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英伟达解禁H20引爆AI算力狂潮，恒生科技指数ETF(159742)大涨近3%！
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一步发展。同时港股科技龙头后续针对AI大模型的叙事得以继续，并且通过AI继续优化企业成本，预计三四季度聚焦港股科技龙头的恒生科技指数净利润有望重回高增速。 H20芯片是英伟达为满足美国此前出口管制政策而专门针对中国市场推出的AI加速器，是 H100的简化版。根据美国现行和之前的出口规定，H20也是英伟达可以向中国出口的最先进的 AI芯片。H20 的算力仅为H100的六分之一，但凭借其高带宽和内存优势，在实际应用中仍具有一定竞争力。目前，H20芯片是中国市场上的重要AI加速器。尽管性能不及H100，但其在集群模式下通过增加芯片数量可以实现接近H100的算力。此次H20的解禁可满足部分国产大模型训练和推理的需求，有利于国内AI模型的硬件和软件能力进一步提升。为什么H20恢复对华销售是一定的？英伟达上半年由于被政府禁令，100多亿美金的H20库存无法对中国销售，且该系列仅供中国，所以如果英伟达下半年不完成该库存销售，将对英伟达净利润造成严重损失。所以本次H20仅开放库存，目前方案是售完无补。H20库存量较大，有望极大缓解国内大厂缺卡现状，保证今年供应，并给B30系列推出和国内GPU良率提升以充足的时间。8月12日美中关税休战即将到期，后续仍存不确定性。前期由于H20被禁，我国许多依赖英伟达芯片的新建或在建的数据中心项目面临延期或缩减规模，包括阿里云“云脑”项目、贵阳数据中心集群等。据报道，2024 年 Q4 至 2025 年 Q1，中国厂商采购了超 60 万张 H20 订单（包括腾讯、阿里、字节等）但在禁令生效前约有40%尚未交付。自4月H20被禁后，市场悲观预期进一步演绎，从担忧卡到货影响招标，延伸至影响今年AIDC上架和交付，进而影响营收和业绩，导致致AIDC板块前期未能上涨。往后看，字节跳动、腾讯等互联网巨头已对B30释放测试意向，同时H20解除禁售，此前芯片供给限制有望解除。后续招标上，根据字节跳动采购部，其华东和华北区域自建数据中心模块化机房单元将于7月30日启动招标，随着H20禁售解除，AIDC招标有望全面加速。大厂资本开支有望实质性反转，所以近期港股相关的大厂与大厂云大涨。大厂7月预计拿到新卡样卡测试。新卡性价比优于国产卡，大厂测试结果和加单情况是关键。若7月测试结果好且后续下单，将支撑AIDC板块。中美缓和后，H20芯片恢复对华销售，短期内科技板块胜率将提高。港股科技方面，从资金面分析，市场外资占比较高，本次将迎来外资回补估值性价比、盈利确定性较高的港股互联网板块。从业绩面分析，预计互联网龙头公司下半年资本开支将得以延续，AI叙事重回主线行情，在后续国内外大模型更新，互联网大厂算力订单继续落地催化下，恒生科技有望不断走强。恒生科技指数ETF（159742）跟踪指数覆盖互联网软件、移动互联网、互联网服务、家庭娱乐等细分领域。前十大权重股包括比亚迪股份、阿里巴巴-W、美团-W、腾讯控股、小米集团-W等，合计权重70%，头部集中度高，指数深度受益AI应用端发展。该指数近一年涨幅47.76%（截至2025年7月1日），显著跑赢恒生指数（同期涨幅35.88%），核心驱动为AI大模型商业化加速与互联网龙头利润释放。叠加成分股平均研发投入占比达12%，腾讯、阿里等头部企业年研发支出超百亿，深度布局AI Agent、Sora视频生成等前沿领域。龙头主导：指数超千亿港元市值企业占比超80%（腾讯、阿里、美团、比亚迪、小米等），500-1000亿港元中坚力量占比超10%（地平线机器人、阿里健康、比亚迪电子），形成"巨头引领+中部创新"格局。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-16 14:28
ETF盘中资讯|剑指5万亿？英伟达H20重返中国市场！寒武纪涨超5%，重仓国产AI的589520盘中拉升2%冲击日线4连涨！
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替代并未减速！在DeepSeek等国产大模型开源普及下，中国算力基建（CPO、PCB、液冷）正迎来“十年一遇”的扩张期。或受英伟达宣布重启H20芯片对华销售消息影响，A股光模块CPO（光电共封装技术）、IDC(互联网数据中心）、PCB（印刷电路板）、芯片、AI智能体、服务器等英伟达产业链概念股获得市场一致看好。国联民生证券指出，静待主线行情形成，关注AI产业链确定性方向： 1、AI上游端，新一轮开支延续，关注业绩较确定性机会。AI上游环节机会或仍在于英伟达及相关产业链中，中游环节中美差距不断缩小，国内大模型迭代有望带动AI APP下载量及收入的提升，可关注国内AI下游机会。 2、AI下游端，继续关注AI Agent、AI眼镜的进展。国产大模型持续追赶，我国具备发展AI Agent的成熟技术，相关市场潜力预计逐步释放。与此同时，2025年为AI眼镜“规模增长元年”，国内外AI眼镜产业链相关厂商动作不断，小米AI眼镜的正式发布，标志着消费级智能眼镜市场进入规模化竞争阶段，全球AI眼镜产业趋势已逐步形成。政策方面，2025陆家嘴论坛上，高层提出在科创板设置科创成长层，并重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市，并提出科创板6项改革措施，包括扩大第五套标准适用范围，支持人工智能、商业航天、低空经济等更多前沿科技领域企业适用等。同时表示将在创业板正式启用第三套标准，支持优质未盈利创新企业上市。中信建投表示，设立科创成长层是科创板首次分层管理改革，重点服务技术有较大突破、商业前景广阔、持续研发投入大，但目前仍处于未盈利阶段的科技型企业。此次适用范围扩容后，未来将有更多技术突出的人工智能、商业航天、低空经济等领域未有成熟产品销售和未盈利企业上市获得支持，聚集前沿行业将更加全面化。【国产替代之光，科创自立自强】重点布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金（A类：024560/C类：024561）有三大特征： 1、端云融合，自主可控：端云融合是AI发展的核心趋势，科创板人工智能指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，有望受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。 2、创新驱动，未来可期：乘风AI热潮，全球大模型百花齐放，国产DeepSeek实现弯道超车，打破海外算力封锁，奠定了国产AI公司后来居上的基石。 3、收益亮眼，长期领跑：科创板人工智能指数自9.24行情以来，截至6月底，累计上涨90.90%，大幅跑赢科创综指（61.53%）等宽基指数、科创芯片（86.53%）等细分行业指数和中证人工智能主题指数（54.31%）等同类人工智能指数。风险提示：科创人工智能ETF华宝被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，上证科创板人工智能指数2023年、2024年的年度涨跌幅分别为：12.68%、32.36%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界07-16 14:27
午评：沪指微跌0.12%、创业板指涨0.36%，AI及机器人概念股走高，银行股集体调整
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证券表示，AI应用的持续深入以及多模态大模型的升级将带动算力需求的持续增长，看好国产算力在模型侧和算力芯片的持续突破，有望维持较好景气度。创新药概念反复活跃创新药概念反复走强，人气股联环药业走出8天6板，益方生物续创历史新高，力生制药、广生堂、亚太药业、丽珠集团、昂利康跟涨。点评：消息面上，7月15日，国家医保局消息，第十一批国家组织药品集中采购工作日前启动。本次集采坚持“集采非新药、新药不集采”的原则，也就是说临床使用成熟的“老药”才会纳入集采范围，创新药不会被纳入集采。华鑫证券指出，2025年国家医保局新增商保创新药目录，为临床价值高但支付存在瓶颈的新药提供支持，预计进入商保目录的品种将获得更高支付比例，提升新药可及性。机器人概念震荡走高机器人概念盘中震荡走高，浙江荣泰涨停，雷迪克、华锐精密、福达股份、嵘泰股份、步科股份跟涨。点评：消息面上，宇树科技创始人王兴兴在“新征程上的奋斗者”中外记者见面会上表示，去年发布的G1这款人形机器人在全球范围内受到广泛关注，今年出货量相对去年有明显增长。万联证券指出，当前正处于人形机器人产业化的“破晓时刻”，量产元年已经开启。人形机器人量产并实现大规模应用迎来曙光，商业化落地可期。机构观点中泰证券：7月仍然是一个不错的窗口，8—9月风险较大中泰证券表示，本轮市场突破的核心动力有三：政策预期持续升温，“反内卷”投资主题席卷而来，市场成交额在经历缩量调整后边际改善，带动交易活跃度预期逐步回暖。往后看，7月仍然是一个不错的窗口，8—9月风险较大。一方面，随着半年报业绩线索逐步清晰，市场资金已开始针对业绩确定性较强的板块展开前瞻性布局。另一方面，本轮AI算力板块行情演绎的核心驱动逻辑，源于美股标杆标的的持续超预期表现，通过产业链映射效应带动A股相关赛道估值修复。此外，在6月初新消费与创新药板块波动显著加剧后，市场交易型资金已呈现向TMT领域回流的明确迹象。信达证券：7月季报期风格容易短暂高低切信达证券指出，新消费投资方法和AI投资方法有相似的地方，都是少部分公司业绩和产业逻辑较好结合，其他大量二三线标的大多是估值修复。由此导致股价过度扩散后，在接近季报期，往往会出现阶段性回撤。不过由于产业逻辑依然成立、其他行业盈利不强，所以可能还会有第二波或第三波机会。AI经历过一个季度的休整，逐渐进入左侧观察区。参考13-15年移动互联网的经验，休整1-2个季度后可能还会再有表现。金融周期中银行可以持续超配，其他的金融周期观察政策变化，我们认为年内可能会出现类似2014年Q4的行情，新增经济政策和居民增量资金流入可能会共振。东方证券：沪指将在3500点上下震荡整固东方证券认为，市场整体系统性风险不大，预计沪综指将在3500点上下震荡整固，后市依然有能力继续向上拓展空间。配置方面，随着业绩期来临，顺着中报超预期方向投资是胜率较高做法；从市场已有业绩快报来看，A股今年中报业绩向好概率高于去年同期，结构性方向值得挖掘，建议关注高景气的TMT领域、高端转杯制造等业绩预喜板块。
金融界07-16 11:48
英伟达H20芯片恢复对华供应，人工智能ETF科创(588760)连续4日上涨，盘中一度涨超2%
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、算力、网络通讯等基础设施的完善，以及大模型调用成本的大幅下降。这些因素共同推动了AI应用成本的腰斩、渗透率的快速提升和收入验证的落地，显示出AI应用即将进入快速成长期的行业特征。研报认为，AI的价值将在应用层面得以实现，并有望复刻传统产品市场的格局，即应用层占据软件行业收入与现金流的顶层。人工智能ETF科创（588760），一键布局科创板30家人工智能企业龙头，行业兼顾软硬件，更符合当下AI发展趋势。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-16 11:38
四大催化引爆AI算力大涨，这个ETF冲击7连阳！重仓新易盛、中际旭创
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顶，算力就是AI时代的“水电煤”：无论大模型能否成功商业化，训练和推理都需要消耗大量算力。训练一个千亿级模型的成本，3年前要几千万美元，现在可能突破10亿美元，未来甚至到100亿。短期来看，板块仍然具备性价比，像5G通信ETF（515050）跟踪的中证5G通信主题等算力含量比较高的指数，估值约为30倍，而软件、AI应用端普遍在80倍甚至100倍以上。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-16 10:58
全球AI芯片大消息，黄仁勋今日发布会！寒王狂涨近7%，科创芯片50ETF(588750)涨超1%爆巨量！中国AI芯片机会来了？
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在2025年出货量有望超过70万颗。在大模型适配方面，寒武纪推理软件平台已支持并优化DeepSeek系列、Llama系列、Qwen系列等主流文生文模型，以及Flux、hunyuanvideo、cogvideox等多模态模型。当前，科创芯片板块景气上行，一方面，受益于AI大模型持续迭代，互联网等厂商资本开支提升，算力需求持续提升；另一方面，国内AI芯片加速崛起，供给多元。【供给侧：国内AI 芯片供给多元，芯片生产应用持续推进】华源证券指出，供给侧的角度来看，国内AI 芯片供给多元，芯片生产应用持续推进。英伟达推出B30 降规版本GPU。国产芯片方面，昇腾910C 量产在即，6 月新疆疆算万卡枢纽型智算中心项目采购4500 台服务器；海光深算系列产品进展顺利，寒武纪云端产品主要应用于互联网、金融等领域，沐曦、摩尔线程等一级厂商递交招股说明书筹备上市。芯片侧百花齐放提供优质供给，驱动AIDC 产业链发展。（来源于华源证券20250715《计算机行业点评：模型能力持续迭代，驱动国产算力景气提升》）【需求侧：模型能力持续迭代，推动互联网等厂商资本开支提升】华源证券指出，模型能力持续迭代，推动互联网等厂商资本开支提升。OpenAI、Anthropic、DeepSeek、Kimi 等模型厂商持续迭代模型性能，发布了o3-Pro、claude 4、DeepSeek R1-0528、Kimi K2 等模型更新版本，进一步驱动海内外厂商提升资本开支。（来源于华源证券20250715《计算机行业点评：模型能力持续迭代，驱动国产算力景气提升》） 2025年2月，阿里巴巴宣布未来三年将在云计算和AI基础设施领域投资超过3800亿元，该金额已超过其过去十年在该领域的总投入。腾讯表示将在2025年进一步加大投入，重点聚焦GPU及相关服务，以持续提升其AI能力。此外，我国三大电信运营商也宣布增加今年算力投资在资本开支中的比重。中国移动2025年资本开支预计为1512亿元，其中算力投资将增至373亿元，占比提升至25%。中国联通的资本开支计划约550亿元，其中算力投资增幅达到28%。【科创芯片板块的投资机会怎么看？】从当前来看，芯片板块基本面上行；从长期来看，芯片板块需求增长+国产替代双重逻辑强韧！基本面向上修复：全球半导体迈入上行周期，2024年全球半导体销售额增速达17%。企业盈利显著提升，成长性强，2025Q1芯片板块盈利修复趋势明确，Q1 整个芯片板块净利润同比+15.1%。其中，科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年Q1净利润增速高达70%，2025年全年预计归母净利润增速高达97.12%%，大幅领先于同类，成长性更强！需求快速增长：AI突飞猛进，芯片产业有望迎第二增长曲线。特别地，互联网龙头大厂积极布局AI领域，加大芯片相关资本开支，未来三年在云和AI的基础设施投入预计平均为每年1100亿至1200亿元，也提振了芯片产业链信心。德勤预计到2025年，新一代AI芯片规模将超过1500亿美元；到2027年，全球AI芯片市场将增长至4000亿美元，保守估计也将达到1100亿美元。国产替代加速：全球贸易格局的演变，促使半导体自主可控上升为我国产业发展的关键战略，有关部门持续加码对该领域的政策扶持。当前国产替代关键领域设备进行持续技术攻克，产业链各环节国产化率不断提升。国盛证券表示，根据全球半导体观察及SEMI数据，目前基本可以覆盖半导体制造流程的各阶段所需（除光刻机外），中国半导体设备的国产化比例从2021年的21%迅速提升至2023年的35%。（来源于国盛证券20250417《半导体设备、材料、零部件产业链蓄势乘风起》）看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-16 10:58
近3天获得连续资金净流入，软件ETF(159852)整固蓄势，最新规模创近3月新高！
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/ERP/营销等SaaS厂商有望受益。大模型迭代正朝着强推理、多模态、低成本、广开源的方向发展，预计到2028年，33%的企业软件应用将包含代理式人工智能。海外趋势显示，AI云业务盈利能力亮眼，IT服务厂商收入增速预期提升，AI应用厂商盈利质量显著改善。数据显示，截至2025年6月30日，中证软件服务指数前十大权重股分别为科大讯飞、金山办公、同花顺、恒生电子、润和软件、三六零、软通动力、拓维信息、指南针、中国软件，前十大权重股合计占比60.56%。场外投资者还可以通过软件ETF联接基金（012620）布局AI软件投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-16 10:37
大数据ETF(159739)上涨超1%，H20芯片恢复对华销售，大模型训练迎来利好
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服务器业内人士认为，无疑对云计算服务、大模型训推带来利好。中国银河证券表示，海外token需求持续增长，AI算力与应用实现正向循环，建议关注国内NV链相关企业；字节在AI应用生态领域已构建起相对优势，建议关注字节生态合作伙伴；AI Agent的商业模式正从“提供工具”向“交付价值”转变，对应垂直行业know how型卡位公司的投资机会相对提升，建议关注在AI Agent方面布局领先的垂直领域卡位SAAS企业。大数据ETF紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数，中证云计算与大数据主题指数选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映云计算与大数据主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年6月30日，中证云计算与大数据主题指数(930851)前十大权重股分别为科大讯飞(002230)、中际旭创(300308)、新易盛(300502)、中科曙光(603019)、金山办公(688111)、浪潮信息(000977)、恒生电子(600570)、紫光股份(000938)、润和软件(300339)、润泽科技(300442)，前十大权重股合计占比51.84%。大数据ETF(159739)，场外联接A：021090；联接C：021091；联接I：022882。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-16 10:27
港股科技春天已至：AI应用端龙头领跑新周期！恒生科技指数ETF(159742)大涨近3%
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中，年初中国企业Deepseek-R1大模型凭借其低成本、高性能和开源等特性，有望推动AI商业化应用加速。 AI应用加速落地，国内在软件及内容应用领域优势更明显。与移动互联浪潮初期相似，2023-24年在AI应用浪潮0-1的阶段中硬件端业绩确定性更高，股价涨幅更明显，期间AI浪潮演绎中，A股算力板块更加受益，港股科技板块表现相对靠后。2025年以来，大模型降本增速驱动 AI应用步入加速阶段，软件和内容应用领域企业或更受益，其中港股科技企业在AI大模型领域已具备一定技术先发优势。由于此前A股和港股上市制度的差异，港股聚集了一批较 A 股更为稀缺的互联网龙头企业。港股科技中软件应用端占比更高，港股软件服务及传媒等下游软件和内容端行业总市值占比为 56%，而在A股科技板块中仅占 24%。此外，A、H 股中互联网企业的占比情况，A 股仅为3%，而港股接近50%。AI应用加速浪潮下，港股科技或勇立潮头。港股科技企业在AI领域具备较强的竞争力，或能充分受益于AI产业红利。其次，港股龙头互联网企业资本开支和云业务收入也在强劲增长，未来商业化应用有望加速落地。在基本面和资金面支撑下，低估的港股互联网仍有估值抬升潜力。当前港股互联网估值并不算高，盈利高增+资金改善催化下，相对低估的港股互联网有望继续向上。港股优质科技资产分布于 AI 全产业链，涵盖大模型开发、商业应用及终端生态等环节，相较于 A 股更具备稀缺性，AI 应用加速背景下，有望更加受益。港股科技中软件应用端占比更高。由于此前A股和港股上市制度的差异，港股聚集了一批较 A 股更为稀缺的互联网龙头企业。对比A、H 股细分行业在科技板块（Wind 一级行业中的信息技术+通讯服务）中总市值占比的差异情况，港股软件服务及传媒等下游软件和内容端行业总市值占比为56%，而在A股科技板块中仅24%，可见港股科技板块中以软件和内容含量更高。港股科技企业在 AI 领域竞争力更强。港股科技龙头广泛分布于 AI 全产业链，涵盖大模型开发、商业应用及终端生态等环节，凭借领先的技术优势，将充分受益于 AI 产业变革红利。根据中商产业研究院，2022 年百度、阿里、华为、腾讯四大互联网巨头占中国 AI 云服务市场份额比重接近 95%，其中在港股上市的阿里、腾讯、百度等互联网企业占比接近 80% 恒生科技指数 PE（TTM）为 20.7倍，处2020年7月有数据以来的12%分位。再从国际比较看，京东、阿里、美团相比于亚马逊，腾讯、网易相比于谷歌、微软和 Meta 在估值上仍有差距，表明港股代表性科技龙头估值仍有提升空间。港股科技企业盈利方面，AI 浪潮加速演绎，港股科技龙头持续受益。2024 年底以来，业内机构对港股科技板块整体 EPS 增速的一致预期走高或维持高位。资金方面，港股科技板块或是公募更为青睐的对象，若基于重仓股口径测算，2025Q1 主动公募流入港股软件服务和零售合计规模约为 600 亿元，未来凭借稀缺性标的的吸引力公募仍有望进一步流入港股科技板块。恒生科技指数ETF（159742）跟踪指数覆盖互联网软件、移动互联网、互联网服务、家庭娱乐等细分领域。前十大权重股包括比亚迪股份、阿里巴巴-W、美团-W、腾讯控股、小米集团-W等，合计权重70%，头部集中度高，指数深度受益AI应用端发展。该指数近一年涨幅47.76%（截至2025年7月1日），显著跑赢恒生指数（同期涨幅35.88%），核心驱动为AI大模型商业化加速与互联网龙头利润释放。叠加成分股平均研发投入占比达12%，腾讯、阿里等头部企业年研发支出超百亿，深度布局AI Agent、Sora视频生成等前沿领域。龙头主导：指数超千亿港元市值企业占比超80%（腾讯、阿里、美团、比亚迪、小米等），500-1000亿港元中坚力量占比超10%（地平线机器人、阿里健康、比亚迪电子），形成"巨头引领+中部创新"格局。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-16 10:08
英伟达H20恢复供应有望带来AI应用爆发，AI应用ETF——线上消费ETF基金（159793）涨超2%
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的上升趋势是非常确定的。二是国内基座大模型有望迎来突破。近期，海外基座大模型不断出新。Grok 4于7月10日发布。此前，谷歌的Gemini 2.5 pro于2025/6/5日推出。OpenAI的o3于2025/4/16推出。相比上一代模型，这一批模型的基本上有两个大的升级：1）分析和理解绘画、图表等图像；2）调用工具。对比来看，目前国内基座大模型尚未实现这两个功能，国内外基座模型差距再次被拉大。Deepseek-R1今年1月20日发布时，性能对齐OpenAI的o1；其于5月28日的升级在大部分能力上接近于OpenAI的o3，但仍然不具备理解图像的能力（根据其官网，目前仍然仅能识别图片中的文字）。而目前DeepSeek R2尚未能推出，其中很重要的一个原因还是算力的不足，随着算力供给的恢复，未来国产大模型的更迭也有望加速。三是有望加速应用爆发。随着算力供给的提升和模型能力的提升，未来AI应用的发展也有望加速。近期国内外应用的token数已经在快速发展，未来有望进一步加速。截至2025年7月16日 09:40，中证沪港深线上消费主题指数(931481)强势上涨1.22%，成分股顺网科技(300113)上涨5.31%，芒果超媒(300413)上涨4.11%，中国电影(600977)上涨3.54%，万达电影(002739)，光线传媒(300251)等个股跟涨。线上消费ETF基金(159793)上涨2.45%，最新价报0.96元。拉长时间看，截至2025年7月15日，线上消费ETF基金近1周累计上涨1.19%。线上消费ETF基金紧密跟踪中证沪港深线上消费主题指数，中证沪港深线上消费主题指数从内地与香港市场中选取50只主营业务涉及线上购物、数字娱乐、在线教育以及远程医疗等领域上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场线上消费主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年6月30日，中证沪港深线上消费主题指数(931481)前十大权重股分别为腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)、美团-W(03690)、快手-W(01024)、京东健康(06618)、科大讯飞(002230)、哔哩哔哩-W(09626)、金山软件(03888)、恺英网络(002517)、巨人网络(002558)，前十大权重股合计占比52.54%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-16 09:58

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