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证券
:给予江瀚新材买入评级
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证券
股份有限公司唐婕,张峰,郭建奇近期对江瀚新材进行研究并发布了研究报告《23Q3销量同比增长,价格受景气影响有所回落》,本报告对江瀚新材给出买入评级,当前股价为28.58元。 江瀚新材(603281) 事件:江瀚新材发布2023年三季报,前三季度实现营业收入17.51亿元,同比下降34.22%;归属于上市公司股东的净利润5.35亿元,同比减少35.65%。按3.73亿股总股本计,实现每股收益1.46元,每股经营现金流1.44元。其中,第三季度实现营业收入5.74亿元,同比下降29.4%、环比-3.8%;实现归属于上市公司股东的净利润1.60亿元,同比下降35.38%、环比-27.4%;折合单季度EPS0.43元。 前三季度,公司功能性硅烷产品销量同比实现增长,受行业景气回落影响,产品均价同比下滑。据公司公告,公司前三季度功能性硅烷产品产量7.82万吨,销量实现7.85万吨,同比增加0.94万吨(22年为6.91万吨),yoy+13.6%;功能性硅烷中间体产量13.7万吨,销量0.16万吨,其以自用为主,少量对外销售。单季度看,23Q3功能性硅烷产量为2.85万吨,销量2.90万吨,销量环比增加0.39万吨,qoq+15.4%;功能性硅烷中间体产量5.17万吨,销量946吨,销量环比增加329吨,qoq+53.4%。从价格上看,前三季度功能性硅烷产品实现营收17.14亿元,销售均价2.18万元/吨,yoy-43.1%;功能性硅烷中间体实现营收0.25亿元,销售均价1.55万元/吨,yoy-55.3%;单季度看,23Q3功能性硅烷实现收入5.55亿元,销售均价1.91万元/吨,qoq-17.4%;功能性硅烷中间体实现收入0.15亿元,销售均价1.58万元/吨,qoq+5.0%。据百川盈孚和隆众资讯,23Q3KH-550/KH-560/KH-570/A-171/Si-69市场均价分别为2.47/3.23/2.45/1.89/1.75万元/吨,同比-53.3%/-48.7%/-27.3%/-20.9%/-44.8%,环比 12.8%/-1.9%/-7.6%/-3.9%/-3.4%。我们推测,第三季度主营产品销售均价环比下滑是影响公司三季度收入水平的主要原因。进入四季度,上述产品市场均价呈现反弹趋势,截至11/3,分别上涨至2.7/3.8/2.5/2/2万元/吨。 盈利方面,公司成本管理能力较强,前三季度,公司实现毛利额6.39亿元,yoy-44.8%,综合毛利率36.5%,yoy-7.0pcts;第三季度单季度实现毛利额1.92亿元,yoy-44.9%,qoq-11.9%,综合毛利率33.5%,yoy-9.4pcts,qoq-3.1pcts,期间费用比率为4.3%,yoy+2.9pcts,其中销售/管理/研发/财务费用率分别为0.8%/2.3%/3.1%/-1.9%,yoy+0.03/-1.32/-0.30/+4.53pcts。 主营产品持续扩能,稳步推进募投项目。公司拥有十四个系列一百多种功能性硅烷产品,产品品种丰富,结构多元化,其中功能性硅烷募投项目已经部分建成,氨基硅烷已开始释放产能,环氧基硅烷等预计将在今年底、明年初逐步释放,含硫硅烷预计在2024年下半年投产,到2025年7月整个项目达产,公司功能性硅烷产能合计达到15.2万吨。同时,公司于8月21日公告拟投资10亿元(自筹)建设一揽子硅基新材料项目,项目建成达产后,有助于公司扩大主业经营规模,合计将形成18.2万吨/年的功能性硅烷产品产能。此外,公司募投项目6N级高纯石英砂项目,目前在中试中已实现吨级试制品送样,中试目标基本实现,下一步将进行生产设计。 盈利预测与估值:结合公司产品价格趋势、未来产能投放节奏,我们预计2023~2025年公司归母净利润分别为7.01/8.22/9.06(前值为8.58/11.10/12.95)亿元,维持“买入”投资评级。 风险提示:宏观经济下行风险,产品及原料价格大幅波动风险、新建项目进度及盈利不达预期风险 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东北证券陈俊杰研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为78.46%,其预测2023年度归属净利润为盈利7.4亿,根据现价换算的预测PE为14.42。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级3家;过去90天内机构目标均价为36.9。 以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
2023-11-07
券商今日金股:28份研报力推一股(名单)
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证券、太平洋证券、首创证券、西南证券、
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证券
等28份券商研报关注,位居11月7日券商力推股榜首。 11月7日又有上海证券、
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证券
等两份研报。其中上海证券指出,公司坚持长期主义,立足“6*N”战略,持续深化“大单品策略”,品类品牌矩阵完善,推新速度快且方法论完备,组织管理效率高效,多维度构建品牌壁垒,彩妆、防晒、洗护新品培育进展顺利,公司“618”等大促节点表现亮眼,期待品牌拾级而上不断超越自我。 紧随其后的是青岛啤酒,近一个月获海通国际、中银证券、德邦证券、万联证券、浦银国际证券、国元证券、西南证券、信达证券、东莞证券等20份券商研报关注。 11月7日又有
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风
证券
发布研报《高端进程持续推进,期待利润弹性释放》,认为公司坚守战略定力,积极开拓市场,继续推进产品结构优化升级。作为提出并启动实施“百廿再启航”战略的一年,公司有望通过规模化、智能化、数字化助力运营等战略增强企业市场竞争力,加力提速高质量发展。 今世缘也备受券商关注,近一个月获华安证券、安信证券、西南证券、东方财富证券、中银证券、中邮证券、德邦证券、国联证券、山西证券等17份券商研报关注,位居11月7日券商力推股第三。 11月7日又有
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风
证券
发布研报《业绩符合预期,腰部放量引领增长》,短期看,23年百亿目标完成概率高;24年看,公司将通过核心开系产品+淡雅等单品继续增长;中长期看,省内外持续深耕运作仍有望成为公司业绩增长点。 除了上述个股外,还有澳华内镜、海天味业、潮宏基、小商品城、三七互娱、洋河股份、舍得酒业等多股备受券商关注,近一月获多家券商关注。 需要指出的是,券商给予“评级”并不绝对预示着股价的上涨,“增持”或“买入”与否,其实都是机构对于股票的“一家之谈”。因此,券商金股在大多数程度上仅是用作投资参考意义的,投资者切不可盲目买入。
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证券之星
2023-11-07
人民币汇率企稳,恒生科技指数ETF(159742)成交额破6900万
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跌多涨少,小米集团领涨,涨幅近1%。
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证券
表示,当前港股估值处于相对底部水平(历史分位值1-2%),国内财政力度明显提升,联储释放鸽派信号,美元指数/美债长端利率回落,相关媒体发文推动两方关系向好。内外多重因案改善,港股低估值下或有反弹机会。 本条资讯来源界面有连云,内容与数据仅供参考,不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。
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有连云
2023-11-07
美股收盘:道指六连涨创7月下旬来最长涨势 科技股多走高理想汽车涨超8%
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想汽车年底或有望冲刺4.5万的月销量
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证券
发表报告指出,持续看好理想汽车第四季冲刺4万辆月销,根据产能与订单情况判断,年底或有望冲刺4.5万的月销量;年底重点为MEGA发布会和通勤NOA推进情况。该行乐观判断若MEGA能在纯电能力、大空间、智能化等方面均做出突破,产品力持续引领市场,月销量估计能达到至少5000至8000辆。 百世集团收到私有化要约,阿里巴巴、菜鸟参与收购 百世集团周一宣布,公司董事会已收到来自公司创始人、董事长兼CEO周韶宁的一份初步的、非约束性的收购建议书,包括阿里巴巴、菜鸟与周韶宁在内的买家财团计划以每股普通股0.144美元(每股ADS 2.88美元)的现金收购百世集团全部已发行普通股,包括以ADS为代表的A类普通股。
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金融界
2023-11-07
东鹏饮料获
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风
证券
买入评级,预测2023年营收为107亿元
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11月6日,东鹏饮料获
天
风
证券
买入评级,近一个月东鹏饮料获得13份研报关注。 研报预计23-25年营收为107/132/159亿元;归母净利润为19.78/25.30/30.78亿元。研报认为,公司核心产品稳定增长奠定公司基本盘,其他饮料如大咖、补水啦等新品推出有望满足消费者多元需求,补全产品矩阵。未来公司将进一步完善销售网络的全国布局,加强渠道建设。 风险提示:行业竞争加剧;消费需求不及预期;原材料价格波动的风险。
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金融界
2023-11-06
中天科技获
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风
证券
买入评级,预测2023年归母净利润为36亿元
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11月6日,中天科技获
天
风
证券
买入评级,近一个月中天科技获得6份研报关注。 研报预计受整体海上风电建设节奏影响,调整公司23-24年归母净利润至36/48亿元(前值为40/51亿元),预计25年实现归母净利润65亿元,对应23-25年PE估值分别为13/10/7倍。研报认为,中天科技各业务持续完善布局,竞争实力突出。海上风电、新能源、光通信等业务发展动力强劲,业绩快速增长可期。特别是在海上风电方面,公司今年新增订单充足,同时公司在产业布局上形成“设备+施工”两翼齐飞的局面,积极拓展海外市场。新能源方面,公司十年深耕,如东项目带来明显光伏业务增量,储能领域在手订单持续增厚,竞争实力突出,有望持续高增长。光通信方面,光通信景气周期预计持续,价格回升业绩弹性可观。公司光纤光缆市场份额领先。 风险提示:行业竞争激烈影响盈利能力,海上风电项目推进进展低于预期,上游原材料涨价影响等。
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金融界
2023-11-06
天
风
证券
:电影行业稳健复苏,维持万达电影“买入”评级
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天
风
证券
研报指出,第三季度万达电影国内影院实现票房25.7亿元,同比增长102.1%,较2019年同期增长21.2%,整体表现好于行业平均水平。2023年以来观影热情持续提升,电影行业稳健复苏,在此背景下优质电影龙头的竞争优势和市场份额有望进一步提升,预计公司院线市占率和放映业务有望持续恢复。维持“买入”评级。
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金融界
2023-11-06
川恒股份:11月2日接受机构调研,包括知名机构星石投资,盘京投资的多家机构参与
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券资管、星石投资、胤胜资管、东方证券、
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风
证券
、富国基金、招商基金、长信基金、铁路发展、盘京投资、广发基金、青岛开发建设公司、北银投资、三松集团、潼骁投资、国信证券、中粮信托、汇添富基金、湖南财信基金、瑞华投资、通用资本、大成资本、山证资管、青岛创投、新余中道参与。 具体内容如下: 贵州川恒化工股份有限公司于2023年11月2日-11月3日在贵州福泉、广西扶绥举行投资者关系活动,参与单位名称及人员有金鹰基金、高毅资管、铁路发展、瑞华投资、通用资本、大成资本、山证资管、青岛创投、新余中道等,上市公司接待人员有吴海斌、李子军、王佳才、段浩然、李建、马飚、毛伟、董伟伟、赵,鹏、郑方、马永强、杨珊珊。 查看原文 川恒股份(002895)主营业务:磷酸二氢钙、磷酸一铵、磷矿石的生产销售。 川恒股份2023年三季报显示,公司主营收入30.72亿元,同比上升25.09%;归母净利润4.92亿元,同比下降16.66%;扣非净利润4.9亿元,同比下降20.06%;其中2023年第三季度,公司单季度主营收入11.92亿元,同比上升37.13%;单季度归母净利润2.18亿元,同比下降0.48%;单季度扣非净利润2.16亿元,同比下降10.52%;负债率52.99%,投资收益-799.59万元,财务费用9908.36万元,毛利率36.78%。 该股最近90天内共有9家机构给出评级,买入评级5家,增持评级4家。 以下是详细的盈利预测信息: 融资融券数据显示该股近3个月融资净流入7285.5万,融资余额增加;融券净流出170.99万,融券余额减少。 以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
2023-11-05
信达证券:给予安利股份买入评级
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数据中心根据近三年发布的研报数据计算,
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证券
孙海洋研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为62.26%,其预测2023年度归属净利润为盈利8105万,根据现价换算的预测PE为33.41。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级3家。 以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
2023-11-05
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证券
:给予巴比食品买入评级
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证券
股份有限公司吴立近期对巴比食品进行研究并发布了研究报告《省外拓张&团餐表现优秀,盈利能力向上》,本报告对巴比食品给出买入评级,当前股价为22.69元。 巴比食品(605338) 业绩: 23Q1-Q3 公司实现营业收入/归母净利润分别为 11.86/1.55 亿元( 同比+7.78%/+15.52%) ;23Q3 公司实现营业收入/归母净利润分别为 4.49/0.73亿元( 同比+8.13%/+354.55%)。成本红利下扣非环比增长明显, 我们预计 Q4 毛利率或仍将环比提升。 ①盈利端: 23Q3 公司毛利率/净利率较上年同期变动+0.69/+12.78 个百分点至 26.93%/16.43%, 23Q3 公司毛利率提升或主因:猪肉价格波动比较小/包材同比降幅明显/费用率控制得当等;净利率提升显著或受益于上半年已消化猪肉价格上涨/股权激励股份支付费用/新增产能折旧费用等成本因素影响,公司紧抓猪肉等原材料价格同比回落契机,通过与供应商签订锁价锁量合同稳定价格,预期后续成本趋势稳定。 23Q4 毛利率有望在三季度基础上小幅上升。 ②费用端: 23Q3 公司销售费用率/管理费用率同比变动-0.74/-0.38 个百分点至 5.07%/6.64%,预计未来费用率将延续稳定表现。23Q3 公司单店收入环比 Q2 修复, 团餐环比改善显著。 23Q3 公司特许加盟销售/直营门店销售/团餐渠道销售/其他收入分别为 3.48/0.06/0.89/0.06亿元( yoy: +3.95%/-11.73%/+31.22%/+3.74%),具体看: 一、单店数量: 23Q3 公司加盟店数量同比增加 611 家至 4970 家, 省外展店节奏加速。 ①Q3 末开始开拓安徽门店,当前开店速度较谨慎; ②预计Q4 开店延续 Q3 节奏,同时新开拓湖南与安徽市场有望贡献增量。 二、单店收入: 23Q3 公司单店规模同比变动-5.17%至 9.03 万元/家,门店质量稳定。单店情况和整体趋势保持一致, 23Q3 单店收入环比恢复, 预期23Q4 东莞工厂在建产能投放有望拉升当地业务规模,后续将继续通过扩展消费场景+增加 SKU 等方式提升单店营业额。 三、团餐业务: 23Q3 团餐渠道收入占比提升 3.48pct 至 19.79%,改善明显。23H1 团餐同比不及预期是基数效应与下游低需求所致, 23Q3 情况有所好转,已恢复至正常增长轨道。 四、市场布局: 23Q3 华东以外区域贡献加速度。 23Q3 华东/华南/华中/华北 / 其 他 地 区 营 收 分 别 为 3.71/0.33/0.27/0.15/0.01 亿 元 ( yoy :+5.11%/+30.34%/+27.64%/+15.95%/-11.45%)。 盈利预测: 23Q3 省外拓张加速&团餐恢复明显&盈利端向好为公司亮点。当前巴比食品门店单店模型发展趋势向上,省外扩张加速下门店加速开店,多策并举助力单店收入稳定向好。 考虑到消费复苏情况仍有待观察, 我们适度下调盈利预测,预计 23-25 年归母净利润 2.2/2.7/3.2 亿元(前值2.2/2.9/3.8 亿元), 维持“买入”评级。 风险提示: 消费复苏不及预期、行业竞争加剧、区域扩张不及预期 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中泰证券范劲松研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达85.87%,其预测2023年度归属净利润为盈利2.27亿,根据现价换算的预测PE为25。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有25家机构给出评级,买入评级19家,增持评级6家;过去90天内机构目标均价为28.55。 以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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