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美联储降息+AI突破+业绩亮眼,机构:港股科技具备较大估值修复空间
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实施两次降息。当日纳斯达克中国金龙指数
大涨
2.85%,百度集团延续
大涨
11.34%,阿里巴巴、理想汽车、蔚来等涨幅居前。 港股的中国科技资产对美联储降息的敏感度更高,9月17日,恒生科技指数已经成功突破前期震荡箱体,站上6300点,创下4年来新高。港股科技50ETF(159750)当日收涨4.12%,报收1.214元,录得上市以来最高收盘价,全天成交2.9亿元,当日获资金净流入近6600万元。 从驱动因素看,港股科技股当前迎多因素共振。 第一,美联储降息或是推动市场上涨的重要因素,中信证券跟踪发现,在美联储降息的宏观背景下,主动外资持续流入中国资产。目前港股市场投资者结构中,外资占比从低位略有回暖,目前占比在66%的水平,对比外资占港股投资比例2022年79%的水平仍有较大提升空间。 第二,AI突破成重要推动力,标志大型科技股从“外卖内卷”回归AI叙事。 以近期领涨互联网的百度集团为例,该公司昆仑部门已获得十亿级AI服务器订单,合同价值超过竞争对手。高盛集团分析师发布报告称,百度最新AI模型文心一言X1.1展现出“显著进步,甚至超越深度求索模型。 同时,中国科技巨头正在人工智能领域大举支出。根据彭博行业研究报告,阿里巴巴、腾讯控股、百度和京东等中国大型互联网公司总资本支出在2025年将达到320亿美元。 第三,港股科技股中报业绩增速明显。 2025年第二季度,恒生指数与恒生科技的收入同比增速分别为2.45%和14.43%,净利润增速则呈现分化,恒生指数同比下降1.12%,恒生科技则同比增长16.18%。 从盈利能力来看,恒生科技的ROE同比提升最为显著,上升3.04个百分点至13.5%;恒生指数、恒生综合指数及非金融板块的ROE同比增幅相对平稳,分别提高0.19、0.21和0.18个百分点。 行业方面,资讯科技业在第二季度表现突出,单季度净利润同比增长29.67%,增速高于第一季度的26.76%。其滚动ROE(ROE-TTM)同比上升2.44个百分点,达到13.18%。 第四,港股估值性价比更为显著。 截至最新,港股科技50ETF(159750)跟踪的港股科技指数估值24.11倍PE-TTM,处于14%历史分位数,也即是说,比历史上86%的时间都“更便宜”。 横向对比全球主要市场科技指数,港股科技指数估值显著低于纳斯达克指数(42.97x)、创业板指(43.01x),在全球科技资产中性价比显著。 招商证券指出,短期看,港股市场仍然主要是依靠流动性驱动,内外流动性充裕港股有望迎来新一轮上涨。9月制约流动性因素有所缓解:1)美联储降息推进;2)香港市场资金面偏紧问题缓解;3)南向资金持续流入港股市场;4)中报“靴子落地”,盈利担忧利空出尽。中长期来看,随着供需格局改善,经济企稳回升,可能将迎来需求景气拐点,上市公司的盈利也有望底部反转。港股作为全球估值洼地,估值修复空间很大。 风险提示:文中提及的指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。
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金融界
09-18 09:10
鲍威尔一句话,美股坐上“过山车”!中概股逆势狂飙,中国金龙指数
大涨
2.85%,全球资本流向或发生明显变化
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概股表现尤为亮眼。纳斯达克中国金龙指数
大涨
2.85%,创下近期新高。百度领涨超11%,蔚来涨超6%,拼多多涨超4%,阿里巴巴涨超2%,股价创四年新高。 高盛分析指出,境外资金成为当日主力,百度作为非港股通标的获得显著流入,显示国际资本对国产算力升级与AI商业化落地的信心。国信证券研报指出,科技巨头加速采购国产算力芯片,推动本土产业链进入“戴维斯双击”阶段。此外,百度的自动驾驶与阿里云的AI代理工具等创新动态,进一步强化了市场对其长期价值的认可。 全球资本流向或发生明显变化 中信建投证券分析称,随着美联储再次开启降息通道,全球资本流向或发生明显变化,资本从美国流向其他国家(尤其是新兴市场)的意愿或比较明显,期间不排除美国会有政策对冲和干扰,这也有可能造成市场的短期震荡加剧。 从A股和港股历史表现来看,2019年7月和2024年9月美联储预防式降息后,市场则更加定价基本面修复与流动性宽松,A股与港股整体上涨。 预防式降息后受益于流动性宽松和风险偏好提振上涨,A股行业层面TMT等科技板块以及食品饮料、社会服务、美容护理、医药生物等消费核心资产占优。相比A股,港股对外部流动性宽松更敏感,短期港股都定价流动性宽松而整体上涨,预防式降息后消费、工业、科技表现较好。 招商宏观指出,短期风险资产或普遍进入波动期,中期仍然看多美股。第一,此前市场对美联储降息预期定价过于充分导致会后美债、商品、美股均先涨后跌。第二,降息因素暂告一段落,短期关注中美谈判结果。第三,中期关注特朗普和美国国会对26财年新版财政法案的态度,预计美股泡沫化过程或将持续至明年底,调整仍是机会。
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金融界
09-18 08:40
【欧股收评】欧洲股市收平盘,Puma因潜在收购传闻
大涨
近17%
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位。 亮点则来自个股: Puma 股价
大涨
16.7%,创近两个月新高。据《经理人杂志 (Manager Magazin)》报道,两方正在筹备对这家德国运动服饰制造商的 潜在收购。同行零售商 阿迪达斯 (Adidas) 上涨1.7%,JD Sports 涨0.5%。Authentic Brands 创始人 杰米·索尔特 (Jamie Salter) 和 CVC 高管 亚历克斯·迪比留斯 (Alex Dibelius) 据悉对 皮诺家族 (Pinault family) 所持29%股份表达了兴趣。 德国商业银行 (Commerzbank) 下跌2.7%,因CEO 贝蒂娜·奥尔洛普 (Bettina Orlopp) 将意大利 裕信银行 (UniCredit) 的潜在合并提议称为“不友好”,并表示任何交易都可能损害收入。裕信银行股价下跌3.5%,推动区域银行指数下跌1%。 SAP 股价反弹3.2%,此前遭遇云业务增长放缓担忧而触及11个月低位。Jefferies分析师认为,公司仍具备凭借 云服务韧性和自由现金流前景 收复失地的潜力。 丹麦制药商诺和诺德 (Novo Nordisk) 上涨2.9%,因Berenberg将该股评级由“持有”上调至“买入”。 德国媒体集团ProSiebenSat.1 下跌2.4%,此前公司下调2025年业绩指引。 尽管关税不确定性及法国政府近期解体等政治动荡影响市场情绪,但欧洲股市整体仍维持相对稳定。瑞银 (UBS) 股票策略师上调了对2025年和2026年STOXX 600指数的预期,理由是盈利下调趋势或将放缓,同时新订单调查显示改善迹象。
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埃尔瓦
09-18 02:28
纳指六连涨终结 特斯拉延续涨势 中概股逆市走强 黄金突破3700美元关口
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2022年2月以来的收盘新高。蔚来汽车
大涨
8.17%,百度上涨7.81%,阿里巴巴上涨2.64%。市场认为,人民币走强和中美资本市场互动的积极预期,成为中概股上涨的重要支撑。 美元与主要非美货币 美元指数两连跌,跌至96.630点,创下三年新低,市场对美联储政策路径的重新定价是主要原因。欧元兑美元盘中一度上涨1.0%,创下四年新高;离岸人民币则强势突破7.11,刷新十个月新高。近期,经济学家Mohamed El-Erian表示:“美元的疲软不仅是美国货币政策预期变化的结果,也与其他经济体复苏节奏相关。” 加密货币市场动态 比特币在纽约尾盘一度
大涨
超2000美元,突破11.7万美元,CME比特币期货收涨1.43%。同时,以太坊期货价格基本持平,报4512美元。市场分析指出,美元走弱和避险需求,短期内提振了加密资产价格。 原油与能源市场 原油价格实现三连涨,WTI 10月原油期货收涨1.22美元,涨幅1.93%,至64.52美元/桶;布伦特11月期货上涨1.53%,收报68.47美元/桶。市场预期美国矿产基金政策及OPEC减产预期,将对油价形成长期支撑。 黄金与贵金属市场 黄金强势突破3700美元/盎司,刷新历史新高,最高触及3739.90美元。纽约尾盘现货黄金报3691.94美元/盎司。分析人士认为,美元疲软叠加避险情绪,是推动金价快速走高的关键。与此同时,白银小幅回落0.22%,报42.59美元/盎司。 欧洲股市与债市表现 欧洲股市普遍下跌,德国DAX指数跌1.77%,法国CAC40指数跌1.00%,英国富时100指数跌0.88%。欧洲保险与金融板块领跌。债市方面,德国10年期国债收益率微涨至2.693%,英国和法国国债收益率也小幅走高。 编辑总结 综合来看,全球市场正处于美联储政策会议前的敏感阶段。美股在创下连涨纪录后出现小幅调整,而中概股和黄金表现抢眼。美元持续走弱,加密货币和大宗商品受到提振。欧洲市场则承压下行,反映出区域经济面临的挑战。未来走势仍取决于美联储货币政策和国际资金流向。 常见问题解答 Q1: 为什么纳指六连涨终结?A1: 纳指的回落主要是投资者在美联储利率决议前采取谨慎策略,同时部分科技股如英伟达出现调整,导致指数结束连涨。 Q2: 特斯拉为何能延续上涨?A2: 特斯拉受益于电动车市场扩张和投资者对其盈利能力的信心,即便在大盘调整中,依旧录得六连涨。 Q3: 中概股上涨的主要动力是什么?A3: 人民币汇率走强和市场对中美资本关系的积极预期,使中概股在美股回落中逆势上扬。 Q4: 黄金价格为何突破3700美元?A4: 美元指数大幅下跌,加上避险情绪升温,推动资金流入黄金市场,带动金价创历史新高。 Q5: 美联储决议对市场会有什么影响?A5: 若美联储释放更宽松的信号,可能进一步压低美元并推升黄金与风险资产;反之,若鹰派基调加强,可能令股市与大宗商品承压。 来源:今日美股网
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今日美股网
09-18 00:12
中概股多数上涨百度涨超7% 美股三大指数收跌特斯拉涨超2% 市场降息预期分析
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m 报道,周二热门中概股多数上涨。百度
大涨
超过7%,阿里巴巴上涨约2%,拼多多、网易及贝壳均上涨超过1%,携程和京东涨幅超过3%,而新能源汽车公司蔚来涨幅最高,超过8%。整体显示投资者对中概股板块持乐观态度。 纳斯达克中国金龙指数表现分析 纳斯达克中国金龙指数(HXC)收涨1.76%,反映出中概股整体向好趋势。指数涨幅主要受科技、互联网和消费板块龙头股推动。市场分析人士指出,近期政策预期改善及中概股估值吸引力增强是主要推动因素。 美股三大指数收盘表现 周二美股三大股指普遍收跌,道琼斯指数下跌0.26%,纳斯达克指数下跌0.07%,标普500指数下跌0.13%。市场预计美联储降息25个基点已基本被消化。科技板块表现分化,部分成长股回调,部分受益于利率预期而上涨。 重点股票涨跌及原因分析 具体来看: 股票 涨跌幅 分析 百度 (BIDU) +7.81% 受益于中概股整体向好及企业盈利预期改善 阿里巴巴 (BABA) +2% 市场乐观情绪推动电商板块上涨 蔚来 (NIO) +8% 新能源汽车需求回暖及财报预期支撑股价 特斯拉 (TSLA) +2.82% 降息预期提振成长股投资热情 英伟达 (NVDA) -1%以上 部分获利回吐及市场调整压力 微软 (MSFT) -1%以上 科技板块波动影响整体股价 亚马逊 (AMZN) +1%以上 受益于降息预期及投资者风险偏好上升 市场趋势与投资策略 综合中概股与美股表现,投资者可关注以下策略: 关注中概股科技与消费板块的估值与盈利能力。 美股短期或受降息预期支撑,科技成长股有阶段性机会,但需注意波动。 关注宏观政策变化、货币政策及全球经济数据,以指导股票配置和风险管理。 分散投资,兼顾成长股与稳健蓝筹股,实现风险对冲。 编辑总结 周二中概股多数上涨,百度、阿里及蔚来等龙头股涨幅显著,纳斯达克中国金龙指数上涨1.76%。美股三大指数收跌,道指、纳指、标普500均下滑,但特斯拉及亚马逊等成长股受益于降息预期表现较好。整体显示市场对中概股仍持乐观态度,同时美股受宏观利率预期影响呈现结构性分化。投资者在布局时应关注政策动态、估值水平及板块轮动机会。 常见问题解答 问:中概股为何在周二多数上涨? 答:中概股上涨主要受益于市场对中国政策改善的预期、企业盈利预期向好以及投资者风险偏好提升。百度和蔚来等龙头股表现强劲,带动整体板块走高,同时纳斯达克中国金龙指数也录得显著涨幅,反映出中概股整体回暖趋势。 问:纳斯达克中国金龙指数涨幅对投资者意味着什么? 答:纳斯达克中国金龙指数涨幅超过1.7%,说明中概股整体活跃,科技与消费板块表现亮眼。对投资者而言,这表明短期市场情绪改善,同时为中概股投资提供机会,但仍需关注个股估值和政策风险。 问:美股三大指数收盘下跌的原因是什么? 答:美股三大指数收跌,道指跌0.26%,纳指跌0.07%,标普500跌0.13%,主要因部分科技股获利回吐及市场结构性调整。虽然降息预期已被消化,但投资者对部分成长股保持谨慎,同时整体市场波动反映出结构性分化的特点。 问:特斯拉及部分科技股上涨的原因? 答:特斯拉上涨超过2%,亚马逊和部分科技成长股也表现良好,主要受益于市场对降息预期的消化以及风险偏好回升。投资者在低利率环境下更倾向于配置成长股,科技板块因此受益。 问:投资者应如何布局中概股与美股? 答:投资者应关注中概股科技及消费板块龙头,结合美股成长股机会进行多元化配置。在操作上,可以通过阶段性建仓、关注宏观政策和企业盈利动态来控制风险。同时,兼顾稳健蓝筹股和成长股,实现风险对冲,抓住板块轮动和结构性机会。 来源:今日美股网
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今日美股网
09-18 00:11
百度阿里领涨港股科技板块 AI突破与战略合作助推市值飙升
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中 恒生科技指数(800700.HK)
大涨
超过3%,达到自2021年11月以来的新高。具体来看,科技指数成份股表现同样亮眼: 股票 涨幅 百度集团-SW (09888.HK) +17.40% 蔚来-SW (09866.HK) +11.66% 京东集团-SW (09618.HK) +6% 阿里巴巴-W (09988.HK) +5.54% 总体来看,科技板块的资金活跃度显著提升,显示出投资者对行业前景的乐观情绪。 政策与网络安全行业驱动下的科技股行情 近期,2025年国家网络安全宣传周在昆明滇池国际会展中心召开,国家网信办副主任杨建文指出,数字经济与实体经济深度融合,网络安全需求正在从“合规驱动”向“风险驱动”转型,这将成为产业发展的核心方向。头部企业需要在芯片等关键技术领域进行突破,联合高校和研究机构形成创新联合体,加速研发自主可控安全芯片。行业协会则通过建设人才库和威胁情报共享机制优化产业协同。 参会企业包括中国联通、商汤科技、百度、阿里巴巴、小鹏汽车等16家企业,围绕“转型关键要素”“破解行业内卷”“助力企业出海”展开讨论,推动网络安全产业高质量发展。 百度与阿里巴巴的技术突破及合作动向 百度集团早盘
大涨
超10%,与招商局集团签署战略合作框架协议,双方将在大模型、云计算等前沿AI技术领域开展合作,涵盖科创产业、交通物流、综合金融和地产园区。 阿里巴巴股价年内累计涨幅超96%,市值重回3万亿港元上方。公司于9月12日发布新一代模型架构Qwen3-Next,性能是前代的10倍,但构建成本仅为1/10。高盛在报告中指出,阿里凭借领先的模型能力、47%的中国公有云市场份额以及多样化芯片供应,占据有利位置,未来国际化扩张潜力可观。 高盛将阿里巴巴目标价从163美元上调至179美元,维持“买入”评级,并将阿里云估值从每股ADS 36美元上调至43美元,预计2026财年第二至第四季度的增速将提升。 AI技术突破已成为股价上涨的核心催化剂。2025年上半年,中国企业级大模型日均Token消耗量达到10.2万亿,较2024年下半年增长363%,显示AI在商业领域的快速落地和应用。 南向资金与外资回流对市场的影响 港股反弹与资金流动密切相关。2025年南向资金从2024年偏向银行、石油石化板块,转向传媒、电子、通信等科技板块。截至9月9日,南向资金年内净流入1.04万亿港元,近一月流入超过2000亿人民币。外资回流意愿增强,2025年以来,EPFR口径外资流入港股52.2亿美元,其中7月单月流入近70亿美元。 科技股中长期前景分析 招商证券策略团队认为,随着供需格局改善,中国经济周期可能迎来景气拐点。科技产业的资本开支和研发投入将逐步转化为企业盈利,成为新的增长引擎。联储局减息预期升温下,南向资金和外资有望持续流入港股。 从估值角度,恒生科技指数市盈率仅26倍,处于近10年33%分位数,显示较大估值修复空间。华泰证券首席宏观经济学家易峘指出,港股流动性宽裕与基本面回升为科技股提供重要支撑。 编辑总结 整体来看,港股科技板块在政策推动、AI技术突破以及资金流入的多重驱动下表现强劲。百度、阿里等龙头企业的技术进展和战略合作进一步增强市场信心,AI应用落地和企业大模型增长成为投资核心亮点。同时,南向资金和外资的持续流入为板块提供了稳定支撑。恒生科技指数估值仍处低位,未来存在一定的修复和上涨空间。 常见问题解答 Q1: 港股科技股上涨的主要驱动因素有哪些? A1: 主要驱动因素包括政策利好、AI技术突破、龙头企业战略合作,以及南向资金和外资持续流入市场。这些因素共同推动科技板块成交活跃和股价上涨。 Q2: 百度和阿里巴巴的最新战略合作或技术突破对股价有何影响? A2: 百度与招商局集团的战略合作涉及大模型和云计算等前沿技术,阿里发布的Qwen3-Next模型性能提升显著且成本降低,这些均被市场视为核心催化剂,推动股价上涨。 Q3: 南向资金和外资流入科技股的原因是什么? A3: 资金流向反映市场对科技板块的信心。随着政策利好和行业景气度提升,资金逐步从传统高股息板块转向科技板块,同时外资回流也反映投资者对港股科技股中长期表现的认可。 Q4: 港股科技股是否存在估值修复空间? A4: 恒生科技指数市盈率仅为26倍,处于近10年33%分位数,相比历史平均水平仍有上行空间,显示科技股存在一定估值修复潜力。 Q5: AI技术在企业中的应用趋势如何? A5: 2025年上半年中国企业级大模型日均Token消耗量达到10.2万亿,较上半年增长363%,显示AI技术在商业场景的落地和应用加速,成为企业增长和股价提升的重要因素。 来源:今日美股网
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今日美股网
09-18 00:11
美股科技七姐妹盘前涨跌互现:英伟达微涨,百度领涨中概股
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概股百度涨幅超过8%? 答: 百度盘前
大涨
可能受到财报预期、市场情绪以及投资者对其业务增长和战略布局的乐观预期影响。 问4: 期货指数盘前表现对开盘股市有何参考意义? 答: 期货指数反映投资者对开盘行情的预期,可作为市场整体情绪和短期趋势的参考,但不代表实际开盘价和最终走势。 问5: 投资者应如何应对科技股盘前波动? 答: 投资者应结合盘前消息、财报及市场情绪判断盘中操作策略,注意风险控制,避免因低成交量导致的价格短期波动而做出冲动决策。 来源:今日美股网
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今日美股网
09-18 00:10
港股收盘:恒生科技指数
大涨
4.22%,中芯国际涨超7%,阿里巴巴领涨科技股
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1.78%,报阶段性高位;恒生科技指数
大涨
4.22%,显示科技板块领涨市场情绪。整体市场成交活跃,资金流入科技及高增长板块明显。 成交额居前个股涨幅分析 今日成交额居前个股表现强劲: 股票 涨幅 行业板块 中芯国际 (00981.HK) +7.12% 半导体 阿里巴巴-W (09988.HK) +5.28% 电商/科技 美团-W (03690.HK) +4.89% 互联网/科技 腾讯控股 (00700.HK) +2.56% 互联网/科技 小米集团-W (01810.HK) +2.48% 消费电子 科技板块走势及市场驱动因素 科技板块表现突出,恒科指
大涨
4.22%,反映市场对科技企业盈利能力及创新前景的乐观预期。半导体、互联网及电商板块受到资金青睐,投资者情绪积极,带动中芯国际、阿里巴巴、美团等个股领涨。 分析人士指出,板块上涨受政策支持、资金流入及市场情绪共同驱动,尤其是半导体产业链企业受益于全球科技需求回暖。 港股上涨对投资者的潜在影响 指数及科技股上涨有助于提升投资者信心,推动港股市场进一步活跃。高成交额个股表明资金集中流向优质科技公司,为市场带来流动性支持。同时,科技板块的上涨也可能带动相关ETF及基金产品表现良好。 投资策略与风险提示 关注科技及高成长板块,但需警惕短期波动。 合理配置港股ETF及分散投资,降低个股风险。 密切跟踪政策及行业消息,以便及时调整投资组合。 编辑总结 今日港股收盘呈现普遍上涨态势,恒生科技指数表现优异,中芯国际涨超7%,阿里巴巴及美团等领涨个股表现活跃。市场资金流入科技及高成长板块,投资者信心增强。但需关注短期波动风险及政策、行业动态的潜在影响。 常见问题解答 问题1:恒生科技指数为何涨幅高于恒生指数? 回答:科技板块受到资金流入及市场情绪驱动,创新及盈利前景受到投资者看好,因此恒科指涨幅明显高于恒指。 问题2:中芯国际为何领涨? 回答:中芯国际作为半导体龙头企业,受益于全球科技需求回暖及产业链利好政策,推动股价上涨7%以上。 问题3:阿里巴巴和美团上涨原因? 回答:电商和互联网板块市场预期积极,盈利能力和用户增长利好股价,同时科技板块整体资金涌入亦推高价格。 问题4:投资者如何应对短期波动? 回答:可通过分散投资、配置ETF及关注政策和行业动态来降低单一股票风险。 问题5:今日港股上涨对市场信心有何意义? 回答:指数及科技股上涨增强投资者信心,提升市场活跃度,同时带动资金流入相关板块,为后续交易提供支撑。 来源:今日美股网
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今日美股网
09-18 00:10
黄金今年涨势远超美股,但比不了白银,从这个指标来看,银价还有上涨空间
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为最佳导电材料的角色,共同推动了今年的
大涨
。 这一波上涨势头之强,几乎可以与新冠疫情带来的前所未有的不确定性相提并论。 “事实上,我在个人账户里刚买了一大堆金条和银条,直接送进了保险箱。”Rosenberg Research的戴维·罗森伯格写道。 他是华尔街最悲观的策略师之一,经常对经济和股市持负面看法。 尽管经济学家普遍预计今年不会出现经济衰退,但全球贸易格局重组、美联储独立性面临潜在威胁,以及作为全球储备货币的美元走弱,都让投资者对未来感到悲观。 他们转而增加对黄金和白银的需求。这两种贵金属在危机时期通常能保值,区别于其他金融资产。 今年以来,黄金已上涨38.8%,有望创下自1979年以来的最佳年度表现。 黄金的上涨也可能对白银投资者是个好消息。可以参考“金银比”——这个关键指标显示购买一盎司黄金需要多少盎司白银。这个数值越高,说明白银相对于黄金越便宜。 目前金银比为86。相比之下,过去50年和20年的平均水平分别为63和70。 与此同时,美联储本周预计将再次降息,此前一次降息是在去年12月。自美联储在去年9月开始放松货币政策以来,金银比的平均值为90。 这一数值也高于2019年8月至2020年3月宽松周期期间的平均87,更高于2007年9月至2008年12月的平均59。 在2001年1月至2003年6月的降息周期中,这一平均为67。与历史相比,当前白银相对于黄金可能被低估。 投资通讯《Bear Traps Report》在周五表示:“我们减少了对黄金和黄金矿业股的持仓,但仍然持有白银多头头寸。” 报告提到的是黄金相对于白银的价格变化。 加贝利黄金基金的联合投资经理克里斯·曼奇尼在上周五指出,随着黄金价格继续上涨,白银也可能变得更具吸引力,吸引更多散户投资者进入贵金属市场。 现在,发光的不只是黄金。(市场观察) 来源:加美财经
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加美财经
09-18 00:00
ETF日报|港股AI大爆发,核心工具“513770”再创历史新高!资金押注“牛市双旗手”,百亿金融科技ETF单日吸金超5亿
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!港股互联网ETF(513770)放量
大涨
3.5%,阿里自研芯片现身 港股AI终于迎来
大涨
,今日阿里巴巴-W、腾讯控股两大巨头市值双双突破,带领恒指、恒科指均创阶段新高。 阿里巴巴-W涨逾5%,市值重回3万亿港元;腾讯控股涨超2%,市值重回6万亿港元。此外,美团-W涨近5%,快手-W涨超3%,哔哩哔哩-W、腾讯控股、小米集团-W涨超2%。商汤-W、金山云等AI算力概念股亦涨势不俗。 港股AI核心工具——港股互联网ETF(513770)全天高开高走,场内价格放量
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3.5%,日线9连涨,再创历史新高!盘中持续溢价交易,收盘溢价率0.18%,高人气延续。 值得注意的是,截至昨日,港股互联网ETF(513770)标的指数“含腾量”、“含BA量”分别高达15.61%、13.37%,腾讯控股、阿里巴巴-W包揽前两大重仓。港股互联网ETF(513770)近来持续吸金,近20日已累计获资金净流入27.66亿元。 AI巨头引领的港股科技复苏大幕拉开,多重利好助推行情主升浪。 1、AI催化不断,阿里自研芯片现身,在全球AI算力紧缺与国产替代加速的背景下,自主芯片的商业化落地将推动互联网公司与AI生态企业的估值逻辑发生重估。腾讯控股最新表示已经全面适配主流的国产芯片,并积极参与和回馈开源社区。 2、美联储9月开启降息渐成市场共识,美联储降息周期开启后全球流动性边际改善有望外溢至港股,高成长、高弹性的港股科技板块或率先受益。机构回溯数据也显示,2000年以来的5轮美联储降息,港股均表现突出,其中逐渐从“外卖战”抽身走向AI叙事的港股互联网或将继续受益。 3、内外资金一致加码。截至9月16日,南向资金已连续18个交易日买入阿里巴巴-W,期间合计净买入498.4亿元。近20日,阿里巴巴-W、腾讯控股包揽南向资金净买入额TOP2,彰显南向资金对AI龙头的青睐。AI引领中国科技核心资产加速重估,叠加全球流动性宽松,外资有望进一步回流港股科技。 华福证券表示,在人民币升值、美降息预期强化的背景下,看好港股“追赶”行情,关注汇集AI核心资产的港股科技。 招商证券认为,AI仍是港股主线,Q2国内云厂商AI需求旺盛驱动收入加速增长,叠加受益于降息带来的流动性宽松,港股互联网仍然有望成为最为受益方向。 港股互联网ETF(513770)及其联接基金(A类017125;C类017126)跟踪的中证港股通互联网指数重仓港股科技、互联网龙头。截至最新,腾讯控股、阿里巴巴-W、小米集团-W分别是其前三大权重股,占比分别为15.61%、13.37%、12.53%,前十大持仓股合计占比近70%,龙头优势显著,为港股AI核心标的。 今年以来,港股AI核心工具——港股互联网ETF(513770)标的指数中证港股通互联网指数表现明显优于恒生科技指数,截至上周五区间累计涨幅及最
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幅均较恒生科技指数超额逾15个百分点,领涨弹性突出,或值得重点关注。 注:港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数,该指数基日为2016.12.30,发布于2021.1.11,近5个完整年度的涨跌幅分别为:2020年,109.31%;2021年,-36.61%;2022年,-23.01%;2023年,-24.74%;2024年,23.04%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。 同期港股互联网ETF(513770)标的指数市盈率PE为25.25倍,位于近10年27.05%分位点的历史低位水平,不仅显著优于美股、A股科技,比同期恒生科技市盈率历史分位(32.46%)还要低。 港股互联网ETF(513770)最新规模已突破110亿元,创历史新高;年内日均成交额近6亿元,支持日内T+0交易,不受QDII额度限制,流动性佳! 二、指南针炸裂新高,年内暴涨超160%!流动性牛市利好金融科技,159851获资金火爆增持超5亿份 金融科技继续活跃表现,互联网券商方向表现突出,中证金融科技主题指数单日再涨2%,成份股大面积飘红。其中,指南针
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超9%创历史新高,年内股价暴涨超160%!此外,恒宝股份、大智慧涨超5%,同花顺、广电运通、四方精创、财富趋势等多股跟涨超3%。 热门ETF方面,同类规模超百亿、流动性断层第一的金融科技ETF(159851)放量上攻,场内价格收涨2.11%,站上所有重要均线!单日成交超17亿元,交投环比接近翻倍!买盘资金汹涌,盘中持续溢价,单日资金净申购5.44亿份,表明对金融科技板块后市信心! 从当前市场看,A股当前正处于“流动性牛市”。其一,交投方面,两市成交额连续第81个交易日突破1万亿元,连续第5个交易日突破2万亿元!其二,从资金流动性来看,外资和长线机构资金持续流入两地市场,内地也出现了储蓄资金“搬家”的现象;其三,海外降息信号强烈,利好全球流动性,A股科技成长板块有望继续受益。 投资机会上,金融科技板块弹性十足,对流动性改善反映迅速,目前市场流动性牛市明确,金融科技板块有望持续受益:互联网券商基本面预期有望持续改善,金融IT等作为顺周期高弹性品种,也持续受益于交易量提振,C端炒股软件景气度向上,B端金融IT需求逐步释放。 方正证券表示,高交投环境下(互联网)券商基本面修复趋势明确,预计(互联网)券商三季报净利润进一步提速至70%;当前板块估值、配置占比尚未到历史高位,重视板块机会。市场交投活跃持续、券商虚拟资产交易等业务创新可期,看好板块进攻机会。建议关注高交投环境下强贝塔的金融科技标的。 东吴证券认为,伴随政策发力、经济企稳、券商数字化转型需求持续加速,金融科技市场逐步进入上行通道。中短期来看,资本市场的活跃度仍然是最大的支撑因素,看好政策的持续性及政策落地效果。长期来看,宏观环境的稳中向好,以及资本市场改革深化将推动证券科技及券商IT行业ROE中枢稳步抬升,板块长期投资价值逐渐凸显。 多角度把握金融科技机会,建议重点关注金融科技ETF(159851)及其联接基金(A类013477、C类013478),标的指数全面覆盖了互联网券商、金融IT、跨境支付、AI应用、华为鸿蒙等热门主题。截至9月16日,金融科技ETF(159851)最新规模超100亿元,近1个月日均成交额超14亿元,规模、流动性在跟踪同一标的指数的5只ETF中断层第一! 三、越跌越买?港股通创新药ETF(520880)跌近1%全天高溢价!券商首席:战略看多,9月份或是布局良机 港股通创新药板块延续调整行情,港股通创新药ETF(520880)100%布局创新药研发公司,盘中一度下探2%,场内最终收跌0.94%日线四连阴,成交3.39亿元。 成份股方面,MIRXES-B、同源康医药-B下挫逾10%居前;大权重龙头涨跌不一,中国生物制药、石药集团分别下跌2.82%、2.63%,百济神州、翰森制药涨逾1%。 值得关注的是,港股通创新药ETF(520880)全天宽幅溢价,溢价率一度升逾1%,显示买盘仍强,低吸资金或继续涌入,截至昨日,该ETF已连续11日吸金。 兴证全球策略首席张忆东日前发表观点认为,对创新药行情依然维持战略看多,中期景气持续,9月份或是布局良机。 消息面上,近期创新药利好仍多,为多头“越跌越买”提供充足动力。 政策面,国家药监局发布《关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告》,明确提出对符合要求的创新药临床试验申请设立“30日审评审批通道”,进一步推动创新药研发提速。 产业方面,开源证券指出,下一代IO、减重、小核酸、Protac、KRAS、TCE、自免双抗等七个创新药赛道市场空间巨大,目前正在发生着积极变化,或在短期内有望迎来价值拐点。 基本面上,据西南证券统计,今年上半年,港股创新药板块实现归母净利润18亿元,利润首次扭亏为盈。当前,创新药产业已步入一个以盈利驱动为主的新周期,基本面已明确出现拐点。 【一键配置创新药硬科技,配置认准港股通创新药ETF(520880)】 日前,港股通创新药ETF(520880)跟踪的恒生港股通创新药精选指数“提纯”修订生效,完全剔除CXO,并精选纳入14家创新药研发类公司,晋级成为“不含CXO、100%聚焦创新药研发”的纯正创新药指数,精准表征国产创新药硬核力量。 今年以来,港股通创新药ETF(520880)标的指数在同类指数中弹性更高,进攻力MAX,截至“提纯”修订生效前(9月5日),其年内累计涨幅已达119.75%,领涨一众创新药指数,9月8日修订生效后,将彻底避免CXO对指数走势的干扰,有望在创新药行情启动时展现出更强进攻性。 注:港股通创新药ETF被动跟踪恒生港股通创新药精选指数,该指数基日为2020.12.31,发布日期为2023.7.17,恒生港股通创新药精选指数发布以来各个完整年度涨跌幅为:2021年,-22.72%;2022年,-16.48%;2023年,-19.76%;2024年,-14.16%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。 港股通创新药ETF(520880)是全市场首只跟踪恒生港股通创新药精选指数的ETF产品,截至9月12日,基金规模超17亿元,上市以来日均成交额5.21亿元,在同指数ETF中规模最大、流动性最佳,并且支持日内T+0交易,不受QDII额度限制。场外投资者可关注其联接基金:025221。 风险提示:港股通创新药ETF被动跟踪恒生港股通创新药精选指数,该指数基日为2020.12.31,发布日期为2023.7.17;金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数,该指数基日为2014.6.30,发布日期为2017.6.22;港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数,该指数基日为2016.12.30,发布于2021.1.11。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估,港股通创新药ETF、港股互联网ETF风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者,此外文中提及的ETF的风险等级均为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对以上基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册,并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
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