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天风证券：给予抚顺特钢买入评级
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天风证券股份有限公司李鲁靖,刘明洋,张明磊近期对抚顺特钢进行研究并发布了研究报告《原材料成本影响下23Q1业绩承压，产能投产在即高温合金龙头有望迎来业绩拐点》，本报告对抚顺特钢给出买入评级，当前股价为10.71元。　　抚顺特钢(600399) 　　事件：近日公司披露2023年一季报，2023年一季度公司实现营业收入20.09亿元，同比+10.24%；实现归母净利润0.6亿元，同比-29.49%；实现扣非归母净利润0.40亿元，同比-38.23%。据Wind数据披露，2023年一季度公司毛利率为11.02%，较去年同期下降4.8个百分点；公司净利率为3.00%，较去年同期下降1.69个百分点。我们认为，23Q1公司业绩、盈利能力承压，主要系2022年以来以镍、钼为代表的各类原材料成本持续维持高位，对公司盈利能力造成一定影响所致，预计伴随原材料价格回落及公司新增产能释放，公司有望迎来业绩拐点。　　报表端财务指标向好，航发产业链需求持续提升，驱动公司产品有望持续放量。利润表端，2023Q1公司管理销售财务三项费用总计0.67亿元，占营业收入比重达3.33%，较去年同期下降2.85个百分点，公司提质增效成果显著。此外，2023Q1公司研发费用在1.01亿元，同比+2.54%，我们认为主要原因系公司持续加大对航空航天及新能源行业产品研发投入所致，预计公司技术领先优势有望进一步巩固。资产负债表端，一季度末公司应收账款及票据达11.75亿元，同比+147.88%；存货达26.67亿元，同比+13.76%，创近三年历史新高。我们认为，指标大幅提升，表明公司在手订单充足，公司正处于积极备产备货状态，预计公司业绩有望伴随存货消化实现快速增长。　　公司扩产节奏稳定扎实，有望突破现有产能瓶颈　　产能端，公司产能扩产持续推进，行业高景气度及下游需求持续提升背景下，预计其中部分新增产能将于Q2-Q3实现产值兑现。公司重要生产项目及技术改造项目涵盖30吨/12吨/1吨/200Kg真空感应炉，30吨真空自耗炉，70MN快锻机，22MN精锻机等多个设备，据公司公告披露，当前节点下，部分上述设备已经完成整体调试，其余设备正按规划有序实现产能投产。我们认为，公司扩产节奏稳定扎实，预计新产能逐步投产后现有特冶及非特冶产能瓶颈将实现突破，预计其中部分新增产能将于Q2-Q3兑现产值。　　军工新材料产业高景气周期持续兑现，公司作为“中国特殊钢的摇篮”有望充分受益于此进程　　我们认为，军工新材料是我军装备跨越式发展的基础支撑，跨越式武器装备发展进入颠覆性技术突破期，关键核心技术突破将加快，军工新材料板块高景气周期有望持续兑现。公司作为我国不可替代的国防军工、航空航天等高科技领域使用特殊钢材料的生产研发基地，以特殊钢和合金材料的研发制造为主营业务，“三高一特”（高温合金、超高强度钢、高档工模具钢、特冶不锈钢）为公司核心产品，下游广泛应用于军工、机械、船舶以及新兴产业等国民经济大部分行业，被誉为“中国特殊钢的摇篮”，其中（变形）高温合金及超高强度钢在航空航天市场具有较高的市占率，为该领域龙头企业。预计公司三高一特业务有望充分受益于军工新材料产业高景气周期，对应产品或将快速放量。　　盈利预测与评级：综上所述我们认为，公司当前或已完成基本面筑底，结合大宗原材料下行、公司扩产扩张、行业需求等因素，预计公司业绩或将迎来拐点。由于公司2023年一季度业绩低于预期且原材料成本仍处于高位，我们进行基数调整，2023-24年公司营业收入预计由100.03/124.23亿元调整至89.95/107.85亿元，预计2025年为132.72亿元；2023-24年归母净利润预计由13.50/17.55亿元调整至7.53/11.90亿元，预计2025年为15.40亿元；对应2023年5月5日EPS为0.38/0.60/0.78元，PE为27.88/17.65/13.64x，维持“买入”评级。　　风险提示：行业风险；宏观流动性风险；原材料价格波动风险；产能扩产不及预期风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，浙商证券邱世梁研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为60.26%，其预测2023年度归属净利润为盈利9.46亿，根据现价换算的预测PE为22.31。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级8家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为14.79。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，抚顺特钢（600399）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力较差，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率、经营现金流/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标2星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-05-08
传媒股热度飙升！哪些概念股筹码集中（附名单）
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内容均涉及上市公司在AI领域的探索。天风证券研报认为，2023年传媒行业以底部反转为核心趋势，一季度已见报表层面明显得到改善，估值层面传媒整体估值处在中枢水平，部分龙头公司估值相对行业平均值较低，未来在政策改善、内容常态化供给、以及AI带来的产业变革下，坚定看好传媒行业23年投资机会；分板块看，一季度影视、出版、数字媒体、广播电视的修复趋势相对领先于游戏、广告营销等。 AI将对影视传媒行业进行全方位赋能那么传媒股为何突然受到市场和机构的青睐呢？华安证券指出首先AI加传媒是AI应用落地的重要方向之一，，AI 赋能内容制作的确定性不断增强。影视内容的制作大致可分为以下四个环节：前期剧本创作——中期影视拍摄——后期特效与剪辑——海报及预告片制作。例如AI 对前期剧本创作环节的赋能：AI 可以高效的搜集、整理信息从而初步生成剧本、世界观框架、人物小传等文字工作，并可以图片或视频方式对剧本进行预演，从而以较低成本评估剧本。中期影视拍摄方面，AI 可自动生成虚拟场景，降低布景周期与成本。特效方面，AI 可以高效进行场景合成、人脸识别等，Wonder Dynamics 推出的 Wonder Studio AI 便可一键将 CG 模型与真人合成，极大的简化了 CG 角色制作动画、打光以及将其与现实场景融合的过程。海报方面，Stable Diffusion、Midjourney 等 AI 工具便具备文生图功能，已被广泛应用于海报制作。其次是AIGC 时代下，IP 价值有望重估。中短期来看，制作方需要使用正版视频来训练视频领域的模型，影视动漫有望充当数据库的角色。长期来看，AI 降低内容制作门槛后，IP 方对于制作方的依赖程度有所降低，IP 方自己便可在 AI 赋能下实现内容制作，在产业链中的话语权有所提升。这两条逻辑互为补充，如果 IP 方自己下场训练模型，那么长期看便可提升在产业链中的话语权；如果 IP 方自己不下场训练模型，那么中短期看海量正版视频可用来训练制作方的模型，扮演数据库的角色。哪些传媒股筹码集中而传媒概念股较多，本文从筹码集中度作为切入角度。股东户数下降好于增加，一方面股东户数的减少意味着有大量的筹码正在被集中，主力进场迹象明显，另一方面股东户数的减少往往意味着主力洗盘的完成，因而后期个股上涨可能性比较大。通常情况下，股东人数增加，股价往往会下挫，股东人数减少，股价走势比较强，所以公司股东户数短期内大幅减少，意味着有主力资金在吸收筹码。根据choice数据，证券之星为大家梳理了传媒概念中股东户数减少和增加的概念股名单，首先是股东户数减少的个股。其中，三七互娱、完美世界、天下秀在今年一季度股东户数大幅减少。股东户数增长前三的则是拓维信息、天娱数科、汤姆猫。除了AI赋能,传媒股今年还有基本面修复的逻辑值得注意的是当下市场对于传媒股有一定的认知差。许多投资者不喜欢传媒板块，是因为打开炒股软件会看到多数传媒股目前业绩都是亏损的，因此直接将传媒板块贴上了垃圾股的标签，殊不知多数传媒股基本面差的原因主要是因为过去三年疫情导致多数公司无法正常经营。因此今年的传媒股除了AI概念外还有基本面修复的预期。疫后居民观影需求修复显著，23Q1 电影票房达 158.88 亿(yoy+13.4%，比 21Q1 票房低 12.4%)，虽然五一期间出行人次较多，在一定程度上对电影票房造成分流，但 23 年五一档票房仍实现 15.21 亿，排影史第三名。虽然传媒股近来市场火热，但已经有一些传媒股开始提示风险。如世纪天鸿、中国科传澄清了在人工智能方面的传闻。世纪天鸿表示，公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化，近期市场对人工智能产业等热点保持较高关注度，相关公司股票近期波动幅度较大。同时提醒投资者，公司暂不具备人工智能大模型相关技术，目前尚未开展人工智能底层大模型训练，也没有产生相关收入。中国科传表示，公司目前未投资开展生成式人工智能有关业务，公司主营业务、生产经营情况以及经营环境与前期披露的信息相比未发生重大变化。前文提到的奥飞娱乐也提示，当前AIGC相关行业市场仍处于发展初期，公司主营业务与相关技术结合应用方面尚处于研究探讨阶段，在落地效果和时间上存在不确定性，短期内不会对公司经营效益产生实际影响。
证券之星2023-05-08
收评：沪指涨1.81%触及3400点创年内新高，大金融、中字头齐爆发
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城等近50股跌停。　　机构观点　　天风证券指出，从4月决断的逻辑出发，5月之后市场或向景气趋势改善更为明显的细分赛道和AI赋能方向倾斜：一是传媒和计算机子行业中，当前景气改善较明显的游戏、金融IT、云计算；二是AI赋能拉动较大的方向，如算力、部分AI应用；三是全球半导体周期接近见底+国产化逻辑下，看好半导体产业链机会。　　西部策略建议配置：医药中消费属性较强的消费医疗、中药、药房、医疗器械等细分领域；地产链上的家电，建材，轻工等行业；电子中的半导体设备、存储、面板等细分行业。　　对于五月A股市场，华西证券认为此次中央财经委首次会议释放了积极信号，尤其是再次强调了重视和爱护民营企业，将有利于增强场外资金入市信心。盈利端，一季报上市企业业绩底探明后，A股将迎来盈利上行周期，预计五月A股“先抑后扬”，操作上，建议逢低敢于布局。行业配置上，今年是共建“一带一路”倡议十周年，本月我国将举办首次“中国+中亚五国”元首峰会，有望推动各方在重点领域的合作深化，建议聚焦受益于“一带一路”和“中特估”持续催化的优质央国企。
金融界2023-05-08
公元股份：天风证券投资者于5月5日调研我司
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6日公元股份（002641）发布公告称天风证券鲍荣富于2023年5月5日调研我司。具体内容如下：问：公司一季度产品价格有做过调整吗？答：公司针对部分产品一季度有做过一次价格调整，问：公司原材料套期保值有在做吗？答：公司主要原料 PVC 套保业务一直有在做，今年公司针对 PE 材料也在尝试开始做套期保值业务，公司会视原材料价格波动情况及公司需求情况确定套期保值业务规模。问：公司产能及产量情况？答：今年江苏公元投产后新增约 10 万吨产能，目前公司的总体产能规模约 110 万吨左右。2022 年度公司塑料管道的产量约 60 万吨，2023 年产量应该能够恢复到 70 万吨以上。问：公司各业务板块的销售比例情况？答：公司销售模式是以经销渠道为主，房地产配送、直接承揽工程、自营出口为辅的销售模式。目前各业务板块中渠道经销占比约 60%左右，地产直供销售占比约 8%左右，工程直接招投标占比约 5%左右，家装销售占比约 6.5%左右，出口占比约 20%-22%左右。问：目前公司产能利用率情况？答：目前公司综合产能利用率大概在 60%-70%之间。问：去年塑料管道行业小企业淘汰的多吗？答：塑料管道行业 2022 年数据尚未公布，但据各头部企业公告数据显示，2022 年行业数据有可能出现收缩下滑现象。塑料管道行业的竞争在加剧，目前主要集中在规模企业之间的竞争，小企业生存困难甚至逐步被淘汰，行业集中度在进一步提升。问：七、恒大还有多少坏账没有计？答：恒大应收还有 1.1 亿元左右未计提，含恒大以房抵债 7,000 多万元已签订购房合同但还未办理网签的 50%未计提坏账的部分。问：一季度出口情况？答：一季度太阳能产品出口情况较好，管道出口下降较多。问：卫浴销售情况？答：卫浴业务去年刚开始进入，还是想一步步扎实的做起来，去年各种因素影响，也没有特别的推，但市场反应产品还比较不错，所以今年对卫浴这块业务会加大拓展力度，应该会有一个比较好的增长。问：公司卫浴是否委外加工？答：公司卫浴产品目前是委外加工的，但卫浴产品的设计、研发、品牌及品质等的把控都由公司负责。问：公司对卫浴产品有考虑新建工厂或收购吗？答：将来等卫浴产品销售达到一定的量后再考虑新建或收购的问题。公元股份（002641）主营业务：塑料管道的研发、生产和销售。公元股份2023一季报显示，公司主营收入15.95亿元，同比下降6.68%；归母净利润7683.99万元，同比上升138.52%；扣非净利润7227.08万元，同比上升236.35%；负债率45.87%，投资收益-328.1万元，财务费用-146.13万元，毛利率19.87%。该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级4家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为5.72。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流出1044.87万，融资余额减少；融券净流入10.81万，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，公元股份（002641）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2.5星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-05-08
三生国健：4月26日召开业绩说明会，包括知名机构高毅资产的多家机构参与
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华资产、国信证券、中欧基金、国联证券、天风证券、高毅资产、友邦保险、拾贝、广州玄甲私募基金、东吴证券医药、上海聚鸣投资、歌斐资产、中信自营、睿郡资产、汇华理财、华创证券医药、招商证券国际、瑞信证券、高盛、海通证券参与。具体内容如下：问：公司通过肿瘤管线的对外授权，进一步聚焦自免领域，我们获得的首付公司通过肿瘤管线的对外授权，进一步聚焦自免领域，我们获得的首付款和后续的销售成，未来的使用规划是怎样的？以及未来整个研发投入的计划是怎样的？答：首先，此次授权及转让的产品，将收到的转让款及首付款合计4亿多人民币，这笔款项将主要用于进一步加深加大公司在自免领域的布局，体现在三个方向一是积极拓展现有管线产品中新适应症的布局；二是通过VC、BD层面寻求跟公司自免领域具有高度协同效应的一些新产品和新平台的合作。三是通过公司的早研团队积极布局全球比较新的一些新靶点和新机会。早研领域里面，我们有很多项目储备，这些项目陆续会申报IND。问：公司越来越聚焦的自免领域，公司越来越聚焦的自免领域，那么在肿瘤资产转移之后，对于原有的肿瘤生产、销售队伍之后的分工会是怎么样的？瘤生产、销售队伍之后的分工会是怎么样的？答：公司虽然将肿瘤管线产品授权和转让，但是公司生产和研发团队会继续聚焦在自免领域里正常运作。未来如果沈阳三生通过评估后愿意将生产给到国健，那么国健依然可以为沈阳三生进行代工。营销团队层面，公司608项目明年计划申报ND，我们也开始积极的拓展布局和储备市场资源，所以营销人员今年不会有太大的变化，但是在明年会加大营销人员的投入。公司在自免领域的商业化团队，在业内还算是比较庞大的，随着后续产品的上市，我们有信心会打造更完整、更高效的营销团队。问：痛风的市场是很大的有潜力的市场，这个市场现在有很多已经使用了多痛风的市场是很大的有潜力的市场，这个市场现在有很多已经使用了多年的老药，这些老药有效性和安全性都有一些。很多的企业也在做一些新药(如URAT黄嘌呤氧化酶抑制剂黄嘌呤氧化酶抑制剂等)，有一些在研发中，有一些快商业化了。我，有一些在研发中，有一些快商业化了。我们怎么看待整个痛风市场的竞争格局？答：1)黄嘌呤氧化酶抑制剂通过抑制黄嘌呤氧化酶来减少尿酸的产生，最为代表性的药物为非布司他，其适应症主要适用于痛风患者的高尿酸的长期治疗，因为其为降尿酸药物，因此在痛风性关节炎急性发作时使用非布司他可使尿酸值降低，进一步加重痛风性关节炎急性发作，因此非布司他在痛风急性发作期不可使用本品，且非布司他存在心血管风险而被FD打上黑框警告；2)URT1抑制剂通过抑制肾小管尿酸重吸收来促进尿酸排泄，其代表药物为苯溴马隆和丙磺舒。苯溴马隆主要的适应症为原发性高尿酸血症以及痛风性关节炎间歇期或者痛风结节肿，苯溴马隆禁止在痛风急性发作使用，因为在该阶段进行降尿酸治疗，会进一步加重病情；苯溴马隆在欧美因其有引起爆发性肝坏死的案例而被停用或作为二线药物使用，丙磺舒在2019年被国家医保目录移除，说明其临床价值不被认可。2015年在美国上市的雷西纳德则因急性肾衰竭风险升高而被FD黑框警告，2019年在美国停止销售，至今未在中国上市；3)613是靶向IL-1β的单克隆抗体，IL-1β是急性痛风发作关节炎症的关键介质，靶向抗IL-1β治疗是治疗急性痛风性关节炎的有效选择，因此613产品与上面提到的黄嘌呤氧化酶抑制剂和URT1抑制剂在机制上市完全不一样，一个以降尿酸为主，一个以降低急性痛风发作的关键炎症介质，因为机制不一样，导致适应症人群也是不一样的，上面两个机制靶点都是用于痛风高尿酸患者的降尿酸治疗，主要是在痛风间歇期使用，不允许在痛风急性发作时使用，而613则是主要用于痛风急性发作，因此两者的适应症人群不一样，因此这些靶点不会影响到613的适用人群和竞争格局；4)目前在临床上在急性痛风性关节炎的治疗中，秋水仙碱、非甾体抗炎药和糖皮质激素等传统药物是一线用药，但这这些传统药物往往存在不同程度的副作用，如非选择性的非甾体抗炎药往往有肝肾功能和胃肠道溃疡或者出血的风险，甚至部分患者长期使用有会有心脑血管的风险，尤其针对合并心血管疾病的患者；糖皮质激素的长期使用会增加骨质疏松、诱发或者增加皮肤感染、肌肉萎缩、皮肤痤疮及免疫系统抑制等不良反应，因此抑制IL-1β能改善炎症介质、降低痛风急性发作和复发的频率。目前CR、EULR及中国风湿病指南均提示疼痛反复发作、常规药物无法控制的难治性G患者，可考虑使用IL-1拮抗剂基于中国巨大的痛风性关节炎的市场，且目前该靶点仅有本司和金赛有布局，因此具有良好的竞争格局。问：611临床推进的举措，研发临床团队人员数量？答：我们的自免团队是重新搭建的，运营效率非常高，即使去年新冠的封控影响，整体的进度非但没有影响，反而比预期提前。今年3月份，608、611、613项目整体进度都较之前预期的进度有提前。临床各个板块完整，有运营项目管理和临床监查、医学写作、医学监查，以及质量保证部门Q，数据管理和统计方面，都是国健自己自营团队，通过自营团队来主导项目运营。目前公司的整个临床团队百余人，我们会随着进度进展和需求，逐步增加临床人员，确保项目快速的推进和质量保障。自免管线自建临床团队以后，推进的进度非常快。银屑病III期临床450例的入组，1月7号是首例患者入组，到4月12号仅三个月完成了450例所有患者入组，从执行力和交付能力方面，临床团队非常优秀。问：面对比我们有更快的品种，未来在商业化的环节，我们取得更好商务表面对比我们有更快的品种，未来在商业化的环节，我们取得更好商务表现的竞争优势？答：以608项目为例，原研产品现在国内市场快速扩容，每年都有翻倍的增长，这体现了临床未被满足的需求空间巨大。608产品三个月的时间就完成了450例的入组。一方面是因为我们的疗效优秀，另一方面也反映出患者的需求量巨大。银屑病领域，我们的益赛普也有该适应症和资源储备，现在已经覆盖了4000多家医院。同时国健有着近20年自免商业化的经验，有历史的沉淀。我们也在积极的拓展在皮科领域，管线中产品跟现有产品的协同效应，打造更完整自免皮科领域布局。问：IL-4下半年数据读出？今年下半年是否能启动下半年数据读出？今年下半年是否能启动III期临床？是否布局III期临床？是否布局新靶点？答：IL-4R（611）在三月下旬完成了最后一例患者入组，预计8 9月份左右能获得主要终点数据，之后我们就会快速启动整个3期的方案设计并就3期的方案设计与CDE进行主动咨询沟通，预计在第四季度可以启动3期，如组长单位的伦理、分中心的立项、筛选及启动等工作。目前公司在积极需求布局自免领域的潜力产品，一方面是通过投资、BD层面寻求跟公司自免领域具有高度协同效应的新产品和新平台的合作。另一方面通过公司的早研团队积极布局全球全新的新靶点和新机会。三生国健（688336）主营业务：公司以创新型治疗性抗体药物为主要研发方向,为自身免疫性疾病、肿瘤等重大疾病治疗领域提供高品质、安全有效的临床解决方案。三生国健2023一季报显示，公司主营收入2.07亿元，同比上升29.17%；归母净利润3351.47万元，同比上升9494.39%；扣非净利润2824.67万元，同比上升626.52%；负债率6.46%，投资收益-375.0万元，财务费用-705.86万元，毛利率72.48%。该股最近90天内共有1家机构给出评级，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为22.92。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入63.85万，融资余额增加；融券净流入32.6万，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，三生国健（688336）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力较差，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标1.5星，好价格指标1.5星，综合指标1.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-05-08
加速产品性能提升景嘉微领涨，芯片ETF龙头（159801）年初以来涨幅超8%
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指数官网，指数成份股不代表个股推荐）天风证券认为，全球半导体行业景气度向好，下游应用领域不断延展，随着芯片越来越多地应用到现在和未来的关键技术中，预计未来几年对半导体产品的需求或将显著增加。关注芯片ETF龙头（159801），场外联接（A类：012629；C类：012630）。内容来源：界面新闻风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!
有连云2023-05-08
招商证券领涨，证券保险ETF（512070）冲击六连阳，最新规模超60亿元
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指数公司，指数成份股不代表个股推荐）天风证券认为，各险企人力规模边际基本企稳，队伍质态持续改善，叠加银保渠道高质量增长，渠道力量明显优化。券商方面，受益于自营业务大幅扭亏，Q1业绩迎来反转。上市券商整体营收同比+39%、归母净利润同比+85%，主要受益于指数回暖提振自营、跟投等收益。内容来源：界面新闻风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!
有连云2023-05-08
天风证券：传媒行业曙光已现，看好板块全年修复表现
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　　天风证券指出，1、2023年传媒行业以底部反转为核心趋势，一季度已见报表层面明显得到改善，估值层面传媒整体估值处在中枢水平，部分龙头公司估值相对行业平均值较低，未来在政策改善、内容常态化供给、以及AI带来的产业变革下，我们坚定看好传媒行业23年投资机会。2、财务端：23Q1困境反转，财务指标呈向好趋势。2022年传媒上市公司实现总营收5028亿元，yoy-5.8％；实现归母净利润129亿元，yoy-67.4％。23Q1传媒上市公司实现营收1191亿元，yoy+0.7％；实现归母净利润114亿元，yoy+25.5％。3、分板块看，23Q1影视、出版、数字媒体、广播电视的修复趋势相对领先于游戏、广告营销等。
金融界2023-05-08
天风证券：TMT板块成交占比已降至38%，若回落至35%-30%附近，或将迎来反弹契机
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　　天风证券指出，1、行业配置模型显示，5月继续沿用高景气策略，目前跟踪的景气度数据显示，分析师预期增速较高并上调的板块排名靠前的是电源设备、专用机械、新能源动力系统、电气设备、发电及电网。2、此外，目前成交占比降至38％的TMT板块，当前处于高波动阶段，右侧交易为主，以中证TMT指数为跟踪对象，4月21日已触发风控指标，因此从趋势角度暂时遭到破坏，结合估值水平建议从之前超配调整至继续标配。关于TMT板块整体何时反弹建议参考成交占比指标，若成交占比回落至35％-30％附近，或将迎来反弹契机。同时市场关注度较高的中特估板块，以中证央企红利指数为观察对象，模型显示进入上行趋势格局，保持超配。当前以wind全A为股票配置主体的绝对收益产品建议仓位70％。
金融界2023-05-08
天风证券：给予天赐材料买入评级
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天风证券股份有限公司孙潇雅近期对天赐材料进行研究并发布了研究报告《成本优势显著，市占率稳步提升》，本报告对天赐材料给出买入评级，当前股价为42.53元。　　天赐材料(002709) 　　年报&一季报点评　　公司2022年实现收入223.2亿元，同比增长101%；归母净利润57.1亿元，同比增长159%；扣非净利55.4亿元，同比增长155%；毛利率38%，同比增长4pct，净利率26.2%，同比增加5.4pct。　　2022年第四季度实现收入58.9亿元，同比增长32%；归母净利润13.5亿元，同比增长107%；扣非净利12.8亿元，同比增长95.1%；毛利率30.9%，同比增加1.8pct；净利率23.6%，同比增长8.65pct。　　2023年第一季度实现收入43.1亿元，同比减少16.2%；归母净利润6.95亿元，同比减少54%；扣非净利6.86亿元，同比减少54%；毛利率30.5%，同比减少13.5pct；净利率16.2%，同比减少13.5pct。　　一体化布局，成本控制能力优异。公司成本优势来自一体化布局，以及规模经济效应，同时叠加在技术上的持续投入带来的工艺领先。公司以磷、硫、氟、氯循环为基础，多种核心原材料自供为核心，不断优化产品结构和成本区间，以此来不断提升公司的市占率。从目前来看，随着以LiFSI为首的添加剂自供比例提升以及上游材料的保供布局，公司的成本控制能力还会进一步加强。　　投资建议　　公司以“一体化+国际化”的战略推动新能源材料业务，形成以电解液为核心，正极业务、电池辅材业务协同布局。同时进一步加快海外产能布局，公司不断拓展锂电材料海外客户，现已与海外重点电池厂商建立紧密合作关系。未来公司希望通过本地化生产的方式，进一步打造在海外市场的成本优势。　　从原料端看，除了碳酸锂以外的电池所用原料大部分供大于求，由于上游扩张增速过快，原料的释放已明显大于实际需求，导致电解液等核心原材料出现不同程度过剩，因此我们将2023、2024年归母净利润60、85.1亿元调整至45、62亿元，预计2025年归母净利润82亿元，维持“买入”评级。　　风险提示：行业竞争加剧、新能源车需求增速不及预期、新项目投产不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中银证券李可伦研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达94%，其预测2023年度归属净利润为盈利49.07亿，根据现价换算的预测PE为16.68。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有23家机构给出评级，买入评级20家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为59.8。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，天赐材料（002709）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力良好，营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标4星，好价格指标3.5星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-05-08

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