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AI行情嗨翻天，平安(601318.SH/02318.HK)的“AI+”叙事有多少看点和可能性？

投资之火，越烧越旺。据高盛研报，全球对冲基金今年以来大部分时间里一直在大幅买入中国股票，2月初买入力度为四个月以来最强。同时摩根士丹利、德意志银行等多家投行也纷纷看好中国股市，认为DeepSeek等技术突破和政策红利将进一步推动市场上涨。在AI掀起的这股投资热浪中，AI对各个行业的赋能受到市场广泛关注，更是引发一众相关概念股大涨。然而，作为与AI有着天然链接和融合潜力的保险领域，市场的反映则显得相对冷淡。但与此同时，高盛近期拆解中国股市AI投资框架中，保险公司平安却赫然在列。值得注意的是，平安旗下有AI医疗概念加持的平安好医生近日表现尤为抢眼，四个交易日涨幅超40%。那么，这背后存在怎样的市场预期差？ 01 AI概念热潮下的“价值悖论”，市场定价存在滞后性伴随全球资本市场对AI技术的狂热持续升温，AI医疗等赛道个股频现暴涨。即便平安获得了高盛的认可，但从赛道和个股视角来看，很显然，保险行业AI赋能的价值并未得到市场充分认知。可以看到，作为综合金融巨头的中国平安，其整体股价表现也相对温和，A股与H股近期仅呈现小幅走强，市场并未完全匹配其AI技术落地的实际价值和未来潜力。这一矛盾现象，折射出市场对保险与AI的融合存在明显盲区，即传统金融标签掩盖了技术底色。且不论其他保险公司在AI领域的成绩如何，单以平安来看，诚然，“金融巨头”的标签与其密不可分，这也是平安过去几十年成长为一家资产规模达10万亿级别巨擘的关键。但事实上，中国平安早已在科技领域特别是AI领域深耕多年，形成了强大的技术生态和创新能力。目前，中国平安拥有超2万名科技开发人员，超3000名科学家的一流科技人才队伍，集团专利申请数累计达51700项，位居国际金融机构前列。这种技术底色恰恰能为其传统金融业务提供了强大赋能。2024年前三季度，平安AI坐席服务量高达13.4亿次，93%的寿险保单实现秒级核保，平均理赔耗时仅7.4分钟。与此同时，平安创新性推出的“图像定损”技术将定损处理时效从小时级压缩至分钟级，将原本依赖人工判定的业务流程自动化，提高了理赔效率以及准确性。如果对平安近几年发展足够了解的投资者，应该知道平安早就不是只有“金融”引擎，医疗健康养老才是打开平安未来发展天花板的核心所在。而这些恰恰也是AI在应用端能够发挥出重要作用的领域，而这也是旗下平安好医生受市场热捧的关键所在。比如，平安好医生自主研发的AI辅助诊疗系统导诊准确度超过99%，辅助诊断准确率在95%以上，有助于减少医护琐碎工作，让本就稀缺的医疗资源发挥出更大效用。此外，近日平安好医生相关负责人近日宣布，在“平安医博通”多模态大模型、“平安医家人”医生工作台基础上，公司已完成DeepSeek部署及部分场景应用验证。作为当下最高效的AI大模型，平安率先接入DeepSeek无疑有助于提升诊疗效率、简化医患沟通流程、降低医疗成本，进而推动平安集团医疗领域布局再上一个台阶。从业务结构来看，平安的确不是纯粹的科技股，但在AI重塑千行百业的时代趋势下，平安各项业务未来的增长潜力不可忽视，这也是高盛将中国平安列入人工智能投资组合中“收入加强者”队列的核心逻辑。而当前市场对AI的估值逻辑仍聚焦于单一技术突破或短期业绩爆发，未能充分认知AI赋能带来的长期乘数效应。市场对平安的定价仍停留在“金融股”框架内，忽视了其通过AI重构金融、医疗健康养老服务边界的战略潜力。这一滞后性，恰恰为长期投资者提供了价值洼地。 02 “AI+”行情大爆发，把握市场机遇的正确姿势现阶段来看，“AI+”行情有望持续演绎。可以看到，近日马斯克也宣布发布全新的AI模型Grok-3，这个号称“地球上最聪明的AI”，也使得市场不乏担忧可能会对中国的AI科技叙事形成压制。不过在笔者看来，这种担忧或许有些多余。当前AI大模型之争火热的背后，反而预示着各行各业在AI加持与赋能下有望迎来巨大的进步和变革。要知道，AI技术的发展并非一家独大，而是多方力量的共同推动。中国在AI领域的创新和应用同样走在世界前列，拥有自身的技术优势和市场适应性。其次，AI技术的进步不仅仅是技术本身的竞赛，更是应用场景的拓展和深化，无论是医疗、金融、制造，还是教育、交通等领域，都在AI的融合下，具备无限的想象空间。即便是从最直观的视角来看，AI技术对千行百业的普及，也将带来生产效率的提升、运营成本的降低以及消费者体验的优化，进而推动各行业的增长。此前高盛的报告就预计，未来十年，AI的广泛普及有望推动中国股票整体盈利每年提高2.5%。基于此，聚焦到行业投资层面，保险领域更有望成为当下AI加持下最具预期差以及性价比的方向。一方面，保险股目前在市场上的估值较低。这一点也在券商机构的报告中得到验证。国泰君安证券在2025春季策略报告提到，当前保险板块的持仓处在历史极低水平，市场悲观预期反应较为充分。长城非银报告则表示，当前保险板块估值仍处于历史较低水平，保险股具备一定的估值修复吸引力。另一方面，从AI加持的视角来看，目前资本市场市场对AI在保险业应用的估值其实并未得到定价。如若未来AI技术的应用效果被证实，带来业绩提升，有望形成催化效应。从高盛中国股市AI投资框架中也可以可以看到，平安作为唯一的保险公司，被位列非科技领域收入增强者（AI驱动营收增长）这一主题类别之中，这也直接显示出高盛策略师更看好AI对于平安营收的驱动。长期来看，保险行业涉及的数据复杂性、应用场景的多元化，AI的实际应用效果与市场预期之间也将存在显著的差距。这种预期差意味着，一旦AI技术真正发挥其潜力，保险公司的业绩可能会超出市场预期，并带来巨大的估值弹性。另外从安全边际来看。保险行业长期受益于人口老龄化、医疗消费升级等宏观趋势，不论是从保险密度和保险深度来看，我国保险行业的规模潜力仍然巨大，这也决定了这一赛道的长期机会具备确定性。与此同时，AI技术的应用将进一步提振行业的成长天花板，AI在降低成本、提升服务质量、创新产品等方面的潜力，能够帮助保险公司在长期内获得更高的市场份额和利润率。更长远视角来看，AI在保险、医疗健康领域推动的业务模式的转型与升级，如从单纯的赔付向预防和健康管理转变，提供个性化的保险服务，提升客户满意度和粘性。这些变革不仅将提升险企当前的运营效率，还有望开辟新的收入来源，构筑更高的竞争壁垒，这也将带给市场更大的增长预期。基于上述逻辑，聚焦到公司层面，在AI技术的应用中领先的保险公司有望在市场竞争中获得先发优势。从上文可以看到，平安围绕AI在金融、保险、医疗的探索中，已经走在了行业的前列，同时其也构筑了涵盖数据、技术和生态方面多个维度的优势。对此，近日瑞银在研报中提到，平安拥有强劲的数据基础设施、特定领域人工智能模型的基础以及专门的人工智能开发团队。平安已利用AI优化营运。在Deepseek取得突破后，平安已在集团范围内推出试点计划，旨在增强客户洞察力、降低成本和提高营运效率。可以说，平安不仅拥有丰富的数据资源，还不断在技术研发、业务布局上，形成了一个强大的AI生态系统。对平安而言，AI不仅仅是提升效率的工具，更是打造差异化服务、提高风险管理能力、降低成本的战略资产，这样的竞争优势也将在长期内为其带来超额回报。而凭借这些优势也将为平安带来更多的创新机会和成长想象空间，使其具备了价值重估的潜力。 03 结语当下，在DeepSeek的催化下，中国资产在AI领域的核心能力正转化为全球资本竞逐的“溢价筹码”。 AI技术的突破不仅重塑了全球资本的流向，更重新定义了创新与价值的边界。保险行业作为最有望被AI深度改造的领域之一，AI技术正全面重塑保险行业的价值链，其未来的价值潜力不容忽视。作为行业领军者，平安凭借其深厚的积累与前瞻性布局，正在AI浪潮中抢占先机。随着AI技术在保险行业的深度渗透，平安将不仅是这场变革的受益者，更将成为推动行业转型升级的核心力量。 AI大潮之下，深处浪尖之上的平安，航向已然清晰。

格隆汇02-20 09:09

Michael Saylor领导下的Strategy通过发行20亿美元可转换债券推动比特币投资战略，预计进一步扩展比特币持仓

的灵活性。该债券的结构设计可为市场中的对冲基金提供吸引力，因为他们可以结合债券购买与股票卖空的策略进行交易，押注基础股票的波动性。 Strategy持有的比特币数量与价值截至2025年2月17日，Strategy公司持有的比特币总量为478,740枚，价值超过450亿美元，约占比特币总供应量的2.5%。这一数字进一步证明了Strategy公司在比特币投资方面的雄心及其作为“比特币资金公司”的角色。此次债券发行预计将推动Strategy进一步扩展其比特币资产池。 Strategy股价波动与裁员情况尽管Strategy在过去三年实现了超过700%的股价增长，但自2024年11月的股价高点以来，其股价已下跌约30%。此外，公司在去年进行了约20%的裁员，减少了约400个职位，目前员工总数为1,534人。这一变化反映出公司在进行高风险投资时的管理调整。专家点评与市场反应 "Strategy此次发行债券的策略将进一步加剧其比特币持仓的杠杆效应，但也增加了市场的不确定性。" – 约翰·史密斯（John Smith），摩根士丹利分析师，2025年2月。 "可转换债券的溢价设置使得这项融资对风险偏好的投资者具有吸引力。" – 彼得·布朗（Peter Brown），高盛投资研究部，2025年2月。 "尽管股价波动较大，Strategy仍然坚定地维持其比特币投资战略，这将进一步推动市场对其投资组合的关注。" – 安娜·李（Anna Lee），巴克莱银行市场策略师，2025年2月。 "该公司通过发行可转换债券，为自己创造了更多资本杠杆，这可能会带来未来更多的增长机会。" – 马克·约翰逊（Mark Johnson），德意志银行分析师，2025年2月。 "我认为，虽然债务杠杆带来了潜在风险，但它也是Strategy将比特币战略推向更高层次的关键步骤。" – 约瑟夫·达席尔（Joseph Dachelle），瑞银集团分析师，2025年2月。编辑总结 Strategy公司此次通过发行可转换债券来筹集20亿美元，反映出其在比特币投资上的不断深入和创新的融资策略。虽然这种高杠杆融资模式可能带来更大的风险，但也为其在比特币领域的扩张提供了强有力的资金支持。对于投资者来说，了解这类高风险、高回报的融资工具至关重要。名词解释可转换债券：一种可以在未来按预定价格转换为股票的债券类型，通常具有较低的票面利率。溢价：指债券转换为股票时，转换价格与当前市场价格之间的差额。看跌期权：是一种金融衍生工具，给予持有者在特定时间内以特定价格卖出资产的权利。杠杆效应：通过使用债务等工具扩大投资回报的做法，但也伴随着较高的风险。比特币：一种去中心化的数字货币，采用区块链技术进行交易验证和记录。今年相关大事件 2025年1月：Strategy公司宣布成功通过可转换债券融资20亿美元。 2024年12月：Strategy公司裁员约20%，裁减约400个职位。 2024年11月：Strategy公司股价达到历史新高。来源：今日美股网

今日美股网02-20 00:12

对冲基金大规模减仓TMT板块与非必需消费品的抛售，市场短期内承压，但经济基本面支撑未来增长

对冲基金大规模减仓与美股市场策略变化内容导读对冲基金减仓概述 TMT板块投资反转非必需消费品板块的抛售压力高盛对市场前景的乐观看法市场主力资金来源分析对冲基金减仓概述根据www.TodayUSStock.com报道，上周，对冲基金在美国科技、媒体和电信（TMT）板块进行了大规模减仓，创下了2024年7月以来最大规模的减仓操作，这一动作在过去五年中位列第98百分位。这标志着对冲基金投资策略的急剧变化，短短一周前，他们曾大举抄底美股，尤其是在科技股领域，进行自2021年12月以来最大规模的买入。这一反转操作反映出对冲基金的策略灵活性，以及对市场不确定性应对的快速调整。值得注意的是，这一减仓行为集中体现在TMT板块，尤其是互动媒体和服务子行业，主要通过卖出多头头寸实现。软件和半导体板块的空头回补也是其减仓策略的一部分。 TMT板块投资反转反转投资趋势引发了市场的广泛关注。对冲基金的减仓操作对TMT板块产生了显著影响，尤其是互动媒体和服务行业出现了大规模的卖盘。与此同时，软件和半导体板块则出现了空头回补的推动。这一策略的快速转变说明，尽管TMT板块在2024年初吸引了大量投资，但由于市场风险的加大和数据疲软，部分机构投资者已经开始调整策略，减少对这一板块的敞口。非必需消费品板块的抛售压力非必需消费品板块已经连续8周遭遇净卖出，成为今年以来遭受抛售最严重的板块。这一现象表明，尽管消费者的实际收入增长强劲，消费者资产负债表状况良好，但市场的疲软情绪依然压制着该板块的表现。对冲基金和长期投资者对非必需消费品的看法发生了显著变化，导致该板块的资金流出加剧。高盛对市场前景的乐观看法高盛Prime部门在其最新的市场报告中指出，尽管非必需消费品板块遭遇持续抛售，但公司分析师仍对整体市场持乐观态度。高盛认为，尽管近期数据疲软导致该板块的持仓减少，但收入增长仍表现强劲，且消费者资产负债表健康，整体经济仍有较强的支撑力量。高盛的观点显示出，在市场动荡期间，部分行业的长期基本面仍然被看好，尤其是在消费品领域。尽管短期内对冲基金的减仓行为突显了市场的不确定性，但高盛分析师依然看好经济复苏对市场的支撑作用。市场主力资金来源分析目前，支撑股市的主要力量来自两大来源：公司回购和散户投资者。高盛指出，公司回购已经恢复并打开了80%的回购窗口，这为市场提供了充足的资金支持。然而，尽管回购和散户投资者在当前市场中起到了关键作用，但这些因素能否在长期内为市场提供足够的支撑仍然存在疑问。此外，长期投资者和对冲基金的同时卖出行为，也揭示了市场情绪的复杂性。两者分别在非必需消费品和宏观产品领域减仓，这表明投资者对未来经济增长的预期存在分歧，进一步加剧了市场的不确定性。编辑观点近期对冲基金在TMT板块的大规模减仓与非必需消费品板块的持续抛售反映出投资者对市场的高度警觉。虽然短期内市场情绪可能受到压力，但从高盛的乐观看法来看，消费领域和整体经济的基本面仍然支撑着市场的发展。因此，投资者在应对市场波动时，需要关注宏观经济的健康状况以及公司回购对股市的支撑作用。名词解释对冲基金：一种投资基金，通常通过对冲策略减少风险，力求在任何市场环境下都能获得回报。 TMT板块：指科技、媒体和电信三个行业的组合，通常包括高科技公司、通信公司以及涉及媒体和互联网的公司。非必需消费品：指那些消费者可以选择性购买的商品，通常在经济下行时需求下降。回购：公司用自身现金购买自家股票，以减少市场上流通的股票数量，从而提升股东的每股盈利。今年相关大事件 2025年2月：对冲基金大规模减仓TMT板块，创下2024年7月以来最大减仓规模。 2025年1月：高盛报告显示，非必需消费品板块连续遭遇抛售，成为市场焦点。专家点评 “对冲基金的策略转变反映了市场不确定性的加剧，短期内仍需关注科技板块的表现。” —— 摩根大通分析师，2025年2月 “尽管短期内非必需消费品板块承压，但整体经济基本面仍然坚实，市场有望保持稳健。” —— 高盛分析师，2025年2月 “回购和散户投资者仍是支撑股市的重要力量，但长期市场的支撑仍需更强的经济数据。” —— 巴克莱分析师，2025年2月来源：今日美股网

今日美股网02-20 00:11

曾在金融危机后大力买入股票的基金经理认为，今年是牛市最后一年

信中，这位管理着超过3亿美元资产的纽约对冲基金经理指出，这一最后阶段通常“会以市场过度扩张和投机性高点收尾”。莱莫尼德斯在周二接受采访时表示，未来三到五年将是一个“泡沫期”，类似于1996年到2000年3月的市场走势。他认为，“对价值投资者来说，这将是一个艰难的时期，因为通常被市场冷落的公司，并不是推动市场达到疯狂高点的力量。” 他的目标是持有一组“相互不同但在现实世界中资产价值高于当前股价的股票”。在即将到来的市场波动中，他认为关键在于持有“今天被市场冷落、但未来可能被青睐的股票”，这些股票也可能吸引投资者的关注。尽管投资者可能会被科技股的上涨趋势吸引，并在未来三年内一路持有至市场顶峰，但莱莫尼德斯警告说：“如果你这么做，就完了。” 他认为，在市场高点前调整持仓并退出几乎是不可能的。他的公司去年为投资者带来了5.5%的净回报率，而在此前三年均取得了两位数的回报率。不过，他承认，一些做空交易没有成功，比如对土地所有者Texas Pacific Land（TPL）的做空。这家公司在2024年飙升了111%。此外，他的投资组合在科技股上的押注并不完美，同时在能源行业的投资也过多。但他认为，2024年是一个调整投资组合、为未来盈利奠定基础的年份。其中一个成功的决策是在去年8月买入亚马逊，当时股价从160美元上涨至230美元。他关注到了亚马逊当时1.6万亿美元的市值，并计算出零售业务、AWS云计算、媒体及其他资产的估值各在1万亿美元左右。他的团队认为，“这些资产总价值在2.5万亿到3万亿美元之间，而我们只用1.7万亿美元的价格买入。” 他还买入了Cadeler，这是一家市值16亿美元的公司，拥有一支专门安装海上风力涡轮机的船队，有望从海上风能增长中受益。在正常市场环境下，低估值股票的市盈率可能是11倍，而高估值股票是16倍。但在市场高点持续扩张时，昂贵的股票可能会达到33倍，而便宜的股票则可能只有7倍。他表示：“我们的策略是找到25只市盈率在7到10倍之间、但可能被重新估值至30倍的股票。” 他提到，Hyster-Yale符合这一标准。这家制造叉车和售后零部件的公司在2023年大涨145%，但2024年下跌了18%，今年迄今上涨约6%。 Hyster-Yale的年销售额达到50亿美元，其电动化潜力、供应链扩张以及技术优势都可能引发市场关注。另一只重点持股是Rivian。他指出：“Rivian目前的股价在12到13美元之间，总市值约120亿至130亿美元，稳居美国第二大独立电动汽车制造商。” 根据Kelley Blue Book的数据，2024年，Rivian是继特斯拉之后销量最高的纯电动汽车制造商。他认为，Rivian的风险回报比远优于特斯拉，并指出后者市值已超过1.1万亿美元，估值极高。 “Rivian的上涨空间和下行保护完全不同。如果你是一家成熟的汽车制造商，拥有稳定的资产负债表，并且已经在工厂和设备上进行了投资，同时还在持续创造销售额，那么你的市值不会低于120亿美元。但特斯拉的市值会跌到5000亿美元、甚至腰斩吗？完全有可能。” 莱莫尼德斯表示，他所有的股票选择都有一个共同点：“这些公司拥有的资产价值远高于当前股价，而且这些资产本身是优质的，未来可能持续增值。这些股票也可能从市场冷落的‘二线股’变成市场热捧的高动量股票。”（市场观察）来源：加美财经

加美财经02-20 00:00

A股机会来了？！路透：全球对冲基金押注中国股票，寻求贸易战博弈机会

周三（2月19日），路透社报道称，全球对冲基金正加大对中国股票的投资力度，希望在中国与特朗普达成贸易协议或联合全球其他经济体对抗美国的情况下获得巨额利润。多位基金经理和投资专业人士表示，这些仓位属于较低风险投资，无论贸易战如何发展，市场冲击预计不会过于剧烈。摩根士丹利：对冲基金持有中国股票达12个月高点，但整体仓位仍低根据摩根士丹利周一发布的主经纪业务报告：目前，对冲基金的中国股票持仓已达到过去12个月的最高水平，但相比历史水平仍偏低。美国对冲基金目前将约3% 的投资组合配置于中国市场。相比之下，全球对冲基金在截至2月14日的一周内，将约60% 的交易流量投向美国市场。高盛的另一份报告指出，美国市场的相对强劲经济，加之特朗普政府的放松管制和减税预期，仍在推动美股走强。中国市场仍存隐忧，地产危机与高债务拖累资金流入尽管对冲基金重新关注中国市场，投资者仍对中国房地产市场危机和高债务水平保持谨慎。但那些远离中国市场的基金在2024年股市反弹中错失机会。受经济刺激政策预期推动，中国股市在2024年收涨，结束了连续三年的跌势。这促使部分美国对冲基金悄然回归，寻找低估值且低风险的投资机会。对冲基金策略：期权布局与指数基金 Mount Lucas旗下17亿美元宏观对冲基金的投资组合经理大卫·阿斯佩尔（David Aspell）表示，他已买入看涨期权：这类期权仅在股价触及特定水平时生效。由于这些期权的执行价远高于当前交易价格，因此定价较低。此外，他还配置了中国指数基金和部分个股，预计特朗普的关税政策压力将有所缓解。阿斯佩尔表示：“特朗普希望达成一份有利于美国的中美贸易协议。” 特朗普关税政策调整，中国面临市场抉择特朗普在竞选期间承诺对中国进口商品征收60%关税，但自连任后已调整为10%。 “中国现在必须做出选择，”阿斯佩尔表示。“如果中国不愿加入‘俱乐部’，美国可能会切断与中国的经济联系。”“届时，中国必须找到新的市场来消化其庞大的出口产能，而这些市场可能并不存在。” 尽管中美贸易谈判充满不确定性，阿斯佩尔仍对达成协议保持乐观，但认为过程可能波折。机构观点：中国科技股估值偏低 Saba Capital Management创始人博阿兹·温斯坦（Boaz Weinstein）表示：“部分中国科技股目前盈利能力强，但估值被严重低估。”“这些公司拥有具吸引力的市场领先业务。” Pictet Asset Management旗下亚洲特殊情况对冲基金负责人乔恩·维瑟（Jon Withaar）表示，在增持中国科技股后，他对近期科技股主导的市场反弹速度持谨慎态度。已买入看跌期权，作为对冲工具，以防股市回调。 AI趋势与中国市场机会 DeepSeek，一款低成本中国人工智能（AI）模型，在上月登顶苹果应用商店下载榜，引发全球市场震动。但即便在DeepSeek问世之前，中国AI行业已成为本土基金的重点投资方向。香港对冲基金Keywise Capital首席投资官方正（Fang Zheng）表示：“人工智能是一个长期趋势，不管中美贸易战如何发展。” 桥水基金：全球市场碎片化加剧，投资者应寻求多元化桥水基金联合首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔（Karen Karniol-Tambour）在最近的投资者信函中表示：“未来全球市场将更加碎片化，因各国采取更多重商主义政策。这将降低市场相关性，并增加赢家与输家的分化。法国巴黎银行预测，2025年投资者将重返中国市场。

埃尔瓦02-19 21:49

资金加速涌入中国股市，科技股迎来新一轮价值重估，自带杠铃型配置的上证180ETF指数基金(530280)盘中涨近1%

k的技术突破，据统计，过去一个月，全球对冲基金以数月来最快速度涌入中国股市，推动在岸与离岸市场总市值增长超1.3万亿美元。高盛预计，中国人工智能叙事有望吸引高达2000亿美元的净买入资金，这将在一定程度上扭转全球投资者长期低配中国股票的局面。上证180ETF指数基金紧密跟踪上证180指数，上证180指数从沪市证券中选取市值规模较大、流动性较好的180只证券作为样本，反映上海证券市场核心上市公司证券整体表现。数据显示，截至2025年1月27日，上证180指数(000010)前十大权重股分别为贵州茅台(600519)、中国平安(601318)、招商银行(600036)、紫金矿业(601899)、恒瑞医药(600276)、长江电力(600900)、中芯国际(688981)、京沪高铁(601816)、药明康德(603259)、兴业银行(601166)，前十大权重股合计占比24.28%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-19 14:26

中国股市估值重估，平安中证A50ETF(159593)近1周涨幅居同类第一，配置机遇备受关注

k的技术突破，据统计，过去一个月，全球对冲基金以数月来最快速度涌入中国股市，推动在岸与离岸市场总市值增长超1.3万亿美元。高盛预计，中国人工智能叙事有望吸引高达2000亿美元的净买入资金，这将在一定程度上扭转全球投资者长期低配中国股票的局面。中证A50指数ETF紧密跟踪中证A50指数，中证A50指数从各行业龙头上市公司证券中，选取市值最大的50只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年1月27日，中证A50指数(930050)前十大权重股分别为贵州茅台(600519)、宁德时代(300750)、中国平安(601318)、招商银行(600036)、美的集团(000333)、长江电力(600900)、紫金矿业(601899)、中信证券(600030)、比亚迪(002594)、立讯精密(002475)，前十大权重股合计占比53.2%。中证A50指数ETF(159593)，场外联接(平安中证A50ETF联接A：021183；平安中证A50ETF联接C：021184)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-19 13:45

阿克曼加价收购霍华德休斯，誓言效仿巴菲特打造“现代版伯克希尔”

美国对冲基金大鳄、潘兴广场资本管理公司CEO比尔·阿克曼（Bill Ackman）周二提高了对霍华德休斯控股公司（Howard Hughes Holdings，HHH）的收购报价，并誓言要打造一家“现代版”的伯克希尔哈撒韦公司。这位亿万富翁投资者周二表示，他的公司已经提交了一份以每股90美元的价格收购1000万股霍华德休斯新发行股票的提案。今年1月，阿克曼提议成立潘兴广场的一家新子公司，与霍华德休斯合并，并向现有股东开出了每股85美元的报价。如果新提议的交易成功，潘兴广场将拥有这家位于德克萨斯州伍德兰兹（Woodlands）的房地产开发商48%的股份。修改后的交易不需要监管部门批准、股东投票或融资，因此可以在几周内完成。如果交易达成，阿克曼将成为霍华德休斯公司的董事长兼首席执行官。潘兴广场将获得霍华德休斯股票市值1.5%的年费，按季度支付。阿克曼在社交媒体网站X上发帖称：“我们将把潘兴广场的全部资源提供给HHH，以建立一家多元化的控股公司，或者可以说，一个现代版的伯克希尔哈撒韦公司。新的HHH将收购符合潘兴广场商业质量标准的私营和上市公司的控股权。” 阿克曼说，他从巴菲特不寻常的职业道路中获得了灵感。现年94岁的巴菲特最初基本上是一名维权投资者和对冲基金经理，经营着一系列私人合伙企业，直到20世纪60年代，他关闭了自己的合伙企业，并控制了陷入困境的纺织企业伯克希尔哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）。今天，伯克希尔的市值已达1万亿美元，业务涉及保险、能源、铁路和零售等行业，还拥有庞大的股票投资组合和超过3000亿美元的现金。阿克曼说，霍华德休斯将继续开发和拥有“总体规划社区”（MPC），如休斯顿的Woodlands和拉斯维加斯的Summerlin。他在帖子中说：“拥有小型和不断增长的mpc，这些mpc最终将成为全国最好的商业市场中的大城市，这是一项伟大的长期业务。这比一家垂死的纺织公司要好得多。”

金融界02-19 09:05

24小时环球政经要闻全览 | 2月19日

（尤其是科技股）的乐观情绪正在蔓延。对冲基金正在大量注资，全球投资银行也在上调其前景。危险在于看涨情绪和仓位过度扩张，但市场似乎还没有到那个阶段。报告：关税刺激美国消费者抢购 CreditCards.com周二的一份报告显示，五分之一的美国人表示，他们购买的物品比平时多，主要是因为担心特朗普总统的关税，这反映出消费者对潜在价格上涨和经济不确定性的担忧加剧。报告称，五分之一的美国人将他们最近的购买行为描述为“末日消费”，23%的美国人预计今年他们的信用卡可能会透支或恶化。英特尔因拆分猜测而出现2020年以来最大涨幅隔夜，英特尔公司股价飙升16%，因有传言称其可能会在涉及台积电和博通公司的交易中被拆分。据彭博上周报道，台积电讨论了运营英特尔美国工厂并拥有合资企业控股权的想法。据华尔街日报报道，博通已与顾问举行非正式会谈，讨论竞购英特尔的芯片设计和营销业务。另外，Silver Lake Management正在就收购英特尔可编程芯片部门Altera的多数股权进行独家谈判。据知情人士透露，尽管谈判已进入后期阶段，但确切的股权规模尚未确定。 Bill Ackman提高对Howard Hughes Holdings的收购报价潘兴广场的Bill Ackman提高了对Howard Hughes Holdings的收购要约，以打造“现代”伯克希尔哈撒韦。他周二表示，他的公司已提交一份提案，以每股90美元的价格收购1000万股新发行的Howard Hughes Holdings股票。早在1月，Ackman就提议成立一家新的潘兴广场子公司，与Howard Hughes Holdings合并，向现有股东提供每股85美元。 Ackman表示：“我们将向Howard Hughes Holdings提供潘兴广场的全部资源，以建立一家多元化控股公司，或者可以说是现代伯克希尔·哈撒韦公司。”

格隆汇02-19 07:56

渣打预测2029年比特币将达50万美元，主权财富基金或成市场新动力

币市场增长潜力分析机构投资者的进入：对冲基金与银行的作用主权财富基金的布局：阿布扎比案例分析监管变化对比特币市场的影响渣打银行预测：2029年比特币将达50万美元编辑总结与名词解释比特币市场增长潜力分析根据www.TodayUSStock.com报道，渣打银行分析师Geoff Kendrick表示，比特币市场的增长受到多重因素推动，其中包括监管变化、机构投资者的增加以及市场波动性的降低。这些因素共同作用，使比特币逐步成为主流资产类别之一。随着比特币ETF的广泛应用，传统金融机构对比特币的接受度正在提高，而投资者的准入门槛也逐渐降低。比特币的稀缺性及其去中心化特性，使其具备类似黄金的避险功能，这也增强了其在全球金融体系中的地位。机构投资者的进入：对冲基金与银行的作用数据显示，对冲基金仍然是比特币市场的主要买家，但银行和其他金融机构的买盘也在增加。美国证券交易委员会（SEC）最新公布的第四季度比特币买入量数据表明，机构投资者的兴趣正在增强。关键机构投资者的参与情况：对冲基金：继续主导市场，利用比特币的高波动性进行短期套利和长期持有策略。银行：逐步增持比特币，显示出传统金融体系对数字资产的接纳程度在上升。 ETF持仓增加：贝莱德（BlackRock）和灰度（Grayscale）等大型资产管理公司推出的比特币ETF，正在吸引更多传统金融资本进入市场。主权财富基金的布局：阿布扎比案例分析阿布扎比的主权财富基金最近在贝莱德的iShares比特币ETF中持有相当于4700个比特币的头寸，这一举动引发市场关注。虽然目前持仓规模相对较小，但市场分析师预计未来会有更多主权财富基金加入比特币市场。主权基金投资比特币的可能原因：寻求资产多元化，减少对传统资产（如美元和国债）的依赖。比特币被视为“数字黄金”，可用于对冲通胀和全球经济不确定性。比特币市场流动性增强，主权基金可更容易进出市场。监管变化对比特币市场的影响监管环境的变化可能会对比特币市场产生重大影响。如果未来美国和其他主要经济体出台更友好的监管政策，可能会促使更多机构投资者进入市场。当前市场上的关键监管趋势包括： SEC批准比特币现货ETF：这降低了机构投资比特币的门槛，使更多资金进入市场。欧洲和亚洲市场的监管宽松：一些国家正在探索数字资产友好型法规，以吸引加密货币投资。主权基金的监管适配：由于主权财富基金通常受到政府监管，其进入比特币市场可能推动更清晰的法律框架。渣打银行预测：2029年比特币将达50万美元 Geoff Kendrick预测，如果监管环境持续改善，并且机构投资者（尤其是主权财富基金）的兴趣上升，比特币的价格有望在2029年达到50万美元。这一预测基于以下几个因素：机构投资者的资金流入将增加市场需求，推高价格。比特币的供应量有限，挖矿奖励每四年减半，导致供应减少。全球经济不确定性可能推动投资者将比特币作为避险资产。尽管市场仍然存在波动性，但长期趋势显示，比特币正逐步获得更多机构认可。编辑总结与名词解释比特币市场正在经历从散户投资主导到机构投资者逐步占据主导地位的转变。随着监管政策的改善、市场波动性的降低以及主权财富基金的进入，比特币正逐步成为全球投资组合中的重要资产。渣打银行分析师预计，到2029年，比特币价格可能达到50万美元。尽管这一预测仍需市场进一步验证，但比特币市场的长期增长潜力值得关注。名词解释比特币ETF：交易所交易基金（ETF），允许投资者通过传统证券市场投资比特币，而无需直接持有比特币。主权财富基金：由国家政府管理的投资基金，通常用于管理外汇储备或长期战略投资。比特币减半：每四年一次的比特币供应调整事件，挖矿奖励减少50%，以控制比特币的供应速度。今年相关大事件 2024年2月18日，渣打银行预测比特币在2029年将达到50万美元。 2024年1月，美国SEC批准首批比特币现货ETF，引发机构投资热潮。 2023年12月，阿布扎比主权财富基金披露在贝莱德比特币ETF中的4700 BTC持仓。来源：今日美股网

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