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天风证券：给予劲仔食品买入评级，目标价位21.03元

天风证券股份有限公司陈潇近期对劲仔食品进行研究并发布了研究报告《专注的劲仔：卓越产品力，增长新阶段！》，本报告对劲仔食品给出买入评级，认为其目标价位为21.03元，当前股价为14.0元，预期上涨幅度为50.21%。　　劲仔食品(003000)　　1、行业：辣味零食千亿市场，创新品类带来“内生”增长，品牌背书促进“出海”爆发　　根据弗若斯特沙利文预计，23年中国辣味零食市场规模超2000亿元，同比增长13%，占整体休闲食品份额达22.0%。近年，辣味休闲食品已经开发出了多种口味以及若干细分赛道，对消费者产生了极大的吸引力；另一方面，品牌背书促进出海加速，以卫龙为代表的辣味零食企业已在出海业务上初步尝试，23年上半年销售额超四千万。总体来看，我们认为行业整体空间广阔。　　2、劲仔：丰富大单品矩阵、卓越供应链管理、“大包装+散称”战略填充空白渠道　　（1）产品：专注高蛋白赛道，不断丰富大单品矩阵鱼制品：自创立以来，公司持续培育丰满劲仔小鱼核心单品，目前已突破“十亿”量级；未来公司将通过品类创新+大包装抓手&小包散装补充渗透空白渠道，朝“三十亿”级别冲击。参考洽洽瓜子类产品的放量进程，我们预计公司未来鱼制品年复合增长将在10%以上（2030年前实现30亿体量）。禽类制品：公司22年推出鹌鹑蛋产品“小蛋圆圆”，通过多种口味、采用小火慢卤工艺、让休闲鹌鹑蛋赛道“重生”，目前产品月销4400万，未来三年鹌鹑蛋产品营收剑指“十亿”级，预计年均增速在60%左右。豆类制品及其他：作为另外两个主销产品，公司的豆类及魔芋类产品均成为或接近成为亿级单品，未来将作为小鱼干、鹌鹑蛋两个大单品的有力补充。　　（2）供应链：产能快速扩张，采购高效协同，供应链体系不断完善　　一方面，随着大单品矩阵不断完善，公司生产规模效应凸显，公司坚持自建产能为主，自产比例维持在90%以上，强化了可追溯安全管理。截至23年上半年，公司鱼制品自建产能2.6万吨/年，禽类制品1.12万吨/年（鹌鹑蛋9600吨+肉干1600吨），豆制品0.6万吨/年，魔芋制品0.24万吨/年。22年公司定增项目（扩产1万吨）、2023年北海项目签约（投产后预计年销售额5亿元以上），将有效保障公司大单品放量，匹配公司的全国化品牌路线。另一方面，公司通过签订不同供应商、原产地直采、利用规模优势加大库存以加大议价权等方式，充分把握鳀鱼（占原材料成本50%）等核心原材料采购节奏，减少原材料价格波动带来的毛利率影响。　　（3）渠道：深耕流通、拓展现代渠道，新兴渠道扩张迅速　　线下渠道：公司以流通渠道起家，目前合作2500+个经销商（截止2023H1），覆盖终端30万个。当前流通仍是公司最重要的渠道（占公司营收70%以上），未来公司将继续通过举办营销活动、大包装增量利润调动积极性等方式，不断提升经销商覆盖能力。此外，公司持续通过大包装战略拓展现代渠道，目前渠道营收占比在7-8%，相较行业平均水平（占比30%）仍有较大提升空间，我们预计在大包装战略的持续推进下，公司将覆盖更多空白终端，驱动现代渠道的增长。零食专营渠道23年以来增长迅猛，在保证渠道价盘的前提下，公司也在加大与量贩渠道的合作力度。线上渠道：公司目前以传统电商为主（淘宝、天猫、京东），但新媒体渠道（抖音、快手）近年增长迅猛，自2021在抖音等多平台完成店铺搭建后，营收从19年的56.7万元，提升至22年的4245.2万元，目前销售规模已初具体量，23年前三季度增速仍保持在300%以上，未来将作为公司线上增长的主力。　　3、盈利预测及投资建议：我们预计公司在2023/2024/2025年分别实现营收20.9/27.6/33.4亿元，归母净利润2.1/2.8/3.6亿元，对应EPS为0.45/0.62/0.80元/股。我们采取相对估值法，给予公司2024年0.80倍PEG，目标市值95亿，对应目标价21.03元，仍有50%的上行空间，维持“买入”评级，重点推荐！　　4、风险提示：测算主观性相关风险，市场竞争加剧风险，新产品推广不确定性风险，股票异常波动风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，海通证券颜慧菁研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达83.3%，其预测2023年度归属净利润为盈利2.07亿，根据现价换算的预测PE为30.51。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有22家机构给出评级，买入评级20家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为14.62。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2024-03-01

港股强势收红，美团巨幅放量疯涨近11%！费率最低恒生科技ETF基金(513260)收涨1.24%，收盘成交额超6700万元

吸引企业、资金、人才，发力创新科技。天风证券表示，当前港股估值处于历史相对低位水平，看好港股逐步修复的机遇。短期关注国内稳经济政策进展以及海外区域事件、流动性边际变化。恒生科技ETF基金(513260)，场外联接(A类：013127；C类：013128)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-03-01

券商今日金股：10份研报力推一股（名单）

行业。今世缘最受券商关注，近一个月获天风证券、东吴证券、国投证券、华鑫证券、国元证券等10份研报关注，仅3月1日就有平安证券和国信证券两家，位居3月1日券商力推股榜首。其中，平安证券发布研报《开系列提价，彰显战略定力》，预计2023-25年公司归母净利31.7/39.3/48.5亿元，分别同比增长26.6%/24.1%/23.4%，对应PE分别为21/17/14X，维持“推荐”评级。作为一家跨境电商公司，致欧科技也备受券商关注，近一个月获德邦证券、开源证券、民生证券、天风证券、信达证券、国信证券等8份研报关注，位居3月1日券商力推股第二。 3月1日又有东吴证券国际经纪发布研报《借供应链东风，造跨境家居大品牌，海外线上“宜家”起航》，预计公司2023~25年归母净利润为4.1/5.1/6.1亿元，同比+63%/+25%/+19%。按2024年25X PE估值给予128亿元目标市值。作为PPR塑料管道零售龙头，伟星新材也备受券商关注，近一个月获天风证券、东莞证券、中银证券、平安证券等5份研报关注，位居3月1日券商力推股第三。 3月1日又有德邦证券发布研报《23年业绩快报超预期，关注战略升级》，预计23-25年公司归母净利润约14.26、15.60及17.21亿元，维持“买入”评级。除了上述个股外，还有洽洽食品、山西汾酒、学大教育、江丰电子、海光信息、锦波生物、中际旭创等多股备受券商关注，近一月获多家券商关注。需要指出的是，券商给予“评级”并不绝对预示着股价的上涨，“增持”或“买入”与否，其实都是机构对于股票的“一家之谈”。因此，券商金股在大多数程度上仅是用作投资参考意义的，投资者切不可盲目买入。

证券之星2024-03-01

市场首只黄金股ETF(517520)尾盘震荡走高收涨超2%，实现两连涨！黄金需求全面上扬，机构：看好金价再创历史新高

，从而在龙年伊始进一步提振黄金需求。天风证券表示，展望2024年的黄金市场，无论是金融属性还是避险属性，均有利于金价的上涨，叠加当前估值水平相对合理，看好金价再创历史新高。未来黄金最大的变数可能蕴含在“人工智能的发展能否提升全要素生产率，从而解决供给不足的现状”这个新时代可能最重要的命题当中。数据显示，截至2024年2月29日，中证沪深港黄金产业股票指数(931238)前十大权重股分别为紫金矿业(601899)、山东黄金(600547)、中金黄金(600489)、银泰黄金(000975)、赤峰黄金(600988)、紫金矿业(02899)、西部矿业(601168)、招金矿业(01818)、周大福(01929)、湖南黄金(002155)，前十大权重股合计占比65.89%。黄金股ETF(517520)，场外联接(A类：020411；C类：020412)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-03-01

润邦股份（002483.SZ）：公司已具备30万吨的海上风电基础桩产能规模，正在建设“通州湾装备制造基地项目”

构详情如下：邢博阳/中泰证券；朱晔/天风证券；汪家豪、黄晓萍/广发证券；赤东阳/天弘基金。调研主要内容： 2024年2月29日，公司接待了中泰证券、天风证券、广发证券和天弘基金等机构分析师和研究员的来访并与其进行了交流。主要沟通内容如下： 1、问：公司主营业务的构成情况如何？答：公司主营业务为高端装备业务（主要包括物料搬运装备、海上风电装备、船舶配套装备等业务)；以及环保业务（主要包括危废及医废处理处置服务、污泥处理处置服务等业务）。 2、问：请介绍一下公司船舶配套装备业务的相关情况。答：公司船舶配套装备业务主要指船舶舱口盖等产品，主要包括用于集装箱船的吊离式舱口盖、用于散货船及多用途船的折叠式舱口盖、侧滑式舱口盖等。公司自成立之初即开展船舶配套装备业务，通过多年的发展，公司在该领域积累了丰富的技术和经验，在相关细分市场竞争优势较为明显。 3、问：公司船舶配套装备业务近年来发展情况如何？答：近年来，随着造船业进入供需两旺阶段，船舶制造板块迎来新一轮高景气周期，公司船舶配套装备业务也享受周期红利，公司将紧紧抓住时机推进船舶配套装备业务的快速发展。 4、问：公司在物料搬运装备业务方面主要产品品牌有哪些？答：公司主要品牌有“杰马/GENMA”“柯赫/KOCH”。“GENMA”涵盖了三大产品线：船厂/堆场/工厂解决方案、海洋工程解决方案、散料系统解决方案，主要应用于各类船厂、工厂、港口码头、矿业、海工等领域。“柯赫/KOCH”为全球知名散料装卸及输送整体解决方案品牌，拥有70多年的品牌历史，广泛应用于各类矿山、港口、堆场等场所的矿石、煤炭等散料的装卸和搬运。 5、问：请介绍一下公司收购FLSmidth集团散料装卸搬运业务的相关情况。答：2023年6月，公司子公司德国Koch公司与欧洲知名工业集团企业FLSmidth集团正式签署了资产购买与转让协议，公司将收购FLSmidth集团全球散料装卸搬运业务，包括该业务的全球售后服务所有在手订单。本次交易现已完成，公司获得了FLSmidth集团全球散料装卸搬运业务、资产以及全球售后服务在手订单，进一步提升公司在全球散料装卸搬运系统装备领域的市场竞争力及全球售后服务能力，有利于快速构建公司在全球散料装卸搬运系统装备领域的龙头地位。 6、问：公司海上风电基础桩产能后续还会有扩产计划吗？答：公司目前已具备30万吨的海上风电基础桩产能规模，目前公司正在建设“通州湾装备制造基地项目”，项目建成后，进一步在海洋工程装备、港口起重装备、船舶配套装备等领域展开业务布局，并在公司现有各类高端装备产品基础上新增包括漂浮式海上风电基础、大兆瓦海上风电稳桩平台、LNG清洁能源模块等在内的新产品，进一步扩充公司高端装备业务的产能。 7、问：公司在LNG领域有哪些产品和业务？答：公司为市场提供LNG液罐、LNG撬块等LNG清洁能源模块产品和业务。公司年初已经向客户交付了2台套LNG不锈钢燃料罐，并于近期中标国外客户6套LNG双燃料不锈钢液罐项目，公司正逐步打开绿色能源特种装备市场。 8、问：公司未来的战略发展方向如何？答：未来，公司将持续夯实高端装备业务，通过不断深入推进自主研发和技术创新，打造战略产品和核心产品，持续提升公司在高端装备业务领域的核心竞争力，不断建立和巩固公司在散料装备、海上风电装备、港口装备等领域的市场龙头地位。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-03-01

金融科技ETF(516860)午后拉升2.31%，星环科技涨超17%

，前十大权重股合计占比52.58%。天风证券指出，AI大模型及垂直领域厂商有望加速追赶与海外的差距，对于算力有望持续投入。同时国内顶层设计上持续推动算力、智算中心的建设，值得重视国内算力的投资机会。中长期，把握高景气赛道，坚定看好AI算力、卫星互联网等板块的投资机会。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-03-01

教育ETF(513360)尾盘冲高，涨超2%，近4日连续吸金

，前十大权重股合计占比70.62%。天风证券表示：我国教育市场稳步扩张，教培行业未来发展前景良好，K12在教培行业中市场规模占比高，作为刚需市场，受经济周期影响较小。家庭教育投入呈上升趋势，大基数人群稳定释放消费需求，受教育观念和政策环境的影响，素质教育已成为教育产业的大方向之一。在学科教育强监管、素质教育政策利好的背景下，素质教育需求和供给端增长动力强劲。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-03-01

流动性领先，科创100指数ETF(588030)成交额超7亿元，云从科技-UW涨超11%

0指数成分股中芯片半导体个股持续走强。天风证券研报表示，半导体行业当前处于相对底部区间。短期来看，应该提高对需求端变化的敏锐度，优先复苏的品种财务报表有望优先改善。长期来看，半导体蓝筹股当前已经处于估值的较低水位，经营上持续优化迭代的公司在下一轮周期高点有望取得更好的市场份额和盈利水平。此外，广发证券研报指出，2024年科创板整体有望迎来景气边际改善。2024年以来，苹果第一代MR产品Vision pro发售、谷歌推出Gemini 1.5、OpenAI发布首个视频生成模型“Sora”等多个利好事件有利于推动人工智能和算力相关产业链的发展。2024年1月，新能源汽车产销同比有所增长，出口维持较高增速，新能源相关产业有望维持高景气。医药生物行业目前估值处于底部位置，随着国外GLP-1类药物销量激增，国产创新药领域产品研制也取得重大进展。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-03-01

突破半年线！AI赛道人气飙升，三六零午后涨停，科技ETF(515000)放量上涨2%

产品以及AI生图、AI生视频产品等。天风证券表示，AI大模型及垂直领域厂商有望加速追赶与海外的差距，对于算力有望持续投入。同时国内顶层设计上持续推动算力、智算中心的建设，值得重视国内算力的投资机会。此外，结合一季报高增绩优股，把握产业趋势强+个股业绩优品种。中长期，把握高景气赛道，坚定看好AI算力、卫星互联网等板块的投资机会。一键配置成长赛道科技股，建议重点关注科技ETF（交易代码：515000.SH，联接A：007873.OF，联接C：007874.OF）。资料显示，科技ETF（515000）跟踪中证科技龙头指数，该指数从沪深市场的电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中选取规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心资产。风险收益特征相较其它单一科技赛道品种更加均衡。数据、图片来源：沪深交易所、Wind、中证指数公司等。风险提示：科技ETF被动跟踪中证科技龙头指数，该指数基日为2012.6.29，发布于2019.3.20，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-03-01

MWC2024于2/26日开幕，关注最新科技创新成果展出，智能消费ETF(515920)大涨2.2%

设计，展示最新的科技成果和创新产品。天风证券表示，智能手机方面，关注国产品牌新机发布及厂商受益情况、新兴市场表现，看好折叠屏销量高增。回顾23年度AIPC发展，1）端侧算力解决方案从中心式转向串联式，ARM架构迎来增长契机，2）Copilot技术重塑键盘，3）终端品牌侧重图片及视频会议相关AI功能。展望24年，根据群智咨询，2024年作为AIPC发展的元年，AI笔记本电脑出货量或将达到1300万台，在PC市场渗透率达到7%，初代AIPC的赋能表现受到硬件算力和大模型压缩技术发展的限制，主要集中在高端市场，AI对2024年主流以及中低端笔电市场成长的赋能仍然偏弱，但仍看好长期趋势，群智咨询预计2025年AIPC渗透率或逼近30%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-03-01

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