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港股科技ETF单日涨超2%，港股果链全线爆发
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主要成分股中，联想集团上涨5.85%，小鹏汽车-W上涨4.61%，再鼎医药上涨12.84%，商汤-W上涨5.63%，药明生物上涨2.81%。 ICT硬件制造板块受益于全球供应链效率提升及创新产品需求增长；智能电动汽车板块受自动驾驶技术迭代及市场渗透率提升推动；生物制药板块因肿瘤及免疫疾病领域研发进展加速而表现活跃；人工智能板块受大模型商业化应用及行业解决方案落地提振；生物合同研发板块受益于全球生物药产能外包需求持续释放。消息面上，美国海关和边境保护局将通讯设备、计算机等产品排除在“对等关税”之外的政策利好，直接提振了港股科技产业链的乐观情绪，尤其是ICT硬件制造板块的联想集团（上涨5.85%）作为全球PC龙头显著受益于关税松绑预期下的成本优化及需求释放。同时，该政策间接强化了科技硬件供应链稳定性预期，叠加智能电动汽车（小鹏汽车-W上涨4.61%）、生物制药（再鼎医药上涨12.84%）及人工智能（商汤-W上涨5.63%）等成分股各自领域的积极催化，共同推动了港股科技ETF的价格表现优于基准指数。券商研究方面，西部证券指出人工智能产业浪潮正推动科技主题指数结构性机会，AI产业链的清晰化为相关指数提供长期动能；国金证券分析显示，中证港股通科技指数（931573.CSI）因全面覆盖科技子领域且权重设置均衡，年内涨幅领先同业，其成分股在ICT硬件、智能电动车及生物医药等细分赛道的技术突破和商业化进展成为关键驱动因素。两家机构均认为港股科技板块的弹性与成分股基本面改善及政策支持密切相关，但需关注盈利验证阶段的行业分化。总体而言，近期市场呈现结构性分化特征，科技成长板块表现活跃，其中人工智能、半导体等硬科技领域受政策支持及国产替代预期推动，资金关注度较高；消费板块受节日效应带动出现阶段性回暖，但整体复苏力度仍需观察。周期类板块受大宗商品价格波动影响走势分化，能源领域相对稳健，而部分中游制造则面临成本压力。金融地产板块估值处于历史低位，但市场情绪仍受制于宏观数据及政策落地节奏。整体来看，市场主线仍围绕政策导向与业绩确定性展开，短期内板块轮动速度较快，投资者需紧密跟踪行业基本面变化与资金动向。关联产品：港股科技ETF（159751），联接基金（A类 021294，C类 021295，I类 022884）关联个股：小米集团-W（1810）、美团-W（3690）、腾讯控股（0700）、比亚迪股份（1211）、阿里巴巴-W（9988）、中芯国际（0981）、理想汽车-W（2015）、百济神州（6160）、快手-W（1024）、吉利汽车（0175）以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云04-14 09:56
油价金价齐涨、美股中概股狂欢，特朗普关税“乱拳”或成市场最大黑天鹅
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短期反弹难掩长期下行压力。热门个股中，小鹏汽车暴涨超11%，蔚来涨超7%，再鼎医药涨超9%，金山云涨逾8%。分析人士指出，中概股反弹或与近期中国政策利好预期及海外市场风险偏好短暂回升有关，但特朗普关税政策的不确定性仍对整体走势构成压制。国际油价延续上涨态势。截至收盘，纽约商品交易所5月交货的轻质原油期货价格上涨1.43美元，收于每桶61.50美元，涨幅为2.38%；6月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨1.43美元，收于每桶64.76美元，涨幅为2.26%。市场分析认为，油价上涨主要受两大因素驱动：一是中东红海航运危机持续发酵，市场对原油供应中断的担忧加剧；二是OPEC+减产协议执行良好，全球原油库存持续下降。然而，特朗普关税政策引发的全球贸易紧张局势，可能进一步扰乱供应链，加剧油价波动风险。美国最新经济数据释放复杂信号。周五公布的3月生产者价格指数（PPI）环比下降0.4%，创2023年10月以来最大降幅，2月数据修正后为上升0.1%，远低于经济学家预期的上升0.2%。核心PPI（不含食品和能源）下降0.1%，市场预期为上升0.3%。此前一天公布的CPI数据亦显示，3月整体CPI近五年来首次环比下降。尽管通胀压力短期缓和，但经济学家警告称，特朗普政府全面加征关税将导致企业成本上升、消费者价格飙升，通胀可能在今年下半年加速反弹。高盛研究部指出，若关税政策导致进口商品价格普遍上涨10%，美国通胀率可能回升至4%以上，迫使美联储推迟降息甚至重新加息。 4月10日，美国前财政部长耶伦在接受CNN采访时直言，特朗普政府的“对等关税”政策是“政府在原本运转良好的经济基础上进行的最严重自残”。她指出，关税不仅推高物价、破坏供应链，更可能引发全球贸易伙伴的反制措施，导致美国出口受阻、企业利润下滑。耶伦强调，特朗普的关税政策已显著提升美国经济衰退风险。若由她打分，特朗普政府的经济政策将“不及格”。她的表态引发市场震动，投资者担忧关税战升级可能令美国经济陷入“滞胀”困境——通胀高企与增长停滞并存。当前，全球金融市场正陷入前所未有的割裂状态。一方面，美股科技股与中概股反弹带动风险资产短期回暖；另一方面，黄金、美债等避险资产持续受到追捧，反映出投资者对地缘政治风险与经济衰退的深切忧虑。分析人士指出，未来市场走势将高度依赖三大变量：一是特朗普关税政策的最终落地范围与幅度；二是美联储对通胀与增长的权衡及货币政策路径；三是全球主要经济体的协同应对能力。在不确定性加剧的背景下，投资者需警惕“黑天鹅”事件冲击，合理配置资产以应对市场波动。特朗普关税政策的“乱拳”不仅打乱了全球贸易秩序，更将美国经济推向悬崖边缘。耶伦的警告绝非危言耸听——当政策制定者以“自残”方式追求短期政治目标时，其代价可能由整个经济体系与全球投资者共同承担。在这场关税引发的风暴中，唯有保持清醒、理性应对，方能在动荡中守护财富与未来。
金融界04-12 08:40
美联储淡化降息预期，美股标普500跌3.46%，特朗普关税政策加剧通胀担忧
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1.14%，理想汽车逆势上涨5.3%，小鹏汽车涨超3%，而拼多多跌超6%，百度跌超2%。以下为主要指数和科技股表现对比：指数/股票收盘跌幅主要驱动因素标普500指数 3.46% 降息预期降温，关税不确定性纳斯达克指数 4.31% 科技股高估值调整特斯拉 7.27% 销量压力，关税成本担忧英伟达 5.91% 市场情绪低迷，高估值回调 SimCorp高管梅丽莎·布朗（Melissa Brown）表示：“不确定性是当前市场的主导因素，投资者对未来走势的判断出现分歧。” 关税政策引发的通胀压力特朗普政府近期推行的关税政策成为市场焦点。美国总统特朗普在社交平台宣称3月CPI下降是新政府的功绩，并敦促美联储尽快降息。然而，美联储官员普遍担忧，关税可能推高商品价格，引发更顽固的通胀。古尔斯比指出，短期关税对经济路径影响有限，但若企业信心受挫，可能放大经济风险。洛根补充称，关税对通胀的持续性取决于成本转嫁速度和公众预期，历史经验显示，高通胀预期一旦根深蒂固，代价将是经济放缓和就业疲软。市场数据显示，美国CDS利差急剧扩大，反映主权债务信用风险上升，接近意大利和希腊水平。美国前财政部长珍妮特·耶伦（Janet Yellen）警告：“特朗普的经济政策是对经济良好运行的严重自我伤害，经济衰退风险显著上升。”以下为关税对主要行业的影响对比：行业潜在影响应对挑战消费品进口成本上升，价格上涨企业需优化供应链或转嫁成本科技零部件价格波动，利润承压调整生产布局，寻求豁免制造业短期保护效应，长期成本压力平衡本土化与全球化布局摩根士丹利首席经济学家迈克尔·盖彭（Michael Gapen）表示：“推迟部分关税减轻了短期压力，但不确定性依然主导市场情绪。” 经济前景与政策展望当前市场对美联储6月降息的预期升温，但官员的谨慎表态表明，通胀和关税的影响需进一步观察。技术面分析显示，标普500指数跌破5000点后，短期支撑位在4800点，阻力位在5200点。若关税政策持续发酵，科技股高估值可能进一步承压，而避险资产如黄金将继续受益。长期来看，美联储需在控制通胀与支持增长之间寻求平衡，政策路径充满挑战。高盛集团首席经济学家简·哈祖斯（Jan Hatzius）表示：“美联储可能在2025年底前降息50至75个基点，但前提是通胀持续回落且经济未显著放缓。”投资者应关注4月11日摩根大通财报及后续经济数据，以判断市场底部信号。编辑总结美联储官员淡化降息预期，强调关税可能引发的通胀压力，促使市场重新评估政策路径。美股全线重挫，标普500指数跌3.46%，科技巨头普遍下挫，反映高估值板块的脆弱性。特朗普的关税政策加剧不确定性，推高衰退风险，同时刺激避险资产需求。当前经济环境复杂，投资者需密切关注美联储信号、企业财报及全球贸易动态，灵活调整策略以应对波动。名词解释美联储：美国中央银行，负责制定货币政策，维护物价稳定和充分就业。关税政策：政府对进口商品征收的税收，可能推高成本并影响通胀。 CPI：消费者价格指数，衡量通胀水平的关键指标。滞胀：经济停滞与高通胀并存的状态，对政策制定构成挑战。 CDS利差：信用违约掉期利差，反映主权债务信用风险的指标。 2025年相关大事件 4月10日：美联储官员密集发声淡化降息预期，美股纳指跌4.31%，科技股领跌。 4月5日：特朗普宣布对全球进口商品加征10%关税，美股盘后重挫。 3月30日：特朗普宣称CPI下降为新政府功绩，市场加大6月降息押注。 3月15日：耶伦警告关税政策加剧衰退风险，标普500指数跌超2%。 2月10日：美股科技股回调，纳指单周跌幅超5%，市场情绪低迷。国际投行与专家点评 “美联储的谨慎立场反映了对关税引发的通胀风险的深切担忧。美股短期内可能继续承压，标普500指数或测试4800点支撑位。” ——高盛集团首席经济学家 Jan Hatzius，2025年4月9日 “关税政策的不确定性正在重塑市场预期，科技股高估值面临调整压力。投资者应增加防御性资产配置以对冲风险。” ——摩根士丹利首席投资官 Michael Wilson，2025年4月8日 “CPI数据缓解了部分通胀压力，但美联储不会急于降息。关税对供应链的冲击可能推高成本，需密切关注企业反应。” ——美国银行全球研究主管 Candace Browning，2025年4月7日 “特朗普的关税政策可能引发全球贸易摩擦，推高通胀并削弱增长。美联储需在复杂环境中寻求政策平衡。” ——瑞银集团首席经济学家 Arend Kapteyn，2025年4月6日 “美股当前的波动性反映了市场对政策不确定性的敏感性。长期投资者应关注基本面稳健的企业，同时警惕短期回调。” ——花旗集团首席投资策略师 Tobias Levkovich，2025年4月10日来源：今日美股网
今日美股网04-12 00:11
港股全线走高：比亚迪涨超7%，地平线机器人飙升10%领跑科技热潮
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复苏，国产替代加速汽车比亚迪股份、小鹏汽车 7.15%、6.67% 新能源车出口增长，欧洲市场需求旺盛黄金集海资源、潼关黄金 33.70%、13.21% 国际金价创新高，避险需求激增锂电池比亚迪电子、中创新航 6.12%、4.29% 新能源产业政策支持，电池技术突破半导体板块受全球芯片需求回暖推动，贝克微和华虹半导体领涨，涨幅均超14%。业内人士指出，国产芯片企业在5G和AI领域的突破为板块注入强心剂。花旗银行半导体行业分析师张伟近期表示：“2025年全球半导体市场预计增长12%，中国企业将占据更大份额。” 汽车板块同样表现强劲，比亚迪股份和小鹏汽车涨幅居前，受益于新能源车出口激增及欧洲市场开拓。摩根大通汽车分析师李明表示：“中国车企在全球市场的竞争力正快速提升，尤其在智能化和电动化领域。” 黄金板块因国际金价再创新高而火爆，集海资源大涨33.70%。美国CPI数据超预期，市场对美联储降息的押注升温，刺激避险资产需求。渣打银行贵金属分析师王丽称：“金价短期内仍有上行空间，投资者需关注地缘政治风险。” 锂电池板块则受到新能源政策利好和技术进步的推动，比亚迪电子和中创新航表现抢眼，反映市场对电池产业链的长期信心。个股聚焦地平线机器人（09660.HK）涨超10%，成为科技股焦点。公司与大众汽车深化高阶智能驾驶合作，并传出与保时捷联手研发的消息，市场对其在自动驾驶领域的领先地位充满期待。地平线机器人CEO余凯近期表示：“我们致力于将L4级自动驾驶技术推向全球市场，2025年将是关键年。” 比亚迪股份（01211.HK）上涨7.15%，其腾势品牌宣布进军欧洲，计划两年内覆盖数十个国家。公司高管王传福在近期采访中称：“欧洲市场对高端新能源车的需求正在爆发，比亚迪有信心占据一席之地。” 泡泡玛特（09992.HK）涨近4%，得益于“谷子经济”热潮及美国市场加价潜力。摩根士丹利分析师陈琳表示：“泡泡玛特在全球潮玩市场的品牌力持续增强。” 赤峰黄金（06693.HK）上涨近8%，国际金价上涨和避险情绪推高其估值。公司管理层近期称：“黄金业务将在2025年实现产量和利润双增长。” 编辑总结港股市场在本轮上涨中展现出多点开花的格局，科技、汽车、黄金等板块轮番发力，反映投资者对全球经济复苏和政策宽松的乐观预期。半导体和新能源车板块受益于产业升级和出口增长，黄金板块则在避险需求下表现突出。然而，科网股涨跌互现，显示市场对部分传统互联网企业的增长前景仍存分歧。资金面看，港股通净流入显示内地资金持续加码，市场信心稳固。未来，投资者需关注全球货币政策动向及地缘政治风险对板块轮动的潜在影响。名词解释恒生科技指数：追踪香港上市科技公司表现的指数，涵盖互联网、半导体等高科技企业。港股通：内地投资者通过沪深交易所投资港股的机制，促进两地市场互联互通。谷子经济：指以二次元周边、潮玩等为核心的消费市场，深受年轻群体追捧。智能驾驶：利用AI和传感器实现车辆自动驾驶的技术，分为L1至L5级。 2025年相关大事件 2025年4月8日：比亚迪宣布腾势品牌正式进入德国市场，首批高端新能源车型亮相慕尼黑车展。（来源：公司公告） 2025年3月15日：地平线机器人与大众汽车签署新一轮合作协议，深化L4级自动驾驶技术研发。（来源：官方新闻稿） 2025年2月10日：国际金价突破每盎司2500美元，创历史新高，赤峰黄金股价应声上涨。（来源：彭博社） 2025年1月20日：中国发布新能源产业支持政策，锂电池企业中创新航获政府补贴。（来源：新华社）机构点评 “中国新能源车企的全球扩张步伐超出预期，比亚迪的欧洲战略尤为关键，其品牌溢价能力正在增强。” ——摩根大通汽车分析师 James Lee，2025年4月10日 “半导体板块的上涨反映了全球供需再平衡，中国企业在高端芯片领域的突破值得长期关注。” ——花旗银行分析师 Wei Zhang，2025年4月9日 “黄金价格的持续走高与地缘政治不确定性密切相关，投资者应保持对避险资产的配置。” ——渣打银行贵金属分析师 Lily Wang，2025年4月7日 “泡泡玛特的国际化战略显示出其对全球潮玩市场的精准把握，美国市场的潜力尤其值得期待。” ——摩根士丹利分析师 Linda Chen，2025年4月8日 “港股市场的资金流入反映了投资者对高质量成长股的信心，但需警惕外部宏观风险的干扰。” ——高盛首席策略师 Michael Brown，2025年4月11日来源：今日美股网
今日美股网04-12 00:10
美股盘前速递：三大期指微涨，科技中概股领跑，金价再创新高，FDA政策引爆医药股
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东因2000亿出口转内销计划涨超4%，小鹏汽车与理想汽车受新能源车需求提振涨超7%和4%。瑞银科技分析师詹姆斯·李称：“中概股反弹反映了市场对贸易缓和的乐观预期，但长期表现需看政策落地。” 加密货币与黄金动态加密货币与黄金概念股盘前走高，以下为代表性资产表现对比：资产/公司盘前涨幅驱动因素比特币 3% 避险情绪缓和 Strategy (MSTR.US) 超4% 比特币价格反弹金田 (GFI.US) 超5% 金价创历史新高哈莫尼黄金 (HMY.US) 超4% 降息预期升温比特币重返82000美元/枚，盘前涨3%，带动Strategy、Coinbase等涨超4%和2%。现货黄金突破3230美元/盎司，创历史新高，推高金田与哈莫尼黄金盘前涨超5%和4%。市场预期年内三次降息及贸易战不确定性支撑了黄金吸引力。渣打银行贵金属分析师艾伦·张表示：“金价创新高反映了避险与降息预期的双重驱动，短期仍有上行空间。” FDA政策引爆医药股医药开发概念股因FDA政策变化盘前大涨，以下为代表性个股表现对比：公司盘前涨幅驱动因素 Simulations Plus (SLP.US) 超20% FDA放弃动物试验 Certara (CERT.US) 近19% 人类研究获支持 Recursion (RXRX.US) 近14% 创新药研发利好 FDA宣布逐步放弃动物试验，转向人类相关研究方法，刺激Simulations Plus、Certara和Recursion盘前分别涨超20%、19%和14%。该政策有望降低研发成本并加速单抗等药物审批。巴克莱医药分析师艾米丽·陈表示：“FDA政策转向将重塑医药研发格局，AI与数据驱动的公司将显著受益。” 银行股业绩亮点银行股因一季度财报超预期盘前走强，以下为主要银行表现对比：公司盘前涨幅关键数据摩根大通 (JPM.US) 超2.5% 营收460.1亿美元摩根士丹利 (MS.US) 超1% 营收177亿美元富国银行 (WFC.US) 超1.5% 营收201.5亿美元摩根大通一季度营收460.1亿美元超预期，净利息收入上调至945亿美元，盘前涨超2.5%。摩根士丹利营收177亿美元，股票交易业务亮眼，盘前涨超1%。富国银行营收201.5亿美元，预计全年净利息收入增长1%-3%，盘前涨超1.5%。高盛银行分析师理查德·布朗表示：“银行股财报显示稳健盈利能力，缓解了市场对经济放缓的担忧。” 全球宏观热点全球宏观事件持续影响市场情绪，以下为关键动态对比：事件市场反应潜在影响中国关税上调至125% 中概股仍上涨贸易战升级风险特朗普寻求协议科技股反弹缓解供应链压力欧盟威胁数字税科技股波动跨国企业成本上升美联储票委警告美元指数下跌滞胀担忧加剧中国将对美关税从84%上调至125%，但中概股盘前仍强劲，反映市场对贸易缓和的乐观预期。特朗普表示希望与中国达成协议，提振科技与消费板块。欧盟警告若90天谈判失败将对美科技公司征税，引发市场对跨国企业成本的关注。芝加哥联储主席古尔斯比称关税可能带来“滞胀性冲击”，美元指数跌破100，美债收益率升至4.45%。摩根大通首席策略师戴维·凯利表示：“关税不确定性仍是市场最大阻力，短期反弹难掩长期风险。” 编辑总结周五美股盘前三大期指微涨，科技与中概股领跑，FDA政策引爆医药板块，金价与比特币双双反弹，银行财报提振市场信心。特朗普缓关税及寻求贸易协议的表态缓解了供应链与通胀担忧，但中国上调关税、欧盟威胁数字税及美联储警告滞胀风险令市场保持谨慎。黄金突破3230美元/盎司创历史新高，显示避险情绪仍存。即将公布的3月PPI数据及美联储官员讲话将进一步影响市场预期。投资者需关注贸易谈判进展、通胀数据及货币政策信号，以判断反弹持续性及板块轮动机会。名词解释股指期货：基于股票指数的金融衍生品，反映市场开盘预期。中概股：在美国上市的中国企业股票，受政策与宏观影响较大。净利息收入：银行从贷款与投资中获得的利息收入减去存款利息支出。滞胀：经济停滞与高通胀并存的状态，对货币政策构成挑战。 2025年相关大事件 2025年4月11日：FDA宣布放弃动物试验原则，医药开发概念股盘前暴涨超20%。 2025年4月10日：特朗普表示希望与中国达成贸易协议，中概股与科技股大涨。 2025年4月9日：中国将对美关税上调至125%，市场关注贸易战升级风险。 2025年3月15日：金价突破3000美元/盎司，黄金股受避险需求推动走强。机构点评 “FDA政策转向将加速医药研发效率，AI驱动的公司如Simulations Plus将显著受益。” ——巴克莱分析师 Emily Chen，2025年4月11日 “中概股反弹反映了市场对贸易缓和的乐观预期，但关税风险仍需警惕。” ——瑞银分析师 James Lee，2025年4月11日 “金价创历史新高显示避险需求旺盛，黄金股短期仍有上行潜力。” ——渣打银行分析师 Alan Zhang，2025年4月11日 “银行股财报展现稳健盈利能力，缓解了市场对经济放缓的担忧。” ——高盛分析师 Richard Brown，2025年4月11日 “关税不确定性仍是美股最大阻力，短期反弹难掩长期波动风险。” ——摩根大通策略师 David Kelly，2025年4月11日来源：今日美股网
今日美股网04-12 00:10
中证港股通科技指数上涨3.07%，前十大权重包含理想汽车-W等
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4.41%）、快手-W（3.79%）、小鹏汽车-W（3.67%）、理想汽车-W（3.4%）。从中证港股通科技指数持仓的市场板块来看，香港证券交易所占比100.00%。从中证港股通科技指数持仓样本的行业来看，可选消费占比40.29%、信息技术占比27.75%、医药卫生占比16.49%、通信服务占比14.89%、工业占比0.58%。资料显示，中证港股通科技指数的样本每半年调整一次，样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。特殊情况下将对指数进行临时调整。如果香港市场新上市证券市值在指数样本股中排名前十，将在其进入港股通后的第十一个交易日快速进入指数。当样本退市时，将其从指数样本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照计算与维护细则处理。当港股通范围发生变动导致样本不再满足互联互通资格时，指数将进行调整。跟踪港股通科技的公募基金包括：华泰柏瑞中证港股通科技ETF、景顺长城中证港股通科技ETF、鹏华中证港股通科技ETF、国泰中证港股通科技ETF、海富通中证港股通科技联接C、景顺长城中证港股通科技联接C、海富通中证港股通科技ETF、国泰中证港股通科技联接C、兴银中证港股通科技ETF、景顺长城中证港股通科技联接A等。
金融界04-11 21:20
紧急出炉！彻底燃爆！
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5.52%，港股涨了7个点，理想汽车、小鹏纷纷涨超6%。中国汽车工业协会4月11日发布的最新信息显示，今年以来，一系列提振消费政策措施加速落地，汽车行业开局运行良好。今年一季度，我国汽车产销分别完成756.1万辆和747万辆，同比分别增长14.5%和11.2%。其中，新能源汽车产销分别完成318.2万辆和307.5万辆，同比分别增长50.4%和47.1%，销量占汽车新车总销量的41.2%。整车出口保持增长，海外影响力不断提升，其中新能源汽车出口44.1万辆，同比增长43.9%。此外，“出口管制”板块也在集体攀升，超硬材料、培育钻石指数领涨。超硬材料行业龙头黄河旋风涨停；惠丰钻石、岱勒新材、力量钻石、四方达、三超新材、沃尔德等领涨。 02 最强赛道再次确定虽然这次芯片半导体产业概念大涨的直接刺激因素是中国对“集成电路”产地溯源开了绿灯，释放了积极信号，但两国关税问题依然充满不确定性，即使后面的谈判会向好的方向发展，并且不会像市场担忧的那样糟糕，但美方对我们的芯片半导体产业链严格限制是必然不会松开的长期政策。这一次，只会更加加深我们对芯片半导体产业自主自强的危机意识，也更会加强国内股市对这些产业国产替代的炒作逻辑加深。回顾特朗普首次上任期间，从2018年开始贸易关税摩擦升温，到2019年愈演愈烈，期间，芯片半导体产业链成为被针对最激烈的领域，但是，国内除了被美方恶意针对的少部分芯片公司在起初阶段出现过短期大幅下行外，当时的市场反而是激起了“芯片自主自强”的强烈呼声，相关概念股更是得到巨大的资金支持。这部分资金，不仅来自国家芯片半导体产业基金的增持，更多是来着市场的追捧，最终大部分芯片半导体产业链的概念股都逆势走出了大幅上涨行情。 wind数据显示，在2018年3月22日美国宣布对从中国进口的约500亿美元商品加征25%的关税后的3 个月时间，半导体设备涨幅达16.66%，为wind三级行业指数中涨幅第二名。 2019年度A股半导体产品板块全年大涨高达92.47%（wind四级分类），电信、电子设备、半导体设备等细分板块也是飙涨近50%以上。其中，因政策资金扶持和国产替代逻辑支撑的半导体相关个股涨幅显著，当年韦尔股份涨幅达到389.56%，圣邦股份和北方君正也接近3.8倍。最具代表的是被美国制裁的中兴通讯，股价从2018年3月一度跌破11元，到事件落锤后股价开始持续反弹，2019年期间中美贸易摩擦持续升温，其股价也持续修复，直到2020年初上涨至50元之上，远远超过了被制裁前的水平。另一家是国产芯片制造环节最核心大厂中芯国际，股价在2019年度的涨幅高达75%，并在随后登录A股被内地投资者强烈看涨的利好刺激下，股价进一步飙涨至近45港元，2年累计上涨高达近5倍。可以说，每次中美贸易摩擦升温周期，芯片半导体产业都会迎来非常确定且整体幅度巨大的逆势大涨契机。而在这样一次又一次的针对打击与加快自强崛起的轮回之下，这些行业也不断从单纯的“有概念无业绩”的概念炒作逐渐成长蜕变为商业化加速逻辑，营收业绩不断提升的“价值成长”道路。比如，国产DDR5核心龙头公司澜起科技昨日发布今年一季度业绩预告，预计2025年1-3月归属净利润盈利5.1亿元至5.5亿元，同比增长128.28%-146.19%。受益于AI产业趋势，DDR5渗透率持续提升。集成电路半导体设备领域核心龙头北方华创日前也发布一季度业绩，预计一季度营业收入73.4亿元-89.8亿元，同比增长23.35%-50.91%；归属净利润14.2亿元-17.4亿元，同比增长24.69%-52.79%。这样的优秀中国科技企业，正变得越来越多。尤其是当下全球开启AI和人形机器人超级竞赛的新一轮科技浪潮下，全球科技巨头们动辄几百上千亿美元，加起来累计超过万亿美元的资本投入，更为芯片半导体产业带来历史空前规模的市场空间。长期视角来看，这个赛道长期成为最确定的投资方向，已完全不容置疑。关税风暴席卷全球，大国博弈之下，硬科技是“兵家必争之地”，多家机构看好国产替代主线，芯片是国产替代、自主可控的关键一环。作为肩负国内科技自主可控使命的科创板今日上涨，其中科创综指大涨2.92%，近4日涨幅达11.16%。科创综指ETF天弘(589860)跟踪的科创综指，覆盖了科创板97%的市值，且在科创综指的二级行业分布中，芯片半导体是二级行业中最高的，占比达到了37%，前十大成分股与芯片产业链相关超过一半，囊括海光信息、寒武纪、中芯国际、中微公司等行业龙头股。投资者们通过对科创综指ETF天弘(589860)及其联接基金(A：023721；C：023722)的布局，可以较好参与到以芯片为代表的国产科创板块投资中去。该ETF上市以来日均成交额达到1.43亿元，流动性位居同类产品前列。值得一提是，科创综指更是一只拥有更大“增强”空间的指数。一方面，该指数成分股较多、行业覆盖较为广泛，选股空间较大；另一方面，科创综指主要覆盖创新类企业，成长性强，弹性高，基金经理可通过深度跟踪板块和个股，找到更大博取超额的空间。天弘上证科创板综合指数增强(A类：023895；C类：023896)正在发行中，通过增强策略，力求获得超越标的指数的收益。 03 结语尽管新一轮的关税摩擦给全球市场带来巨大不确定性，但在中国科技叙事的转变改善市场预期，叠加市场自身的估值优势下，中国资产相比全球股市已经更具备韧性。现在，以芯片半导体产业为代表的国产替代概念的新一轮行情已然开启，或是时候多关注和着手布局了。（全文完）
格隆汇04-11 19:41
美利信收盘上涨11.94%，最新市净率1.60，总市值50.92亿元
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ivian；国内多家造车新势力如蔚来、小鹏、智已；国内外知名一级零部件供应商，如采埃孚、伊顿、爱信、舍弗勒等，此外公司在2024年上半年进入江淮、赛力斯、鹰峰电子等新客户的供应体系。最新一期业绩显示，2024年三季报，公司实现营业收入25.89亿元，同比9.63%；净利润-47934908.91元，同比-134.16%，销售毛利率10.87%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 8 美利信 -97.22 37.48 1.60 50.92亿行业平均 53.35 59.02 4.70 127.23亿行业中值 59.46 59.46 3.17 63.61亿 1 澄天伟业 -1007.94 374.37 5.03 33.39亿 2 *ST导航 -929.25 -929.25 3.09 38.76亿 3 国盾量子 -811.90 -811.90 7.98 258.52亿 4 北方导航 -260.35 90.00 6.64 173.01亿 5 汇源通信 -177.03 -177.03 5.11 16.54亿 6 楚天龙 -174.32 77.43 3.87 54.51亿 7 盛路通信 -118.85 101.15 1.61 53.00亿 9 航天南湖 -87.08 -87.08 2.64 68.12亿 10 邦彦技术 -80.43 -80.43 2.02 29.44亿 11 中光防雷 -72.60 88.35 2.32 22.63亿
金融界04-11 17:50
国产替代引爆，华虹半导体暴涨20%领跑港股！恒生科技ETF基金(513260)大涨超2.7%！机构：深耕科技主线，震荡期逢跌布局
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华虹半导体一度暴涨超20%，中芯国际、小鹏汽车涨超7%，小米集团、舜宇光学科技涨超4%，快手涨超3%，京东集团涨超2%，腾讯控股、阿里巴巴微涨。消息面上，中国半导体行业协会发布关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知，根据海关总署的相关规定，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。两融资金再度出手。以主流低费率的恒生科技ETF基金（513260）为例，基金最新融资买入额超1.36亿元刷新历史纪录！南向资金持续流入！4月11日盘中净买入已超76亿港元，截至4月10日，年初以来南向资金累计净流入已超5695亿港元，为去年同期的近4倍！南向资金买入标的集中在科技资产，近7日，恒生科技ETF基金（513260）标的指数成份股中，阿里巴巴、腾讯控股、小米集团、美团、中芯国际、快手排名靠前。万联证券认为，美国发起的“对等关税”政策使得全球经济的不确定性加强，也倒逼我国自主可控的进程进一步提速。半导体自主可控逻辑加强，国产替代份额有望进一步提升。关税博弈背景下，全球贸易摩擦加剧，半导体产业链供应链自主可控的重要性及必要性愈发显著。由于贸易摩擦成本提升，本土芯片企业设计、代工制造、封装等环节更具备成本优势，有望重塑部分细分环节贸易格局，进一步提升国产替代份额。兴业证券表示，中期来看，二季度的调整不改变港股此轮牛市逻辑，内因才是决定港股行情大趋势的关键变量。资金面上，政策积极引导，内外资增持港股的趋势将在波折中延续。短期关税战等外部风险，只是战术性利空，真正主导股市资金中期动向的依然是股市基本面，关键在于科技和新消费的高成长性及红利资产的深度价值。兴业证券认为，中期战略看多，利用二季度的震荡期，逢低布局战略性资产。深耕科技主线，广义的AI科技领域包括互联网、机器人、芯片算力计算机等科技软硬件龙头，可以立足中期AI发展趋势，耐心逢低买入有望实现AI商业模式落地的科技龙头股。同时，关注新消费领域的阿尔法机会，耐心等待回调之后更具性价比的机会。此外，配置军工、黄金等对冲原有国际体系动荡的战略性资产。（来源：兴业证券20250409《港股市场春季投资策略：经历风雨，积极防御》）看好港股回调带来的历史性投资机遇，不妨关注全市场费率更低的恒生科技ETF基金（513260），管理费仅为0.15%，较其他同类ETF显著更低，也是全市场唯一一只管理费仅15BP的恒生科技ETF基金！恒生科技ETF基金（513260）还设有场外联接基金（A类：013127；C类：013128）方便7*24申赎。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。恒生科技ETF基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云04-11 15:01
美国表示欲与中国达成协议，港股涨幅进一步扩大，港股互联网ETF冲击3连涨
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车股集体拉升，其中，比亚迪股份涨6%，小鹏汽车-W、吉利汽车、理想汽车涨超5%，长城汽车涨3%。消息面上，欧洲联盟和中国同意针对中国制造的电动车设定最低价格，而不是征收关税。另外，美国总统特朗普周四表示，他非常希望与中国达成协议，以结束不断升级的贸易冲突。特朗普在内阁会议向媒体开放期间发表了上述言论。美国财政部长斯科特·贝森特在会上表示，随着与各国达成协议，贸易政策将更加确定。相关ETF方面，港股互联网ETF（159568）大涨近3%，成交额破3亿元，持续溢价，溢价率超1%，换手率超90%，买盘强烈。成分股中涨多跌少，阿里健康、京东健康涨超5%；小米集团涨超4%；平安好医生、快手、金山云、众安在线跟涨，涨幅超3%；心动公司、哔哩哔哩、网易云音乐、中国儒意等个股跟涨，涨幅均超2%。恒生科技指数ETF（159742）盘中震荡走高，大涨近3%，成交额破5亿元，持续溢价，溢价率超1%，近五日获资金持续净流入1.22亿元。成分股中多数上涨，华虹半导体涨超16%；地平线机器人涨超12%；小鹏汽车、中芯国际涨超7%；比亚迪电子涨超6%；理想汽车、阿里健康、京东健康等个股跟涨，涨幅均超5%。上海证券表示，特朗普在上周三美股收盘后宣布，将对全球贸易伙伴征收关税，这是他迄今为止对全球经济体系发起的最大规模冲击。其中，中国将面临34%的关税，欧盟的税率为20%，越南则被征收高达46%的关税。我国人民日报4月7日发表评论员文章称，中国是超大规模经济体，面对美国的关税霸凌冲击，我们具有强大的抗压能力。对美出口下降不会对整体经济造成颠覆性影响。降准、降息等货币政策工具已留有充分调整余地，随时可以出台。我们认为，特朗普关税政策落地将对我国出口造成影响，推升全球通胀水平。兴业证券表示，短期积极防御、等待风雨过后；中期战略看多，珍惜港股牛市中的调整机遇短期——积极防御。策略方面，深耕科技主线，可以立足中期AI发展趋势，耐心逢低布局有望实现AI商业模式落地的科技龙头。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云04-11 14:31

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