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ACY证券汇评：【每日分析】散户再战华尔街！GameStop股价能否重演20倍的辉煌！
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猫与GameStop 该年年初，华尔街对冲基金对GameStop的做空比例达到了总股本的140%，引起了有心人的注意。这个人就是 Keith Gill，一位来自麻省的特许金融分析师CFA，社交媒体账户名叫“怒吼萌猫”。Gill率先在wallstreetbets发帖并在youtube上传多个视频，引导散户有组织有计划地买入GameStop的股票。同时背后还有（疫情闲着没事干的）专业团队牵头，判断只要短期内买下5万股GameStop，便可以触发做空机构的轧空。要知道，140%的做空比例说明机构的多数仓位是裸做空，手上并没有借到股票。因此一旦股价上涨到一定程度，机构为了平仓，就得被迫以高价购买股票，从而进一步推高股价。可以说，这是一场针对做空机构的“阳谋”。事实证明，散户成功了。马斯克一条推文送GameStop股价上天还没有结束。由于美国人对GameStop公司存在共情，再加上有大佬公开对公司进行重大投资，让越来越多的散户深信股价被低估了，想要通过买股票来拯救这个陪伴自己童年的游戏公司。到了这个时候，散户已经不再是单纯的想赚钱了，还有包含着长年被“割韭菜”的怨念、对精英阶层的挑战、以及一种集体的信念感。再加上不少名人纷纷发声支持，股价也是一飞冲天，远远超过曾经的逼空计划。最后，马斯克仅仅一个词“Gamestonk！！”的推文，令股价突破200美元并井喷到最高483美元。没有不散的宴席在股价暴涨后，Gamestop也尝试融资向电商转型，但从结果并不乐观。要成为游戏电商，就要挑战索尼、任天堂、Steam等巨头的市场，其中困难可想而知。从最新23年四季度的业绩报告来看，总算是转亏为盈，但受到美国需求降级的影响，营收却是逐年下滑，盈利也不及市场预期，公司转型无疑是失败的。罗宾汉限制买入GameStop股票华尔街这边，虽然梅尔文资本和金香橼两大对冲基金遭遇巨大亏损爆仓离场，看似是散户大获全胜，但加入这场做空大战的机构反而越来越多。场外的一些“肮脏”手段也开始影响市场，比如罗宾汉限制买入、传播负面消息、金融大佬发声质疑等等。当第一波暴跌发生，散户的信念开始松动。虽然Gill仍然坚称持仓不卖，但散户大势已去。好比行军打仗，一鼓作气、再而衰、三而竭。在股价三次探高无果后，Gamestop股票便开启空头模式，沿着趋势线一路下跌，一直跌到今年10美元（考虑到22年中股票被一拆四，股价仍然比散户逼空事件发生前更高。）。散户并没有真正的胜利！ Keith Gill （事件发酵后，已被撤销CFA头衔）这场逼空大战终于是消停了，但余波还在继续。罗兵汉等交易平台因“蓄意操纵市场”遭到纽约州检察长的起诉。另一边，华尔街多家机构以及部分亏损严重的散户发起集体诉讼，以Gill是CFA持证的专业人士为由，起诉他通过人为抬高股价来获利，存在利益冲突。随着MEME类股价的下跌，Wallstreetbets板块的讨论热度也逐渐降温，散户的情绪得以平息。今时不同往日没有配文，意义不明的梗图时间一晃就过去了三年，“意外”却再度悄然而至。就在5月13日本周一，大佬Keith回来了。他用X社交平台账号怒吼萌猫发布了一条推文，只有一张“男人在椅子上坐起身子玩游戏”的梗图。然而就是这张图片，却吹响了散户反攻的号角。短短两天内，GameStop股价暴涨3倍有余！然而，情况和21年已经大不相同了。首先，曾经聚集散户、组织逼空的wallstreetbets板块现在已经限制GameStop的帖子数量，而在Reddit论坛的gme板块上却充斥着大量水军相互攻击，难以再次形成散户“合纵连横”的局势。怒吼萌猫Gill可能也是因此才转战X平台。 5个投资GameStop的理由 – 2021年Keith Gill 不仅如此，21年散户逼空行动是有组织有预谋的。Gill曾通过发布油管视频，一步一步详细地指挥散户完成对华尔街的围剿。然而，这个账户自三年前便已经停止更新了。本周股价的暴涨仅仅是依靠一张MEME梗图。在华尔街律师函的威胁下，在无人带领的情况下，散户想要“万众一心”再创奇迹，无疑是难如登天。最最关键的是，这一次华尔街早有准备。相比21年高达140%的做空率，据统计，截止昨日，市场中对Gamestop的做空率才24%。也就是华尔街机构有更多的价格空间来应对股价的暴涨。即便股价再度暴涨，做空机构也不会被迫买入大量股票。只要机构资金充足，就不会再度出现轧空暴涨行情。而相比机构的雄厚资金，散户这次能汇聚的游离资本很难产生决定性作用。不过，Gamestop股价并非没有暴涨的机会。名人效应在其中扮演着举足轻重的地位。一旦有像马斯克这样的名人为GameStop站台，将瞬间激发起散户对华尔街“同仇敌忾”的热情，从而引发股价持续上涨。这种风险是做空交易者（不管是散户还是机构）都需要考虑的问题。毕竟，金融市场从不缺意外！今日关注数据 20:30 美国4月核心CPI年率 20:30 美国4月零售销售月率 20:30 美国4月纽约联储制造业指数 22:00 美国5月NAHB房产市场指数 22:30 美国当周EIA原油库存联系我们电话：167 4049 5509（中国） 1300 729 171（澳大利亚）微信：acyauzh 官网：https://www.acyasia-cn.com 邮箱：support.cn@acy.com 本文内容由第三方提供。ACY证券对文中内容的准确性和完整性，不做任何声明或保证；由第三方的建议，预测或其他信息导致了投资损失，ACY证券不承担任何责任。本文内容不构成任何投资建议，与个人投资目标，财务状况或需求无关。如有任何疑问，请您咨询独立专业的财务或税务的意见。 2024-05-15
ACY证券2024-05-15
格隆汇基金日报 | 桥水、高瓴美股最新持仓出炉！
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科技股当地时间5月14日，全球最大的对冲基金桥水（Bridgewater Associates）公布了其截至2024年3月31日第一季度末的持仓报告。报告显示，截至2024年3月29日，桥水在美股的持仓规模达到了179亿美元，创下一年来新高，相较于上一季度的165亿美元增长了11%。桥水在第一季度增持和建仓做多多只大型科技股，整体表现出其对科技、互联网等行业的青睐。具体来看，其对谷歌A增332万股，持仓增长了2.5%；对英伟达增持43.6万股，持仓增长2.48%；对苹果增持184.1045万股；对Meta A类股增持32.8万股。此外，桥水一季度新建仓亚马逊，买入近105万股，价值1.89亿美元。重仓股方面，桥水的十大重仓股集中度从上季度的31.40%小幅升至31.87%，显示出其对核心资产的重视。减持方面，桥水主要减持了宝洁、拼多多、可口可乐、开市客、思科和麦当劳等股票。高瓴旗下HHLR：加仓拼多多、建仓AMD 高瓴旗下HHLR Advisors一季度第一大重仓股为拼多多，对其的持仓增加16.62%，持仓市值达到13.71亿美元。此外，HHLR Advisors建仓AMD 91.24万股，直接买成第六大重仓股。减仓方面，HHLR Advisors减持了贝壳、微软、Salesforce、DoorDash，DoorDash退出前十大重仓股，还减持了百度、阿里巴巴和京东。多只百亿基金业绩回血数据显示，截至5月13日，在当前合并规模超过百亿元的28只主动权益类基金（份额合并计算）中，已有19只产品的A/C类份额在年内取得正收益，比如张坤的易方达蓝筹精选混合、谢治宇的兴全合润、刘彦春的景顺长城新兴成长混合等。年内基金机构调研大幅下滑在当前的市场环境下，基金公司调研上市公司的频次也在下滑。Wind数据显示，截至5月14日，年内有254家基金机构总计调研约3.9万次，调研个股数约为3万家，同比分别下降24.71%及16.59%。业内人士表示，春节前市场低迷，可能影响了基金公司调研的积极性，另一方面，在公募基金降费之下，基金公司今年普遍降本增效，压缩了调研人员和成本。从调研个股来看，Wind数据显示，各家基金公司关注度的最高个股中，涛涛车业排在了首位，共列在37家机构关注度最高的个股行列，比如华夏基金、景顺长城基金及银华基金等。截至5月14日收盘，涛涛车业今年以来股价已涨31.64%。私募仓位创年内新高私募排排网数据显示，股票私募的最新仓位指数为79.40%，连续5周加仓，仓位指数创下年内新高。整个4月份股票私募不断加仓，加仓幅度为1.18%。其中，百亿私募加仓幅度最大，近半数量的百亿私募将仓位打满。百亿私募的业绩持续反弹，年内收益已成功转正。有业绩展示的76家百亿私募今年以来收益均值为1.08%，多数百亿私募开启赚钱模式。前十收益均值为5.10%，乐瑞资产、喆颢资产、海南希瓦、高毅资产、睿璞投资、勤辰资产、聚鸣投资、重阳投资、淡水泉等表现抢眼。浙商证券、合肥高投成立私募公司企查查APP显示，近日，浙商聚金嘉融高投基金（合肥）合伙企业（有限合伙）成立，执行事务合伙人为浙江浙商资本管理有限公司，出资额10亿元。该合伙企业由合肥高新建设投资集团有限公司，以及浙商证券两全资子公司浙江浙商资本管理有限公司、浙商证券投资有限公司共同持股。三、基金产品最新动态
格隆汇2024-05-15
币圈最出名的传奇故事：一个散户KOL打爆华尔街空头并暴赚 4000 万美元
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在指定日期买入股票归还。如果股价下跌，对冲基金就能「高卖低买」赚取差价。但如果股价上升，空头又不得不买入股票归还，反而可能推高股价，造成「轧空」。持仓这些股票的玩家就能反过来赚取收益。 Gill 发现了其中的机会，空头可能会有轧空风险，做多有机会能赚钱。他并把这一发现发布在 WSB 版块上，并号召网友一起参与其中，对 Reddit 用户而言，GameStop 也有特别的意义：它曾是许多人童年买游戏的地方。他们的最大的对手盘是 Melcin Capital，一家以做空闻名的对冲基金。 2021 年 1 月，著名电商公司 Chewy 宣布入股 GME，联合创始人 Ryan Cohen 加盟 GME 董事会，利好刺激下，越来越多散户涌入购买 GME 股票，股价单日最多上涨 50%，单月涨幅接近 700%。大涨之下，Melcin Capital 快要扛不住了，传奇做空基金香橼给予援助，注资 Melcin Capital，并宣布一起做空…… 华尔街的反击愈发激起了散户反抗，这也是一场战争，WSB 上口号响亮：空头必须死！ 1 月 27 日，Melcin Capital 宣布平仓，放弃做空，一个月的资产规模蒸发超 50%，损失高达 68 亿美金，并成为 2008 年金融危机之后净值回撤最疯狂的对冲基金。至此，散户阶段性胜利，但突然散户常用的交易平台 Robinhood 宣布限制交易，散户无法买入 GME 股票，股价应声下跌。这被视为华尔街开始耍赖皮，不遵守规则，GME 多空大战逐渐演变成为华尔街 VS 散户，两个阶级之间的斗争。在这个过程中，Gill 被视为领袖，尽管后来大家发现这 GME 背后并不是单纯的散户力量，但被时代推到风口浪尖的 GIill 俨然成为一个旗帜，散户运动的带头人，他也因此收获了人生中最大的一桶金。 2019 年，5 美元建仓$GME；2021 年， $GME 达到峰值 483 美元。2021 年 1 月，Gill 在 WSB 曾经贴出的业绩截图显示，其 GME 股票和期权的合计收益超过 3147 万美元，累计持仓达 4600 万美元。此番传奇，足以成为一生的「吹牛」素材。这是曾经的美股故事，如今的加密世界，是否似曾相识？大量 VC 币涌入市场，散户成为 VC 们的退出流动性，于是互不接盘成为潜规则，不购买 VC 币如同几年前 WSB 散户的集体轧空，是一种阶级反抗。散户将注意力转向 MEME，Ansem 等 MEME KOL 在这个周期崛起，他对$WIF 的「传销」贡献有目共睹。如同 $GME 背后有着金融大鳄的支持，但时代与周期依然选中了 Gill 作为代言人，$WIF 也选中了 Ansem 作为代言人，二者相互成就。在 MEME 为主流的市场中，强大的 KOL（或者叫 influencer）有能力影响市场，无论是马斯克还是 Keith Gill，亦或 Ansem，都是 MEME 周期下的超级明星。内容和影响力是杠杆，散户依然有机会成为超级 KOL，搅动市场，折腾出新天地。来源：金色财经
金色财经2024-05-15
供需趋紧，纽约铜期货飙升创新高，逼空一触即发！
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StoneX Group金属和大宗材料对冲基金销售主管 Michael Cuoco表示，拥有多头头寸的期货交易商可能会展期以从巨大的现货溢价中受益。 “这些都极具价值，我们预计参与者将获利了结或展期。”他表示。供需趋紧近几年，全球经济饱受高通胀和供应链扰动的侵扰，增长不均衡且前景不明朗。尽管如此，铜价却“抢跑了”。开年以来，铜价大幅度上涨，涨得比黄金还猛。据统计，铜价从3月初每吨69000元左右，截止5月份上涨到82000元左右，涨幅超过18%，远远超过黄金同期约16%的涨幅。此外，其他多种有色金属价格走势也和铜价类似，铝价从3月初每吨18800元左右一路上涨，最高一度涨超21000元，涨幅超过8%。锌、锡、铅、镍等有色金属价格最近也都明显上涨。这波的铜价的上涨是啥原因引起的？分析认为，从市场供需关系来看，现在铜市场供应比较紧张，需求持续旺盛，全球主要铜矿产量受到开矿缓慢的问题，部分矿山出现减产或停产的情况，导致供应减少。而现在随着经济复苏的加速，尤其是建筑业、制造业、新能源汽车业等领域对铜的需求大幅增加，让铜一直保持强劲的需求。除了供需关系的影响外，经济复苏也是推动铜价上涨的重要因素，同时也随着科技的进步和产业的升级，许多新兴领域对铜的需求也在不断增加。华闻期货投研团队表示，最近国内政策面频频释放利好信号，其中包括部分重点城市取消房地产限购政策以及即将发行的超长期特别国债，这些措施刺激了金属需求的预期。目前铜价处于历史较高水平，供应端扰动对铜价的助推多数已反应在现有的铜价上，而在美联储终将降息的预期下，宏观消息面对铜价的影响持续。分析师警告已进入超买区域 Pave Finance的分析师指出，最近铜价一路飙升，这反映了市场对美国引领的全球经济复苏持乐观态度，并受到中国经济反弹的支撑。此外，那些希望从持续通胀压力中获利的投资者也对铜表现出了需求。然而，他们将过去3个月铜价的变化视为衡量过热情绪的首选指标，因为任何超过25%的变化都被视为极端情绪的迹象。现在，过去3个月最活跃的Comex铜期货价格已上涨超过29%，这显然表明接近历史高点的铜价已进入超买区域。 Pave Finance分析师表示，“如果铜价开始在窄幅区间交易，并且没有大幅下跌，那么这就是另一次反弹之前的盘整迹象，这对全球经济前景有利。另一方面，如果铜价从高点回落，这将是一个“警告信号，表明已经受到信贷紧缩影响的经济状况可能会明显放缓。” “这也意味着股市可能会面临逆转，并且可能出现资本向两年期国债的配置迹象。尽管目前还没有响起警报，但我们应该保持警惕。”他表示。还有机构表示持续看好铜价的前景，高盛集团警告称，铜矿短缺压力仍在加剧，铜价有望继续飙升。此外，世界银行（The World Bank）近日发布官方报告《2024年商品市场展望》，报告称，该行金属价格指数预计2024-25年金属价格将保持稳定。预计2024年，镍、铁矿石和锌价格同比跌幅最大，分别为21%、9%和6%。然而，预计铜和锡价格将分别小幅上涨5%和4%，而铝预计小幅上涨2%。展望2025年，预计铝和锡价格将进一步上涨4%，而铁矿石和铅价格预计将延续跌势。同时，预计镍价和锌价将部分反弹，而铜价则企稳。
格隆汇2024-05-15
大资金开始埋伏这个方向了
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正在热火出炉中，且来看看高瓴、全球最大对冲基金桥水基金今年一季度的持仓动态。 1 高瓴美股Q1持仓动态曝光 5月15日，高瓴旗下HHLR Advisors公布了2024年一季度的13F文件。 HHLR今年一季度的管理规模为46.04亿美元，相比上季度的49.62亿美元，小幅缩水7.21%。从规模来看，景林资产今年一季度的美股持仓规模环比上升15.13%至32.26亿美元，进攻性似乎比高瓴更强。 HHLR一季度前十大重仓股集中度为84.57%，拼多多稳居第一重仓股，高瓴一季度大手笔加仓168.1万股。最亮眼的动作是，HHLR建仓超威半导体，一举买入91.24万股，晋升为第六大重仓股，同时还新进创新药制药企业ArriVent和生物制药公司Kiniksa，分别买入392.9万股和313.6万股。公开资料显示，创新药制药企业ArriVent，致力于鉴别、开发和商业化差异化药物，以满足癌症患者的医疗需求。 Kiniksa也是一家生物制药公司，专注于发现、获取、开发和商业化治疗药物，为患有严重未满足医疗需求的使人衰弱的疾病的患者提供治疗药物。减持动作来看，HHLR一季度减持贝壳、微软、Salesforce、DoorDash、百度、阿里巴巴和京东。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）就以上调仓动态来看，高瓴和景林资产存在一定分歧。拼多多一季度被景林资产减持110.1万股，降级为第二大重仓股，持仓市值为4.23亿美元。 DOORDASH从去年四季度成为景林资产第八大重仓股后，今年一季度连升三级为第五大重仓股，持仓市值为2.23亿美元，持股数量大幅增加43.9万股。高瓴旗下的HHLR同期则减持该股44.9万股。景林资产今年一季度建仓阿里巴巴、京东，买入数量依次为5.71万股、17.02万股，HHLR同期分别减持阿里107.67万股、京东138.99万股，持股数量环比下降88%和96%。但两者在半导体方面的布局，似不谋而合同步看好。 2 高瓴、景林埋伏半导体方向？台积电新晋成为景林资产一季度的第六大重仓股，大幅加仓146.8万股，持仓规模达到2.11亿美元。景林资产同步建仓20.2万股iShares Semiconductor ETF（SOXX）（注：一只跟踪费城半导体指数的美股ETF），同时分别新进超威半导体14.1万股和阿斯麦2.2万股。高瓴旗下的HHLR一季度建仓超威半导体，豪买91.2万股，持股市值高达1.65亿美元，一举成为第六大重仓股。同期，HHLR还买入台积电9.8万股、英伟达1.4万股、美光科技7.2万股、全球最大的Fabless模式半导体供应商之一迈威尔科技422万股、阿斯麦320万股、博通公司273万股和高通公司50万股。值得一提的是，全球最大对冲基金桥水基金一季度大幅增持“美股科技七姐妹”，同步建仓AMD，一举买入近68万股，价值1.23亿美元，对英伟达增持43.6万股。大佬们在一季度纷纷建仓半导体行业相关的个股/ETF，传递出什么信号？ 3 半导体行业拐点到了？从产业动态来看，三星和海力士宣布全力冲刺高带宽内存（HBM）与主流DDR5规格内存，下半年起将停止供应DDR3利基型DRAM，引发存储芯片价格飙涨。 4月下旬开始，多家国产芯片厂商宣布了价格调整，主要原因是原材料成本上升。上海证券认为，原材料价格上涨导致芯片价格上调，可以从一定程度上反映半导体需求的修复。从AI行业来看，GPT-4o非常重要的一个突破是实现了桌面部署，也就是终端化。苹果也计划发布移动端操作系统iOS 18，将生成式AI整合到Siri中，意味着万众期待的AI应用端商业化，如火如荼拉开帷幕了。一旦GPT-4o、iOS 18落地，意味着高端手机AI化会加速，率先推动硬件方向放量，AI芯片需求会快速提升。今年一季度，高瓴旗下的HHLR豪气建仓苹果200万股，桥水基金同期增持苹果184.1045万股，总持仓量为184.2154万股。从海外半导体相关企业的一季度业绩，均可以看出AI的提振效应。英特尔预计由于AI PC和Windows升级周期，今年二季度PC需求或触底回升。 AMD今年一季度业绩及下季指引均略略超预期，AI芯片销售的数据中心收入、以及与PC市场改善紧密相连的客户端收入都同比激增80%，上修24年数据中心GPU营收至40亿美元。台积电本季业绩和下季营收指引均超预期，预计24年AI营收占低两位数百分比，到2028年占比将超过20%，但受非AI业务拖累，下修全球晶圆代工增长预测20%至14%-19% 维谛技术本季业绩和下季指引均超预期，并上调2024全年指引，反映Pipeline增速和AI驱动需求加速。高通今年Q1季业绩和下季指引也均超预期，在电话会议中表示看好手机、PC等业务受益于AI端侧创新（中国市场需求改善，中国安卓高端市场继续强劲）。从国内半导体企业一季度的整体数据来看，头部企业也传递出营收上升、毛利率回暖的信号。但A股半导体板块今年的二级市场上表现并不理想。规模最大的两只半导体主题ETF：国联安基金半导体ETF、国泰基金芯片ETF今年分别跌14%和13%，分别遭资金赎回38.68亿份和34.88亿份。整体来看，市场认为目前半导体行业的现状处于“AI主引擎继续带动业绩增长，消费电子（PC、智能手机等）复苏，工业市场有复苏迹象。” 开源证券在最新研报中指出，半导体行业下游需求正逐步回暖，叠加 AI 创新刺激终端升级，2024 年销售额有望同比高增，看好等 SoC、存储芯片、半导体设备等多个板块业绩的未来增长。
格隆汇2024-05-15
惊喜还是“惊吓”？CPI数据重磅登场，降息预期今夜会否“大洗牌”？
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交易商正在撤出大量看涨美元的押注。包括对冲基金和资产管理公司在内的非商业投机者，目前只持有约240亿美元的押注美元将升值的交易，这是自4月初以来的最低水平。周三亚盘，黄金波动不大，交易者也在等待CPI数据的出炉，以进行进一步的方向抉择。Capital.com的金融市场分析师Kyle Rodda表示，“目前黄金是依赖于数据的，如果CPI开始放缓一点，这对黄金将是有利的，因为考虑到其目前的韧性，黄金在这一动态方面处于有利地位。但是，如果CPI高于预期，那么这将真正动摇所有市场和降息的信心。” 技术面方面，FXStreet分析师表示，金价走势依然积极。四小时K线图显示，由于黄金保持在关键的100天移动平均线上方，表明其立场依旧积极，14相对强弱指数位于看涨区域60.70的看涨区域，暗示阻力最小的路径是上行。上行方面，黄金的首要阻力将是在5月10日高点2378美元，任何后续买盘都可能为金价回升至2400美元心理关口附近的下一个主要阻力位扫清道路。若黄金能够果断突破这两大阻力位，金价的下一个目标将剑指2432美元附近的历史高点，而后将是2500美元的整数关口。另一方面，黄金的关键支撑位将是2325美元至2330美元的区域，此处是下行趋势通道的下限、100天均线和5月13日的低点，若跌破这一水平，黄金恐怕会重回2300美元整数关口，随后是5月2日的低点2281美元。
金融界2024-05-15
散户抱团股2天暴涨179%，“泼天富贵”下一个轮到谁？
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度的可能性还比较低。如今，量化基金/对冲基金在处理这些情况方面的“装备”要好得多了，它们现在更有能力应对散户激增。它们与散户一起参与逼空的可能性反而很高，但也有可能在散户之前退出这些交易。在过去的5个交易日中，GME的平均散户交易份额约为7%。AMC的这一数字达到约10%。这并不意味着散户没有影响，但确实意味着机构投资者也大量参与其中。值得一提的是，传奇投资人、“老债王”格罗斯（Bill Gross）表示已经卖出了GME和AMC的看涨期权和看跌期权，因为这两家公司的股价起飞了，投机者利用散户交易者的最爱，把股市当成了赌场。
金融界2024-05-15
黄金在市场动荡时期的作用
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都会对金价产生影响黄金不仅是一种通胀对冲工具，在实际利率较低期间更是一种升值资产长期以来，黄金一直被奉为可靠的财富保护工具，因而在经济动荡时期往往备受投资者青睐。但观察金价走势发现，单纯作为通胀对冲工具并不能准确概括黄金的全部功用。要理解金价如何随通胀而变化，首先需要认识到黄金资产扮演的多重角色，以及各类经济政策、特别是美联储利率政策如何影响黄金价值。黄金对主要经济力量的反应黄金本质上是一种资产，它与房地产或股票一样会对供需力量对比做出反应。就消费者支付更高价格而言，市场常常倾向于对通胀做负面解读。然而，通胀并非仅表现在消费价格中。在通胀上升期的实际情况是货币购买力下降，意味着某些资产价格上涨。这就促使投资者寻求可以实现保值增值的资产。由于具有稀缺性、耐用性及内在价值，黄金历来是此类资产之一。金价随通胀上涨不仅是由于黄金的避险属性。 COMEX GC黄金现货月份价格图片通胀与实际利率虽然通胀对不同资产类别的作用机制各异，但影响黄金的关键因素是实际利率，即经通胀调整后的名义利率。如果美联储在面对通胀上升时选择不加息，实际利率通常会下降。由于持有黄金不产生任何收益，实际利率下行会导致持有黄金的机会成本也随之下降。因此，在传统收益型投资产生的实际收益减少的背景下，黄金不再仅仅是一种通胀对冲工具，其作为升值资产对投资者的吸引力也相应增强。在低实际利率的环境下，与黄金受到追捧的现象相反，房地产和股票以及类似资产则遇冷。不同资产类别对通胀的反应房地产可能是通胀的受益者，因为房价及租金收入会相应上涨，同时在某些情况下购房贷款成本仍保持在较低水平。同理，随着公司将增加的成本转嫁给消费者，从而提高盈利和增强股票投资的吸引力，公司股价可能会迎来上涨。然而，黄金对通胀和利率政策的反应受黄金所独有因素的影响。与房地产和股票不同，黄金不会产生租金或股息收入，因此黄金投资决策更多依赖于资本增值。近期美国通胀数据发布后，芝商所黄金期货日内波动率创两年来新高。全球影响力和投资者情绪投资者情绪、地缘政治稳定程度、币价和其他影响黄金需求的宏观经济因素都可能会推高金价。此外，黄金市场的全球属性意味着，美联储的政策虽然极具影响力，但并非金价的唯一决定因素。各国央行政策、全球经济增长率，甚至黄金开采和回收技术进步都可以显著影响黄金的供需动态。理解黄金的复杂属性与任何投资一样，若想有效发挥黄金的作用，重点就在于理解宏观经济环境，包括美联储利率政策及其对实际利率和通胀的影响。金价、通胀和利率三者之间的关系反映了黄金的双重属性：它既是抵御货币贬值的传统对冲工具，也易于受宏观经济政策和投资者行为的影响。在实际利率较低的时期，黄金的吸引力与房地产和股票类似，这表明其是多元化投资组合的重要组成部分。 $NQ100指数主连 2406(NQmain)$ $道琼斯指数主连 2406(YMmain)$ $SP500指数主连 2406(ESmain)$ $黄金主连 2406(GCmain)$ $WTI原油主连 2406(CLmain)$
老虎证券2024-05-15
美国CPI数据或引发比特币空头回补？专家分析结果意外
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的。 HODL15Capital 推测对冲基金的参与，表明一些人可能会做空比特币，因为他们预期即将发布不利的消费者价格指数（CPI）数据。如果这种猜测属实，随后的空头回补可能会导致重大的市场反应，其特点是比特币价格迅速飙升。所有目光都集中在定于周三晚些时候发布的美国消费者物价指数 (CPI) 数据上。Capital.com 高级市场分析师凯尔·罗达 (Kyle Rodda)表示：但受欢迎的比特币分析师 Will Woo 认为，用不了多久，全球流动性就会在今年年底再次启动。比特币分析师 Willy Woo 发现了全球流动性的看涨模式，并将其比作上升三角形。他预计 2024 年 10 月之前预计将突破这一模式，这预示着 BTC 的潜在看涨势头。Woo 的分析表明，2025 年之前的一段时期对于比特币来说可能是历史性的。 BTC网络和鲸鱼活动截至发稿，比特币价格为 61,915 美元，市值为 1.2 万亿美元。然而，比特币网络和鲸鱼活动继续显示出令人担忧的迹象。根据 Santiment 的洞察，比特币的网络活动正在经历显着下降。与此同时，比特币鲸鱼显示出活动减少的迹象，大额交易的减少就证明了这一点。 Santiment 表示， Coinbase等平台上的服务中断和提款冻结等问题加剧了这种情绪。Santiment 报道称，当前的 FUD 可能达到足以在不久的将来引发反弹的水平。免责声明:以上文章仅代表个人意见,不做投资参考。来源：金色财经
金色财经2024-05-15
央行今年将继续购金步伐，金价可能保持高位！
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—这表明贵金属越来越多地被视为地缘政治对冲工具。上周，国际货币基金组织的一位高级官员指出了黄金在全球经济和金融秩序潜在分裂中所扮演的角色。国际货币基金组织副总裁吉塔·戈皮纳特 (Gita Gopinath) 表示：“经过多年的冲击，包括疫情和俄乌危机，各国正在基于经济和国家安全担忧重新评估其贸易伙伴。” 她表示，特别是一些国家正在重新考虑在国际交易和持有外汇储备中对美元的严重依赖。戈皮纳特表示，黄金需求上升，因为它被视为“政治中立的安全资产，可以存放在家里，免受制裁或扣押”。世界黄金协会在最近的一份报告中称，2022年和2023年，央行占黄金需求的四分之一，这些机构每年购买超过1000吨黄金。该理事会称，世界各国央行继续购买黄金，今年第一季度抢购了290吨黄金，这是有记录以来最强劲的开局。黄金作为对冲美元制裁风险的工具对美元在世界经济中的巨大影响力和力量的担忧多年来一直在酝酿。西方对俄罗斯实施前所未有的一系列制裁和美元武器化，加剧了去美元化的推动。可以肯定的是，美元在全球经济中的地位如此根深蒂固，以至于大多数专家预计它不会在可预见的未来失去其作为世界储备货币的主导地位和地位。但世界各国越来越多地通过买入另类资产（尤其是黄金）来对冲政治风险。尽管物价高企，各国央行仍将继续购买世界黄金协会在最近的报告中写道，土耳其和印度都是黄金的大买家。摩根大通分析师在3月份的报告中写道，他们预计央行今年将继续保持购买步伐，同时“对价格不太敏感”。这意味着今年金价可能会保持高位。可以肯定的是，正在进行的淘金热不仅仅是基于地缘政治。目前黄金价格的飙升也得益于强势美元，这促使一些新兴国家对冲其货币风险。在亚洲一些国家，人们也在抢购黄金以对冲国内经济的不确定性。现货金价目前约为每盎司2350美元，较4月份创下的每盎司2400美元上方的历史高位有所回落。
投资慧眼2024-05-15

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