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ETF甄选 | 大基金三期持续显威,相关ETF再次领涨市场;消费电子、人工智能类ETF有望受益
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这些设备将于6月18日陆续开始上市。
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证券
表示,微软发布Copilot+PC,AIPC是重要的端侧AI载体,预计随着应用生态的完善,换机潮有望到来。在AI赋能智能终端的时代,AIPC预计是重要的端侧AI载体,随着应用生态的完善和用户习惯的培养,AI有望催化新一代PC换机潮,产业链公司均有望受益。 相关ETF:消费电子龙头ETF(159769)、消费电子ETF(159732)、消费电子ETF(561600)、消费电子50ETF(159779)、消费电子ETF富国(561100) 【Grab官宣OpenAI,马斯克xAI完成60亿美元融资】 消息面上,东南亚科技公司Grab与OpenAI当地时间5月30日宣布,双方将合作构建和部署先进的人工智能解决方案。Grab将探索使用AI技术构建客服聊天机器人,更快地帮助用户解决问题。在地图绘制方面,Grab将利用OpenAI,通过自动化和更高质量视觉图像数据提取来增强应用的地图绘制工作,以更快地更新地图,为消费者和司机合作伙伴提供更好体验。 此外,5 月27 日,马斯克旗下的大模型创企xAI 官宣完成60 亿美元(折合约435 亿人民币)B 轮融资,公司总估值将达到约240 亿美元。 兴业证券表示,全球AI产业持续高景气。在算力端,英伟达于5月23日发布一季报,收入、净利润增速分别为262%、628%,持续高增长;在算法和应用端,微软发布全面引入Copilot的AIPC,OpenAI、Google、阿里、腾讯、百度等大模型厂商纷纷降价释放产业红利。全球AI产业有望维持快速发展势头。 相关ETF:人工智能ETF(159819)、AI人工智能ETF(512930)、人工智能ETF(515980)、人工智能AIETF(515070)、人工智能50ETF(517800) 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
2024-05-30
嘉曼服饰(301276.SZ):公司现阶段要对成人装整个产品线进行更新
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/国泰君安;唐爽爽/华西证券;孙海洋/
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证券
;龚理/东海证券;王晓莹/博道基金;汤晨晨/沣京资本;孙佳丽/上海煜德投资。 调研主要内容: 公司接待人员就与会人员提出的以下问题进行了逐一解答: 1、公司如何看待经营童装和经营成人装的难易程度以及未来童装竞争格局变化。 从设计及工艺上看,童装的设计元素更多、工艺更加多样化,所以对供应链的成本控制要求更高。而且儿童身材变化快,婴童、幼童、中大童的版型特点也完全不同,童装的版型变化比成人装更复杂。从面料上来看,童装的标准也比成人装要求更高。但与此同时,童装也是由于儿童身材变化快,购买者和使用者分离等特点,很难卖出很高的价格,毛利率通常来说不如成人装高。其实童装行业一直以来的竞争都是激烈的,很多国内外知名成人装品牌都有童装产品线,并且成人装进入童装赛道的情形也越来越多,但目前市场上存活的相对有影响力的童装品牌较成人装少,从某种角度看经营童装的市场难度较成人装更大。目前出生率下降会较早地影响到婴儿相关产业的消费者基数,未来几年预计会传导至童装产业。但总体来看中国国内儿童人口基数仍然较大,人口出生率下降带来的影响从单一童装品牌视角来看有限;从童装行业视角来看,公司认为未来品牌集中度会趋于集中,更加利好运营能力强,产品品质高,品牌影响力大的童装运营企业。 2、暇步士(HushPuppies)成人装收回自营的成本有哪些。 公司根据“授权许可协议”中的回购条款,回购前成人装被授权商的存货,根据实际回购数量按照回购条款约定的价格进行作价。对于交接完成的线下直营店铺的货柜,也会给予一定的作价。 3、暇步士(HushPuppies)品牌宣传层面的计划。 公司在收购暇步士(HushPuppies)大中华区全品类IP资产后,成立了暇步士(HushPuppies)品牌市场部,负责从品牌整体层面对暇步士(HushPuppies)进行品牌的宣传推广工作。从短期看,公司会进行产品升级、开展品牌形象焕新、进行品类整合;从中长期来看,公司未来可能会考虑联合各品类组织主题活动,开设全品类家庭旗舰店,参与重大活动赞助,参加有影响力的时装周,针对目标人群进行更精准的广宣投入,聘请符合品牌风格的代言人等。从品牌整体层面出发多维度触达目标消费人群。 4、公司认为童装与成人装运营有什么不同。 一方面,童装的购买者与使用者不同,购买决策人大多数是家长,家长选择童装更偏好于便利性、性价比、品质感,另外儿童身材变化快、版型包容度更高;而成人装的购买者大部分就是使用者,对款式、版型等方面会有更多的要求,因服装具有社交属性,成人通常也更看重品牌效应。公司在这两个品类上面对的客群不一样,在产品打造和品宣方面的侧重点也会有相应的调整。 5、公司在人员管理上有什么经验分享。 公司认为靠薪酬绩效激励和管理规章约束只是人员管理方面的基础因素,更重要的是如何提高团队的凝聚力。公司现有员工中工作时间最长的已有三十多年,基本从创立之初就一直兢兢业业跟随公司发展,更是有许多工作了二十多年的核心员工处在管理层和基层。充分调动员工的主动性,让团队具有凝聚力才是企业发展最重要的一环。只有能够认同公司的文化,认可公司的发展路径,认为公司发展与自己的生活息息相关,这样的团队才能真正的踏实做事,共同克服企业经营过程中遇到的无数困难,企业也才能稳定而健康地发展,最终表现在公司稳健而持久的业绩增长上。 6、开展成人装自营后如何对暇步士(HushPuppies)进行品牌塑造。 暇步士(HushPuppies)是一个在国内市场已经存在了有将近三十年历史的品牌,消费者对暇步士(HushPuppies)具有一定的品牌认知,一直以来暇步士也是定位于中高端市场,是有一定的群众基础的。成人装是暇步士很重要的一个品类,自营后公司将对该品类进行进一步提升和打造。公司现阶段首先要对成人装整个产品线进行更新,在设计上进一步聚焦经典休闲风格,结合当下年轻人时尚休闲、运动休闲的生活方式,使产品的呈现更加年轻化、时尚化。在面料上会运用更符合日常穿着的舒适的天然面料以及符合户外场景的功能型面料,在版型上会在现有基础上进行优化,以提高产品整体的品质感。 其次,在成人装产品线全面升级后,公司将加大对品牌整体层面的宣传推广,以进一步塑造在消费者心目的品牌价值。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
2024-05-30
微软发布Copilot+PC,有望迎来换机潮,智能消费ETF(515920)上涨1.32%,国科微领涨超13%
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于数字经济、自主可控及AI产业发展。
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证券
表示,在AI赋能智能终端的时代,AIPC预计是重要的端侧AI载体,随着应用生态的完善和用户习惯的培养,我们判断AI有望催化新一代PC换机潮,产业链公司均有望受益。 短期来看应该提高对需求端变化的敏锐度,优先复苏的品种财务报表有望优先改善,长期来看半导体蓝筹股当前已经处于估值的较低水位,经营上持续优化迭代的公司在下一轮周期高点有望取得更好的市场份额和盈利水平。创新方面,预计人工智能/卫星通讯/MR将是较大的产业趋势,产业链个股有望随着技术创新的进度持续体现出主题性机会。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
2024-05-30
星巴克也急了!卷入咖啡价格战,瑞幸2023年销售额已超星巴克中国、霸王茶姬豪言今年超越
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场的空白需求,或将占据“一席之地”。
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证券
研报分析,中国咖啡市场广阔,随着现磨咖啡品牌连锁化率提高、人均消费量的提高仍具渗透空间。复盘日本,咖啡品类是能在老龄化趋势下持续增长的饮品品类。国金证券分析,1990年之后出生的咖啡世代是最重要的可具备对标潜力的消费群体。对于80/70/60后咖啡消费抱以太大希望,极有可能导致对中国大陆咖啡消费天花板的高估。乐观预期下,考虑到1990年后出生人群对咖啡接受度之高以及社会压力的加大,可以对标日本。日本从1960年0.12kg/人/年提升至1989年2.5kg/人/水平的速度参考性较强。
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金融界
2024-05-30
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证券
:给予山西汾酒买入评级,目标价位300.16元
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证券
股份有限公司吴立,唐家全近期对山西汾酒进行研究并发布了研究报告《清香龙头加速复兴,灵活布局彰显强α》,本报告对山西汾酒给出买入评级,认为其目标价位为300.16元,当前股价为245.38元,预期上涨幅度为22.32%。 山西汾酒(600809) 清香鼻祖底蕴深厚,二次改革重焕生机。山西汾酒地处酒都杏花村,是清香型白酒国家标准的制订者之一,90年代之前曾有“汾老大”之称。2017年汾酒集团董事长李秋喜上台,开启二次改革,通过引入战投+整合资产+推行组阁聘任制+实施股权激励创新公司体制机制,激发市场活力,2017-2023期间营收/归母净利润CAGR分别为32%/49%,受青花系列放量&产品结构上行,整体盈利能力持续提升。 产品矩阵梯度分明,动态调整灵活放量。公司在高端/次高端/中端/大众端分别具有强势大单品青花30复兴版/青花20/老白汾巴拿马/玻汾,其中玻汾定位全国化先行军,起到培育消费者的作用,目前保持控量运作;老白汾巴拿马为成熟大单品,前者深耕省内渠道,后者锚向新兴市场,持续加码宴席数字化;青花系列中青20为主力放量产品,青30为价值大单品。汾酒大单品底牌较多,管理层可灵活选择以兼顾短期&长期发展。 全国化基本盘稳固,攻守兼备彰显韧性。公司持续推进全国化步伐,省内市场市占率过半,主要推行精细化运作;环山西市场清香氛围浓厚,市场培育成熟,主要通过终端升级&绑定本土大商实现渠道升阶;长江以南市场消费水平较高,采取玻汾导入+青花培育的产品策略。目前汾酒基地市场保持稳定增长,长江以南市场具有一定潜力(青花20逐步放量,未来青花30有望实现价值回归)。 汾酒开启大清香时代,多重势能利好后续发展。我们认为,公司未来主要增长点来源于清香势能&汾酒势能的双重释放:1)清香品类曾经历市占率70%的辉煌,同时适口性较高+具备年轻群体偏好+龙头引领赋能,未来有望持续复兴&打开汾酒成长天花板;2)公司具备实干派的管理层(掌舵手)+文化名酒基因(长期优势)+产能&市场&产品全面布局(产销齐增动力充足),整体结构呈现强灵活性,未来有望结合外部环境调整策略,打造持续稳增态势。 盈利预测:我们预计2024-2026年公司营业收入分别为386/464/549亿元(同比增长21%/20%/18%),归母净利润分别为131/159/193亿元(同比增长25%/22%/21%),对应PE分别为23X/19X/16X。考虑到玻汾培育浓厚清香氛围&青花20持续全国化放量&青花30高端圈层培育逐步完善,我们看好公司未来发展,给予2024年1.25X PEG,计算合理PE为28倍PE,目标价300.16元/股,维持“买入”评级。 风险提示:宏观经济增长不及预期;行业竞争加剧;省外拓展不及预期;中高价酒类增长不及预期。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,民生证券王言海研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达90.2%,其预测2024年度归属净利润为盈利130.79亿,根据现价换算的预测PE为22.89。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有43家机构给出评级,买入评级39家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为304.44。 以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成(网信算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
2024-05-30
“电风扇”行情吹到了谁?光伏再拉锑需求,有色龙头ETF(159876)豪涨2.57%,一线三城楼市大动作,券业并购又有新故事
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济南座谈会上,最高层领导再提电力改革。
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证券
指出,“新三样”(电动汽车,锂离子电池和太阳能电池板)的供给侧改革或来临,估值抬升,供给侧出清见效,业绩可能会提升。值得注意的是,光伏行业高质量发展座谈会提出,建立全国统一大市场,鼓励行业兼并重组,畅通市场退出机制。或受相关消息催化,今日光伏板块大反弹。 华福证券指出,长期,仍看好光伏玻璃对锑需求的拉动,而供给端增长有限,锑供需缺口长期存在。 中泰证券表示,大宗金属方面,本周海外5月制造业PMI初值重拾升势,国内逆周期政策持续发力,提振复苏信心,全球制造业复苏周期仍将持续,在供给瓶颈下,基本金属终将迎来新一轮景气周期,尤其是铜铝更是如此。 公开资料显示,按照申万三级行业口径,截至4月30日,有色龙头ETF(159876)跟踪的中证有色金属指数中,铜、铝、黄金是前三大重仓行业,分别占比24.1%、16.7%、14.7%,合计占比超50%。有望受益于黄金大涨行情,也有望受益于大宗商品上涨周期。 图片来源:Wind 注:中证有色金属指数近5个完整年度的涨跌幅为:2019年,24.48%;2020年,35.84%;2021年,35.89%;2022年,-19.22%;2023年,-10.43%。 二、【龙头房企大面积回暖,地产ETF(159707)收涨近1%!楼市现积极变化,机构:本轮地产行情并未结束】 今日地产行情回暖,龙头房企大面积飘红。截至收盘,招商蛇口、新城控股、滨江集团等3股涨逾1%,万科A、保利发展、华发股份、上海临港等收红。热门ETF方面,代表A股龙头房企行情的地产ETF(159707)全天高位震荡,场内价格收涨近1%,成交近4200万元,交投维持活跃。 图片来源:雪球 政策面上,各地落地“517”楼市新政节奏明显加快。经公开信息梳理,截至目前,一线城市中,上海、广州、深圳已跟进。据不完全统计,取消房贷利率下限并降低首付比例下限的省份已超过20个,诸如天津、大连、重庆、长沙等重点城市,公开官宣落地的也有数十个。 基本面上,在“517”楼市新政宣布至各地落实执行期间,楼市已经有了一些积极的变化,主要体现在新盘带看量提升、“网红盘”成交提升、二手房交易活跃等方面。具体来看: 深圳方面, 据深圳市房地产中介协会介绍,头部机构二手房上周末带看量较前一周末增长24%,成交量较前一周末增长58%。 北京方面, 5月18日至19日、5月25至26日连续两个周末,北京中介二手房成交量保持在高位,市场活跃度回升明显。 南京方面,5月20日至26日,南京新房共认购877套,认购量为今年以来周度第二高水平,环比增长37%。 政策持续落地,地产板块近一周表现却相对较为平淡,本轮地产行情结束了吗?东吴证券表示,随着供需两端政策不断发力,地产销售基本面有望触底企稳,叠加机构地产股欠配逻辑,地产板块行情有望持续。 该机构指出,预计后续更多城市将陆续跟进放松,房地产基本面复苏的预期有望逐步兑现。此外,之前机构持续低配地产股,值此政策拐点之际,有望带动增配资金持续进入。地产板块两条主线逻辑共振下,我们判断本轮行情并未结束,未来或仍有一段时间的上涨行情,建议积极参与。 配置工具上,布局央国企及优质房企,相关产品地产ETF(159707)。资料显示,地产ETF(159707)跟踪中证800地产指数,汇集市场16只头部优质房企,在投资方向上具有明显的头部集中度优势,前十大成份股权重超8成,央国企含量高!地产ETF(159707)也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF,具备稀缺性与辨识度。 三、【沪上两大头部券商合并传闻再起,国君、海通罕见领涨!券商ETF(512000)逆市活跃,近5亿资金低位潜伏】 券商合并又有“新故事”,这次的主角是同属上海国资委旗下的国泰君安和海通证券。 日前,一则关于国泰君安和海通证券“合并猜想”的消息在市场发酵,本周一(5月27日),上述两家券商逆市走强,今日相关主题再度催化,二者携手领涨板块。海通证券一度涨逾5%,收涨近3%,国泰君安盘中涨超3%,收涨1.44%。此外,国盛金控、华创云信、长江证券等并购主题股涨幅居前。 图片来源:Wind 板块代表ETF方面,券商ETF(512000)早盘低开上冲,场内价格一度涨逾1%,后震荡回落,收盘上涨0.12%,全天成交额3.61亿元。 图片来源:Wind 实际上,国泰君安+海通证券两家头部券商合并不是第一次在市场上流传,无意外,两家目前均已“辟谣”,表示暂无相关计划。然而此举并没有影响市场“预期”,原因或许有两方面: 通常情况下,同一国资体系下的券商发生合并的可能性更高,两家券商同属上海国资旗下,呼声一直较高;但有业内人士表示,落地上面临不少难点,不可能这么快; 2023年以来,并购重组成为券业的明确趋势,随着国联证券+民生证券重组事项进入实质阶段,市场期待新的事件驱动。 中航证券表示,当前政策持续引导“建设一流投资银行和投资机构”,在内生驱动和政策导向双重作用下,券业并购整合有望提速。 纵观券商板块近期表现,5月以来,伴随着市场缩量盘整,作为行情风向标,券商板块走势波折,截至今日收盘,券商ETF(512000)仍处在所有均线下方。且从估值角度看,券商ETF(512000)跟踪的中证全指证券公司指数市净率PB仅1.18倍,处于近10年1.17%分位点的绝对低位。当前位置板块上行空间远大于下行风险,安全边际及性价比较高。 图片来源:Wind 值得关注的是,已有不少资金借道ETF进场“捡便宜筹码”。上交所数据显示,券商ETF(512000)近5日有4日获资金增仓,合计净流入超3亿元;时间进一步拉长,近10日券商ETF(512000)累计狂揽4.99亿元。 图片来源:Wind 华龙证券表示,头部券商通过并购重组、组织创新等方式做优做强,中小券商差异化发展、特色化经营的行业特征得到进一步验证,券商板块并购重组将持续发酵,行业亦将持续受到并购重组事件催化。 国金证券认为,在大盘突破前期压力平台、投资端改革行动方案落地、二季度业绩大概率正增长等预期催化下,券商板块6~8月有望迎来“中期躁动”行情,不论从短期“补涨”角度还是历史复盘角度,券商板块当前布局性价比均较高。主线方面持续关注券商板块并购+国资增资主线。 公开资料显示,券商ETF(512000)跟踪中证全指证券公司指数,一键囊括50只上市券商股,其中近6成仓位集中于十大龙头券商,“大资管”+“大投行”龙头齐聚;另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性,吸收了中小券商阶段性高爆发特点,是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。 数据、图表来源:Wind,沪深交易所,华宝基金等 风险提示:绿色能源ETF(562010)被动跟踪中证绿色能源指数,该指数基日为2013.12.31;智能电动车ETF(516380)被动跟踪中证智能电动汽车指数,该指数基日为2014.12.31,发布于2021.6.4;有色龙头ETF(159876)被动跟踪中证有色金属指数,该指数基日为2013.12.31,发布日期为2015.7.13;地产ETF(159707)被动跟踪中证800地产指数,该指数基日为2004.12.31,发布日期为2012.12.21;券商ETF(512000)被动跟踪中证全指证券公司指数,该指数基日为2007.6.29,发布于2013.7.15;标普红利ETF(562060)被动跟踪标普中国A股红利机会指数,该指数基日为2004.6.18,发布日期为2008.9.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估,绿色能源ETF(562010)、智能电动车ETF(516380)、有色龙头ETF(159876)、地产ETF(159707)、券商ETF(512000)、标普红利ETF(562060)风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对以上基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
2024-05-29
券商今日金股:17份研报力推一股(名单)
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——拓普集团也备受券商关注,近一个月获
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证券
、国信证券、国海证券等4份券商研报关注,位居5月29日券商力推榜第三。 5月29日又有开源证券发布研报《公司深度报告:客户结构优质,迈向Tier0.5平台型供应商》,预计2024-2026年归母净利润分别为30.30/39.54/49.24亿元(原值34.50/42.48亿元),对应EPS分别为2.61/3.40/4.23元/股,当前股价对应2024-2026年的PE分别为21.8/16.7/13.4倍。 除了上述个股外,还有金盘科技、太极集团、容百科技、柏楚电子、华达科技、博士眼镜、松原股份等多股备受券商关注,近一月获多家券商关注。 需要指出的是,券商给予“评级”并不绝对预示着股价的上涨,“增持”或“买入”与否,其实都是机构对于股票的“一家之谈”。因此,券商金股在大多数程度上仅是用作投资参考意义的,投资者切不可盲目买入。
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证券之星
2024-05-29
华尔街认准中概股有行情?欲推新ETF产品Lucky 8
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工业和IT,重点关注各行业龙头企业。
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风
证券
在研报中指出,24Q1以来,港股市场底部不断抬升,4月下旬以来内外多重因素共振,市场迎来持续大涨,而全球市场比较下,中国资产当前仍具性价比。在不断出台多重超预期利好政策、预期逐渐修复、期待后续基本面逐渐改善的基础上,该团队认为当前港股中概仍具估值吸引力,风险回报比高。 值得一提的是,国际货币基金组织(IMF)5月29日在北京宣布,上调今年中国经济增长预期0.4个百分点至5%。 IMF第一副总裁吉塔·戈皮纳特表示,这主要是因为中国一季度GDP的强劲增长,以及近期推出的有关政策举措。 公开资料显示,Roundhill Investments 成立于2018年,是一家在美国证券交易委员会注册的投资顾问,专注于创新的交易所交易基金(ETF)。Roundhill 的 ETF 产品主要在主题股票、期权收入和交易工具方面提供独特和差异化的风险敞口。 5月9日,Roundhill Investments欣然宣布,该公司的ETF管理资产(AUM)已超过10亿美元。 年初至今,Roundhill Magnificent Seven ETF(纳斯达克股票代码:MAGS)和Roundhill Generative AI & Technology ETF(NYSE:CHAT)实现了最显著的增长,净流入分别为2.25亿美元和7000万美元。
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格隆汇
2024-05-29
新能源传重磅信号!光伏概念股再度“狂飙”
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着高质量、技术前沿的趋势发展。 对此,
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风
证券
表示,“新三样”是好,但无序扩张内卷到所有人不赚钱不支持。也就是从要量要市占率,逐步转向要利润。如果一家公司在成立后几年倒闭,那么发展现代工业和培养新的生产力是不可持续的。
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证券
认为,新能源中游就变成了一个另类,因为看好需求有增速,大体离不开新能源,其需求仍是高于平均水平,但不看好新能源中游供给。新三样的供给侧改革或来临,估值抬升,供给侧出清见效,业绩可能会提升。 银河证券认为,当前价格均处于历史低位,全产业链毛利超跌至负值,供给端出清信号已经频现,积极看好今年上半年光伏迎来周期上行的机会。 推荐成本优势大、N型料出货顺利的硅料企业,坚持看好HJT长期发展机会,建议关注与新技术绑定较强的辅材企业,如通威股份(600438.SH)、东方日升(300118.SZ)、协鑫科技(3800.HK)等。 国盛证券认为,当前情绪向上趋势明显,主要矛盾有望在政策指引下缓和,虽然产业链价格仍在下行,但后续走势不必过于悲观。 在产业链价格下行过程中,组件价格预期见底的情况下,建议关注有望率先实现价格见底的硅料环节。推荐高品质N型硅料协鑫科技。 同时,关注新技术发展,尤其是银浆上涨下利好的HJT路线迈为股份、东方日升、赛伍技术、通威股份。
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格隆汇
2024-05-29
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证券
:给予华达科技买入评级,目标价位39.0元
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证券
股份有限公司邵将近期对华达科技进行研究并发布了研究报告《战略投资奇瑞,积极布局低空,汽车轻量化龙头王者归来》,本报告对华达科技给出买入评级,认为其目标价位为39.00元,当前股价为29.47元,预期上涨幅度为32.34%。 华达科技(603358) 汽车冲压龙头,“头部合资+自主+新势力”客户结构均衡。公司深耕汽车零部件制造三十载,主要产品为汽车车身部件、发动机总成管类件等冲压及焊接产品,主要客户包括本田、丰田、通用、特斯拉等整车厂,为合资时代冲压件龙头企业,目前紧随自主崛起趋势,加大奇瑞、吉利、小米、长城、比亚迪等企业拓展力度,加速客户结构转型。2018年公司收购江苏恒义研发制造电池箱托盘、电机壳、电驱总成等产品,客户拓展至小鹏、蔚来、理想、宁德时代、上汽时代等“新势力”及动力电池企业。 投资奇瑞,加大重点客户布局,有望充分受益于自主崛起及出海。据华经产业研究院测算,平均每辆车上包含1500余个冲压件,单车配套价值超1万元,冲压市场空间广阔。以华达科技为代表的国内大型民营冲压件生产企业有望凭借地域优势、规模效应、生产效率等优势,进一步提升市场份额。目前公司工厂辐射全国五大汽车产业集群,配套半径优势明显。公司入股产投基金投资奇瑞,加速打造“头部合资+自主+新势力”强客户矩阵。奇瑞集团“品牌金字塔”持续向上,完成新能源产品阵容集结,带动销量持续快速增长,公司有望充分受益于自主崛起及出海,市占率加速上行。 收购江苏恒义切入电动化增量赛道,多维布局一体化压铸业务。江苏恒义是宁德时代电池箱托盘核心供应商之一,2018年公司通过收购江苏恒义,快速切入新能源汽车零部件领域。2022年江苏恒义市占率预计为5.1%,仍有较大提升空间。母公司客户全面赋能江苏恒义,垂直化布局助力公司利润率持续提升。此外公司正积极建设压铸产线,切入产业上游,全产业链布局一体化压铸,未来有望充分受益于电动车快速放量实现业绩大幅增长。 战略布局低空经济,不断拓展成长天花板。“低空经济”今年两会首次写入政府工作报告,我们认为2024年为低空经济取得快速发展的一年,飞行汽车是低空新质生产力的重要载体,融合了多种颠覆性技术和前沿技术,是汽车电动化、智能化后产品形态和使用场景的有一次裂变。2024年4月14日,华达科技参观广东海鸥飞行汽车集团有限公司,双方就低空经济、飞行汽车及eVTOL产业发展路径进行了深入交流,公司有望发挥各自优势,共同携手加速低空经济的产业化落地,打造公司新的成长曲线。 盈利预测与投资建议:我们预计公司2024-2026年实现营收72.96/93.37/111.52亿元,实现归母净利润5.77/7.80/9.55亿元,EPS分别为1.31/1.78/2.18元/股,当前市值对应2024-2026年PE为22/16/13倍。汽车冲压龙头加速“客户+赛道+战略“三重转型,业绩有望迎来重要拐点,给予24年25-30X PE,对应目标价33-39元,首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示:原材料成本超预期上行导致毛利率低预期;产业竞争加剧;轻量化及新能源相关业务拓展进度不及预期;公司收到监管警示函。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司袁牧研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为64.61%,其预测2024年度归属净利润为盈利4.98亿,根据现价换算的预测PE为25.66。 最新盈利预测明细如下: 以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成(网信算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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