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音频 | 格隆汇9.26盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
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起每日净限额倍增至450亿元； 12、小米17起售价为4499元； 13、美团上半年收入1783.98亿元，同比增长14.7%； 14、大智慧：湘财股份的A股换股价格为7.51元/股大智慧的A股换股价格为9.53元/股； 15、紫金矿业市值突破千亿美元位列全球矿业巨头第三； 16、摩尔线程影子股联美控股4连板； 17、今日A股昊创瑞通上市； 18、南下资金净买入港股110亿港元，大幅加仓阿里、腾讯和中芯国际； 19、公告精选︱东方雨虹：拟6亿元投资建设东方雨虹上林县新材料产业链项目；吉宏股份：预计前三季度扣非净利润同比增长65.72%—76.86%； 20、A股投资避雷针︱*ST奥维：控股股东、实际控制人的一致行动人被列为失信被执行人。
格隆汇09-26 07:41
小米股价午后涨逾5% 发布会与大和证券7000亿目标预期引爆市场关注
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新品发布会与市场期待消息显示，今晚小米17系列新品发布会将正式举行，并将同场发布第五代骁龙8至尊版。新品定位于高端旗舰，市场对小米在高端手机领域的突破寄予厚望。行业分析师张宏评论道：“此次新品发布是小米进军高端市场的重要窗口，若定价与体验契合用户预期，有望进一步提升品牌溢价。” 大和证券前景预测大和证券在最新研究报告中指出，小米集团未来三年目标收入有望达到7000亿元人民币，同时电动汽车业务年交付量有望达到100万辆。这一预测不仅凸显了市场对小米智能手机主业的增长预期，也反映出资本市场对小米新能源车战略的认可。股价与目标业绩对比指标当前表现大和预测差异股价（港元） 59.75 — 市场实时波动年度收入（人民币）约2800亿元（2024年参考） 7000亿元（未来三年）增长预期超150% 电动车年交付量尚未规模化量产 100万辆潜在市场拓展巨大从表格对比可见，大和对小米收入与电动车销量的预测显著高于当前水平，体现出对其多元化布局的乐观判断。投资者关注与应对策略投资者在当前背景下可从以下几个角度考虑：1. 短期机会：新品发布会带动市场情绪，短期股价波动性增强。2. 长期逻辑：智能手机+电动车双引擎战略被资本市场认可，业绩弹性可期。3. 风险因素：消费需求恢复节奏、汽车产业链产能释放节奏可能影响目标实现。4. 竞争格局：在高端手机市场面临苹果、华为等强劲竞争，在电动车领域则面临特斯拉、比亚迪等对手。5. 投资策略：分批建仓，关注财报与销量数据落地情况，避免单点追高风险。编辑总结总体来看，小米集团股价午后放量拉升，叠加新品发布会与大和证券积极预测，为市场带来新的关注焦点。短期内发布会效应或推升股价，但长期表现仍需依赖于收入增长和电动车业务落地。机构普遍对小米“科技+制造”双主业战略保持乐观态度。常见问题解答问：小米股价午后拉升的主要原因是什么？答：主要受到新品发布会预期及大和证券上调未来三年收入和交付目标的积极预测驱动。问：小米17系列新品有何市场意义？答：定位高端旗舰，若用户体验与价格契合，将有助于小米在高端手机市场提升份额和品牌价值。问：大和证券7000亿元收入目标现实吗？答：该目标代表积极预期，实际能否实现仍取决于智能手机业务增长与电动车规模化落地。问：小米电动车业务能否支撑100万辆交付？答：短期内挑战较大，需要完善产能、供应链及销售体系，但长期具备成长空间。问：投资者应如何把握机会？答：可关注发布会后的市场反馈，结合基本面评估分批布局，同时警惕行业竞争与需求波动带来的风险。来源：今日美股网
今日美股网09-26 00:10
雷军刷屏！年度演讲集锦来了，小米造芯绝对不会动摇！小米17 Pro比iPhone 17 Pro便宜了4000块
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米造车与玄戒芯片项目的背后故事。同时，小米17系列、小米平板8系列、众多科技家电新品也同场发布。雷军在年度演讲现场表示，小米一直有造芯的梦想，早在11年前，小米刚创业4年，就全资成立松果电子，开始自研SoC芯片。但在经历了“澎湃S1”的正式发布后，雷军艰难地做出停止SoC芯片的研发的决定。这次失败后，雷军复盘得出经验：自研手机SoC，只有做最高端，才有一线生机。自研芯片需要手机团队的协同支持。2021年小米重启造芯，但上百亿元的投入压力巨大。面对内外部的质疑，雷军明确回答：“小米造芯绝对不会动摇！”历时3年，2024年5月22日，承载大家希望的玄戒O1首次回片，当晚系统成功点亮，次日全模块调通。今年5月22日，玄戒O1和搭载这颗芯片的手机和平板正式发布。谈起玄界O1时，雷军感慨，使用起来“无感”是对小米很高很高的评价。雷军表示，小米造车就要对标特斯拉和保时捷，打造全球最强纯电性能车。“小米汽车一开始造车，就提出了这么夸张的目标，今天我想一想，都是‘初生牛犊不怕虎’，要做全球最强，困难是非常多的。”他说。对于对标特斯拉和保时捷的原因，雷军回应称，这几家公司都是各个领域的世界第一，敢于对标世界第一就是一种勇气。只有对标第一、学习第一，才能最终赶超第一。以下是雷军演讲集锦：小米17标准版相当于别人家PRO水平 9月25日晚，雷军在年度演讲中表示，小米17标准版非常强悍，已经打遍天下无敌手了。他强调，小米17标准版也不是所谓的入门版、阉割版之类的，也是相当于别人家PRO水平。 “我们在命名上也很规矩，我们还是比较低调内敛的。”雷军说。理想L9发布后，小米会议室里争论到互相拉黑24小时雷军谈起小米汽车，YU7是最后的底牌，肩负着为小米汽车力挽狂澜的使命，理想L9的发布，获得了现象级的成功，理想开创了大空间增程SUV的新赛道，不少厂家摸着理想过河，也干得不错。他回忆，当时关于小米汽车是不是走自己的路，会议室里火药味很浓，吵到最后大家不得不制定了一个君子协议，实在吵不下去了相互拉黑24小时，然后再接着吵。吵着吵着，大家的观点就清楚了，理想这样的大空间SUV，各家车厂一哄而上，很快就有几十款车上市，市场需求有限，如果小米也做同款车，肯定没前途。雷军表示，小米和一些用户交流后，决定走不同的路，为驾驶者设计，做一辆好看好开的SUV，兼顾家庭的日常使用，就是运动型的SUV。雷军：小米YU7刚发布时因为订单量太过惊人，引来了无数质疑雷军在年度演讲中表示，小米YU7今年六月份发布，取得了惊人的成绩，三分钟订单量就超过了20万辆，这个数字震撼了整个汽车工业。“甚至因为太过惊人，引来了无数质疑。于是，我们在第二天下午四点直接公布了锁单数量，18个小时锁单超过了24万辆。”雷军说。雷军表示，苹果用户有什么需求，也可以在我这里许愿。他谈到了苹果的生态互联，表示小米手机可以查看iPhone通知，甚至可以回复消息和微信，两个手机可以一起用。“欢迎苹果用户选购小米手机。”雷军说。雷军：小米17 Pro比iPhone 17 Pro便宜了4000块雷军表示除了小米17标准版之外，还推出了小米17 Pro系列，包括一大一小两款：小米17 Pro 6.3英寸屏幕尺寸，定位小尺寸科技影像旗舰；小米17ProMax 6.9英寸屏幕尺寸，定位巅峰科技影像旗舰。售价方面，小米17 Pro售价4999元起，雷军称比iPhone 17 Pro便宜了4000块；小米17 Pro Max售价5999元起。雷军：不选小米YU7，可以选Model Y 提到小米YU7与特斯拉Model Y的对比，雷军表示，今年年初，内部买了三台特斯拉Model Y拆解，确实是一辆好车。“如果大家不选小米YU7，可以选Model Y，明天理想i6发布大家也可以关注。”
金融界09-25 21:40
ETF日报｜重启AI叙事？海内外算力共振，大数据产业ETF领涨3.6%，高“光”159363放量逼近前高！港股AI强势，513770创新高
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日晚间7点，小米将正式发布全新旗舰手机小米17系列，全新17系列将搭载小米澎湃OS3，并首发第五代骁龙8至尊版。小米17被称为“史上最强标准版旗舰”， ProMax更是被冠以“小米史上最强巅峰科技影像旗舰”的称号。此外雷军还将带来他的第六次年度个人演讲，主题是《改变》。大和证券表示，小米集团未来三年发展目标明确，预计总收入有望达到7000亿元。其中，智能电动汽车业务将成为关键增长引擎，目标年交付量达到100万辆。阿里云栖大会昨日开幕，阿里巴巴AI战略再加码，宣布在3800亿的基础上追加投入，与英伟达合作Physical AI，并发布七款大模型。中金公司认为，阿里云具备人工智能时代的全栈能力，从通义大模型等AI服务平台到中国第一的AI基础设施和计算网络，阿里云具备领先的供给侧优势和开发者黏性，随着AI需求持续发展，阿里云将在各个维度受益，看好阿里云商业价值的持续释放和对公司估值的持续提振。近期互联网龙头利好催化不断，机构指出，从AI进展角度看，港股互联网公司可以分为两类，一是以通用大模型和云计算为核心方向，代表性公司有阿里巴巴、腾讯等；二是以垂类应用为突破口，代表性公司有美图、快手等，两类公司的AI业务正迎来快速发展期。招商证券表示，互联网板块仍是港股最具弹性的主线，流动性宽松提振估值，AI预期替代“内卷竞争烧钱”叙事。阿里、腾讯的云业务在行业顺风环境下超预期高速成长，科技巨头盈利支撑强劲。自研AI芯片训练大模型或重塑全球AI芯片竞争格局，增强变现能力可持续性。华泰证券表示，在美联储新一轮宽松周期开启、中美关系缓和、互联网及科技新一轮进展启动下，港股情绪或仍有进一步改善空间，科技板块或依然处在布局区。值得注意的是，港股互联网ETF（513770）及其联接基金（A类017125；C类017126）跟踪中证港股通互联网指数，阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W是其前3大权重股，最新权重占比分别为18.11%、15.29%、12.15%，前10大持仓汇聚各领域互联网龙头公司，合计占比超72%，龙头优势显著，为港股AI核心标的。今年以来，在AI概念加持下，互联网板块的弹性明显更高，中证港股通互联网指数较恒生科技指数明显超额，领涨弹性突出。注：中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%；2024年，23.04%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。此外互联网估值更低，中证港股通互联网指数最新市盈率PE仅26.19倍，位于近5年30.61%分位点的中低位水平，不仅显著优于美股、A股科技，比同期恒生科技市盈率历史分位（36.02%）还要低。港股互联网ETF（513770）最新规模已突破115亿元，创历史新高；年内日均成交额超6亿元，支持日内T+0交易，不受QDII额度限制，流动性佳！来源：沪深交易所等，截至2025.9.25。提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。风险提示：大数据产业ETF被动跟踪中证大数据产业指数，该指数基日为2012.12.31，发布于2016.10.18；创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11；港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，大数据产业ETF风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，港股互联网ETF、创业板人工智能ETF华宝、科创人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
金融界09-25 20:40
ETF盘中资讯|港股AI核心ETF“513770”突发溢价上冲！小米新品今晚发布！机构：AI重塑估值，云业务高增长可期
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日晚间7点，小米将正式发布全新旗舰手机小米17系列，涵盖小米17、小米17 Pro和小米17 Pro Max三款机型。官方称此次为“全系产品力跨代升级”，三款机型均定位高端，分别主打极致标准体验、小尺寸旗舰与顶级影像科技。全系将搭载全新的小米澎湃OS 3操作系统，进一步提升系统流畅度、跨设备互联能力与AI智能化水平。招商香港指出，港股通互联网板块仍是港股最具弹性的主线，流动性宽松提振估值，AI预期替代“内卷竞争烧钱”叙事。阿里、腾讯的云业务在行业顺风环境下超预期高速成长，科技巨头盈利支撑强劲。自研AI芯片训练大模型或重塑全球AI芯片竞争格局，增强变现能力可持续性。港股互联网ETF（513770）被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数前十大权重股分别为阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W、美团-W、商汤-W、京东健康、阿里健康、哔哩哔哩-W、快手-W、金蝶国际。数据来源于沪深交易所、公开资料等。风险提示：以上产品由基金管理人发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金投资须谨慎！销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对上述基金的注册，并不表明其对上述基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
金融界09-25 15:00
阿里、小米等芯片开发进程加速，重仓的港股通科技ETF(159262)盘中最高涨超2%，连续12日“吸金”规模突破50亿元
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25日早间，小米澎湃OS官方正式宣布，小米17系列将于9月25日晚7点全球首发第五代骁龙8至尊版处理器。这款采用第三代3nm工艺的芯片，在功耗表现上相比前代有显著提升，为移动平台带来史上最高主频4.6GHz。此前，阿里旗下平头哥最新AI芯片曝光，其主要参数指标超越了英伟达A800，与H20相当。据了解，PPU是平头哥研发的专用AI芯片，针对大模型推理进行了深度优化，兼容CUDA生态，分为基础版与高级版两个版本，基础版侧重AI推理，峰值算力达到120TFLOPS，高级版侧重AI训练。西部证券指出，继续看好AI算力国内链的科技自主以及海外链的持续景气，关注AI端侧硬件变化带来的果链投资机会，关注港股科技公司的价值重估。中泰证券指出，港股市场在中美元首通话等行程推进以及A股情绪回暖的支撑下，短期有望延续结构性上涨。伴随AI需求指引持续好转，港股科技将是最值得期待的方向。近期科技板块表现强劲，流动性宽松环境（美联储降息25bp）及政策面利好进一步提振市场风险偏好，或可关注盈利改善明显且具备成长性的科技行业。场内ETF方面，截至2025年9月25日 13:11，港股通科技ETF(159262)现涨1.65%，盘中最高涨超2%。成分股方面，华虹半导体涨超4%，优必选、中兴通讯跟涨。前十大权重股合计占比78.87%，其中小米集团-W涨超3%，快手-W、舜宇光学科技等跟涨。港股通科技ETF紧密跟踪恒生港股通科技主题指数，恒生港股通科技主题指数（「HSSCITI」）旨在反映能通过港股通买卖，业务与科技主题相关的香港上市公司之表现。指数剔除了医药、汽车和家电，聚焦TMT行业，科技属性更加纯正。值得注意的是，权重股中阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W三大AI领军企业合计权重近45%，其中第一大权重股阿里巴巴-W权重占比超16%！叠加中芯国际、华虹半导体等核心“硬科技”标的，形成高浓度科技龙头组。规模方面，截至2025年9月24日，港股通科技ETF最新规模达50.34亿元，创成立以来新高，位居可比基金第一。份额方面，港股通科技ETF最新份额达39.58亿份，创成立以来新高，位居可比基金第一。从资金净流入方面来看，港股通科技ETF近12天获得连续资金净流入，最高单日获得3.25亿元净流入，合计“吸金”7.85亿元。港股通科技ETF(159262)，港股硬科技，从“互联网”到“AI+”。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-25 14:01
雷军自曝“豪赌”心路：押上十年家底造车造芯，像供俩小孩上大学
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讲故事，还将捆绑小米最重磅的新品发布：小米17、小米17 Pro和小米17 Pro Max将正式登场。雷军发微博称，讲稿已经准备得差不多，晚上还会进行最后一次彩排。据了解，全新17系列将搭载小米澎湃OS3，并首发第五代骁龙8至尊版。小米17被称为“史上最强标准版旗舰”，Pro版本主打小尺寸影像科技，而Pro Max更是被冠以“小米史上最强巅峰科技影像旗舰”的称号。小米手机部总裁卢伟冰形容，这是小米数字系列有史以来最重大的跃迁，也是五年高端化战略的集大成。过去5年，小米研发投入超过1000亿元，未来5年更要翻倍到2000亿元。造车是雷军口中的另一场豪赌，但事实证明，他赌对了。从2023年底小米汽车亮相到如今，仅仅一年多时间，SU7、SU7 Ultra和YU7相继问世。2025年前8个月，小米汽车累计销量达到22.48万辆，完成全年目标的64%。其中，SU7在8月卖出19,848辆，稳居中大型轿车榜首，YU7也以16,548辆位列中大型SUV销量第一，几乎是“供不应求”。外界甚至猜测，雷军可能会在这次演讲中抛出重磅新车，比如传闻中的超大SUV YU9增程版，或者全面升级的SU7L。在芯片上，小米同样迈出了实质性一步。今年5月22日，小米发布了基于3nm制程的玄戒O1芯片，已经搭载在小米15S Pro和小米平板7 Ultra上，性能表现进入行业第一梯队。虽然出货量不大，但足以证明小米有能力挑战高端芯片。雷军透露，截至今年4月底，玄戒累计研发投入已超过135亿元，研发团队扩充到2500人，今年研发投入还将超过60亿元。下一步，玄戒O2芯片的路线图也有望在演讲中揭晓，覆盖手机、平板和汽车领域。财报数据同样亮眼。小米2025年二季度营收1159.6亿元，同比增长30.5%，创下历史新高；调整后净利润108.3亿元，同比增长75.4%。在手机、汽车和芯片“三驾马车”齐头并进下，小米的“改变”已经不再只是口号，而是实实在在的增长动力。
金融界09-24 16:30
资金动向 | 北水抢筹港股127.36亿港元，连续22日买入阿里巴巴
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：小米董事长兼CEO雷军在微博发文称，小米17系列将于9月25日晚7点发布，涉及三款机型：小米17、小米17 Pro、小米17 Pro Max。雷军还透露，将举办第6次年度演讲，主题为《改变》。聊聊小米玄戒芯片和小米汽车背后的故事。晶泰控股：富时罗素指数公司更新9月份富时全球股票指数系列的半年度调整名单。其中，晶泰控股获纳入富时中国小盘股。相关调整已于9月19日收盘后正式生效。分析指出，纳入国际性指数意味着更广泛的资本关注和流动性溢价。中芯国际：从近期产业消息面看，半导体领域催化持续增多。多家本土科技巨头入局芯片研发，华为发布昇腾芯片迭代时间线，此外中芯国际、华虹半导体等对未来订单及景气乐观展望。另外，摩尔线程科创板IPO将于本周（9月26日）上会。作为国产GPU龙头，摩尔线程以自主研发的全功能GPU为核心，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台，填补了国内GPU领域的多项空白，在国内GPU领域处于领先地位。
格隆汇09-22 20:11
46亿封单！引爆整条赛道
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片和小米汽车背后的故事，发布会还将推出小米17系列三款机型，全系首发第五代骁龙8至尊版芯片，搭载澎湃OS 3。而在四季度，还有VIVO、OPP0等大厂也将召开开发者大会；在11月中旬，一年一度的2025 全球消费电子展暨广州国际消费电子展览会也将如期举办，会议以“AI智能，AI生活”为主题，集中展示3C电子、智能穿戴、音视频产品等。可以说，今年9月开始到四季度，消费电子板块的利好催化一直都不会断。在市场“对利好题材敏感，对利空因素钝化”的牛市行情背景下，这本身就是个极好的估值提升窗口。而透过大厂密集发布新品的现象，我们也可以更清晰看到，新一轮的消费电子景气周期确实已经强势形成。回顾2010年以来，国内消费电子板块至少迎来两轮很强的景气周期。第一轮是2012-2015年期间，得益于智能手机渗透率，和4G网络的普及，智能手机渗透率快速提升，大陆消费电子产业链逐步成长，并陆续进入苹果手机供应链。这一时期，以果链为代表的产业链公司如立讯精密、歌尔股份等果链企业，它们通过为苹果提供零部件生产、组装等服务，实现了业务规模的扩张和业绩的增长，股价也迎来显著大涨。第两轮是2019-2021年期间，智能手机进入创新爆发阶段，同时叠加5G技术的应用、以及国产智能手机厂商开始进入高端升级、创新军备竞赛阶段。这一阶段，果链、华为链、小米链，以及如5G、超薄、摄像、屏下指纹等新功能不断涌现带来整个消费电子的持续爆发增长，并诞生出了大量千亿市值的消费电子龙头企业。到现在，随着AI技术的强势爆发和应用落地，再一次给消费电子市场带来了新的产品迭代需求和新的场景需求。很大概率是第三轮且比以往规模更大、增量更多、时间跨度更长的景气周期。因为这一次不仅是果链、华为链、小米链等大厂手机/PC产品创新迭代的集体共振，还有如上述提到的AR/VR眼镜、智能音箱/手表等其他智能穿戴，以及基于AI应用落地带来的AI产品（如医疗/教育/服务机器人、车载智能产品等）所带来的巨大增量需求。这些增量需求，都将在今年及未来几年陆续得到兑现。市场调查机构CounterPointResearch报告显示，2025年上半年，全球高端智能手机(售价超600美元)市场销量同比增长8%，达到历史最高水平，增幅超同期整体智能手机市场(4%)。另据国际数据公司(IDC)最新发布的《全球可穿戴设备市场季度跟踪报告》，2025年第二季度全球腕戴设备市场出货4922万台，同比增长12.3%。其中，中国出货量为2080万台，同比增长33.8%，增速领跑全球。这说明国内消费电子市场不仅规模大，而且增速也十分可观。 03 如何布局可以说，消费电子板块进入景气增长周期已经是大概率事件，产业链公司的业绩和估值增长也是可以预期的。那么，我们可以如何把握这一波确定性行情？回顾历次消费电子周期行情中，涨幅最大而且走势较为稳健的公司，基本都是产业链中卡位在关键环节的核心龙头。比如苹果供应链核心代工厂的立讯精密，深度参与iPhone、AirPods 等产品制造，技术壁垒很高，所以每一轮苹果创新周期中，它都能因此显著受益。还有兆易创新、歌尔股份、蓝思科技等果链核心代表，同样如此。所以投资的思路是很清晰的。尽管相关头部企业的近期阶段涨幅已经较大，但牛市向来不轻易言顶，加上这一波AI创新带来的新市场潜力还没有完全爆发，它们的长期表现还是依旧值得关注的。当然，对于一些创新应用领域比如在智能设备/智能穿戴领域已经明确绑定大厂、拿到订单的小市值消费电子企业，也具备很高的增长弹性，不过这类的企业在A股很多，挑选方面有一定的难度。所以整体来看，对于喜欢稳健投资的投资者来说，通过布局消费电子相关的头部ETF来把握这一波行情是一个相对较合适的选择。比如消费电子ETF(159732)，该ETF目前国内规模最大的消费主题ETF（最新规模39.44亿元），并且独家跟踪国证消费电子指数，权重股以苹果概念股（48%）+半导体（26%）双管齐下，覆盖了立讯精密（10.31%）、京东方A（6.72%）、兆易创新（4.78%）、歌尔股份（4.3%）、蓝思科技（2.9%）等核心标的，“果链含量”高达48.1%，在消费电子主题指数中位居第一。数据显示，4月9日至今，国证消费电子指数累计上涨65.56%，期内12.46亿元净流入消费电子ETF(159732)，净流额稳居消费电子主题ETF第一，这说明市场资金对此的一致性认可还是很高的。 04 尾声在A股市场，资金抱团确定性高的热门赛道板块并由此形成板块显著大涨，这其实无可避免的客观现象。对于投资者来说，跟着资金的节奏去布局热门赛道板块，无论是成功率还是收益预期，都远比自己乱操作有保障得多。现在市场资金的关注焦点已经明显聚焦在消费电子板块，接下来行情会怎么走，大概已经比较明朗了。（全文完）
格隆汇09-22 18:51
“国产GPU第一股”即将诞生？芯片ETF天弘(159310)一度涨超5%，科创综指ETF天弘(589860)涨超2%
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。 2、小米旗下基金入股旗芯微半导体，小米17系列将首发高通新旗舰芯片苏州旗芯微半导体完成工商变更，小米旗下基金新增为股东，这是小米系第四次重仓该公司，其车规级MCU产品已批量上车。同时，小米确认小米17系列将全球首发高通新一代旗舰芯片。 3、9月19日，OpenAI与立讯精密计划共同生产AI硬件设备据报道，OpenAI9月19日与立讯精密达成协议，计划共造AI硬件设备，还在接洽歌尔股份供组件。设备原型在研，初定口袋便携形态，整合ChatGPT，OpenAI年内已挖角多名苹果硬件人才，立讯将支撑量产。【机构观点】中原证券指出，平头哥AI芯片在显存容量和片间带宽上已超过英伟达A800，比肩H20，并实现1.6万卡规模部署；华为也公布了昇腾系列芯片未来发展规划，将在2026至2028年陆续发布昇腾950、960、970芯片，均将采用自研HBM技术，Atlas950超节点和SuperCluster有望成为全球最强算力基础设施。这一系列进展表明，国内厂商已在超节点和集群层面实现全球领先，叠加HBM自主化与互联技术突破，中国AI硬件层竞争力显著增强。【更多产品】以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-22 14:02

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