（www.gogudata.com）字节豆包的出圈，在A股又掀起一股围绕算力基建的投资，应用端的进步和巨额资本开支或逼促国内其他AI玩家追赶差距。而在全球AI领域，随着算力需求突破单个芯片性能升级的速度，一场全新的AI基建已经拉开帷幕。博通的入局，令大型科技公司不再臣服于英伟达的芯片霸权。新一批卖铲人，开始进场了。 01 AI基建2.0 AI基建投资并非只停留在堆GPU的范畴，还覆盖了像高速互联、存储、光通信、交换机等不可或缺的环节，这些共同组成了算力，存力，运力。 AI服务器跟传统服务器集群的不同，就是增加了GPU模组。从存力的角度，HBM容量带宽的增速赶不上芯片算力增长的速率，那就会有内存墙的问题，制约算法的发挥。从服务器的角度，算力网络内部光模块的用量由集群内GPU数量决定，每台服务器的网络端口数量同步增加，按照比例推算可知，这会带来多大的需求量。这个逻辑，其实在AI基建1.0版本已经兑现过。国内的光模块“三剑客”，美国的博通、迈威尔科技，都是受益者。而如今，逻辑有什么变化？首先是超大规模算力集群已经初具雏形。 Meta此前提出，要在2024年底继续扩大基础设施建设，包括35万颗H100的配置。未来，AI算力集群的规模上限将远远不止百万颗GPU。生成式AI的应用往往需要处理和分析大量数据，执行这些任务通常会超过单个计算节点的能力，因此需要跨多个计算节点分摊工作负载，前提是要让节点之间的通信畅通无阻。英伟达的做法叫做Scale up，通过NVLINK Switch提升GPU之间的通信速率，把多个GPU组成一个超级GPU节点，纵使单节点的性能已经趋近极限，在高速互联下张量并行的得以提升。而实现高速互联的方案，不再只是光模块，而纳入了铜互联。因为在短距离连接的场景里，相比光互连，铜互联在成本和功耗上占据优势。以英伟达GB200 NVL72为例，800G光模块的市场平均单价在430美金左右，那么整个机柜购置光模块就要花掉55.7万美元，相比之下，使用铜缆互联节省了差不多6倍的成本。在短距离连接场景里，高速铜互连方案已经逐渐被海外大型云服务厂商所采用。其次，去年AI芯片的所有增量几乎都被英伟达一家所垄断，但随着以博通ASIC为代表的芯片合作方式得到验证，科技巨头逐渐加码了自研算力部署。因为过去英伟达可以将GPU和互联方案一起打包塞给科技巨头，但现在巨头和博通一起搞芯片集群，选择上更加多样化，激发了像高速互联、交换机的配套需求。亚马逊在今年12月初发布了 Trainium2 推理芯片，其单机柜可以放置两台Trainium2 服务器，两个机柜间就通过有源线缆连接。除此之外，谷歌、X.AI都在使用定制线缆。除了业绩指引亮眼的博通，数据中心的上游配套供应商今年终于能看到实际的业绩增长。安费诺是高速率连接器龙头，英伟达高速铜缆组件的主要供应商。在过去的三季度，公司销售额同比增长26%，其中用于AI产品的贡献最大。 Credo提供的是高速连接线材，近期大火的AEC是其主要产品。在月初公布的财报中，公司即表示AEC已经在下游AI领域放量，佐证了科技大厂对于高速线缆的旺盛需求。业绩公布后次日，公司市值一天就涨近50%。 02 什么是AEC？对于AI算力集群来说，最小化能耗和成本是极关键的。英伟达的策略是尽可能多地部署高速铜缆，今年推出的GB200机架方案中，采用了超过5000根铜缆连接GPU，长度超过2英里。按照下半年出货，明年成为主力产品的节奏，市场对铜缆潜在需求量的预期十分乐观。根据机构预测，仅GB200出货量拉动的铜缆需求，2025年的市场空间将达到约64亿美元。未来新产品方案的设计，对于高速铜缆的需求还会不断进行迭代。数据中心交换网络的连接方案包括光模块+光纤、有源光缆AOC和直连铜缆DAC。铜缆为短距离连接提供高带宽和性能，是经济高效的解决方案。而光缆利用光纤并提供更高的带宽，适合更长的距离，多用于不同机架之间的连接。想要实现成本最低的高速互联，且功耗和延迟统统降低，铜互连是性能和成本折中的方案。 DAC是一种两端带有固定接头的铜缆组件，广泛用于数据中心的短距离连接，长度通常为1至7米，传输速率最高可达到224Gps，可以进一步分为有源DAC和无源DAC。无源DAC在电缆端直接连接，通过铜线传输，在没有信号调节时可以进行传输。覆盖距离不超过3米，譬如用于系统内的机架连接。有源DAC则包含ACC（有线铜缆）和 AEC（有源电缆）。 ACC是通过内部添加了有源信号驱动器芯片，这些有源芯片补偿了铜传输造成的部分损耗，因此它们可以传输比无源DAC远 2-3 倍的距离。而AEC则是在ACC基础上，通过在线缆两端引入 Retimer 芯片，可以在传输开始和结束时清理、去除噪声并放大信号，从而进一步延长传输距离。虽然功耗和成本也会随之增加，但仍低于光缆AOC。比较来看，AEC和ACC的覆盖范围都比DAC更长，都适用于为短距离连接提供高带宽，是比较经济高效的解决方案。每年要投入上千亿资本开支的微软谷歌们，未来预算投入会将一部分投入到互联设施中，这是确定无疑的。因为NVLINK技术的存在，再加上机柜密度足够高，所以英伟达使用DAC和部分ACC就已经够用。但他们现在要围绕自己的芯片集群配套，整体算力密度不如英伟达的前提下，机柜内卡离得更远，于是就倾向于性能出色的AEC。机构大幅度的修正呼应了如今大型AI集群对高速电缆需求的积极变化。根据Lightcounting最新报告，预计未来五年高速电缆的销售额将增长两倍以上，到2029年将达到67亿美元。按照去年的报告，对2028年销售额的估计只有28亿美元。除了市场扩容本身，其中主要的变化是，到2029年，DAC将逐渐把市场份额让给AEC和ACC。但是不是一定能替代光模块呢？如果一些方案本来使用的是有源光缆，可能会被AEC替代一部分。但在1.6T甚至更高速率的互联域，跨机柜较长距离的连接场景依然首选光模块，整体方案来看还是会搭配使用。超大算力集群的竞赛不光只有海外巨头在参与，国内几个头部玩家也在持续投入。字节网传的明年1500亿元资本开支，以及字节在应用端的出色表现，或倒逼其他国内大厂奋起直追，在国内复制一场AI军备竞赛。对于国内A股，投资机会又可能在哪里？(注意：下文提到的上市公司仅是分析说明，并非推荐，读者需注意风险) 03 下一个光模块？ AI2.0基建对于高速互联的需求明确，同时随着自研ASIC队伍的不断壮大，超大规模XPU集群的建设将带动上游的光模块、交换机、PCB、高速线缆等用量的持续繁荣。来自英伟达的映射最为直接，当前B200在逐渐上量，供应商安费诺的配套产品线就集结了众多来自国内的上游供应商，譬如包括乐庭智联(沃尔核材)、神宇股份、鼎通科技、奕东科技等(仅作分析说明，并非推荐)。乐庭智联是沃尔核材的子公司，也是安费诺的核心线缆供应商，目前无论是产品线，技术，以及产能，都为承接大量订单做足了准备，可以预见未来由产能和价值量提升带来的业绩怎增长。公司在8月曾透露，部分单通道224G高速通信线产品完成了重要客户验证，已接到订单需求，陆续交付中，目前整体占比较小。作为核心映射标的，股价从2月最低点迄今，市值累计翻了接近4.5倍。类似的海外配套供应商还有精达股份、鸿腾精密等(仅作分析说明，并非推荐)。高速铜缆组件由线材和连接器组成，上游提供材料，下游是终端客户。在高速线材&连接器市场，国际巨头通过专利优势垄断大量份额。AEC的主要供应商包括 Astera labs，Broadcom、Credo、Marvell、Maxliner、Point2。国内企业如鼎通科技、奕东电子生产的组件经过客户集成其他功能后形成连接器模组，最终供应给下游客户。但未来随着国内算力建设，下游客户对国产化内部器件的需求增长，国内供应商有望从细分器件逐步突破海外垄断。譬如去年上市的华丰科技，在去年上半年已经成功研制224Gbps高速背板连接器。国内来看，新易盛在高速AEC电缆模块有所布局；瑞可达AEC系列产品目前相关项目正在推进中；兆龙互连已规模化生产应用于传输速率达到400G的高速传输电缆及组件产品，无源铜缆和有源铜缆产品可针对情况提供不同解决方案(仅作分析说明，并非推荐)。从成本来看，高速铜互连的单位价值量或无法与光模块相提并论，但随着算力基建在规模量级上的突破，成本和性能将是科技巨头们不得不去平衡的问题，一些短距离的互联场景将逐渐被高速铜缆填充。这意味着，一批新的“卖铲人”正在徐徐走进这个赛道，跟光模块的故事极其相似，预先享受到了估值端提升。技术路线的迭代只是一个契机，对于国内企业，高速铜缆仍然具备比较高的门槛，从技术研发，产品验证，到进入供应链，收获业绩爆发增长，这个过程仍存在着不及预期的可能性。（全文完）

格隆汇2024-12-27

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