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美联储“鹰王”再发声！美元短线急涨、黄金跳水全球静待这一重要信号揭晓

经济衰退的可能性。” 自美国经济开始从大流行中重新开放以来，布拉德一直是委员会中较为直言不讳的鹰派人物之一，他主张采取强有力的行动来遏制飙升的通胀。他上周表示，如果这是控制价格压力所需要的，他不排除支持在美联储3月会议上加息50个基点。布拉德警告：“我们现在面临的风险是，通胀没有下降，而是重新加速，然后我们该怎么办？如果通胀没有下降，就有可能重蹈上世纪70年代的覆辙。” 与此同时，布拉德表示，他对通货紧缩的前景感到鼓舞，并指出消费者转向在他所在地区领先的折扣店零售巨头沃尔玛购物。他说，通胀下降将是由于零售商和其他企业因为担心失去市场份额而没有提高价格。他说：“消费者正在消费，他们正在受益。”“这就是我从沃尔玛那里听到的。这听起来像是一个反通胀过程。通货紧缩就是这样发生的。” 眼下，市场焦点转向美联储会议纪要。分析人士指出，美联储纪要可能传递美联储加息路径方面的重要信号。本周美联储会议纪要可能有助于揭示政策制定者在3月份再次开会时更大幅度加息的意愿，此前一些官员最近的言论也暗示了这一点。 FXStreet分析师DhwaniMehta指出，市场将密切关注美联储成员是否讨论重返50个基点的加息方案，同时关注通胀前景。目前，市场预期美联储将在3月和5月的会议上分别加息25个基点。 InflationInsights创始人OmairSharif指出，官员们可能会为恢复加息50个基点设置一个高门槛。但如果更多的政策制定者支持保留以更大幅度加息的选项，这可能暗示美联储不排除将利率升至高于先前预期的水平来平息强劲的通货膨胀。 CMCMarkets首席市场分析师MichaelHewson撰文称，尽管美联储主席鲍威尔在2月会后的新闻发布会上坚称，美联储将进一步加息，而且美联储不考虑今年降息，但他未能断然反驳有关市场对今年降息预期的直接问题，导致市场对利率的定价与美联储对经济可能如何发展的预期之间出现了更大的分歧。Hewson表示，在上次会议上，有多少其他美联储成员认为加息50个基点有令人信服的理由；此外，鉴于最近美国数据的强劲，在过去几周，这一点可能会发生多大变化。会议纪要应会回答第一个问题，第二个问题需要看到更多的数据，但考虑到最近的证据，鉴于近期数据的强劲，周三会议纪要中任何可能被视为鹰派的信息都将被进一步放大。市场走势：美元反弹、黄金跳水、美股小涨在强劲经济数据的推动下，美元周三小幅上涨，继续在六周高位附近交投。周二公布的调查数据显示，美国2月企业活动意外反弹，达到八个月最高水平。在欧元区，一项基于调查的经济活动指标也大幅上升，达到九个月高点。美市盘中，美元指数短线拉升36点，刷新日高至104.41，离上周末触及的六周高点104.67不远。（美元指数30分钟走势图，来源：FX168）投资者的焦点现在转向周三晚些时候美联储最新会议纪要的公布，这可能会让人们对政策制定者的计划有更多的了解。 “美元反弹已经持续了三周。基本面驱动因素本质上是市场对美联储加息的重新定价，”加拿大皇家银行资本市场(RBCCapitalMarkets)亚洲外汇策略主管AlvinTan表示。 “这是近期的势头，也是阻力最小的路径，”Tan说。“我现在不会反抗……在我看来，本轮反弹可能会进一步扩大。” 美国2月初公布的强劲就业报告引发美元反弹，随后公布的一系列强劲数据扶助美元继续走强。根据Refinitiv基于衍生品市场定价的数据，交易员周二预计美联储的主要利率将在7月份升至5.35%左右的峰值。 2月初时，市场预期利率将达到略低于5%的峰值。2022年3月时，美联储的基准利率仍处于0%至0.25%的区间，眼下已升至4.5%至4.75%。贵金属方面，随着美元反弹，现货黄金自日内稍早触及的高点1846.01美元大幅回落，并刷新日低至1831.27美元。（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168）黄金价格正从本周早些时候的低点反弹，与此同时投资者正在等待美联储2月1日结束的会议纪要。美联储将在今日美盘晚些时候公布上次政策会议纪要，届时美联储货币政策将会得到评估。这次会议纪要的关键在于，是否会有一些政策制定者认为有必要重新考虑加息50个基点，进而防止通胀放缓只是暂时的。如果出现了这种情况，那么市场可能会恢复对下次会议加息50个基点的押注，并严重拖累黄金价格。 CityIndex和FOREX.com的市场分析师FawadRazaqzada表示:“在FOMC会议纪要公布之前，黄金已经略有反弹，但现在谈论触底的前景还为时过早。” 近几周，受美联储加息预期升温影响，美国国债收益率和美元上涨，这打压了黄金价格。技术上，Kitco高级分析师JimWyckoff撰文称，黄金期货空头在短期内拥有轻微的整体技术优势。预计多头的上行目标位于上周高位1881.60美元，空头短期下行目标位于1800.00美元。首个阻力见于本周高点1856.40美元，然后是1870.90美元。首个支撑见于本周低点1839.00美元，然后是2月低点1827.70美元。股市方面，周三股市出现波动，市场艰难地从今年最糟糕的一天中复苏。交易员还将关注美联储的最新会议纪要，以及有关该央行未来加息议程的更多见解。道琼斯工业股票平均价格指数上涨34点，涨幅0.1%。标准普尔500指数上涨0.03%，纳斯达克综合指数上涨0.07%。（道指30分钟走势图，来源：FX168）沃尔玛(Walmart)和思科系统(CiscoSystems)拖累道指下跌，跌幅均超过1%。网络安全公司帕洛阿尔托网络公司(PaloAltoNetworks)上调了今年的盈利预期，该公司股价上涨11.2%。加密交易平台Coinbase营收超过预期，但股价下跌2%。隔夜美国三大股指重挫超2%，创年内最大单日跌幅。年初以来表现良好的成长股再次回到了风口浪尖。 LPLFinancial首席技术策略师AdamTurnquist表示，“情况出现了变化，由于市场对货币政策路径进行重新定价，10年期国债收益率现已突破3.90%的关键阻力，考虑到进一步上行风险，这可能会继续拖累股市。” BMOFamilyOffice首席投资官CarolSchleif表示，市场表现反映出投资者意识到美联储在更长时间内保持较高利率并不是在“开玩笑”。美国股市在2022年出现十多年来最糟糕的年度表现后，今年开局乐观，因为投资者希望美联储的加息周期接近尾声。然而，当数据破坏了这种预期时，这种乐观情绪使股市容易受到回调的影响。美国银行首席经济学家MichaelHartnett预测，今年上半年美国经济“不着陆”（即经济增长不会立即放缓，但通胀仍高于趋势水平）的情况可能会重创股市，令标普500指数下跌7%。 BKAssetManagement宏观策略师BorisSchlossberg表示，“投资者试图寻找下半年美联储政策（降息）的转折点，这个时间窗口已经被推迟了。”美联储对通胀的最新看法很重要，他们提到了物价涨势放缓，但似乎没有明确下一步的计划，比如25个基点常规模式将延续多久，什么情况下会再次考虑50个基点，这些细节都是值得留意的。

夏洛特2023-02-23

会员

中国“投资大佬”包凡失联前，或在新加坡设家族办公室转移资产

一位知情人士说：“自从中国科技打压和大流行封锁期间，包凡和许多中国富人一样，试图在新加坡实现财富多元化。” 华兴资本上周表示，创始人包凡先生本月失踪，一直联系不上。包凡于2005年创立华兴资本，曾在摩根士丹利和瑞士信贷工作。中国官员尚未解决包的失踪问题。去年9月，在中国证券监管机构要求华兴资本执行官林丛就该集团证券部门涉嫌违规行为进行“监督讨论”后不久，林丛被拘留。在放松严厉的流行病遏制措施后，北京正试图塑造一个更加友好的商业形象之际，包的失踪给中国的国际金融界和商界带来了寒意。包让华兴资本成为中国顶级金融机构之一，经常从更大的华尔街竞争对手那里赢得科技交易。然而，中国政府出台的政策打击了科技行业和包括亿万富翁马云在内的富有大亨，马云的蚂蚁集团上市在2020年被北京暂停。渴望获得家族财富的中国人在新加坡开设的家族办公室数量激增，同期许多中国大陆人迁往这座城市。个人无需亲自到场即可在新加坡设立家族办公室，这提供了获得居留权的途径。设立家族办公室基金和申请税收优惠的需求增加导致等待时间很长。虽然将资金转移出中国大陆很困难，但许多富人在香港等地拥有资产，那里更容易转移资金。目前尚不清楚包是否成功设立了基金，或者该过程是否仍在进行中。政府门户网站搜索显示，没有鲍某担任董事的家族办公室。一位律师匿名反应：“很难知道是谁在设立这些单一的家族办公室，他们中的许多人使用他们孩子或配偶的名字作为董事，而新加坡金融管理局不需要给他们颁发许可证或进行监管，因为他们不管理第三方资金。” 华兴资本没有立即回应置评请求。新加坡政府已采取措施提升该市作为财富管理中心的吸引力。2019年，金管局和经济发展委员会成立了家族办公室发展团队，以吸引更多的家族资金。根据新加坡数据分析公司Handshakes的数据，家族办公室的数量已从2018年的少数几个增加到去年底的估计1,500个。

Linlin2023-02-22

中美“通胀分歧”的铁证！华尔街掀起大裁员风潮全球私募股权基金却“大张旗鼓押注中国”

高评级公司将顺利度过温和的衰退，因为与大流行前相比，资产负债表更加强劲。”

圈内人2023-02-22

抗通胀战争远未结束！新西兰联储加息50个基点或于今年达到5.5%峰值

0 个基点。新西兰联储是首批撤回新冠大流行时期刺激措施的全球央行之一，其最新的政策声明表明，在经历了一系列全面的快速加息之后，该行并不像许多同行那样急于转向小幅加息。此外，新西兰联储表示：“随着时间的推移，基础设施和社区重建将增加经济活动和通胀压力，尤其是考虑到经济中现有的产能限制。” 新西兰联储指出，在国际上，核心通胀率仍然很高，通胀压力仍然广泛存在，而在本地，劳动力短缺继续是经济活动的重大制约因素，导致工资通胀加剧。新西兰的年通胀率目前接近 7.2% 的三十年高点，远高于新西兰联储 1%-3% 的中期目标。新西兰联储主席 Adrian Orr 在政策发布后的新闻发布会上表示，预计第一季度通胀率将达到 7.3%，然后才会放缓。他补充：“商业周期使得通胀压力非常大，而且通胀过高。因此我们官方现金利率的方向很简单。” 今年1 月下旬，山洪袭击了新西兰最大的城市奥克兰，两周后，飓风“加布里埃尔”（Gabrielle）在北岛的大部分地区造成了严重破坏。这两起事件导致 15 人死亡，并造成了数十亿美元的损失。虽然重建将提振经济和通胀，但短期内料增长将放缓，因为农作物和基础设施受损会影响食品出口，并使北岛周边的交通变得充满挑战。新西兰联储表示：“委员会承认恶劣天气事件将对新西兰产生重大区域影响，并同意政府的财政政策反应将更有效地解决这些问题，而不是任何货币政策活动。” 新西兰联储继续预计新西兰将在今年第二季度陷入衰退，但预计 2024 年第一季度经济将出现反弹，早于此前的预测。澳新银行经济学家在一份报告中表示：“鉴于飓风可能对中期通胀产生影响，我们认为我们预测的 5.25% OCR 峰值附近存在风险，现在倾向于上行。然而，就像新西兰联储一样，我们处于观望模式，直到情况变得更加清晰。” #高通胀/经济衰退#

IreneLim2023-02-22

比特币BTC涨势正在失去动力吗？分析师担心这个关键指标没有改善

_dent 指出 2019 年上半年和大流行后 2020 年至 2021 年初的反弹就是这方面的例子。其他链上网络活动指标描绘了一幅更好的图景比特币多头会松一口气，因为许多其他链上指标可以揭示比特币网络活动，描绘出更好的画面。首先，自 2021 年 4 月以来，每日网络交易的 30 天移动平均数最近升至 30 万笔以上，当时比特币的价格约为 6 万美元。该指标没有与比特币价格上涨相关的最佳记录，但如果交易量增加，它肯定不会对 BTC 产生负面影响。在其他地方，新的比特币钱包地址首次与网络交互的速度也在加快。30 天指数移动平均线最近自 2021 年 5 月以来首次超过 450,000。该指标与比特币价格上涨的相关性要好得多。在他们的八个链上和技术指标的“从比特币熊市中恢复”仪表板中，Glassnode 监控新钱包地址势头的变化。当新地址的 30 天简单移动平均线 (SMA) 高于 365 天 SMA 时，这家加密分析公司将其解释为看涨信号。他们解释说：“持续这种情况（30 天 SMA 高于 365 天 SMA）是改善网络基础和提高利用率的典型表现。” 最后，持有非零 BTC 余额的比特币钱包地址数量近期首次创下 4400 万以上的历史新高。可能提前宣布大规模反弹，但熊市可能已经结束因此，比特币链上指标呈现出喜忧参半的景象——网络基本面有所改善，但可能还不足以开始押注比特币价格将迅速飙升至创纪录的高位。这与宏观逆风，即美联储和其他主要央行在粘性通胀下持续加息，将继续抑制比特币今年的上行潜力的观点是一致的。话虽这么说，许多替代的链上和技术指标都在尖叫着 2022 年的熊市可能已经结束。Glassnode 在其“从比特币熊市中恢复”仪表板中跟踪的八个链上和技术指标中有七个呈绿色闪烁。该仪表板跟踪八个指标，以确定比特币的交易价格是否高于关键定价模型、网络使用势头是否在增加、市场盈利能力是否正在恢复以及以美元计价的比特币财富余额是否有利于长期持有者。关于比特币与主要定价模型的交易情况，今年 BTC 飙升至其 200 天移动平均线和实际价格上方，两者均略低于 20,000 美元，这是技术面的双重看涨信号。另一个让多头兴奋的近期技术买入信号是比特币在过去 10 年中仅经历了第七次“黄金交叉” 。在其他地方，持有非零余额的比特币钱包地址数量最近飙升至历史新高，这是新投资者涌入的迹象。正如最近这篇文章中所讨论的，Glassnode 跟踪的其他链上指标，如比特币的储备风险，MVRV-Z 分数，“比较市场价值和实现价值以评估资产何时被高估或低估”，也是尖叫牛市信号。后者在长期低于零后最近持续复苏回到零以上，这在历史上发生在牛市开始时。在其他地方，另一家加密分析公司 CryptoQuant 跟踪的另一个市场盈利能力指标自 2019 年以来首次发出明确的买入信号。与此同时，多头也从对市场周期的分析中得到安慰，这种市场周期是全球市值最大的加密货币历来所遵循的。1 月初，专注于加密货币的 Twitter 账户@CryptoHornHairs 发现，比特币几乎完全遵循大约四年的市场周期，现在已经完美地遵守了八年多。在其他地方，一种被广泛采用的比特币定价模型也出现了类似的情况。根据比特币 Stock-to-Flow 定价模型，比特币市场周期大约为四年，价格通常在接近“减半”之间四年差距中间的某个位置触底——比特币减半是四年一次的现象挖矿奖励减半，从而减缓了比特币的通货膨胀率。过去的价格历史表明，比特币的下一次大幅上涨将发生在 2024 年下一次减半之后。来源：金色财经

金色财经2023-02-22

这交易太香了！美银曝光“美国资金突转向”关键信号：快抛售股票、拥抱债券

0年期美国国债收益率约为3.9%，低于大流行时期的低点0.6%。高通胀和随之而来的更高利率，部分原因是美联储提高了短期利率，导致债券收益率上升，价格下跌。另一方面，尽管去年处于熊市，但股票仍然昂贵。而且展望明年，标准普尔500指数公司的总收益预计将比当前10年期美国国债的年收益率高不到2个百分点。根据摩根士丹利的数据，从历史上看，当股票的预期收益收益率比10年期收益率高出3或4个百分点时，股票的定价就相当或便宜。现在，随着债券收益率几乎与股市收益率持平，越来越多的投资者选择了更安全的途径。投资银行公司DA Davidson & Co.看到了这种转变，“机构内部的很多人都在谈论这个事实，即债券市场再次变得更具吸引力，”该行财富管理研究主管詹姆斯·拉根说。 “总结而言，我们看到人们对固定收益更感兴趣。” 债券涌入意味着，在某个时候收益率将停止上升。解释很简单：更多的债券购买会推高价格并降低收益率。观察行情，10年期国债收益率已经低于略高于4.2%的多年高点。不过就目前而言，债券仍然比股票更划算，精明的投资者明白这一点。美国股市周二暴跌，继续缩减今年的涨幅，因为投资者担心粘性通胀将说服美联储将利率维持在高水平，而不到一年前为零。标准普尔 500 指数连续第三天下跌，该指数的所有11个板块均收低。非必需消费品类股在周一总统日假期后表现最差，上周连续第二周下跌，此前地区联储主席梅斯特和布拉德表示，可能需要更多加息以抑制仍然过热的通胀。他们的评论还引发对美联储即将召开的联邦基金利率可能上调50个基点的质疑。随着联邦基金利率可能进一步走高，投资者一直在抛售债券，推高收益率并压低股票。2年期国债收益率突破4.7%，接近2007年以来的最高水平。美联储2月份FOMC会议纪要将于周三公布，而美联储首选的通胀指标PCE将于周五公布。投资者还在考虑摩根士丹利的迈克·威尔逊发出的警告，即股市在飙升至不可持续的高位后，未来几个月可能会暴跌26%。 “尽管今年迄今股市出现了令人印象深刻的反弹，但市场仍在努力适应美联储不太可能转向的现实，而是仍然专注于对抗通胀，这表明投资者应该为利率做好准备，”BMO Family Office首席投资官Carol Schleif在周二报告中表示，利率将在更长时间内保持较高水平。

小萧2023-02-22

上海一个重磅消息砸市！看清中国房地产：开发商无视救援不拿地 6亿栋房屋分配不均

一步落在中国地方政府身上，这些政府在与大流行病抗争了三年后已经财政紧张。中国官员从未将国有和私营开发商之间的交易作为政府政策的官方支柱，但他们一再提到这个想法，大多数经济学家表示这是政府的目标。行业分析师表示，许多国有开发商分析了数百个私人开发商的项目，发现符合他们标准的项目寥寥无几。这些公司更愿意在例行公开拍卖中直接从地方政府购买土地，由于私人竞争减少，价格较低。中国国有开发商之所以不愿意，部分原因是他们自己也受到了房地产市场放缓的影响，尽管不如私营部门的开发商那么严重。该国严格的新冠清零措施直到2022年12月才撤回，严重打击了消费者信心。2022年新住宅物业的销售额下降28%至五年低点。价格下跌，新项目未完成。 “从现金流的角度来看，这是整个行业的紧缩，”穆迪投资者服务公司的高级分析师Kelly Chen提到说。“当主营业务规模收缩时，各家企业在并购机会上都会更加谨慎。” 仲量联行首席中国经济学家Bruce Pang表示，中国监管机构在呼吁房地产公司购买资产时的措辞也可能过于谨慎，只鼓励“优质”开发商收购“优质项目”。 “除非所有中国国有企业的直接监管机构，即国有资产监督管理委员会，或国资委要求国有开发商接管私人项目，否则很少有国有企业愿意改变他们的做法，野村首席中国房地产分析师Jizhou Dong提到。 “但我认为国资委不会强迫他们这样做，因为这可能表明国有资本使用不慎，并可能招致损失，”他补充说。“这是一条死胡同。” 中国基调不变：房住不炒为了不让中国的楼市重蹈日本的覆辙，中国在2016年就提出“房住不炒”的政策，而且内容围绕着房住不炒出台了限购、限售等等调控政策，目的就是减少炒房现象。但由于一方面房价上涨实在太快，投资炒房有着巨大利润吸引，光靠政策并不能阻止人们去投资炒房。另一方面对于投资炒房者来说，买房后除了要缴纳少量的物业费以外，没有太多的持房成本，因此只要房价上涨就有人投资炒房。而且越来越多的人参与投资炒房，也让中国的住房资源严重分配不均，造成少数人持有大量的房产，而多数人因为房价过高而买不起房子。兴业银行淮海支行业务人员说，根据该行现行规定，个人住房贷款期限与借款人年龄之和最高不超过80岁。据他了解，这一政策调整已有一段时间。根据调整后的政策，举例来说，50岁的贷款者，便可申请30年房贷，80岁正好还完贷款。兴业银行淮海支行业务人员告诉记者，虽然该行调整了相关政策，但退休人员通常不满足贷款条件。也就是说，大部分年龄超过60岁的人，其实很难再申请购房贷款。业务员介绍，购房者的年龄50岁、60岁甚至更高，需要有稳定工作，例如自己开公司、返聘等，证明具有稳定的收入，便有机会申请贷款至80岁；而退休人员及没有稳定工作的人，无法享受房贷政策。对于部分银行调整房贷政策一事，上海市人大代表、上海恒建律师事务所律师潘书鸿认为，此举或许有利于提振楼市、促进经济，但住房政策首先还应考虑解决“刚需”，坚持“房住不炒”。潘书鸿认为，房贷、购房涉及社会资源的分配，应当有公平性原则。金融政策和房地产政策是一个组合拳，影响巨大，它的制定应当科学、精准、公平、高效。是不是真正解决居民“刚需”，实实在在保障居民权益，同时有利于经济发展，应是住房政策的出发点。前几日，《求是》文章对房地产的描述，先是强调房地产的重大影响，确保房地产市场平稳发展，再强调因城施策，支持刚性和改善性住房需求，最后总结强调房住不炒。中国《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》中也表示，要促进居住消费健康发展。查看近期所有政策语言，都把买房都归为“消费”，而不是“投资”。房住不炒，意味着房子是消费，而不是一种投资。这表明房地产去金融化，当前是中国的大趋势，并没有因此改变。

圈内人2023-02-22

零售巨头沃尔玛、Home Depot财报“不乐观” 必要消费品支出增加

报给出了一个谨慎的基调。在经历了多年的大流行病推动的增长之后，最近一个季度的销售额略有下降。这家家居装修零售商表示，今年的销售额将持平。该公司股价在午盘交易中下跌近6%至299美元。 Home Depot首席执行官Ted Decker周二表示，Home Depot客户对整个2022年价格上涨的敏感度低于预期，但随着消费者将支出转向服务而不是商品，这种情况在今年最后一个季度开始发生变化。“鉴于这一切，我们已经为2023年的温和预期奠定了基础。” 这家总部位于亚特兰大的公司表示，截至1月29日的第四财季收入为358.3亿美元，与去年同期基本持平，低于分析师预期的359.7亿美元。 Home Depot和沃尔玛都在应对小时工紧张的劳动力市场，这增加了成本。周二，Home Depot表示将投资10亿美元提高其小时工的工资。沃尔玛上个月表示，所有美国工人的起薪将从每小时12美元提高到14美元。沃尔玛在截至1月31日的季度总收入与去年同期相比增长7.3%至1640亿美元。同期整体净收入增长76%至63亿美元，这得益于包括京东在内的多家公司的市场持股季度增长。

一禾2023-02-22

去年飙升一幕重演？G20金融监管机构警告：大宗商品面临更多价格冲击风险

济面临的风险。在俄罗斯入侵乌克兰和新冠大流行之后，欧洲天然气和金属等大宗商品价格翻了一番，而石油和小麦等其他商品价格大幅上涨，引发了现金或保证金通知的飙升。报告称:“新冠疫情事件、随后的供应链瓶颈，以及俄罗斯于2022年2月入侵乌克兰，导致关键大宗商品价格飙升，一些大宗商品和相关衍生品市场出现极端波动。”“这导致追加保证金要求激增，导致大宗商品公司和其他市场参与者对流动性的需求增加，以满足这些要求，并在一些市场出现流动性紧张。” 报告指出，为了满足对流动性的新需求，一些大宗商品交易商被迫增加使用银行信贷安排或借入额外资金。报告称:“大宗商品行业的这种集中度和相互联系，再加上大型和杠杆化大宗商品交易商、不太标准化的保证金操作以及场外市场的不透明，这些因素加在一起，可能会扩大损失。” 总体而言，FSB得出的结论是，除了伦敦金属交易所(LME)的镍之外，没有其他重大市场扰乱。对金融体系其他部分的影响也有限。但也有一些危险信号需要注意，包括对大规模和集中仓位的担忧。需要监测的一个发展是，交易活动从集中清算的交易所交易衍生品(ETD)市场转移到基本上未清算的场外交易(OTC)市场。报告称，这样做的目的是降低保证金催缴突然增加带来的资金流动性风险。但据FSB称，这也存在缺陷。 “此举也增加了大宗商品生态系统中的交易对手信用风险。还有迹象表明，由于追加保证金要求增加，欧洲大宗商品市场的某些参与者可能减少了对大宗商品价格的对冲。尽管这再次降低了融资流动性风险，但却增加了大宗商品公司的市场风险。” G20金融监管机构强调了三个令人担忧的领域:大宗商品生态系统的集中化、杠杆的广泛使用以及地缘政治紧张局势。报告解释称:“如果衍生品头寸被追加保证金，短期借款被追加抵押品，那么使用杠杆可能会导致流动性压力。”“大宗商品行业的某些领域存在不透明度，包括场外衍生品市场，人们很难全面了解各个司法管辖区的敞口规模或网络。” 关于在金融状况收紧的环境下地缘政治紧张局势加剧和宏观经济不确定性，报告指出，大宗商品领域发生更多价格冲击的风险增加。 “一旦发生这种情况，几个重要的传染渠道可能会变得突出。中央对手和清算会员将需要进一步追加保证金，银行可能会选择限制信贷敞口，市场参与者可能会减少在已清算和未清算市场的交易，”报告称。“这些行动……可能加剧市场的流动性错配，从而在大宗商品市场乃至更广泛的金融体系中传播冲击。”

财经风云2023-02-22

【黄金收盘】美联储要动真格了？加息50个基点骤然升温！黄金坐上刺激“过山车”

息所带来的负担能力挑战。销售速度低于大流行时期的最低水平。全美房地产经纪人协会首席经济学家Yun评论称，房屋销售正在触底反弹。房价的变化取决于市场的承受能力，房价较低的地区增长温和，而房价较高的地区则出现下跌。他补充表示，库存量仍然很低，但买家开始有了更好的议价能力。在市场上挂牌60天以上的房子可以以低于原价10%左右的价格购买。而最近，随着利率的上升，抵押贷款利率也一直在上升。据CME“美联储观察”，美联储3月份加息50个基点的预期升温：美联储3月加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率为76.0%，加息50个基点至5.00%-5.25%区间的概率为24.0%；到5月累计加息25个基点的概率为0.4%，累计加息50个基点的概率为75.7%，累计加息75个基点至5.25%-5.50%区间的概率为23.9%。数据公布之后，美元指数DXY短线走高近30点，至104.25，但随后很快自高位回落并刷新日低至103.79，随后自低位回升并收于104.21，日内上涨0.33%。现货黄金一度下跌约10美元至1833.99美元/盎司，随后自低位反弹至1843.84美元/盎司高点，之后又自高位回落，尾盘交投于1834美元/盎司一线。美元指数升至近六周高位，令黄金对其他货币持有者而言更加昂贵。指标美国10年期公债收益率升至逾三个月高位。 Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示:“这些都是看跌的外部市场力量，市场上也出现了一些更强烈的风险厌恶情绪，这在今天这个时候不利于黄金和白银。” 本周市场焦点将是美国联邦公开市场委员会(FOMC)周三公布的1月会议纪要，近期公布的强劲美国经济数据令市场押注美联储将进一步升息。货币市场参与者预计基准利率将在7月份达到5.3%的峰值，并将在全年保持在这一水平附近。高利率和债券收益率使投资者不愿将资金投入黄金等非收益资产。此外，美国国内生产总值(GDP)数据将于周四公布，核心个人消费物价指数(PCE)定于周五公布。德国商业银行将2023年上半年的金价预期下调至1800美元，但预计下半年将逐步上涨至1950美元。瑞士海关数据显示，今年1月，瑞士向土耳其出口了583吨黄金，价值33亿瑞士法郎(36亿美元)，是2012年以来有记录以来最多的一个月。后市展望 1.Exinity首席市场分析师Han Tan表示:“金价的主要驱动因素仍然是围绕美联储下一步政策举措的预期不断变化，在即将公布的FOMC会议纪要中可能会发现更多线索。” “如果美国经济继续无视美联储的加息，这可能会让美国利率达到更高的峰值，这让看涨黄金的人非常懊恼。” 2.OANDA分析师Ed Moya指出，随着市场等待明晚的美联储会议纪要，黄金价格正在走弱。预计会议纪要可能将证实，美联储还有更多工作要做。现在市场对于美联储将进一步加息75个基点的呼声有所增加，美元也因此受到支撑。如果债市抛售加剧，黄金可能会进一步走软，但跌幅可能不会像股票那样大。 3.ActivTrades高级分析师Ricardo Evangelista在一份报告中写道:“随着投资者消化美联储再度鹰派立场的影响，美元可能会继续走强，这意味着金价可能会进一步下行。” 下一交易日重点关注 09:00 新西兰联储公布利率决议 10:00 新西兰联储召开新闻发布会 15:00 德国1月CPI月率终值 17:00 德国2月IFO商业景气指数 17:00 瑞士2月ZEW投资者信心指数次日03:00 美联储公布2月货币政策会议纪要次日05:30 美国至2月17日当周API原油库存

夏洛特2023-02-22

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