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MWC2024于2/26日开幕，关注最新科技创新成果展出，智能消费ETF(515920)大涨2.2%

，初代AIPC的赋能表现受到硬件算力和大模型压缩技术发展的限制，主要集中在高端市场，AI对2024年主流以及中低端笔电市场成长的赋能仍然偏弱，但仍看好长期趋势，群智咨询预计2025年AIPC渗透率或逼近30%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-03-01

浪潮信息触及涨停板，5G50ETF(159811)盘中上涨2.17%

能产业发展。中国通信院发布的《2023大模型落地应用案例集》中显示，人工智能大模型案例已涵盖智能制造、教育教学、科技金融、广告营销、医疗、安全、交通、家居等各个行业。上海证券认为央国企具有雄厚的资金、资源、业务等方面优势，可以推动人工智能跨界融合应用。同时这些企业可通过投资建设开放的技术平台，提供算力、数据、算法等服务，能够帮助中小微企业降低技术门槛，加速创新。 5G50ETF(159811)，场外联接(A类：012655；C类：012658)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-03-01

算力概念热度不减，浪潮信息早盘回封涨停，云计算ETF(159890)涨近3％！

间，华为发布通信行业首个基于AI的商用大模型。近日谷歌旗下DeepMind团队推出可以生成较为完整2D平台游戏的GenieAI模型。各类AI大模型的持续推出以及全球云服务支出增加将利好相关IDC产业链公司。此前，sora使得AGI实现可能从10年缩短至一两年，机构普遍认为，大模型快速迭代彰显出对算力的强劲需求，算力、光通信行业有望实现业绩稳定增长。据了解，云计算ETF（159890）跟踪中证云计算与大数据主题指数，主要覆盖50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司。前十大权重股占比合计近54%，持仓集中度较高，囊括科大讯飞、中际旭创、金山办公、中科曙光、新易盛、紫光股份、浪潮信息等板块龙头。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-03-01

教育ETF(513360)高开延续涨势，机构：校外培训是学校教育的有益补充

财年未经审计的财务报告，这也是有道教育大模型“子曰”获批三个月后的第一份业绩答卷。方正证券表示，看好2024年教育板块公司业绩的持续兑现与估值的持续修复，分赛道看，1）K12：双减期间供给大幅收缩，且新供给进入门槛较双减前更高，旺盛需求下龙头有望充分受益，中长期看市占率有望超双减前；2）公考：宏观就业压力下，招录考培需求持续旺盛，龙头公司有望充分受益。天风证券认为，《征求意见稿》明确了校外培训成为学校教育有益补充的基本定位，政策系利好。该行称，过去2年头部机构加快非学科转型、逐步开设新网点等，均是积极的产业信号;双减至今已第三年，一方面要明确双减落地效果，另一方面也要推进校外培训治理规范化、法治化;本次意见稿明确了校外培训成为学校教育有益补充的基本定位，正视家长的合理培训需求。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-03-01

文生视频模型出新，科技创新赛道“热辣滚烫”

本市场风险偏好回升，春节期间，海外AI大模型技术突破频现，成长风格“强主线“有望回归，带动科技创新赛道的超跌修复行情持续。中游模型维度，海外多个大模型技术突破，国产大模型获批加速，竞争生态持续完善。上游算力维度，海外科技巨头算力资本开支持续加码，国内智算中心政策加码、芯片国产替代演绎。下游应用维度，AI+MR或将推动办公、政务、医疗等不同元宇宙应用场景持续落地。整体AI主线有望回归，科技创新赛道景气度较高。工具选择上，科创100ETF（588190）跟踪的科创100指数布局科创板中小市值个股，小盘科技成长风格鲜明，长期有望分享成分股成长为各细分方向龙头从小到大过程的红利。行业分布上，TMT赛道（电子、计算机、通信）和医药赛道权重较高，有望跟随AI产业趋势的持续兑现展现超跌修复动能，当前配置价值凸显。一、中游模型：Sora为首多个海外大模型技术突破，国内第四批国产大模型通过备案近期资本市场风险偏好回升，春节期间，海外AI大模型技术突破频现，成长风格“强主线“有望回归，带动科技创新赛道的超跌修复行情持续。（1）文生视频大模型Sora发布继“文生文“（AI代写文章）、”文生图“（AI代画图）之后，复杂度指数级提升的”文生视频“（AI代做视频）大模型问世。2月16日，ChatGPT创始公司宣布推出全新生成式人工智能模型Sora，相较于过往AI视频模型，Sora的优势包括： 1）商业化加速。Sora能够生成不同时长、长宽比、分辨率的视频，60秒时长远超以往模型的输出视频时长，迈过了商业化落地的基本门槛。 2）多镜头“拍摄“。Sora能够输出多镜头图像，并且经过遮挡和镜头切换后的对象形态仍能保持一致。 3）理解模拟能力强。Sora生成的内容体现出对物理规律的理解和模拟，能够呈现光线、流体等基本物理特征，还能诠释不同物体之间的互动（画家在画布上留下笔触、吃汉堡留下咬痕），预计将成为通用人工智能这一AI终极目标的重要里程碑。相较于之前的文生文和文生图等形式，AI视频在影视、短视频、游戏、营销、教育等落地场景更丰富且深入，有望更快实现大规模商业化，伴随AI技术对基础工作的替代，大模型的“提质增效“与”体验升级“效能有望持续展现。（2）Gemini大模型1.5版本问世继2023年12月Gemini 1.0发布后，经过仅仅2个月左右的时间，2月15日，Gemini 1.5版本问世，AI大模型迭代速度再超市场预期。Gemini 1.5版本的突破之处在于可以处理长达百万级的多模态上下文，一次性大量信息处理能力进一步提升，例如可以处理1小时的视频、11小时的音频、超过3万行代码或超过70万个单词。在官方发布的演示视频中，Gemini 1.5能够梳理阿波罗11号登月任务的402页记录，并推理出文档中的对话、事件和细节；给定一部44分钟的电影，Gemini 1.5能够准确地分析各种情节点和事件，甚至推理出电影中容易遗漏的小细节。 Gemini 1.5在文本、代码、图像、音频和视频评估的综合面板上进行测试时，87%的表现优于Gemini 1.0，有望进一步促进大模型技术的良性竞争。（3）Chat With RTX发布，大模型的本地化 2月13日，Chat With RTX发布，虽是一款应用，但却标志着大模型技术的本地化突破。这款应用适用于Windows平台，用户可以利用Chat With RTX以自有本地内容定制一个聊天机器人，从而体验独特的本地化系统设计和强大而“专一“的功能。具体能力包括： 1）文件处理。用户只需要将包含所需文件的文件夹指向给定目录，Chat With RTX会在几秒内将其加载到数据库中，包括pdf、doc、xml、文本在内的多种文件格式均支持。 2）视频内容处理。能够加载YouTube播放列表的视频链接，提供视频转录服务，以便用户快速查询视频内容。 3）个性化AI对话。允许用户以自身资料（文档、笔记、视频或者其他数据）定制聊天机器人，使AI对话更具个性化。用户可以与这个自定义聊天机器人进行对话，快速灵活地获得聊天机器人根据用户专有内容给出的见解。 Chat With RTX代表了AI大语言模型技术发展的重要方向，即为本地化、个性化、隐私保护的AI应用提供了新可能。（4）国内第四批大模型通过备案落地海外大模型技术持续迭代出新的背景下，国内AI大模型也在奋力追赶。1月26日，国内新一批通过大模型备案审批的企业名单正式出炉，第四批共13家厂商、14款模型通过审批。获批节奏上，2023年8月的第一批、2023年11月的第二批、2023年12月的第三批和2024年1月的第四批大模型通过备案落地，获批节奏有加快趋势，累计已经有超过40款AI大模型产品获得了备案审批。整体海内外AI产业趋势近期持续迎来催化，在A股风险偏好回升的背景下有望带动科技成长赛道估值修复，科创100ETF（588190）有望跟随AI产业趋势的持续兑现展现超跌修复动能，当前配置价值凸显。二、上游算力：海外科技巨头加大算力资本开支，国内智算中心建设步伐坚定包括Sora在内AI大模型加速迭代、推陈出新，AI+终端持续渗透，AI算力需求表现强劲。2024年算力产业链有望保持高景气度，海外云巨头算力资本开支加大投入，训练和推理需求或将持续上升，蓬勃的算力需求有望带动算网基础设施建设。以我国全球市场份额超60%的光模块需求为例，伴随AI产业趋势带来的数据传输需求，云厂商对高速率光模块需求与日俱增，刺激光模块升级迭代周期缩短。据LightCounting统计，2016年起云厂商在数据中心内部开始批量部署100G光模块，2018年100G光模块占云厂商需求金额比重已达81%；2022年200G和400G光模块成为主流，合计占比高达67%。2023年，海外光模块企业800G订单暴涨，国内外头部光模块企业布局1.6T新技术。伴随海外科技巨头的算力资本开支不断加码，光模块作为AI算力的重要零部件需求和技术迭代空间均较为广阔。图：云厂商对各种速率光模块的需求结构（按金额）（信息来源：华泰研究）国内AI算力端政策也在不断加码，智算中心建设步伐坚定。国家层面推动“东数西算“五个一体化（算力一体化、数据一体化、应用一体化、能源一体化和网格一体化）持续深入。各省市智能算力建设规划明晰，在算力规模、算网能力、能耗指标方面均有明确计划。2023年全国共95家算力中心完成交付投产，253家算力中心建设进程中，81家算力中心启动开工建设，102家算力中心进行招标和拟建设。国内算力规模2025年预计达到300EFLOPS（百亿亿次浮点运算），智能算力占比由25%上升至35%。图：《算力基础设施高质量行动计划》算力指标（信息来源：方正证券）国产智能算力芯片硬件性能不断突破。中美两国在高科技领域竞争升级，美国持续收紧涉及高性能计算的产品及技术对我国出口。为确保我国不落后于智能化发展，智能算力国产化迫在眉睫。国产优质厂商有望凭借政策支持、产业扩容、后发优势等因素，获得更多产业链联合研发机会，最终加速研发成果在企业报表端体现。某国产芯片算力及功耗已经接近美股科技巨头，AI芯片领域国产替代或将加速演绎，关注科创100ETF（588190）当前时点配置价值。三、下游应用：AI+MR推动元宇宙场景落地 2024年1月的CES全球消费电子大会与2月头部MR公司的重磅新品发售，让市场关注到了全球消费电子公司对MR产品的加速布局。MR是AI的重要落地终端，多个应用场景提供元宇宙想象空间。（1）办公（2B）：Workrooms是一个能让用户身临其境的虚拟办公室，通过虚拟化身、定制环境、持久白板等技术，用户可以在其中进行头脑风暴、集思广益以及进行演示文稿分享。（2）政府服务（2G）：首尔市政府正式开展元宇宙服务，建立涵盖经济、教育、税务和行政等领域的政府服务平台。未来五年里还将持续推出更多涉及政府、商业、旅游和文化的服务。（3）医疗场景（2C）：内置AI医疗系统的MR眼镜可以用于病情诊断、远程会诊和医疗教学。其中，病情诊断方面，医生可以直观观察患者身体状况的同时，实时获取患者生命体征分析，节约医生时间精力，做出更加精准的病情诊断。远程会诊方面，通过MR眼镜，医生和患者可以实时视频交流，同时医生可以远程获取患者身体数据，打破时空约束。医疗教学方面，学生可以通过MR眼镜实时观察患者身体状况和医生操作流程。图：科创100指数申万一级行业分布（信息来源：Wind；截至20240219）工具选择上，科创100ETF（588190）跟踪的科创100指数布局科创板中小市值个股，小盘科技成长风格鲜明，长期有望分享成分股成长为各细分方向龙头从小到大过程的红利。行业分布上，TMT赛道（电子、计算机、通信）和医药赛道权重较高，有望跟随AI产业趋势的持续兑现展现超跌修复动能，当前配置价值凸显。风险提示尊敬的投资者：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。四、特殊类型产品风险揭示：请投资者关注标的指数波动的风险以及ETF（交易型开放式基金）投资的特有风险。五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。六、以上基金由银华基金依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund/】和基金管理人网站【www.yhfund.com.cn】进行了公开披露。中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于基金没有风险。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-03-01

OpenAI合作开发人形机器人的AI模型，AI人工智能ETF(512930.SH)开盘涨近2%

需求持续高企。在全球多行业生成式AI和大模型训练和推理需求拉动下，公司24Q4数据中心收入创历史新高，其中推理收入占比达40%。在算力部署方面，企业通过云供应商进行多云或混合云的部署策略已成为主流，24Q4大型云供应商占到数据中心收入的一半以上。 AI人工智能ETF(512930.SH)紧密跟踪中证人工智能主题指数，中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年2月29日，中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为海康威视(002415)、中际旭创(300308)、科大讯飞(002230)、韦尔股份(603501)、金山办公(688111)、中科曙光(603019)、紫光股份(000938)、澜起科技(688008)、新易盛(300502)、浪潮信息(000977)，前十大权重股合计占比50.47%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-03-01

鹏华基金罗英宇：AI行业存在中长期投资价值，配置可考虑科技成长资产

近期，受OpenAI旗下文生视频大模型Sora横空出世影响，传媒板块行情走强。据Wind数据，仅2月19日至23日，就有多只与Sora概念相关的公募基金累计收益超过10%，其中鹏华中证传媒ETF同期收益率达到10.18%。短期反弹下，Sora的出现能否延续ChatGPT引发的人工智能行情也成为了市场普遍关注的问题。 Sora概念短期走热，AI产业存在长期价值面对Sora的火热表现，鹏华量化及衍生品投资部基金经理罗英宇表示，从去年到现在，AI产业端发展持续进步，市场交易层面短期受资金层面影响或有一定分化，但基于中长期投资维度来看，AI发展值得重视。本次文生视频多模态模型Sora展现出了人工智能产业的发展潜力，对通信、计算机、传媒和电子等板块都将产生长期影响。作为通用人工智能（AGI）的重要里程碑，Sora在理解真实世界场景并与之互动的能力方面实现了重大飞跃，其视频生成能力、多视角切换能力、多模态输入处理能力。因此短期来看，广告、游戏和短视频等领域或许将先受益于Sora模型。罗英宇认为，传媒行业受到的影响比较直接，具体表现在Sora模型的推出有望使创作者生成视频效率将大幅提升，提高内容产出的创新性和多样性，因此成本侧有望显著下降。另外在应用趋势方面，Sora模型能够帮助电影、电视剧、广告等内容快速生成，提高创作效率和降低制作成本，同时也能用于游戏、虚拟现实等方向以丰富互动体验，这或将改变内容产业的生态和商业模式。人工智能行情或将持续，鹏华基金助力投资者布局优质资产罗英宇也是较早重视AI产业链布局的基金经理之一。资料显示，罗英宇在管基金中有不少产品都与AI行业上下游强相关，比如智能网联汽车、传媒、工业互联、大数据、半导体等。因此，罗英宇也分享了AI行情下的投资策略，他建议投资者以杠铃型思路来配置资产，即以稳定的红利类资产打底，加配超额收益较大的科技成长类资产。罗英宇认为，开年红利类个股表现卓越，除了政策因素外，还在于其拥有稳定的现金流。高股息板块尽管前期已经有不小的涨幅，但当前来看整体回报还比较稳定，可以作为底仓资产配置；科技成长类赛道则与国家经济转型和高质量发展息息相关，因此长期来看存在明显的投资价值，投资者可以通过相关的ETF产品来捕捉这一经济背景下的时代红利。作为指数投资系统解决方案供应商，鹏华基金一直在积极探索布局各类被动指数产品。面对AI浪潮，鹏华基金在AI领域已进行立体化的产品布局，并在诸多细分行业指数布局了特色指数产品，帮助投资者布局优质资产。不仅如此，鹏华基金还在2019年推出了鹏华Ashares指数基金品牌，涵盖旗下所有被动指数基金，为投资者打造了一个横跨沪深港市场的多元指数产品平台，并持续将其发展为一个全面完善的指数投资新工具。

金融界2024-03-01

受益数据中心订单带动部分AI服务器出货量或翻倍

相关产业发展。国海证券日前指出，AI大模型推理+训练有望带动AI算力需求，AI芯片商、服务器整机厂商有望持续受益。维持对计算机行业“推荐”评级。相关公司：1）服务器整机：工业富联、浪潮信息、中科曙光、紫光股份、华勤技术、神州数码、烽火通信、中国长城、高新发展。2）服务器组件：①AI芯片：海光信息、寒武纪、龙芯中科；②散热：飞荣达、曙光数创、英维克、同飞股份、申菱环境、高澜股份。

金融界2024-03-01

中国银河：给予中际旭创买入评级

换代过程中有望优先受益。预计随着国内外大模型应用场景拓展带来的不断催化，以及AI的进一步发展，叠加我国东数西算宏观战略及智算中心建设的不断进展下，国内云厂商有望实现从100G、200G光模块向200G、400G、800G速率光模块的提升，海外云厂商虽然整体资本开支有所调整，AI侧资本开支仍保持较高增速，且随着苹果等巨头对AI方向的转型，800G产业链发展预计将在2023年的基础上更进一步，受到AI的不断发展及如Sora等创新应用的普及，高毛利产品有望加速导入，公司作为光模块龙头企业，营收及利润水平有望持续提升。　　投资建议：我们认为随着互联网巨头对于AI及大模型布局逐步深入，以GPU服务器引领智算底座或将成为2024年及未来的主要发展方向之一，对于高毛利800G及更高速率的光模块需求逐步提升，2024年或将成为高速率光模块放量重要一年，同时更高速率1.6T光模块的研发及试用也或将更进一步，公司作为行业领先，在行业高成长性已现的基础上，有望持续受益。　　根据公司2023年业绩快报情况，我们预测公司2023/2024/2025年将实现营收107.25/255.09/315.88亿元，同增11.23%/137.85%/23.83%；EPS分别为2.72/5.91/7.17元，对应2023/2024/2025年PE分别为55.15/25.34/20.91倍，考虑公司的数通业务龙头地位以及技术核心竞争力，维持对公司“推荐”评级。　　风险提示：AI发展不及预期的风险，新产品导入不及预期的风险，研发进展不及预期的风险，行业竞争加剧的风险等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，招商证券刘浩天研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达97.98%，其预测2023年度归属净利润为盈利22亿，根据现价换算的预测PE为56.62。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有27家机构给出评级，买入评级25家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为146.52。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2024-03-01

全国政协委员齐向东：建议支持“AI+安全”发展设置专项基金

行业选取典型场景开展联合创新，共同探索大模型安全创新产品在威胁检测、漏洞挖掘、指挥研判等方面的应用，在实战中推动“AI+安全”进入越用越强的良性循环。建议支持“AI+安全”发展，设置专项基金，对研发创新“AI+安全”产品的企业，给予政府基金、贴息贷款或科研项目等支持；对率先取得技术突破，实现成果转化的科研机构和企业给予奖励；对积极使用相关技术、产品和服务的企业给予相应补贴，推动“AI+安全”相关产业取得更多科技创新成果。

金融界2024-03-01

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