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新洋丰：8月8日召开业绩说明会，包括知名机构上海保银投资，银叶投资的多家机构参与

、首创证券甄理、泰康资产王建军闵锐、天风证券林逸丹、万家基金王紫钰刘玲弟、创富兆业吴贇宇、西部证券景高琦、兴业证券刘梦岚、银叶投资彭钰琀、永诚保险资管王艺群、永赢基金林伟昊、禹合资产洪元宵、粤信资产陈金红、长江证券孙国铭、长江自营魏邈、长盛基金赵启超、东方基金李金龙杨贵宾、招商证券曹承安、浙商证券刘梓晔、中金公司贾雄伟侯一林、中金基金高大亮刑瑶、中金资管胡迪、中信建投证券刘光宗、中信证券孙臣兴谢昊、中信资管陈汗、中邮证券张泽亮、东方证券万里扬、东兴证券刘宇卓、富国基金汪欢吉参与。具体内容如下：问：请介绍一下公司 2024 年上半年的经营情况。答：公司 2024 年上半年实现归属于上市公司股东的净利润 7.38亿元，同比去年同期增长 6.93%，而且这是在一季度业绩同比下滑 15.83%的前提下实现的。公司财务报表一如既往的稳健今年上半年实现了经营性现金流量净额 10.19 亿元；期末公司总资产 174.57 亿元，资产负债率 40.50%，如果可转债转股，再同时从资产的现金类科目和负债里剔除预收账款和少数有息负债，资产负债率就只有22.37%，此时公司仍能有 4.3亿的净现金。因原材料价格小幅下跌及东北三月份温度大幅低于往年同期，一季度复合肥整体销量下滑了 5.62%。上半年，公司复合肥整体销量已经实现正增长，同比增长了 12.38%，具体地看，普通复合肥销量上半年同比增加了 10.16%，新型复合肥同比增长了 19.45%。目前磷矿价格仍处于高位，对磷复肥和磷化工中下游都构成了很大的挤压，可以说过去几年的经营环境对公司也是一次极端情况下的压力测试和盈利稳定性测试。在这样的情况下，公司顺利通过了测试。过去几年的业绩保持稳健，今年上半年也实现了收入和利润的稳健增长,行业领先地位持续巩固，体现了良好的经营韧性和发展潜力。补充一点，公司去年二季度的业绩受到所得税汇算清缴中重大设备采购的所得税优惠和宜昌子公司高新技术企业认定审批通过的影响，影响大概有 3,800多万，体现在 2023年二季度的业绩里，扣除这个影响后，去年二季度和上半年的基数更低，相应地今年单二季度和上半年的业绩增速都会更高，上半年的量利修复和困境反转就更加明显。行业逐步恢复正常，龙头企业的修复力度和速度是强于行业平均水平的，我们有信心持续稳健经营。问：7 月份销售情况如何？请三季度如何展望？公司是否可以继续实现量利升？答：去年三季度我们预判在持续三年多的原材料暴涨暴跌结束后，公司将实现困境反转，实现量利齐升。通过过去四个季度的财务报表，能看出公司逐步从行业困境中走了出来。销量方面，7月份销售情况正常推进，延续二季度的良好状态，7月份各产品的销量增速略高于上半年整体情况。毛利率方面，上半年我们磷酸一铵、普通肥和新型肥的毛利率比去年同期都有修复性增长，目前各项产品的毛利率仍大幅低于原材料暴涨暴跌前的水平，修复空间还很大。核心原因之一就是磷矿石价格处在高位，但在这样的情况下，公司仍然能够实现业绩的稳健增长。如果后续公司的磷矿石自供比例逐步提高，我们有信心在实现更深程度的产业链一体化后，能够有更好的发展，更好地馈股东们。我们对量利修复的大趋势判断不变，建议淡化看待一个季度间的波动，一个季度的毛利率水平可能和原材料的波动有关系。问：请土地流转对复合肥行业有什么影响？答：土地流转政策深化之后，大批种植大户涌现。首先，种植结构会有一些变化，比如以前在东北和河南地区很少看到连片的经济作物种植，但是现在这些区域也能看到很多专业的农民和大面积的经济作物种植。其次，规模种植让种植户的种植生产率得到了提升，也意味着种植户的种植效益得到了提升，他们对优质农资的购买力也相应提高。第三，土地承包户普遍在年龄和学历上相比于传统农户更有优势。他们对种植的投入产出比计算更加科学，重视农业服务和种植指导，因此也会倾向于选择品牌农资和服务商。第四，种植大户的出现，对公司这种在全国有 11个生产基地的企业来说是一个很大的优势，可以实现大户直供，渠道更加扁平化，效率更高。传统的渠道体系是两级经销商体系，第一层是县级经销商，第二层是乡镇门店，土地流转在公司有基地直供优势的区域促进了经销商体系的创新升级。问：请今年单质肥的整体采购思路是怎样的？答：2019年三季度因为硫磺和钾肥价格大跌，出现了严重的库存损失，公司在 2019年三季度经营受到很重的干扰，过去几年我们的采购以审慎为原则。 2021 年到 2023 年二季度，原材料的波动尤为剧烈，在这三年里公司坚持低库存运营，除非是认为原材料价格已经跌到行业盈亏平衡点，才会加大原材料库存，否则还是审慎为之。公司稳健经营，不去投机原材料的增值收益，也避免了因为反向的库存管理导致出现单季度的大额原材料减值情况。问：为什么普通肥和新型肥的毛利率修复速度有差异？答：普通肥主要针对大田作物，成本加成定价，它对原材料的价格更加敏感。过去原材料暴涨暴跌的时候，普通肥的受损也是最重的。新型肥相对来说，它的产品力更突出，对渠道推广能力的要求也更高。我们推广新型肥的过程中，也需要投入技术服务团队。因此，它虽然也受原材料波动的影响，但相比于普通肥来说会好一些。2018年公司技术服务团队只有 20-30 人，现在技术服务团队已达到 200 余人的规模。问：请毛利率还有进一步的修复空间吗？答：过去三年多对复合肥这种 To C 端的行业来说是非常困难的，因为随着上游单质肥的剧烈波动，复合肥的量和利都被严重挤压。很高兴的能够看到，在原材料结束暴涨暴跌后，公司的量和利都开始修复。虽然毛利率水平离 2017 年和 2018 年还有很大修复空间，当时普通肥料的毛利率在 20%左右，新型肥料的毛利率在 25%左右，且 2017年农产品价格还在低位，因此，随着行业逐渐恢复正常，不论普通复合肥还是新型复合肥，都会趋近合理毛利率水平。问：请莲花山矿和竹园沟矿的进展如何，建成后多久可以满产？答：莲花山的采矿证是 2021年 4月份取得的，竹园沟的采矿证是2022年 4月份取得的，生产许可证最终何时可以获得取决于国土资源局。一般情况下，拿到生产许可证的当年产能利用率能够达到 80%，第二年达到 90%，第三年能够满产。公司所有的工程建设速度都是全行业领先的，当年的磷酸铁，全行业最后一个公告，但是第一个落地的，这与公司充沛的现金流和管理效率密不可分。我们有信心尽快推进磷矿获得生产许可证。问：今年夏天天气反复无常，是否影响公司后续的销售？答：中国是一个地大物博的国家，土地面积辽阔，每年在不同的地域都会有不同的受灾状况。综合来看，各年的影响都差不多，除非出现极端的大范围区域次生灾害，才会对公司销售造成比较大的影响。今年湖南湖北发洪水，所以对我们 6 月份的销售运输略微有点影响，半年报的优秀业绩中已经反映了这部分的影响很小。新洋丰（000902）主营业务：复合肥(常规复合肥和新型复合肥)、磷肥(主要是磷酸一铵)、磷酸铁、磷石膏产品的研发、生产和销售。新洋丰2024年中报显示，公司主营收入84.19亿元，同比上升4.59%；归母净利润7.38亿元，同比上升6.93%；扣非净利润7.11亿元，同比上升5.52%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入50.84亿元，同比上升40.02%；单季度归母净利润3.94亿元，同比上升40.0%；单季度扣非净利润3.83亿元，同比上升43.62%；负债率40.5%，投资收益644.28万元，财务费用2002.19万元，毛利率16.06%。该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为12.97。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入2028.72万，融资余额增加；融券净流出46.92万，融券余额减少。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2024-08-09

深化国企改革持续推进，高股息央国企蓝筹有望受益，国企红利ETF(159515)多空胶着

预计年内有望对基建投资形成有力支撑。天风证券认为，24年基建结构性和区域性特征明显，真实需求主导的水利投资、铁路和航空等重大交通领域建设、城市综合管廊的确定性较高，经济发达区域基建仍保持高增长，重视四川、浙江、安徽、江苏等区域性机会。此外，三中全会报告重点提及国企改革，推动国有资本和国有企业做强做优做大，提升核心竞争力，建议关注后续国企效率提升及基本面改善，高股息率央国企蓝筹。国企红利ETF紧密跟踪中证国有企业红利指数，中证国有企业红利指数从国有企业中选取现金股息率高、分红比较稳定且有一定规模及流动性的100只上市公司证券作为指数样本，反映国有企业中高股息率证券的整体表现。数据显示，截至2024年7月31日，中证国有企业红利指数(000824)前十大权重股分别为唐山港(601000)、中国石化(600028)、中国神华(601088)、达安基因(002030)、鲁西化工(000830)、农业银行(601288)、陕西煤业(601225)、交通银行(601328)、大秦铁路(601006)、三钢闽光(002110)，前十大权重股合计占比14.58%。国企红利ETF(159515)，场外联接(A类：020115；C类：020116)。风险提示：本产品由鹏扬基金管理有限公司发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-08-09

隆平高科：招商证券、朋元资产等多家机构于8月7日调研我司

银证券江娜、申万宏源证券胡静航盛瀚、天风证券林逸丹、兴业证券纪宇泽、银河证券谢芝优、浙商证券张心怡、中金公司王凯陈泰屹屈志韬、光大保德信基金张禹、中信证券罗寅黎刘定吉、国投安信期货王嘉宁、海南希瓦私募基金高丽莉、泓澄投资宋浩博、华夏久盈张宇、嘉实基金周雅娟、景顺长城基金李南西于2024年8月7日调研我司。具体内容如下：问：关于本次定增的介绍。答：根据中信集团“全力打造种业领军企业，加快推进生物育种产业化进程，助力实现种源自主可控、种业科技自立自强”的战略部署，拟对隆平高科增资 12亿元，此举将增强公司资金实力，加快推进育种研发和产业整合，提升公司创新力、核心竞争力、市场影响力和抗风险能力，助力公司推进生物育种产业化、加强种质资源的保护及利用、发挥种业阵型企业的引领带动作用，为国家种业科技自立自强、种源自主可控做出新贡献。此次增资体现了中信集团积极践行国家粮食安全和种业振兴战略的坚定决心，以及对公司发展前景的坚定信心。在隆平高科未来的发展中，中信集团还将一如既往地从资本、技术、人才、产业整合等多方面赋能，打造服务“国之大者”的种业国家队。本次定向增发的募集资金规模不大，但有助于公司未来业绩的增长和股东每股盈利增加，对市场来说是一个积极信号。同时，此次定增也获得湖南杂交水稻研究中心、北大荒中垦（深圳）投资有限公司等主要股东单位的支持。本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 12亿元，扣除相关发行费用后的募集资金净额全部用于偿还银行贷款及补充流动资金后，公司将有更充裕的资金用于研发和产业并购整合，因为公司作为民族种业的龙头企业，为加快缩短与国际种业巨头之间的研发实力差距，近年来不断加大研发投入力度，同时承担了农业关键核心技术攻关、生物育种等多个重大项目；同时，顺应种业行业并购整合的大趋势，公司也将抓住可能出现的并购整合机遇，收购优质种业标的，从而进一步提升公司在种业行业的地位和竞争力。总之，本次定增有助于公司优化资产负债结构、改善财务状况，增强公司高质量研发投入、运营发展及产业整合的资金实力，进一步提升公司种业龙头地位。问：除了资金支持外，中信集团是否对公司还有其他资源倾斜？答：中信集团的支持覆盖了资金、科研、管理、瘦身健体和产业整合等多个方面，为隆平高科的持续发展和市场竞争力的提升提供了坚实的基础，具体为（1）科研支持中信集团一直为公司提供科研支持，尤其在前瞻性和基础性研发方面。这些研发工作对种业的长期发展至关重要，为公司科研工作提供了坚实的后盾。（2）管理提升为加快创建世界一流种业企业，激发产业管理活力，发挥集体决策优势，公司积极借鉴优秀科创型企业经验，并在中信集团的支持下，创新公司治理机制并实行总裁轮值制，两位轮值总裁张林、尹贤文分别在玉米和水稻产业拥有丰富的产业经验，并取得优秀的业绩。（3）瘦身健体在中信集团的推动下，隆平高科开展瘦身健体专项工作，归本源、聚焦主责主业，提升公司资产质量。2023年已主动剥离低效、无效、非主业的参股公司 13 家，笼资金1.39亿元。2024年瘦身健体专项工作基本按计划推进中，未来将继续加大这一力度，确保在保持产业良好增长的同时，母公司合并利润也能实现更好增长。（4）产业融合中信农业与隆平高科共同派遣专业团队参与巴西业务的投后管理，并由中信集团财务部协助公司应对贷款利率高和汇率波动等挑战，以减轻上述因素对业绩的潜在影响。2023年，中信农业投入近 24亿元收购隆平发展 4家财务股东所持股权，协助隆平高科完成对隆平发展控股并表，打造一个隆平，实现国内国际业务协同发展。同时，进一步通过国际化穿梭育种、人员双向交流，逐步实现国内国际业务在研发技术、种质资源和经营管理等方面的协同与融合。问：水稻业务发展情况？答：水稻产业是公司的重要板块之一，2023年同比增长 36.50%，市场份额已达 20%以上。2021年公司强化水稻产业主体的融合优势，现已全面形成统一战略设计、统一资源配置、分类运作管理的产业发展局面。目前已经形成可持续的产品梯队，在存量隆两优、晶两优系列品种稳中求进的基础上，玮两优、臻两优等为代表性大单品迅速跻身全国领先品种序列，后续资源储备强劲，库存结构健康，已经迈入市场竞争力持续强化、经营质量不断提升的高质量发展的新阶段。希望未来两三年能实现水稻收入与利润率同步增长，将水稻产业做大做强。问：玉米业务发展情况？答：面对当前国内玉米价格低迷和玉米种子行业库存偏高的情况下，这些因素正推动行业经历快速洗牌。这一过程虽然带来了短期的挑战，但也有助于优化资源配置，促使行业优胜劣汰。在国内，联创种业依托品种和品牌优势，积极推进 SVE营销模式，提供种植解决方案，实施协同管理，保持健康的库存状态，并通过研发协同、双制种基地建设降低生产成本等措施，增强市场竞争力。在海外，借助巴西一年两季的农业生产优势，根据当前库存状况和市场需求，制定了有效的生产经营策略。通过适度调整制种规模，有效减少了存货积压风险，确保了库存的健康流转，掌握市场竞争主动权。问：转基因发展情况？答：作为种业领军企业，公司正积极应对转基因玉米市场日益增长的机遇，坚持深耕基础品种的研发，确保转基因产品的质量优良和性状表现优异，同时实现全流程的严格管理和可追溯性，以满足市场的高标准要求。同时，公司与多家已获得安全证书的转基因性状企业及科研机构建立紧密的合作关系，通过广泛且严格的品种测试，加速育种技术创新步伐，向市场推出的产品表现优异且稳定。随着转基因玉米市场渗透率的逐步提升，预计市场需求将不断扩大，公司凭借其在转基因育种领域的先发优势和技术创新能力，有望成为市场上的受益者。问：公司如何改善资本结构？答：本次定增将使得公司资产负债率有所下降，公司在未来几年的资本结构调整上将致力于逐步降低资产负债率，并立足于自有资金和发展质量来进行优化。公司也将通过整合亏损子公司资源、盘活存量资产以及运用多种手段如处置股权等方式增加资金来源，确保资本结构更趋合理，且重点在于依托自身实力提升而非过分依赖外部资本注入。问：公司市值管理的考核和要求？答：当前，公司首要核心任务是显著提升公司的业绩和利润。在此基础上，通过综合运用多元化方式加强信息披露工作，增进投资者对公司业务全面理解，以便于投资者能够深入地理解公司的核心竞争力和独特价值。在公司股价被市场低估的情况下，中信集团出资 12 亿元增资，也将有助于投资者正确认识公司长期价值。隆平高科（000998）主营业务：农作物高科技种子及种苗的研发、繁育、推广及服务。隆平高科2024年一季报显示，公司主营收入20.72亿元，同比上升16.56%；归母净利润7688.17万元，同比下降48.95%；扣非净利润7251.14万元，同比下降29.47%；负债率62.8%，投资收益217.58万元，财务费用1.19亿元，毛利率38.8%。该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级7家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为16.95。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流出597.36万，融资余额减少；融券净流出263.07万，融券余额减少。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2024-08-09

开盘：三大股指集体高开，半导体芯片、维生素、骨科材料涨幅居前，国联证券大涨7.43%、国药股份跌0.88%

磨底的过程，投资者可再增加一些耐心。天风证券：具备垄断性、稀缺性的高股息资产有望获得价值重估首先，8月以来的A股行情展示出市场对内需政策预期的高度敏感性：1）在7月30日的政治局会议通稿中，提振消费相关表述位于各领域细分政策之首，提出“把服务消费作为消费扩容升级的重要抓手，支持文旅、养老、育幼、家政等消费”。2）7月25日，《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》中明确对涉及领域的1500亿资金，对内需支撑政策的中央与地方的资金分担作出了安排。第二，内需类消费板块在24H2可能反复的衰退交易+美国大选交易中相对出海链或占优。第三，当前主动偏股公募基金连续5个季度赎回，而最新24Q2数据显示消费板块主动减仓较多，拥挤度已明显缓解。长期来看，高股息超额反转条件或有两类：一是长期国债利率中枢不再下行，二是高股息板块股息率进一步提升受阻。长期风格切换需耐心等待更多右侧信号，具备垄断性、稀缺性的高股息资产有望获得价值重估。财信证券：建议以稳为主、逢低把握结构性机会受外围市场、地缘政治及近期经济数据等因素的影响，当前A股市场情绪仍较为谨慎，在量能不足的背景下市场或将延续震荡格局，新的市场主线尚不明确，短期内建议保持谨慎，可重点关注防御性板块。 2024年第三季度，国内宏观经济将处于美林时钟复苏阶段，经济温和复苏、物价中低位运行、货币环境偏宽松，适宜配置权益资产，建议以稳为主、逢低把握结构性机会。

金融界2024-08-09

ETF日报复盘 |“毛毛虫”走势显现？一线三城重磅利好，地产ETF（159707）盘中上探3.67%！巴斯夫火灾扰动，化工ETF劲涨近1%

势震荡之际，“旗手”券商再度奋起护盘，天风证券一度触板，A股顶流券商ETF（512000）“平地起高楼”，场内价格盘中涨逾1.5%。　　光大证券指出，当前市场仍以存量博弈为主，导致热点轮动分化。展望后市，A股会否进一步探底？国元证券认为，指数下行空间有限，转折时机需等待内外环境改善。　　【ETF全知道热点收评】今日重点聊聊食品、地产和券商等3个板块的交易和基本面情况。　　今日，吃喝板块早盘猛拉，午后有所回落，截至收盘，食品饮料板块涨幅在30个中信一级行业中高居第4，反映板块整体走势的食品ETF（515710）场内价格涨幅一度达到2.67%，截至收盘，仍有1.96%的涨幅，连续4日上涨。　　成份股方面，截至收盘，金达威飙涨6.89%，白酒龙头大面积走强，今世缘、古井贡酒双双大涨超4%，山西汾酒收涨2.04%，贵州茅台、五粮液、泸州老窖收涨超1%，洋河股份等亦小幅收红，食品ETF（515710）标的指数50只成份股中有47只飘红。　　消息面上，贵州茅台将于8月9日公布中报业绩，投资者密切关注预期兑现情况。天风证券指出，短期建议关注白酒板块波段性机会，中长期或可关注拥有良好基本面、现金流、估值性价比的酒企投资机会。　　今年上半年，或受市场信心略有不足等因素影响，食饮行业股价仍延续杀估值态势，当前板块估值跌至历史底部区域，基金重仓配置比例也跌至过去5年最低水平。有机构表示，预计未来一段时间，美联储有较大概率进入降息通道，有望加速外资流入，从而推动以食饮板块为代表的消费蓝筹估值修复。　　从食饮板块子行业来看，白酒方面，随着库存逐步出清、消费持续复苏、投资者信心恢复，遭遇估值杀跌但基本面依然良好的白酒企业有望迎来估值修复行情；啤酒方面，原材料价格下降有望进一步缓解成本压力，且中国啤酒行业正处于产品结构升级的阶段，预计啤酒行业的盈利能力将持续提升；大众品方面，大众食品需求刚性较强，业绩表现较好的软饮料、乳制品、调味品、休闲零食等大众品行业龙头有望迎来较好表现。　　此外，从资金面以及估值面来看，当前，食饮板块亦或为较好配置时机。　　Wind数据显示，今日，食品饮料板块获主力资金净流入19.65亿元，净流入额在30个中信一级行业中高居第2；截至今日收盘，近5日食品饮料板块获主力资金净流入44.98亿元，净流入额亦高居全行业（中信一级）第2。　　食饮板块场内热门布局工具食品ETF（515710）亦频获资金加码。数据显示，截至昨日收盘，食品ETF（515710）近20个交易日累计吸金额接近4000万元。　　Wind数据显示，截至昨日收盘，食品ETF（515710）标的指数细分食品指数市盈率为19.34倍，位于近10年0.98%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。　　就食饮板块，特别是白酒板块后市投资机会，平安证券表示，近期消费政策表述积极，重要会议指出宏观政策要持续用力、更加给力，要以提振消费为重点扩大国内需求；8月3日，国务院印发《国务院关于促进服务消费高质量发展的意见》，或推动整体消费回暖。当前白酒龙头动销与库存良性、价盘稳定，建议关注低估值下的补仓机会。　　招商证券表示，8月份陆续进入中报季，食饮板块龙头业绩大概率能够符合甚至超过当前的谨慎预期。下半年低基数，叠加中秋国庆旺季的催化，渠道反馈有望环比改善。投资标的上，重视龙头、现金为王或依然是今年的主旋律，在当前底部震荡中，建议关注品牌强势、现金流改善的优质龙头。　　今日地产板块冲高明显，龙头房企大面积收红。截至收盘，新城控股、陆家嘴、大悦城涨超2%，万科A、新湖中宝、华发股份、海南机场、上海临港等5股涨超1%。热门ETF方面，代表A股龙头地产行情的地产ETF（159707）午前飙升，场内价格摸高3.67%，收盘仍大涨1.65%，全天放量成交4720万元！　　机构分析指出，通过规划调整使商业用地转换为住宅用地，既可以增加卖地收入，也能提高项目的流动性，有望成为楼市去库存的新途径。此外，机构预计地方政府将进一步推动资金和项目的落地，确保保障性住房再贷款的高效使用，支持房地产行业的长期健康稳定发展。　　政策角度，华福证券表示，房地产行业政策层面持续放松，有望逐渐向基本面复苏持续传导，驱动供需改善带动行业触底回升。基本面的角度看，长江证券指出，行业量的急跌阶段正在过去，Q2开始跌幅逐步收敛，房价进一步下跌空间也相对收敛，基本面软着陆概率提高，驱动地产股估值修复。　　板块近期行情复盘来看，龙头地产板块当前仍围绕低位震荡，估值仍在低位。以中证800地产指数为例，截至8月8日，该指数最新PB估值为0.62倍，处近10年2.94%分位点，估值性价比较为凸显。　　对于板块后市走势，长江证券认为，今年4月份市场隐含的预期过于悲观，对应地产股底部区间，未来方向不必悲观，只是节奏还需观察基本面现实的改善进展。建议关注具备核心资产的供给侧优化标的，以及稳定现金流的国央企龙头和优质龙头。　　大盘弱势震荡之际，“旗手”券商再度奋起。今天上午，券商板块突发异动拉升，天风证券一度触板，A股顶流券商ETF（512000）“平地起高楼”，场内价格最高上探逾1.5%，逆市收涨0.51%，全天成交额3.4亿元。　　板块个股方面，截至收盘，天风证券涨近6%，首创证券涨超2%，长城证券、太平洋、华安证券等5股涨逾1%，申万宏源、华泰证券、海通证券等跟涨居前。　　7月9日以来，券商板块探底回升，期间异动频发，景气度有所好转。截至8月8日，中证全指证券公司指数市净率PB仅1.14倍，位于近10年1.37%分位点的绝对低位，低估值+低配置比例支撑板块较高的安全边际及性价比。展望后市，板块或仍有三重逻辑值得关注。　　7月以来，以日本为首的全球市场迎来快速下跌，8月5日全球资本市场更是遭遇“黑色星期一”。兴业证券认为，多重宏观因素冲击之下，此前过度一致的预期、过度拥挤的交易出现了阶段性的逆转和“高低切”，而伴随全球资本市场剧烈波动，类似4~5月，中国资产或将再度获得海外资金增配。　　作为“行情风向标”，券商板块则有望率先受益于市场流动性好转及情绪回暖。中泰证券指出，在全球流动性宽松预期高企的背景下，投资者应保持信心。同时，左侧投资者可继续关注受益于流动性宽松且估值处于低位的行业。　　7月召开的二十届三中全会有关资本市场的表述继续延续之前的政策基调，资本市场的制度建设、功能发挥、对外开放以及内在稳定性均为全文重点。随后召开的政治局会议再次强调需维护资本市场内在稳定性，统筹防风险、强监管、促发展，提振投资者信心。同时指出需及早储备并适时推出一批增量政策举措，还要求及时推出一批条件成熟、可感可及的改革举措，释放了积极信号，稳定资本市场相关政策有望进一步推出。

金融界2024-08-08

ETF盘后资讯|白酒龙头集体上攻，食品ETF（515710）盘中冲高2.67%，连涨4日！资金布局热情高涨

中报业绩，投资者密切关注预期兑现情况。天风证券指出，短期建议关注白酒板块波段性机会，中长期或可关注拥有良好基本面、现金流、估值性价比的酒企投资机会。　　今年上半年，或受市场信心略有不足等因素影响，食饮行业股价仍延续杀估值态势，当前板块估值跌至历史底部区域，基金重仓配置比例也跌至过去5年最低水平。有机构表示，预计未来一段时间，美联储有较大概率进入降息通道，有望加速外资流入，从而推动以食饮板块为代表的消费蓝筹估值修复。　　从食饮板块子行业来看，白酒方面，随着库存逐步出清、消费持续复苏、投资者信心恢复，遭遇估值杀跌但基本面依然良好的白酒企业有望迎来估值修复行情；啤酒方面，原材料价格下降有望进一步缓解成本压力，且中国啤酒行业正处于产品结构升级的阶段，预计啤酒行业的盈利能力将持续提升；大众品方面，大众食品需求刚性较强，业绩表现较好的软饮料、乳制品、调味品、休闲零食等大众品行业龙头有望迎来较好表现。　　此外，从资金面以及估值面来看，当前，食饮板块亦或为较好配置时机。　　Wind数据显示，今日，食品饮料板块获主力资金净流入19.65亿元，净流入额在30个中信一级行业中高居第2；截至今日收盘，近5日食品饮料板块获主力资金净流入44.98亿元，净流入额亦高居全行业（中信一级）第2。　　食饮板块场内热门布局工具食品ETF（515710）亦频获资金加码。数据显示，截至昨日收盘，食品ETF（515710）近20个交易日累计吸金额接近4000万元。　　Wind数据显示，截至昨日收盘，食品ETF（515710）标的指数细分食品指数市盈率为19.34倍，位于近10年0.98%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。　　就食饮板块，特别是白酒板块后市投资机会，平安证券表示，近期消费政策表述积极，重要会议指出宏观政策要持续用力、更加给力，要以提振消费为重点扩大国内需求；8月3日，国务院印发《国务院关于促进服务消费高质量发展的意见》，或推动整体消费回暖。当前白酒龙头动销与库存良性、价盘稳定，建议关注低估值下的补仓机会。　　招商证券表示，8月份陆续进入中报季，食饮板块龙头业绩大概率能够符合甚至超过当前的谨慎预期。下半年低基数，叠加中秋国庆旺季的催化，渠道反馈有望环比改善。投资标的上，重视龙头、现金为王或依然是今年的主旋律，在当前底部震荡中，建议关注品牌强势、现金流改善的优质龙头。　　根据中证指数公司统计，食品ETF（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，超6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股，近4成仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股，前十权重股包括“茅五泸汾洋”、伊利股份、海天味业、青岛啤酒等。

金融界2024-08-08

ETF盘后资讯|奋起护盘！天风证券触板，券商ETF（512000）盘中涨逾1%，三重支撑共振

奋起。今天上午，券商板块突发异动拉升，天风证券一度触板，A股顶流券商ETF（512000）“平地起高楼”，场内价格最高上探逾1.5%，逆市收涨0.51%，全天成交额3.4亿元。　　板块个股方面，截至收盘，天风证券涨近6%，首创证券涨超2%，长城证券、太平洋、华安证券等5股涨逾1%，申万宏源、华泰证券、海通证券等跟涨居前。　　7月9日以来，券商板块探底回升，期间异动频发，景气度有所好转。截至8月8日，中证全指证券公司指数市净率PB仅1.14倍，位于近10年1.37%分位点的绝对低位，低估值+低配置比例支撑板块较高的安全边际及性价比。展望后市，板块或仍有三重逻辑值得关注。　　7月以来，以日本为首的全球市场迎来快速下跌，8月5日全球资本市场更是遭遇“黑色星期一”。兴业证券认为，多重宏观因素冲击之下，此前过度一致的预期、过度拥挤的交易出现了阶段性的逆转和“高低切”，而伴随全球资本市场剧烈波动，类似4~5月，中国资产或将再度获得海外资金增配。　　作为“行情风向标”，券商板块则有望率先受益于市场流动性好转及情绪回暖。中泰证券指出，在全球流动性宽松预期高企的背景下，投资者应保持信心。同时，左侧投资者可继续关注受益于流动性宽松且估值处于低位的行业。　　7月召开的二十届三中全会有关资本市场的表述继续延续之前的政策基调，资本市场的制度建设、功能发挥、对外开放以及内在稳定性均为全文重点。随后召开的政治局会议再次强调需维护资本市场内在稳定性，统筹防风险、强监管、促发展，提振投资者信心。同时指出需及早储备并适时推出一批增量政策举措，还要求及时推出一批条件成熟、可感可及的改革举措，释放了积极信号，稳定资本市场相关政策有望进一步推出。

金融界2024-08-08

“毛毛虫”走势显现？一线三城重磅利好，地产ETF(159707)盘中上探3.67%！巴斯夫火灾扰动，化工ETF劲涨近1%

势震荡之际，“旗手”券商再度奋起护盘，天风证券一度触板，A股顶流券商ETF（512000）“平地起高楼”，场内价格盘中涨逾1.5%。光大证券指出，当前市场仍以存量博弈为主，导致热点轮动分化。展望后市，A股会否进一步探底？国元证券认为，指数下行空间有限，转折时机需等待内外环境改善。图片来源：Wind 【ETF全知道热点盘点】今日重点聊聊食品、地产和券商等3个板块的交易和基本面情况。一、【白酒龙头集体上攻，食品ETF（515710）盘中冲高2.67%，连涨4日！资金布局热情高涨】今日，吃喝板块早盘猛拉，午后有所回落，截至收盘，食品饮料板块涨幅在30个中信一级行业中高居第4，反映板块整体走势的食品ETF（515710）场内价格涨幅一度达到2.67%，截至收盘，仍有1.96%的涨幅，连续4日上涨。图片来源：雪球成份股方面，截至收盘，金达威飙涨6.89%，白酒龙头大面积走强，今世缘、古井贡酒双双大涨超4%，山西汾酒收涨2.04%，贵州茅台、五粮液、泸州老窖收涨超1%，洋河股份等亦小幅收红，食品ETF（515710）标的指数50只成份股中有47只飘红。消息面上，贵州茅台将于8月9日公布中报业绩，投资者密切关注预期兑现情况。天风证券指出，短期建议关注白酒板块波段性机会，中长期或可关注拥有良好基本面、现金流、估值性价比的酒企投资机会。今年上半年，或受市场信心略有不足等因素影响，食饮行业股价仍延续杀估值态势，当前板块估值跌至历史底部区域，基金重仓配置比例也跌至过去5年最低水平。有机构表示，预计未来一段时间，美联储有较大概率进入降息通道，有望加速外资流入，从而推动以食饮板块为代表的消费蓝筹估值修复。从食饮板块子行业来看，白酒方面，随着库存逐步出清、消费持续复苏、投资者信心恢复，遭遇估值杀跌但基本面依然良好的白酒企业有望迎来估值修复行情；啤酒方面，原材料价格下降有望进一步缓解成本压力，且中国啤酒行业正处于产品结构升级的阶段，预计啤酒行业的盈利能力将持续提升；大众品方面，大众食品需求刚性较强，业绩表现较好的软饮料、乳制品、调味品、休闲零食等大众品行业龙头有望迎来较好表现。此外，从资金面以及估值面来看，当前，食饮板块亦或为较好配置时机。【资金加码不断】 Wind数据显示，今日，食品饮料板块获主力资金净流入19.65亿元，净流入额在30个中信一级行业中高居第2；截至今日收盘，近5日食品饮料板块获主力资金净流入44.98亿元，净流入额亦高居全行业（中信一级）第2。图片来源：Wind 食饮板块场内热门布局工具食品ETF（515710）亦频获资金加码。数据显示，截至昨日收盘，食品ETF（515710）近20个交易日累计吸金额接近4000万元。【板块估值仍处低位】 Wind数据显示，截至昨日收盘，食品ETF（515710）标的指数细分食品指数市盈率为19.34倍，位于近10年0.98%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。图片来源：Wind 就食饮板块，特别是白酒板块后市投资机会，平安证券表示，近期消费政策表述积极，重要会议指出宏观政策要持续用力、更加给力，要以提振消费为重点扩大国内需求；8月3日，国务院印发《国务院关于促进服务消费高质量发展的意见》，或推动整体消费回暖。当前白酒龙头动销与库存良性、价盘稳定，建议关注低估值下的补仓机会。招商证券表示，8月份陆续进入中报季，食饮板块龙头业绩大概率能够符合甚至超过当前的谨慎预期。下半年低基数，叠加中秋国庆旺季的催化，渠道反馈有望环比改善。投资标的上，重视龙头、现金为王或依然是今年的主旋律，在当前底部震荡中，建议关注品牌强势、现金流改善的优质龙头。一键配置吃喝板块核心资产，相关产品：食品ETF（515710）。根据中证指数公司统计，食品ETF（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，超6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股，近4成仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股，前十权重股包括“茅五泸汾洋”、伊利股份、海天味业、青岛啤酒等。二、【多重利好提振，地产ETF（159707）放量大涨1.65%，多只龙头地产逆市涨逾1%！板块估值性价比凸显】今日地产板块冲高明显，龙头房企大面积收红。截至收盘，新城控股、陆家嘴、大悦城涨超2%，万科A、新湖中宝、华发股份、海南机场、上海临港等5股涨超1%。热门ETF方面，代表A股龙头地产行情的地产ETF（159707）午前飙升，场内价格摸高3.67%，收盘仍大涨1.65%，全天放量成交4720万元！图片来源：雪球消息面上，地产行业近期接连收到利好消息。深圳市安居集团最新公告中提到，公司计划收购商品房用作保障性住房，此举旨在构建“保障+市场”的住房供应体系。同时，上海最近的一次土地拍卖中，徐汇地块以每平方米13.1万元的价格成交，打破了2016年的价格记录，这预计将对楼市产生积极影响。机构分析指出，通过规划调整使商业用地转换为住宅用地，既可以增加卖地收入，也能提高项目的流动性，有望成为楼市去库存的新途径。此外，机构预计地方政府将进一步推动资金和项目的落地，确保保障性住房再贷款的高效使用，支持房地产行业的长期健康稳定发展。政策角度，华福证券表示，房地产行业政策层面持续放松，有望逐渐向基本面复苏持续传导，驱动供需改善带动行业触底回升。基本面的角度看，长江证券指出，行业量的急跌阶段正在过去，Q2开始跌幅逐步收敛，房价进一步下跌空间也相对收敛，基本面软着陆概率提高，驱动地产股估值修复。板块近期行情复盘来看，龙头地产板块当前仍围绕低位震荡，估值仍在低位。以中证800地产指数为例，截至8月8日，该指数最新PB估值为0.62倍，处近10年2.94%分位点，估值性价比较为凸显。图片来源：Wind 对于板块后市走势，长江证券认为，今年4月份市场隐含的预期过于悲观，对应地产股底部区间，未来方向不必悲观，只是节奏还需观察基本面现实的改善进展。建议关注具备核心资产的供给侧优化标的，以及稳定现金流的国央企龙头和优质龙头。布局央国企及优质房企，建议重点关注地产ETF（159707）。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场12只头部优质房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超9成，央国企含量高！地产ETF（159707）也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。三、【奋起护盘！天风证券触板，券商ETF（512000）盘中涨逾1%，三重支撑共振】大盘弱势震荡之际，“旗手”券商再度奋起。今天上午，券商板块突发异动拉升，天风证券一度触板，A股顶流券商ETF（512000）“平地起高楼”，场内价格最高上探逾1.5%，逆市收涨0.51%，全天成交额3.4亿元。图片来源：Wind 板块个股方面，截至收盘，天风证券涨近6%，首创证券涨超2%，长城证券、太平洋、华安证券等5股涨逾1%，申万宏源、华泰证券、海通证券等跟涨居前。图片来源：Wind 7月9日以来，券商板块探底回升，期间异动频发，景气度有所好转。截至8月8日，中证全指证券公司指数市净率PB仅1.14倍，位于近10年1.37%分位点的绝对低位，低估值+低配置比例支撑板块较高的安全边际及性价比。展望后市，板块或仍有三重逻辑值得关注。图片来源：Wind 1、市场环境边际好转 7月以来，以日本为首的全球市场迎来快速下跌，8月5日全球资本市场更是遭遇“黑色星期一”。兴业证券认为，多重宏观因素冲击之下，此前过度一致的预期、过度拥挤的交易出现了阶段性的逆转和“高低切”，而伴随全球资本市场剧烈波动，类似4~5月，中国资产或将再度获得海外资金增配。作为“行情风向标”，券商板块则有望率先受益于市场流动性好转及情绪回暖。中泰证券指出，在全球流动性宽松预期高企的背景下，投资者应保持信心。同时，左侧投资者可继续关注受益于流动性宽松且估值处于低位的行业。 2、利好政策展望积极 7月召开的二十届三中全会有关资本市场的表述继续延续之前的政策基调，资本市场的制度建设、功能发挥、对外开放以及内在稳定性均为全文重点。随后召开的政治局会议再次强调需维护资本市场内在稳定性，统筹防风险、强监管、促发展，提振投资者信心。同时指出需及早储备并适时推出一批增量政策举措，还要求及时推出一批条件成熟、可感可及的改革举措，释放了积极信号，稳定资本市场相关政策有望进一步推出。 3、并购整合态势活跃近期，锦龙股份发布了关于转让东莞证券20%股份的进展公告，此前锦龙股份还宣布拟转让所持有的中山证券67.78%股权。当前，市场环境波动性较强，中小券商之间股权频繁流转。监管明确鼓励行业内整合，在政策推动证券行业高质量发展的趋势下，并购重组是券商实现外延式发展的有效手段，券商并购重组对提升行业整体竞争力、优化资源配置以及促进市场健康发展具有积极作用，预计行业内并购重组事项将持续加速推进。有行情，买券商！公开资料显示，券商ETF（512000）跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括50只上市券商股，其中近6成仓位集中于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头齐聚；另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，吸收了中小券商阶段性高爆发特点，是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。数据来源：Wind、沪深交易所、华宝基金等。风险提示：地产ETF（159707）被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.12.21；食品ETF（515710）被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11；化工ETF（516020）被动跟踪中证细分化工产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11；券商ETF（512000）被动跟踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布于2013.7.15。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，华宝基金亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，地产ETF（159707）、食品ETF（515710）、化工ETF（516020）、券商ETF（512000）风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者。适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-08-08

天风证券：给予中国核建增持评级，目标价位8.91元

天风证券股份有限公司鲍荣富,王涛,任嘉禹近期对中国核建进行研究并发布了研究报告《核电工程景气度加速上行，关注公司中长期业绩弹性》，本报告对中国核建给出增持评级，认为其目标价位为8.91元，当前股价为7.79元，预期上涨幅度为14.38%。　　中国核建(601611)　　中核体系内核电工程专业化上市龙头　　公司是中核集团旗下历史最久、规模最大、专业一体化程度最高的核电工程建设企业，技术优势凸显。主营业务分为核电工程、工业与民用工程两大板块，23年收入占比分别为22%、69%。公司2016年上市以来业绩持续正增长，16-23年营业收入和归母净利润的复合增长率分别为14.8%、14.5%，体现了较强的业绩成长性。随着核电行业景气度高增，我们预计23-26年公司归母净利润复合增长率有望达到16.25%。　　核电工程行业景气度加速上行　　2019年起我国核电站核准提速，22-23年均核准机组数量为10台，19-23年核电完成投资CAGR达29.7%。我国核电投资运营主体主要包括中国广核、中国核电，两家企业在运核电装机占全国比重达到90%以上。21年起中国核电（中核集团子公司）资本开支节奏显著提速，23年投资规模较22年增长58.1%。2024年计划资本开支金额达1215.5亿元，同比+51.9%，其中核能项目占比约2/3，新能源占比约1/3。中国核电预计2024-2030年核电机组装机容量复合增长率约为8.76%。从能源结构来看，据中国核能行业协会数据，预计2035年我国核电在总发电量中的占比将达到10%左右（目前仅5%），未来核电建设发展空间广阔。从市占率角度来看，核电工程行业集中度较高，中国核建在核岛建设环节的份额具有领先优势，有望充分受益于行业扩容。　　减值损失收窄/冲回，或带来较高的业绩弹性　　19-23年公司信用减值/归母净利润的比重在70-90%，远高于其他八大建筑央企，我们判断一方面可能由于核电工程本身施工周期较长（4-5年），导致公司应收账款中超过3年以上的占比较高（23年为19.1%，在建筑央企中最高），另一方面，我们认为这种高比例减值也反映出公司在减值会计处理方面或更为保守，若后续减值收窄，则我们认为公司业绩仍具备较大的增长弹性。　　期待核电工程持续放量，给予“增持”评级　　我们预计公司24-26年归母净利润分别为24、28、32亿元，同比分别+18%、+15%、+16%，对应8月7日收盘的PE分别为10、8、7倍。截至2024年8月7日收盘，可比公司24年平均PE为12.4倍，我们认为公司有望在核电工程行业扩容之下显著受益，参考可比公司估值，给予公司24年11倍PE，对应目标价8.91元，首次覆盖，给予“增持”评级。　　风险提示：核电站核准及开工进度不及预期，基建地产投资增速不及预期，应收账款减值风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中国银河龙天光研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.93%，其预测2024年度归属净利润为盈利23.79亿，根据现价换算的预测PE为9.86。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家；过去90天内机构目标均价为9.65。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2024-08-08

天风证券：给予贝斯特买入评级

天风证券股份有限公司邵将近期对贝斯特进行研究并发布了研究报告《Q2单季度扣非创历史同期最佳，首次进行年中分红》，本报告对贝斯特给出买入评级，当前股价为13.97元。　　贝斯特(300580)　　24H1营收同比+10.06%，Q2单季度扣非归母净利润创历史同期最佳　　公司8月7日发布2024半年报，2024H1公司实现营收6.97亿元，同比+10.06%；实现归母净利润1.44亿元，同比+10.86%。其中2024Q2单季度实现营收3.54亿元，同比+8.97%/环比+3.24%；实现归母净利润0.74亿元，同比-2.18%/环比+7.6%；实现扣非归母净利润0.68亿元，同比+10.17%/环比+1.91%。其中公司的主要业务汽车零部件业务营收6.29亿元，同比+8.14%，毛利率为32.7%，同比+0.26pct。　　24Q2公司综合毛利率为34.2%，同比-1.8pcts，环比-1.3pcts；费用率（销售、管理、财务）为8.61%，同比+0.51pct，其中销售费用率为0.5%，同比+0.03pct；管理费用率（不含研发）为8.8%，同比-0.77pct；财务费用率为-0.7%，同比+1.25pct。研发费用率为4.3%，同比+0.17pct。　　三梯次产业的战略布局持续推进，设立泰国生产基地，加速全球化　　公司第一梯次产业为涡轮增压器核心零部件等各类精密零部件，是公司稳健发展的压舱石。公司通过PDCA四级循环，聚焦重点指标、积极持续改进，加快提升短板，进一步巩固并提升了原有竞争力。　　公司第二梯次产业为新能源汽车零部件，全资子公司“安徽贝斯特新能源汽车零部件有限公司”已于2024年5月底圆满竣工。同时，2024年5月，公司为深化国际市场布局，在泰国投资设立了“BYH NEW TECHNOLOGYCO.,LTD.”，生产第一和第二梯次相关产品。　　公司第三产业为直线滚动功能部件。公司发挥在工装夹具、智能装备领域的技术优势，切入“工业母机”、“人形机器人”、“汽车传动”等新赛道。全资子公司宇华精机生产的高精度丝杠副和导轨副产品已经应用于国内知名机床厂商的部分型号机床上，得到市场高度认可。宇华精机还不断拓展直线运动部件的应用领域，包括：自主研发了应用于人形机器人的线性执行器核心部件——标准式、反转式行星滚柱丝杠等；以及应用于新能源汽车EHB制动系统和EMB制动系统的多款滚珠丝杠副。　　首次进行年中分红，积极回报股东　　公司积极回报全体股东，与股东分享公司经营发展的成果，将进行首次年中分红：向全体股东每10股派发现金红利人民币0.3元（含税），合计现金分红约为1500万元。　　投资建议：我们预计公司2024-2026年实现营收16.64/21.28/25.38亿元，实现归母净利润3.38/4.51/5.54亿元，维持“买入”评级。　　风险提示：宏观经济波动；新能源车销量不及预期；产能爬升不及预期；新业务拓展不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，德邦证券赵悦媛研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.67%，其预测2024年度归属净利润为盈利3.52亿，根据现价换算的预测PE为14.21。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级8家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为18.91。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2024-08-08

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