FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

美银高呼：在特朗普入主白宫前，买入中国和欧洲！

至4.4%以上。黄金、加密货币仍是对冲通胀的最佳工具 Hartnett 和他的团队的业绩记录喜忧参半。去年4月，他们还因对经济衰退的预期而偏爱美国以外的股票，但这种预期并未成为现实。相反，在大型科技公司、降息和有弹性的经济的推动下，美国股市的表现一直优于世界其他地区。现在，Hartnett 在新的一年提出的其他战略呼吁包括：如果收益率升至5%则购买美国国债，因为美联储可能会通过在 2025 年不降息来缓和不断上升的通胀预期。黄金和加密货币仍然是对冲通胀的最佳工具。美银引用的EPFR 全球资金流入数据显示，过去一周有16亿美元流出黄金，这是自2022年7月以来的最高水平。而在特朗普竞选期间对数字资产的言辞支持后，有创纪录的60亿美元涌入加密货币。

格隆汇2024-11-15

曾扬言“购买有关中国的一切”，现在TA态度变了……

008年因做空美国住房市场而闻名的著名对冲基金经理迈克尔·贝里（Michael Burry），增加了对阿里巴巴等中国股票的持仓，但他还增加了新的看跌期权，以便在市场下跌时提供保护。这些仓位表明，尽管泰珀和贝里仍看好中国股票，但他们也倾向于在某些领域锁定利润或限制潜在损失。在9月末和10月初的10个交易日内，中国沪深300指数飙升35%，随后市场波动性有所减弱。投资者对中国政府进一步支持经济的期望也因财政刺激规模未达预期而逐渐消退。此外，特朗普在其第二任期内可能导致中美关系加剧紧张，令中国股市承压。特朗普威胁对中国商品征收60%的关税，并提名了包括参议员马可·卢比奥在内的对中国持批评态度的人担任关键职位。 “泰珀和贝里的投资组合调整表明，他们对中国股票的投资策略变得更加选择性，”亚太地区投资与ESG总监Andy Wong指出，“尽管‘买入一切’策略可能不再可行，但他们对具有‘触底’潜力的特定公司的关注未来可能更为重要。” 泰珀的Appaloosa Management在第三季度削减阿里巴巴的持仓5%，但该电商巨头仍是其最大的持仓，占其67亿美元股票投资组合的16%。同时，泰珀将其在拼多多的持仓增加了一倍多，并增持京东和贝壳找房的股份。与此同时，贝里的Scion Asset Management在第三季度增持近30%的阿里巴巴股票，并购买相当于其在该科技巨头投资84%的看跌期权。这一策略还应用于其其他中国投资，如百度和京东，显示出其对中国持仓的谨慎态度。尽管中国股票的估值依然较低，投资者在经历一个不尽人意的财报季后，变得越来越谨慎。香港上市的中国科技股在10月高点后进一步下跌，截至周四跌幅约20%。

风起2024-11-15

会员

黄金回撤，现在是抄底的好时候吗？

一种坚实的投资。黄金不仅是一种通货膨胀对冲工具，而且是一种随着货币供应量扩大而增加的坚实资产。更宽松的货币政策和可能的几轮量化宽松（QE）可能会使黄金在未来几年大幅上涨。图：CPI数据；来源：investing.com 预计CPI将从10月份的2.4%上升到2.6%。因此，市场预计CPI为2.6%或更低。这里的关键是我们需要通货膨胀足够低，以便美联储可以继续降息。因此，黄金市场可能对2.4-2.5%的CPI读数做出积极反应。2.6%的读数可以被认为是“中性的”，而2.7%或更高的CPI读数可能被视为不利的市场发展。来源：investing.com 美元指数从大约100飙升至106，由于特朗普的胜利，美元获得了显著的强势。这种动态最近对黄金价格不利，因为黄金以美元计价，更昂贵的美元使得黄金在其他货币中更加昂贵。主要问题是美元是否应该在这里这么高。可能不是，因为我们应该看到更宽松的货币政策趋势的延续。此外，大量的财政刺激、减税和其他举措应该会随着我们的前进而削弱美元。因此，美元的飙升可能是暂时的，随着我们的前进，利率可能会下降。美元和长期利率的变动可能是对共和党总统和可能的共和党横扫的新现实的膝跳反射。随着市场的稳定，我们可能会看到一个更正常化的环境，由于宽松的货币政策和未来的刺激，美元和利率可能会降低。纽蒙特矿业来源：StockCharts.com 纽蒙特股票最近遭到重创，报告的每股收益低于预期，并同时应对黄金修正。然而，让我们把事情放在透视中。黄金从高点下跌了约7%，而纽蒙特矿业现在下跌了30%。纽蒙特矿业在最近的抛售中失去了如此多的价值，以至于其股票在过去一年中只上涨了约5%，而黄金上涨了约33%。纽蒙特矿业在这里严重超卖，跌破200日移动平均线，RSI约为22。其他技术指标如CCI和全随机指标显示高度超卖的技术图像，暗示着很快可能会有相当大的反弹。来源：SeekingAlpha.com 从基本面来看，纽蒙特矿业非常便宜，预期市盈率仅为10倍左右。此外，纽蒙特矿业即将迎来一个庞大的季度，预计每股收益将同比增长117%。在这份至关重要的收益报告中，我们可能会看到纽蒙特矿业的复苏。虽然纽蒙特矿业没有公布最近的收益，但市场可能对5美分的亏损反应过度。我们也在金矿公司中看到了类似的主题，因为许多公司，包括纽蒙特矿业，可能没有它们应有的效率。现在这种动态成为了焦点，我们可能会看到更多的效率提升，转化为随着更强劲的收益。因此，纽蒙特矿业和其他顶级金矿公司在未来几个季度可能会有更大的可能超过收益预期。纽蒙特矿业在这里还有2.4%的股息。巴里克黄金来源：StockCharts.com 巴里克黄金的每股收益也略低于预期，为30美分，比市场普遍预期低2美分。然而，这支股票不应该像现在这样被拿出来扔进柴棚里。巴里克黄金价格从最近的高点下跌了约23%，去年仅上涨了约8%。该股目前处于严重超卖状态，相对强弱指数为24，CCI在-200左右，其他技术指标似乎都在喊“买入”。该指数也低于200日移动均线，很有可能很快出现大幅反弹。来源：SeekingAlpha.com 巴里克黄金如此便宜，以至于它以低于10倍的市盈率进行交易。此外，预计未来12个月每股收益将大幅改善，为股价大幅上涨提供强有力的催化剂。预计巴里克黄金明年的销售额将增长约20%，使该股票在这个价格上成为惊人的交易。此外，巴里克黄金现在支付2.35%的股息。伊格尔矿业来源：StockCharts.com 伊格尔矿业可能是全球最好的金矿公司。它比竞争对手执行得更好，可能拥有最好的管理团队，并且前景非凡。因此，这里的抛售幅度较小，股票仅从最近的高点下跌了约17%。尽管如此，伊格尔矿业几乎超卖，因为RSI接近30，其他技术指标也在下降。来源：SeekingAlpha.com 我们可以看到伊格尔矿业的卓越表现。伊格尔矿业上一季度的营收和利润均超出预期。在过去的20个季度中，伊格尔矿业的收益都达到或超过了预期，只有一次略微低于预期。因此，就盈利稳定性和管理而言，伊格尔矿业仍是全球最大的金矿商。由于其出色的市场地位，其估值略高。然而，伊格尔矿业的预期市盈率约为15倍，很便宜，股息率为2%，未来几年可能会涨得更高。 $巴里克黄金(GOLD)$ $伊格尔矿业(AEM)$ $纽曼矿业(NEM)$

老虎证券2024-11-15

资金动向 | 北水狂抛盈富基金超57亿港元，连续4日加仓腾讯超40亿港元

》原型Michael Burry领导的对冲基金Scion （Scion Asset Management）公布了13F持仓报告。三季度，该基金大幅增持了阿里巴巴、京东、百度等中国股票。美团：摩根士丹利发表报告指，美团是该行所覆盖的中国互联网股票中，经营利润年复合增长最快的公司，维持“增持”评级及目标价215港元，并上调明年最牛情境目标价至300港元(原先为290港元)。小米：消息面上，2024广州车展期间，小米汽车举行发布会。董事长@雷军表示，小米SU7今年10月交付突破2万辆，11月预计交付2万+。中国海洋石油：消息面上，中国海油14日发布消息，我国规模最大海上智能油田群——恩平15-1油田群76口生产井全部转入生产，日产量超7500吨，创历史新高。吉利汽车：麦格理发布研究报告称，将吉利汽车评级上调至“跑赢大市”，将2024年至2026年每股盈利预测分别上调8%、16%及11%，以反映第三季业绩表现，目标价上调13%至18港元。吉利汽车的并购计划是整合多元化品牌的重大一步，将可明确电动车发展的路线图。

格隆汇2024-11-15

市场分析：大举押注高风险股票选举担忧消退后反弹还能持续多久？

期权交易员在选举前采取了防御姿态，以对冲其投资组合可能出现的选举相关波动，包括对结果可能过于接近或有争议的担忧。许多人现在转向看涨立场，担心市场表现不佳。特朗普获胜以及共和党控制国会两院后，市场出现反弹。选举后，人们曾预期共和党将控制国会两院，Edison 研究公司周三也预测了这一结果。预计选举结果将使共和党能够更自由地推行其经济议程，包括减税和放松监管。野村证券跨资产策略董事总经理Charlie McElligott在本周早些时候的一份报告中表示，投资者“惊慌失措地追逐历史高位的股票”。 Trade Alert 的数据显示，每日看涨期权（在股票上涨时获利）的交易量与看跌期权的交易量之比为 1.5 比 1，而今年其他时间的比例为 1.3 比 1。德意志银行表示，选举后，大多数行业类别的单一股票期权净看涨量大幅上涨。更广泛地说，波动性格局发生了巨大变化，芝加哥期权交易所波动率指数（衡量投资组合保护需求的指标）跌至近四个月低点 13.67。投资公司 Little Harbor Advisors 的联席投资组合经理Michael Thompson表示：“波动性市场所担心的事情并没有实现，所以所有过度担忧都从市场中消失了。” McElligott指出，对一系列股票的看涨期权的需求增加，包括 iShares Russell 2000 ETF ARK Innovation ETF、SPDR S&P Regional Banking ETF 和 VanEck Semiconductor ETF 的期权。从担忧到上行猜测的转变在特斯拉的期权中显而易见，随着该股在大选后飙升，投资者纷纷购买看涨期权，原因是投资者押注首席执行官埃隆·马斯克与特朗普的密切关系可能使这家电动汽车制造商受益。野村证券的数据显示，特斯拉期权占周一美国股票期权交易总额的约 30%。分析师表示，投资者对看涨期权的整体热潮可能有助于推动股价上涨。 OptionMetrics 的 DeSimone 表示：“当你看到这些投资者蜂拥而至看涨期权时……这些信息会转移到股票中，然后你就会看到股票本身的上涨。” 乐观情绪有所缓和当然，随着共和党政策议程的时间和实施细节变得更加清晰，所谓的特朗普交易可能会出现曲折。投资者还担心特朗普经济平台的部分内容，例如减税和关税，可能会引发通胀。这些担忧中的一些反映在最近美国国债收益率的上升中，如果这种情况持续下去，可能会给股市带来障碍。美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，鉴于经济强劲，美联储没有必要仓促降息，周四股市下跌。他补充说，特朗普的政策对经济增长的影响要等到新法律或行政法令获得批准或颁布后才会显现出来。这可能是一些投资者热情指标仍远未达到过去市场反弹时的狂热水平的原因之一。例如，衡量看涨期权与看跌期权相对需求的标准普尔 500 指数倾斜度的一项指标已从大选前的 7% 降至 4%，表明投资者的防御性减弱。但今年以来，该指标甚至更低，包括 5 月份的 3%。 “这表明市场保持了一定程度的谨慎，而不是表现出完全的自满，”DeSimone 说。

Heidi2024-11-15

华尔街“谨慎”看涨？“大空头”原型Q3加码押注中概股三巨头

4日，Michael Burry领导的对冲基金Scion （Scion Asset Management）公布了13F持仓报告。三季度，该基金大幅增持了阿里巴巴、京东、百度等中国股票，不过同时也对冲了赌注。加码押注中概股 13F文件显示，今年三季度，Scion基金持仓总市值约为1.3亿美元，前十大持仓标的占比 99.13%。在Q3持仓中，共增持6支股票、减持2支股票、新进3支股票、清仓2支股票。三季度，Scion继续大举增加了阿里、百度、京东的持仓，不过同时也配置了相应的看跌期权。其中，增幅最大的是京东，大幅增加100%，增持25万股，总持股量达到50万股；同时持有对应50万份的看跌期权。增幅第二大是百度，大幅增加66.67%，增持了5万股，总股数达到12.5万股，总价值为1316.125万美元；同时持有对应8.33万份的看跌期权。增持阿里巴巴29%的股份，至20万股，价值约2100万美元；同时持有阿里近16.9万股股票的看跌期权，价值约为1800万美元。截至9月底，Scion 持有的这三只中概股的价值为5400万美元，约占基金总体股票持仓的65%。目前，基金持股最多的股票依次为：阿里巴巴16.36%、京东15.41%、Shift4 Payments Inc 10.24%、百度10.14% 和 Molina Healthcare Inc7.97% 。持股主要集中的行业在：消费周期性、技术、通信服务、医疗保健、金融服务。另外，减持了American Coastal Insurance Corp 151,892股、The RealReal Inc 500,000股；清仓了Hudson Pacific Properties Inc 、BioAtla Inc 。外资热情高涨自9月24日起，一系列增量政策密集出台，中国经济增长动能改善，资本市场活力也不断释放。今天公布的最新中国经济数据显示，10月经济增长动能转强。 10月社会消费品零售总额45396亿元，同比增长4.8%； 10月全国规模以上工业增加值同比增长5.3%； 1-10月份，全国固定资产投资（不含农户）423222亿元，同比增长3.4%； 10月份，货物进出口总额37007亿元，同比增长4.6%。近来，多家外资机构纷纷乐观预期中国经济增长，并表示看好中国资产前景，上调中国股票评级。野村日前上调了对中国第四季度GDP和全年GDP增长的预测。此前，瑞银、摩根大通已上调了对今年中国经济增长预期。美银发布的全球基金经理月度调查显示，“看好中国”在10月调查中跻身最热门交易排行榜前3，比例高达14%。此外，预计中国经济未来12个月走强的全球基金经理比例达到48%。 “在政策转向后，对中国的增长预期重新活跃起来。（调查）参与者认为这次有所不同，因此他们放弃了在其他地方寻找机会，转而将目光投向中国。” 摩根资产管理发布四季度环球市场纵览，指出当前A股已从情绪修复反弹进入基本面驱动行情阶段。未来企业盈利恢复或将是行情持续的核心变量，建议投资者关注A股“核心资产”与各行业中具备“新质生产力”的龙头公司。

格隆汇2024-11-15

中国市场重要交易信号！《大空头》原型伯里：加大A股投资增持3大科技巨头股票

因2008年做空美国房地产市场而闻名的对冲基金经理迈克尔·伯里(Michael Burry)在第三季随着中国推出刺激计划，进一步增持了对阿里巴巴、百度和京东集团等中国股票的敞口，但同时也增加了可以提供下行保护的新看跌选项。伯里旗下投资公司Scion Asset Management在本季增持了阿里巴巴股票近30%，至20万股。 (来源:Bloomberg) 根据周四提交的13F监管文件，与此同时，Scion购买了名义价值相当于其阿里巴巴持股84%的看跌期权。如果阿里巴巴股价下跌，Scion可以通过看跌期权出售股票以锁定利润或限制损失。伯里的公司对另外2家中国公司——百度公司和京东公司也采取了同样的策略，这表明他对其在中国的投资持谨慎态度。此次变动正值中国加大力度恢复经济增长之际，中国方面承诺支持财政支出，并于9月为陷入困境的房地产市场提供支持。这项令人意外的刺激计划引发了中国股市的疯狂上涨，但一些市场观察人士对该行业的长期前景仍持谨慎态度。文件显示，在截至9月的三个月中，Scion增持了京东的股份，同时增加了看跌头寸。在百度，该公司增持2/3的股份，但也对冲了风险敞口。数据显示，截至9月底，包括阿里巴巴在内的3只中国股票的价值为5400万美元，约占伯里总持股量的65%。在中国9月份做出重大政策转变之前，伯里和Appaloosa Management的David Tepper一直是对冲基金投资者中为数不多的看好中国股票的知名投资者之一。第一季，他大量买入中国股票，将阿里巴巴的持股量增加了一倍多，然后在第二季进一步增持，截至6月30日，阿里巴巴已成为该公司持股最多的股票。自9月底中国方面推出刺激措施以来，中国股市基准沪深300指数在两周内飙升了32%，而纳斯达克金龙指数中在美国上市的中国股票上涨了约37%。此后，涨势有所回落。阿里巴巴、京东和百度自10月初触及峰值以来均下跌逾20%，回落至9月底中国政府宣布刺激措施时的水平。鉴于中国经济增长放缓和消费趋势低迷，华尔街一批策略师和基金经理对中国的长期前景仍持谨慎态度。美国当选总统特朗普(Donald Trump)再次入主白宫也引发了人们对美国关税上调和棘手地缘问题的担忧。

圈内人2024-11-15

比特币2024：牛市大揭秘

求可能会增加，比特币作为一种潜在的通胀对冲工具，可能会受到更多投资者的青睐。 Matrixport 的报告还指出，机构的参与是比特币第五次牛市周期的主要推动因素。机构将比特币视为多元化资产配置的一种方式，具有与黄金和国债等其他避险投资相似的特点。这一观点得到了越来越多机构投资者的认可，他们开始将比特币纳入自己的投资组合，进一步推高了市场需求。（二）悲观预测虽然悲观预测认为比特币在 2024 年价值可能回落至 3000 美元，但这一观点也存在一定的局限性。首先，这只是一名资深交易员的推测，并没有实际的依据。其次，比特币的价格受到多种因素的影响，包括市场需求、政策法规、技术创新等，这些因素的变化可能会导致价格走势的不确定性。然而，悲观预测也提醒投资者要注意市场风险。比特币作为一种高风险资产，价格波动较大，投资者在参与投资时应充分了解市场风险，做好风险管理和资产配置。同时，投资者也应该关注市场动态，及时调整投资策略，以应对市场的变化。三、牛市影响因素（一）宏观经济环境全球 M2 货币供应量与比特币价格呈现高度相关性。复盘十年历史数据可知，比特币的波动往往与 M2 动量的变化一致，在牛市期间，增加的流动性通常推动市场上涨。例如，在历史上的牛市中，全球 M2 增长的峰值与比特币牛市相吻合。2024 年，各国央行的量化宽松措施可能进一步增强比特币作为通胀对冲工具的吸引力。当货币供应量增加时，投资者为了保值增值，可能会将资金投入到比特币等资产中。此外，美元指数下跌也可能促进比特币增长。Realvision 首席加密货币分析师 Jamie Coutts 表示，如果 BTC 跌破 101 美元大关，美元走势可能成为另一个催化剂。当美元指数下跌时，资金可能会流向比特币等风险资产，从而推动比特币价格上涨。（二）减半事件比特币减半作为重要事件，历史上多次成为牛熊周期转折点。2024 年的减半事件被市场广泛关注，交易员可能已在定价此次事件。从历史数据显示，减半后比特币价格往往出现较大涨幅。例如，2020 年和 2016 年的减半事件，均伴随着比特币价格的上涨。2024 年，距离上一轮减半已过去两年，市场或将开始感受到供应量减少带来的价格提振效应。链上分析公司 CryptoQuant 在周三向 CoinDesk 分享的一份报告中提到：美国多个现货交易所交易基金（ETF）对比特币的预期需求、即将到来的减半以及降息背景下更广泛股市的增长可能会在短期内将比特币链上价格推升至至少 50,000 美元。（三）机构参与机构将比特币视为多元化资产配置的方式，其参与似乎是比特币第五次牛市周期的主要推动因素。机构将比特币视为与黄金和国债等其他避险投资相似的特点，开始将比特币纳入自己的投资组合，进一步推高了市场需求。例如，Matrixport 的报告指出，机构的参与是比特币第五次牛市周期的主要推动因素。现货比特币 ETF 的批准将为投资者提供受监管的主流投资工具，吸引更多投资。目前已有超过 7 家主要传统金融公司正在与美国证券交易委员会就现货比特币 ETF 进行谈判，这一趋势可能会在 2024 年持续发酵。一旦现货比特币 ETF 获得批准，将为传统投资者提供更便捷的投资渠道，吸引大量机构资金入场。（四）政策因素俄罗斯总统普京签署将数字卢布纳入该国国家税法的法律，新法律添加了 “数字卢布” 和 “数字卢布钱包” 等术语，还允许法警和其他法院指定的个人 “在纳税人银行账户中没有足够的法定货币的情况下” 从钱包中 “收回” CBDC 资金。这一政策可能会对比特币价格产生影响，因为它可能会影响俄罗斯投资者对比特币的需求。欧盟加大对俄罗斯加密公司高管的打击力度，禁止俄罗斯国民拥有、控制或担任在向俄罗斯人和居民提供加密资产钱包、账户或托管服务的法人、实体或机构的管理机构的任何职务。这一政策可能会影响比特币在俄罗斯的市场份额和价格。 2024 年美国总统大选将受到加密货币及其政策制定者立场的影响。高通胀是选民最关心的问题，这凸显了比特币作为潜在通胀对冲工具的重要性。拥有加密货币的年轻选民中有一半正在考虑候选人对数字资产的立场，这表明它将影响投票决定。英国政府将与加密行业合作制定数字证券立法，计划中的数字证券沙箱（DSS）将允许企业测试分布式账本技术，为数字证券铺平道路。这一政策可能会促进加密货币市场的发展，对比特币价格产生积极影响。四、市场表现与风险提示（一）市场表现 2024 年比特币价格波动剧烈，多次突破历史新高，吸引了大量投资者的目光。根据市场数据，比特币价格在今年一度上涨至超过 9 万美元的水平，涨幅显著。例如，11 月 5 日以来，比特币累涨 28.2%，以太币累涨 31.2%，获马斯克力挺的狗狗币价格更是自 11 月 5 日以来累涨 131.25%。同时，比特币 ETF 交易量也在增长，美国最大的 10 只现货比特币现货 ETF11 月 4 日至 8 日资金流入 16.06 亿美元。香港市场上，11 月 12 日开盘后，港股加密货币概念股、现货及期货 ETF 全线上涨。然而，比特币价格的剧烈波动也导致爆仓人数大增。Coinglass 数据显示，最近 24 小时，加密货币总爆仓人数共有 25 万人，爆仓总金额为 8.38 亿美元，最大单笔爆仓单发生在币安，价值 1187.41 万美元。（二）风险提示比特币未来价格走势仍面临诸多不确定性因素。首先，宏观经济环境的不确定性可能对比特币价格产生影响。全球货币政策调整、经济衰退风险以及监管政策趋严等因素，都可能导致比特币价格下跌。例如，如果 2024 年全球进入加息周期，市场流动性收紧，投资者可能会从风险较高的资产（如比特币）中抽离资金，转向更为稳健的投资渠道。其次，比特币自身生态的发展状况也存在不确定性。技术瓶颈突破与否、竞争币崛起挑战以及矿业动态变化等因素，都可能影响比特币的价格。如果 2024 年前比特币未能实现有效技术升级，解决区块大小、交易速度等问题，可能会影响市场对其长期价值的认可，导致投资者信心动摇，引发价格下跌。此外，市场情绪与投资者行为也可能对比特币价格产生重大影响。投机泡沫破裂、机构投资者动向以及用户基数与接受度等因素，都可能导致比特币价格大幅波动。当前比特币市场存在一定的投机氛围，价格一定程度上被非理性炒作推高。若 2024 年市场情绪由极度乐观转为恐慌，投机泡沫破裂，可能导致价格急剧回落，甚至出现暴跌。综上所述，投资者在参与比特币投资时，应保持理性与谨慎，充分评估市场环境及自身风险承受能力，避免盲目跟风。 ➕公众号小胡说挖矿

胡180866454712024-11-15

《大空头》原型继续看涨中概股：大举加仓京东、阿里，但同时谨慎对冲！

示，今年第三季度，迈克尔•巴里所管理的对冲基金Scion Asset Management继续增持阿里巴巴和百度，对曾经大幅减持的京东也增加了持仓，不过他同时配置了相应的看跌期权。有分析称，巴里买入大量看跌期权，很可能是出于某种对冲目的。当标的证券价格下跌时，投资者可以从看跌期权中获利。但当与多头持股相结合时，它们可以用来抵消股票预期的任何短期损失。具体而言，该公司当季增持京东ADR 25万股至50万股，同时持有对应50万份ADR的看跌期权；增持阿里巴巴4.5万股至20万股，同时持有对应16.89万份ADR的看跌期权；增持百度5万股至12.5万股，同时持有对应8.33万份ADR的看跌期权。截至9月底，Scion持有上述三只中概股的价值为5400万美元，约占该基金总体股票持仓的65%，而6月末时的占比还只有约46%。也就是说，三个月内占比增长了41%。华尔街“谨慎看好” 巴里此次加仓正值中国政府加大力度提振经济增长之际，9月底中央政治局会议释放出重磅财政和货币支持信号。出人意料的刺激计划引发了中国股票的疯狂反弹，但一些市场观察人士仍持“谨慎看好”的长期态度。当时，沪深300指数两周内暴涨32%，追踪美国上市中概股的纳斯达克金龙指数大涨约37%。不过此后中概股有所回落，阿里、京东和百度的股价自10月初达到峰值以来回落超20%，回到9月末水平。不过，早在中国政府9月份重大政策转变之前，巴里和亿万富翁投资人、对冲基金Appaloosa资产管理的创始人David Tepper就一直是对冲基金投资者中为数不多的看好中国股票的知名人士。早在今年第一季度，巴里就大量增持中国股票，在阿里巴巴的持股增加了一倍以上，然后在第二季度进一步增持。根据他的Scion资产管理截至二季度末的13F表，在他的美股持仓中，阿里巴巴为第一大持仓，Q2继续加仓后占整体仓位的21.26%；百度和京东也名列前5大持仓，持仓比例均接近12%。也就是说，光是这三只中概股，就占到巴里股票持仓的接近一半。不过，由于唐纳德•特朗普即将再度入主白宫，其激进的关税政策引发了人们对地缘政治问题的担忧。因此，华尔街大佬们现在更多地偏向“谨慎看好”中国股票。

金融界2024-11-15

A股或迎趋势性大行情！反转逻辑配什么？

已明确转向宽松，如若外部压力增大，更强对冲政策有望出台，政策促进内需的决心或更加坚决。这就不难解释，市场做多的底气从何而来，我们也有理由相信，政策组合拳拳拳到肉，叠加充足的增量资金支持，有望支撑股市环境和中国经济走向良性循环，市场逻辑将迎来反转。穿越颠簸的主线：龙头资产 9月那波“疯牛”行情还历历在目，上证指数接连收复2800、3000、3300、3400，我们担心还能涨多久？而在回调、震荡、修复徐徐展开的当下，反转逻辑下，我们关注的是，这轮行情能走多长，什么能够成为穿越颠簸的主线？于不确定把握确定，选对风格很重要。市场若要持续走强，仍需政策强刺激和基本面改善的验证，而这则需要更长时间的观察。短期来看，当题材股情绪到达顶峰后，市场资金存在高低切换的可能性，进而导致市场风格调整。从市场表现看，近一月中小盘明显强势，截至11月12日，中证1000指数和中证2000指数均震荡上升，已超越10月8日点位，而上证50指数、沪深300指数、中证A500指数等大盘宽基则以横盘震荡为主，存在补涨空间。将目光放得更长远些看，在中国资产被长期系统性低估、居民部门积累大量超额储蓄并面临资产荒、强力振兴政策陆续出台、美联储降息周期开启、全球股市高位等等多重背景共振下，国内股市估值中枢有望迎来趋势上修，而表征中国经济发展的核心龙头资产，定不会缺席。而具有竞争力的基本面，也为龙头资产估值铺了一层安全垫。兴业证券策略团队从胜率的角度分析，在总量盈利平淡的当下，龙头盈利增速率先回升，凸显了其穿越周期的韧性。以各一级行业市值排名前五的公司为参考，年初以来龙头基本面优势持续显现，三季度进一步扩大。更重要的是，监管鼓励并购重组、稳增长政策发力背景下，随着供给侧持续出清、需求侧迎来复苏，强者恒强，龙头的基本面优势有望强化。新质核心资产的代表：A500 相比沪深300等传统以市值规模为核心构建的指数，A500在内的中证A系列指数可以说是一次“进化”。从行业均衡的视角，更能多维度刻画A股资本市场的结构变化。例如A500ETF基金（512050）跟踪的中证A500指数，正体现了这种风格再均衡。在编制时，A500聚焦A股核心资产，大盘龙头属性明显，但并不一味求“大”，而是先行业后选股，下沉到中证三级行业中，全面纳入传统行业龙头和新兴行业中的“小巨人”，市值范围横跨大、中、小市值。化解了传统大盘指数行业分布不均、单个行业表现影响大、唯市值容易“高吸低抛”、“新质生产力”覆盖不足的“痛点”。具体来看，A500ETF基金（512050）：行业分布更均衡，风格切换行情下表现顺滑。 A500指数各一级行业自由流通市值分布与中证全指行业分布尽可能一致。不仅能有效规避权益市场的结构性风险，同时也能更好地适应市场的变化，如果后续风格出现切换时也有望迅速适应、及时跟上。纳入互联互通、ESG 要求，更方便海外资金配置。指数优先选取各行业市值龙头股，市值跨度足够广，可覆盖更多新兴行业龙头，对中国核心资产的表征力更强；引入中证ESG评价与沪深股通成分股范围，双重筛选，为指数质量保驾护航。选取细分行业龙头尽早布局，避免高位买入。指数编制时并不一味求“大”，而是关注细分领域“小巨人”。除了传统行业龙头，中证A500成分股还将处于发展早期的新兴行业龙头纳入囊中，成分股的市值范围覆盖51亿元至2.2万亿元，其成分股的最小市值甚至小于中证500。数据截至2024.10.31 增加“新质生产力”相关行业覆盖。相较沪深300，A500指数纳入更多电力设备、医药生物、通信、计算机等新兴行业龙头公司。与此同时，低配非银金融、银行、食品饮料、农林牧渔等传统行业，更能反映中国经济未来发展趋势。数据截至2024.10.31 大小盘风格切换之际，中国资产估值重塑之际，A500ETF基金（512050）作为一种“基础指数”基金产品，底仓配置价值凸显，目前正在上市交易中。买ETF，选龙头，从成立第一个国内ETF——华夏上证50ETF开始，在过去20年的时间里，管理人华夏基金积累了丰富的指数基金管理经验，连续19年保持权益ETF规模行业第1，是境内唯一一家连续8年获评“被动投资金牛基金公司”奖的基金公司。这次华夏基金也走在创新前沿，致力于做最好的权益指数产品供应商和管理者，为ETF良好生态奉献力量。注：1.规模数据来自上交所、深交所、Wind，截至2024.9.30，“连续19年”指2005-2023，“年均规模”指当年各季度规模算术平均，华夏基金于2004.12.30推出上证50ETF(510050)。2.颁奖机构：中国证券报，颁奖年度2016-2023，基金评价结果不预示未来表现，不构成投资建议。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-11-15

24小时热点