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【比特日报】超500亿资金涌入扫货！美联储“鸽派”重振比特币买盘币安又出大事了？

rategy)超3.3倍。相比之下，富兰克林邓普顿、WisdomTree和Hashdex三家表现相对较弱，占比仅为8.8%。从资产规模上来看，仅灰度和贝莱德2只比特币现货ETF均超100亿美元。其中，灰度自GBTC转换现货ETF后一直处于资金持续流出状态，直到近期才首次出现资金流入，现持有的BTC数量仅为今年1月的47%；贝莱德则在过去几个月基本呈增长态势，但从4月中旬起扩张速度已有所放缓甚至有略微下降。另外，作为亚洲首个发行现货比特币ETF的市场，截至5月7日，3只香港比特币现货ETF迄今共持有4256枚BTC，资产管理规模达2.7亿美元，但仅为美国比特币现货ETF上市首日的近0.7%，且在上线一周时间内并未出现明显增长趋势。值得一提的是，近期市场还传出香港比特币现货ETF可能被列入沪港通计划的消息，但香港ETF发行人予以否认，称与此前南向资金可购买香港比特币ETF的传闻一样，纯属谣言。据CryptoSlate报道，美国合众银行(US Bancorp)周三披露了其持有的比特币现货ETF投资总额超过1500万美元。该公司透露，它购买了大约87744股富达的FBTC，价值540万美元，46011股灰度的GBTC，价值290万美元，以及178567股贝莱德的IBIT，价值720万美元。根据该公司最新的13F文件，其总投资额达到718亿美元。美国合众银行是美国最大的银行控股公司之一，截至2023年底，其资产管理规模(AUM)超过6630亿美元。此外，爱德蒙·罗斯柴尔德控股公司(Edmond De Rothschild Holding SA)在周四分别披露了其持有的现货比特币ETF投资总额超过420万美元。该公司报告称，其购买了103600股贝莱德的IBIT，价值略低于420万美元。它还报告了1300股GBTC，价值82121美元。据该公司最新的13F文件，其总投资额为60亿美元。近几周和几个月来，其他几家公司也披露了对比特币现货ETF的投资，Hightower Advisors、SouthState Bank、Susquehanna International Group、BNP Paribas、Burkett Financial Services和Legacy Wealth Asset Management都购买了ETF。币安再出事！加拿大祭出重罚、《华尔街日报》重磅曝光加拿大金融监管机构FINTRAC对全球最大加密交易所币安(Binance)处以440万美元的罚款，指控后者违反反洗黑钱行动。监管机构声称，币安拒绝注册为外国货币服务企业。 FINTRAC宣布对币安及其所有分公司进行处罚，这是基于2023年合规活动中发现的两起违法行为，币安被处以600万加元，约合440万美元的罚款。《华尔街日报》(WSJ)援引消息人士消息，币安监控团队发现DWF Labs涉嫌市场操纵。币安在内部监控团队发现DWF涉嫌操纵市场后进行调查，并解雇了监控主管。币安前成员表示，监管负责人被解职表明该交易所忽视了市场操纵的证据。据悉，DWF Labs因其巨额交易量跻身于Binance最高的“VIP 9”级别，这意味着其每月的交易额至少达到40亿美元。延伸阅读：加拿大突然“出手”！《华尔街日报》重磅曝光：币安顶级VIP做市商涉市场操纵美联储鸽派重振比特币买盘美国初请失业金人数数据超出预期，达到23.1万人，超过预期的21万人，失业救济人数增加凸显了人们对美国劳动力市场潜在疲软的担忧，压制美元走软，提振了加密货币和风险资产。旧金山联储主席戴利周四表示，如果就业市场出现恶化，美联储将会考虑降息。戴利称，利率目前正在抑制经济，但可能需要“更多时间”才能使通胀回归目标。“我们的政策有抑制性，但可能需要更多时间来降低通胀。” 比特币技术分析 CMTrade表示，比特币RSI位于中性区域50上方，MACD为正且位于信号线上方，配置为正。此外，价格交易高于20和50周期移动平均线，分别为61668和61551美元。 “我们的枢轴点位于61250美元。” “我们的偏好是只要61250美元是支撑位，上涨空间就占上风。” “另一种情况是低于61250美元，预计试探59900和59100美元。”#比特日报# (来源:CMTrade)

会员

小萧 1评论2024-05-10

贝莱德BUIDL链上基金：TradFi和DeFi正在融合

。贝莱德 (BlackRock) 和富兰克林邓普顿 (Franklin Templeton) 在代币化美国国债市场上处于领先地位，将 RWA（“现实世界资产”）带到了前沿和中心。中心化金融的世界正在与去中心化金融相融合。 “我们相信下一步将是金融资产的代币化。这意味着每只股票、每只债券基本上都会有自己的 CUSIP。它们将记录在一个总账上。每个投资者都会有自己的身份号码。 “我们可以通过代币化消除与债券和股票非法活动有关的所有问题。但最重要的是，我们可以通过适合每个人的代币化定制策略……。 “我们相信这是金融资产的一次技术变革。” ——贝莱德CEO Larry Fink，彭博TV采访，2024 年 1 月 12 日代币化的实际好处不容忽视，这就是为什么我们相信更多的传统企业将会效仿。好处包括 24/7/365 流动性、即时交易结算以及减少操作摩擦，这些特性在传统系统中很少实现。这不仅是金融运营的技术升级，也是一次战略扩张，最终可能增强金融普惠性、深化市场。贝莱德的 BUIDL 基金可能会促进 TradFi 和 DeFi 之间更广泛的整合。最终，传统金融和去中心化金融之间的区别可能会变得越来越模糊。来源：金色财经

金色财经2024-05-09

RWA会成为下一个风口吗？有哪些值得关注的项目？

目的启动，其中一些值得注意的例子是：富兰克林邓普顿 — 于 2021 年推出富兰克林链上美国政府货币基金 (FOBXX)，这是首个在美国注册的公共区块链基金。它的收益率为 5.11%，市值为 3.65 亿美元，跻身最大的链上资金产品之列。 BlackRock — 于 2024 年 3 月在以太坊上推出 BlackRock 美元机构数字流动性基金 ($BUIDL)。目前，它管理着超过 3.75 亿美元的资产，引领链上国库基金市场。 Ondo — 推出了 Ondo 短期美国政府国债 (OUSG)，提供收益率为 4.68%、市值约为 1.4 亿美元的短期美国国债。 OUSG 的很大一部分投资于 BlackRock 的 BUIDL。 Ondo 还提供 USDY 收益稳定币，市值超过 1.2 亿美元。随着利率上升，国债收益率变得更具吸引力，这一类别出现了大幅增长。该领域的其他著名项目包括 Superstate、Maple、Backed、OpenEden 等。链上私人信贷私人信贷涉及金融机构通过债务工具（本质上是贷款）向企业提供贷款。在加密货币 RWA 领域的背景下，这些贷款通过信贷协议进行代币化，允许贷方向这些机构提供资本以换取收益。在传统金融中，私人信贷是一个价值 1.6 万亿美元的巨大市场，并且它正在慢慢地在加密货币领域开辟出重要的利基市场。加密信贷协议已经将超过 44 亿美元的贷款代币化，其中目前有超过 6 亿美元贷给了现实世界的企业，为链上贷方带来了回报。对于链上投资者来说，私人信贷因其较高的收益率潜力而呈现出有吸引力的主张。例如，通过像 Centrifuge 这样的协议借贷稳定币的平均年利率可以达到 8.7%，超过了 AAVE 等平台上通常出现的 4-5% 的年利率，但风险也随之增加。私人信贷领域的主要参与者包括：房地产 RWA 中的房地产类别侧重于对住宅、土地、商业建筑和基础设施项目等实物财产进行代币化。房地产是世界上最大的资产类别。但传统上，由于房产成本高昂，房地产投资需要大量资金。通过代币化使房地产可以在链上交易，引入了一种新颖的投资范式，增强了可访问性，实现了部分所有权，并有可能增加流动性。尽管如此，房地产固有的流动性不足限制了其链上采用的步伐。房地产交易的旷日持久的性质和较小的买家群体使得在链上协调卖家和买家变得具有挑战性，特别是考虑到该行业传统上是在遗留系统上运作的。像 RealT Tokens 这样的项目正在努力通过简化财产分割来向市场注入流动性，从而使卖方能够轻松分割其资产，并使买方能够获得代币化的股票。此外，Parcl 等平台允许通过其链上交易机制对不同地点（例如美国不同城市）的房地产价值进行投机。从长远来看，所有这些举措将使房地产市场更具流动性。结束语 RWA 的概念有望为房地产、大宗商品和债务等传统资产带来新的全球准入和流动性水平。如果对 RWA 的大胆预测成为现实，这些资产的代币化很可能会重新定义世界如何交易这些资产，进而让更多的人进入链上。来源：金色财经

金色财经2024-05-09

思源电气（002028.SZ）：公司海外EPC业务的项目属性突出，周期相对较长

；城堡投资；富达基金；方瀛研究与投资；富兰克林邓普顿基金；旭松投资；景林资产；浩顾问管理；铭基国际投资；橡树资本管理；毅力国际资产；保银资产；施罗德基金；三井住友德思资产管理；道明资产管理；腾跃管理；特李维斯顾问；行健资产；安联环球投资；ARTISAN PARTNERS；贝莱斯尼资产管理；资本集团；中国国际金融香港资产管理；富达香港；高盛资产管理；摩根大通资产管理；利安资金管理公司；未来资产；野村资产管理；高观投资；瑞士百达资产管理等。调研主要内容： Q1：公司2024年研发投入计划？ A1：公司从2020年开始逐年加大研发投入比重，这也是公司为未来发展打基础，2024年会持续加大在研发上的投入。 Q2：公司一季度毛利率增加，是否会延续？ A2：公司对毛利率持谨慎的看法，销售价格方面会受到供需关系以及行业波动的影响，在成本端公司会持续加大力度挖掘降本潜力，同时公司会加大对研发费用投入，希望能不断提高产品竞争力。 Q3：2024年公司订单目标是增长25%，请介绍增长来自哪里？ A3：我们希望2024年订单能继续保持一个较好的增长速度，这也需要公司各级员工不断努力奋斗才有机会实现。希望海外市场的订单仍有机会保持较好的增长速度，公司也会加强在新能源领域的市场投入。 Q4：近期铜价上涨对公司有影响吗？ A4：铜在线圈类产品中的占比较大，公司会根据产品订单情况开展套期保值，尽量减少大宗商品价格波动对公司带来的影响。 Q5、哪些市场订单增速会快些？ A5：期待2024年公司海外市场订单的能有较高的增速，也希望一些新产品能取得订单的突破。 Q6：公司有哪些措施应对成本端的压力？公司对2024年系统外业务订单增速的预期？ A6：公司在产品设计、供应链、工程交付项目管理等方面制定了相关措施来进一步挖掘降本潜力。希望系统外业务的订单能有较好的表现。 Q7、前4个月公司整体订单的情况？ A7：各项销售市场活动按计划开展，具体订单数据不方便披露。 Q8：请预测下2024年市场的竞争环境情况？ A8：针对于市场竞争环境尚无法准确判断，公司会持续不断的加大在研发上的投入，加强管理投入（如精益计划能力）提升公司综合竞争力，积极应对市场的变化。 Q9：近几年公司海外市场保持了较高的增速，公司采取了哪些措施？目前来看，海外市场的拓展会有什么困难？ A9：近几期海外市场保持了较高的增速，海外市场的订单占比也在提升。整体来看，中国的供应链在具备一定的优势，公司也坚持在海外市场投入，十多年的努力，也使得我们的国际化能力得到了一定的积累，我们希望能有机会步入了快速增长阶段，进一步提升市场覆盖度。未来我们会进一步拓展海外市场产品的品类，进一步开拓新市场。海外市场的开拓也会遇到一些困难，比如：技术标准、准入条件、运行业绩等，公司也会予以积极应对。 Q10：海外订单签约币种有哪些，公司外汇的结算方式是什么？ A10:1）海外市场订单的签约币种以美元、欧元、人民币为主，部分以当地币的形式，但占比较少； 2）公司会通过外汇套期保值的方式来锁定远期汇率，避免汇率波动带来的影响。 Q11：公司海外EPC业务和海外单机设备业务哪个增速快？ A11：海外EPC业务的项目属性更为突出，从项目线索获取到合同签订的周期相对较长。本次交流内容主要是对公司生产经营等情况进行交流沟通，无未公开重大信息。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-05-08

中国股市再创辉煌，涨势还能持续多久？格外小心这一重磅考验

空间，但这不是盈利增长的可持续来源，”富兰克林邓普顿投资公司驻香港的基金经理Nicholas Chui表示，“理所当然，投资者正在寻找更多可重复的资源。”

风起2024-05-08

会员

突发重磅巨响 “三个月内解封比特币”疯传全网

以太坊ETF发行商（包括贝莱德、富达、富兰克林邓普顿、Hashdex和Ark 21Shares）申请的决定，这与分析师的预期一致。韩国民主党计划要求金融监管机构审查被禁止的现货比特币ETF 金色财经报道，据韩国新闻报道，韩国左翼民主党计划要求金融监管机构审查目前被禁止的现货比特币交易所交易基金。这标志着该党的下一步举措是让现货比特币基金在本地可用。反对党民主党在4月份的大选中取得重大胜利，赢得了当地立法机构300个席位中的175个席位，而执政的保守党赢得了108个席位。该党曾承诺允许当地金融机构推出现货加密ETF，并允许散户投资者通过免税账户购买这些资金。BloomingBit的一份报告援引一名成员的话说，一旦韩国第 22 届国会于 6 月开幕，民主党计划要求该国最高金融监管机构金融服务委员会重新审查现货比特币 ETF，旨在在当地开放此类产品党的。据报道， FSC得出结论认为，没有法律依据表明比特币或其他加密货币可以作为此类产品的基础资产，因此目前不允许发行或交易现货比特币ETF。来源：金色财经

金色财经2024-05-08

思源电气：有知名机构景林资产参与的多家机构于5月6日调研我司

、城堡投资、富达基金、方瀛研究与投资、富兰克林邓普顿基金、旭松投资、景林资产于2024年5月6日调研我司。具体内容如下：问：公司 2024年研发投入计划？答：公司从 2020年开始逐年加大研发投入比重，这也是公司为未来发展打基础，2024年会持续加大在研发上的投入。问：公司一季度毛利率增加，是否会延续？答：公司对毛利率持谨慎的看法，销售价格方面会受到供需关系以及行业波动的影响，在成本端公司会持续加大力度挖掘降本潜力，同时公司会加大对研发费用投入，希望能不断提高产品竞争力。问：2024 年公司订单目标是增长 25%，请介绍增长来自哪里？答：我们希望 2024年订单能继续保持一个较好的增长速度，这也需要公司各级员工不断努力奋斗才有机会实现。希望海外市场的订单仍有机会保持较好的增长速度，公司也会加强在新能源领域的市场投入。问：近期铜价上涨对公司有影响吗？答：铜在线圈类产品中的占比较大，公司会根据产品订单情况开展套期保值，尽量减少大宗商品价格波动对公司带来的影响。问：哪些市场订单增速会快些？答：期待 2024年公司海外市场订单的能有较高的增速，也希望一些新产品能取得订单的突破。问：公司有哪些措施应对成本端的压力？公司对 2024 年系统外业务订单增速的预期？答：公司在产品设计、供应链、工程交付项目管理等方面制定了相关措施来进一步挖掘降本潜力。希望系统外业务的订单能有较好的表现。问：前 4 个月公司整体订单的情况？答：各项销售市场活动按计划开展，具体订单数据不方便披露。问：请预测下 2024年市场的竞争环境情况？答：针对于市场竞争环境尚无法准确判断，公司会持续不断的加大在研发上的投入，加强管理投入（如精益计划能力）提升公司综合竞争力，积极应对市场的变化。问：近几年公司海外市场保持了较高的增速，公司采取了哪些措施？目前来看，海外市场的拓展会有什么困难？答：近几期海外市场保持了较高的增速，海外市场的订单占比也在提升。整体来看，中国的供应链在具备一定的优势，公司也坚持在海外市场投入，十多年的努力，也使得我们的国际化能力得到了一定的积累，我们希望能有机会步入了快速增长阶段，进一步提升市场覆盖度。未来我们会进一步拓展海外市场产品的品类，进一步开拓新市场。海外市场的开拓也会遇到一些困难，比如技术标准、准入条件、运行业绩等，公司也会予以积极应对。问：海外订单签约币种有哪些，公司外汇的结算方式是什么？答：0 1）海外市场订单的签约币种以美元、欧元、人民币为主，部分以当地币的形式，但占比较少；2）公司会通过外汇套期保值的方式来锁定远期汇率，避免汇率波动带来的影响。Q11 公司海外 EPC 业务和海外单机设备业务哪个增速快？1 海外 EPC业务的项目属性更为突出，从项目线索获取到合同签订的周期相对较长。思源电气（002028）主营业务：输配电设备的研发、生产、销售及服务。思源电气2024年一季报显示，公司主营收入26.58亿元，同比上升22.36%；归母净利润3.63亿元，同比上升66.32%；扣非净利润3.41亿元，同比上升86.96%；负债率40.18%，投资收益853.24万元，财务费用627.82万元，毛利率30.7%。该股最近90天内共有17家机构给出评级，买入评级15家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为71.49。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入7603.14万，融资余额增加；融券净流出3126.82万，融券余额减少。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2024-05-07

数字资产托管的未来走向何方可以在 IRA 账户中持有比特币吗？

与者的大赌注，如贝莱德，Stripe，富兰克林邓普顿等。这些公司正在慢慢克隆传统证券，如货币市场基金和共同基金，用于链上消费和无缝点对点转账，监管机构赶上市场，允许传统证券（如财富500强股票或交易所交易基金）以同样的方式进行交易只是时间问题。最终，每一种传统资产都将成为链上资产。我们所需要的只是时间。那么，这对托管人意味着什么呢？ Chainalysis 去年 6 月报告称，尽管返回交易所的资产逐季减少，但个人钱包却呈指数级增长。散户和机构客户都选择将其资产保留在链上，而不是将其委托给托管人，后者可能会成为另一个 FTX，或者以其他方式将其资金置于高度互联的再质押网络中。您或许可以避免您的资金在 Silvergate 的破产程序中被锁定，不是吗？虽然 Coinbase、Kraken 和 Gemini 都支持至少一种现货比特币 ETF 作为主要托管人，而且机构用例的迁移速度也越来越慢，但 Web3 资产持有者有一个明显的趋势，一旦他们的资产被托管，他们就会开始将其财富转变为自我托管。达到一定的复杂程度。一旦保险方法赶上钱包妥协，我们预计大多数个人和机构将选择直接处理其账户的隔离并要求控制自己的私钥。作为顾问和受托人，我们有必要为客户向我们寻求支持自我托管解决方案的那一天做好准备。对于勇敢的自我托管人来说，有很多选择，从多重签名账户到账户抽象 (AA) 智能合约钱包，从机构硬件到多方计算 (MPC) 钱包，但每种选择都需要在安全性和可用性之间进行权衡，以及注意成本考虑。多重签名 Safe（最初称为 Gnosis Safe）是基于以太坊网络的原始多重签名解决方案，并附带一些方便的工具来管理钱包中的金库，在交易发生之前，必须有多人同意。在其他链上，你必须找到其他解决方案，比如支持 Shamir 秘密共享的专用钱包软件。在500美元以下，一个人可以建立一个有m或n个签名的钱包(例如，3个或9个中的2个必须为有效交易签名)，但是如果不包括新的账户抽象提议，这些账户的权限就不那么强大了，最值得注意的是ERC-4337。如果您有其中一个签名，您可以帮助签名放弃安全帐户上的任何特权。账户抽象这是目前另一种仅限EVM的解决方案，但原则上，任何支持智能合约的链都可以支持该标准。账户抽象允许精明的开发人员在标准账户之上分层附加权限和功能，以便某些签名者只能签署某些类型的交易。许多提供商还利用这些功能来添加交易批处理、非原生Gas代币等。这些参与者包括 Gnosis Safe 以及 ZeroDev、Biconomy 和 Fun 等组织。机构冷存储许多托管人提供冷存储解决方案，利用硬件安全模块和强大的物理安全性来确保您的资产像诺克斯堡下的金条一样安全。通过使用破解成本极高的专用芯片，他们可以代表您生成私钥并安全地签署交易，而无需热钱包的灵活性和速度。根据提供商的不同，这些解决方案通常与多重签名、AA 或 MPC 解决方案结合在一起，但成本通常会达到两位数基点，并且最低余额和账户维护费用很高。多方计算 MPC 是最灵活的选择之一，它不限于智能合约的特定网络，但它确实需要对潜在不透明合作伙伴的信任。 MPC更接近加密的基础层，即私钥熵，并且MPC钱包中的所有参与者共同参与重新创建私钥，而不是让多个私钥发送自己的有效签名。对于那些更精通技术的人来说，有 Qredo 和 Lit 协议，它们是完全去中心化的解决方案，但对于想要更多白手套待遇并愿意与值得信赖的第三方合作的顾问来说，Anchorage Digital 刚刚发布了他们的企业解决方案 Porto，我自己的公司 Hedgehog 刚刚发布了一款由 Capsule 提供支持的 MPC 账户管理产品，专注于基金管理、辅助咨询和turnkey 资产管理计划。显然，我们同意 Anchorage 首席执行官 Nathan McCauley 的观点，他总结了他们推出自我托管解决方案的理由： “现在，许多人寻求自我托管解决方案，以便他们能够在区块链上进行更灵活的活动。我们确实认为这是一种扩张性和附加性。” 您选择作为顾问，重要的是要牢记托管规则并确保您对客户的账户没有任意提款权限。对于其中一些账户结构还没有太多的指导，而且对于任何特定的多重签名、AA 或 MPC 协议在多大程度上有资格对客户资金进行实质性控制，仍然有一些明确的规定。尽管如此，我们必须开辟一条前进的道路，否则就会被客户抛在身后。 ——Colton Dillion，Hedgehog Technologies 首席执行官对话专家问：您可以在 IRA 账户中持有比特币吗？是的，有多种方法可以在传统 IRA 账户和 Roth IRA 账户中获得比特币敞口。最简单的方法是通过在主要经纪公司交易的现货比特币 ETF 之一。然而，这种方法仅提供美元对比特币价格变动的敞口，而不是实际代币的直接所有权。对于许多比特币投资者来说，首选是通过专门的提供商开设 IRA，允许在账户内直接拥有和存储比特币。密钥控制在这里至关重要 —— 您维护私钥的能力意味着您对 IRA 中的比特币拥有完全的所有权和控制权，而无需将其委托给第三方托管人。这避免了其他选择的中心化和交易对手风险。问：在 IRA 中持有比特币有什么好处？主要优势是能够投资比特币作为长期价值储存手段，同时享受 IRA 账户的税收优惠。由于比特币被许多人视为一种优越的储蓄形式，因此它与退休账户的长期前景非常契合。具体的好处包括递延税或免税增长，让您持有的比特币在几十年内更有效地复合。比特币历来以四年为周期升值，因此免税获取这些收益可以显著加快您的退休时间。在 IRA 中持有比特币还可以以比特币本身进行分配，而不必出售美元并实现应税收益。对于想要完全主权的客户来说，对其 IRA 比特币的关键控制对于避免第三方托管风险至关重要。与标准经纪账户相比，其缺点是流动性减少、规则和年龄限制增加。但对于相信比特币作为硬通货角色的长期投资者来说，个人退休账户的税收优惠可能会超过这一点。 ——Jessy Gilger，Sound Advisory 首席CO官兼高级顾问来源：金色财经

金色财经2024-05-07

澳洲联储可以效仿美联储的谨慎策略

富兰克林邓普顿澳大利亚固定收益部门主管安德鲁•卡诺比表示，尽管最近出现了令人不快的通胀结果，但澳洲联储本周加息的门槛仍然相当高。不过，他补充说，澳洲联储将发出信号，表示不排除任何可能性，并承认最近出现了意外的通胀。由于美联储表示利率是限制性的，并反对任何进一步加息的想法，澳洲联储可以效仿这一做法。他补充称，从疲弱的零售销售和CPI本身的细节可以看出，利率显然对家庭行为施加了压力。因此，澳洲联储可以坚持利率是限制性的，这应该会导致2024年的通胀降温，尽管这将是一个颠簸的过程。

金融界2024-05-06

Ondo 会掀起新一波 RWA 热潮吗？

ndo Finance 已成长为仅次于富兰克林邓普顿的第二大代币化国库券和证券类别的 RWA 发行商。目前，代币化国库券和证券市场虽然提供了一些不错的产品，但如果想要获得更大的市场份额，仍然需要创新。具体来说，迄今为止，像 Ondo 的 USDY 或 Matrixdock 的 STBT 这样的代币化国库券和证券产品都遵循类似的框架: 利用底层的传统金融资产将收益直接返还给代币持有者。这很好，但如果目标是向链上用户提供所有传统金融的现有功能，它仍然缺乏一些特性。为了填补这一空白，Ondo Finance 正在开发 Ondo 全球市场 (GM)，该平台将开启获得证券价格敞口的可能性。 Ondo 全球市场 Ondo Global Markets (GM) 以一种以前不可能的方式释放了公共监管证券的准入和流动性。借助 Ondo GM，链上用户可以使用公共区块链作为消息传递系统，执行公共证券的买入、卖出和转让订单。在幕后，Ondo GM通过智能合约向传统市场中介机构（例如，传统交易、清算和结算场所的经纪自营商，然后可以向交易所提交指令）提交交易和结算指令。这允许用户提供流动性并接收代表股票和债券等证券的代币。作为保障，Ondo GM将对已发行的代币实施转让限制，限制向拥有Ondo GM账户的其他用户转让资产。它在实践中的运作方式如下：Ondo GM 允许您使用稳定币从 NYSE 和 NASDAQ 等交易所购买 MSFT 和 TSLA 等股票。在您向平台提供流动性后，Ondo GM 会购买股票并将其持有在其经纪自营商账户中。作为回报，您的 Ondo GM 账户会收到一个代币，作为资产的链上收据。我看好 Ondo GM 有以下几个原因：全球化：这为海外用户访问美国证券提供了机会流动性：代币流动性更强，结算速度更快。例如，在 TD Ameritrade 等交易平台上的现金结算需要 2-3 天，而 Ondo GM 的结算几乎是即时的。 Yield Farming：根据为 Ondo GM 构建的二级市场，您可以使用证券进行 Yield Farming，有效地将其转化为 DeFi 代币。多元化： DeFi 用户可以创建多元化的投资组合，其中包含 DeFi 原生资产和 TradFi 资产的健康组合。通用汽车平台可能会产生“罗宾汉式”效应，并通过为用户提供轻松获取证券的方式实现快速增长。然而，有一件事让我对这个平台失去兴趣：提到“Ondo GM 帐户”给我的印象是该平台可能会执行严格的 KYC 要求（eww）。当我想到“无银行”的想法时，通常会与保持匿名和较少限制的投资联系在一起。因此，除非上市证券是我投资组合中的“必备品”，否则使用 Ondo GM 是没有意义的。此外，只有当特定区块链显着提高新用户的入职流程时，Ondo GM 的增长潜力才能得以实现。这是一个没有明确解决方案或时间范围的问题。因此，为了正确定位自己，Ondo 通过部署到具有前景技术和堆叠生态系统的不同链来对冲他们的赌注（就提供关闭/入口基础设施的 dApp 而言）。目前，Ondo的区块链部署包括： Polygon Sui Aptos Solana 以太坊这些区块链均具有独特的优势： Polygon： Polygon 是拥有最多 Web2 合作伙伴的区块链，定位于吸引大量零售用户。 Sui和Aptos： Sui和Aptos是使用move编程语言构建的区块链。这两条链都具有极高的吞吐量和较低的最终性，因此该技术有望持续处理大量链上流量。 Solana： Solana 将自己定位为以太坊最大的非 EVM 竞争对手之一，也是最活跃的开发者社区之一的所在地。以太坊：以太坊是领先的公共区块链，是许多 L2 网络的基础层。目前，这些部署仅涉及向这些区块链提供 USDY 流动性。然而，可以肯定的是，随着时间的推移，这些连锁店也将成为 Ondo 即将到来的总经理的平台。 RWA 领域的其他新兴参与者随着 RWA 的升温，协议不断推出新的 RWA 产品，以扩大对以前受限制的投资工具的访问范围。让我们来看看一些令我兴奋的（无需 KYC）RWA 产品：波场USDT Tron 的 stUSDT 是 USDT 的质押衍生品，由短期政府债券和其他资产支持。当用户用 USDT 换取 stUSDT 时，RWADAO 会购买赚取利息的资产，并且用户会收到回扣，从而增加其 stUSDT 余额。目前，stUSDT 是第三大 RWA 协议，TVL 为 13.5 亿美元，但仍有更大的增长空间。Tron 区块链拥有 521.2 亿美元的 USDT，因此，如果 stUSDT 占据这一金额的 1/4，那么 stUSDT 就将成为最大的 RWA 协议，甚至击败 MakerDAO。此外，由于 Tron 是 TVL 第二大区块链，stUSDT 很可能会受益于 Tron 的受欢迎程度，因为它继续在亚洲和中东等地区获得市场份额。国际稳定货币（ISC）国际稳定货币 (ISC) 是 Solana 的第一个也是唯一一个扁平货币，与基础商品、债券和股票篮子的价值挂钩。ISC 抵押品的构成包括： VWRA（先锋富时全球 UCITS ETF 美元账户） IB01（iShares 美元国债 0-1 年期 UCITS ETF 美元 A） AGGU（iShares Core GL Aggregate Bd UCITS ETF 美元 Hgd Acc） SGLD（景顺实物黄金ETC基金） USD（美元）通过持有 ISC，您可以保护自己免受通货膨胀的影响，并随着时间的推移拥有更多的购买力，因为 ISC 代币的价值随着 ISC 库房的利息而上涨。 Parcl Parcl 允许用户做多和做空跟踪住宅区价值的指数，从而提供了一种新的房地产投资方式。Parcl 是唯一以这种方式提供进入房地产市场的 dApp 之一，他们通过开发准确报价房地产价格行为的软件来确保自己保持在聚光灯下——想想房地产预言机。 LandX LandX 为小麦、大米、玉米和大豆等四种不同农产品提供代币化永久商品金库。用户可以购买代表 1 公斤基础商品的代币（例如 xSoy、xWheat 等）。这些代币也可以被质押以获取底层农田产生的利息。所提供的资本流向现实世界的农民，以换取他们农作物的合法份额。作为一家规模较小的 RWA 提供商，LandX 拥有一些最大的潜力。没有多少人知道您可以投资农业，并且随着 RWA 的普及，您对投资组合多元化的渴望也会随之增加。结语 RWA 提出了一种新的混合资产类别，将有助于进一步推动 DeFi 和 TradFi，而 Ondo 的 GM 有潜力成为这一范式转变的中心。借助 Ondo GM，用户距离 TradFi 资产的所有权又近了一步，这是以前的 RWA 所不允许的。这有可能增加 RWA 的市值并使整个金融格局受益。但是，Ondo GM 可能会施加严格的 KYC 要求，这可能会劝退现有链上用户并阻碍其增长。尽管如此，Ondo GM 为 RWA 领域提供了引入新用例的绝佳机会。如果 KYC 要求不太苛刻，它甚至可以让“无银行” 的叙述更具吸引力。类似于 Ondo GM，Parcl 和 LandX 都为 DeFi 提供了新的功能。房地产和农业是传统金融投资，进入门槛相对较高，而 RWA 的发展使它们更容易获得。当加密货币泡沫破灭，更多散户投资者开始链上交易时，Parcl 和 LandX 可能都会经历大幅增长。尽管如此，RWA 领域正在积极升级当前的 DeFi 市场，并且在 DeFi 现有板块中拥有最大的潜力吸引用户进入加密领域。来源：金色财经

金色财经2024-04-30

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