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天风证券：央行买债可对冲后续国债发行压力对于债券市场整体偏利好

天风证券研报表示，对于债市而言，我们暂不考虑远期的央行双向买卖国债，以及是否会对财政做进一步增量支持。至少从短期来看，央行之前持有的国债似乎不能直接卖出，而是需要先从二级市场买债。央行买债可以对冲后续国债发行压力，对于债券市场也整体偏利好。

金融界2024-04-25

坚朗五金：4月24日召开分析师会议，长江证券、华安证券等多家机构参与

泰证券、广发证券、华创证券、兴业证券、天风证券、华西证券、东北证券、东吴证券参与。具体内容如下：问：2024 年第一季度公司整体经营情况。答：公司 2024年一季度实现营业收入 13.66亿元，同比增长约0.8%；一季度净利润亏损约 4500万，较同比亏损收紧；毛利率略有提升，销售费用同比下降 5%，整体成本费用略有摊薄。国内子公司、海外市场对公司整体净利润贡献同比上升。问：2024 年一季度毛利率情况。答：公司 2024 年一季度毛利率较去年同期略有提升，同比增长0.3%，主要系主要原材料采购价相对稳定和内部增效改善，整体来看，毛利率变动维持在相对平稳的区间。 3、2024 年一季度现金流情况。公司一季度经营活动现金流量净额约为负 6亿元，同比下降约2亿元；收现比保持超 100%比例，但同比来看有一定下降，付现比基本与上年同期持平。从公司策略来看并没有放松授信政策，仍持续对款风险进行管控。问：公司定增项目的进展情况怎么样？答：2023 年 9 月初公司向特定对象发行股票项目已取得中国证监会同意注册的批文，有效期一年。在当前资本市场环境和行业现状下，公司结合自身经营情况和未来中长期发展规划，经过审慎评估会正常推进项目。同时，对于本次募投相关项目，公司已按照实际需求有节奏的正常实施。问：公司县城的毛利率的情况。答：公司相同产品在不同市场的定价是一致的，使用同一个价格体系，保持市场价格稳定性。标准件产品每年统一定价，定制类产品每个订单单独询价。从市场维度来看，县城市场毛利率较其他市场毛利率无明显差异问：公司收现比同比下降的原因？答：2024年一季度收现比为 103%，较上年同比下降 17%，主要系以下两个因素影响第一，收款结构有一定变化，2024年一季度款中保理收款同比增加，保理同步会背书给供应商进行兑付，实际不会增加公司的经营活动的现金流入；第二，从收款同比来看，春节款有一定延迟，相对集中在 2023年一季度收，故 2023 年一季度收现比高达 120%，高于以往一季度平均水平；公司 2024年一季度收现比处于相对稳定的水平。问：2024 年一季度公司各大类产品业绩增长情况。答：公司各大类产品因受到多因素影响，业绩变化存在一定差异。其中增速较好的主要集中在家居类和其他类产品，家居类产品增速较高，接近 40%，其他类产品增速约 30%。家居和其他类产品增速较高，一定程度上受施工业务按项目进度结算的影响，同时还与这些产品除了传统场景外，还在多场景应用增加有关系。问：公司新场景的开拓情况？答：新场景开拓的工作一直在积极推进中，目前来看新场景的增长幅度较高，但相对来说总体占比仍较小，主要还是集中在家居类、门窗配套件还有其他类的增长，一定程度上弥补了门窗五金业绩的下降幅度。问：公司一季度销售人员情况。答：公司 2024 年一季度国内销售人员有一定流失，公司基于业绩增长及人员提效的目标，对销售人数增长节奏进行适当控制，一季度人均产出略有提高。公司对业绩增长较好且有人员需求的大区进行适当补充，更关注当前已布局人员的能力培养和人均效能的达成。坚朗五金（002791）主营业务：建筑配套件的研发、生产和销售。坚朗五金2024年一季报显示，公司主营收入13.66亿元，同比上升0.85%；归母净利润-4587.02万元，同比上升18.16%；扣非净利润-5837.3万元，同比上升2.64%；负债率41.19%，投资收益-636.88万元，财务费用530.72万元，毛利率30.41%。该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级9家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为47.49。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入1670.76万，融资余额增加；融券净流出347.5万，融券余额减少。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2024-04-24

齐心集团：4月23日召开业绩说明会，民生证券、国信证券等多家机构参与

信证券、中邮证券、长江证券、国投证券、天风证券、中泰证券、申万宏源证券参与。具体内容如下：问：1．2023年利润率波动是什么方面原因？答：B2B业务在2023年四季度利润率波动相对较低，由于低利润率营销类粮油物资销售占比相对较大，毛利率出现一定下滑。2024年一季度，金融行业米油类的营销品采购总额在缩小，正常品的采购毛利率相对较高，公司B2B业务整体净利润率恢复到了较高的水平。基于组织效率，公司从人员结构、组织结构、业务流程等进行部分调整，为效率的提升与净利润良好表现也起到积极作用。问：2．2023年行业竞争格局如何变化？答：从客户角度，履约管理的服务要求、管控要求越来越高。公司长期参加大客户集中采购，履约服务已经将近10年，一直在建设自己的履约队伍，经验较为丰富，整体体量也能够支撑后续履约管理能力。其次是MRO类物资转向生产运维服务的竞争变化，过往纳入到MRO集中采购标准类物资为规范的、通用的，采购金额比较大，采购产品比较单一。MRO类物资服务已经深化到真正的生产现场，除原材料外，要对设备进行维保，对生产设施进行物资保障，要求在MRO类的生产运维类物资具有更强的服务能力，包括中标后的前期数据收集、产品收集能力，从竞争角度，提出了更高的要求，通过更最优质的服务，够获得更多的订单。公司此方面布局相对较早，参与竞争时不仅在物资供应方面拥有快速履约响应能力，还有较有利的采购价格等。公司将加大投入，把运营效率提升出来的部分资源进行投入。目前，大体的竞争格局与过往参与者竞争格局基本类似，新的市场参与者并不多。随着客户更加理性、科学规划招标、评标结构规则，行业竞争将较为平稳。问：3．未来B2B业务收入增速预期为？答：从整体行业来看，B2B业务收入增速相对比较稳定。目前，50%以上的央企基本已进入到了集采领域，随着头部优质央企客户正在进一步的细化集中采购品类，给了我们新的成长空间。从企业集采规模增速角度来看，公司通过存量业务和采购内占比两个指标评判客户的采购的稳定性及体量的稳定性，未来公司依然有信心保持较高增速。基于目前客户中标、履约情况和续约中标合作的稳定性、可靠性，并根据历史服务情况预判客户采购规模体量，我们认为2024年和2025年储备订单池相对来说可靠性还是比较高。同时来自公司团队组织方面仓配交付能力、商品供应链能力、业务拿单能力等核心能力提升判断，基于存量业务和新增拓展，公司对于未来整个增速可靠性相对来是比较高的。问：4．公司计商誉减值是哪方面原因？答：鉴于公司研发投入转化为销售较为滞后，报告期营收不达预期，总体面临较大亏损。为了更加公允、客观地反映好视通资产状况和财务状况，公司结合资产评估机构出具的评估报告，基于谨慎性原则对好视通商誉计提减值准备。问：5．好视通业务未来的战略规划为？答：2024年年初，公司对研发投入、团队规模进行较大调整，努力实现降本增效。在业务发展上，好视通顺应业务场景聚焦和重点区域聚焦的发展战略，把精力聚焦在全国核心片区，例如广东政务国企市场、珠三角教育市场等。未来云视频业务通过行业化聚焦、标准化产品和规模化复制实现效益运营。问：6．B2B集采客户结构如何调整获取新的发展机会? 答：公司在2020年阶段已开始进行客户结构调整，将更多的资源投入到正在兴起办公物资类企业级客户的集中采购。过去三年中，金融行业的营销物料销售占比较大，随着集中采购度提升，公司带来了新的增长机会。未来，公司首先更加关注集中采购度较低的业务空间。其次，随着客户降本增效以及股东报等经营诉求下，B2B营销品将更多考量实际营销效果。公司在营销品业务会做出策略性调整，更加关注方案能力是否能为客户带来实际的营销效果，而不是一味强调性价比。公司时刻关注MRO业务变化，随着部分项目纵深发展，未来MRO物资可能与生产品、生产设备、生产工艺更加紧密关联，虽然长尾物资整体毛利率较高，但要求业务服务的组织体系有更强、更快的响应能力。随着大众物资转向设备物资、现场物资，是巨大的业务增量，同时也是巨大的竞争力，能够满足这样服务能力的MRO供应商并不多，公司正在挑战具备相应能力并进行长期能力培养。问：7．如何看待下游客户专业型MRO项目的释放节奏？答：专业型MRO转型更多是由客户方驱动，部分客户的专业产品是由厂家为代表的专业供应商供应。某种程度来看，公司依然是供应MRO类通用物资或标准物资，但随着一部分客户开始转型，从通用物资、标准物资通用物资转到生产现场的设备，在线下采购部分物资转到线上，这一部分企业在招标MRO供应商时，更加明确主要以服务为主。公司对趋势的判断，真正意义上MRO应该是以设备运维、维保为核心的MRO供应商。公司要加快建设深度具备此能力，在中标项目中有能力进行现场设备维保，慢慢进入到行业专家领域，向专业型的解决方案转型。问：8．在专业型MRO业务升级过程中，目前公司服务环节人员大概有多少，后续人员配置规划为？答：从人员部署角度来看，中标设备服务能力较强的项目配置5至10人，省一级角度配置2至3人，项目人带动省一级人进入相关专业领域中，整体人员预算要在100人左右。目前公司相关人员已落实，过往公司已有部分人员储备，增补一部分后，将现有人员能力、特点归位，打造项目组织业务能力，再去带动各省公司将把能力传承下去。问：2024年一季度主要订单贡献是新客户还是老客户？答：2024年一季度，公司整体订单贡献率为老项目居多。一季度招标中标后，年度来划分，主要为2023年老项目中标带来的订单。问：10．2024年一季度合同负债同比增长原因为？答：2024年一季度合同负债同比增长，主要原因是新开拓客户点单后商品处于发货状态，收入尚未确认。在二季度客户收到商品后收入进行确认，合同负债将转为应收货款。问：MRO与办公物资二者相比的毛利率和净利率情况表现为？答：MRO通用物资毛利率不高，而长尾物资毛利率则相对较高，但现阶段公司长尾物资销售占比较低。从净利润角度来看，MRO净利润的与办公物资比较接近，长尾物资体量需要现场服务能力，通配物资则已经相较成熟。从运营角度来看，虽然长尾物资的净利润毛利率比较高，但因为运营服务成本较高例如现场人员、临时采购、快速配送，确定性库存较低等。目前保守来看，长尾产品整体贡献并不多，但长期看，长尾物资做熟练后，净利润表现则会更好，运营效率会更高。问：12．好视通业务亏损原因？答：好视通各业务场景的研发投入业务落地销售转化较为滞后，营收不达预期，各项固定成本等项支出下，从而造成业务亏损。2023年公司对好视通未来不能产生收入的无形资产进行加速摊销，此外好视通产生了较大员工离职补偿金额，总体造成了2023年报表端出现较大的非经营性损失。问：13．公司未来B2B业务利润率趋势？答：目前，公司内部的组织效率已经达到相应预期，随着整体体量进一步上升，边际成本被摊销，公司采取了一系列积极有效的措施提升毛利率水平。随着集中采购的成熟，更多的采购人会倾向于清单制订单，由于采购体量的集中，公司整体供应链能力会可进一步发挥，价格优势更加明显。公司可以将更多的精力释放在长尾产品管理，两者叠加毛利率能够有效提升。2024年一季度，公司整体的毛利率有较大成长。目前公司对未来B2B业务利润趋势持乐观、积极态度。问：14．公司B2B业务关于人效、毛利率、净利率未来的均衡性？答：从人效角度来看，公司的数字化能力会同采购人的管理要求，能够帮助人效改善，并且已经取得了阶段性的成果。I数字化投入，未来将帮助公司去响应更大业务体量，而不是向减员发展。I会帮助人从重复的事情解放出来，从而提升能力。一个项目从初期萌芽到成长到相对成熟，公司会采用订单最大化、生态化策略性的定位。齐心在核心项目上采用此策略内占比达到了预期。公司进入到项目成熟阶段，会转移工作策略方向，更加关注相同内占比订单的质量，关注订单的毛利率、净利润能力。在不同的项目、不同的阶段公司会采用不同的策略去应对，其中两个最重要的关注指标为（1）公司在项目中内占比是否处于有利位置；（2）整体组织运营毛利率与净利润是否可以能够得到合理的改善。公司不会追逐过高的毛利率，这与采购人的意图是相背离的，公司会综合看待净利润与毛利率的均衡性。齐心集团（002301）主营业务：B2B办公物资研发、生产和销售;SaaS云视频服务等。齐心集团2024年一季报显示，公司主营收入21.91亿元，同比上升14.66%；归母净利润4942.85万元，同比上升10.96%；扣非净利润4443.64万元，同比上升3.58%；负债率62.24%，投资收益0.01万元，财务费用-1207.01万元，毛利率10.18%。该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家；过去90天内机构目标均价为7.27。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流出2578.81万，融资余额减少；融券净流出930.79万，融券余额减少。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2024-04-24

港股收评：恒生指数涨2.21%、恒生科技指数涨3.61% 半导体、黄金股走强

金属具备长期投资价值。半导体股走强，天风证券指出，台积电发布1Q24业绩，指引AI需求持续强劲，预计全年半导体产业温和复苏，下调行业展望，对汽车行业半导体需求谨慎；联想发布AIPC新品，或带动新一轮换机，产业链值得关注；对存储板块一季度业绩乐观，看好后续价格趋势。商汤科技盘中停牌，停牌前暴涨31.15%。商汤科技昨日发布日日新5.0大模型，采用MOE混合专家架构，基于超过10TB tokens训练，大量合成数据，推理上下文窗口200K，强调知识、推理、数学、代码能力可达到或超越GPT-4。

金融界2024-04-24

东方精工（002611.SZ）：投资若愚科技有助于加速其多模态大模型的产业化落地

问题。调研机构详情如下：国投证券；天风证券；浙商证券；中泰证券；国泰君安；方正证券；华创证券；中信证券；长江证券；中金公司；光大证券等机构。调研主要内容： 1、公司聚焦高端智能装备制造，请问公司对此业务的中长期规划是怎么样的？公司答复：公司已制定第四个五年战略发展期（2023 年~2027 年）的发展规划。2023 年~2027 年期间，公司围绕“稳健增长、聚焦主业、智能升级”的工作方针，切实推进重点项目，已在开局之年迈出坚实的脚步。公司坚持通过加强前瞻性研发，从“智能化、数字化、无人化”三个方向深入推进技术创新，实现从智能装备制造商向智慧工厂整体解决方案服务商的升级。此外，公司还通过投资原创性、颠覆性、前沿性的技术，助力人工智能、智能制造等硬科技含量高的新兴产业赛道上的国内优质公司突围崛起，不断积蓄高质量发展的动力源泉。公司聚焦核心主业“智能包装装备”和“水上动力设备”两大业务板块，持续强化内生增长动能。公司正在推动多个产能扩建项目，包括子公司 Fosber 亚洲新瓦楞纸板生产线智能化工厂建设项目、子公司百胜动力年产 76400 台高端水上动力产品绿色数智化工厂及研发中心项目、子公司 Tiru?a 亚洲国产瓦楞辊压力辊生产基地项目以及子公司 Fosber 集团欧洲新总部基地等项目。上述产能扩建项目的顺利推进和完成，有望为东方精工实现经营业绩的长期稳健可持续增长进一步夯实根基。对公司来说，哪个区域的市场未来会有更多的发展机会？公司答复：国内市场方面：随着我国下游终端消费行业的持续发展、企业级客户对瓦楞纸箱产品的要求逐步上升，瓦楞纸包装行业通过市场竞争、产能升级、并购重组等方式提高集中度、出清低端产能，是大势所趋。预计未来 5 年~10 年，智能化程度更高、生产效率更高的产线设备，将替代现有的瓦楞纸板生产线和瓦楞纸箱印刷包装产线设备。据统计，国内市场大概有 6,000 多条瓦楞纸板生产线存量，以及数量更多的瓦楞纸箱印刷包装存量设备。未来 5年~10 年将被智能化程度更高、生产效率更高的产线设备替代。 2024 年 2 月，党中央、国务院推出“大规模设备更新”相关政策措施，在政策指引和引导下，我国瓦楞纸包装行业在“十四五”期间的设备更新换代有望进一步提速，中高端产能占比有望进一步提升。海外市场方面：美国市场是过去几年在全球范围内，公司旗下智能包装装备产品销售表现最强劲的市场之一，子公司 Fosber 美国在美国中高端瓦楞纸板生产线行业市场的市占率超过 50%，市场排名第一，与美国瓦楞纸包装行业巨头企业保持密切合作，巩固了作为美国瓦楞纸包装装备行业市场龙头的地位。 2. 公司积极响应国家战略，不断加强对东南亚、南亚、非洲以及俄罗斯等一带一路沿线国家市场的开拓力度，进一步拓展公司智能包装装备业务的增长空间，近年来自于一带一路沿线国家市场的订单和收入持续增加。 3、公司 2023 年的毛利率有所提升是什么原因？是否还有进一步降本增效，提升毛利率的空间呢？公司答复： 2023 年，公司整体的毛利率为 29.21%，比 2022 年提升了1.99%。公司毛利率提升，一方面由于 2023 年美国和欧洲的通胀水平相较于 2022 年出现下降，子公司 Fosber 意大利的主要原材料和电力的市场价格相较于 2022 年也有所下降，成本端压力有所缓解，2022 年电气元件的供应紧张情况在 2023 年也有所改善，这使得 Fosber 意大利整体毛利率相较于 2022 年出现提升。另一方面，公司智能包装装备的主要业务主体，多数推行“精益生产”模式，持续提高生产规划的科学性合理性，提升供应链管理的精准化水平，能够有效地减少库存积压，提高效率、节约成本。公司将持续推动各业务主体之间的融合，提升产业协同效应，充分释放增长潜能。Fosber 品牌瓦线、Quantum 品牌瓦线和 Fosber亚洲的国产瓦楞纸板生产线三大瓦线系列，在集团内部协同协作将持续深入，进一步提升在研发设计、生产制造、供应链共享等方面的协同水平。东方精工（中国）与东方精工（欧洲）的瓦楞纸印刷包装线业务，在研发设计、生产制造、供应链等方面的协作也将持续深入。此外公司将持续推动对瓦楞辊压力辊业务的发展，推动子公司 Tiru?a 集团商业计划的进一步实施、实现企业发展活力的进一步激发，推动 Tiru?a 亚洲国产瓦楞辊压力辊生产基地的建达成投产，推动海外瓦楞辊业务与国产瓦楞辊业务的进一步协同。 4、公司如何实现与并购标的之间的协同？公司答复：自上市以来，东方精工不断向核心主业所处产业链上下游拓展，在多年的实践中，通过对所处行业的深度理解、行业趋势的前瞻预见、以及对自身战略发展目标的清晰认知，公司练就了对旗下业务板块强大的战略管控和深度整合能力，实现了对旗下各并购业务主体的高效整合，产业链协同效应持续释放。以 Fosber 集团和百胜动力为例， 2014 年公司收购 Fosber 集团后，通过实施包括调整战略规划和经营策略，规范授权管理体系、强化财务管控，对核心管理层实施业绩激励等一系列“组合拳”，成功激发了 Fosber 集团的经营活力，Fosber 集团进入快速增长期，2015 年~2023 年期间，营业收入复合增速约为 15%、净利润年均复合增速为 26%。自 2015 年收购百胜动力的控股权后，东方精工通过对百胜动力进行战略梳理和调整，制定了新的发展路线图，增强了技术产品研发投入、营销力量以及供应链和生产效率，引入优秀人才。这些措施使得百胜动力实现了持续稳定的增长。2016 年~2023 年期间，百胜动力营业收入和净利润年均复合增速为 20%。 5、公司如何选择外延并购的方向？公司答复：公司坚持“内生+外延”业务共同发展、相互促进的“1+N”战略发展模式。“1”是指公司核心主业高端智能装备制造业务，作为公司发展的基石，公司专注聚焦、做强做大，力求在高端化、数字化、智能化的时代发展趋势中，提升市场占有率。“N”是指对硬科技含量高的战略新兴产业拓展和布局、为公司智能化战略的落地赋能。外延业务的主体子公司亿能投资，将继续依托东方精工主营业务相关产业的优势，根据业务发展需要和公司实际情况，围绕产业链实施股权投资和产业并购，加强对产业链的横向和纵向整合，寻求实现产业协同效应。在产业并购的同时，亿能投资将充分参与我国“十四五”规划鼓励发展的行业，股权投资聚焦高端装备制造、智能制造等硬科技含量高的战略新兴产业，投资行业空间广阔，具有良好产业优势的企业，在获得良好投资收益的同时，为集团拓展新的产业空间。 6、公司投资的若愚科技有什么战略目的？公司答复：若愚科技是一家专注多模态大模型核心基座研发及其在垂直领域深度落地应用的科技公司，当前聚焦多模态大模型在机器人具身智能领域的产业化落地。在企业数字化转型的大浪潮中，企业未来不仅需要从连接设备采集数据，更需要数据集成处理及分析到智能应用的一站式服务以实现智能制造。若愚科技的产品以帮助更多企业完成数字化转型为目标，同时迅速泛化到不同机器人场景，实现从人类知识到机器人世界的跨越，为工业互联网和人工智能的结合带来新的突破。通过东方精工与若愚科技的合作，若愚科技的多模态大模型产品有望进一步丰富在智能制造、工业机器人等领域场景的应用和实践，从而有助于加速其多模态大模型的产业化落地进度。此外，东方精工全资子公司东方合智，是国内为大包装行业赋能、助力数字化智能化升级的行业信息化 IT 厂商。通过东方精工与若愚科技的合作，东方合智有望在若愚科技的助力下，提升面向大包装领域的数字化工厂、智慧工厂行业整体解决方案的技术水平，不仅能提供从连接设备采集数据、数据集成处理及分析到智能应用的一站式服务，更能够助力客户实现智能制造。 7、公司的职业经理人体系怎样形成并践行下去的？公司答复：东方精工作为一家践行职业经理人团队管理模式、高度重视授权管理的公司，以“人才辈出”+“文化引领” 作为企业战略和企业文化的地基，通过优化组织架构设计、规范授权管控体系、实施中长期激励、加强企业文化建设等多种措施，强化公司组织能力的建设，提高集团对旗下各业务单元、各子公司的管控能力、资源整合能力和支持帮扶能力，提高集团整体运营效率、降低运营成本，推动公司的健康可持续发展。 8、公司对于股东回报方面是如何规划的？公司答复： 2024 年 4 月 12 日国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，提出“加大对分红优质公司的激励力度，多措并举推动提高股息率”。深交所同日发布的、与“新国九条”配套的《深圳证券交易所股票上市规则》（征求意见稿）中，已明确“上市公司以现金为对价，采用要约方式、集中竞价方式回购股份并注销的，纳入现金分红金额计算”。自 2018 年至 2023 年，公司连续 6 年每年都实施以集中竞价方式回购社会公众股份，截至目前回购股份累计投入自有资金约18.02 元，累计回购约 3.75 亿股。回购股份中，目前已完成注销的数量约 3.25 亿股，占比约 86.46%，已完成注销的回购股份对应回购资金约为 15.58 亿元人民币。据公司测算，自 2011 年上市起至今连续 13 年，公司通过直接派发现金红利方式分红约 1.53 亿元，通过集中竞价方式回购股份并注销的方式累计投入约 15.38 亿元，合计约 17.11 亿元。2011年~2023 年累计归母净利润约 6.3 亿元。自上市至今，东方精工通过多种方式实施现金分红的金额约为累计净利润的 2.7 倍。接待过程中，公司接待人员严格按照信息披露有关的规定，与投资者进行了充分的交流与沟通。没有出现未公开重大信息泄露等情况。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-04-24

财信证券：给予崇德科技买入评级，目标价位67.8元

数据中心根据近三年发布的研报数据计算，天风证券孙潇雅研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为74.87%，其预测2024年度归属净利润为盈利1.43亿，根据现价换算的预测PE为19.28。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；过去90天内机构目标均价为59.58。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2024-04-24

天风证券：给予星球石墨买入评级，目标价位33.8元

天风证券股份有限公司吴立近期对星球石墨进行研究并发布了研究报告《国内高端石墨专用设备龙头，加速新兴市场出海步伐！》，本报告对星球石墨给出买入评级，认为其目标价位为33.80元，当前股价为23.37元，预期上涨幅度为44.63%。　　星球石墨(688633)　　星球石墨：国内领先的石墨高端专用设备制造服务商。　　公司专注于石墨材料的研发及深度应用，核心产品包括合成炉、换热器、塔器等石墨设备，为高端装备领域，目前主要应用于氯碱、多晶硅、有机硅及医药等行业。历经二十余年深耕，围绕“智能制造+深度服务”为一体的发展目标，公司已成为国内领先的石墨专业设备制造商，为我国首批专精特新小巨人、国家制造业单项冠军示范、国家知识产权示范、高新技术、国家火炬计划项目实施企业等。据中国氯碱工业协会数据显示公司组合式副产蒸汽石墨氯化氢合成炉在17年至21年市占率居国内第一。同时公司22年与印度Mundra Petrochem Limited（印度Adani集团子公司）签订一项高达4433.42万美元的合同订单，标志着公司全球化进一步有力拓展。　　公司产品为生产流程中关键设备，下游市场应用广泛。　　基于石墨设备耐腐蚀、导热、耐高温等优势，在强腐蚀、高温高压等苛刻生产环境及复杂条件下表现出极佳适用性，是合成、换热及解吸等生产流程中的核心设备，下游应用领域广泛。公司高技术壁垒的合成炉市占率在国内已占绝对主导地位，未来随着公司合成炉海外市场的拓展、换热器及塔器国内市场的产品矩阵调整，市场份额有望显著提升。　　以技术为基石，集“材料、设备、系统、服务”为一体打造“1+X”综合解决方案模式。　　公司积极探索专研石墨材料与应用，拥有多项核心技术如浸渍剂改进、氯化氢合成与余热利用一体化及氯气和氢气高效混合反应技术等，产品综合性能处于国内领先水平，有效助力下游客户实现减污降碳协同，大力推动我国双碳目标发展。同时公司在持续优化迭代现有产品的基础上积极储备新型先进技术，充分挖掘石墨设备潜在应用场景。此外，公司由早期单一石墨设备生产商成功转型至“1+X”的综合服务提供商，以石墨设备为核心，向上拓展掌握原材料技术与成本优势，向下延伸提升服务能力和打开成长空间，为客户提供四位一体的全方位服务，打造具备全球竞争力的石墨产品及系统化解决方案服务。　　盈利预测　　作为具有全球竞争力的石墨设备一体化方案提供商，未来随着出海步伐加快、新应用领域的持续拓展以及经营战略的调整，公司有望步入快速成长期。我们预计公司23-25年的营业收入为7.7/10.2/13.6亿元，归母净利润1.4/2.2/3.1亿元，当前股价对应PE为16.6/10.9/7.7x，给予24年16倍PE，对应目标价33.8元，首次覆盖，给予“买入”评级。　　风险提示：原材料市场价格波动/应收账款金额较大/毛利率下降/存货中发出商品金额较大/测算具有一定主观性风险。最新盈利预测明细如下：以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2024-04-24

上海证监局连开罚单：天风证券员工违规使用营业部冠名自媒体账号，线上展业合规风险凸显

近期，上海证监局新近连发两罚单，涉及天风证券上海龙华中路营业部和员工王秀详。根据罚单表述，营业部员工王秀详在任职期间，未经公司审批，注册使用冠营业部名称的自媒体账号，且在该自媒体账号发布的相关证券佣金收取标准的信息存在不当内容。上海证监局认为，上述问题反映出该营业部从业人员管理机制不健全、对自媒体账号注册使用的管理不到位，决定对该营业部采取出具警示函的行政监管措施。近年来线上营销获客策略越来越被广泛应用，不少券商将社交平台、直播、新媒体等渠道作为展业的重要阵地。据天风证券股份有限公司2023年度业绩预盈公告显示，经财务部门初步测算，预计2023年度实现归属于母公司所有者的净利润为人民币2.76亿元到3.31亿元，与上年同期相比，将实现扭亏为盈。预计2023年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为人民币2.21亿元到2.65亿元。据WIND显示，天风证券2023年年报与2024年一季报预计于2024-04-30同日披露。

金融界2024-04-24

超捷股份(301005.SZ)：2023年全年净利润为2358万元，同比下降62.04%

夏行业景气混合型证券投资基金、宋毅博、天风证券资管-陕西煤业股份有限公司-天风证券天时领航2号单一资产管理计划、平安银行股份有限公司-华夏远见成长一年持有期混合型证券投资基金、广东粤骏私募证券投资基金管理有限公司-粤骏精锐成长私募证券投资基金、浙江晖鸿投资管理有限公司-晖鸿新能源价值私募证券投资基金、巫容、周家乐，持股比例分别为47.30%、3.76%、3.07%、2.42%、2.10%、1.79%、1.77%、1.57%、1.48%、1.41%。公司研发费用总额为3234万元，研发费用占营业收入的比重为6.56%，同比上升1.79个百分点。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-04-24

中国银河：给予佩蒂股份买入评级

数据中心根据近三年发布的研报数据计算，天风证券林逸丹研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为46.13%，其预测2024年度归属净利润为盈利1.36亿，根据现价换算的预测PE为23.8。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级6家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为14.55。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2024-04-24

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