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金色观察 | 排行前五的web3风投公司2022年都投了什么
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司之一。Pantera拥有五只作为注册对冲基金的流动资产和从种子到成长的私营公司交易的独特基金，其资本支持了该行业许多最具代表性的项目。很少有人像创始人兼首席执行官Dan Morehead那样对加密行业有远见，他在2013年夏季的著名投资者信中称比特币触底65美元，并敦促客户开始积累资产。作为第一批以这些价格押注机构规模的加密货币的人之一，你可以获得经过认证的Chad（行业大佬）身份。投资组合从早期的赛博朋克时代开始，Pantera就开始涉足这个行业——早在威廉斯堡咖啡师推出 CryptoDickButts之前，甚至在年轻的Vitalik心爱的《魔兽世界》角色被禁导致创建以太坊之前。他们在2013年为Ripple种子轮融资开出了第一笔140万美元的支票，为Polychain Capital 提供了种子资金——一家现在拥有自己权力的行业巨头，以及一系列消费者和基础设施游戏，涵盖了媒体渠道The Block的种子轮、NEAR和Bakkt的A轮，以及自2014年以来Circle的几乎每一轮增长。除了这个令人印象深刻的知名品牌投资组合之外，该基金还积累了22项多元化投资（自基金成立以来超过10%的投资），投资于女性和少数族裔创立的公司。竞争优势已经提到但可能是Pantera与该领域的大多数基金最明显的区别是它在近十年的每个阶段都成功投资的长期记录。这份名单上很少有基金（如果有的话）可以说他们在2013年的种子轮中投资了140万美元，获得了现在100亿美元以上的巨型独角兽。 2022年的投资 Pantera与许多其他顶级公司一样，在2022年继续投入资金进行投资，共有43笔投资，是今年加密原生基金的第四多，也是自成立以来少数几只超过200多笔投资的基金之一。今年，他们投资了18个种子轮、9个A轮和16个增长轮，展示了其对阶段无关投资组合的承诺。第一季度是该公司历史上最活跃的风险投资季度，共有24项投资。 4、Coinbase Ventures 关键人物：Emilie Choi 概述 Coinbase Ventures成立于2018年熊市底部，一开始只分配了1500万美元，现在它的触角可能比该领域的任何其他投资者都更多地围绕着这个行业，迄今为止已经进行了超过275笔投资，里面包括30加独角兽，此成绩会让Peter Thiel和Bill Gurley脸红。在2021年年中的前3年，Ventures团队部署了行业领先的规模，没有一个全职的Venture员工，只是一群企业发展 Chads兼职做VC。投资组合有很多方法可以在VC中构建强大的投资组合。一方面，你有一个集中的、论文驱动的方法，就像Variant一样。然后是Coinbase Ventures的方法，其投资组合最大化，以覆盖每个行业、地理和空间阶段。他们展示了一项已证明的使命，即通过早期轮次向几乎所有知名的加密数据提供商提供透明度：CoinMetrics、Messari、Flipside Crypto、Dune、Nansen、CoinTracker 和Moralis。在领投A轮融资后，他们还通过以4.5亿美元以上的现金和股票收购了加密云基础设施提供商Bison Trails，展示了他们对最大化投资组合公司价值的承诺。他们还继续为投资公司、协议、消费者应用程序和DeFi基础设施提供种子轮融资。竞争优势 Coinbase为交易所CVC成为风险投资领域的强大参与者并与业内最精英的基金竞争铺平了道路。凭借全球知名的品牌、数百名工程师组成的团队以及产品、营销、企业和业务发展方面的专家，创始人觉得他们拥有一台独特的机器来支持公司的增长，Coinbase Ventures处于领先地位。 2022年的投资 Coinbase Ventures在2022年的投资活动在整个行业中排名第二，今年迄今已完成85笔交易——47笔种子交易、21笔A轮交易和17笔不同增长阶段的交易。这种对小型交易的关注是有道理的，因为他们的大部分副业资本都在2021年部署。值得注意的是，Coinbase Ventures报告称，2021年已投出了90%的资本。其中许多投资可能会缩水，并且与数以亿计的资本可能能够更好地利用2022年的熊市建设者——这一群体历来在牛市扩张中表现良好。也就是说，这似乎并没有减缓Coinbase Ventures在2022年的投资量。 Coinbase Ventures 的业务范围仍然非常多样化，在协议级别上投资了Valkyrie和 AllianceDAO、数据提供商CoinTracker和Moralis以及Aptos、Sei、Euler和LayerZero等知名项目。 5、Polychain Capital 关键人物：Olaf Carlson-Wee 概述该基金由Coinbase的第一位员工Olaf Carlson-Wee于2016年创立，并由a16z、Pantera和 Union Square Ventures担任种子基金——该基金自2018年熊市底部以来经历了相当长的第二个周期，美国证券交易委员会的文件显示，其AUM从2018年末的5.915亿美元增长到2022年3 月超过66亿美元（注意：最后一次提交的文件发生在市场低迷之前，按照今天的价格可能会显著降低）。作为流动资产对冲基金和风险投资公司，Olaf和他的行业OG团队拥有超过五年的投资经验。投资组合 Polychain自成立以来一直在投资于DeFi的基础设施和协议层面，在早期阶段为许多协议和平台提供资金——种子轮进入Polkadot、dYdX、Starkware、Compound、Avalanche、Gauntlet、Acala、Solana、Maple Finance以及自2017年以来的许多其他项目。该公司坚持扎根于比特币，继续成为推动新技术发展的领导者，投资于下一代采矿和清洁能源公司，对Crusoe Energy（C轮）进行了成长阶段投资，对Vesper Energy和Vespene Energy进行了种子轮投资。竞争优势 Polychain是另一个在过去的加密时代出现的基金——早在jpeg充斥我们的Crypto Twitter之前，BitConnect和MaidSafeCoin仍然位居行业顶级项目之列。通过加密货币波动周期的高峰和低谷将基金扩大10倍资产管理规模，返还投资者的资本并在存在时期再投资于赢家，这正是创始人和LP在原本高度波动的舞台上想要的那种一致性和信念。 2022年的投资我们将继续在此列表中看到的趋势是这些顶级基金承诺继续围绕不确定的宏观条件部署资金。今年迄今已有26项投资，其中15项处于早期种子轮融资阶段，Polychain还展示了从2018年 10月的种子轮到其2022年5月最近的B轮融资，用四轮资金再投资其获胜者到独角兽Gauntlet的承诺。本报告证明，加密和web3领域的顶级VC不仅仅是拥有高倍回报的资本配置者——他们以深厚的技术敏锐度、能够承受周期和定义行业的新颖设计框架推动行业向前发展，在某些情况下除资本外还拥有一支军队，已准备好为众多中小型企业的产品和品牌增压。在第二部分中，我们将访问另外一批精英级别进入前10名的五只基金。这些基金为创始人提供了世界级的技术实力，帮助投资组合公司以独特的、行业定义的方式扩大规模，并在多个周期内带来了令人难以置信的回报。猜猜谁上榜了？来源：金色财经
金色财经2022-09-28
TOP5加密基金排行榜：谁的投资组合最值得我们跟踪？
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era 拥有五个独特的基金，既可以作为对冲基金进行流动资产交易，也可以对私人公司进行从种子到成长的交易，Pantera 的资本已经支持了许多行业中最具定义的项目。很少有人像创始人兼首席执行官 Dan Morehead 那样对加密货币行业有先见之明，他在 2013 年夏季的著名投资者信中称比特币触底 65 美元，并敦促客户开始积累资产。投资组合 Pantera 从早期的赛博朋克时代就开始接触这个行业，甚至在 Vitalik 心爱的《魔兽世界》角色被开发人员阻挠导致以太坊的诞生之前。他们在 2013 年为 Ripple 的种子轮开出了第一张 140 万美元的支票，为 Polychain Capital 提供了种子资金——现在他们自己就是一个行业巨头，以及一系列消费者和基础设施游戏，涵盖了从媒体 The Block 的种子轮、NEAR 和 Bakkt 的 A 轮，以及自 2014 年以来 Circle 的几乎所有增长轮次。除了这些令人印象深刻的名牌投资组合之外，该基金还在女性和少数族裔创办的公司中积累了 22 项多元化投资（自基金成立以来占投资的 10%以上）。Pantera 的投资组合、业绩记录和持久的声誉使他们跻身 VC 前列。竞争优势已经提到但可能是 Pantera 与该领域的大多数基金最明显的区别是它在近十年的每个阶段都成功投资的长期记录。在这个名单上，这份名单上很少有基金（如果有的话）可以说他们在 2013 年的种子轮中投资了 140 万美元。 2022 年的交易 Pantera 和其他许多顶级公司一样，在 2022 年继续倾注资金进行投资，共投资 43 笔，是今年加密货币原生基金中第四多的基金，也是自成立以来仅有的几个突破 200+投资的基金之一。今年，他们已经投资了 18 个种子轮，9 个 A 轮和 16 个成长阶段轮，表明了其对阶段无关的投资组合的承诺。第一季度是该公司历史上最活跃的风险投资季度，有 24 项投资。 #4 / Coinbase Ventures 概述 Coinbase Ventures 成立于 2018 年的熊市，成立之初只有 1500 万美元，现在 Coinbase Ventures 的触角已经覆盖了整个行业，可能比该领域的任何其他投资者都要多——迄今为止，它已经进行了超过 275 项投资，并拥有 30 家独角兽企业，这将使 Peter Thiel 和 Bill Gurley 感到脸红。投资组合构建一个强大的风险投资组合有很多方法。一方面，你有一个中心化的、以研报为驱动的方法，如我们将访问 Variant。然后是 Coinbase Ventures 的方法，其投资组合在每个领域和阶段都有最大限度的覆盖。他们展示了为行业提供透明度的使命，对几乎所有知名的加密货币数据供应商进行了早期融资：CoinMetrics、Messari、Flipside Crypto、Dune、Nansen、CoinTracker，以及 Moralis。他们还提供了他们对投资组合公司价值最大化的承诺，在领投他们的 A 轮融资后，以 4.5 亿美元以上的现金和股票直接收购了 Bison Trails，同时继续为硅谷和迈阿密到巴黎和钦奈的投资公司、协议、消费者应用程序和 DeFi 基础设施的提供种子资金。竞争优势 Coinbase 已经为交易所的 CVC 铺设了一条道路，使其成为风险领域的强者，并与行业内最精英的基金竞争。凭借一个全球知名的品牌，一个由数百名工程师组成的团队，以及产品、营销、企业和业务发展方面的专家，创始人觉得他们拥有一台独特的机器来支持公司的发展，Coinbase Ventures 处于领先地位。 2022 年的交易在 2022 年的活动方面，Coinbase Ventures 在整个行业中排名第二，今年到目前为止有 85 笔交易——47 笔种子投资，21 笔 A 轮投资和 17 笔不同成长阶段的交易。这种对小型交易的关注是有意义的，因为他们的大部分边际资本是在2021年部署的。值得注意的是，据说 Coinbase Ventures 在 2021 年部署了其 90%的资本。其中许多投资可能会降价，它们可能会更好地利用 2022 年的熊市成为建设者。也就是说，这似乎并没有减缓 Coinbase Ventures 在 2022 年的投资量。 Coinbase Ventures 的影响力仍然非常多样化，在协议级别上投资了 Valkyrie 和 AllianceDAO 等知名资本分配机构、数据提供商 CoinTracker 和 Moralis 以及 Aptos、Sei、Euler 和 LayerZero。 #5 / Polychain Capital 概述该基金由 Coinbase 的第一位员工 Olaf Carlson-Wee 于 2016 年创立，并由 a16z、Pantera 和 Union Square Ventures 担任种子基金L——该基金自 2018 年熊市以来经历了相当长的第二个周期，SEC 文件显示其资产管理规模从 2018年底的 5.915 亿美元增长到 2022 年 3 月的 66 亿美元以上（注：最后一份文件是在市场低迷之前，按今天的价格计算，可能会大大降低）。投资组合 Polychain 自成立以来一直在 DeFi 的基础设施和协议层面进行投资，在最早期阶段为一些协议和平台提供资金——自2017年以来对 Polkadot、dYdX、Starkware、Compound、Avalanche、Gauntlet、Acala、Solana、Maple Finance 等进行了种子轮投资。该公司坚持扎根于比特币，继续成为推动新技术发展的领导者，对下一代采矿和清洁能源公司进行投资，对 Crusoe Energy（C系列）进行成长阶段投资，对 Vesper Energy 和 Vespene Energy 进行种子轮投资。竞争优势 Polychain 是另一个在过去的加密时代出现的基金——早在 jpegs 充斥我们的加密货币 Twitter 之前。通过加密货币波动周期的高峰和低谷，将基金的资产管理规模扩大了 10 倍，在存在的时间里，归还投资者的资本并重新投资于赢家，这正是创始人和 LP 在其他超级动荡的领域所希望的那种一致性和信念。 2022 年的交易我们在这份报告上看到的一个趋势是，这些顶级基金承诺在不确定的宏观条件下继续部署资本。Polychain 今年到目前为止有 26 项投资，其中 15 项是早期种子轮投资，Polychain 还展示了对其赢家进行再投资的承诺，从 2018 年 10 月的种子轮到 2022 年 5 月的最新 B 轮，对独角兽 Gauntlet 进行了四轮投资。从这份报告中可以看出，加密货币和 Web3 领域的顶级风险投资公司不仅仅是拥有高倍回报的资本分配者，他们正以深厚的技术敏锐度、经得起周期和定义行业的新颖设计框架来推动行业发展。这就是定义行业的 VC 与其他一级公司的区别，他们以自己的方式开辟道路。来源：金色财经
金色财经2022-09-28
Web3 VC哪家强？Top5上榜理由揭秘
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era 拥有五个独特的基金，既可以作为对冲基金进行流动资产交易，也可以对私人公司进行从种子到成长的交易，Pantera 的资本已经支持了许多行业中最具定义的项目。很少有人像创始人兼首席执行官 Dan Morehead 那样对加密货币行业有先见之明，他在 2013 年夏季的著名投资者信中称比特币触底 65 美元，并敦促客户开始积累资产。投资组合 Pantera 从早期的赛博朋克时代就开始接触这个行业，甚至在 Vitalik 心爱的《魔兽世界》角色被开发人员阻挠导致以太坊的诞生之前。他们在 2013 年为 Ripple 的种子轮开出了第一张 140 万美元的支票，为 Polychain Capital 提供了种子资金——现在他们自己就是一个行业巨头，以及一系列消费者和基础设施游戏，涵盖了从媒体 The Block 的种子轮、NEAR 和 Bakkt 的 A 轮，以及自 2014 年以来 Circle 的几乎所有增长轮次。除了这些令人印象深刻的名牌投资组合之外，该基金还在女性和少数族裔创办的公司中积累了 22 项多元化投资（自基金成立以来占投资的 10% 以上）。Pantera 的投资组合、业绩记录和持久的声誉使他们跻身 VC 前列。竞争优势已经提到但可能是 Pantera 与该领域的大多数基金最明显的区别是它在近十年的每个阶段都成功投资的长期记录。在这个名单上，这份名单上很少有基金（如果有的话）可以说他们在 2013 年的种子轮中投资了 140 万美元。 2022 年的交易 Pantera 和其他许多顶级公司一样，在 2022 年继续倾注资金进行投资，共投资 43 笔，是今年加密货币原生基金中第四多的基金，也是自成立以来仅有的几个突破 200+投资的基金之一。今年，他们已经投资了 18 个种子轮，9 个 A 轮和 16 个成长阶段轮，表明了其对阶段无关的投资组合的承诺。第一季度是该公司历史上最活跃的风险投资季度，有 24 项投资。 Coinbase Ventures 概述 Coinbase Ventures 成立于 2018 年的熊市，成立之初只有 1500 万美元，现在 Coinbase Ventures 的触角已经覆盖了整个行业，可能比该领域的任何其他投资者都要多——迄今为止，它已经进行了超过 275 项投资，并拥有 30 家独角兽企业，这将使 Peter Thiel 和 Bill Gurley 感到脸红。投资组合构建一个强大的风险投资组合有很多方法。一方面，你有一个中心化的、以研报为驱动的方法，如我们将访问 Variant。然后是 Coinbase Ventures 的方法，其投资组合在每个领域和阶段都有最大限度的覆盖。他们展示了为行业提供透明度的使命，对几乎所有知名的加密货币数据供应商进行了早期融资：CoinMetrics、Messari、Flipside Crypto、Dune、Nansen、CoinTracker，以及 Moralis。他们还提供了他们对投资组合公司价值最大化的承诺，在领投他们的 A 轮融资后，以 4.5 亿美元以上的现金和股票直接收购了 Bison Trails，同时继续为硅谷和迈阿密到巴黎和钦奈的投资公司、协议、消费者应用程序和 DeFi 基础设施的提供种子资金。竞争优势 Coinbase 已经为交易所的 CVC 铺设了一条道路，使其成为风险领域的强者，并与行业内最精英的基金竞争。凭借一个全球知名的品牌，一个由数百名工程师组成的团队，以及产品、营销、企业和业务发展方面的专家，创始人觉得他们拥有一台独特的机器来支持公司的发展，Coinbase Ventures 处于领先地位。 2022 年的交易在 2022 年的活动方面，Coinbase Ventures 在整个行业中排名第二，今年到目前为止有 85 笔交易——47 笔种子投资，21 笔 A 轮投资和 17 笔不同成长阶段的交易。这种对小型交易的关注是有意义的，因为他们的大部分边际资本是在 2021 年部署的。值得注意的是，据说 Coinbase Ventures 在 2021 年部署了其 90% 的资本。其中许多投资可能会降价，它们可能会更好地利用 2022 年的熊市成为建设者。也就是说，这似乎并没有减缓 Coinbase Ventures 在 2022 年的投资量。 Coinbase Ventures 的影响力仍然非常多样化，在协议级别上投资了 Valkyrie 和 AllianceDAO 等知名资本分配机构、数据提供商 CoinTracker 和 Moralis 以及 Aptos、Sei、Euler 和 LayerZero。 Polychain Capital 概述该基金由 Coinbase 的第一位员工 Olaf Carlson-Wee 于 2016 年创立，并由 a16z、Pantera 和 Union Square Ventures 担任种子基金 L——该基金自 2018 年熊市以来经历了相当长的第二个周期，SEC 文件显示其资产管理规模从 2018 年底的 5.915 亿美元增长到 2022 年 3 月的 66 亿美元以上（注：最后一份文件是在市场低迷之前，按今天的价格计算，可能会大大降低）。投资组合 Polychain 自成立以来一直在 DeFi 的基础设施和协议层面进行投资，在最早期阶段为一些协议和平台提供资金——自 2017 年以来对 Polkadot、dYdX、Starkware、Compound、Avalanche、Gauntlet、Acala、Solana、Maple Finance 等进行了种子轮投资。该公司坚持扎根于比特币，继续成为推动新技术发展的领导者，对下一代采矿和清洁能源公司进行投资，对 Crusoe Energy（C 系列）进行成长阶段投资，对 Vesper Energy 和 Vespene Energy 进行种子轮投资。竞争优势 Polychain 是另一个在过去的加密时代出现的基金——早在 jpegs 充斥我们的加密货币 Twitter 之前。通过加密货币波动周期的高峰和低谷，将基金的资产管理规模扩大了 10 倍，在存在的时间里，归还投资者的资本并重新投资于赢家，这正是创始人和 LP 在其他超级动荡的领域所希望的那种一致性和信念。 2022 年的交易我们在这份报告上看到的一个趋势是，这些顶级基金承诺在不确定的宏观条件下继续部署资本。Polychain 今年到目前为止有 26 项投资，其中 15 项是早期种子轮投资，Polychain 还展示了对其赢家进行再投资的承诺，从 2018 年 10 月的种子轮到 2022 年 5 月的最新 B 轮，对独角兽 Gauntlet 进行了四轮投资。从这份报告中可以看出，加密货币和 Web3 领域的顶级风险投资公司不仅仅是拥有高倍回报的资本分配者，他们正以深厚的技术敏锐度、经得起周期和定义行业的新颖设计框架来推动行业发展。这就是定义行业的 VC 与其他一级公司的区别，他们以自己的方式开辟道路。来源：金色财经
金色财经2022-09-28
GRE——突破数字货币“0”信用背书开启数字资产信用背书新世界
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us决定暂停提款、交易和转账；加密货币对冲基金三箭资本（Three Arrows Capital）因未能满足保证金要求而考虑出售资产并寻求救助方案；第三大稳定币——UST突然与美元脱钩等等。就连加密数字资产的“明星”比特币，今年以来价格大幅缩水，据软件显示，比特币价格从年初5万美金/枚，一路走跌至今只剩下2.3万美金/枚，价格跌幅近54% 加之目前区块链数字货币市场缺乏任何有效的信用背书，难以被投资者认可，导致投机者在区块链行业肆虐横行，甚至各个国家的政权对其也持有不同的态度。大部分的数字资产发行后，由于各种原因，项目方难以为继，创始团队跑路的跑路，价格归零的归零，难以保证投资者的利益。 GRE项目团队看到了区块链数字货币市场的不足与有待改进的地方，联合全球区块链菁英以及数字货币专家，共同发起了GRE项目，旨在为新发行的有价值的数字资产增加信用背书，帮助其挂钩现实世界的证券或实物。在其项目应用落地之前，如若出现跑路或归零现象，将其挂钩的证券或实物出售，归还投资者。 GRE项目团队一直致力于创造一种适合大众市场使用的循环经济，秉承着为所有人提供最放心的区块链数字资产信用背书的宗旨。 l 以信用背书创造价值针对区块链数字资产缺乏信用背书的现状，GRE以去中心化透明的数据公开体系，囊括社会各行各业建立扁平化的用户操作平台，为企业与个人提供社会信用查询窗口从而加速社会财务的流通。 l 以服务成就品质 GRE不仅仅是为区块链数字资产添加信用背书，更是一个数字资产管理、交易、实际应用的综合性数字资产服务平台、全球支付系统，拥有速度快、成本低、安全性高、且能有效抵御量子攻击等显著特点，致力于成为全球数字化的价值服务机构。 l 以科技展望未来 GRE将一站式地保障用户对于各种数字资产交易的可信任，其发行的数字货币：GREAT CION，是基于区块链技术构建的分布式数字货币，通过自己的生态系统，构建跨越多个领域的去中心化的信任风险管理，交易管理平台，将各个数字资产孤岛串联起来，形成真实可靠、覆盖面广的全社会应用数据库，有效促进和完善区块链数字货币市场体系，最终实现全世界的区块链数字货币联盟，打造环球数字资产共通联盟。在用科技手段促进全球货币发展的层面上，项目具有划时代的意义。未来GRE将持续打造世界级区块链资产信用背书体系，以科技不断加深社会公信力的影响。项目特色： 1.保险准备金足量，能有效的保护投资资金，使得区块链投资者在以后的区块链投资中放心大胆的去投资。 2.DeFi生态：除保险外，GRE还可用于各类商城、链游等线上线下的实际应用中。 3.NFT权证：代币上线交易所后可凭持有的NFT获得10%代币奖励，可凭持有的NFT获得DAO投票权和基金分红。 4.交易无税费：代币买卖及链内转账无税费。 5.多种保险模式：每次为新项目担保时制定一次全新的保险计划，并搭配相应保险协议的智能合约和保险准备金。 6.强大的造血功能：每次担保成功后，会有保费流入项目收入用于回购市场代币。来源：金色财经
金色财经2022-09-28
投资中的 Beta VS Alpha：在通胀大环境下产生加密回报
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趋势现在显然正在发生变化。就连著名的对冲基金投资人 Stan Druckenmiller 也认为，未来 10 年股市很可能停滞不前。在不久的将来，我们正在进入一个相对较高的利率环境，现在投资中的 Alpha 比以往任何时候都更加重要。在加密货币方面，有多种投资策略可供选择，其中一些最值得注意的是：策略 1：交易算法和机器学习（高频）策略 2：技术分析交易（高频/中频）策略 3：基于理论的基本面投资（低频）具有讽刺意味的是，由于交易频率最低（买入并持有很长时间），策略 3 需要最少的盯盘成本。但有趣的是，策略 1 和 2 在流动资金和资本配置者中最受欢迎。在剖析每种方法的优缺点时，人们想知道为什么会出现这种情况。当我们讨论回报时，我还没有看到能够超过以下 5 年回报的交易算法…… 通过主要查看历史数据，可以得出结论，采用基于理论的长期策略是最方便甚至最有利可图的。短期价格预测几乎无法预测，因此通过市场周期进行投资更加稳健、不易出错。但加密是一种年轻的资产类别，因此仅使用历史数据对最佳策略做出判断是站不住脚的，宏观经济格局正在发生变化。然而，在上个世纪的“百废待兴”中，我们看到基于理论的投资策略在股票市场尤其是纳斯达克指数方面最为卓越。自公开市场成立以来，择时获利和积极交易头寸的需求就一直存在，但只有少数策略能够跑赢著名的标准普尔 500 指数。然而，如果没有以下两个警告，声称基于理论的加密投资是标准答案是一种误导：您将面临最大的波动。你必须有坚定的信念……而且是正确的。根据市场周期进行投资，人们将获得 70% + 以上的年化收益，从投资组合管理的角度来看，完全减轻波动风险的唯一真正方法是不在这些市场中使用任何杠杆。今年我们亲眼目睹，即使是最大和最聪明的投资者也不能幸免于爆仓风险。但从简单的人类情感角度来看，当价格波动使投资组合在一夜之间遭腰斩时，不偏离策略需要极端的自控力。与普遍的看法相反，这是投资加密货币最困难的部分之一。这就是为什么我意识到虽然数据显示策略 3 是明显的赢家，频繁交易的行为源于下跌时人们与生俱来的生理恐惧。产生 Alpha 收益来自对共识和正确的赌注。这就是为什么需要很强信念的原因，因为市场在投资时不会同意这个论点，否则它已经被定价了。毋庸置疑，在涉及加密货币和区块链技术时，要脱离人群并持有逆向信念，需要对技术性、网络效应和可扩展性限制有高度的理解。未来几年，加密市场的 Beta 值可能会继续保持较高水平，但由于宏观环境的变化，市场可能不会原谅投资错误，因此了解如何产生高于平均水平的回报至关重要。来源：金色财经
金色财经2022-09-28
好消息！FTX将接管破产保护中的Voyager Digital，用户或得到补偿
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Capital)的破产，这是一家所谓的对冲基金，从Voyager等其他机构获得贷款，在代币上进行风险赌博，包括崩溃的稳定币terraUSD。今年6月，三箭资本拖欠了Voyager Digital公司6.7亿美元的贷款。 Voyager Digital暗示客户可能过渡到FTX，称交易所“将使客户在公司的第11章案件结束后能够交易和存储加密货币。”资产收购交易将于10月19日提交纽约南区美国破产法院审批。根据声明，将Voyager Digital的资产出售给FTX美国取决于债权人的投票，以及“其他惯例的关闭条件”。此举标志着Voyager Digital向补偿用户迈出了一步，在冻结客户提款之前，这些用户几乎没有任何法律途径来获得他们在平台上存储的加密货币收益。在破产程序中，加密平台的客户被视为无担保债权人，他们实际上无权获得购买的加密货币，和其他债权人一样，他们需要通过法院来试图拿回钱，2014年破产的Mt.Gox的债权人仍在等待偿还。此前，Voyager Digital在网站和营销材料中声称，用户的资金受到美国联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corp.)的保护，但严格来说这不是真的，Voyager Digital的现金存款存在纽约放贷机构大都会商业银行(Metropolitan Commercial Bank)中。联邦存款保险公司的保险只涵盖银行破产的情况，而不包括Voyager Digital。今年7月，美国联邦存款保险公司和美联储向Voyager Digital发出了一封停止通知函，要求其停止声称自己得到了保险。 2022年的加密货币冬天，Sam Bankman-Fried成为众多公司的救世主，这些公司因数字代币价值暴跌而成为平台流动性问题的受害者。今年7月FTX签署了一项协议，在提供2.5亿美元的信贷额度后可以选择收购加密货币银行BlockFi。Sam Bankman-Fried表示，他仍有足够的现金用于进一步的交易。消息人士告诉CNBC，他可能很快就会得到更多，FTX在即将到来的一轮融资中又从投资者那里筹集了10亿美元。
Sue2022-09-28
最糟糕时期还没过去！英国对冲基金巨头警告：英镑依旧相当脆弱
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英镑更是暴跌至纪录低点，值此之际，英国对冲基金巨头警告称，英镑目前依旧脆弱。英国对冲基金巨头Crispin Odey表示，英镑最糟糕的时期还没有过去。自从他支持英国退欧以来，对英镑的做空一直是一个热议话题。这家总部位于伦敦的基金管理公司表示，英国需要很长时间才能克服螺旋式上升的通胀，并预计英国央行(BOE)不太可能像许多策略师所预期的那样，突然出手干预。 “那样会造成太大的恐慌。”Odey在周一深夜的采访中说，“我认为英镑仍然相当脆弱，我们必须看它如何发展。” Odey对英镑断断续续的押注在社交媒体和政治圈内引发了愤怒。一些人认为，这笔交易是这位著名基金经理试图从英国经济困境中获利的一次尝试。此前，他通过支持英国退欧，帮助推动英国走向一个不确定的未来。2016年6月英国决定脱欧后，英镑暴跌，他在当天赚了2.2亿英镑(2.84亿美元)，但在随后反弹的几周内，他就损失了这些钱。这位基金经理表示，他并没有重新做空英镑，他的空头押注也在减少。但他不愿透露仍有多少资产押注英镑贬值。据知情人士透露，截至9月14日，他的旗舰对冲基金Odey European Inc大涨140%，收复了多年来的损失。他命运的变化主要是由对长期政府债券的高杠杆做空所推动的。随着通货膨胀螺旋式上升推动收益率飙升，这种做法现在正在获得回报。 “奇怪的是，今年要想赚钱，你必须非常勇敢，因为大家的共识与此相去甚远，”Odey说他的回报“还不错”。上周之前，英镑已经受到美元稳步升值的压力。上周五，在英国首相特拉斯(Liz Truss)领导的新政府推出计划，在经济放缓的情况下实施大规模减税后，英镑进一步下跌。这导致投资者纷纷抛售英国政府债券，投资者预计这将使英国央行本已相当庞大的预算赤字雪上加霜，并迫使英国央行更积极地加息。掉期市场从上周四定价11月3日加息50个基点，到上周五加息100个基点，再到本周一高达2%。 Odey早就预测英国长期政府债券收益率将升至5%，这一预测现在看来已不再遥不可及。在Odey长达30年的对冲基金职业生涯中，他最出名的是大胆押注市场共识是错误的。虽然这种策略有时能带来令人瞠目结舌的收益，但损失也同样惊人。他的基金在2015年至2020年期间损失了一半以上的价值，直到今年早些时候才有所回升。他从不回避公开表达对英国退欧的支持，也不回避对英国政治的评论。在采访中，他表示，他支持政府的减税举措，以使英国成为一个有吸引力的经商目的地，并吸引国际资本。 “预期与现实相差甚远，这就是市场不得不进行如此严重调整的原因。”Odey说，“他们必须激励人们。我们离开了欧洲，却什么也没做。”
厉害啦2022-09-27
黄金是对冲通胀的工具！亿万富翁警告：美国房价恐暴跌，但不会引发另一场金融危机
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求。 Paulson在2020年将他的对冲基金转变为一个家族办公室，在2005年前后的房地产泡沫期间做空了约250亿美元的证券，为客户赚了150亿美元的财富。他的赌注被记录在一本名为《史上最伟大的交易：John Paulson如何挑战华尔街并创造金融历史的幕后故事》的书中。
厉害啦2022-09-27
多空大佬都入场了！2008年暴赚27亿美元的基金经理大举买入英镑另一家对冲基金则高调做空
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FX168财经报社(北美)讯前对冲基金经理Stephen Diggle在全球金融危机期间因波动交易获利27亿美元而一举成名，他在英镑跌至历史最低点的当天买入英镑。 Diggle在一封电子邮件中说，他周一(9月26日)用一个“小基金”10%的资产购买英镑，为在英国的投资融资，特别是那些收益以美元计，但成本以英镑计的公司股票。他没有具体说明这只基金的名称和规模。 “我不认为这是交易低点。谁知道呢？”这位新加坡投资者表示。“但相对于5年或10年均值，英镑现在非常便宜。” 在英国财政大臣夸西·夸滕(Kwasi Kwarteng)誓言将进一步减税后，投资者纷纷抛售英镑，因这一措施可能会推高该国的通货膨胀率和政府债务。英镑遭遇了自2020年3月新冠大流行开始以来的最大跌幅。 2001年，Diggle联合创立了波动对冲基金Artradis fund Management Pte。Artradis在2007年和2008年因利润丰厚的押注而得名。后来，他的家族办公室Vulpes投资管理公司(Vulpes Investment Management Pte)投资了包括生物技术企业、新西兰的牛油果园、德国房地产和欧洲重整军备公司在内的资产，这些公司的股票在俄罗斯入侵乌克兰后飙升。 Diggle写道，押注英镑不仅仅是投机性外汇交易，因为该公司在英国的投资需要英镑。他还说，他不明白为什么“对迷你预算的激烈反应是有必要的”。 Diggle表示，英国的债务与国内生产总值(GDP)之比低于大多数七国集团(G7)国家，为政府提供了一定的宽松空间。“我喜欢减税。英国的税收一直过高，很可能正在抑制增长。” 在Diggle大举买入英镑之际，对冲基金BlueBay首席投资官Mark Dowding表示，英镑已成了该基金最大的货币空头头寸，原因是该基金预期英国当局几乎无力阻止英镑下滑。目前，该基金管理着约1120亿美元的资产。 Dowding表示：“做空英镑是我们今年持有的最大外汇空头头寸......我们不会改变这一观点，我们认为英镑/美元可能朝着平价迈进。” 今年以来，英镑/美元的跌幅已超过20%。不少策略师认为，英国央行将不得不大幅加息以遏制资本外流。但Dowding表示，即使这样可能也不够。 “紧急加息可能会引发对特拉斯政府的‘不信任’投票，并引发政治危机......目前我们认为英国央行将什么也不做。英镑将随之走弱，但这应该是一种渐进式下滑。” 据英国独立报，一位英国前大臣声称，一些保守党议员已经就英国首相特拉斯的领导发出了不信任动议，担心她会“搞垮经济”。顶级经济学家、外汇市场、反对党和一些保守党议员对首相和财政大臣提出的借债推动减税的做法感到失望。这名议员表示，可能触发信任投票的信件已经寄给“1922委员会”主席格雷厄姆·布雷迪。该议员补充说：政府的财政政策与英国央行的货币政策是相反的，货币政策和财政政策不能针锋相对。英国首相特拉斯入主唐宁街10号还没未满月。
夏洛特2022-09-27
“恐慌星期一”？！全球市场几乎崩溃：又是股债汇三杀传英国央行今日紧急加息？
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加剧人们对英国预算状况的担忧。” 宏观对冲基金EDL Capital创始人Edouard de Langlade表示，英国央行将被迫采取行动，以稳定英国的货币和债券市场。英国的货币和债券市场在该国的减税和财政政策的影响下出现了大幅波动。这位以大胆交易著称的对冲基金经理此前一直押注英镑将下跌，并在英镑走弱后连夜获利了结。之后他开始做空英国股市，因其认为英国利率最终可能达到10%以上。由于投资者对意大利由二战以来最右翼政府领导的前景进行权衡，欧元汇率出现波动。Giorgia Meloni在赢得大选后发表了和解的言论，而交易员们对英国经济崩溃的担忧要大得多。此外，乌克兰战争、台湾紧张局势升级以及伊朗动荡等地缘政治风险也影响了市场人气。与此同时，经合组织(OECD)下调了几乎所有20国集团明年的增长预期，同时预计将进一步加息，今日数据还显示，德国商业信心指标恶化。美国国债延续了数十年来最严重的跌势，美元指数升至又一20年高点。以Michael Wilson为首的摩根士丹利(Morgan Stanley)策略师在一份报告中表示，对于风险资产而言，涨势是“站不住脚的” 在亚洲，日元兑美元汇率跌至144，仍低于上周引发日本当局干预的水平。尽管中国表示将提高风险准备金率，以增加做空人民币的成本，但人民币仍连续第六天下跌，为三年来最长连跌。 “美元是王者——我们一直看到亚洲各国货币面临压力。”牛津经济学院高级亚洲经济学家Sian Fenner说，“这增加了通胀压力，更多央行的加息幅度超过了我们历史上看到的水平。” 本周的交易将受到一系列经济报告的影响，包括美国首次申领失业救济人数和国内生产总值(GDP)数据，以及中国的PMI数据。随着美联储(Fed)官员本周不断发表讲话，市场走势可能会出现波动。
厉害啦2022-09-26

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