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DeepSeek引爆！新炬网络走出10连板，2024年净利预减六成

，公司深耕企业级智能运维领域，积极推进大模型与运维场景的深度融合，集成大语言模型LLM、人工智能代理AIAgent、检索增强生成RAG以及多模态等技术，逐步探索构建起集自主感知、决策、执行三大核心能力为一体的大模型智能平台，应用于告警处理、智能诊断、数字员工、用户报障、工单处理等多个场景，实现运维管理流程全自动闭环，大幅提升运维智能化水平。对于近段时间公司的大幅上涨，与火热的DeepSeek的带动有关，但公司也已多次发布了公告提示风险。 2月11号的公告中指出，公司股票自2025年1月22日以来已连续9个交易日涨停，累计涨幅为114.45%，而同期公司基本面未发生显著的积极变化。根据公司2025年1月17日披露的《上海新炬网络信息技术股份有限公司 2024 年度业绩预告》（公告编号：2025-008），预计2024年度业绩大幅下滑。公司当前股价存在明显非理性炒作，交易风险较大，随时可能快速下跌。公告提示，公司IT运维智能体业务系AI智能体技术在IT运维行业的应用，与通用AI 智能体在产品形态、应用范围等方面存在显著不同，且该业务正处于研发阶段，目前尚未形成收入，后续研发是否成功以及能否形成收入存在不确定性。当前，公司目前经营活动一切正常，公司业务以及内外部经营环境未发生重大变化。公司及公司实际控制人不存在应披露而未披露的重大信息。据上交所披露，公司本轮上涨行情以自然人推动为主，1月22日至2月11日期间自然人累计买入金额为17.29亿元，占总买入金额的86.6%；机构累计买入额为2.68亿元，买入占比为13.4%。净利润预计下滑6成尽管公司股价暴涨，但2024年的业绩却出现相反的走势。新炬网络发布了2024年业绩预告，预计2024年归母净利润为1800万元-2300万元，同比下降69.78%-61.39%；扣除非经常性损益后的净利润1300万元-1800万元，同比减少67.7%-76.67%。对于业绩下降的原因，主要包括客户业务系统向信创产品转型导致非信创产品销售收入受影响，IT运维服务需求和预算调整导致收入和盈利水平承压，以及公司为推动人工智能领域发展战略而加大研发投入。除外，2024年公司加大了运维大模型智能平台、信创数据库云管平台等研发项目的投入，在一定程度上也影响了短期业绩表现。数据显示，2024年上半年，公司研发费用为5784.79万元，同比增长35.45%，占当期营业收入比重为22.15%。回看公司近几年的业绩，公司净利润一直处于不稳定的状态，总体呈现下滑的趋势。近4年中，2020年与2023年净利润同比增速上涨，其余两年净利润都是下降。2024年前三季度公司实现营收3.88亿元，同比下降14.38%；归母净利润2485.70万元，同比下降25.17%。

格隆汇02-12 10:58

DeepSeek掀算力热潮！多地部署引爆产业链，5大板块迎来新机遇，这些公司有望受益

幅居前。消息面上，国内领先的人工智能大模型DeepSeek近日登陆江苏省苏州市、无锡市、常州市等多地的算力平台，为有本地化部署、模型定制微调需求的企业及个人用户提供服务。DeepSeek模型的本地部署将为个人开发者和企业用户提供更便捷的使用体验，有助于推动大模型在各行业的应用落地。与此同时，DeepSeek因服务器资源紧张已暂停API服务充值，反映出其算力需求旺盛，这将带动整个AI算力产业链的发展。国家和地方政府对数字经济和人工智能产业的重视和支持力度不断加大。例如，深圳市工业和信息化局明确提出每年发放最高达5亿元的“训力券”，以降低人工智能模型的研发与训练成本。此外，国务院办公厅印发相关意见，将算力设备及辅助设备基础设施纳入专项债券用作项目资本金范围，进一步推动了算力基础设施的建设。 AI技术在医疗、教育、智能驾驶等领域的快速渗透，推动了算力需求的增长。例如，AI医疗领域的家庭医生、医疗信息化等细分方向发展迅速，进一步带动了算力租赁等业务的市场需求。算力租赁业务在AI产业中扮演“卖铲子”的角色，为AI的发展提供了重要的基础设施支持。通过算力租赁，企业可以大幅降低硬件采购和运维成本，从而更高效地开展AI应用开发。中研普华产业研究院预测，到2026年，国内算力租赁潜在收入市场规模有望达到2600亿元，且将以每年20%以上的速度快速增长。天风证券认为，DeepSeek 受到广泛关注或意味着 AI 应用的加速落地，AI 应用的增多和普及，或导致市场整体对于云端推理算力需求大幅增加。国内头部云计算公司陆续接入 DeepSeek，或将推动云服务商算力租赁及 AI 服务收入快速增长。民生证券研报也提出，DeepSeek 最受益方向是云产业链，其通过技术创新，为云厂商提供了低门槛部署 “杀手级” 应用的机会，同时云厂商凭借算力和用户覆盖优势，成为 DeepSeek 能力的 “放大器”。影响资本市场方面: 算力基础设施板块:DeepSeek的火爆将刺激数据中心、服务器等算力基础设施的需求。相关上市公司如浪潮信息、曙光信息等有望受益。 AI芯片板块:国产AI芯片厂商将迎来更多应用机会，如寒武纪、摩尔线程等公司可能获得新的增长动力。云计算服务商:提供云端AI服务的公司如阿里云、腾讯云等或将迎来新一轮业务增长。软件开发商:基于DeepSeek开发应用的软件公司将获得新的发展机遇，如科大讯飞、拓尔思等。行业应用商:各行业基于DeepSeek开发垂直领域应用的公司，如医疗AI、金融AI等领域的上市公司可能受益。受影响较大的上市公司: 浪潮信息:作为国内领先的服务器厂商，有望从算力需求增长中获益。寒武纪:国产AI芯片龙头，DeepSeek本地化部署将为其带来更多应用场景。科大讯飞:人工智能头部企业，可基于DeepSeek开发更多AI应用。拓尔思:自然语言处理领域龙头，可利用DeepSeek拓展业务。创业慧康:医疗AI领域领先企业，可基于DeepSeek开发医疗应用。

金融界02-12 10:56

中国科技看AI，AI之光在科创，科创AIETF(588790)触底反弹翻红，成交额超1亿元

e AI平台，全面支持DeepSeek大模型R1&V3和蒸馏系列模型的本地部署与优化，加速客户AI应用快速落地。欧盟委员会在人工智能行动峰会上发起了“人工智能投资”倡议，旨在筹集2000亿欧元用于人工智能投资，其中包括200亿欧元用于人工智能超级工厂的新欧洲基金，欧盟的投资基金将为四个未来的人工智能超级工厂提供资金。高盛在最新研报中表示，全球对冲基金今年以来大部分时间里一直在大幅买入中国股票。随着全球资本市场形成“DeepSeek共识”，上一周的资金流入更是出现井喷。中金公司表示，DeepSeek于2025年1月末全球范围内出圈，APP端DAU达2,215万，在AI产品日活总榜中仅次于ChatGPT，在157个国家地区的苹果应用商店下载量排名第一。我们认为，DeepSeek出圈背后的技术创新、工程能力突出，引领全球技术趋势，其降本成果对于端云应用的铺垫作用具备重要意义，建议2025年关注国内模型性能优化背景下的应用层投资机遇。国泰君安证券指出，尽管DeepSeek在算法上实现一定程度的算力节约，但随着AI步入推理时代，DeepSeek会推动推理芯片集群和AI应用的繁荣。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-12 10:47

DeepSeek持续火爆，香港科技ETF(513560)近1周累计上涨11.82%，折价率超2%布局性价比突出

其在AI底层技术层的创新，也代表了国产大模型能力也有望引领发展的新范式。同时，更高性价比的开源模型推动了“技术平权”，使得在应用场景研发侧有更进一步的可能，或将加速场景+AI的产业实际落地。我们再次强调AI作为生产工具层的变革力量，将持续渗透和优化产业生产工业化链路，推动产品的降本增效及形态的升级，细分场景+AI价值继续深化。建议把握：1）国产开源模型有望突破算力和芯片限制，加速实现技术追赶，互联网头部公司后发先至，在AI发展层面有望价值重估。2）持续关注积极拥抱新技术，并具备一定数据、用户和应用场景优势的公司，目前已有多家应用公司完成内部部署DeepSeek-R1，AI应用底层有望迎来新范式。香港科技ETF紧密跟踪中证港股通科技指数，中证港股通科技指数从港股通范围内选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司证券作为指数样本,以反映港股通内科技龙头上市公司证券的整体表现。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-12 10:36

奇安信与东方国信携手打造基于DeepSeek基座的 AI安全智算平台

领域的龙头企业，其自主研发的幕僚智数、大模型训推平台等核心产品已成功与DeepSeek-R1系列大模型实现深度集成，广泛应用于智能客服、智能经分等行业场景中。奇安信凭借其在网络安全行业的领导地位，将自主研发的QAX安全大模型全面接入DeepSeek，并率先应用于威胁研判、安全运营等多个关键领域，展示了卓越的技术实力和创新能力。奇安信将为东方国信提供涵盖从智算基础设施到大模型及行业应用全层级的端到端网络安全防护方案，确保AI应用的安全性与可靠性。同时，双方还将结合政企客户需求，开发定制化的安全AI应用智能体融合方案，通过深度融合内生的方式提升安全运营、智能攻防对抗、威胁情报分析等复杂任务的处理能力。东方国信与奇安信的战略合作，不仅是技术层面的深度融合，更是对未来智能世界的积极探索。双方将为更多企业和行业带来创新机遇和发展动力，携手推动我国人工智能产业迈向新的高度。市场需求扩大安全+算力迎来快速增长随着AI技术的不断进步，为人工智能提供算力平台的智算平台服务商以及为其提供网络安全服务的网络安全厂商，将迎来需求将迎来快速增长。首先对高性能计算的需求正在急剧增加。不久前内蒙古和林格尔新区宣布DeepSeek的全量模型已在其三家智算中心完成快速部署，现已具备为DeepSeek提供优质算力服务的成熟条件，东方国信和林格尔智算中心亦在其列。同时只有不断加强网络安全意识和技术防范能力，才能有效应对各种网络威胁和挑战。春节前后，奇安信XLab实验室独家发现并分析研判了多轮针对DeepSeek线上服务的大规模境外网络攻击，通过及时捕获跟踪和分析研判，有效震慑攻击者，降低攻击影响，为中国AI产业发展创造更安全可靠的网络空间。华泰证券指出，AI技术的快速发展将带来巨大的市场机会，尤其是在生成式AI和大模型领域。预计到2025年，全球AI市场规模将超过5000亿美元。两大龙头的强强联合，不仅为AI产业化落地构筑可靠的安全护城河，更将推动智算服务从基础能力供给向价值赋能阶段加速演进。

金融界02-12 10:26

数据产业利好再现，DeepSeek提价后算力需求看涨

2025年2月9日消息，国产AI大模型DeepSeek在其官方网站上宣布结束其DeepSeek-V3 API服务的优惠体验期，并自2月9日起调整为新的收费标准：每百万输入tokens的价格为0.5元（针对缓存命中情况）和2元（针对缓存未命中情况），而输出tokens的价格则定为每百万8元。价格调整后，不论缓存是否命中，输入tokens费用统一上调至每百万2元，涨幅达100%；输出tokens费用增至每百万8元，增幅达到300%。市场分析认为，在优惠期内（2024年12月26日至2025年2月8日），DeepSeek-V3 API服务的收费相对较低，旨在吸引用户尝试其服务。随着技术的不断普及，此前DeepSeek已经发出通知，因为服务器资源紧张而暂停API服务充值。对于企业而言，提价将促进部分企业更倾向于本地化部署解决方案，从而推动企业对算力需求和容灾备份需求的增长。在AI掀起的浪潮中，国产算力从不缺席。 DeepSeek爆火，数据为核心受益方向 DeepSeek作为一个在AI领域的重要参与者，其核心价值不仅仅局限于数据产业，而是更多地体现在通过先进的算法和模型提供强大的语言处理能力。然而，这并不意味着数据产业在其业务中不占据重要位置。实际上，DeepSeek的成功与其对数据的有效利用密不可分。根据公开信息整理，主要在以下4个方面可以说明数据产业在DeepSeek中的角色：数据驱动的模型训练：DeepSeek的模型需要大量的文本数据进行训练，以学习语言的模式和结构，从而能够生成连贯且有意义的回答。这些数据的质量、多样性以及处理方式直接影响到模型的表现。数据处理与优化：为了提高模型效率并降低成本，DeepSeek必须投入资源用于数据清洗、预处理及特征工程等工作。高质量的数据输入可以显著提升模型的性能，减少不必要的计算开销。用户交互数据的价值：除了训练数据外，DeepSeek还通过与用户的互动收集反馈信息，这些数据对于持续改进模型、优化服务至关重要。了解用户需求和偏好有助于开发出更加贴合市场需求的产品和服务。数据安全与隐私保护：随着数据使用的增加，如何确保数据的安全性和用户隐私成为了重要的议题。DeepSeek需要遵循相关的法律法规，并采取措施保障数据的安全存储和合法使用。数据是推动DeepSeek技术进步和服务创新的基础，同时也在很大程度上决定了其市场竞争力。因此，可以说数据产业是DeepSeek成功背后的重要支撑之一。华创证券研究发现，在科技相关的主题&行业ETF中，有24个ETF跟踪指数的DeepSeek概念股权重超过20%；其中，中证信创（48.1%）、中证软件（47.5%）、中证电信（47.2%）、中证数据（46.3%）、软件指数（44%）、云计算（42.9%）、动漫游戏（42%）的DeepSeek含量均超过40%。DeepSeek的迭代发展与数据产业的进步密不可分。资料来源：Wind，华创证券具体来看，根据中证大数据产业覆盖的标的，根据中证大数据产业覆盖的标的，可以发现受deepseek热点推动的四个方向均在其中。从供给侧到需求侧，数据板块几乎涉及了每一个环节。通过整合先进的AI技术与现有的IT基础设施，这些领域有望实现更高的效率和创新能力，进而为投资者带来潜在的投资机会。 DeepSeek概念受益标的梳理受益方向受益标的算力基础设施供应商浪潮信息为 DeepSeek 提供 AI 服务器集群中科曙光承建 DeepSeek 杭州训练中心的液冷系统数据与生态合作伙伴数据港 DeepSeek算法优化数据中心PUE值恒生电子量化交易系统搭载DeepSeek模型技术合作方拓维信息 “兆瀚”算力产品支持DeepSeek 深信服 DeepSeek提升威胁检测能力垂直领域合作方科大讯飞教育场景接入 DeepSeek-Math 模型拓尔思与 DeepSeek 联合开发金融舆情大模型资料来源：Wind，以上个股仅作为举例不作为推荐。未来行情怎么走？历史经验显示，在每年的春季躁动期间，科技板块通常是最受益的方向之一。这种现象背后的原因多种多样，包括但不限于政策支持、资金面宽松以及市场情绪的改善等。特别是在过去两年里，随着ChatGPT和OpenAI等热点的兴起，AI成为了春季行情中的核心主线之一。具体来说： 2023年，ChatGPT的出现成为当时计算机板块最重要的变化之一，推动了AI在算法、算力、应用和数据四个方向上的快速发展18。这不仅提升了市场的关注度，也促进了相关公司的业绩增长，进而带动了股价的上升。 2024年初，OpenAI发布了文生视频大模型Sora，再次引发了市场的广泛关注，并进一步巩固了AI作为当年一季度投资主线的地位7。在这两个时期中，AI主线的一个显著特点是算力方向始终扮演着不可或缺的角色。这是因为：大规模语言模型（LLMs）如ChatGPT或DeepSeek需要大量的计算资源来训练和运行。这意味着对高性能计算硬件的需求持续增加，尤其是GPU和其他专用芯片20。随着更多企业和研究机构参与到AI开发中，对于数据中心的投资也在不断增长。这为提供云计算服务的公司提供了新的商业机会。因此，在考虑即将到来的春季躁动时，可以预见算力将继续是AI领域内的一个重要组成部分。值得注意的是，结合前文所述，数据是算力的基石，没有高质量的数据，即使拥有强大的计算能力和先进的算法也无法实现有效的模型训练和应用部署。因此我们也能观察到，中证数据指数的走势和AI算力指数极为相似。随着AI技术的持续演进，特别是大模型的应用越来越广泛，数据的价值将更加凸显，而相应的数据存储、管理和分析解决方案也将面临更高的要求和发展机遇。目前，中证数据指数和AI算力指数呈现同时上升趋势，这不仅可以帮助投资者识别当前市场的热点方向，也可以作为评估整个数字经济健康状况的一个重要指标。数据来源：Wind，数据区间：2024.7.1-2025.2.7。中证大数据产业指数2020-2024年各完整年度业绩为：3.57%、-3.50%、-25.68%、1.40%、10.57%。指数历史业绩不预示基金产品未来表现。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-12 10:06

港股开盘：恒指涨1.09%、科指涨1.4%，科网股多数走高阿里涨超4%、小米涨超3%

eek发布，多家企业更新或者发布了AI大模型，给了投资人更积极的期待；汽车、医药、消费等板块此前涨幅较小，随着国内促消费政策不断落地叠加板块自身业绩改善，未来一段时间也会有不错的表现。此外，金融股及高股息品种依然有较好的配置价值。

金融界02-12 09:37

如何把握DeepSeek带来的中国科技股崛起机遇？

技企业存在两大“出圈”：一是AI算法大模型端的出圈，也就是DeepSeek（V3和R1）以及通义千问为代表的国产大模型以低成本、高性能的特点火爆出圈，“杀入”全球AI大模型榜单前十位。而且DeepSeek在国内外众多头部科技企业获得良好反响和上线。图：全球前十大AI大模型我国占三席（20250204）（信息来源：中金公司；截至20250204）二是AI应用端的出圈，也就是2025年春晚舞台上，国产头部机器人公司宇数科技携手新疆艺术学院带来节目《秧BOT》，宇数科技H1人形机器人穿着花坎肩，表演扭秧歌、转手绢，体现人形机器人技术的日益成熟。 AI产业链的基本结构无非上游算力芯片、中游算法大模型、下游应用，我国科技企业的两大“出圈”，体现了我国不仅在算力芯片领域在加速追赶、实现国产替代，甚至在AI中下游领域已经达到了世界前沿技术水平。而AI产业革命的“下半场”正是在中下游领域，由此可知我国AI科技股或存在较大的估值重塑空间。抢占AI高地，见证大国崛起。一、DeepSeek强在哪儿？基准测试方面，DeepSeek R1展现了卓越的性能。数学能力方面，在 MATH - 500 基准测试中，DeepSeek-R1以 97.3% 的高分超越 OpenAI o1 的 96.4%。在编程领域，DeepSeek-R1 同样表现出色，在知名编程竞赛平台 Codeforces 上，获得了 2029 的评分，超越了 96.3% 的人类程序员。这表明DeepSeek的底层能力已经达到甚至超越国际顶尖模型的的水平。在这背后，DeepSeek在算法领域创新性地使用了混合专家架构。粗略理解，我们知道AI大模型研发原理可以分为训练模型和应用模型两大阶段。在预训练阶段，AI 大模型就像一个学生在接受基础教育，学习各种基础知识；应用 AI 大模型时，就相当于让这个学生参加考试，它会运用自己所学的知识和技能来回答问题、完成任务。而DeepSeek的混合专家结构相当于用多位专精某一领域的老师“取代了”一位“全才”老师。例如语文让语文老师教，数学让数学老师教，物理让物理老师教等，每当涉及特定领域的问题出现时，只有相关领域的老师被“激活”，这样不仅降低算力成本，还提高了模型的响应效率。二、大幅缩小投资者对中美科技的预期差 2023年以来，中美科技股估值显著分化，源于投资者对AI发展水平和远期盈利预期的差异。此次国产大模型的集中爆发推动全球投资者重新评估中国科技企业在AI赛道潜力。这成为当前A股/港股科技板块估值修复的最大α之一。随着Deepseek带来的中美科技预期差的收敛，科技成长板块有望引领中国资产的新一轮估值修复。这不仅包括AI+、机器人等主题板块，还可能涉及更多科技成长领域。图：中美科技股预期差有望收敛（信息来源：华泰证券）三、中国AI科技股潜在投资工具（1）AI上游算力：科创板人工智能ETF（588930）跟踪的科创板人工智能指数布局30只科创板人工智能龙头，覆盖AI产业链上游算力芯片、中游大模型云计算、下游机器人等各类创新应用，聚焦电子、计算机、机械设备、家电、通信五大行业，前五大成份股合计权重47%，或具有较高的AI主题纯度和更高的弹性。（信息来源：Wind；截至20250205）（2）AI中游大模型：港股科技30ETF（513160）跟踪恒生港股通中国科技指数，布局港股AI产业链上游半导体、中游互联网大模型企业、下游消费电子和传媒企业，前十大成份股占比超70%，聚焦港股AI龙头，锐度和弹性较高。（信息来源：Wind；截至20250205）（3）AI下游应用：机器人ETF基金（562360）跟踪的中证机器人指数与万得人形机器人指数的成份股重合度为48%，除了人形机器人以外还覆盖一些数字化车间和生产线系统集成商，有望整体把握人形机器人进入量产、工业机器人迭代升级的趋势。风险提示尊敬的投资者：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。四、特殊类型产品风险揭示：请投资者关注标的指数波动的风险以及ETF（交易型开放式基金）投资的特有风险。五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。六、以上基金由银华基金依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund/】和基金管理人网站【www.yhfund.com.cn】进行了公开披露。中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于基金没有风险。

金融界02-12 09:36

但斌美股调仓动作引关注：减持英伟达，新进买入PALANTIR！

新进展将推动市场重新评估中美两国的AI大模型、算力硬件和AI应用，全球资金也可能重新规划中国和其他市场之间的配置比例。因此，后续美股科技股投资需审慎关注技术变化和资金流向。从具体的减仓动作来看，ORIENTAL HARBOR去年四季度便获利了结了部分英伟达股票。数据显示，截至2024年末，ORIENTAL HARBOR持有英伟达140.6万股，相比于去年三季度末减持了67.6万股。同样地，景林资产去年三季度也对多只科技股进行了大手笔减持，比如减持英伟达100余万股，减持微软近79万股。综上所述，但斌及其执掌的东方港湾在美股市场的调仓动作显示出其对人工智能相关机会的青睐和看好。然而，在追求长期投资机遇的同时，但斌也审慎地关注了美股科技股的估值风险，并采取了相应的投资策略。对于投资者而言，这无疑是一个值得借鉴和思考的投资案例。在未来的投资过程中，投资者应密切关注市场动态和技术变化，制定合理的投资策略和风险控制措施，以应对可能的市场波动和风险挑战。

金融界02-12 09:16

DeepSeek概念股火爆后分化，20家上市公司紧急澄清业务关系

人工智能基础技术研究有限公司推出的开源大模型，任何用户或企业均可结合技术方向研判、产品开发、市场需求等因素，自主进行DeepSeek模型适配、部署等工作。该公司主营业务为无线通信模组及解决方案业务，近期针对DeepSeek相关模型开展了模型适配及端侧部署工作，但目前处于早期研发阶段，尚未产生明确的订单，具有不确定性。与美格智能类似，并行科技也是北交所挂牌公司，其股价今年以来涨幅超过210%。该公司在2月10日的晚间公告中划出重点：“尚未就算力服务与深度求索建立业务合作关系。经查询中证指数有限公司网站数据，截至2025年2月10日，公司市净率为30.59，公司所属中上协行业分类‘软件和信息技术服务业’市净率为4.90。”这一表述无疑透露出公司股价的高企以及潜在的风险。在DeepSeek概念股连涨几天后，2月11日出现回调，概念指数跌去1.28%，个股之间出现分化。那么，这一板块的后续走势如何呢？中信建投证券首席策略分析师陈果指出，DeepSeek低成本、开源等特性及强大的推理能力有望大力推动国内AI应用及端侧AI加速发展。产业链上，计算机/传媒（AI应用）、机器人/电子/智能驾驶（端侧AI）、国产算力链等板块有望明显受益。他进一步表示，在基本面未验证前，短期关键跟踪指标或是DeepSeek的流量；中期而言，若端侧AI、应用新产品流量爆发，或企业利润率改善（基本面验证期最早关注一季报），且国内AI投入明显提升，则行情演绎可参考智能手机、电动车，从海外映射到国内产业景气转变。申万宏源证券策略分析师陆灏川则旗帜鲜明地提出，云厂商是AI浪潮下的确定受益者。他认为，在AI应用普及阶段，本地化部署存在局限性，云部署需求预计明显增加。DeepSeek采用宽松的MIT开源协议，允许云计算厂商低成本复制先进模型并灵活商业化。“算力+云+AI”的结合是产业趋势，传统云服务的短期增量机会可期。长期看，技术壁垒下降后，构建生态壁垒的云厂商更为受益。东方研究所计算机首席分析师浦俊懿同样认为，DeepSeek的卓越性能和超高性价比有望催化AI应用的百花齐放。期间云厂商借助MaaS服务，为能力不足的AI应用企业提供模型服务，满足推理需求。同时，DeepSeek带来的模型平权打破原有产业壁垒，改变价值链分配，对第三方中立云厂发展有利，因其在赋能下游客户模型微调时更具中立优势。此外，国产算力芯片的性能劣势有望得到缓解，而较低的售价则对用户而言更具吸引力，有望迎来更多的需求增长。综上所述，DeepSeek概念股在经历了一轮火爆的上涨后，出现了明显的分化。多家上市公司紧急澄清与DeepSeek的业务关系，并提示投资者注意风险。然而，机构对于DeepSeek概念股的后续走势仍持乐观态度，认为相关产业链有望明显受益。投资者在参与相关概念股时，应审慎决策，注意股价波动带来的风险。

金融界02-12 09:16

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