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科创100ETF(588190)：买盘活跃、盘中成交额破亿，半导体产业链国产替代远景可期

2024 年，行业整体景气度复苏、AI大模型算力升级和半导体国产化带来投资机会。半导体底部将过，产业链国产化趋势显现。全球半导体销售额月度环比八连增，同比降幅自2023 年5 月起呈逐步收窄趋势，行业正迎来回暖。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-11-24

OpenAI新款大模型：全新能力甚至危及自身

、更难以想象的东西，远超人们的期待。“大模型的能力将会有一个无人预料到的飞跃，与人们的预期不同，这个飞跃是惊人的。当前正在发生的技术变革将彻底改变我们的生活方式、经济和社会结构，以及其他一切可能的限制……这在OpenAI的历史上有四次，而最近一次就是在过去几周内。在拨开无知的面纱和探索未知的边界时，我有幸在场，这是我职业生涯中的荣幸。”发言后的第二天他就被OpenAI董事会踹了，两件事前后脚的发生，很难说其中没有关联。或许有人会说奥尔特曼是泄露了自家的机密，但OpenAI董事会中“不够坦诚”的说法，明显是在说奥尔特曼阳奉阴违，背着董事会而推进项目。尽管现在看“不够坦诚”更像是欲加之罪。 OpenAI的一位发言人表示，这条消息由CTO米拉发送，提醒员工在面对媒体报道时注意措辞，但对其准确性则不置可否。另有消息指出，在OpenAI内部看来，AGI可以定义为“在最具经济价值的任务中，超越人类的自主系统”。因为巨大的算力支持，新款大模型可以解决某些数学问题。虽然不过是些小学水平的数学题，但通过这样的测试，让研究者对Q*的未来非常乐观。根据内部人士的透露，在这封给董事会的信中，研究人员还标记了AI的实力和潜在危险性，但没有具体说明信中提到的确切安全问题。另外研究人员还标记了一个名为“AI科学家”团队的工作，此前已有多个消息证实了该团队的确存在。一些OpenAI员工认为，奥尔特曼的言论应该指的是公司早些时候的一些创新性研究，而也就是这些创新，能让他们开发出日益强大的GPT大模型。这项工作由首席科学家伊尔亚团队主导，此前从未被报道过，也的确引起了一些员工的担忧。他们担心公司目前没有合适的保障措施，确保这种先进的技术可用于商业化。在之后的几个月里，OpenAI的高级研究人员又利用这项创新，建立了能够解决基本数学问题的系统。根据The Information报道，Q*其实是OpenAI的两位研究员，雅格和西蒙，利用伊尔亚的工作成果建立的大模型，能够解决它以前从未见过的数学问题，而这可是一个重要的技术里程碑。经常用大模型的人都知道，现在的大模型虽然普遍能说会道，但数学题从来都是一项艰巨的任务。六月时用国内外主流大模型做十道高考数学题，GPT-4能对五道已经是最好的成绩了，尤其是在对比那些发布会上的“遥遥领先”，最终却是十道题全错的结果时。最近几周内，Q*的演示一直在OpenAI内部流传，而AI自身飞快的发展速度，也时常令安全研究人员惊掉下巴。不仅如此，Q*的这些突破也使OpenAI在训练新款大模型时可以不再受限于保质保量的数据不足，而这正是困扰全球开发者，在攻克下一代大模型时的主要障碍。伊尔亚作为OpenAI的首席科学家，多年来一直在研究如何让GPT-4解决涉及推理的任务，比如数学或科学问题。在加入OpenAI前，还在谷歌DeepMind的伊尔亚就在这个方向努力了多年。2021年，他启动了一个名为GPT-0的项目，这是对老东家AlphaGo Zero（阿尔法狗-0）的致敬，而阿尔法狗-0是阿尔法狗的最后版本。不仅围棋，它也可以下国际象棋和将棋。而当时DeepMind团队假设，只要给大模型足够多的时间和算力，它们一定能在有朝一日实现新的学术突破。尤其是针对当前大模型亟待提高的数理和推理能力时，未来有可能会有极大提升。此后不久，伊尔亚就在马斯克的鼓动下加入了OpenAI。虽然在昨天奥尔特曼重返CEO之位后，《真还传》也告一段落，但OpenAI高管间的矛盾似乎仍未消除，而且也可能延续许久。究其原因，主要是因为OpenAI内部对工作进度的紧张关系仍未缓解。伊尔亚本人素以聪明绝顶又人品正直著称，这点就连马斯克都赞誉有加，估计仍对这项技术持保留意见。今年夏天时他就组建了对齐团队，致力于限制AI系统可能给人类带来的威胁。在伊尔亚主导的对齐团队看来，虽然超级AI还很遥远，但可能会在未来十年内实现。另外上周奥尔特曼被解雇后，有几人也迅速辞职。而昨天奥尔特曼回归后，这些人也随之回到了OpenAI公司。而OpenAI董事长兼联合创始人布罗克曼，对于这项技术也持支持态度，致力于将其整合到新产品中。他和奥尔特曼也很铁，“今晚就写代码”正是昨天的发言。来源：金色财经

金色财经2023-11-24

当我们谈论“边缘计算”时，我们在谈论些什么？

局；反过来，物联网自带的海量数据为AI大模型提供了训练样本，促进大模型的迭代升级。云计算概念：云计算是一种提供强大计算资源的网络服务，主要分为IaaS（提供云服务器）、PaaS（提供云数据库）和SaaS（直接帮助用户在云上运行软件）。但未来伴随AIoT进程的不断深化，云计算的不足之处开始出现：（1）数据传输存在限制性（干不了）：越来越多设备需要连接到互联网、使用计算资源、最后生成数据，以中心服务器为节点的云计算在数据传输方面遇到带宽（传输数据规模）的瓶颈；（2）数据处理的即时性（不够快）：海量物联网设备的接入使得云计算在数据处理的即时响应方面开始有所延迟；（3）隐私及能耗问题（不安全、成本高）：下游医疗、工业等设备采集的隐私数据传输到云端数据中心的路径较长，容易导致数据丢失或者信息泄露等风险。数据中心的高负载带来的高能耗也是一大问题。简单理解，云计算是一个学校只有一个老师，所有班级的学生有问题都去找这位老师，那这位老师首先一天解决不了这么多问题，其次解决单个问题的时间不够快，最后由于不同班级的学生去找老师的路途较为遥远，路上和其他学生“八卦”导致信息流失的风险更高，老师长期高负荷工作也容易导致出现健康问题。那么解决这一问题最简单的思路显然是，每个班级配一位老师。边缘计算概念：在云计算的世界中，“每个班级配一位老师”的实际应用就是边缘计算。根据边缘计算产业联盟的定义，边缘计算是指在靠近物或者数据源头的网络边缘侧，融合网络、计算、存储、应用核心能力的开放平台，就近提供边缘智能服务，满足行业数字化在敏捷联接、实时业务、数据优化、应用智能、安全与隐私保护等方面的关键要求，总结起来就是“在更靠近物联网终端的网络边缘上提供数据计算服务”。边缘计算是云计算在面向AIoT大流量、即时性的要求下，为满足更广连接、更低时延、更好控制等需求，向终端和用户侧延伸形成的新解决方案。二、边缘计算应用：消费电子、智能家居和智能安防那么边缘计算在大家未来的日常生活中会有哪些智能化应用呢？（1）消费电子：边缘计算AI模块在消费电子中的应用主要是语音识别和拍照美化等功能，包括智能手机里的语音助手、近年来流行的计算摄影等，都需要边缘计算进行支持。可穿戴AI设备近期在市场上获取了较多的关注度，包括智能手表、AI PC等，2024年将要发售的MR设备或也将成为现象级消费电子单品，全新的交互体验对边缘计算能力提出了更高的要求。其中AI PC有消费者的“人工智能双胞胎”之称，据Canalys数据，截至2023年二季度，全球AI PC出货量已经超过500万台，未来伴随AI工具在商业和生产力软件中得到广泛应用，全球AI PC出货量有望在2025和2026年实现高速增长。图：全球AI PC渗透率快速提升（信息来源：Canalys、IT之家、中银证券）（2）智能家居：智能家居是边缘AI的重要渗透场景，也是大家在科幻电影中常常会看到的桥段。在智能家居中，边缘计算主要以智能语音+视觉模组的方式应用于智能扫地机、家庭安防摄像机、智能音箱、智能门锁等各类产品。据艾瑞咨询，2022年AI技术在智能家居行业的整体渗透率已达25%，并预测2025年将达到50%，细分品类中智能清洁、家庭安防、智能影音娱乐、智能照明、智能白电渗透率排名靠前。伴随设备智能化的提升和用户消费需求的升级，艾瑞咨询预测我国智能家居市场规模将从2022年的4517亿元增至2025年的9523亿元，年复合增长率高达28%。图：我国智能家居品类AI技术应用渗透率预测（信息来源：艾瑞咨询、方正证券）图：我国智能家居市场规模及增速（信息来源：艾瑞咨询、方正证券）（3）智能安防：安防视频监控系统主要分为前端和后端两类设备，前端设备负责采集和处理原始的图像视频信号，将其转化为模拟/数字信号后再传输至后端设备进行分析、显示和存储。而边缘AI计算技术对安防的赋能也体现在前端和后端。前端方面，通过在前端网络摄像机（IP Camera， IPC）嵌入AI芯片，摄像机可以实现对视频数据的结构化处理，促使视频监控设备从被动监控走向主动识别。后端方面，通过在后端图像存储设备添加AI加速芯片和应用处理软件，智能网络视频录像机（Network Video Recorder，NVR）可以实现图像识别，强化后端设备的计算分析功能。在AIoT大背景下，算力的前移或者“边缘化”需求在变得突出，因为前端设备需要采集的数据量激增，图像精度也从1080P提升到4K甚至更高，这导致如果传输到后端需要面临较大的带宽和处理分析压力。而在前端设备部署“边缘算力”AI芯片，将视频图像预处理、过滤冗余信息后再向后端传输，可以大大缓解后端处理量和存储压力。图：全球网络摄像机（IPC）和网络视频录像机（NVR）市场规模（亿美元）（信息来源：中商产业研究所、方正证券）三、边缘计算限制：算力仍是关键边缘AI要成功落地，当前算力和功耗或仍是主要限制，目前主要使用模型压缩和存算一体等方式来突破对应瓶颈。（1）模型压缩：所谓模型压缩，就是通过算法将一个复杂的预训练过的AI大模型转化成精简的小模型，包括知识蒸馏、模型剪枝、模型量化等技术。结果上，模型压缩不可避免会造成性能损失，例如小模型在特定场景下使用出现困难，此时仍然需要终端设备联网访问云端AI大模型，因此并非实质解决方法。（2）存算一体：在传统的冯诺伊曼架构下，芯片的计算单元在计算之前需要先从存储器中读取数据，但数据传输时间往往是计算时间的成百上千倍，这背后是处理器和存储长久以来性能发展不均衡的结果。过去二十年，处理器性能大约每年55%的速度提升，但存储性能每年提升速度只有10%左右，因此算力需求的大幅提升使存储读取低效的矛盾日益突出。而“存算一体”技术或许解决了这一问题，该技术直接向存储器嵌入了计算能力，直接利用存储器进行数据处理，从而将数据的存储和计算融合在芯片的同一片区，消除了不必要的数据搬运，在人工智能这种大规模并行计算的场景当中较为适用。 2023年9月，我国高校科研团队研制出全球首颗全系统集成的、支持高效芯片上学习的忆阻器存算一体芯片，指向在科研成果加速转化、商业化落地后，我国算力芯片国产化替代的长期空间。科创100ETF（588190）跟踪的科创100指数布局科创板中小市值个股，第二大权重行业为电子，为我国“硬科技”公司技术攻坚“卡脖子”提供了重要的融资渠道，反过来也为投资者提供了分享这些细分方向龙头从小到大的成长红利。在AIoT持续推进、边缘算力需求突出、我国科研团队在存算一体芯片领域实现重要突破的背景下，我国半导体产业链国产替代远景可期。风险提示尊敬的投资者：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。四、特殊类型产品风险揭示：请投资者关注标的指数波动的风险以及ETF（交易型开放式基金）投资的特有风险。五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。六、以上基金由银华基金依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund/】和基金管理人网站【www.yhfund.com.cn】进行了公开披露。中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于基金没有风险。

金融界2023-11-24

华为云发布AI出海计划三大层面持续关注AI行情演绎

共赢行业AI新时代”为主题的华为云盘古大模型主题论坛深圳站上，华为云正式发布了华为云AI出海计划，帮助出海企业构筑大模型优势。华为云AI出海计划将在海外节点陆续上线大模型全栈技术成果，通过能力共建、商机共享、商业加速，帮助出海企业构筑大模型优势。 2023年8月4日，华为发布鸿蒙4操作系统，其更新点之一在于融入了华为盘古大模型的能力，变得更加智能。华为盘古大模型，包括自然语言大模型、视觉大模型、多模态大模型，将会助力鸿蒙操作系统和鸿蒙生态。HarmonyOS 4新版本中的华为智慧助手小艺已经接入了盘古大模型，多模态交互以及个性化创作两大能力全面提升，可以实现更自然流畅的对话交互，拥有信息检索、摘要生成、多语种翻译等能力。目前华为盘古大模型已经深入金融、制造、政务、电力、煤矿、医疗、铁路等10多个行业，支撑400多个业务场景的AI应用落地。光大证券此前表示，中期维度，建议从三大层面持续关注AI行情演绎： 1、算力层：建议关注寒武纪、鸿博股份、海光信息、浪潮信息、中科曙光、云赛智联，以及光模块产业链中际旭创、新易盛、天孚通信、剑桥科技、华工科技、腾景科技。 2、应用层：随着《生成式人工智能服务管理暂行办法》出台、正式实施，以及微软Copilot定价落地，商业化产品应用落地加速，建议关注金山办公及其他卡位核心的应用软件（如福昕软件、万兴科技、同花顺、彩讯股份等）以及未来行业边界打开、有板块性价值重估机会的游戏板块（三七互娱、巨人网络、盛天网络、掌趣科技等）。 3、基础层：期待《生成式人工智能服务管理暂行办法》实施后，大模型公司备案及国内应用的首次正式上线。建议中长线持续关注，期待率先接近GPT-4并拉开差距的公司出现，建议关注科大讯飞、三六零、思美传媒、博彦科技等。

金融界2023-11-24

算力租赁资源成抢手香饽饽算力租赁价格暴涨200%

今年，大模型、人工智能快速发展，算力需求大爆发。GPU，也就是图形处理器的需求随之大幅增加。目前，除了少数大型互联网企业有较多的GPU，算力储备较充足，中小企业普遍面临算力紧缺。为了减少设备投入，不少企业“由买转租”。租赁需求迎来爆发，价格随之上涨。上海某算力企业负责人表示：“今年到去年，算力租赁价格涨幅是100%到200%。”除了AI大模型，传统制造业的智能转型，同样为算力租赁行业带来了旺盛需求。业内人士认为，对于初创企业和中小型企业而言，高性能GPU供不应求的现状下，短期内算力租赁是一种性价比更高的解决方案。为了赶上算力租赁行业的爆发期，多家A股上市公司近期纷纷入场，布局算力租赁行业。目前，国内外也有多家厂商加码算力租赁服务。

金融界2023-11-23

海天瑞声定增再遭问询，要求说明频繁大额购置房产行为是否偏离公司主业，是否与科技企业定位相符

投项目的具体内容，补充说明数据生产垂直大模型项目与现有的AI训练数据开发的相关技术差异，是否属于公司现有主营业务，与公司现有主营业务关系；2022年购置大额房产后，本次募集资金进一步购置大额房产，说明2022年及本次募投项目购置的房产性质、单价情况，相关单价或单价测算的公允合理性；结合公司自身定位、未来业务发展规划、收入及盈利水平较低、上市时为轻资产企业等情况，说明频繁大额购置房产行为是否偏离公司主业，是否与公司科技企业定位相符，是否与发行人收入规模、业务经营情况相匹配。结合前述情况，进一步说明本次募集资金较大金额购置房产的必要性、合理性。

金融界2023-11-23

九联科技：金鹰基金、一瓢资本等多家机构于11月20日调研我司

我公司研发的信创智算产品可作为华为盘古大模型边缘端侧的算力底座。在信创行业，公司一直致力于国产信息化产品的开发及落地使用。公司在供应链方面已经选择并使用了大量国产原材料供应商，推动各类原材料的国产化进展；发布了基于开源鸿蒙并应用于 4K/8K 产品的超高清音视频操作系统；同时在产品方面开发了基于开源鸿蒙的超高清机顶盒和基于 PNGU M900 处理器的安全可控国产化微型计算机 TPM101。开源鸿蒙和PNGU处理器在信创方面的应用将推动公司在信创行业的发展。问：物联网通信模块未来的发展情况及趋势大概是怎样的？答：无线通信模块作为物联网产业的重要组成部分，近几年面临广阔的发展机遇。在全球无线模组市场上，国外企业仍占据主导地位，当前我国是全球最大的无线通信模块消费市场，随着我国本土企业的迅速发展，未来无线模块需求增大的同时，进口需求将慢慢减少。随着物联网的普及，无线模组的需求愈发强烈，集成化、小型化和多样化将成为无线模组的发展趋势。随着国内无线模组生厂商的逐渐进入，我国未来无线模块需求增大的同时，进口需求将慢慢减小。问：公司目前的产品资源及技术储备有哪些？答：公司在保证主营产品资源投入的同时，加大了对智能机器人、FTTR、信创 PC、I算力边缘计算、8K+5G 超高清智能终端、鸿蒙操作系统、基于 OpenHarmony OS 的摄像头、基于 WIFI7 技术的路由产品及平台、5G车规模组、基于视频 I 分析的城市管理能力平台等新产品的资源投入，继续推动新产品的批量化上市；在技术方面，公司积极储备第五代通信、星闪、WIFI7、视频 I分析、5G车规等产品相关的新技术，同时对机器人防爆、动态节能、国产化操作系统、智能语音等技术也加大了研发资源的投入，保证主流产品的技术先进及新产品的孵化。问：可以介绍一下公司在工业互联网领域方面的情况吗？答：在工业互联网领域方面，公司为了应对制造业生产条件日益复杂以及需求更加严格的安全管理环境而推出了边缘计算工业网关、Wi-Fi 6 CPE、C+P 管理覆盖方案以及边缘计算机等产品。产品基于边缘计算智能系统提供的宽带技术支持，使整个生产所需的吞吐量得到最全面的保障，生产过程更易于管理，迅速响应内部、外部以及市场变化；在新型工业化的伟大进程中，公司的工业网关与边缘计算产品充分响应信息产业优先化的技术基础，满足以高新技术产业为先导的战略部署，实现工业设备的互联互通、数据的实时处理和决策智能化，推动工业生产的智能化和可持续发展。公司在研项目有“鸿蒙赋能工业数字领域基础技术底座系统研究”，其基于鸿蒙技术，达到园区+工业互联，实现人与设备、设备与设备间的无界限沟通。参与到产业生态构建，充分带动产业链上下游协同发展等。问：公司机器人业务有什么布局？答：公司目前分别与上海华谊信息技术有限公司、广州赛特智能科技有限公司签署了战略合作协议，与上海华谊将在防爆机器人的研发及生产、销售；物联网系列产品研发、生产、销售；数字基础设施、数字技术、数字经济及产业应用；鸿蒙生态产品合作；北斗技术应用等领域深入展开合作；与赛特智能在低速无人驾驶产品方面进行合作，有针对性地对接并实现在多种场景的智慧应用建设；公司本次简易程序向特定对象发行股票项目包含九联科技特种机器人研究院项目。九联科技（688609）主营业务：智能终端和通信模块及行业应用解决方案的研发、生产、销售与服务,运营服务。九联科技2023年三季报显示，公司主营收入15.73亿元，同比下降16.38%；归母净利润-1.21亿元，同比下降355.33%；扣非净利润-1.21亿元，同比下降360.75%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入4.17亿元，同比下降19.65%；单季度归母净利润-9225.27万元，同比下降2219.64%；单季度扣非净利润-9186.92万元，同比下降2685.2%；负债率62.28%，投资收益290.29万元，财务费用2124.22万元，毛利率13.22%。该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入3.18亿，融资余额增加；融券净流入2596.27万，融券余额增加。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-11-23

机器人产业“破晓”时刻，开启“投资狂想”空间

密控制零部件方案的迭代升级，还是GPT大模型的不断进步，都让人形机器人产业化的“破晓时刻”更近了一步。近期，工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》，指出人形机器人有望成为继新能源汽车后的颠覆性产品。为什么将人形机器人对标新能源汽车？原因有三，赛道属性类似（空间大+产业链够长），驱动因素类似（产品+政策周期），产业周期类似（从主题成长到景气成长）。曾经特斯拉在新能源汽车领域上的大动作，不仅催生了国内诸如“蔚小理”等一系列造车新势力，还迅速推动了其最大竞争对手比亚迪迅速壮大，比亚迪更是在新能源汽车领域构建了全方位的闭环体系，筑起技术壁垒。如今，特斯拉在人形机器人领域的进展有望再次引发“鲶鱼效应”，类似于多年前在电动汽车领域的影响。业内人士认为，如果特斯拉的人形机器人最终取得成功，国内也将孕育出一批类似于“比亚迪”的人形机器人行业先驱。如何看待机器人产业投资机遇？延续上面的论述，我们去复盘新能车股价周期，对当下的机器人产业投资，会理解更深。新能源车赚钱效应最大的是在1-10（2019-2021年）。2010年全球新能源车销量在0.8万辆，2014年达33万辆。当前人形机器人距离大规模商业落地还很遥远，相关行情机会仍处于主题成长阶段，但人形和新能源车的区别在于其创新性和迭代性、甚至是增长潜力更大，且当前的特斯拉不是当年的特斯拉，叠加复用汽车供应链，发展速度或更快，故人形机器人最大赚钱效应或是在0-1。图：新能源车行情复盘（资料来源：天风电新）同时，多方势力也开始进军国内人形机器人市场，包括：（1）专注机器人的厂商如达阀、傅利叶等，其通常有部分机器人技术的积累。（2）国内车企如小鹏汽车跨界布局了人形机器人赛道，从其参数来看，或对标海外特斯拉的人形机器人技术水平。（3）互联网企业如科大讯飞、小米也是人形机器人赛道潜在的竞争者，大模型赋能下人形机器人的“具身智能”正渐行渐近。从空间看，人形机器人天花板高于车。按照人形机器人马斯克1人配2台（存量市场），对标汽车、手机、笔记本电脑年度销量分别8-9k万辆、13-14亿台、3亿台，预计人形机器人的年度销量天花板有望达2亿台，按照ASP=15W，预计市场空间达30万亿。从估值看，新能源汽车在2021年的估值飙升了原来的50到65倍，而考虑到人形机器人的潜力更大，市场占有率更低，它的估值可能会超过50到65倍。简单来说，电动车销量达到100万辆时的估值大约是40到50倍，但人形机器人的市场空间比汽车还要大，即使销量也达到100万台，市场占有率实际上更低。所以以50倍估值100万台人形机器人并不过分，甚至有可能再提高。长远来看，人形机器人未来的潜在市场空间巨大，或催生万亿蓝海应用市场。比如在家庭服务领域，就算只有5%的家庭使用，仅国内市场的价值就达到了千亿级别。而我国基于产业链上的一些优势，未来在人工智能领域可能迎来重大机遇。比如，在新能源汽车领域，我们已经积累了成功经验，在智能驾驶、软硬件整合、产业链优化、车型更新换代方面拥有相当明显的优势。同时，国内供应链企业在客户响应速度、产品更新、降低成本等方面也具备类似优势（例如电机、电池等）。国产传感器、精密减速器、滚珠丝杠和中空电机的比例也将会提高。对应到资本市场里，不少人选择以指数基金参与布局相关产业公司。例如中证机器人指数就从沪深市场中选取系统方案商、数字化车间与生产线系统集成商、自动化设备制造商、自动化零部件商以及其它机器人相关上市公司证券作为指数样本，以反映上市公司中机器人相关证券的整体表现。数据显示，截至2023年11月22日，该指数前十大权重股包括汇川技术、国电南瑞、科大讯飞、大华股份、先导智能等，前十大权重股合计占比约为51.31%。（数据来源：中证指数公司，指数成份股不代表个股推荐）图片来源：中证指数官网，数据截至2023年11月22日。我们或许可以期待，改变人类社会的又一轮技术革命将逐渐到来，也将推动这些优质企业的飞速发展。如果希望前瞻布局工业机器人国产替代机会，以及人形机器人从0到1的爆发机遇，关注机器人ETF（159770），或许场外指数基金天弘中证机器人ETF联接C（014881）就是不错的选择，上支付宝、天弘基金APP、天天基金等平台即可购买。

金融界2023-11-23

在华解雇大量员工！英国芯片独角兽：恪守拜登出口管制停止销售业务“退出中国”

0 AI芯片，足以再开发好几代自家通用大模型。百度则表示出口限制短期内影响有限，百度也拥有大量AI芯片储备。中国科技媒体指出，英伟达面向中国市场，推出了3款AI芯片，但仅过一段时间，该公司就推出了迄今最强大的AI芯片H2版，而这3款专门为中国制造的芯片并非升级版，而是真正意义上的降级版。文章提到：“中国一直在不断创新和提高其制造水平，然而仍然存在差距。” 拜登扩大先进芯片出口管制，无疑是对中国AI产业发展的冲击，AI之战让科技业再次出现重新洗牌的局面。

圈内人2023-11-23

比特币生态创业季：哪些新兴项目值得关注？

户的需求跟痛点，也具备扎实的链上研发及大模型定制开发能力。 2、Infinitas Infinitas是一个图灵完备的比特币应用生态系统，作为一项创新的区块链解决方案，Infinitas 将打造下一代比特币大规模应用场景。旨在实现更高的隐私保护、卓越的吞吐量和出色的低延迟交易处理。结合闪电网络和 RGB 协议的相互支持和补充，Infinitas 充分发挥了比特币的安全性和共识机制，允许在比特币网络上创建更复杂的应用程序和智能合约，可以实现更加高效和可扩展的比特币生态系统。让比特币变得更加强大。Infinitas将优先提供OnlineIDE，数据浏览器，接入主流钱包等方式让开发者和用户参与到生态中，真正支持RWA和全链游戏等大体量商业应用的落地。为矿工、验证者、节点服务商、交易所、用户打造更加公平的去中心化加密世界。未来，数亿经济参与者将活跃在生态系统中创造价值。 Infinitas网络具备以下几个独特特点: 1.几乎零的比特币区块链「污染」:网络的运行几乎不会对比特币区块链产生负面影响。这意味着它能够在不干扰整体生态系统的情况下运行，保持了区块链生态的洁净性。 2.数据存储安全性:通过采用去中心化激励机制，网络确保多级数据存储的安全性，从而提高了用户对数据安全性的信任。这种方法有助于减少数据泄露和风险。 3.高效且隐私强化的通信:引入了Sphinx洋葱消息路由技术，实现了高效且高隐私保护的消息传递。并采用先进的「同态承诺」技术和零知识证明，确保用户在交易和数据处理过程中的隐私得到高度保护。这不仅提高了通信效率，还能够抵御各种潜在的攻击。 4.便捷高效的支付解决方案:网络巧妙地融合了通用发票和 miniscript/PSBTs 的自动地址派生技术，为数字资产的生成和管理提供了便捷高效的解决方案。这使得数字资产的交易变得更加方便和高效。 5.安全的Schema保障:通过社会共识机制，确保模式的不可更改性，以维护智能合约的稳定性和合规性。这确保了合约执行的可靠性和可信度。 6.完善的开发环境:提供全面的Contractum语言开发环境，为开发者提供卓越的智能合约开发体验。这有助于吸引开发者社区的参与，推动生态系统的发展和创新。 Infinitas 项目技术核心由比特币底层部分代码建设者，以及最早关注到 RGB 协议且进行翻译相关工作的Top级区块链科学家团队带领，在DeFi2.0相关项目拥有深厚的研发经验。运营管理团队则由多个成功企业创业者们组成，具有极强商业素养和成熟的商业运作能力。 3、Recursiverse Recursiverse 主要的产品是 Bitmap 浏览器，服务 25000 多个 Bitmap 的用户，已经是全链最多用户地址数的元宇宙平台，Bitmap 的市值 3800 万美元。同时 Recursiverse 还有 BitmapEditor（编辑器），BitmapCreator（资产创造器），BitmapMarketplace（基于 Bitmap 的私人交易市场）等产品线。 Recursiverse 也发布了 BRC-420 的资产协议，是比特币上唯一的元宇宙协议。协议包括两部分，一是复杂资产变成模块的开放协议，帮助开发者创造更复杂 / 立体 / 有交互的铭文资产，二是链上版税，让开发者可以获得收益。协议上线 2 周后，已经有数百个项目发行资产，交易量超过 40 万美元。团队均为连续创业者，之前的元宇宙项目在 Web2 拥有 4000 万以上的全球用户，并获得顶尖 VC 连续 4 轮融资，同时有数名区块链的核心开发者，曾担任多条公链的联合创始人。 4、BattleofInscriptions 首个为 BTC 生态所有铭文提供的游戏化应用场景。 1.只需拥有任意一个 BTC 生态的铭文，都可以进入 BattleofInscriptions，与其他用户进行实时社交、PVP、PVE 等互动行为。 2.将为每一个参与游戏的用户空投$BOI代币奖励。 3.$BOI为游戏内进行互动行为的唯一筹码。 5、UXUY UXUY是由BinanceLabs孵化，基于MPC&AA钱包的下一代去中心化多链交易平台。UXUY 推出基于闪电网络的DID，并兼容 EVMDID 生态，秉承「YourCrypto,YouControl」的理念，UXUY积极参与比特币Layer2生态建设。UXUY为交易者提供公链之间数字货币、加密资产的即时跨链交易服务。目前已接入以太坊、BNBChain、Polygon、Tron、Optimism、Arbitrum、Avalanche-C、Fantom、Linea、Base等公链和Layer2。通过建立「以意图为中心」的社交交易功能，打造以「稳定币」为中心的流动性池，通用Gas解决方案GasPool，为用户提供类似CEX的交易体验。UXUY致力于帮助用户「FollowtheSmartMoney」，显着降低链上社会化交易门槛。创始团队有丰富的加密钱包、交易所、金融数据及交易系统终端开发运营和管理经验。 6、ATTIC 1.以 ATTIC 为核心，在 4-6 个月内打造众多子 Gamefi 联合创造一个游戏矩阵，每个产品都能与 ATTIC 产生联动，利用 BTC 生态创造专属于 ATTIC 的 Inscription，赋能权益比如代币空投，道具获取，属性加成等增益。实现拥有一个便可玩转所有，完成游戏生态的流量闭环。目前即将上线第一款 -Lucky77。 2.12 月接入游戏广告，利用传统的广告游戏的属性，让 holder 进行观看广告获取游戏内的代币或者道具，通过广告收益来实现团队的自给自足。 3.11 月主生态上线商城，holders 可以通过在生态里面进行交互获取生态积分，在商城里面进行 USDT，NFT 以及各项权益的兑换从而实现利润。 Holders 可以通过投票、gamefi、socialfi等各种dapp实用程序共同创作小说，创造IP，同时从您的想象力中获得乐趣和收益。目前将在 brc20 上发布子合集系列，让用户更好的去参与 BTC 生态。创始团队由原腾讯，37 互娱，中手游等高尖技术人员共同打造。来源：金色财经

金色财经2023-11-23

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