台下线，正式成为全球首个突破40万辆的女性新能源汽车品牌。新品方面，欧拉品牌在三季度发布了2023款欧拉芭蕾猫、2023款好猫和好猫GT木兰版尊荣型三款车型，持续推进产品更新步伐。 4）皮卡：皮卡9月批发销量1.7万辆，同比+0.5%，环比+0.9%。1-9月累计批发15.3万辆，同比+6.5%，1-9月国内终端市占率近50%；其中，长城炮9月销售1.2万辆，累计37个月销量过万，蝉联皮卡销量冠军。新车型方面，山海炮性能版，基于现款山海炮车型进行了深度的改装，增加了更强的越野套件，对视觉和性能进行了提升，将在十月中旬开启全国预售。 5）坦克：坦克品牌9月批发销量1.8万辆，同比+43.1%，环比+23.0%。1-9月累计批发10.5万辆，同比+17.2%。根据长城汽车官方公众号，坦克品牌仅用33个月时间达成了销售30万辆成绩，创中国越野品牌最快达成30万辆销售纪录，并且占据中国市场越野SUV销量排行榜榜首。新车型方面，坦克400Hi4-T于9月25日上市，根据搜狐援引的坦克品牌CTO的介绍，自开启预售以来，订单量已经突破了8500辆。 海外拓展突破“生态出海”战略加速 海外销量稳健，“生态出海”加速实施。2023年9月，公司海外批发销量3.0万辆，同比+59.4%，环比-2.4%。2023年1-9月累计出口21.2万辆，同比+89.4%。海外品牌拓展方面，三季度“GWM”实现了东盟核心国家全覆盖，并于9月7日正式进入墨西哥市场。哈弗H6、哈弗JOLION、哈弗大狗、欧拉好猫、坦克300、长城炮等车型，在柬埔寨、越南、巴西等地上市，助力全球销量持续攀升。海外生态战略方面，长城汽车与乌兹别克斯坦汽车集团ADM汽车工厂达成战略合作协议，加速海外本土化运营实现的实现。 投资建议 公司新产品国内外推广进展顺利，智能电动化新周期开启，新能源智能化车型占比快速提升，豪华化领跑地位愈发清晰，非车业务收入有望加速释放。维持盈利预测，预计2023-2025年营业收入为1,635.3/2,148.5/2,517.0亿元，归母净利润为53.8/74.1/98.5亿元，对应EPS为0.6/0.83/1.11元，对应2023年10月9日收盘价25.86元/股PE为42.8/31.1/23.4倍，维持“买入”评级。 风险提示 缺芯影响超预期；车市下行风险；WEY、沙龙、哈弗等品牌所在市场竞争加剧，销量不及预期；出海进度不及预期。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，方正证券段迎晟研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达89.8%，其预测2023年度归属净利润为盈利66.06亿，根据现价换算的预测PE为33.26。 最新盈利预测明细如下： 该股最近90天内共有29家机构给出评级，买入评级17家，增持评级11家，中性评级1家；过去90天内机构目标均价为34.17。 以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。lg...
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