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立讯精密：9月15日接受机构调研，包括知名机构汉和资本的多家机构参与
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证券之星2024-09-19
券商今日金股：16份研报力推一股（名单）
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元证券、东莞证券、中银证券、国海证券、天风证券、东吴证券、华鑫证券、西南证券等16份券商研报关注，位居9月18日券商力推股榜首。 9月18日又有民生证券发布研报《事件点评：收购莱尼公司，完善汽车业务版图》，预计公司24/25/26年归母净利润为137.6/174.4/209.9亿元对应PE为19/15/13倍。公司“整机组装+精密组件+模组”全面布局，未来随手机组装份额持续提升、汽车和通信业务的客户拓展及新品放量，公司业绩有望进一步增长。维持“推荐”评级。 A股存储芯片设计头部企业——兆易创新也备受券商关注，近一个月获国信证券、中航证券、华福证券、山西证券、国元证券、中国银河、开源证券、中原证券、东莞证券等13份券商研报关注，位居9月18日券商力推股第二。 9月18日又有华金证券发布研报《“存”如基石“算”如冀，花月正春风》，预计2024年至2026年营业收入分别为76.47/99.26/117.76亿元，增速分别为32.8%/29.8%/18.6%；归母净利润分别为11.79/17.37/22.49亿元，增速分别为631.8%/47.3%/29.4%；PE分别为37.7/25.6/19.8。保利发展也备受券商关注，近一个月获中银证券、中泰证券、天风证券、国信证券、中国银河、民生证券、东莞证券、开源证券、平安证券等11份券商研报关注，位居9月18日券商力推股第三。 9月18日又有开源证券发布研报《公司信息更新报告：销售排名稳居首位，年内一线城市拿地金额超六成》，预计2024-2026年公司归母净利润分别为132.0、142.5、151.6亿元，EPS分别为1.10、1.19、1.27元，当前股价对应PE估值分别为6.8、6.3、5.9倍，公司销售排名榜首，看好市占率持续提升，维持“买入”评级。除了上述个股外，还有安徽合力、森麒麟、赛力斯、海格通信、通策医疗、国投电力、华勤技术等多股备受券商关注，近一月获多家券商关注。需要指出的是，券商给予“评级”并不绝对预示着股价的上涨，“增持”或“买入”与否，其实都是机构对于股票的“一家之谈”。因此，券商金股在大多数程度上仅是用作投资参考意义的，投资者切不可盲目买入。
证券之星2024-09-18
9月18日两市散户增持前50只个股
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88.01%，投资收益34.55亿元。天风证券2024年中报显示，公司主营收入7.22亿元，同比下降66.56%；归母净利润-3.24亿元，同比下降158.71%；扣非净利润-3.38亿元，同比下降173.39%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入5.38亿元，同比下降29.32%；单季度归母净利润5214.23万元，同比上升1066.83%；单季度扣非净利润4175.27万元，同比上升2197.04%；负债率74.48%，投资收益3.75亿元。东山精密2024年中报显示，公司主营收入166.29亿元，同比上升21.67%；归母净利润5.61亿元，同比下降32.01%；扣非净利润5.16亿元，同比下降10.66%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入88.84亿元，同比上升24.15%；单季度归母净利润2.71亿元，同比下降23.14%；单季度扣非净利润2.55亿元，同比下降14.39%；负债率60.07%，投资收益-4842.4万元，财务费用-2754.09万元，毛利率13.07%。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-18
“芯”实力，硬科技，华宝上证科创板芯片指数基金开放申购引关注
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产业的发展及成长空间寄予较高期望，根据天风证券等机构的研究，2023年我国境内的芯片成熟工艺产能已占据全球产能的29%，同时预计2027年境内成熟制程产能占比可达39%，并预计60%的新增产能或会在未来3年内增加。与此同时，中证指数公司、华宝基金指数研发投资部的相关统计也显示，科创芯片指数（华宝上证科创板芯片指数基金投资标的）的2025年预测归母净利同比增幅为98.65%，体现出较为显著的成长性。随着公众对于科技投资的经验提升，在重视成长性的同时，投资成本也成为一个考虑因素。根据中证指数公司、华宝基金指数研发投资部的相关统计数据，截至2024.6.30，华宝上证科创板芯片指数基金所跟踪的科创芯片指数，其PS（TTM）分位数约为0.80%，低于多数同类及科创子行业指数，估值更具性价比。此外，硬科技领域的研发投入、技术壁垒也造就了该领域内更强的人力资源及成长潜力。同样根据中证指数公司、华宝基金指数研发投资部的相关统计数据，根据上市公司2024年一季报数据测算来看，从研发人员占比数据来看，科创芯片指数为51.93%，科创芯片指数成份股的研发费率为64.90%，均显著高于其他同类指数。 “芯”实力，硬科技，AI时代，硬核科技及战略新兴产业的重要性、成长魅力正得到社会各层面越来越多的共识。当代社会中，集成电路产业是信息技术产业的核心，是支撑经济社会发展和保障国家安全的战略性、基础性和先导性产业，而芯片作为集成电路的主要载体，正是科创板重点支持的领域之一。华宝上证科创板芯片指数基金（A类：021224/C类：021225）的发行及后续投资管理，正是华宝基金在战略新兴产业与“硬科技”等重要领域良好布局的成果，这为有兴趣投资科技/芯片领域的投资者也提供了良好的被动投资工具。数据来源及风险提示：华宝上证科创板芯片指数型发起式证券投资基金跟踪指数为上证科创芯片指数，指数基日为2019.12.31，发布日期为2022.6.13；该指数2020-2023年分年度涨跌幅为：58.43%、6.87%、-33.69%、7.26%。指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。本产品由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金投资须谨慎！基金管理人对本产品的风险等级评定为R4-中高风险，适合积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。基金投资须谨慎。截至2024.6.30，上证科创芯片指数的前十大成份股合计权重占比达60.39%，股票平均市值为941.87亿元，2025年预测归母净利同比增幅为98.65%，指数 PS（TTM）分位数约为0.80%，以上数据来源于Wind、中证指数公司、华宝基金指数研发投资部。根据上市公司2024年一季报测算，科创芯片指数研发人员占比数据为51.93%，成份股的研发费率为64.90%，均显著高于其他同类指数。以上数据来源于Wind、中证指数公司、华宝基金指数研发投资部，统计截至日期2024.6.30，其他同类指数包括芯片产业指数、国证芯片指数、中华半导体芯片指数、中证全指半导体指数。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本文不代表公司管理产品的投资策略，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资须谨慎。
金融界2024-09-18
天风证券：给予新城控股增持评级
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天风证券股份有限公司鲍荣富,王雯近期对新城控股进行研究并发布了研究报告《商业运营支撑业绩，债务疏解预期渐强》，本报告对新城控股给出增持评级，当前股价为9.66元。　　新城控股(601155)　　事件：公司发布2024年中报，公司24H1实现营业收入339.0亿元，同比-18.83%；归母净利润13.2亿元，同比-42.16%；基本每股收益0.58元/股，同比-42.57%。　　业绩下滑，持有型业务支撑下毛利率提升。收入端，公司24H1实现营业收入339.0亿元，同比-18.83%；其中，房地产开发销售业务实现收入275.5亿元，同比-24.19%，物业出租及管理业务实现收入58.0亿元，同比+19.29%，开发业务受行业波动影响，持有型业务运营稳健。利润端，24H1公司实现归母净利润13.2亿元，同比-42.16%，主要因公司房地产交付收入减少所致。24H1公司毛利率为21.6%，较23年同期提升2.56pct；其中房地产开发销售、物业出租及管理毛利率分别为10.9%、72.2%，较23年同期分别-1.3、+2.7pct；公司净利率为4.01%，较23年同期下降1.77pct。24H1公司经营活动产生的现金流净额20.9亿元，较23年同期-71.9%，主要系24H1公司房地产项目签约额减少，导致经营活动现金流入下降。　　销售保持行业前列，商管助力业绩企稳。销售端，24H1公司完成合同销售金额235.54亿元，同比-44.45%；实现合同销售面积326.22万平方米，同比-36.86%，分别位列中指院房地产企业排名第20位和第9位。24H1公司实现247亿元的全口径资金回笼，全口径资金回笼率为105%（按全口径回笼/全口径签约计算）。截至24H1末，公司已售未结转面积为1916.44万平方米（含合联营项目）。土地端，公司现有土储中一二线城市约占40%，长三角区域三、四线城市约占公司总土地储备的19%。全国重点城市群相对优良的土地储备保障公司开发业务的稳健性。运营端，截至24H1，公司实现137个大中城市、201个综合体项目的布局，吾悦广场开业面积达1527.98万平方米，同比+11.8%，出租率达97.24%。较23年同期+2.02pct；24H1新开业太原、合肥等6个项目；24H1吾悦广场实现商业运营总收入61.95亿元，同比+19.55%。随着深度运营的持续推进，商管业务对公司业绩的贡献度不断提升，这也成为推动公司在行业低迷中率先企稳的重要力量。　　债务继续压降，中债增护航。债务端，24H1公司已如期偿还境内外公开市场债券19.70亿元。在保持信用的同时，近年来公司不断改善资产结构，压降有息负债，不断夯实稳定安全的财务基本面。截至24H1末，公司并表口径有息负债558.03亿元，较年初下降2.24%；存续的公司信用类债券中，公司债券余额11亿元，非金融企业债务融资工具（中期票据）余额60.60亿元。截至24H1末，公司并表范围内境外债券余额82亿元，在2024年9至12月内到期的境外债券余额为32.04亿元；24H1公司资产负债率76.06%，较23年末下降0.84pct；24H1公司获得各大银行给予的集团授信总额度合计为1059亿元，其中公司及子公司已使用授信275亿元。融资端，5月17日，公司成功发行13.6亿元中票，也是公司继成功发行四笔中债信用增进投资股份有限公司全额担保中票后在24H1再次得到民企债券融资支持工具政策的支持。截至24H1末，公司整体平均融资成本为6.05%（2023年末为6.20%）。　　投资建议：受行业波动影响，公司利润及现金流下滑较快，但商业运营业务稳健发展，为公司提供良好现金流支撑，此外公司继续压降债务体量，我们期待其平稳跨越周期。考虑公司销售下滑较多，我们下调公司24-25年归母净利润至7.53、8.64亿元，新增26年预测为10.22亿元，调整评级至“增持”。　　风险提示：房屋销售不及预期、房屋价格下跌、宏观经济不及预期证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券陈聪研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为28.38%，其预测2024年度归属净利润为盈利8.64亿，根据现价换算的预测PE为25.42。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级6家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为14.36。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-17
天风证券：给予航宇科技买入评级
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天风证券股份有限公司王泽宇近期对航宇科技进行研究并发布了研究报告《内生增长与外延扩张并重，研发投入转化成果丰硕》，本报告对航宇科技给出买入评级，当前股价为27.31元。　　航宇科技(688239)　　事件：公司发布2024年半年报，2024H1公司实现营业收入10.01亿元，同比-15.33%，因部分国内客户交付节奏调整等因素影响，导致公司境内锻件销售下滑；实现归母净利润1.04亿元，同比-10.65%；扣非归母净利润0.94亿元，同比-15.09%。公司二季度单季实现营收4.23亿元，同比-32%，环比-26.74%；归母净利润0.48亿元，同比-26.91%，环比-14.43%；扣非归母净利润0.42亿元，同比-31.38%，环比-18.78%。我们认为，2024上半年内受到国内客户交付节奏放缓影响，公司业绩承压。随着中长期国内航空装备发展需求上行，叠加公司海外客户业务粘性逐渐加强，公司中长期业绩有望实现稳定持续释放。　　燃气轮机布局支撑国内增长，新旧产品共振助力国际景气　　收入利润端，24上半年燃气轮机锻件营收约1亿元(yoy+68.87%)，占主营业务收入比例10.06%(较23全年+1.8pct)；境外主营业务收入约4亿元(yoy+66.30%)，占主营业务收入比例43.58%(较23全年+13.23pct)。公司毛利率为27.54%，同比-1.63pct；净利率为10.31%，同比+0.52pct。其中，受益于规模效应、工艺优化与技术创新，公司境外主营业务毛利率达到23.87%，环比23年末+1.12pct。我们认为，公司盈利能力稳中向好。国内，公司持续推进新产品、新客户的开发，成立重大项目部，加大燃气轮机市场布局力度。国外，公司在主流国际发动机主机客户中实现了部分存量产品市场份额提升以及新图号导入，同时加速研发，争取更多长协及工艺验证订单。资产负债端，24上半年公司货币资金3.24亿元，较上年末+0.62%；存货7.49亿元，较上年末-14.4%；应收账款10.87亿元，较上年末+24.94%；合同资产0.12亿元，较上年末+9.09%；应付票据及账款6.16亿元，较上年末-13.36%。我们认为，受国内客户交付节奏影响，公司备产速度放缓，受益于外贸订单支撑，全年业绩有望稳健提升。　　降本增效工作成效显露，加力研发培育新质生产力　　费用端，2024上半年公司期间费用率为11.58%，同比-1.2pct；销售/管理/财务费用率分别为1.64%/4.83%/0.8%，同比分别+0.11/-1.64/-0.21pct；研发费用4,311.63万元，占营收比例4.3%(yoy+0.54pct)，获得新增发明专利2个、实用新型专利11个。2024上半年内公司与西工大共建“航空发动机装备零部件先进柔性成形技术联合创新中心”和“产学研合作基地”。与贵大共同成立“航天材料应用研究联合创新中心”，在复杂金属材料成形的过程控制、热力耦合机制及微观组织演变等方面取得显著进展。我们认为，公司高度重视技术创新，坚持“预研一代、研制一代、批产一代”的技术创新机制，致力于将科技研发成果与生产紧密结合，重视研发技术的产业化应用，同时推动现有产品的技术升级和工艺优化，未来有望持续保持景气增长。　　盈利预测与评级：我们认为，公司有望充分受益国内国防装备跨越式发展需求景气上行、“两机”需求深化，叠加国际市场持续拓展，我们判断公司业绩短中长期发展趋势向好。考虑下游客户交付节奏放缓，我们将2024-2026年公司预计营收由27.46/35.14/43.75亿元下调为23.56/26.86/31.16亿元，归母净利润由3.25/4.38/5.46亿元下调为2.35/3.32/4.27亿元，对应PE17.19/12.16/9.46X，维持“买入”评级。　　风险提示：军品业务波动的风险；新图号材料研制不达预期的风险；企业经营状况及盈利能力不达预期的风险；主观性风险等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，天风证券王泽宇研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.96%，其预测2024年度归属净利润为盈利3.25亿，根据现价换算的预测PE为12.41。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为38.31。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-17
天风证券：给予航发控制买入评级
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天风证券股份有限公司潘暕,王泽宇近期对航发控制进行研究并发布了研究报告《“两机”主业稳中向好，降本增效助力增长》，本报告对航发控制给出买入评级，当前股价为18.27元。　　航发控制(000738)　　事件：公司发布2024年半年报，2024H1公司实现营业收入28.06亿元，同比+2.61%，主要是航发及燃机控制系统批产产品及国际订单交付增加；归母净利润4.7亿元，同比+4.46%，扣非归母净利润4.57亿元，同比+3.73%，主要受订单拉动，公司营收规模增加带来毛利增加及公司期间费用减少所致。二季度单季实现营收13.9亿元，同比-0.21%，环比-1.75%；归母净利润2.09亿元，同比+1.6%，环比-19.57%；扣非归母净利润2.02亿元，同比+1.3%，环比-20.63%。我们认为，2024上半年公司批产交付再创新高，连续9年实现半年度营业收入同比增长。未来随前端军民航发与燃气轮机需求向好，叠加后端维修逐渐起量，公司业绩可期。“两机”主业盈利稳定，降本增效助力增长　　资产负债端，2024上半年，存货14.33亿元，较上年末-0.93%；应收账款34.03亿元，较上年末+118.58%，主要系客户回款影响；合同负债3.7亿元，较上年末-5.65%。我们认为，公司2024上半年生产经营稳定，下游需求或略有波动。利润端，2024年上半年，公司毛利率31.09%，同比+0.36pct；净利率16.82%，同比+0.26pct。我们认为，公司是航发产业链中游控制系统核心供应商，盈利能力稳中向好。费用端，2024年上半年，公司期间费用率9.88%，同比-0.51pct，销售/管理/财务/研发费用率分别0.8%/7.59%/-0.68%/2.16%，同比分别+0.18/-0.34/+0.35/-0.69pct，其中销售费用同比+31.8%主要是强化服务保障，提升客户满意度所致。我们认为，公司聚焦“两机”核心业务，降本增效工作成效逐渐显露。　　产品覆盖领域广泛，航发控制龙头未来可期　　公司是国家定点的专业从事航空发动机及燃气轮机控制系统产品的研制、生产基地，经过多年积累，在自主研发、批产交付和人才队伍建设等方面有较强的核心竞争力和专业优势。公司设计生产的涡喷、涡扇、涡轴、涡桨发动机和燃气轮机控制系统等产品，广泛配装于各类军民用飞机、直升机、舰艇、战车、发电机组等，客户涉及航空、航天、船舶、兵器、能源等多个领域。我们认为，随着我国军民用航发以及燃机市场需求持续上行，公司业绩景气度有望维持高位。　　盈利预测与评级：公司是航发产业链中游控制系统核心供应商，赛道卡位优势明显，下游航发前端与后端需求两旺，同时公司募投项目陆续投产，业务有望迎来快速发展。考虑到公司可能受到C919国产大飞机交付尚属早期以及军品价格波动影响，我们预计公司2024-2026年的预测营业收入为58.26/65.17/72.97亿元，预计归母净利润由原8.36/10.05/12.23亿元略下调为8.36/9.76/11.42亿元，对应PE分别为29/25/21X，维持“买入”评级。　　风险提示：募投项目进度不及预期风险；产品价格波动风险；军品业务波动的风险；外部国际局势变化风险；主观性风险等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信建投证券黎韬扬研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达83.96%，其预测2024年度归属净利润为盈利8.59亿，根据现价换算的预测PE为28.11。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级8家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为22.62。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-17
天风证券：给予中航重机买入评级
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天风证券股份有限公司王泽宇近期对中航重机进行研究并发布了研究报告《大锻件产能即将落地，民品迎来新增长点》，本报告对中航重机给出买入评级，当前股价为16.28元。　　中航重机(600765)　　事件：公司发布2024年半年报，2024H1公司实现营业收入54.72亿元，同比-0.59%，与2023年同期基本持平；归母净利润7.23亿元，同比-7.02%；扣非归母净利润6.93亿元，同比-11.27%。二季度单季实现营收28.24亿元，同比-10.75%，环比+6.62%，主要受部分产品价格周期性波动影响；归母净利润4.01亿元，同比-20.81%，环比+24.85%，主要受产品价格周期波动和宏山公司并表影响。24H1宏山公司亏损金额5,953万元，剔除宏山并表影响后公司归母净利润同口径同比下降0.89%，与2023年同期基本持平；扣非归母净利润4.04亿元，同比-21%，环比+40.41%。其中民航和民品业务保持一季度强劲增长势头，民航收入同比+112.62%；民品收入同比+26.25%，公司业务逐渐实现多元化发展。我们认为，公司2024上半年业绩内受部分产品价格周期波动影响。全年来看，公司大型锻压设备取证验收进展顺利，公司预计产能有望于24年下半年逐步释放，公司有望按照年度经营计划顺利完成全年目标。　　二季度盈利能力逐渐改善，全年业绩目标或顺利实现　　利润端，2024年上半年，公司毛利率30.65%，同比-3.8pct；净利率13.92%，同比-1.12pct。二季度单季毛利率31.48%，环比+1.72pct；净利率14.99%，环比+2.2pct。费用端，期间费用率12.28%，同比-0.84pct，销售/管理/财务/研发费用率分别0.77%/6.27%/0.31%/4.93%，同比+0.15/+0.11/+0.24/-1.33pct。我们认为，或受部分产品价格周期波动影响，24上半年公司盈利表现略有下滑，但二季度有所改善，同时降本增效工作仍有效推进。资产负债表端，2024上半年公司货币资金39.84亿元，较上年末-23.25%，主要系现金回款大幅下降；预付款项1.31亿元，较上年末+62.64%，主要系供应商材料预付款增加；存货38.41亿元，较上年末+3.22%。我们认为，公司目前积极备产备货，下游订单节奏稳定，全年业绩目标有望顺利实现。　　参控股公司多点开花，共同助力公司业绩增长　　2024上半年，宏远公司大锻件研制转批产，上半年民航订货及收入同比均实现115%以上增长，大尺寸整体框锻件通过600MN压机顺利产出；安大公司在发动机及飞机配套产品竞争中标率持续提升，新开发重点客户7家，民航收入增长翻番；景航公司首次承揽的高压涡轮轴锻件首批试制成功，配套ARJ21飞机锻件产品完成首批锻造，与两家主机客户首次合作；力源公司攻克了某无人机液压源子系统设计难题，完成某机器人关节运动柱塞泵样机交付及深海柱塞泵产品样机装配；永红公司民品业务加强与希卓斯贝克玛战略合作，锁定未来三年超过1.5亿元订单，战略客户川润股份配套份额稳步提升；宏山公司2024年6月顺利完成生产资质取证检查，预计下半年实现产品生产交付，上半年与赛峰、贝克休斯、罗罗签订长协订单，年订货金额总额约新增7000万元，同时与波音达成多项钛合金结构件研发合作，批产供货后年订货金额约新增2000万元。我们认为，公司主要参控股公司2024上半年均稳步发展，或对公司未来业绩增长形成强力支撑。　　盈利预测与评级：我们认为，公司核心业务或将受益于我军航空装备升级换代带来的需求增长，同时锻造产能有望在十四五期间持续落地，考虑到C919国产大飞机交付尚属早期以及军品价格波动等的影响，预计公司24-26年营收为121.71/144.55/162.11亿元，归母净利润由原16.75/21.85/27.01亿元下调为15.74/18.92/22.68亿元，对应P/E为16.28/13.55/11.3x，维持“买入”评级。　　风险提示：军品业务波动的风险；新型号装备研制不达预期的风险；产品价格的风险；企业经营状况及盈利能力不达预期的风险；主观性风险等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，广发证券吴坤其研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达85.42%，其预测2024年度归属净利润为盈利15.85亿，根据现价换算的预测PE为15.21。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级9家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为21.84。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-16
天风证券：给予中国银行买入评级，目标价位5.9元
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天风证券股份有限公司刘杰近期对中国银行进行研究并发布了研究报告《营收边际改善，息差企稳，质量稳健》，本报告对中国银行给出买入评级，认为其目标价位为5.90元，当前股价为4.58元，预期上涨幅度为28.82%。　　中国银行(601988)　　事件：　　中国银行发布24年中财报。企业上半年实现营收3171亿元，YoY-0.67%，归母净利润1186亿元，YoY-1.24%；不良率1.24%，不良拨备覆盖率201.69%。　　点评摘要：　　营收、净利润出现向上拐点，净息差企稳。非息收入保持高增势头。24H1公司营收3171亿元，YoY-0.67%，较24Q1收窄。受收益率下探等综合影响，利息净收入YoY-3.09%，约2268亿元。非息收入方面同比增长5.99%至903亿元。　　净息差方面表现为：出现企稳信号。具体表现如下：1.24H1企业净息差为1.44%，与24Q1持平，呈现较强韧性；2.资产收益端：2024上半年，受LPR下调政策影响，企业贷款平均收益率下滑至3.70%。24H1在贷款投放规模增长（YOY+12.48%）的情况下，企业贷款利息收入为3790.16亿元（YOY+3.02%），以量补价效果显著。3.负债成本端：中国银行24上半年存款日均余额占计息负债79%，平均成本率2.06%。　　利润增势得到改善。24H1中国银行归母净利润同比下降1.24%，降幅较24Q1改善1.66pct。　　资产端：对公投放拉动信贷增长，资金流向实业。24H1企业生息资产总计326256亿元，较2023年末上升3.6%，其中同业资产较年初高增9.8%。信贷情况：对公贷款24年上半年增量为1.15万亿（较年初增长9.1%）。负债端：负债结构稳定。24H1计息负债余额279905亿元，较2023年末增长3.8%。存款情况：24H1存款较2023年末增长3.1%，存款增长情况边际改善，要得益于零售存款流入较23年末高增6.2%，24H1存款占总计息负债79.9%。另外定期存款端较24年初正增6.3%，占总存款58.3%。　　资产质量平稳，拨备向好加强安全边际。24H1不良贷款率1.24%，较2023年降低3bp。　　盈利预测与估值：　　中国银行24H1营收状况得到改善，息差有企稳趋势，高拨备为企业未来护航。我们预测企业2024-2026年归母净利润同比增长为0.67%、1.68%、5.72%，对应现价BPS：8.41、9.31、10.13元。使用股息贴现模型测算目标价为5.90元，对应24年0.70x PB，现价空间28%，调高至“买入”评级。　　风险提示：宏观经济震荡；不良资产可能大幅暴露；生息率或持续下行导致息差压力加大。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，海通证券林加力研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达90.64%，其预测2024年度归属净利润为盈利2345.09亿，根据现价换算的预测PE为6.11。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级8家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为5.63。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-15
券商今日金股：25份研报力推一股（名单）
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通国际、国联证券、国海证券、中航证券、天风证券、国元证券等25份券商研报关注，位居9月14日券商力推股榜首。 9月14日又有中泰证券发布研报《比亚迪深度研究系列(3)：技术赋能Z9拉开品牌高端化序幕先验预判N9有望放量带来新催化》，预计2024-2026年公司整体营收分别为8039/9560/11370亿元，同比增速分别34%/19%/19%；整体实现归母净利润375/476/544亿元，同比增速分别25%/27%/14%，给予“买入”评级。作为中国美妆企业，珀莱雅也备受券商关注，近一个月获平安证券、中泰证券、天风证券、申港证券、太平洋、财信证券、华源证券等23份券商研报关注，位居9月14日券商力推股第二。 9月14日又有民生证券发布研报《事件点评：管理层顺利换届，源力系列与彩棠持续推新》，预计24-26年归母净利润为15.60/19.22/23.62亿元，同比增速+30.7%/+23.2%/+22.9%，当前股价对应24-26年PE分别为22x、18x、14x，维持“推荐”评级。作为光伏玻璃行业的头部企业，福莱特也备受券商关注，近一个月获中航证券、中泰证券、国开证券、西南证券、东莞证券、国联证券、民生证券等13份券商研报关注，位居9月14日券商力推股第三。 9月14日又有山西证券发布研报《Q2盈利能力改善，行业格局稳定后龙头优势显著》，预计公司2024-2026年EPS分别为0.87\1.48\1.88，对应公司9月11日收盘价，2024-2026年PE分别为19.3\11.3\8.9，维持“买入-A”评级。除了上述个股外，还有继峰股份、恩捷股份、爱旭股份、万里石、吉电股份等多股备受券商关注，近一月获多家券商关注。需要指出的是，券商给予“评级”并不绝对预示着股价的上涨，“增持”或“买入”与否，其实都是机构对于股票的“一家之谈”。因此，券商金股在大多数程度上仅是用作投资参考意义的，投资者切不可盲目买入。
证券之星2024-09-14

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