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提振消费专项行动方案重磅落地！机构看好消费板块重估机会，泰康港股通大消费指数(A类:006786;C类:006787)单日涨幅超3%
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长”转向“内生性扩容”。看好2025年大消费板块配置机遇，情绪消费、国货崛起、AI+消费、银发经济等有望成为结构性投资主线，继续看好消费基本面逐步向好，以及消费龙头的估值重塑行情。中信证券研预计，在一揽子消费政策的支撑下，2025年社零增速有望实现4.8%左右的增长，较去年提升1.3个百分点，成为应对外部风险的重要压舱石。相关产品——泰康港股通大消费指数(A类：006786；C类：006787)最新单日（3月14日）涨幅超3%，近半年累计涨幅超44%。泰康港股通大消费指数(A类：006786；C类：006787)紧密跟踪港股通大消费指数，中证港股通大消费主题指数从港股通范围合资格证券中选取符合大消费主题的不超过50家香港上市公司证券作为指数样本，以反映大消费主题上市公司证券的整体表现。截至2025年3月14日 13:22，港股通大消费指数(931027)强势上涨2.83%，成分股中国飞鹤(06186)上涨12.31%，药明生物(02269)上涨12.23%，蒙牛乳业(02319)上涨7.49%，李宁(02331)，华润医药(03320)等个股跟涨。估值方面，截至2025年3月14日，港股通大消费指数最新市盈率（PE-TTM）处于近5年14.58%的分位，估值性价比突出。截止2024年12月31日，泰康港股通大消费指数(A类：006786；C类：006787)前十大重仓股分别为阿里巴巴-W、美团-W、比亚迪股份、创科实业、百胜中国等，前十大权重股合计占比58.03%。泰康港股通大消费指数(A类：006786；C类：006787)，成立于2019年4月9日，是泰康基金旗下的一只指数型股票基金，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。泰康港股通大消费指数(A类：006786；C类：006787)，一键把握港股大消费行业上升机遇。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云03-17 10:20
中办、国办近日印发《提振消费专项行动方案》，大消费板块高开，主要消费ETF(159672)盘前大涨2%
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2025年3月17日，大消费板块高开，骑士乳业30cm高开，新乳业、皇氏集团、贝因美大涨。消息面上，《提振消费专项行动方案》印发，旨在全方位扩大国内需求，提升消费能力，优化消费环境。相关ETF方面，主要消费ETF（159672）盘前大涨2%。消息面上，中办、国办近日印发《提振消费专项行动方案》，叠加政府工作报告明确将提振消费作为今年政府工作首要任务，以及家电“以旧换新”等一系列支持性政策不断落地，当前市场对消费板块的关注度提升。与此同时，国新办将于今日下午3时举行新闻发布会，介绍提振消费有关情况。业内人士认为，消费在2025年有望成为AI+之外的第二主线，消费板块很可能成为外资下一个关注方向。高盛近期在欧洲市场调研发现，欧洲机构愈发乐观，计划增仓中国消费股，1月已逐步建仓。其认为，科技股价值重估后，必需消费板块仍是“落后者”，资金可能会出现轮动。国内十大券商最新观点：A股有望继续震荡上行短期顺周期预期修复，消费是短期利好线索叠加方向(刺激消费，生育激励，外资偏好)。据澎湃，大部分券商认为，随着存量政策加快落实、增量政策加力推出，国内经济基本面有望逐步改善。而政策的持续支持以及赚钱效应带来的资金流入，将进一步提升市场估值。银河证券便指出，随着存量政策加快落实，一揽子增量政策加力推出，国内经济基本面有望呈现出逐步改善态势。中长期资金加速入市的背景下，市场运行趋于稳定，投资者信心将进一步增强。总体来看，A股市场有望呈现出震荡上行的特征。“当前A股市场的估值处于2010年以来的均值附近，而随着政策的积极发力，中长期资金以及前期赚钱效应带来的增量资金或将加速流入市场，有望进一步提升A股市场的估值。”光大证券称。配置方面，多家券商提示短期可关注顺周期机会，并强调中期科技产业趋势仍占优。华泰证券研报指出，3月16日中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》，方案从城乡居民增收、消费能力保障、服务消费提质惠民、大宗消费更新升级、消费品质提升等八大方面布局，其中一老一小/文体旅游等服务消费、家电/家装以旧换新等大宗消费、IP+/AI+等新消费获重点提及，有望带动消费从“修复性增长”向“内生性扩容”转型。看好2025年大消费板块配置机遇，情绪消费、国货崛起、AI+消费、银发经济等有望成为结构性投资主线，继续看好消费基本面逐步向好，以及消费龙头的估值重塑行情。主要消费ETF（159672）指数由中证800指数成分股中的主要消费板块个股组成，白酒、乳制品等细分领域占比较高，更聚焦消费者粘性较强的消费龙头企业；成分股的经营稳健性较高，竞争格局稳定，现金流充足。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云03-17 09:50
重磅政策接踵而至！中证A500指数ETF(563880)两周连阳！A股后续风格将如何演绎？数据说话
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科技涨超14%，拓普集团10cm涨停，大消费板块大涨，伊利股份飙涨8.62%，三花智控、中国太保、生益科技涨超7%，五粮液、比亚迪、同花顺涨超3%，贵州茅台涨超5%，东方财富、中国平安等强势跟涨。消息面上，3月13日，呼和浩特市卫生健康委发布当地生育补贴细则：生育一孩的家庭将一次性获得1万元补贴；生育二孩的家庭将获得5万元补贴，分5年发放；生育三孩及以上的家庭将获得10万元补贴，分10年发放。另外，近期多部门联合印发《提振消费专项行动方案》重点聚焦于“对外开放、对内放开”，推动消费跨界融合的新业态，并通过创新消费场景刺激需求。市场认为，这一政策框架将直接利好消费相关行业。方案还提出，多措并举稳住股市，加强战略性力量储备和稳市机制建设，加快打通商业保险资金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企（职）业年金基金等中长期资金入市堵点，强化央企国企控股上市公司市值管理，依法严厉打击资本市场财务造假和上市公司股东违规减持等行为。从历史规律来看，市场或将迈入全年最基本面、最价值的时间，绩优股、核心资产有望走强。具体到当前来看，年报季市场回归业绩驱动，在题材大热阶段尚未被充分定价和估值的核心资产有望蓄力上涨，以高端制造、AI、创新药、智能车为代表的“新核心资产”具备战略配置价值。中证A500指数ETF（563880）在大盘蓝筹的基础上超配新质生产力，是核“新”资产优质代表，配置价值突出。【日历效应：市场风格或将缩至绩优股、核心资产】兴业证券研报显示，关于未来一段时间市场风格的变化，从日历效应的角度，通过统计近十年各类风格相对全A的胜率：每年2月到3月上旬，都是风格β最为鲜明的阶段，高估值、小市值、亏损股的胜率最高，而大市值、低估值、绩优股往往较难跑赢。3月中下旬到4月上旬，市场将从此前小市值、高估值、亏损股的一枝独秀，逐渐步入一个更加均衡、各类风格胜率基本相当、没有特别明确主线的阶段。进入4月中下旬，随着财报披露，市场将迎来全年最基本面、最价值的时间，风格也将向绩优股、业绩确定性强的方向进一步聚焦和缩圈。核心资产在3月下旬至4月下旬的胜率达67%，表现稳健突出。 (来源于兴业证券20250312《【兴证策略张启尧团队】3、4月份市场风格特征如何？》【回归业绩驱动：核心资产蓄力上涨】中信证券表示，经过长期题材股占优的市场风格，A股核心资产的改善并未及时被市场充分认知和定价。年报季市场回归业绩驱动，A股核心资产蓄力上涨：传统核心资产：目前以茅指数、宁组合成分股为代表的传统核心资产，31%已走出底部经营拐点、14%能延续高景气、10%可以保持稳健增长，超过一半的公司都在好转。随着年报季临近，预计市场对资金接力驱动的纯主题板块热度会降温，当前盈利改善尚未被市场充分认知的核心资产会迎来更好的机会。新核心资产：美股的衰退预期交易对中国资产影响有限，衰退预期交易最终演化成衰退交易还需要关税扰动持续、财政支出退坡、美联储推迟降息等一系列条件才会达成，需要较长的时间，估计这个窗口可能会在6~8月。在此之前，中国资产与美国资产“东升西落”的叙事并不会迅速退潮，并且今年以来美股红利强、科技弱，A股科技强、红利弱，港股科技强、红利也强的态势同样不会发生改变。在风格层面，纯主题行情退潮后的第一阶段是演绎“高切低”，随着提振内需政策不断积累和加码，A股和港股以高端制造、AI、创新药、智能车为代表的“新核心资产”具备战略配置价值，随着一些龙头企业在港股完成两地上市后，外资对这些资产的定价力边际上增强，或成为行情启动的催化剂。（来源于《中信证券20250316：预计春季躁动的中后段纯资金驱动的主题会降温，聚焦A股和港股核心资产》）把握资本市场高质量发展、经济稳健复苏下核“新”资产的投资机遇，高效配置优质中国资产，认准中证A500指数ETF（563880），一键把握市场大BETA投资机遇！公开资料显示，中证A500指数ETF（563880）不仅综合费率为全市场最低档（管理费仅0.15%，托管费仅0.05%），更设置了“可月月评估分红”的盈利分配机制，为投资者提供相对可预期的稳定收益！中证A500指数ETF（563880）已正式纳入融资融券标的，玩法再升级，规模与流动性有望进一步提升！最后，中证A500指数ETF（563880）是全市场唯一含“88”代码的A500类ETF，563880，谐音“我留下发发了”，倒着念更谐音“您发发365”！无证券账户者可关注场外联接基金（A：022469，C：022470）。风险提示:本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负”原则。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云03-17 09:30
把握中国资产重估机遇深100ETF南方（159212）今起正式发售
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整体更高，低配金融板块，超配科技成长，大消费板块配比接近。南方基金表示，A股市场正从“弱预期+弱现实”，走向“强预期+弱现实”，建议配置思路遵循“核心资产+主题投资”，兼顾防御性和进攻性。深证100指数自带哑铃配置的效果，可谓攻守兼备。一方面，指数前两大权重行业分别为电子和电力设备及新能源，随着半导体处于复苏态势，自主可控+国产替代逻辑与AI链爆发，有助于相关标的估值提升，进攻属性明显。另一方面，指数第三和第四大权重行业分别为家电和医药，大盘蓝筹股盈利分红更稳健，也契合当前消费内需复苏的大趋势，具备防御属性。深100ETF南方（159212）作为追踪深证100指数的优质投资工具，将助力投资者在中国资产重估的大时代，更好地掌握投资节奏，捕捉市场机会。
金融界03-17 09:30
沪指站上3400点，消费、科技板块轮番发力，财报季市场将回归业绩驱动！
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贸零售、纺织服装、农林牧渔、轻工制造等大消费板块涨幅较大，消费龙头的强劲表现更是带动了沪指的突破式上涨。这一趋势引起了市场的广泛关注，也引发了机构对未来市场走势的深入分析和展望。资金“高低切”带动消费板块上涨招商证券认为，2025年一系列提振消费的政策有望继续发力，消费者信心将显著增强。同时，沪深300指数中的消费股估值在2024年再度回落到20倍左右，估值性价比较高。此外，外资对中国资产的偏好可能从今年以来的科技股逐渐扩散到消费领域，这将为消费板块带来更多的资金流入和估值提升的机会。招商证券表示，3月中下旬之后，投资者应更加聚焦业绩稳定或边际改善、自由现金流持续改善的板块和标的。尤其需要关注消费政策是否会超预期，以及消费板块的自由现金流改善的趋势。这将有助于投资者在消费板块的补涨行情中捕捉到更多的投资机会。华西证券则认为，当前A股仍处于增量政策密集出台的窗口期，市场风险偏好高位运行。后续随着消费领域政策的落地，本轮反弹行情有望向普涨演绎。这将为投资者提供更多的投资机会和选择空间。中期维度继续看好科技主线在消费、顺周期等板块明显回暖的同时，前期占优的TMT、汽车、机械等成长板块虽涨幅较弱，但表现相对平稳。广发证券表示，自去年四季度以来，在机器人、AI等主要科技产业周期的催化下，成长风格明显跑赢顺周期、消费等方向。但近期，这一风格分歧阶段性回归平衡，市场以前期弱势板块补涨的形式来修复风格分歧。广发证券认为，考虑到当前市场情绪仍然较强，两市成交额维持在高位，预计风格再平衡的方式将以此前的强势板块震荡、弱势板块补涨为主。在科技板块交易拥挤度高位回落，而在产业趋势持续向好的背景下，中期维度继续看好科技主线。这将为投资者在科技板块的布局提供有力的支撑和信心。华西证券同样判断，中期视角来看科技产业趋势占优的格局并未改变。当前中国AI市场格局正由政策主导向市场主导迅速转型，AI应用进入爆发期，并不断催生出新业态和商业模式。因此，“AI+”产业趋势下，中国科技股整体估值仍有提升空间。这将为投资者在科技板块的长期投资带来丰厚的回报。财报季市场有望回归业绩驱动随着4月财报季的逐渐临近，机构预计市场对资金接力驱动的纯主题板块热度会降温，而当前盈利改善尚未被市场充分认知的核心资产会迎来更好的机会。国泰君安证券表示，从日历效应来看，A股存在明显的“财报效应”，即财报披露期（4月/7月/10月）业绩增速对股价的影响要明显高于其他月份，而3月下旬是重要过渡期。国泰君安证券建议投资者短期均衡配置，重视业绩与估值的匹配度。从高频数据来看，有色金属、电力新能源、汽车、工程机械、家电等行业的业绩景气度有望超预期。这将为投资者在财报季的布局提供有力的数据支持和决策依据。在中信证券看来，风格层面上，纯主题行情退潮后的第一阶段是演绎资金“高低切换”。随着提振内需政策不断积累和加码，以高端制造、AI、创新药、智能汽车为代表的“新核心资产”具备战略配置价值。这将为投资者在未来的市场布局提供新的方向和思路。 A股市场上周呈现普涨格局，消费板块强势崛起，科技主线中期仍被看好。随着财报季的临近，市场有望回归业绩驱动，投资者应关注业绩与估值的匹配度，捕捉更多的投资机会。同时，在科技产业趋势向好的背景下，投资者应继续看好科技主线的中长期价值，并在市场布局中保持均衡配置的策略。
金融界03-17 07:49
十大券商一周策略：年报季市场回归业绩驱动，中国资产重估进一步扩散
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科技结构行情向普涨演绎，受益消费政策的大消费和涨价相关的资源品板块均有机会。当前中国科技指数估值仍处于合理水平，AI+产业趋势是中长期驱动。行业配置上，关注受益于提振消费政策的内需板块和涨价相关的资源品机会；中期仍看好科技产业趋势下的“新质牛”资产主线，关注：AI+（AI应用、人形机器人、智能驾驶、智能穿戴、国产算力）、低空经济、国产替代等。中银证券：短期市场出现高低切换再均衡短期市场出现高低切换再均衡，静待宏观政策发力续补指数上行动力。短期视角下，市场风格面临一定均衡化压力。一方面，一季度经济数据验证窗口期将至，市场或将出现阶段性基本面预期博弈，短期ERP或面临阶段性震荡等待基本面数据决断，这一阶段A股内部的风格分化或面临均衡化过程，市场资金或存在阶段性高切低诉求。从盈利估值比价角度，消费周期板块当前估值仍处于相对低位，而行业基本面多数呈现触底修复的迹象，板块短期估值存在向上修复的动能，但上行趋势的打开仍需等待行业基本面数据的进一步验证。因此，当前来看市场风格的反转趋势尚未形成，2025年弱复苏背景下A股市场大概率仍将呈现“红利搭台，成长唱戏”的风格特征。科技板块仍有催化，行情或将呈现“红利搭台，成长唱戏”。3月，科技产业链大会密集，英伟达、华为等龙头厂商均将召开会议，机器人也将迎来会议催化，4月则将进入业绩验证期，科技板块或仍有催化。
金融界03-17 07:39
全面普涨！资金大举入场！
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显更大。所有这些政策也必然逐渐传导到大消费各行业形成切实的利好，成为支撑板块上涨的基础。今天包括三胎补贴、提振消费发布会等利好消息集体爆发，就是非常好的导火索。今天另一条重磅导火索是，昨日，央行召开扩大会议明确，实施好适度宽松的货币政策。根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机降准降息，综合运用公开市场操作等多种货币政策工具，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。同时，国际投行巴克莱也发布最新研报称，鉴于最近的事态发展，预计美联储今年将降息两次---次在6月，另一次在9月，而此前的预测是在6月降息一次。国内降息是短期内直接刺激，而美国的降息预期提升同样利及全球市场，更加有助于国内货币流动性维持宽松。对金融来说，这无疑是最好的消息。所以今天券商、保险、银行都集体出大涨。新华保险罕见涨停，人寿、平安分别大涨5.8%、4.6%。保险的大涨还利好于近期保险资金长期投资改革试点新增批复600亿元，明显反映国家在大力引导保险资金入市方面的动作加快。据悉，今年以来险资举牌已达7次、险资密集调研上市公司寻求投资机会。险资在为市场带来更多增量资金的同时，也因为加大了权益资产的配置，在市场持续上涨中也可以收获非常巨大的账面投资收益。另外，受A港股全面大涨的刺激，机器人板块午后也迎来了大反抽，除少部分之前过度飙涨的高标股外，不少此前被热门关注的题材股重新获得资金追捧，中科海讯、银之杰、兆丰股份、隆盛科技、震裕科技、双林股份、绿的谐波等均强势涨超10%。 02 资产重估板块加速扩散在昨天，我们看到了以煤炭、电力和金融板块的明显回暖，到今天，大消费、大金融、医药甚至地产也都出现了集体大涨。很显然，中国资产的重估已经开始从 AI、机器人等科技板块加速向商品消费、服务消费等方向扩散。这背后，是这些众多板块从近期严重缺席到开始“补涨”。数据显示，从今年1月至3月12日，A股wind二级行业中，AI/机器人/汽车等热门行业涨幅都整体超过了20%，其中细分领域板块涨幅超过50%的广泛存在。但能源、公用事业、交运、地产、银行、保险、可选消费和日产消费、煤炭等传统的周期行业竟然出现了全线下跌，并且一个比一个跌得多。从估值视角来，银行、建筑、煤炭、家电、有色、保险、耐用消费品等板块的估值多数都处于阶段的中低位置，股价表现也与今年来市场指数强势上涨明显背离。 AI、机器人等核心科技赛道持续高热，很大程度上吸引了市场资金的追捧，导致其他板块持续失血。但实际上，这些待涨的板块中，不少细分领域在经营业绩上并不差。比如今天大涨的食品饮料板块，其整体调整时间已超过3年，目前市盈率（TTM）已回落至20倍左右，较过去高点水平已跌落幅度巨大，已经重新拥有了较好的安全边界。据机构分析，以港股市场为参考，可明显观察到，内外资对于中国资产的重估已在向顺周期板块扩散。往后看，机构认为，以AI为代表的科技板块在经历前期调整后，部分方向的拥挤度压力已经得到缓解，短期AI行情有望反复活跃，继续以内部轮动的方式消化整固。而在另一方面，在宏观政策定调积极、各类宽松措施加速落地的背景下，中国资产的重估有望进一步向受益于政策支持、景气边际改善的低位方向扩散，比如商品消费（汽车、家电、消费电子等）和服务消费（影视传媒、旅游等多业态）或将是促消费重要抓手。(全文完）
格隆汇03-14 19:31
消费股大爆发，消费ETF领涨，A500ETF基金涨超2%
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日大涨4%，本周涨近5%，涨幅第一。大消费板块今日强势爆发，消息面上，多重利好刺激： 1.呼和浩特发布育儿补贴，一胎1万，二胎5万，三胎10万，大超市场预期。此外，对于“发放育儿补贴政策”相关情况，深圳市有关部门表示，国家有关部门正研究育儿补贴方案，我市将根据国家部署积极稳妥做好落实。 2.国新办将于3月17日下午3时举行介绍提振消费有关情况的新闻发布会。提振消费是今年政府工作首要任务，并明确提出“实施提振消费专项行动”。 3.央行要实施好适度宽松的货币政策，择机降准降息； 4.金融监管总局印发通知，要求金融机构发展消费金融，助力提振消费；当前市场对消费板块的关注度和投资热情较高，投资者对消费行业的未来发展充满信心。这种积极的市场情绪也推动了消费板块上涨。消费ETF是市场上规模领先的消费类ETF，它紧密跟踪中证主要消费指数，该指数涵盖了人们日常生活中必须的消费品，如白酒、乳制品、畜牧养殖、调味品等行业的龙头股该指数前十大成分股囊括了白酒、乳制品、畜牧养殖、调味品等行业的龙头股，如贵州茅台、五粮液、泸州老窖、牧原股份、伊利股份等。这些成分股具有较高的市场竞争力和盈利能力，能够代表消费行业的发展趋势和投资价值。中证主要消费指数具有穿越经济周期的盈利韧性，且前期已经历了较大幅度的回调，负面预期表达较为充分。长期来看，随着收入预期加强、失业率趋于稳定的情况下，居民储蓄有望释放，居民部门杠杆率或将提升，消费增长潜力有望增强，板块龙头的投资机遇备受关注。华泰证券指出，将“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”置于25年工作任务首位，致力于使内需成为拉动经济的主动力，提出“提振消费专项行动”，重申2025年大消费板块有望迎来配置窗口期，AI+消费、情绪消费、国货崛起、银发经济等有望成为投资主线，看好消费基本面逐步向好及龙头估值修复行情。 3. 大金融股今日爆发，券商ETF(512000)大涨3.38% 大金融股今日爆发，信达证券涨停、中国银河创历史新高，券商ETF大涨3.38%，本周累计涨2.8%。消息面上，国泰君安证券与海通证券宣布了新组建公司的人事任命，任命朱健为新公司党委书记，李俊杰为党委副书记。3月14日晚，沪上合并券商将正式官宣新名字，新名字为“国泰海通”。今日信达证券涨停、中国银河创历史新高，反映资金对并购标的的追捧。花旗此前曾发表研报指，认为中金公司与中国银河合并存在可能性，且市场自去年初已开始预期。山西证券指出，并购加速推动行业供给侧改革，头部券商有望戴维斯双击。另外，2024年9月24日以来，A股日均成交额超1万亿元，两融余额回升至1.6万亿元，叠加IPO节奏边际改善，券商经纪、自营、投行三大业务同步修复。中信建投预测，上市券商Q1净利润同比增速或达44%。最后，近期政策层面传递出对资本市场稳定性和发展的重视，央行最新表示择机降准降息，支持资本市场稳定发展，还有如如“1+N”政策体系进入全面落地期，中长期资金入市框架逐步明晰，政策重心转向长效机制建设，为市场提供流动性支撑，也为券商板块的上涨提供了有力的政策保障。券商ETF跟踪中证全指证券公司指数，覆盖50家上市券商，前十大重仓股占比近60%，集中布局中信证券、东方财富、华泰证券等“大资管+大投行”龙头，享受行业稳定现金流；同时纳入信达证券、首创证券等中小券商，捕捉阶段性高弹性（如今日信达证券涨停）
格隆汇03-14 17:11
刺激！炒美股的资金回流了。。
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大金融全线爆发，信达证券等多股涨停。大消费走强，乳业方向领涨，白酒股也大涨。消息面上，多重利好来袭，有钱出钱，有力出力。金融监管总局印发通知，要求金融机构发展消费金融，助力提振消费。央行说了要实施好适度宽松的货币政策，择机降准降息。呼和浩特发布育儿补贴，一胎1万，二胎5万，三胎10万，这三笔补贴是彼此独立的，要是生3个孩子累计能拿到16万。欧美股市最近波动较大，外媒辣评，特朗普广泛发动的贸易战引发人们对经济衰退的担忧，全球投资者意外地找到了一个新的避风港:中国股市。。重要信号！出海炒美股的资金出现了回流。过去几年，有一批资金出海炒美股，也赚了很多钱。随着美股回落，这部分资金近期往回赶的比较多。这批出海资金目前多数落脚在香港，并通过香港的机构，以北上资金的方式杀入内地市场或直接押注港股。摩根大通称，随着美国经济的超群表现优势逐步褪去以及美元走弱，全球基金正在显示出涌向新兴市场股债的迹象，最近几周处理的将货币兑换为港元和人民币的金额创下纪录，这表明有资金在流入中国香港和内地的股市。新兴市场ETF资金流数据显示，截至3月12日，美国上市的新兴市场ETF年内累计流入资金达24.4亿美元，其中中国相关资产占比超 60%。此外，截至3月12日，A股最新融资余额为19223.77亿元，创2015年7月3日以来近10年新高。2025年以来，A股融资资金累计净买入621亿元。融资资金自2月以来，已连续6周净买入，半导体、人工智能、算力等科技股获大幅加仓。 2 存钱还是投资？ 642家公司股息率超3%！ 2024年全市场分红额高达2.4万亿元，分红额创出历史新高。以前大家都说A股是融资市，但现在已经悄然发生改变。当下市场在分红与回购方面投入的资金，已远超过了IPO、再融资以及减持的总体规模。这也意味着A股正从过去单纯的融资市，转型成为重视股东回报的投资市，投资生态正逐步优化。对此，近日私募大佬林园表示，2025年将成为A股市场从量变到质变的关键转折点，大盘正在逐步走稳。林园指出，市场供求关系的变化，特别是新股发行节奏的放缓和政策层面从重融资转向重回报的调整，为市场注入了新的活力。从国际经验看，当人均GDP达到一定水平后，居民资产配置从存款向股权转移则是较为明显的历史趋势。结合当下的社会环境，在无风险利率持续下行的大背景下，关于“存钱还是投资”已上升为一个哲学问题。过往把钱存入银行获取稳定利息，是大多数人的选择，2024年全国的总储蓄余额达到了151.25万亿，2023年底的余额为136.99万亿。随着无风险利率不断降低，传统的固收类资产收益愈发微薄，大家不得不开始重新审视自己的资产配置策略。沪深300股息率达到3.4%。回顾历史，在过去相当长一段时间里，沪深300股息率大多在2%-3%区间波动，当前3.4%的股息率已处于历史较高水平。从各行业股息率来看，煤炭 6.7%，银行6.39%，石油石化5%，纺织服装、家电、食品饮料、工业贸易与综合、建材、建筑超3%。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）如果把十年期国债收益率作为无风险利率的重要参考，在过去几年持续下降，当前已与沪深300股息率拉开了明显差距，随着股市整体股息率的提高，权益类资产的吸引力正逐渐上升。按照全A股的口径统计，截至3月13日，股息率超过3%的上市公司已647家，股息率超过5%的上市公司家数有203家。在最新的投资者交流中，林园坦言，现在（部分公司）的股息率相对十年前提高了8-10倍，这是A股市场历史上从未有过的现象。林园认为，股息率的提高，一方面得益于企业盈利能力的增强，另一方面则是资产价格下跌的结果，资产价格的下跌并非坏事，反而为投资者提供了更为便宜的买入机会，从而使得股息率相对提高，投资回报率也随之增加。 3 暴跌后，美股最糟糕的时候已经过去？ 2月美国财政赤字持续扩大，桥水基金创始人达利欧警告称，美国债务的严重供需问题可能对全球经济产生深远的破坏性影响。资金避险情绪浓烈，现货金价创下历史新高，纽约期金历史首次突破3000美元大关。交易商称，美国总统特朗普发动的加征关税行动，牵动其他国家实施报复性关税，全球贸易环境变得紧张，经济前景不明朗，令到资金流向避险产品，金价受惠。黄金持续大涨，美股继续低迷。年初至今，comex黄金涨20%，comex白银上涨18%，但纳指下跌10%，科技七雄跌14%。过去几周美股出现猛烈抛售，呈现明显下行趋势，引发华尔街担忧。下跌背后存在多重因素。近期美国经济数据表现不佳，投资者担忧美国经济陷入衰退，同时特朗普关税政策的反复不定，也使得市场的不确定性增加。高盛首席经济学家Hatzius团队就将2025年美国GDP增长预期从2.4%下调至1.7%。这是高盛研究部这两年以来首次给出低于市场预期的美国经济增长预测。下调原因正是美国贸易政策前景的显著恶化。瑞银策略师发布最新分析，建议投资者不要在当前水平逢低买入，预计标普500指数近期可能进一步下跌5%，触及5300点。尽管华尔街不少机构对美股走势表达了担忧，但也有分析师认为美股最坏的时候已经过去。摩根大通的Positioning Intelligence团队最新报告指出，过去一个月，对冲基金的拥挤交易度经历大幅下跌，接近过去几年的最差水平，市场的大部分调整可能已经完成，尽管整体杠杆率仍然较高。摩根大通认为，美股调整的最糟糕阶段可能已经过去，因为信贷市场显示出的美国经济衰退概率远低于其他市场。摩根大通指出，信贷市场显示出美国经济衰退的可能性仅为9%至12%。与股票或利率市场相比，过去两年信贷市场的预测准确性明显更高，多次被证明预测准确。该行的策略师指出，美国股市最近的下跌，似乎更多由量化基金头寸调整推动的，并非与美股基本面或者基金经理调整美国经济衰退风险预期相关。他们指出，共同基金和美国固定收益养老基金以及一些主权财富投资者，将在本月底或者季度末重新平衡买盘，此举可能将提振美股。他们预测，这些买盘总额将达到约1350亿美元。摩根大通策略师们认为，如果美国股票ETF持续保持资金流入的发展趋势，可能意味着美股最糟糕的下跌阶段已经结束。
格隆汇03-14 16:51
六大利好！A股“涨”上热搜
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”等多个词条冲上热搜榜前列。盘面上，大消费股震荡走强，饮料乳品、酿酒、休闲食品、调味品等食品饮料细分板块均强势上攻，贵州茅台涨超5%、五粮液全天成交逾106亿元；婴童概念方向爆发，孩子王等20余股涨停。大金融股一度冲高，新华保险等涨停。深海科技概念股持续活跃，中科海讯等涨停。截至收盘，沪指涨1.81%，深成指涨2.26%，创业板指涨2.8%。市场热点集中在消费和金融等方向，个股涨多跌少，全市场超4400只个股上涨。沪深两市全天成交额1.79万亿，较上个交易日放量1851亿。 A股大涨！大消费全线爆发今日，A股市场迎来反弹，沪指重回3400点创年内新高，创业板指也涨近3%。从领涨方向看，大消费实现全面爆发，大金融表现同样强势。首先，大消费板块全天强势，乳业、白酒、零售等细分均涨幅居前。对于大消费方向，中金公司研报称，展望未来，中国消费仍有较大提升空间，其中服务消费的空间大于商品消费，尤其是医疗保险、文娱等方面。商品消费的空间更多在于升级，即提质；而服务消费的空间可能主要在于提量。其次，大金融股全线爆发，信达证券涨停，权重东方财富与同花顺双双大涨。从结构上看，分析人士认为，大金融板块中，银行板块走势较为稳健，券商与保险板块有脉冲的动力。浙商证券建议，在科技股短线过热的前提下，可以切换部分仓位至前期涨幅落后的大金融板块，既可参与补涨，又可适当平滑净值曲线。此外，算力股方向在大幅低开后，也获得了部分资金的回流修复。分析人士认为，算力方向后续的修复力度具有较为重要的意义。如修复力道不及预期的话，或将影响后续资金的抄底信心，导致回调周期的进一步拉长。不过由于此前资金的深度介入，即使在调整过程中，某一细分或个股有望出现局部活跃的情形。整体而言，在大金融、大消费的带动下，指数呈现出向上突破之迹象，短线情绪也明显回暖。对于后市，分析人士认为，近期新热点与题材可能会层出不穷，但想要真正止跌企稳的话关键仍在AI与机器人科技主线之中，后续仍可耐心等待短线风险充分释放，留意其中的修复机会。市场六大利好齐发！今日A股爆发背后，隐藏着六大利好，涉及宏观与资金两大层面。宏观层面：其一，提振消费有望迎新政策。国务院新闻办公室将于2025年3月17日(星期一)下午3时举行新闻发布会，请国家发展改革委副主任李春临和财政部、人力资源社会保障部、商务部、中国人民银行、市场监管总局有关负责人介绍提振消费有关情况，并答记者问。其二，个人消费贷款投放力度或加大。金融监管总局印发通知，要求金融机构发展消费金融，助力提振消费。有关司局负责人表示，优化消费金融管理。鼓励银行业金融机构在风险可控前提下，加大个人消费贷款投放力度，合理设置消费贷款额度、期限、利率，优化资源配置。完善个人消费贷款尽职免责要求。在有效核实身份、风险可控前提下，探索开展线上开立和激活信用卡业务。其三，央行表态择机降准降息。3月13日，中国人民银行召开的扩大会议明确，实施好适度宽松的货币政策。根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机降准降息。资金层面：其一，融资余额出现新信号。近期，市场融资余额突破了1.9万亿元，离2015年的高点仅有3600亿元左右水平。但从融资余额占流通股市值的比重，能够看出资金潜力犹在。当前，该指标仅为2.37，依然处于中位数水平且低于1月10日的数值。2015年高峰时期，这个指标曾超过4.5。因此，一方面杠杆资金的空间依然存在，另一方面当前市场离过热依然有一段距离。其二，一些2015年的老钱在陆续回归市场。据证券时报消息，一位经验丰富的券商经纪人士透露，最近市场出现了一些与过去几年不一样的现象，10年前(2015年)那批离开市场的大钱开始陆续回归。这种现象是在2020年至2021年那波行情，以及去年9月底那波行情中看不到的。其三，炒美股的钱出现回流迹象。据证券时报消息，上述经纪人透露，这批出海资金目前多数落脚在香港，并通过香港的机构，以北上资金的方式杀入内地市场或直接押注港股。摩根大通也表示，近期，将货币兑换为港元和人民币的金额创下纪录，表明资金流入当地股市。 “转型牛”条件正在形成最后，看下A股后市。国泰君安首席策略分析师方奕认为，中国股市底部已经出现，“转型牛”的条件正在形成，主要基于三点判断：一是经历长时间持续调整，中国资产的悲观预期和微观结构双出清，这是股市具有估值弹性的先决条件。二是决策层对扭转经济形势与支持资本市场态度的积极转变，是构成远期预期上修、摆脱“熊市思维”与股市底部抬高的重要基石。三是化解债务、提振需求与稳定资产价格，推动中国经济发展的新“三支箭”正在形成。三是前所未有的资本市场“投资端”改革与中国科技领域的突破，商业机会和产业趋势得以出现、社会资本也将开始活跃，以及人心冒险精神得以涌现。叠加企业资本开支加速，产业预期得以建立，投资者内心的预期能够开始拉长，而不是像过去三年投资者预期偏短只盯眼下，因此产业链分析的思路开始回归，主观投资基于价值发现的投资方法将重新奏效。基于上述条件，国泰君安判断，中国股市出现转型牛的特征越来越明确，全年“转型牛”基础进一步夯实，投资的主战场在科技。具体推荐： ①AI新基建与智能终端：国内政企端算力支出加速，看好服务器/液冷和AI眼镜等终端产品。②具身智能：产业政策密集落地规模化量产加速，看好灵巧手/丝杠/传感器。③自主可控：提升产业链供应链安全水平，看好国产芯片/高端装备产业链。④并购重组：央国企资产整合加速，看好硬科技领域重组整合。
证券之星03-14 16:19

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