%。欧拉品牌加速升级，通过营销行为聚焦女性市场，响应用户需求，驱动销量向上。 4）皮卡：长城皮卡6月批发销量1.7万辆，同比-22.2%，环比-11.2%。1-6月累计批发10.3万辆，同比+8.7%；其中长城炮6月销售12,087辆，同比+6.2%；蝉联皮卡销量冠军。1-6月长城皮卡中国终端市占率超过50%，保持国内皮卡龙头地位。新车型方面，23H1长城炮、金刚炮AT车型、火弹、龙弹等新产品陆续上市；同时中国首个6X6越野平台也在亮相上海车展。看好长城通过全场景多用途的产品覆盖，持续引领中国皮卡市场。 5）坦克：坦克品牌6月批发销量1.3万辆，同比-10.4%，环比+22.5%。1-6月累计批发5.8万辆，同比+7.8%。新车型方面，6月坦克500Hi4-T正式上市定价33.59万元，搭载越野超级混动架构Hi4-T，采用2.0T发动机和电机组合，具有408马力功率和750N·m扭矩，性能极佳，整体性价比优越。 新能源加速出海全球生态布局 海外销量稳健，新能源出口提速。2023年6月，公司海外批发销量2.5万辆，同比+85.9%，环比-0.5%。2023年1-6月累计出口12.4万辆，同比+97.3%。据长城公众号显示，产品方面，23H1哈弗H6HEV、欧拉好猫、坦克300、坦克500等多款车型，在约旦、澳大利亚、阿曼、马达加斯加、沙特、菲律宾、智利、柬埔寨、阿联酋等多个海外市场实现上市。渠道方面，6月长城与全球最大的汽车经销商之一英之杰正式达成全球战略合作伙伴关系，加速拓展全球销售网络。 投资建议 公司新产品国内外推广进展顺利，智能电动化新周期开启，新能源智能化车型占比快速提升，豪华化领跑地位愈发清晰，非车业务收入有望加速释放。维持盈利预测，预计2023-2025年营业收入为1,994.6/2,437.8/2,807.5亿元，归母净利润为72.1/116.3/149.3亿元，对应EPS为0.81/1.31/1.68元，对应2023年7月5日收盘价25.74元/股PE为32/20/16倍，维持“买入”评级。 风险提示 缺芯影响超预期；车市下行风险；WEY、沙龙、哈弗等品牌所在市场竞争加剧，销量不及预期；出海进度不及预期。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中邮证券吴迪研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达93.37%，其预测2023年度归属净利润为盈利60.69亿，根据现价换算的预测PE为36.33。 最新盈利预测明细如下： 该股最近90天内共有28家机构给出评级，买入评级20家，增持评级7家，中性评级1家；过去90天内机构目标均价为34.61。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，长城汽车（601633）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、存货/营收率增幅。该股好公司指标3星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星） 以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。lg...
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