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摩根大通高层因黄金操纵“定罪” 幌骗交易遭遇“灭顶之灾”

度流行的幌骗交易发出最强硬的警告，未来对冲基金在开展高频交易时，未必杜绝各类涉嫌欺诈的交易行为。”一位华尔街对冲基金经理向记者透露。　　在他看来，这还将导致华尔街众多对冲基金与投行严格审查自身的高频交易策略，迅速杜绝各类与幌骗交易相似的高频交易策略，避免陷入被相关部门质疑操纵金融市场价格的旋涡。　　多位华尔街对冲基金经理直言，如今，越来越多欧美国家金融监管部门认为这类高频量化交易属于“噪音型投资行为”，因为他们不去分析公司基本面与长期投资价值，更多抓住市场错误定价状况获取利润，反而给股票市场带来突发性流动性风险。此前美股出现的数次下跌熔断，主要原因是高频量化投资机构系统出错(无序抛售)或突然爆仓(引发集体止损抛售)所致。　　“这导致高频量化交易或将面临更严的监管压力，尤其是涉嫌各类电子欺诈、或通过不公平交易优势获利的高频交易策略更加面临刑事处罚，这迫使更多对冲基金不得不持续压缩高频量化交易规模，转而向低频量化交易转变，以满足更严格的监管要求。”上述华尔街对冲基金经理指出。黄金市场“呼风唤雨者”的沉沦　　在受到金银价格操纵指控前，摩根大通前全球贵金属部门主管Michael Nowak被视为华尔街黄金交易市场最有影响力的交易员。　　究其原因，他拥有一些大型对冲基金客户，委托他开展各类黄金期货交易，另一方面依托摩根大通在黄金市场的影响力，他对黄金价格的判断往往成为众多投资机构的交易指引。　　但很少有人知道，Michael Nowak在全球黄金市场“呼风唤雨”的另一个筹码，是“幌骗交易”。　　所谓幌骗交易，主要是指交易员在股票或期货市场发布虚假报价再撤单的一种行为，具体而言，“幌骗者”往往利用高频交易技术进行频繁报单撤单，人为制造虚假的黄金价格上涨下跌走势，“诱骗”其他交易者跟随操作。但事实上，“幌骗者”会突然改变交易方向，从而在更低价格买到黄金头寸，或更高价格卖出黄金头寸，进而实现更高的利润。　　“事实上，幌骗交易的单次获利金额不会更高，但由于其频率极高，就能很快令利润积少成多，最终实现极其可观的回报。”一位期货经纪商向记者透露，但与此同时，很多受幌骗交易蒙蔽的投资者却因被误导交易而遭遇投资损失。因此，全球金融监管部门都在严打幌骗交易，即便它未必操纵价格，但它的确扰乱了市场正常交易秩序且通过虚假报单获利，属于明显的电子欺诈交易行为。　　值得注意的是，美国司法部调查发现，为了令幌骗交易取得成功，Michael Nowak与Gregg Smith经常修改已纳入待匹配交易队列的交易报单(降低它们报单交易的排队优先性)，进一步减少虚假报单被匹配成交的可能性。　　美国司法部检察官表示，随着高频量化交易发展，截至2016年的过去十年期间，摩根大通交易员涉嫌电子欺诈的交易行为超过5万次。　　此前美国法院发布的起诉书称，截至2016年的过去8年期间(2008-2016年)，摩根大通的15名交易员系统性地在美国国债和贵金属期货市场进行“幌骗”交易，给这些金融市场其他参与者造成逾3亿美元投资损失。　　此外，随着幌骗交易花样翻新，Gregg Smith还采取“分层操纵手法”，即以不同价格交易多个订单，令这些订单交易金额远远大于真实交易的资金规模，从而对市场价格走势造成更大的误导性影响。　　美国检察官指出，在摩根大通金银操纵案里，摩根大通前首席黄金交易员Gregg Smith执行了约38000次分层操纵交易；主要从事期权交易的Michael Nowak在2009年9月开始尝试分层操纵交易，之后进行约3600次操纵交易。　　一位熟悉这些交易手法的对冲基金贵金属交易员直言，这其实是一个公开的策略，部分华尔街投资机构也会采取类似的交易策略，为自己与客户(LP)赚钱。　　值得注意的是，这些市场操纵行为也给Michael Nowak与Gregg Smith带来丰厚薪水，比如前者在2008-2016年的收入是2379万美元，后者也有990万美元收入。　　记者获悉，美国金融监管部门对幌骗交易的打击，主要源自2010年《多德.弗兰克华尔街改革与消费者保护法》正式出台，它将幌骗交易列入违法行为。　　2014年以来，美国商品期货交易委员会(CFTC)先后因涉嫌欺诈交易行动，起诉逾20位个人和投资公司。　　2019年9月，摩根大通的15名交易员被指控在2008年-2016年期间，通过幌骗交易手法操纵贵金属市场价格和欺诈客户，对贵金属和国债市场其他参与者造成超过3亿美元的损失。　　一年后，摩根大通承认实施在两大市场存在欺诈交易行为，一是贵金属期货合同市场的非法交易；二是美国市场的非法交易，包括美国国债期货合同和美国二级(现金)市场。　　此后，摩根大通签署了一项为期三年的推迟起诉协议，并同意支付超过9.2亿美元的刑事罚款、刑事退税和受害者赔偿，创下美国商品期货交易委员会史上最大市场操纵指控罚金记录。　　在上述对冲基金贵金属交易员看来，此次美国司法部对摩根大通前全球贵金属部门主管Michael Nowak、前顶级黄金交易员Gregg Smith做出有罪判决，表明监管部门已着手严惩涉嫌欺诈交易的金融机构与交易员，以此督促其他华尔街投资机构必须“遵纪守法”，共同捍卫公平公正公开交易原则。高频量化策略渐行渐难　　在多位华尔街对冲基金经理看来，这场判决还预示着欧美国家金融监管部门将对高频量化策略采取高压监管力度。　　记者了解到，随着金融监管日益趋严，如今华尔街投资机构也开始调整量化交易策略，将它分成两大类，一是高频量化，二是低频量化。　　前者主要是程序化交易模型，捕捉金融市场各种定价错误机会，通过快速抢单等方式获取相应的价差获利机会，这类高频量化策略单笔交易额度未必很大，但频率极高，每次盈利未必很高，但可以借助频繁交易创造较高的年化收益率。　　“但是，如今仍在加码高频量化交易策略的华尔街对冲基金相当少。”前述华尔街对冲基金经理向记者透露，究其原因，越来越多欧美国家金融监管部门认为这类高频量化交易属于“噪音型投资行为”，因为他们不去分析公司基本面与长期投资价值，更多抓住市场错误定价状况获取利润，反而给股票市场带来突发性流动性风险。　　相比而言，低频量化策略则主要通过大数据分析等量化策略，寻找有成长潜力的上市公司或大宗商品期货品种进行长期配置，交易频率相对较低。不少欧美金融监管部门认为这属于价值投资的一种新形式，相应的监管压力更低。　　“需要注意的是，高频量化策略之所以迅猛发展，很大程度得益于散户交易活跃，令错误定价状况增多，让华尔街部分投资机构与投行开展幌骗交易操纵价格与市场情绪牟利创造了有利环境。但近年欧美金融市场的机构投资者日益壮大，令市场错误定价的出现几率相应减少，导致众多擅长高频交易的投资机构也不敢贸然加码幌骗交易策略，因为当前市场环境令他们很可能偷鸡不成蚀把米，既赚不到超额利润，反而可能被监管部门盯上严查其是否涉嫌操纵市场价格。”他指

黄金王2022-08-17

什么情况？华尔街最大的中国多头突然抛售10亿美元中概股阿里巴巴等5家中企遭清仓

许他应该搬到中国去。” 然而，达利奥的对冲基金采取了不寻常的举措，出售了其在阿里巴巴的750万股美国存托凭证(ADS)。阿里巴巴运营着天猫和淘宝等中国热门网站。每个ADS相当于亚马逊竞争对手的8股普通股。根据桥水基金向美国证券交易委员会提交的13F文件，该公司还平仓了电商零售商京东、网约车巨头滴滴、哔哩哔哩和网易这四支中国股票，抛售的中概股价值10亿美元。中美紧张局势加剧达利奥究竟为什么抛售他的股票尚不清楚。他没有就其中的原因置评，而13F文件只给出一位投资组合经理在一个季度最后一天的持股情况。此外，值得一提的是，他保留了中国科技巨头腾讯和百度的股票，只做了很小的变动。达利奥做出这一决定之际，中国经济正在放缓，原因是中国至关重要的房地产市场持续低迷，以及美国众议院议长佩洛西访问台湾加剧了中美紧张局势。上周，在他抛售股票的消息传出之前，这位对冲基金经理警告称，他非常担心台湾海峡的危机。他写道:“现在美国和中国在台湾问题上所发生的一切是在走一条经典的战争之路。” 就连华尔街也卷入了华盛顿和北京之间的竞争。如果中国公司无法独立核实其会计师事务所的审计质量，美国证券监管机构可能会迫使它们从美国金融市场退市，这可能会影响价值1.3万亿美元的股票。因此，优步的同行滴滴已经退出了纽约证券交易所的主板，自6月中旬以来只进行场外交易。中国石化等五家国企上周宣布从纽交所退市。

夏洛特2022-08-17

金融市场重要信号！对冲基金一年来首度转为看空美元涨势可能已经见顶

(香港)讯金融市场眼下出现重要信号：对冲基金一年来首次转向看空美元，押注美元最好的时期可能已经结束。假如美元果真已经见顶，这将对黄金、原油和股票等其它市场产生深远影响。美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示，上周杠杆投资者对美元转为净空仓，这是去年8月以来首次转为看空。此前，由于美联储(FED)立场鹰派，以及对全球经济增长放缓的担忧，对冲基金今年一直是美元的最大支持者。 (截图来源：彭博社) 看涨美元的市场情绪恐在发生变化随着有迹象表明，美联储激进的加息举措可能最终为美国40年来最快的通胀降温，市场情绪可能正在发生变化。彭博美元即期指数(Bloomberg Dollar Spot Index)已从7月的历史高点回落逾3%；而该指数在截至7月前的一年时间里曾飙升逾14%。瑞穗银行(Mizuho Bank Ltd.)驻新加坡的经济和策略主管Vishnu Varathan表示：“基金似乎确实在暗示美元强势的高峰已经过去。他们可能押注美联储将很快在紧缩周期中达到顶峰，甚至可能在明年开始降息。” (图片来源：法新社) CFTC的数据还显示，上周对冲基金提高看涨英镑的押注，持仓触及2020年3月以来最高水平。对冲基金并将加元的净空仓缩减至6月中旬以来最低水平，并削减对日元、欧元和澳元的看空押注。道明银行(TD Bank)外汇策略师Mark McCormick和Ray Ng周一(8月15日)表示，全球经济动能的回升将对美元表现构成重创。他们在分析了全球数据的意外表现和趋势后指出：“大举看空美元的一个关键因素是全球增长势头的提升。全球数据意外指标过去几周持续改善，可能很快变为正面。再加上通胀触顶和美联储终期利率，可能在第四季度再次改变外汇市场态势和驱动力。” 7月13日，渣打银行财富管理部发布2022年下半年《全球市场展望》。渣打银行当时预计，接下来6-12月美国经济衰退的风险将大幅上升，美元将在下半年见顶。渣打指出，全球各国央行纷纷效仿美联储，收紧货币政策，旨在避免货币大幅走弱以及通胀水平进一步升高，最终应会令美元承压。对于黄金，渣打认为黄金仍然是看好的持仓以及关键投资组合多样化工具。一方面，黄金在美元走弱的环境中表现良好；另一方面，如果经济增长显著放缓，或可能出现衰退，黄金应会获益于避险资金流入。美国通胀出现见顶信号美国劳工部上周三发布的数据显示，美国7月份消费者物价指数(CPI)与6月份持平，较上年同期增长8.5%，低于6月份9.1%的同比增幅。剔除波动性较大的食品和能源类别的核心CPI较6月上涨0.3%，远低于6月0.7%的涨幅。7月份核心CPI同比上涨5.9%，同比涨幅与6月份相同。美联储在7月份的会议上将利率上调了75个基点，此前6月份也祭出相同的加息幅度。一些美联储官员曾暗示，美联储可能会在9月份加息50个基点，金融市场参与者也认为，美联储很快就会放慢加息步伐。在7月27日的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)表示，9月议息会议上可能会再次加息75个基点，但这将“取决于从现在到那时我们获得的数据”。鲍威尔指出，美联储需要看到令人信服的证据，表明月度通胀数据正在下降，然后才会将加息幅度调至更传统的25个基点。在9月会议之前，他们还将看到一份月度CPI报告。有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos上周四撰文称，在近期就业市场表现强劲之后，上个月美国通胀有所放缓，这使得美联储下个月加息幅度的决定复杂化。假如8月CPI数据证实物价压力正在缓解，将为美联储在9月份加息50个基点敞开大门。但倘若下次加息前数据表明劳动力市场过热，或通胀转向走高，那么75个基点的加息仍是有可能的。反对声音：看空美元为时过早不过，一些分析人士说，现在就看空美元还为时过早。西太平洋银行(Westpac Banking Corp.)表示，只有在市场确认美联储的紧缩周期已经真正见顶后，美元才可能在今年晚些时候升至高点。西太平洋银行策略师Imre Speizer说道：“我还不相信美元已经见顶。这可能要到第四季度才会发生。” 摩根士丹利(Morgan Stanley)首席全球经济学家Seth Carpenter指出，经济衰退仍将持续，他认为美元作为避险资产可能仍未见顶。 Medley Global Advisors 全球宏观策略董事总经理Ben Emons表示，美国CPI和PPI走软，并不意味着美联储已经达成任务。美联储基金期货和欧元兑美元期货的定价表明，市场仍更倾向美联储会继续加息75个基点。

tqttier2022-08-16

黄金的逼空大戏已经结束？对冲基金不愿大举做多金银涨势或来到十字路口

FX168财经报社(北美)讯鉴于对冲基金不愿大举做多，黄金的轧空行情是否已经结束？一些分析师指出，美国商品期货交易委员会(CFTC)的最新数据显示，基金经理不愿大举做多。 “尽管有说法表明，通胀将很快得到控制，利率较早见顶并处于相对较低水平，但投机客几乎没有增加多头头寸。随着上周五金价继续突破1800美元，投机客很可能继续回补空头敞口，”道明证券(TD Securities)大宗商品分析师表示。“但考虑到美联储官员发出的强烈信号，即除非有强有力的证据表明通胀压力正在减弱，否则不太可能转向更为鸽派的政策立场，因此，投机客似乎不愿进行支撑价格持续上涨所需的新的大规模多头敞口。” CFTC截至8月9日当周的分项交易商承诺报告显示，基金经理在Comex黄金期货的投机性总多头仓位增加了3379份，至100013份。与此同时，空头头寸减少2.15万份，至59279份。黄金净头寸目前为40734份合约，较前一周增加逾一倍。在调查期间，金价一度突破1800美元，但未能突破任何主要阻力位。一些分析师表示，黄金的逼空行情可能已经结束，因为市场仍认为美联储有可能在9月再次加息75个基点。世界黄金协会(World Gold Council)首席市场策略师John Reade在推特上发表评论说，尽管黄金的大部分走势是由空头回补造成的，但黄金再次获得了一些关注。法国兴业银行的大宗商品分析师指出，黄金多头仓位的跃升表明，投资者仍将这种贵金属视为重要的避险资产。分析师表示：“贵金属的看涨反应受到了干扰，主要是担心旨在对抗通胀的加息将损害经济增长，进而增加对黄金的需求。” 白银市场也受益于轧空；不过，投资者似乎正在减少对白银的整体敞口，看涨头寸也在减少。这份分项报告显示，Comex的资金管理投机白银期货总多头头寸减少558份，至32469份。与此同时，空头头寸减少2871份，至39012份。白银的净空头合约仍高达6543份。在调查期间，银价一度突破20美元，但未能测试21美元的阻力位。尽管最近几周白银价格的表现一直好于黄金，但许多分析师仍然看空这种贵金属。分析人士指出，潜在的全球经济衰退可能会削弱工业对白银的需求。对经济衰退的担忧可以从其他贱金属的投机性头寸中看出，特别是铜，它一直无法吸引大量看涨的关注。铜的分项报告显示，资金管理的投机交易商在Comex高级铜期货的总多头减少950份，至37345份。与此同时，空头头寸增加了718份合约，至57179份。铜市场的仓位仍然坚定看跌，新的净空仓为19834份合约。分析师表示，随着金价在3.50美元左右交易，市场人气似乎持平。道明分析师表示：“我们继续预计，全球经济增长动力减弱最终将打压金价，并抑制投机欲望。”

夏洛特2022-08-16

“大空头”原型基金经理Michael Burry不玩了？抛售所有投资组合购买单一监狱股票

算其投资组合的决定解释为不祥之兆。这位对冲基金经理去年夏天诊断出“有史以来最大的投机泡沫”，并表示迷因股票和加密货币的所有者正朝着“崩盘之母”倾斜。最近，他告诉投资者不要对最近的股市反弹过于兴奋，因为之前的低迷时期已经看到了许多暂时的反弹，然后才触底。他还表示，大流行高峰期间市场的“愚蠢”又回来了，并在周末发推文说，他“无法摆脱安然之前、9/11之前、世通之前的那种愚蠢感觉”，他指的是网络泡沫破灭前的欣喜若狂。自第三季度开始以来，以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨18%可能会逆转。 Scion的投资组合包括截至3月底价值1.65亿美元的11只股票，不包括其持有的针对20.6万股苹果股票的看跌期权。这位Scion领导者过去曾对他的投资组合亲自操刀。他在去年第三季度将其投资公司从20家减至6家，在三个月内将其价值从1.4亿美元降至4200万美元。 Burry在他对2000年代中期房地产泡沫的数十亿美元赌注被记录在书和电影《大空头》中后声名鹊起。他还因去年与Elon Musk的特斯拉和Cathie Wood的Ark Innovation基金做空，以及在GameStop成为meme股票之前投资它而闻名。被称为13-f的文件是对冲基金经理对其多头头寸进行的少数季度披露之，押注股票将上涨，并且可能不会反映当前的持股情况。基金经理不需要披露空头头寸，当公司股价下跌时，空头头寸会获利。 Burry出售的股票包括Facebook母公司Meta Platforms的股份，截至本季度末价值1290万美元，Cigna Corp的1970万美元股份和Bristol-Myers Squibb Co.的2310万美元股份。

楼喆2022-08-16

不祥之兆！美国又有两个数据崩跌美元强势上扬、黄金大跌30美元、美股先抑后扬

费品价格走高，而特斯拉则将科技股拉升。对冲基金经理Dan Loeb增持迪士尼股份的消息传出后，迪士尼有所上涨。尽管中国公布的经济数据令人失望，中国央行出人意料地降息，引发了对中国经济复苏的担忧，但美股仍震荡上涨。牛津经济研究院首席美国经济学家Oren Klachkin在一份报告中说，纽约联储的数据“并非完全糟糕：交付时间近两年来首次保持稳定，就业率成功上升，通胀压力没有增加。” “与此同时，制造商对未来6个月的前景并不乐观。我们警告不要对这份报告做出过多解读，因为纽约制造业只占全国制造业基础的一小部分，”他写道。上周，标准普尔500指数录得四周连涨，创下2020年11月以来同期最大百分比涨幅。同样，以科技股为主的纳斯达克综合指数也从6月中旬的低点飙升22.6%，目前接近四个月高点。美国上周公布的消费者价格指数（CPI）和生产者价格指数（PPI）显示，尽管通胀仍居高不下，但已有所降温，股市因此受到提振。瑞银全球财富管理美洲区首席投资官Solita Marcelli在一份报告中表示:“在通胀方面的好消息传来之前，7月份的就业报告非常强劲，这重新激发了人们对经济‘软着陆’的信心。我们认为，这种结果的可能性至少和衰退一样大，现在市场正朝着这种情况进行定价。” 她写道:“风险在于，市场走在了自己前面，尤其是在投资者的害怕错过（FOMO）情绪开始出现的情况下。”

夏洛特2022-08-16

加大力度做多美元、做空人民币？中国经济前景恶化，美元有望成最大受益者

以肯定的是，并非所有人都押注美元走强。对冲基金一年来首次转为看跌美元，押注美元最好的日子可能已经结束。瑞穗银行暗示，对美联储(Fed)政策收紧周期可能很快结束的预期是投资者悲观的一个原因。其他人则警告称，美元强势见顶的呼声可能会遭到反噬。 “中国经济的唯一亮点是出口，但随着全球增长放缓，出口将面临压力。”加拿大皇家银行资本市场驻新加坡策略师Alvin Tan说。“在全球经济增长放缓的情况下，你不能抹杀美元的强势。”

厉害啦2022-08-15

欺诈长达8年，这家国际大行交易员被定罪！号称“黄金市场最有权势的人”，涉及数千起非法交易

　　据媒体报道，Nowak拥有一些最大对冲基金客户，并经常主导贵金属期货的订单流，也被市场称为“黄金市场最有权势的人”。同时，其他两名涉案人员层级也非常高。该案检察官Avi Perry在结案陈词中表示：“他们有能力推动市场，有能力操纵全球黄金价(1809.66, -5.84, -0.32%)格。” 　　审判证据显示，大约在2008年5月至2016年8月期间，上述两名被告与摩根大通贵金属部门的其他交易员一起参与了广泛的欺骗、市场操纵和欺诈计划。该两名交易员（格雷格·史密斯和迈克尔·诺瓦克）在实际操作中下达了他们打算在执行前取消的订单，以推动他们打算在市场另一侧执行的订单的价格。　　通过对纽约商品交易所（NYMEX）和商品交易所（COMEX）交易的黄金、白银、铂金和钯期货合约进行数千个欺骗性交易序列的排布，上述被告交易员完成了向市场注入有关干扰贵金属期货合约真实供需的虚假和误导性信息。　　十名华尔街前交易员被定罪　　“今天的陪审团裁决表明，那些试图操纵我们公共金融市场的人将被追究责任并被绳之以法。”司法部刑事司助理总检察长 Kenneth A． Polite， Jr．表示，根据这一判决，美国司法部已对十名华尔街金融机构的前交易员定罪，其中包括摩根大通、美国银行/美林证券、德意志银行、加拿大丰业银行和摩根士丹利，“这些定罪突显了该部门致力于起诉那些破坏投资公众对我们商品市场完整性的信任的人。” 　　联邦调查局刑事调查部助理主任路易斯·克萨达说：“多年来，据称被告下达了数千份贵金属虚假订单，制造了一个引诱他人进行不利交易的诡计。今天的定罪表明，无论计划多么复杂或长期运行，联邦调查局都致力于将参与此类犯罪的人绳之以法。” 　　经过三周的审判，史密斯被判处涉嫌一项企图操纵价格罪、一项欺骗罪、一项商品欺诈罪和八项影响金融机构的电汇欺诈罪。诺瓦克则被判一项企图操纵价格罪、一项欺骗罪、一项商品欺诈罪和 10 项影响金融机构的电汇欺诈罪。量刑日期尚未确定。　　另外，两名前摩根大通贵金属交易员约翰·埃德蒙兹（John Edmonds）和克里斯蒂安·特伦茨（Christian Trunz）此前在相关案件中已经被定罪。2018 年 10 月，埃德蒙兹在康涅狄格州承认了一项商品欺诈罪和一项串谋电汇欺诈、商品欺诈、价格操纵和欺骗罪。2019 年 8 月，特伦茨在纽约东区承认一项串谋进行欺骗的罪名和一项欺骗罪。前述两名前贵金属交易员正在等待宣判。　　据美国司法部官方信息显示，2020年9月，摩根大通承认在以下方面实施了电汇欺诈：（1）在市场上非法交易贵金属期货合约；（2）美国国债期货合约市场和美国国债和债券二级（现金）市场的非法交易。此前，摩根大通签订了一项为期三年的延期起诉协议，通过该协议支付了超过 9.2 亿美元的刑事罚款、刑事非法所得和受害者赔偿，商品期货交易委员会和证券交易委员会在同一天宣布了平行决议。　　联邦调查局的纽约外地办事处调查了此案。商品期货交易委员会的执法部门就此事提供了协助。市场诚信和重大欺诈部门负责人 Avi Perry 和刑事司欺诈科的审判律师 Matthew Sullivan、Lucy Jennings 和 Christopher Fenton 正在起诉此案。

蛮子2022-08-15

桥水1591亿持仓市值曝光！前十大占比30%，都买了什么？旗舰基金上半年大赚32%

　全球最大对冲基金——桥水基金最新持仓曝光！　　8月11日美股盘后，桥水向美国证券交易委员会（SEC）提交了2022年二季度的持仓报告13F，截至二季度末，其美股持仓市值达到235.98亿美元（约合人民币1591亿元），较一季度有所减少。　　其中，新买入亚马逊和马拉松石油等116只股票，清仓阿里巴巴ADR、京东ADR等99只股票，加仓谷歌、万事达、百度等612只股票。　　整体来看，桥水的持仓较为分散。宝洁位居第一大重仓股，强生则位列第二，前十大重仓股的占比为29.41%。　　近日，桥水掌门人达利欧在接受证券时报·券商中国记者采访时表示，他是中国的长期投资者，相信中国提供了极好的机会，而不投资中国将会冒着错过高收益的风险。　　桥水最新持仓236亿美元，前十大占比30% 　　最新的13F文件显示，截至二季度末，桥水美股持仓市值达到235.98亿美元，较一季度下滑4.8%。　　从桥水的前十大重仓股来看，宝洁成为其第一大重仓股，持仓市值为9.7亿美元，第二大重仓股强生的持仓市值达到7.7亿美元，IShares Core MSCI新兴市场ETF价值7.51亿美元，SPDR S&；P 500 ETF Trust，价值6.954亿美元，分列第三和第四，第五大重仓股为可口可乐公司，价值6.807亿美元。　　安硕核心标普500ETF、先锋领航富时新兴市场ETF、百事可乐、好市多和沃尔玛等位列6-10位，前十大重仓股的占比为29.41%。　　不过，可口可乐、百事可乐、先锋领航富时新兴市场ETF都被较大力度减持。　　其中，桥水减持了可口可乐111.71万股，持股数量降至1082.08万股，持股市值为6.81亿美元；减持了百事可乐36.23万股，持股数量为380.90万股，期末持股市值为6.35亿美元；大举减持先锋领航富时新兴市场ETF（VWO）728.57万份，持股数量降至1543.22万份，二季度末持有市值为6.43亿美元。　　加仓CVS、万事达、谷歌，清仓阿里和京东　　整体来看，桥水的持仓较为分散，调仓换股数量较多。　　二季度，新建仓做多116只股票，其中包括东南亚电商巨头SEA、马拉松石油、亚马逊等，分别买入市值为3070万美元、1910万美元、1590万美元。　　增持的股票数量则多达612只。其中，增持力度最大的是CVS，增持193万股，持仓市值升至2.91亿美元；增持IShares Core S&；P 500 ETF至170万股，持仓市值达到6.437亿美元；此外，桥水还较大力度的加仓万事达、谷歌和Meta以及BRK.B等。　　从减持的标的来看，IShares MSCI新兴市场ETF、Vanguard FTSE新兴市场ETF、黄金ETF-SPDR等遭到较大力度的减持。　　清仓的股票则多达99只。其中，阿里巴巴ADR和京东ADR被桥水清仓，今年一季度末还持有阿里巴巴ADR达到748万股，价值8.14亿美元，持有京东214万股，价值1.24亿美元。此外还包括网易、哔哩哔哩和滴滴等。　　截至2022年二季度末，桥水基金管理的全权委托资产（AUM）为2355.42亿美元。　　旗舰基金Pure Alpha上半年大赚32% 　　值得注意的是，桥水旗舰基金Pure Alpha（18%波动率）基金上半年报酬高达32.2%，尤其是在6月攀升了4.8%，这使得Pure Alpha成立30多年来的年化收益率升至11.4%。　　数据显示，2022年上半年，标准普尔500指数重挫20.58%，Pure Alpha的业绩远跑赢整体大盘。而在2020年上半年，在疫情的突袭之下，Pure Alpha一度下跌12.6%，多家机构客户撤走了资金。　　桥水Pure Alpha上半年业绩大涨，或与其做空欧股有关。上半年末，桥水对欧洲公司进行了105亿美元的做空押注，达到两年来对该地区股票的最悲观立场。Breakout POINT提供的数据显示，桥水基金最新的净空头规模达95.2亿欧元，约合675亿元人民币。　　上半年，欧洲股市大幅下跌。其中，斯托克600大跌近17%，创2008年以来同期最差表现。斯托克50和德国DAX累计下跌近20%，法国CAC上半年下跌17%。　　与做空欧洲相比，近日，桥水掌门人达利欧在接受证券时报·券商中国记者采访时表示，他是中国的长期投资者，相信中国提供了极好的机会，而不投资中国将会冒着错过高收益的风险。　　“现在，我判断中国的资产相对便宜。中国面临的挑战确实很大，但并不比美国、欧洲和大多数主要经济体面临的挑战更大。此外，就我的投资风格而言，我在熊市和牛市中都做得很好，在中国股市下跌和上涨时都做得很好。”达利欧说。

从明天开始2022-08-15

美股开盘：道指涨逾200点科技股多走高迪士尼涨逾9%

胀不可避免，重金投资中国　　全球最大对冲基金桥水基金创始人达里奥表示，美股牛市因素正在逆转：牛市是由于利率下降、流动性增加、利润率扩大和税收下降，但这些因素正在逆转。我相信，滞胀会在美国发生。达里奥再度表示看好中国市场：只要中国奉行的政策能够保持我此前提到的优势，那中国的长期基本面是有吸引力的，我将长期看好中国。基于我所看到及所思考的，我做出了投资中国的决定。　　特斯拉正推进加拿大超级工厂建设谈判　　特斯拉正在推进该计划并向政府提交了文件，根据已经披露的特斯拉游说加拿大政府文件，特斯拉称希望借此提升安大略省制造能力以及吸引更多投资。有媒体指出，特斯拉在北美地区再建一个超级工厂也是希望复刻德州超级工厂的经验。　　最懂苹果分析师郭明錤：iPhone 14系列均价将比13系提升15% 　　被誉为最懂苹果分析师的天风国际分析师郭明錤在社交媒体发文称，与iPhone 13相比，预计iPhone 14系列机型平均售价将上涨15%，达1000美元至1050美元（约合人民币6724元至7060元），这是因为两款iPhone 14 Pro机型更贵且出货量占比也更高。　　迪士尼Q3营收同比增长26%，流媒体订阅用户超奈飞　　迪士尼财报显示，迪士尼当季度从主题乐园、体验和产品部门获得的收入达到73.94亿美元，同比大增70%。在报告期末，迪士尼新增了1440万Disney+订户，超过了市场预期的1000万。财报显示，迪士尼当季度Disney+订阅用户数累计达1.521亿，高于市场预期的1.48亿，加上Hulu和ESPN+，迪士尼表示截至该季度末拥有2.211亿流媒体订阅用户，高于NETFlix 的2.207亿流媒体订阅用户。　　壳牌购买英国可再生能源开发商Anesco4个太阳能农场项目　　据市场消息，壳牌将购买由英国可再生能源开发商Anesco开发的4个太阳能农场项目，以帮助满足英国对可再生能源日益增长的需求。　　赛诺菲、葛兰素史克、Haleon股价因药品诉讼大跌　　美国对停用的胃灼热药物Zantac提起诉讼。Zantac是一种曾经流行的抗酸剂，在美国引发了一系列人身伤害诉讼，声称它会导致癌症。赛诺菲、葛兰素史克等许多其他仿制药制造商在诉讼中被指控未能正确警告用户非处方药的健康风险。　　瑞银分析师劳拉·萨特克利夫指出，尽管赛诺菲致癌的证据还存在争议，但一些投资者可能仍会避开赛诺菲的股票，直到情况明朗。对Zantac的第一次审判定于8月22日开始。　　叮咚买菜：第二季度总营收为66.344亿元，同比增长42.8% 　　叮咚买菜公司今日发布截至6月30日的2022年第二季度财报。财报显示，叮咚买菜第二季度总营收为66.344亿元（约合9.905亿美元），同比增长42.8% 。不按美国通用会计准则（Non-GAAP），净利润为2060万元（约合310万美元），2021年同期净亏损为17.285亿元。

酷酷2022-08-12

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