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AI服务器，又掀起波澜

终端推理场景，又能在AI数据中心服务于大模型加速训练。华为计算公众号为了推广应用，去年7月华为联合四家合作伙伴发布昇腾AI大模型训推一体化解决方案，实现了“训推一体”，开箱即用。华为昇腾的生态伙伴有五种类型：整机硬件伙伴、IHV硬件伙伴、应用软件伙伴、一体机解决方案伙伴、生态运营伙伴。其中整机硬件包括13家供应商，根据他们的技术和市场能力划分成不同等级，比如最高的2家战略级伙伴华鲲振宇、昆仑技术，神州数码就是属于领先级别，处于第二梯队。不过昇腾服务器到底占其服务器比重多少，无从得知。公司此前披露只是说了现有服务器产能4.68万台/年，合肥生产线目前在建设中，完全达产后，将新增服务器产能15万台/年。据资料，去年10月和11月，神州数码分别与上海恒为智能以及深圳海上智云科技公司签订销售合约，拿下4.08亿和2.16亿元的昇腾服务器订单。今年又相继拿下中国移动的两批大单。在4月25日数云原力大会2024开幕式上，神州鲲泰发布“KunTai Pod2000全液冷整机柜”方案产品，6月初，神州数码表示，该整机柜产品系采用昇腾AI处理器。 5月17日，神州数码发布公告称，下属公司神州鲲泰预中标中国移动2024-2025年的新型智算中心采购，供货产品即为神州鲲泰系列AI服务器，投标报价为191.17亿元（不含税），中标份额为10.53%。 5月22日，公司正式确认采购投标报价为24.74亿元（不含税），中标份额8.48%，相较于之前中国电信集采份额的4%有明显提升。似乎一派大干快上的态势。但没想到，上游又突然传出要收回整机业务的小作文时，就难免让投资者顿时虎躯一震，感到担忧了。因为AI服务器的竞争力几乎和芯片算力水平绑定，当前华为昇腾910B能力已经基本做到可对标英伟达A100，接下来还会推出910C。而神州数码这类ODM厂商能顺利中标多个大型智算项目，很大程度与华为芯片在一直迭代完善有着分不开的关系。如果小作文真的得到证实，那么对包括神州数码在内所有合作伙伴都是一个不利影响。别看目前神州数码的14倍的市盈率并不高，但公司的毛利率如此低，如果传言坐实，那公司的收入还要被挖去一大块，不仅未来增长预期可能无法兑现，甚至利润都会出现不小的下跌风险。此外，值得一提是，神州数码的部分压力还来自另一个方面。最近由神州数码参与投资开发的总占地面积2.56万平方米的深圳南山IIC国际创新中心-超总壹号楼盘开售，但销售情况似乎并不理想，让市场担心投资收益不及预期，也给神州数码带来了一些压力。 02 关注产业长期机会目前小作文的到底真实性如何，尚未得知。在我看来，AI服务器的垂类方向太多，各家供应商也都有自己的特长优势，必然是需要给各家进行定制的。同时从这两年华为的在AI服务器方面与众多供应商的合作情况基本可以判定，回收昇腾服务器整机组装业务的可能性很小。毕竟这是早已深度绑定合作的模式，并且组装业务和销售业务，也总得需要人手去做。所以即使是有其事，最差情况下短期对华为服务器经销商和组装厂有一定的冲击，但长期来看整个服务器产业链的上游环节并不会受影响。毕竟中国对算力和AI的长期持续增长的需求，和庞大的市场规模摆在那里。 AI服务器这一块市场真的很大。 IDC预计，全球人工智能服务器市场，将从2022年的195亿美元增长到2026年的347亿美元，五年年复合增长率达17.3%。IDC预计2023年中国人工智能服务器市场规模将达到91亿美元，同比增长82.5%，2027年将达到134亿美元，五年年复合增长率达21.8%。其实中国的服务器市场规模早就超过千亿，根据赛迪顾问，2022年中国服务器市场销售量规模达447.8万台，同比增长12.7%；销售额达到1651.2亿元，同比增长22.7%。预计到2025年，中国服务器销售量、销售额将分别增长至603.2万台和2412.3亿元。这还只是国内的AI和算力产业链不少环节都还在被卡脖子，导致技术突破延后和需求没有被更多激发。所以不用说增量，单是这些传统服务器市场的替代，就足够AI服务器产业链成长。而昇腾生态是国产算力链最具弹性，最具看点的一条主线。据机构研报测算，从数据的自主可控出发，G端数据安全最为迫切，推动大模型本地化部署需求率先落地。乐观预计下，到2027年G端昇腾一体机市场规模有望超4500亿元。毕竟有着国产信创自主的要求，市场规模是非常巨大的。所以无论鲲鹏还是昇腾产业链，它们的未来的成长性根本不用担心。 03 尾声现在，国内在昇腾服务器方面的采购订单在大面积加速落地，从运营商的采购规模不断加大就可以看得出来。至于如今板块因为小作文出现大跌，剔除上述提到的IT经销商外，其实产业链里面真正有自身核心技术和产品的供应链厂商是有一定的错杀成分的，比如昇腾一体机链条中的各环节核心硬件供应商、大模型厂商、算力龙头等。这里面，从长期投资来看肯定是有很多潜力种子的，只是具体个股可能不好挖，但一些相应主题基金和行业ETF或也是个可以考虑的选择。

格隆汇2024-06-17

热点速递：消费电子景气回升，热点催化不断，成长风格占优背景下表现领先

HarmonyOSNEXT、新一代盘古大模型等成果将出现，搭载高通骁龙XElite芯片的AIPC将于今年6月上市，搭载AMDRyzenAI300芯片的笔记本电脑将于7月上市，英特尔推出配备神经网络处理单元（NPU）的LunarLake，搭载此款芯片的AIPC将于今年秋季上市，多重利好下，板块活跃有望延续。相关产品： ✔消费电子 ETF（159732）及其联接基金（018300/018301）：国证消费电子主题指数（指数代码： 980030.CNI，指数简称：消费电子指数）选取公司业务领域属于消费电子板块，包括手机产业链、可穿戴智能设备、智能家居等细分领域的上市公司中日均总市值前 50 名证券作为指数样本，反映沪深北交易所消费电子行业优质上市公司的市场表现。 ✔芯片ETF（159995）及其联接基金（008887/008888）：国证半导体芯片指数（980017.CNI，指数简称：国证芯片）旨在反映 A股市场芯片产业相关上市公司的市场表现，国证半导体芯片指数成分股“少而精”，聚焦优质个股，且流动性更高，长期收益较好。国证半导体芯片指数作为半导体芯片行业的代表性指数，能够反映该行业市场机遇。本资料仅为服务信息，不作为个股推荐，不构成对投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件，请结合自身风险承受能力决策。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-06-17

昔日华人首富在美国“认罪和解”的原因找到了！币圈一姐：努力把蛋糕做大……

写计划书、做设计、制作视频等。再往上是大模型团队，这些团队规模不大，但专业能力非常强。再上一步是算力，这就是为什么英伟达的股票表现如此强劲。英伟达在芯片上的领先地位，使得其他竞争者难以企及，科技的进步使得算力提升更加显著。” “能源和数据是支持AI发展的两个关键产业，全球的战争和政治较量往往围绕能源展开，未来的AI发展也离不开能源的支持。数据是另一个关键因素，掌握大量用户数据的公司在AI发展中具有优势。”#AI热潮# “我们在币安也正寻找好的AI解决方案，举例而言，币安链(BNB Chain)之前推出的Greenfield产品，通过隐私保护网来使用数据，确保用户隐私。这是我们在区块链和AI结合方面的尝试。” “关于赛道的选择，我觉得作为一个生意人，需要对各种新兴赛道保持关注和思考。不管什么赛道，只要对社会有帮助，有好的产品和服务，都是可行的生意。”

圈内人 1评论2024-06-17

苹果新动向：iPhone 17 将会更薄！港A苹果概念全线大涨

，其中最受瞩目的莫过于其首个生成式AI大模型——Apple Intelligence的推出。这一举措标志着苹果正式进入了AI时代，同时也引发了广大果粉对于即将发布的iPhone 16的无限期待。在iPhone 16正式发布之前，其搜索量已经同比去年激增了惊人的30000%。业界也对iPhone 16寄予了厚望。分析师普遍认为，随着苹果在AI领域的不断深耕和创新，iPhone 16有望在智能手机市场上掀起一股新的热潮。华泰证券的最新研究报告显示，Apple Intelligence的功能特性将仅在iPhone 15 Pro/Max及以后的系列中搭载，这无疑为即将于9月发布的iPhone 16系列营造了巨大的市场期待。过去几年，苹果iPhone的更新节奏相对缓慢，导致许多忠实用户缺乏换机的动力。然而，随着Apple Intelligence的引入，以及其仅支持高端Pro/Max机型的策略，果粉们对iPhone 16系列的期待值显著提升。尽管发布会上展示了许多酷炫的功能，但彭博社记者 Mark Gurman 透露，部分功能需要等到2025年才能上线。计划开发超薄机型苹果公司在上个月推出了其有史以来最薄的产品——配备M4芯片的新款iPad Pro，这款13英寸设备厚度仅为5.1毫米，刷新了苹果产品的轻薄纪录。然而，这一瘦身趋势并不止步于此，苹果正计划将其延伸至整个产品线，包括iPhone、Apple Watch和MacBook Pro。有报道称，苹果公司已经在开发其最畅销的iOS智能手机的2025版，而且可能是一次重大的重新设计。彭博社知名的苹果泄密者马克-古尔曼（Mark Gurman）今天发布了他的每周通讯《Power On》，他通过未具名的消息来源报道说，库比蒂诺的人们正在开发一款他称之为 "明显更薄的手机"。他补充说，新设计可能会在 2025年秋季推出iPhone17 时准备就绪。古尔曼说，除了2025年的iPhone 17，我们还可能看到未来版本的MacBook Pro 和 Apple Watch采用更薄、更轻的设计，但他没有说这些产品是否也会在2025年面世。

格隆汇2024-06-17

芯片科技股引领大盘走出独立行情，基金经理集中调研科技赛道

在全球开发者大会上发布了首个生成式AI大模型，并宣布与OpenAI建立合作，这将带来新一轮换机周期，其背后存在巨大的商业空间。市场分析机构Canalys预计，2024年AI手机市占率有望达到16%，到2028年将激增至54%。AI手机将为手机产业链带来新的增长动力。总的来看，在当前市场风格切换、资金偏好转变的大背景下，以芯片为代表的科技赛道正在展现出极强的业绩弹性和投资价值，成为各路资金追捧的焦点。随着5G、AI等新一代信息技术的加速渗透，科技股有望在未来一段时期内持续引领市场风向标，为A股带来新的增长动能。

金融界2024-06-17

海通国际：给予博彦科技增持评级，目标价位10.84元

线。展望2024年发展，数字经济、AI大模型等新质生产力为IT行业发展带来了新的发展机遇，但是经济弱复苏、地缘政治摩擦和客户降本增效等众多因素也为企业带来挑战。基于公司发展战略，结合2024年的国内外经济环境形势，公司在2024年将继续坚定推进行业和业务结构优化，聚焦资源加大新业务板块投入，实现该类业务规模突破。整体来看，公司预计整体营收规模会有稳步增长，但考虑新业务投入加大等因素，希望整体利润端能够保持相对稳定。分板块来看：现有业务板块中，公司希望金融行业能够保持行业平均以上的增速，同时内部通过业务结构调整保持并提升盈利能力；互联网和高科技行业，公司预计业务规模基本持平，重点是通过业务调整和降本措施适当提升业务利润率和现金流。新业务板块方面，公司将主要聚焦农业、能源及大型央国企客户等领域，以企业管理咨询、国产信创、包括AI大模型应用在内的行业应用解决方案等综合的数字化服务类型为主，追求业务的高人均单产。该类业务已在2023年完成初步布局和探索，将在2024年实现业务规模突破。从2024Q1新业务合同额来看，已经有了良好的业务开端，公司期望新业务在2024年能够实现至少3亿以上的收入体量，并能在未来几年保持高速增长。如果加上海外正在布局的行业解决方案等新业务，预计到2026年，整个新业务板块在公司整体收入的占比有望达到30%甚至更高，成为支撑公司发展的第二增长曲线。　　公司高度重视AI技术研发，协同微软或享受海外大模型发展红利。在AI大模型技术应用方面，公司紧跟这一技术趋势，积极布局相关业务，确实取得了一些积极的进展。公司已经和微软、百度、华为、阿里巴巴和科大讯飞等多家国内外知名的AI大模型厂商开展生态及技术合作，布局和落地大模型应用场景解决方案。以微软为例，公司作为微软的生态合作伙伴，获得了比较多的技术协同，2023年公司的相关业务集中在微软海外智能云在中国的落地以及基于ChatGPT技术为客户提供解决方案，尽管ChatGPT没有正式进入中国市场，公司已经在有海外业务的国内中大型民营企业中实现了业务落地，并计划2024年进一步深化这些业务。2023年，公司还与上海交通大学开展产学研合作，共同建立了人工智能研究中心，这不仅加强了公司的研发实力，也为公司提供了丰富的人才资源和科研支持；在金融领域，公司与银行、信托资管等金融机构紧密合作，推进了一系列的联合创新研发项目，通过这些项目，公司不断优化和完善各类应用解决方案，以满足客户的实际需求；在技术层面，公司推出了人工智能计算平台，提供了从数据样本的标注到模型的部署、训练以及推理服务的全流程支持。它极大地简化了AI开发的复杂性，帮助用户快速地训练和部署模型，实现了AI应用的快速上线。目前，公司的AI大模型应用业务大多落地在客户的内部管理流程上。公司正在积极拓宽应用领域，从内部管理这样的软应用逐步拓展到生产、制造、设计等硬应用领域。在客户服务的过程中，一般的业务逻辑是公司先从客户管理系统、人力系统、财务系统等内部服务系统开始优化，后续公司再持续挖掘客户需求，通过咨询等业务抓手，从企业全业务链条的维度出发，使公司相关AI应用不仅可以在内部管理中发挥作用，还可以在生产供应链环境中进一步应用，从而构建企业级的AI架构和应用。这样一来，AI大模型可以在企业的各个应用场景中逐步得到应用。这样的全面布局不仅可以给公司带来更多的业务订单，也能显著提升公司的市场口碑。客户对公司的AI解决方案的满意度和信任度不断提高，这为公司AI大模型应用的持续发展和创新提供了坚实的基础和良好的发展路径。我们认为，公司高度重视AI技术发展，目前在这一领域已经拥有了一定的积累和一些积极的进展，伴随未来大模型的持续发展与迭代，公司也有望享受到较大的行业发展红利。　　数据要素与咨询业务逐渐发力，公司天花板持续打开。公司高度重视数据要素业务的发展，并在这一领域进行了一系列业务布局。凭借在大数据业务领域的深厚技术积累和丰富的服务经验，公司已经建立了一套完善的大数据管理平台，该平台不仅能够高效地处理和分析海量数据，还能够为客户提供定制化的数据智能解决方案，特别是在银行等金融领域，公司已经成功实施了较多项目，显著提升了客户的业务效率和决策质量。2023年底，公司和新华财经展开合作，将新华财经数据资源同客户使用场景融合，共同开发新的数据要素项目，同时公司还将在新华财经终端二期开发、数据库渠道销售等业务同新华财经展开合作。此外，公司与腾讯云、百度智能云、金山云、人大金仓、南大通用等主流云服务和数据库厂商建立了紧密的合作关系，确保了公司提供的数据类解决方案能够与这些平台无缝兼容，并通过了严格的认证程序，这种生态合作不仅增强了公司服务的可靠性和安全性，也为公司打开了更广阔的市场空间。基于这些能力和资源整合，公司能够为客户提供从数据采集、数据加工、数据存储、数据治理、数据安全到数据分析和应用的全生命周期解决方案。这些解决方案全面覆盖了数据的各个环节，帮助客户实现数字化转型，最大化地释放数据要素价值，从而在激烈的市场竞争中占据优势。同时，公司也密切关注数据要素相关的政策动向，积极探索和拓展新的业务机会。通过与政府、行业协会和研究机构的紧密合作，公司能够及时把握政策导向，预见市场趋势，布局新的数据要素相关业务。另一方面，2023年起，公司开始重视咨询相关业务。在地缘政治等因素的影响下，部分外资企业正逐步退出企业管理咨询等市场，在央国企客户为主的存量市场中这一趋势更为显著。公司注意到了这一市场变化，并于2023年下半年开始关注并构建相关业务能力。鉴于国家层面的大趋势是各行各业都在经历数字化转型，而通过管理咨询、数字化咨询找出企业问题并制定解决方案是实现企业数字化转型的首要步骤，公司认为这一市场具有巨大潜力。公司不仅持续关注这一领域，而且从2023年下半年开始积极组建咨询业务团队，构建公司的专业能力，并且已经开始陆续接到业务订单。　　公司咨询业务团队汇集了众多经验丰富的业务负责人，均来自行业领先的咨询公司，他们在管理咨询、人力咨询、财务以及数字化转型等领域有丰富经验。我们认为，公司在数据要素和咨询两大业务领域已经开始逐步发力，行业天花板持续打开，为公司未来长期增长奠定了坚实的基础。　　盈利预测与投资建议：我们认为，公司目前在人工智能领域已经取得了较为积极的进展，尤其是作为微软的生态合作伙伴，获得了比较多的技术协同，伴随2024年两者合作的进一步深化，公司有望享受较多海外大模型发展带来的红利。同时，公司在数据要素和咨询两大业务领域已经开始逐步发力，行业天花板持续打开，为公司未来长期增长奠定了坚实的基础。2023年国内外环境变化，公司下游客户需求受到一定影响。基于当前的外部环境，对盈利预测进行一定下调。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.56/3.30/4.24亿元（24-25年原预测为4.36/5.72亿元），EPS分别为0.43/0.56/0.72元（24-25年原预测为0.74/0.97元），给予2024年PE25倍，目标价10.84元（原目标价为18.43元，2024年PE25倍不变，-41%），维持“优于大市”评级。　　风险提示：汇率波动风险，公司新业务板块发展不及预期，人工智能技术发展不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，海通证券杨蒙研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为37.78%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.56亿，根据现价换算的预测PE为19.12。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；过去90天内机构目标均价为9.76。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2024-06-17

欧洲杯重磅！疯狂体育(0082.HK)推出国内首个体育AI "如意"大模型

据了解这也是国内首个体育+彩票垂直领域大模型。数字化时代，信息如潮水般汹涌而来，五花八门、层出不穷，让体育爱好者们感到既兴奋又困扰。如何在海量信息中快速准确地获取比赛信息、筛选出最有价值的内容，成为了他们面临的难题。疯狂红单AI助手"如意"应运而生，以其独特的智能化功能和海量数据分析能力，成为了用户解决体育信息获取与分析难题的最佳方案。据疯狂体育集团首席市场官、疯狂红单业务负责人孙永军介绍，"如意"的推出，是疯狂红单结合其20余年积累的赛事数据、用户行为数据以及专家分析逻辑，依托知名AI算力云平台打造的一款体育+彩票垂直领域大模型助手；"这款AI助手能够随时与用户进行对话互动，随时提供赛事信息、专家推荐、数据分析等服务"。无论是赛程安排、历史数据还是赛事亮点，"如意"都能为用户提供全面而深入的介绍。其核心功能包括用户对话互动、比赛信息介绍、专家推荐、数据分析及用户定制服务等，能够满足用户在体育领域的各种需求。对话互动能力是其特色功能之一，"如意"会通过自然语言理解、多轮对话、情感分析等技术，能够为用户提供智能、个性化的交互体验。用户只需简单提问，就能快速获取所需信息，并获得专业的数据分析支持。在赛事信息方面，"如意"能够全面介绍各类体育赛事，包括赛程、历史数据和赛事亮点。用户可以通过"如意"了解比赛的最新动态，掌握赛事的实时进展。专家推荐功能是"如意"的另一大亮点。它汇集了体育领域内的专家资源，实时更新赛事数据，确保信息的及时性和准确性。用户可以通过"如意"获取专家的专业分析和见解，为自己的观赛决策提供参考。在数据分析方面，"如意"利用AI技术对赛事进行深入分析，提供赛前预测、赛中实时分析和赛后总结。它不仅能够为用户提供详细的比赛数据和分析报告，还能通过实时赛况事件提醒，帮助用户理解数据背后的趋势。此外，"如意"还能够通过用户画像，了解用户的偏好和需求。通过推荐算法实现个性化推荐，为用户提供针对性的预测和分析服务。这种定制化的服务让每一位用户都能感受到"如意"的贴心和专业。"如意"的推出，将会为球迷们带来极大的便利和乐趣。孙永军表示："在这个智能化的时代，我们将深度拥抱大模型，进一步开发扩大"如意"的能力，未来在体育以及彩票领域还有更多可以与AI、大模型结合的场景，我们希望将"如意"打造成专业能力，体育迷、彩票用户不可或缺的观赛助手和伙伴"。据了解，疯狂红单现阶段合作包括央视网体育、腾讯体育、懂球帝、虎扑等全国40余家平台，覆盖近70%的中国体育用户，疯狂红单通过合作赛事版权方，让用户可以随时随地多视角参与赛事讨论，并通过AIGC场景应用升级产品，本次欧洲杯期间，疯狂红单将帮助用户开启智能化的体育生活，并将通过更多元创新玩法，打造更加完善的观赛体验与消费服务，进一步服务用户、迎接流量增长。公开资料显示，疯狂体育以"让体育创造快乐"为使命，助力体育强国国家战略，深耕数字体育娱乐万亿市场赛道，为用户提供独具特色的体育娱乐消费服务。来源：中国网财经

格隆汇2024-06-17

中际旭创（300308.SZ）：公司预计1.6T会在今年Q4左右开始出货。

T 光模块主要用于满足部分先进 AI 大模型的持续深化训练，所以这两种光模块在 2025 年期间分属于不同的 AI数据中心应用场景、不同的交换机网络架构和功能，不会形成相互冲击影响。 Q2：800G 需求量超预期增长，会不会是因为客户担心光模块供应不足而存在 over booking 的情形？ A2：根据对行业的了解，客户提出明年 800G 需求指引是客观真实的。目前 AI 大模型和 AI 数据网络硬件方面的投资仍在持续，符合客户 2025年资本开支趋势和指引，同时 2025 年较大规模的 800G 光模块需求也能够与目前 51.2Tb/s 交换机芯片的预订量等产业链信息相互交叉印证。 Q3：800G 需求这么大，会不会造成 2025 年芯片等原材料供应紧张？ A3：在 2024 年的确看到光芯片供应不同层度的紧张，原因是 2023 年下半年到 2024 年的 800G 和 400G 光模块需求迅速增长，导致上游原材料厂商的产能准备不足，无法满足较快增长的光芯片需求；但目前下游客户已将 800G的需求指引情况下达，公司会将光芯片、电芯片以及一些无源器件的需求反馈给上游供应商，提前规划和锁定产能，预计能够保证未来 800G 上量的需求。 Q4：公司明年 800G 份额有变化么？800G 的 LPO 的进展和 1.6T 相比会不会慢一些？ A4：公司有望继续保持今年的市场份额，并争取再增加。目前尝试在 800G 网络上使用 LPO 方案的客户不多，大多数客户会考虑用带 DSP 芯片的传统 EML 方案或接受硅光方案。 Q5：关于产能方面，1.6T 的产能是否能满足明年放量的需求？在 1.6T和 800G 快速上量的同时，上游的 200G 或者和 100G 的芯片供应是否有瓶颈？ A5：会根据客户指引和订单情况提前规划 1.6T 产能，预计能适应明年的 1.6T 规模上量需求。公司也会提前和上游芯片厂商规划明年的原材料整体需求并提前采购。 Q6：800G 新增的云厂商需求主要是多模还是单模？硅光的出货比例是否在明年会增加？ A6：新增的 800G 主要用于构建以太网数据中心，基本都以 800G 单模为主。会给客户提供传统 EML 方案和硅光方案。预计明年硅光模块的出货比例将会提升。硅光具有一定的性价比优势。 Q7：1.6T 的需求有变化么，明年有指引么？1.6T 的量产出货的节奏大概怎样？ A7：1.6T 的产品需求指引目前没有变化，还是跟前期交流的情况一致。预计 1.6T 会在今年 Q4 左右开始出货。 Q8：明年的需求不错的话，下游客户可能追加订单，产能会不会紧张？且上游供应不足的话，硅光的产能是否会补充上去？ A8：产能扩建的速度比较快，因此产能方面不会有上量的瓶颈。但由于上游原材料里的光芯片和电芯片的生产与交期相对较长，如果明年需求不提前规划好，可能会对供给产生影响。至于硅光模块上量，相对传统方案会是一个较好的替代和补充，CW 的上量也会缓解对 EML 的依赖。 Q9：明年 800G 的供应格局会有变化么？ A9：目前没有看到重点客户这里 800G 供应格局有明显变化，也没看到新增供应商的出现。 Q10：前面提到明年 800G 新增需求主要来自于以太网硬件的成熟和推理需求的快速增长，两个需求严格来讲是对应的么？推理一定要用以太网么？ A10：没有规定说推理一定要用以太网架构，其他形态的交换机网络也可以用于推理，但以太网交换机的性价比优势或许更为突出，因此目前一些客户选择的方案就是 51.2Tb/s 的交换机芯片+以太网交换机+ 800G 光模块用于满足推理或训推一体的需求。三、会议结束。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-06-17

科技创新和技术改造再贷款加速落地，人工智能ETF(515980)冲击5连涨

和数据积累方面均拥有一定优势，随着底层大模型能力的提升和国产算力芯片的突破，人工智能领域的新技术、新产品有望逐步贡献更多的成长空间，人工智能主题赛道的投资价值将进一步凸显。人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能产业指数，中证人工智能产业指数从为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的公司中，根据人工智能业务占比、成长水平和市值规模构建指标体系，选取50只最具代表性上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年5月31日，中证人工智能产业指数(931071)前十大权重股分别为中际旭创(300308)、科大讯飞(002230)、金山办公(688111)、新易盛(300502)、中科曙光(603019)、海康威视(002415)、德赛西威(002920)、石头科技(688169)、韦尔股份(603501)、紫光股份(000938)，前十大权重股合计占比50.02%。人工智能ETF(515980)，场外联接(A类：008020；C类：008021)。注：人工智能行业受市场需求、国家政策、国际政治形势影响较大，相关上市公司股价波动可能较大，进而导致本基金净值波动较大，并可能会发生本金亏损。文中所提公司及个股仅作为示例，不构成任何投资建议。风险提示：基金/股市有风险，投资需谨慎。本文关于证券市场、人工智能行业的论述仅对当下证券市场与相关行业的研究观点，基于市场环境的不确定和多变性，所涉观点后续可能随着市场发生调整或变化。本文内容仅用于投资者沟通交流之目的，不构成对任何机构和个人投资的建议或意见，不构成对投资者投资收益的承诺或保证。本文数据来自公开资料整理，本公司并不保证本文所载文字及数据的准确性及完整性，不对任何人因使用此类报告的全部或部分内容而引致的任何损失承担任何责任。投资人购买基金前，应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。投资人应根据个人风险承受能力和投资经验，审慎参与基金/股市投资。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-06-17

6月为消费电子“科技月”，热点催化不断，智能消费ETF(515920)涨近1%，领益智造涨停

举办，HarmonyOSNEXT、盘古大模型5.0等科技成果也将在大会揭晓。开源证券表示，AI手机迭代叠加消费电子景气回暖，推荐设备、散热、钛合金等增量方向。（1）AI手机摄像、声学等器件变化明显，加工检测设备率先受益。苹果Siri在AppleIntelligence和ChatGPT加持下，有望快速响应客户指令，该功能需要高信噪比MEMS麦克风支持。光学感知系统则是AI手机实现摄像优化的核心，包含芯片、屏幕、镜头等组成。我们认为上述变化预计将率先带来手机组装、检测、量测、测试等环节设备更新需求。（2）AI手机散热要求提升。NPU逐步成为AI手机标配，AI手机散热量增加带动VC均热板等高端散热材料需求。（3）手机轻量化带动含“钛”量增加。苹果、华为、小米等厂商相继召开新品发布会，机型轻量化成为新方向，钛合金在手机端渗透率提升，抛磨设备需求增加。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-06-17

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